资金管理的重要性

第一篇：资金管理的重要性

平凡的神话

资金管理

十多年来，环顾周围的交易者，面孔不断的变换，很多人来了，很多人又走了，又有很多人在来着„„，期货市场中不乏机巧百变的聪者，不乏慧思泉涌的智者，不乏博览群书的才者，不乏呼啸前行的勇者，然而很多人类的骄子在此却垂下了他们高傲的头颅！我亲眼所见很多有非常高超的交易技巧的投资者到底也没能走出人性的贪婪，而最终重仓落败，终成千古遗恨！

到底什么才是期市的生存之本？娴熟的交易技巧是吗？不是的，它只是你制胜的武器，你有杀伤力强的武器并不代表不被杀死！严格的止损吗？不完全是，它只是控制你的损失，杜绝你损失继续扩大的纪律；在你的投机征程上，你的智慧、心态、眼光、胆略以及你娴熟的交易技巧，都是你在交易之旅上不得不逾越的门槛，它们当然非常重要，但真正到达最后，它们却也不是期市长久生存的本质和关键所在！它们只是造成短线神话的几个不可或缺的方面，真正的长久生存却需要配合更为重要的因素－资金管理！真正的交易大师必是资金管理的大师！

一、战争需要兵力部署，投机必得资金管理

期货投资资金管理，是期货投资过程中最重要的部分，是每一个欲想成功的期货人所必须逾越的门槛。很多非常有投机天分的交易者的交易帐户都曾出现过巨幅获利，但后来却大幅回吐，是什么原因？是资金管理不当，当然进出场技术、止损的执行、情绪性因素等也是帐面出现亏损的原因，但是最大的问题必定是资金管理和风险控制。许多投资者因为进出场位置选择等错误会导致帐面出现亏损，但是亏损的幅度是由资金管理决定的。资金管理是指资金的配置问题，其中包括投资组合的设计，整体帐户风险承受度、每笔交易初始风险承受度、如何设定交易规模、如何进行仓位调整、帐户的整体增长期望值、在顺境或挫折阶段的交易方式等方面；真正的赢家都是风险的厌恶者，他们不会让帐户处于非控制的风险状态，顶尖的交易者并不是哪些赚最多钱的人，而是在不利情况下帐户损失程度最小且具备持续赢利能力的人。

一些不成熟的交易者，往往只醉心于市场分析，他们简单地认为战胜市场和获取暴利的关键就在于正确的市场分析。但是，在这个风险市场上，没有百分之百的成功率，错误总是经常发生，而弥补错误却要投机者做出加倍的努力。让我们来看一组数据：

资金亏损幅度剩余资金挽回损失所需获利幅度（不含手续费）10％90％11％

20%80%25%

30％70％43％

40％60％67％

50％50％100%

60％40％150％

70％30％233％

80％20％500%

90％10％1000%

这组数据告诉我们：损失越小，你挽回损失的难度越小，挽回损失的难度随着损失的增加而呈加速上扬之势；这也同时说明，无论你以前的操作多么成功，只要你在此后的任何一次操作中遭遇重创，那么你在没有追加资金的情况下要弥补亏损，将变得相当困难。这就要求我们在实际操作中必须避免遭遇大的亏损。

十多年的投资经验以及诸多交易者血的案例使我认识到，将资金管理的重要性放到任何高度强调，都半点也不过分！有很多时候我们判断对了后市大的行情走势，但开仓后却由于仓位过重，在接下来的期价随机波动中，无法忍受大或小的洗盘震荡动作，可能几十

鲁证期货淄博营业部朱建霖tel：***QQ:44525782

41点的波动就会造成心态的破坏而致提早止损出局，最终出现看对却做错的遗憾局面，尤其是在大级别的行情中出现这样的问题，必将对以后的操盘心态产生极其恶劣的影响。

没有原则的仓位控制，报复性的赌博重仓，没有情由的孤注一掷，最终将一个个神话变成了噩梦！前几年世界著名的日本大和银行和英国巴林银行新加坡分行的倒闭、华尔街富豪贝托·斯坦的入狱、迈克·豪斯的破产自杀、前段时间武汉四万变千万又变回的案例„„无一不是重仓与市场对赌的结局！投资者倘若不量力而行而让单量大到令自己对市场产生恐惧的地步，那么无论他怎么做都赢不了钱。

二、资金因时而动，管理因机制宜

任何一个成功的科学的资金管理模式都必然地绝无例外地奉行着以下四项原则：

1、安全性原则：犹太人索罗斯在1992年的“英镑风暴”一战成名后，对记者说：“我渴望生存，不愿冒毁灭性的风险。”目前的世界首富，“股神”－－沃伦·巴菲特有一句名言：“投资法则一，尽量避免风险，保住本金;第二，尽量避免风险，保住本金;第三，坚决牢记第一、第二条。” 保障原始投入资金的安全性才是投资的根本，在原始资金安全的情况下获得必然的投资利润，才是科学、稳健的投资策略。

安全性原则是资金管理的首要原则。交易者从事期货投资之初，要先根据自己的资金实力和心理承受能力确定在期货操作中投入多大资金和能承受的最大亏损幅度至关重要，首先，投资者运作于市场的资金不能有太大的压力，不能有只须胜不须败地紧迫感，必须能给账户一个比较宽松的空间和时间，必须在交易中克服对资产权益的过度关注或搀杂进个人主观需求原因，从而引发贪婪和恐惧情绪而造成战术混乱；再者，要了解自己的交易方法历史上出现连续亏损的次数和损失的数量比例，这也是后来操作心态稳定的条件。所有的交易都要事先设定止损计划和止损标准，这个世界上没有人能保证他的每一笔交易都是赚钱的，当损失不可避免时，把损失降低到最低是长期获利的根本保证。另外，当你的交易获利时，相应地调整止损位来保护你的利润也是你长期稳定获利的重要因素。

2、程式化原则：要根据自己的交易风格和个性制定一个相对固化的资金管理模式相当重要，在实战操作中能够熟练地运用预先制定的资金计划，将使你的交易提升到一个新的层次。这个模式不能包含你个人的感情因素，它所设置的风险参数必须经过你缜密的概率性测试，钱多钱少不是问题，如果你的成功率是零，那么拿一分钱交易也证明是在冒险，而如果你的成功率是百分之百，那拿全世界的钱来做也不算多，这当然都是极端，但我想说的意思是，你的资金管理模式绝不是凭自己想当然地认为来固化下来的，而必须是建立在长期客观测试的基础上科学制定的。我曾见过很多做期货不满一年的新手制定的资金应用方式，其发现机会后的初始建仓为其总资金的三分之一，这种简单的不满仓操作的资金应用竟然被其视为资金管理！当然，他们的结局一般不会很好，并且总是可怜的相同。那怎么才能程式化呢？当然我不了解你的情况，无法给你进行具体的策划，但具体的资金管理策略应该分建仓策略、加仓策略、补仓策略和多元化交易策略；其中，建仓策略又包括均额建仓、简单比例建仓和复合比例建仓三种；加仓策略包括等额加仓、金字塔式加仓以及菱形加仓等内容；多元化交易策略又分不同品种间的复合交易策略和不同周期间的复合交易策略两大方面。这些内容比较繁琐，但其中真正适合你的策略只有一个，并且只要一个就够了。下面我举几个简单的例子供朋友们参考：

例一：美国期货市场技术分析大师约翰、墨菲总结的资金管理要领：

其一，投资额必须限制在全部资本的50%以内。这就是说，在任何时候，交易者投入市场的资金都不应该超过其总资本的一半，剩下的一半是储备，用来保证在交易不顺手的时候或发生不测时有备无患；

其二，在任何单个市场上所投入的总资金必须限制在总资金的10%—15%以内。这一措施可以防止投资者在一个市场上注入过多的本金，从而避免在“一棵树上吊死”的危险；其三，在任何单个市场上的最大总亏损金额必须限制在总资本的5%以内。这个5%是

指交易者在交易失败的情况下将承受的最大亏损。在决定应该做多少张合约的交易，以及应该把止损指令设置在多远，这一点是交易重要的出发点；

其四，任何一个市场群类上所投入的保证金总额必须限制在总资本的20%—25%以内。这一条禁忌的目的，是防止交易者在某一类市场中投入过多的本金。因为同一群类中的市场，往往步调一致，如果我们把全部资金头寸注入同一群类的各个市场，就违背了多样化的风险分散原则。

例二：下面是大作手杰西.利弗摩尔的资金管理规则：

其一、保护你的资金－－在操作时使用试探系统；

其二、遵守最大亏损10％的规则；

其三、准备好备用资金；

其四、放逐利润，截断亏损；

其五、拿出赢利的50％，放到安全的地方。

3、报酬比原则：在进行交易计划时，我们一般要考虑收益的潜力和相关的风险，这就是风险报酬比的内涵。测算风险报酬比的意义毋庸置疑，大多数交易者也对此非常重视，但对具体怎么测试却是一知半解，甚至茫然不知，下面我给出一个风险报酬比的测试规则供大家参考：

其一、宏观环境的影响。在技术走势上表现为月周图表的技术趋势，这是你操作上的最主要的依据，顺应这个趋势，风险报酬比就高，反之就低，没有例外。在期货交易中如果我们能咬定长期趋势，就能实现巨利，但这需要把握时机以及耐心等待的战略眼光，这样的机会一年也就只有几次。

其二、短线技术趋势的判断。其具体的评判在日线图表上一目了然，三日或五日等短期均线的方向和角度就是最有力的分辨武器，风险报酬比顺之者高，反之者低。

其三、关键技术位置的评判。了解了上面两点，我们就很容易判断目前的市场趋势处于大趋势的什么结构中，目前的技术状态是在短线趋势的什么位置，是在趋势的起始点，还是趋势中拟或是趋势的末端，这也为我们操作与否和怎么操作提供了评判依据。

其四、距离止损位置的分辨。止损位置在一般意义上讲就是技术走势上的关键支撑和阻力的位置，关于支撑与阻力的辨别等具体内容在拙著中都有详细的介绍，这里不在赘述。但是，有一个原则非常重要，对于空头头寸，其止损保护指令应当设置于有效的阻挡点位的稍上方；而对于多头头寸，其止损保护指令应当设置于有效的支撑点位的稍下方。

4、一致性原则：现实中，很多交易者总是在经历几次获利后，喜不自胜，大胆做单，遭遇几次亏损后，惊恐懊恼，萎缩萎靡；今天循序渐进长线不成，明天重仓赌博全线出击！期货交易不是儿戏，不是随便玩玩，不是冒险，不是赌博，不是消磨无谓的时光，它是一项事业，你必须站在职业的角度去体味，去奉行它的原则和纪律，并且还得加上“始终一贯”四个大字！没有一致性的原则，不能恪守既定纪律的人注定办不成什么大事！

期货市场只有赢家和输家，可靠的交易计划结合稳健的资金管理，就是你成为赢家的诀窍，但是如果你没有办法遵守纪律，自觉地贯彻执行这些理念，那么你仍要经历痛苦就是必然。因为技术的高低，理论的多寡与稳定赢利之间没有必然的关系。有人会认为偶尔的一两次犯错，没什么大不了！但是尽管小概率的情况出现的几率很低，而一旦成为现实，对于很多喜欢以赌性做期货的人，无异于致命的毁灭！

想知道成功的交易者赚钱的秘诀是什么并不难，想知道自己投资失利的原因也不难，真正的难点在于我们必须约束自己去做应该做的、正确的事情。因此有了可靠的交易计划和稳健的资金管理原则之后，一致性地制定原则和一致性地执行就成为决定我们的投资能否成功的关键！

三、知行合一持之以恒，滴水穿石终必厚报

庸讳言，我坚定地倍奉交易中的资金管理；我相信，如果想要交易长久地立于不败

之地，科学的资金管理必不可少！资金管理所解决的问题，事关我们在期贷市场的生死存亡。作为成功的交易者，谁笑到最后，谁就笑得最美！资金管理增加的恰恰就是所谓赢在最后的机会！

很多交易者在交易之初，总是试图寻找所谓一劳永逸的万能钥匙，然而其即便输光也没弄明白，把他引入万劫不复迷宫的却正是他这种异想天开的思维！当然，对行情的研究与把握必不可少，如果你的交易信号成功率很低，那么再好的资金管理也很难改变你投机的命运，资金管理改变的只是权益运行轨迹的幅度，但绝不能改变其运行的方向！但这并不是问题的关键所在，很多交易者不懂得市场是随机与规律的结合，任何想完全，彻底，精确地把握交易的想法，都是狂妄，无知和愚蠢的表现，能够完美地把握每次机会都只是高不可攀的梦想！事实上，真正的成功就是在把握市场韵律的基础上，严格资金管理，控制风险，扩大赢利，实现复利！

这里再次强调，胜率只是一方面的因素，胜率的高低并不能决定你整体的赢亏，它只表明你进出场赢利次数的比重，而没有全面考虑到你赢利幅度的大小。事实上，当交易信号有正期望值，那么资金管理将会使你的整体权益更为突出，但若没有合理的资金管理，即便你高胜率的交易系统也有可能给你带来的不是收益，而是亏损。期货投资的困难之处并非期货投资的市场策略方面，因为确定入市、出市的方式并没有太大的不同，真正的变化在于对资金管理的重要性体验。资金管理之于期市投资，虽充满了进退两难和矛盾重重的困境，但是其对于成功者的意义非同一般，我们要充分认识到这一点。掌握科学的原理，借鉴别人的经验，然后结合自己的风格，形成一套适合自己的资金管理办法，才能在期货市场长久生存，进而步向成功。

坚守资金管理，做到大赢小亏，稳定地赢利，从小做起，随着岁月的流逝，小流也将汇集成复利的海洋。一个交易高手的市场表现应该是，能够连续多年获得稳定持续的连续复利回报，经年累月地赚钱而不是一朝暴富。资本市场的高额利润应来源于长期累积低风险下的持续利润的结果，职业交易者只追求最可靠的，只有业余低手才只关注利润最大化和满足于短暂的辉煌中。时间是真正成就复利可怕的力量！失去这个原则基础，我们的交易将一文不值！失去对其坚定地执行，一切都将毫无意义！一个人一时遵守交易原则很容易，但难就难在用一生去坚持原则，必须具备哪怕直到生命结束都坚持原则的信念。其实交易很简单，人生贵在坚持，交易更是贵在坚持！

成功必然来自于坚持正确的习惯方法和不断完善的性格修炼，坚忍，耐心，信心并顽强执着地积累才是职业的交易态度。利润是风险的产物而非欲望的产物，风险永远是第一位的，不论何种情况下都要严格制定和执行资金管理计划，不让帐户权益出现非正常的回落。能否明确、定量而系统地从根本上限制你的单次和总的操作风险，是区分赢家和输家的分界点，随后才是天赋、勤奋和运气以搏取更大的成绩。

最后，让我们以大作手杰西.利弗摩尔的经典语句来结束我们的探讨：“在华尔街工作过这么多年，赚过也赔过数以百万计的美元之后，我想告诉你们：绝非我的种种见解使我赚了很多钱，而是我能够坚持我自己的主张。在市场上正确地运作并不需要什么技巧和手段。你在牛市中总会发现许多多头机会，在熊市中亦是如此。我认识的许多人都是在恰好的时机对市场做出了正确的判断，他们能够在可获取最大利润的价格水平上买进或卖出，而且他们的经验常常足以与任何人的经验相抗衡，但是他们并未从中确实赚到钱，能够对市场进行正确的判断同时又能坚持自己的意见的人并不一般。这是世上最难学的事情之一，但是只有牢牢把握了这一本领，你才能赚大钱，有一种说法认为一个知道如何交易的交易商在市场中赚取百万美元较那些对市场一无所知的人赚取几百美元更为容易，确实如此.交易就像人生，您准备好了吗？

第二篇：浅谈企业资金管理的重要性

浅谈企业资金管理的重要性

摘要: 随着全球化经济的发展,企业面临着更多的机遇和挑战｡资金管理贯穿于企业生产经营的始末,是财务管理的核心内容,同时也是当前企业管理工作的薄弱环节｡因此,加强资金的管理和控制具有十分重要的意义,它的创新发展将给整个管理界带来新的活力｡近年来,企业财务资金管理中的问题非常突出,财务风险日益暴露｡加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节,必须采取有效措施加强和完善企业资金管理｡ 关键词:企业;资金管理;监督;控制

一、加强资金管理及控制的必要性

资金是企业进行生产､经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现｡只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益｡因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义｡

1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节｡管住资金,可以管住企业的大部分经营活动｡因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力｡ 加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊｡因为在企业的所有资产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一｡加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入､支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生｡ 加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益｡

企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理｡过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费｡过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响｡因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理｡

二、企业财务资金管理中存在的问题

近年来,随着企业集团的发展和母子公司体制的建立,企业财务资金管理中的问题愈加突出,财务风险日益暴露｡主要表现在以下几个方面:

1.缺乏资金管理意识｡虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同,但是,有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观,缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法,在资金的筹集､使用和分配上缺少科学性,有时导致项目资金链条断裂不能如期完成,给企业带来破产的可能性;有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中,使企业之间､企业与银行之间形成多角债务链｡ 信息失真,难以为科学决策提供正确合理的依据｡信息时代,一个企业掌握信息的多少对自身发展有着不容忽视的影响｡但是,目前我国相当多企业的信息严重不透明､不对称,致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而作出错误的决策｡信息的不真实,不但直接影响了企业的科学决策,也影响了政府宏观调控管理和社会监督的效果｡ 监控不力,缺乏事前､事中的严格监督和事后控制｡企业资金的流向与控制脱节,体外循环严重,事前控制乏力,事中监督落后,事后控制审计走过场,缺乏可行的考核办法｡管理失控,企业成员不按制度规定乱借款､乱担保､乱投资､乱开支等,导致财务混乱､资金流失严重甚至导致企业走向灭亡｡由于企业内部缺乏信息反馈制度,缺乏及时处理沉淀资金的措施,在面对多变的市场时,缺乏应变能力,进而使企业的资金运作越来越紧张,影响企业运营｡ 资金分散､使用效率低下｡大部分企业在资金使用过程中,集中管理与内部多层次管理机构分散占用的矛盾突出,导致资金使用效率低下｡有的企业各个部门多头开户,资金失控,沉淀严重;另一方面又为筹集急需的小额资金而犯难,调剂资金余缺的能力较差,银行贷款余额居高不下,财务费用有增无减｡

三、加强与完善资金管理的对策

(一)建立现代企业资金管理机制

1.优化资金筹措结构｡资金筹措包括科学预测资金需求量和合理选择筹资方式｡资金需求量的预测有很多方法,如定性预测法､趋势预测法､销售百分比法等,企业需结合自身实际,充分考虑各种方法的适用条件,选择合适的资金需求量的预测方法｡销售百分比

法是普遍采用的一种方法｡企业作为独立的市场主体,可选择多种筹资渠道,如吸收直接投资,发行股票､债券或利用商业信用､融资租赁等方式,同时还可利用职工暂时的闲散资金｡无论采取哪种筹资方式,企业都应兼顾资金来源属性,摆正在融资活动的位置,保持良好的信誉;还应该结合内外部环境,科学估算筹资风险,合理选择筹资方式,分散､转移筹资风险,做好事前控制｡ 优化资金使用结构｡优化资金使用结构首先要优化资金占用结构｡企业要保持合适的流动资金限度,根据自身经营状况､产品结构以及市场动态等因素来决定流动资金的比例;同时,还要确定流动资金内部项目的比例,优化资金使用结构要建立科学的资金使用机制｡企业应重视资金收支计划,达到“量入为出,总员控制,保证重点,均衡支付”的目的｡如成立资金调度中心,统筹管理企业的各项资金,使各部门､各下级单位的资金往来,全部纳入财务部门的控制之下｡ 3.优化盈余分配结构｡盈余的分配要考虑债权人､投资者､企业和职工等各方面利益的均衡关系,科学合理地确定投资者利润和保持盈余的比例｡企业要在保证向投资者分配利润的同时,留有一定的积累,满足扩大再生产的需要,为企业长远的发展奠定基础｡ 强化资金管理意识｡企业经营中的每个环节都应该考虑时间价值｡较强的时间价值观念,可使企业的资金运动与市场变化相适应,抓住机遇,减少风险与损失｡企业管理者在资金管理上还应该树立现金流量的概念,密切关注现金流量的信息,根据不同情况编制现金流量计划,短期现金流量预测报告和长期现金流量报告｡

(二)实施资金的集中管理

企业的资金管理有必要推行全面预算管理,完善结算中心制度,实施资金的集中管理｡预算是一种控制机制和制度化的程序,是实施资金集中管理的有效模式,完备的预算制度是企业生产经营活动有序进行的保证,是企业完善的法人治理结构的体现,也是企业进行监督､控制､审计､考核的基本依据｡

针对当前企业资金使用过程中普遍存在的使用分散､效率低下等突出问题,首先,要从资金集中管理入手,建立､完善并推广企业结算中心制度,强化资金集中管理;其次,推行全面预算管理制度,保证资金有序流动;最后,要明确现金流量在资金管理中的核心地位,把现金流量作为控制重点,加强对现金流量的分析预测,强化对于公司现金流量的监控｡

(三)应用统一的财务软件,推进财务与业务一体化

应用先进的计算机信息技术,可以推进企业财务与业务一体化管理工作,为资金集中管理､监督控制､规避风险提供可靠保障,从而实现企业管理信息化｡应用统一的财务软件,是企业信息化建设的必然趋势｡企业要针对当前财务资金管理中的薄弱环节,广泛采用计算机财务软件,实现财务与业务一体化,加速资金周转,提高资金使用效率｡对于财务软件的选择,企业应采用国家认可的软件,建立统一的计算机平台,逐步使用先进的ERP软件｡

(四)强化财务的监督与控制

我国许多企业存在所有权结构单一,所有者缺位,企业法人治理结构不完善,监事会的监督乏力,内部人控制现象严重等问题,要有效解决上述问题,结合本企业的实际情况,实行财务总监等形式多样化的会计委派制,强化事前､事中的及时监督､事后的及时控制,确保企业内统一的财务管理软件有效运行,切实维护投资者利益｡

强化财务监督与控制的另一有效的方法是完善企业内部审计制度｡企业的内部审计制度是严格监督､考核企业财务资金管理的重要环节,是强化监督约束机制,使预算取得实效的保障｡目前,我国企业内审力度不够,因此,要建立高层的内部审计制度,配备专门人员,确立其地位,明确其职能,并健全内部审计监督考核制度,保证企业财务信息的真实可靠｡同时,要加强企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程性审计和监督,变“事后监督”为事前､事中和适时监督｡

加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节｡只有真正建立和完善财务资金管理的运行机制和信息网络,集中管理,加大监督管理力度,才能促使货币资金的良性循环,最大限度地提高资本运营效能｡

参考文献:

[1] 商屹.我国企业集团资金集中管理的模式[J].石油科技论坛,2006,(4).赵娟,黄福珍.企业如何以资金管理为中心[J].辽宁经济职业技术学院院报,2004,(1).孙宝民,柏卉.企业资金管理存在的问题与对策[J].中国农垦经济,2004,(11).翟志华.加强和改善财务资金管理的策略[J].中国工会财会,2006,(5).沈庆祥,任丽英.加强企业财务资金管理的对策研究[J].会计理论,2006,(5).孙卫民,陈乐义.加强企业财务资金管理的探讨[J].山东科技大学学报?押自然科学版,2006,(3).

第三篇：资金营运的重要性

资产管理之资金管理

（二）【案例2】

轻虑浅谋，自食其果

2007年9月，位于上海市普陀长风生态商务区的4C东南地块招标。民营企业S公司以11.04亿元的价格从国美名下的鹏润地产、华润集团和上海新黄浦集团等地产大鳄口中抢下了这块地。其楼板价竟然高达1.6456万元/平方米，甚至超过周边次新二手房的价格。随着国家一系列宏观政策的出台和经济危机对房地产市场的影响，S公司最终不得不以牺牲1.1亿元保证金为代价在其网站上宣布退地。2008年8月，该土地重新上市。上海赢华以7.54亿元底价收获此地。

该公司在投资方案论证和审批时，没有充分考虑国家政策变化及经济危机的影响，盲目以高价买下该地块，导致最后的投资失败，充分暴露出企业投资活动中出现的问题。在投资活动中，企业应全面考虑各种因素（如政策动态），拟定投资方案，对方案进行严格的可行性论证和审批，并加强项目的跟踪管理等。只有这样，才能尽量避免投资损失。

（三）资金营运活动 1．资金营运的概念

资金营运是指企业日常生产经营中各类资金的组织和调度，保证资金正常循环周转的活动。资金营运有广义与狭义之分。

广义的资金营运是企业利用筹资取得的资金营利的活动。

狭义的资金营运是与投资活动相对立的活动，是企业投资形成项目或资产后，有效利用项目或资产营利的活动，包括采购、生产、销售、成本补偿和利润分配的全部过程。

本课程中涉及到的资金营运指的是狭义的资金营运。2．资金营运的目标

（1）保持生产经营各环节资金供求的动态平衡

企业应当将资金合理安排到采购、生产、销售等各环节，做到实物流和资金流的相互协调、资金收支在数量上及在时间上相互协调。（2）促进资金合理循环和周转，提高资金使用效率

资金只有在不断流动的过程中才能带来价值增值。加强资金营运的内部控制，就是要努力促使资金正常周转效率，为短期资金寻找的适当投资机会，避免出现资金闲置和沉淀等低效现象。

（3）确保资金安全 企业的资金营运活动大多与流动资金，尤其是货币资金相关，这些资金由于流动性很强，出现错误、舞弊的可能性更大，保护资金安全的要求更迫切。

3．资金营运活动的业务流程

企业资金营运活动是一种价值运动，为保证资金价值运动的安全、完整、有效，企业资金营运活动应按照设计严密的流程进行控制。

首先，资金收付需要以业务发生为基础。

企业资金收付，应该有根有据，不能凭空付款或收款。所有收款或者付款需求，都有特定的业务引起。因此，有真实的业务发生，是资金收付的基础。

其次，企业授权部门审批。

收款方应该向对方提交相关业务发生的票据或者证明，收取资金。资金支付涉及企业经济利益流出，应严格履行授权分级审批制度。不同责任人应该在自己授权范围内，审核业务的真实性，金额的准确性，以及申请人提交票据或者证明的合法性，严格监督资金支付。

再次，财务部门复核。

财务部门收到经过企业授权部门审批签字的相关凭证或证明后，应再次复核业务的真实性，金额的准确性，以及相关票据的齐备性，相关手续的合法性和完整性，并签字认可。

最后，出纳或资金管理部门在收款人签字后，根据相关凭证支付资金。4．资金营运活动的关键风险点（1）审批控制点

把收支审批点作为关键点，是为了控制资金的流入和流出，审批权限的合理划分是资金营运活动业务顺利开展的前提条件。

审批活动关键点包括：制定资金的限制接近措施，经办人员进行业务活动时应得到授权审批，任务未经授权的人员不得办理资金收支业务；使用资金的部门应提出用款申请，记载用途、金额、时间等事项；经办人员在原始凭证上签章；经办部门负责人、主管总经理和财务部门负责人审批并签章。（2）复核控制点

复核控制点是减少错误和舞弊的重要措施。根据企业内部层级的隶属关系可以划分为纵向复核和横向复核这两种类型。前者是指上级主管对下级活动的复核；后者是指平级或无上下级关系人员的相互核对，如财务系统内部的核对。

复核关键点包括：资金营运活动会计主管审查原始凭证反映的收支业务是否真实合法，经审核通过并签字盖章后才能填制原始凭证；凭证上的主管、审核、出纳和制单等印章是否齐全。（3）收付控制点

资金的收付导致资金流入流出，反映着资金的来龙去脉。

该控制点包括：出纳人员按照审核后的原始凭证收付款，并对已完成收付的凭证加盖戳记，并登记日记账；主管会计人员及时准确地记录在相关账簿中，定期与出纳人员的日记账核对。

（4）记账控制点

资金的凭证和账簿是反映企业资金流入流出的信息源，如果记账环节出现管理漏洞，很容易导致整个会计信息处理结果失真。

记账控制点包括：出纳人员根据资金收付凭证登记日记账，会计人员根据相关凭证登记有关明细分类账；主管会计登记总分类账。（5）对账控制点

对账是账簿记录系统的最后一个环节，也是报表生成前一个环节，对保证会计信息的真实性起到重要作用。

对账控制点包括：账证核对、账账核对、账表核对、账实核对等。

（6）银行账户管理控制点

企业应当严格按照《支付结算办法》等国家有关规定，加强银行账户的管理，严格按规定开立账户，办理存款、取款和结算。

银行账户管理的控制点包括：银行账户的开立、使用和撤消是否有授权，下属企业或单位是否有账外账。

（7）票据与印章管理控制点

印章是明确责任、表明业务执行及完成情况的标记。印章的保管要贯彻不相容职务分离的原则，严禁将办理资金支付业务的相关印章和票据集中一人保管，印章要与空白票据分管，财务专用章要与企业法人章分管。

5．资金营运活动活动的管控措施

【案例3】

千万元“小金库”现形记

年末，江苏省沛县审计局在对某企业主管部门审计时，采取内控制度测评、广泛审前调查、突击现金盘点、审查相关会议记录、并实施账账核对、财务核算与业务工作核对等方式，一举查出该单位采取将下属单位上交的资产转让等收入单独设置流水账、虚报离休干部经费、收入不入账等手段，隐瞒收入设置“小金库”6个，私存私放资金达1 392万元的严重违规问题。那么，这6个隐藏七年之久的千万元“小金库”是如何暴露在审计人面前的呢？

疑点初现：

在审前调查阶段，审计组通过走访有关职能部门了解到，该系统的资产转让收入可能未纳入大账统一核算，有关部门对主管部门进行检查问起这部分收入时，说账在基层单位；对其基层单位检查时，基层单位讲账都让主管部门收走了，长期逃避有关部门的监管。这一重要线索引起了审计人员的高度重视。

迷雾重重：

审计进点后，首先，对现金进行了突击盘点，未发现异常情况。其次，审查了有关明细账，也未发现审前调查所了解的情况，询问财务人员，财务人员讲前几年基层单位确有资产转让收入，但都是由我们主管部门审批后各记各的账，这两年各单位的资产都卖光了，也就没有这块收入了。难道审前调查了解的情况有误？此案一度陷入查不下去的境地。柳暗花明：

就在审计人员准备将此案放一放时，一张往来分户明细账拨开了重重迷雾。审计人员在审查该单位“其他应付款”明细账时发现了一张名为“基层单位”的分户明细账，该分户明细账的期末余额高达246万元。本应按债权人设置的“其他应付款”明细账，为什么设置得如此笼统？在基层单位普遍经济效益极差的情况下，是哪些单位有闲钱借给其主管部门？这是否就是从“小金库”中借的资金？带着这些疑问，审计人员找财务科长进行了谈话。在事实面前，财务科长看到再也难以隐瞒下去，就道出了事情的真相。

2002年以来，该单位为了隐瞒收入将下属单位上交的资产转让、农资管理费和房屋租赁费等收入940万元单独设置流水账并专人以个人存折方式管理，除返还基层单位558万元、借给基层单位77万元、发生少量其他业务支出以外，借给本机关使用246万元，审计时结余59万元。

乘胜追击：

初战告捷，审计人员仍然保持着清醒的头脑。从审前调查和内控制度测评的情况来看，该单位应该还有审计人员暂未发现或遗漏掉的疑点，甚至有其他私存私放公款的行为。于是，审计人员决定进一步进行拉网式的排查。首先，进一步审查该单位“其他应付款”明细账，发现了欠破产组10万元的线索；其次，审查“其他收入”明细账，发现了“老干部办公室”交来离休干部医药费2万元的线索；最后，查阅该单位的会议记录，发现了其所属化肥厂设备转让款318万元和地块开发借款100万元的线索。带着这些疑点，审计人员再次找财务科长、现金出纳和资产会计进行谈话，通过摆事实和政策攻心，他们分别提供了3个“小金库”的资料。

一是私存私放某罐头厂小工工资款17万元。2005年4月，该罐头厂破产组交给该单位财务科小工工资款17万元，交接后至审计时共发放175人5.66万元，账面反映2006年6月该单位借用罐头厂小工工资款10万元，余1.35万元。

二是私存私放某化肥厂设备转让等款318万元。2005年3至4月，收取所属某化肥厂因不能按期归还银行贷款其抵押设备被转让的差价款318万元，支出302万元，结余16万元。

三是私存私放该单位地块开发借款100万元。2005年收到地块开发借款100万元，支出99.45万元，结余0.55万元。

至于“老干部办公室”交来离休干部医药费2万元，只有已退休的人事科长能说清楚。于是，审计人员又把原人事科长请到了审计组，人事科长道出了该单位通过虚报欠发离休干部医药费和三项经费套取财政补助资金的行为，结余资金全部在财务科存放。

于是，审计人员急起直追，再次找到资产会计进行个别谈话，并对其不主动配合审计组工作、隐留原始资料的行为进行了严厉地批评教育，在事实面前说出了设置两个“小金库”的经过。一是私存私放老干部三项经费15万元。2003年12月该单位收老干部局拨来老干部三项经费15万元，至审计时止结余7万元未拨付。

二是私存私放离休干部医药费。2001年1月从县医保办领取离休干部医药费2万元，发给某轧花厂等单位离休干部1万元，结余1万元以资产会计个人之名存入邮政局，从县老干部局领取离休干部医药费2万元入了大账。

至此，该单位由领导和财务人员共同参与非法设置一千多万元“小金库”的事实全部查清。对此，县审计局已严格依法作出了处理，主要责任人被移送县纪律检查委员会追究责任。

思考：结合本案例，试对“小金库”的形成进行原因分析并提出相应政策建议。【解析】

（一）“小金库”形成原因分析

在本案例中，企业主管部门理应是财经纪律的率先垂范者，却在长达7年的时间内一意孤行地设置“账外账”，其所暴露的企业资金管理领域的控制漏洞，值得我们进行深刻的原因分析。

1．主管部门法纪意识淡薄

《会计法》第三条明确规定“各企业必须依法设置会计账薄，并保证其真实、完整。”《企业内部控制应用指引第6号——资金活动》及《企业内部控制配套指引》的相关条例中也有类似规定：企业取得的货币资金收入必须及时记账，不得账外设账，严禁收款不入账。这对防止私设“小金库”现象的发生，从法律上给予了强有力的支持。本案例中企业主管部门显然是明知故犯，法纪意识十分淡薄。

2．内部会计控制系统存在缺陷

该企业内部会计控制系统漏洞百出，形同虚设，缺乏科学性与合理性，相关人员不按照制度执行，企业高管与基层工作人员相互包庇，导致内控制度失效，疑点渐现。在审前调查阶段，审计组通过走访有关职能部门了解到，该系统的资产转让收入可能未纳入大账统一核算，有关部门对主管部门进行检查问起这部分收入时，说账在基层单位；对其基层单位检查时，基层单位讲账都让主管部门收走了，以此种方式长期逃避有关部门的监督。

本案例中，该企业对内部会计控制的重要性认识严重不足，无章可循或有章不循的现象十分普遍，使内部控制执行起来大打折扣，失去了其应有的纲要性和严肃性。由于对内部会计控制系统缺乏必要的考核与检查措施，在一定程度上也降低了工作人员在实施内部控制时的严肃性以及自觉性。

3．管理层与财会人员串通勾结

审计人员进点后，首先对现金进行了突击盘点，未发生异常情况。其次，审查了有关明细账，也未发现审前调查所了解的情况。询问财务人员，财务人员讲前几年基层单位确有资产转让收入，但都是由主管部门审批后各记各的账，这两年各单位的资产都卖光了，也没有这块收入了。由此看来，该企业对付审计组肯定是提早做好了充分的准备，给审查工作带来了重重困难。

此外，审计人员在审查该单位“其他应付款”明细账时发现了一张名为“基层单位”的分户明细账，其期末余额高达246万元，本应按照债权人设置的“其他应付款”明细账，却设置得如此笼统，这其中肯定不是会计人员单方面的失职，而是由上级授意、下属执行，充分体现了管理层与财会人员的相互串通勾结关系。大多数“小金库”都是在领导的眼皮底下，放任发展，这里很重要的一个问题，就是“小金库”与某些领导有说不清、道不明的瓜葛，有了“小金库”总是能为小集体或个人利益提供某些方便。

4．企业内外部监督检查及惩罚力度不足

在内部监督方面，会计人员作为单位的一员，既要服从单位领导的指令，又要执行国家的财会制度，而领导对自己的看法、评价又直接涉及自身利益，所以一般都会按照领导的意思办事，从而有意无意地忽视了国家的财会制度。另外，客观环境上会计人员也缺乏上级经常性的会计监督和制约，一旦真正进行监督，往往会处于“站得起的顶不住，顶得起的站不住”这种进退两难的境地，在此情形下，单位内部会计监督也就形同虚设了。

在外部监督方面，近几年来，执法监督部门在对账外账的处理上采取了比较温和的态度，对查出的问题大事化小、小事化了，有的以罚代法，对作假者失去了威慑力，大部分违纪单位领导不受追究。这不仅使一些人产生了侥幸心理，也从客观上促使一些单位和部门无所顾忌地违反财经纪律，纷起仿效。加之有关方面的法规也不配套，缺少有针对性的具体条例或规定，给执法监督带来了相当大的难度。

（二）相关政策建议 1．完善立法，断其源头

“小金库”顽症，久治不愈，与立法上的滞后有很大关系。虽然财政部和纪检监察机关曾三令五申严禁私设“小金库”，取得了一定成效，但由于缺乏相关法律的规定，有关行政法规处罚较轻，达不到惩戒目的。特别是《刑法》上无具体规定，一般只有在发现了贪污挪用、行贿受贿、私分国有资产等犯罪行为后，有关当事人才被追究责任。司法实践中，大量的犯罪行为都被“小金库”的外衣掩盖着，“小金库”发现容易，但查处中通常因账目混乱，有的甚至无账可查，证据缺乏，以某项具体的犯罪行为予以惩处时难度很大，难以定罪处罚。

2．建立健全内部会计控制（1）强化现金管理及票据管理

应根据《现金管理暂行条例》的规定，结合企业生产经营的实际，确定企业的现金开支范围，特别是应加强库存现金额度的管理，建立定期或不定期的现金盘点制度，检查现金库存数与其账面余额是否相符、开支范围是否合规；检查督促收入等出纳人员不能兼任的工作事项是否能够落实，如有无兼任保管、收入等账务的登记工作。同时，要加强对与货币资金有关的票据的管理，建立起票据管理的各项制度，包括票据的购买、领用、缴销等环节的规定，做到票据的保管、使用和印签相分离。特别要加强对内部使用票据的管理，如提货单、租赁单据的管理，防止没有实际交易的票据使用现象的发生，坚决杜绝全部印章由一人保管的现象发生。

（2）严格实物资产管理制度，规范处置企业有形资产

一方面要重点抓好资产的验收入库、领用或提货、租赁和处置等涉及资产安全或减值的环节管理，同时应加大对企业半成品的监管，对附属产品、回收物品的保管，防止这些产品流失、毁损或被盗，做到资产进出手续清楚完整，资产管理台账健全。

另一方面，企业对于报废的固定资产，或对闲置的有形资产的处理，应通过市场公开拍卖的方式，避免实行私下个别交易，杜绝暗箱操作现象，做到阳光作业、保护企业资产价值，乃至实施增值。这样不但可以防止“小金库”的形成，还可以防止资产的流失，甚至可增加企业的资产价值，可谓一举两得。

（3）建立相互制衡、分级授权的管理机制

应根据企业的实际情况，对企业的授权批准、业务经办、会计核算、财产保管等关键环节，按照不相容职务相分离的原则，合理设置岗位。

在此基础上制定明确地岗位职责与权限，确保不同机构、岗位之间权责分明、相互监督、相互制约，做到钱物分开、钱账分开、经办与批准分开，实现在授权批准下，财会部门、财产保管部门、业务经办部门相互制约、相互牵制，防止某一部门或某个人包办。

针对各级经理层制定相应的授权批准的权限、范围、程序和相应的责任，做到在授权范围内行使职权与承担责任的统一。特别是对形成企业经济利益流入的各项业务活动，要建立起严格的审批制度，如在销售产品的数量、规格、价格、付款方式，以及售后纠纷处理等方面建立起严格的审批制度。

此外，在必要时应对关键岗位实行定期轮岗，如对收入核算、银行结算、审计稽查等岗位实行轮换，通过轮岗防止个别人经手、操纵“小金库”。

3．加强学习，提高管理层与财会人员素质

首先从思想上认识上解决问题。产生“小金库”实质上是一种领导行为，单位、部门的主要领导不同意、不默许，“小金库”就产生不了，或很难产生。各级干部不仅自己不搞，而且要管好自己的下属也不搞。

其次，要用典型案例，用发生在身边的人和事进行教育，克服侥幸心理，增强遵纪守法意识。

再次，要增强廉政教育的经常性、针对性和实效性。各级干部要经常通过学习、反思和对照廉政规定进行自我教育、自我约束、自我修正。最后，要认真执行会计从业资格管理制度，提高会计从业人员业务素质。各级财政部门还要认真组织做好会计专业技术资格考试工作，切实加强会计人员继续教育工作，培养财务人员强烈的事业心和责任感，爱岗敬业、忠于职守，努力学习、勤奋工作，促进会计人员的业务素质和职业道德水平的不断提高。

4．加大查处、监督和惩治力度

治理“小金库”问题必须专项清理和整顿相结合，加大查处力度。清理“小金库”要全面、彻底，整顿小金库，即结合实际、堵疏结合、惩防并举、综合治理、常态督察。集中一段时间，坚持抓下去，有一个“反复抓，抓反复”的过程，对于违纪违法私设“小金库”的人员，应对其进行严惩，起到警示和威慑的作用。

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第四篇：资金管理在现代企业中的重要性（精选）

资金管理在现代企业中的重要性

企业管理要以财务管理为中心，财务管理要以资金管理为中心，这是由计划经济体制转变为市场经济体制的必然要求，也是由粗放型生产方式转向集约型生产方式的客观需要。发挥财务管理在企业发展中的重要作用，是实现两个根本性转变的组成部分。没有企业财务管理的现代化，既适应不了市场经济的激烈竞争，也适应不了集约化的生产方式。而企业财务管理的核心就是资金管理，因此，如何搞好资金（即资本）运动的科学管理工作，是现代企业管理工作中的头等大事。

首先，资金管理在企业管理中处于中心地位。现代企业管理内容是多方面的，除资金运动管理外，还有生产管理、技术管理、设备管理、物资管理、营销管理、安全管理、劳动人事管理等等，这些管理活动无一不需要一定数量的资金运作为其管理活动的物质基础，所有这些管理活动，都只在企业生产经营管理活动的某一方面起着特定作用。而资金运动的管理则不然，它在企业生产经营管理活动中，可以说无处不在，渗透到企业的各个方面，贯穿着企业生产经营管理活动的全过程，其管理成效如何，直接影响到企业的兴衰存亡。第二，资金管理在企业管理中的意义。在市场经济体制下，企业的资金好像人体的血液不停地周转、循环。企业的资金周转、循环是否通畅、有序、有效，是影响企业生存发展的根本条件。在计划经济

时期，企业资金根据需要由国家拨给，产品生产出来由国家统购包销，企业基本上不承担任何经济风险。在市场经济的今天，所有企业都要在市场竞争中求生存、求发展，所需资金要企业自己设法筹集，产品销售市场要企业自己去想法开创。社会主义市场经济体制虽为企业提供了多样化的筹资渠道、筹资方式和资金使用的自主权，同时也把企业推向激烈的市场竞争中去承担经济风险。所以企业在筹集资金时，要审时度势，既要把握眼前，更要洞察未来；企业在使用资金时，要科学合理，既要突出重点，又在全面照顾。不论是筹资还是用资，企业都要充分收集、分析有关信息资料，反复测算，多方论证，规避风险，力求取得更高的回报率，使资金从筹集到运用形成良性循环，在竞争中取得主动地位，促进企业在市场竞争中健康、稳步、快速发展。第三，资金管理在企业管理中的作用。从资金运动过程看，是由资金钱“筹集→投放→回收→分配”不断地进行着循环运动，资金是在不断循环运动中发挥效果，产生增值。资金运动的各环节具有时间上的承前启后，空间上的同时并行。资金运动管理的第一步是从筹集到投放的管理，市场经济给现代化企业带来了广泛的筹资渠道，如发行股票和举借债务、发行债券等都是现代企业当前广泛采用的筹资方法。发行股票，所有权分散，企业财力风险相对要小；举借债务虽然利息可在税前成本开支，所有权集中，但企业承担的财力风险相对要大。因此，企业领导人和财务部门要根据企业发展的要求、资金市场供求状况、资金成本高低、未来经营成果大小等都要进行信息收集及经济评估和预测，选择合理而经济的资金来源，保持资产与负债的相

对平衡，既要保证资金来源渠道畅通，又要保持有防范财力风险的能力。资金运动管理的第二步是生产、销售、分成等各项财务活动及其资金的耗资、补偿和增值，以及资产、负债、所有者权益等财务信息的记录、计量、分析、反映等内容。正确提供财务管理活动信息资料，是资金运动管理的重要组成部分，是企业进行再决策的依据。不论是从资金筹集到投放，还是资金运动过程的记录和反映，是资金运动管理不可分割的两个层次，是相互联系，各尽其职。前者着眼于企业发展，是企业的支持系统，属财务管理范畴；后者着眼于企业经营核算，是企业的服务系统，届会计管理范畴，两者结合起来，构成资金运动管理的全部活动。财务管理为企业筹资、用资、规避风险、提高效益等出谋划策；会计管理则对财务活动的信息进行记录、计量、分析和反映，提供企业经营成果信息。财务活动是会计管理的内容；会计管理所提供的信息是财务管理进行决策分析、编制财务预算、实施财务控制、评价财务管理工作质量的依据

加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节｡只有真正建立和完善财务资金管理的运行机制和信息网络,集中管理,加大监督管理力度,才能促使货币资金的良性循环,最大限度地提高资本运营效能｡

第五篇：资金管理在现代企业中的重要性

资金管理在现代企业中的重要性

企业管理要以财务管理为中心，财务管理要以资金管理为中心，这是由计划经济体制转变为市场经济体制的必然要求，也是由粗放型生产方式转向集约型生产方式的客观需要。发挥财务管理在企业发展中的重要作用，是实现两个根本性转变的组成部分。没有企业财务管理的现代化，既适应不了市场经济的激烈竞争，也适应不了集约化的生产方式。而企业财务管理的核心就是资金管理，因此，如何搞好资金（即资本）运动的科学管理工作，是现代企业管理工作中的头等大事。

一、加强资金管理及控制的必要性

资金是企业进行生产､经营等一系列经济活动中最基本的要素,资金管理贯穿于企业整个生产经营的始末,具有举足轻重的作用,资金管理是财务管理的集中表现｡只有抓住资金管理这个中心,采取行之有效的管理和控制措施,疏通资金流转环节,才能提高企业经济效益｡因此,加强资金的管理及控制具有十分重要的意义｡

1.企业供产销环节,是生产经营的主要环节,也是资金运动的主要环节｡管住资金,可以管住企业的大部分经营活动｡因此,必须对全部资金和处于各周转环节的流动资金进行经常性分析,及时掌握资金的使用情况,保持企业财务上的流动性,维持企业的偿债能力｡

2.加强资金管理和控制,能有效地防止舞弊｡因为在企业的所有资

产中,资金的挪用是引起各种贪污犯罪的主要原因之一｡加强资金管理,要求企业制定严格的内部控制制度,保证资金的收入､支出合法合理,从而有效地防止舞弊的发生｡

3.加强资金管理和控制,可以更有效地使用资金,提高资金使用效益｡

企业资金存量应该保持在一个合理的水平上,过多或过少都不合理｡过多的持有资金,机会成本增多,是资源的浪费｡过少的持有资金,有可能危及企业的偿债能力,给企业带来负面影响｡因此,应对资金的使用有一个合理的规划,加强资金管理｡

二、企业财务资金管理中存在的问题

近年来,随着企业集团的发展和母子公司体制的建立,企业财务资金管理中的问题愈加突出,财务风险日益暴露｡主要表现在以下几个方面:

1.缺乏资金管理意识｡虽然大多数企业管理者对资金的重要性都有广泛的认同,但是,有些管理者缺少资金时间价值观念和现金流量观,缺乏详细的资金使用计划和财务分析方法,在资金的筹集､使用和分配上缺少科学性,有时导致项目资金链条断裂不能如期完成,给企业带来破产的可能性;有时由于过度筹集资金使企业陷入负债经营的恶性循环之中,使企业之间､企业与银行之间形成多角债务链｡

2.信息失真,难以为科学决策提供正确合理的依据｡信息时代,一

个企业掌握信息的多少对自身发展有着不容忽视的影响｡但是,目前我国相当多企业的信息严重不透明､不对称,致使企业的高层决策者难以获取准确的财务信息而作出错误的决策｡信息的不真实,不但直接影响了企业的科学决策,也影响了政府宏观调控管理和社会监督的效果｡

3.监控不力,缺乏事前､事中的严格监督和事后控制｡企业资金的流向与控制脱节,体外循环严重,事前控制乏力,事中监督落后,事后控制审计走过场,缺乏可行的考核办法｡管理失控,企业成员不按制度规定乱借款､乱担保､乱投资､乱开支等,导致财务混乱､资金流失严重甚至导致企业走向灭亡｡由于企业内部缺乏信息反馈制度,缺乏及时处理沉淀资金的措施,在面对多变的市场时,缺乏应变能力,进而使企业的资金运作越来越紧张,影响企业运营｡

4.资金分散､使用效率低下｡大部分企业在资金使用过程中,集中管理与内部多层次管理机构分散占用的矛盾突出,导致资金使用效率低下｡有的企业各个部门多头开户,资金失控,沉淀严重;另一方面又为筹集急需的小额资金而犯难,调剂资金余缺的能力较差,银行贷款余额居高不下,财务费用有增无减｡

三、加强与完善资金管理的对策

(一)建立现代企业资金管理机制

1.优化资金筹措结构｡资金筹措包括科学预测资金需求量和合理

选择筹资方式｡资金需求量的预测有很多方法,如定性预测法､趋势预测法､销售百分比法等,企业需结合自身实际,充分考虑各种方法的适用条件,选择合适的资金需求量的预测方法｡销售百分比法是普遍采用的一种方法｡企业作为独立的市场主体,可选择多种筹资渠道,如吸收直接投资,发行股票､债券或利用商业信用､融资租赁等方式,同时还可利用职工暂时的闲散资金｡无论采取哪种筹资方式,企业都应兼顾资金来源属性,摆正在融资活动的位置,保持良好的信誉;还应该结合内外部环境,科学估算筹资风险,合理选择筹资方式,分散､转移筹资风险,做好事前控制｡

2.优化资金使用结构｡优化资金使用结构首先要优化资金占用结构｡企业要保持合适的流动资金限度,根据自身经营状况､产品结构以及市场动态等因素来决定流动资金的比例;同时,还要确定流动资金内部项目的比例,企业流动资金占用像一个链条,科学的联结和合理的约束机制会减少浪费,加速资金周转｡优化资金使用结构要建立科学的资金使用机制｡企业应重视资金收支计划,达到“量入为出,总员控制,保证重点,均衡支付”的目的｡如成立资金调度中心,统筹管理企业的各项资金,使各部门､各下级单位的资金往来,全部纳入财务部门的控制之下｡

3.优化盈余分配结构｡盈余的分配要考虑债权人､投资者､企业和职工等各方面利益的均衡关系,科学合理地确定投资者利润和保持盈余的比例｡企业要在保证向投资者分配利润的同时,留有一定的积累,满足扩大再生产的需要,为企业长远的发展奠定基础｡

4.强化资金管理意识｡企业经营中的每个环节都应该考虑时间价值｡较强的时间价值观念,可使企业的资金运动与市场变化相适应,抓住机遇,减少风险与损失｡企业管理者在资金管理上还应该树立现金流量的概念,密切关注现金流量的信息,根据不同情况编制现金流量计划,短期现金流量预测报告和长期现金流量报告｡

(二)实施资金的集中管理

企业的资金管理有必要推行全面预算管理,完善结算中心制度,实施资金的集中管理｡预算是一种控制机制和制度化的程序,是实施资金集中管理的有效模式,完备的预算制度是企业生产经营活动有序进行的保证,是企业完善的法人治理结构的体现,也是企业进行监督､控制､审计､考核的基本依据｡建立健全全面预算管理体制,对生产经营环节实施预算的编制､分析､考核制度,把企业生产经营活动中的资金收支纳入严格的预算管理程序之中｡

针对当前企业资金使用过程中普遍存在的使用分散､效率低下等突出问题,首先,要从资金集中管理入手,建立､完善并推广企业结算中心制度,强化资金集中管理;其次,推行全面预算管理制度,保证资金有序流动;最后,要明确现金流量在资金管理中的核心地位,把现金流量作为控制重点,加强对现金流量的分析预测,强化对于公司现金流量的监控｡

(三)应用统一的财务软件,推进财务与业务一体化

应用先进的计算机信息技术,可以推进企业财务与业务一体化管理工作,为资金集中管理､监督控制､规避风险提供可靠保障,从而实现

企业管理信息化｡应用统一的财务软件,是企业信息化建设的必然趋势｡企业要针对当前财务资金管理中的薄弱环节,广泛采用计算机财务软件,实现财务与业务一体化,加速资金周转,提高资金使用效率｡对于财务软件的选择,企业应采用国家认可的软件,建立统一的计算机平台,逐步使用先进的ERP软件｡

(四)强化财务的监督与控制

我国许多企业存在所有权结构单一,所有者缺位,企业法人治理结构不完善,监事会的监督乏力,内部人控制现象严重等问题,要有效解决上述问题,结合本企业的实际情况,实行财务总监等形式多样化的会计委派制,强化事前､事中的及时监督､事后的及时控制,确保企业内统一的财务管理软件有效运行,切实维护投资者利益｡

强化财务监督与控制的另一有效的方法是完善企业内部审计制度｡企业的内部审计制度是严格监督､考核企业财务资金管理的重要环节,是强化监督约束机制,使预算取得实效的保障｡目前,我国企业内审力度不够,因此,要建立高层的内部审计制度,配备专门人员,确立其地位,明确其职能,并健全内部审计监督考核制度,保证企业财务信息的真实可靠｡同时,要加强企业内部规章制度和重大经营决策执行情况的过程性审计和监督,变“事后监督”为事前､事中和适时监督｡加强和改善企业财务资金管理是实现管理创新,推动企业管理工作的重要环节｡只有真正建立和完善财务资金管理的运行机制和信息网络,集中管理,加大监督管理力度,才能促使货币资金的良性循环,最大限度地提高资本运营效能｡