关于企业融资的双缺口及困难原因探讨

第一篇：关于企业融资的双缺口及困难原因探讨

小企业在融资方面，既存在“资本性融资缺口”，又存在“债务性融资缺口”。由于规模较小、信用记录缺乏、股本金不足和抵押担保缺乏等原因所造成的小企业融资难，并不是简单地“给钱”便能有效解决的，亦很难完全依托现有的正规金融机构和金融市场来解决。需要建立符合小企业特点的融资机制、发展服务于小企业的权益类市场、发展服务小企业的债务性融资市场体

系和正确发挥政府的作用等金融创新。

小企业在扩大就业、促进高新科技产业化、发展国际贸易、促进经济健康稳定发展等方面，一直发挥了积极的重要作用；在以信息化为基础的经济全球化时代，这种作用更加显著。但与大中企业相比，小企业在获取资金的便利和成本方面历来处于劣势。所以，小企业融资难的问题，一直就是各国政策制定者、金融业界和理论界关注的对象。

一、小企业融资的“金融双缺口”

在理论上，可以将小企业的融资困境概括为“金融双缺口”，它指的是：小企业在融资方面，既存在“资本性融资缺口”，又存在“债务性融资缺口”。

资本性融资缺口存在的原因是显而易见的：正规的资本市场对股票发行有最低资本规模要求，该要求通常高于小企业的资本需求，甚至超过这些企业的资产总规模。在市场上挂牌的费用对小额发行者来说显然过高。而且，在正式资本市场中上市筹资，还有财务制度的要求。这些都是小企业难以达到或满足的。风险投资体系的发展，也有缓解小企业外源融资困难的作用。然而，风险投资家们所青睐的小企业集中于具有高成长性的“朝阳”经济部门，并需要在较短时间内有较高回报。使得大多数小企业的股权融资需求依然无人问津。

小企业在债务融资方面，同样存在困境。

业主的内部贷款、贸易信贷、非正式渠道融资、以及银行及其他金融机构贷款等，构成小企业债务融资的基本来源。然而，由于规模较小、信用记录缺乏、股本金不足、抵押担保缺乏，银行及其他金融机构提供的正规贷款在小企业债务融资总量中的占比常常居于次要地位。相反，来自业主自身以及来自亲友借款、民间借贷、从非正式信贷单位获得贷款、从其他企业获得“信托贷款”、向存款者支付高额贴水获得“转贷款”等非正式渠道的资金，在小企业的债务融资中占据显著位置。由于难以进入“主渠道”融资，小企业的债务融资成本通常比大中型企业高出很多。这成为阻碍小企业发展的重要原因。

在以上两个缺口中，债务融资缺口已受到各方关注，而资本性融资缺口却未引起足够的重视。我们认为，这是我国小企业融资体系的重大缺陷。

二、小企业融资困难的原因

小企业融资困难，是由一系列原因造成的。概括起来，主要有如下五点。

（一）信息不对称和道德风险问题

“逆向选择”在金融市场上普遍存在。其产生的原因主要在于“信息不对称”和“道德风险”。毫无疑问，小企业的信息不对称和道德风险问题比大中企业严重。其原因是，大多数小企业都有信息不透明问题。大企业特别是上市公司的经营信息、财务信息以及其他信息的公开化程度相当高，而且信息披露得也比较充分，金融机构能够以较低的成本获得较多的有关这些企业的信息。对非上市的大企业，银行同样可以通过供货商、消费者和官方统计等许多渠道，了解到足够的信息。小企业则不同，它们的信息是高度内部化的，而且存在大量非经济的信息，通过一般渠道很难获得。此外，大多数小企业并不需要由社会化的会计师事务所对财务报表进行审计，这更增加了信息的不透明问题。客观地说，小企业的信息透明度较低是与生俱来的。因为，对于很多小企业来讲，聘请会计师事务所进行审计，采取各种措施提高自身的透明度，常常意味着管理成本增加；对于“小本经营”而言，其费用实在是难以承受的。

金融中介克服信息不对称和道德风险的机制是加强事前审查、严格合同条款和进行事后监管。但小企业对资本和债务需求的规模较小，使得审查监管的平均成本和边际成本较高－－金融机构为了避免逆向选择，往往不愿向它们提供贷款。这样，在正式的债务市场上，就存在着向小企业提供债务融资的市场失效问题。

（二）高比率的倒闭和违约率

由于多方面原因，小企业的倒闭率是相当高的。这种状况，在世界各国具有普遍性。据美国中小企业管理局2001年一项研究估计，有近23.7%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近52.7%的小企业在4年内退出市场。中国缺乏系统的统计研究，但有关机构对一些地区的研究显示，我国有近30%的私营中小企业在2年内消失，近60%在4～5年内消失。

（三）抵押品和担保的缺乏

在发达市场经济国家，诸如土地、建筑物、住宅、可变现的储蓄、机器设备、应收账款、销售合同、存货等均可作为抵押品。在我国，银行对抵押品的要求条件较为苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。银行接受

抵押品的偏好主要依赖于抵押品是否能顺利出售以及抵押品的价值是否稳定。我国银行之所以对抵押品的要求比较苛刻，首先归因于我国的资产交易市场不够发达，其次归因子我国信用制度不够完善，再次则归因子银行缺乏对其他资产如机器设备、存货、应收账款等的鉴别和定价能力。在农村地区，由于大部分土地使用权受到限制，加之土地对于中国的农民还有一层社会保障的含义，因此，银行实际上也很难得到土地作为抵押品。这使得县域以下的小企业在获得贷款时面临更多的困难。

中小企业贷款担保机制的建设也暴露出一些需要深入探讨的问题。例如，担保资金的后续来源问题、单纯的担保业务在财务上的可持续性问题。另外，我国担保机构发展的历史显示，它们的大发展只是最近几年的事情，这与近几年中国经济正处于前所未有的高速稳定发展阶段密切相关。鉴于担保业务与经济周期存在着较强的正相关关系，我国的担保业显然还须经历经济周期下行的考验，方能最终获得稳定发展。

（四）利率和收费规定的影响

通过较高的利率或收费来覆盖风险，是金融机构防范风险的正常路径。但是，在中国，利率浮动的上限放开不久。由于对高利贷心存顾忌，金融机构特别是正规金融机构尚未充分运用这一机制。另外，我国金融机构又很难通过提供不同的服务和产品，收取诸如审查费和贷款承诺费等，增加其对小企业信贷的收入。这事实上限制了正规金融机构向小企业提供信贷的范围和规模。

（五）市场体系的缺陷

前已述及，发展对小企业的融资机制，不仅要在银行信贷、抵押担保、风险投资、二板市场等等方面继续努力，更应特别关注各种非正式金融市场，例如股权的私募市场和柜台交易市场、场外市场、自然人和企业之间的信贷市场、以及民间的、非正式的风险投资活动等。以上种种，至少目前尚未被我国的金融监管法规所允许。

三、发展小企业融资体系需要全面创新

从以上讨论可见，小企业融资难，是由一系列复杂因素造成的。面对这些体制、机制、乃至技术性的困难，简单地号召甚至当作政治任务去要求正规的金融机构去解决是不现实的；勉强去做，可能造成新的混乱。

小企业融资难，并不是简单地“给钱”便能有效解决的，亦很难完全依托现有的正规金融机构和金融市场来解决。因此，需要金融创新。

（一）建立符合小企业特点的融资机制

制度和体制建设在任何意义上都是首要问题。在小企业融资问题上，重要的是建立一系列符合小企业产权、信用、产业、经营、技术特征的制度安排，使得小企业融资得以在市场化的基础上可持续发展。其中，充分运用民商法、合同法、保险法、信托法等广泛的法律、法规和政策，而不是单纯、僵硬地依赖现行的金融法规，建立保障私人投资者的制度至关重要。

（二）发展服务于小企业的权益类市场

小企业融资困境之一体现在筹集股本性资金方面。由于我国企业发展中普遍忽视资本金的作用，因而长期忽视建立企业筹集资本金的金融机制，我国小企业在筹集资本金方面的困难尤其显著，而且迄今为止，这一问题似乎尚未引起广泛关注。鉴于此，我们认为，今后我国应大力鼓励各类投资者的创业活动，大力发展私人投资市场，同时，为了提高市场的流动性，应建立为中小企业筹集和交易股权资本的交易体系。其中，允许最原始的股权交易市场运做，建立以报价驱动为运行机制、以专业化投资中介机构为中心的场外交易体系和产权交易体系，是急需开展的制度创新。为了使得此类创新得以顺利展开，我们必须加强以诚信、透明度、相互制约、退出机制及惩罚机制等为主要内容的市场基础设施建设。

（三）发展服务小企业的债务性融资市场体系

相比对大中企业的融资技术而言，对小企业的融资技术显然更为复杂和细致。应充分借鉴国内外先进经验，探讨多种信贷评估技术（如信贷评分、抵押品价值分析和管理），尝试提供多种金融服务产品（如信贷承诺、应收账款融资），实行多种信贷风险控制技术（如信贷配给、契约管理、期限管理、长期关系管理、信息共享、贷款定价）等。

小企业融资同样需要在金融中介机构体系发展方面有所创新。应当大力发展中小银行、信用社、专业性贷款机构、互助储蓄银行、金融公司等。研究发现，以地方为基础的金融机构，无论是在贷款的不良率方面，还是在发放贷款的规模占比方面，乃至在不良资产处置效率方面，均比实行总分行制的大银行表现良好，其中很重要的原因，在于这些机构植根于地方经济，在获取信息、识别项目、控制风险、直至处理不良资产等方面，均有明显的优势。

同时也应看到，随着资本市场飞速发展，大中型企业正逐渐离银行而去。由于股权性资金、长期债务性资金以及短期流动资金均可方便地得自资本市场，大中型企业逐渐减少了对银行的资金依赖，而日益突出后者作为支付清算平台的功能。国内外大型、超大型银行近年来的实践已充分展示了这一趋势。这迫使一向以大中企业为主要服务对象的大银行越来越多地将发放贷款的关注重点集中于小企业方面。因此，充分发掘大银行的多方面优势，为小企业提供全方位的金融服务，也是大有可为的。

发展小企业融资体系，还应当重视民间信贷的作用。我国目前对信贷的管理法规，大多是在传统体制下确立的，其中很多规定，例如不允许企业、自然人等非金融机构和个人之间从事信贷活动等，大多已经不适合今天经济和金融发展的需要。因此，尽快修改或废止业已基本不适用的《贷款通则》，推出《贷款人管理条例》，已成当务之急。

（四）正确发挥政府的作用

在为小企业提供融资便利方面，利用政府的资财，提供服务于小企业的创业基金和担保基金，提供一定限度的财政补贴，当然是必要的。但在完善小企业融资机制方面，政府的作用更多地应体现在提供制度保障和信息服务、完善金融生态环境和进行适当监管等方面。

在未来中国经济发展中，小企业将发挥越来越大的作用。因此，创造有效的小企业融资体制和机制，一定会对中国经济的可持续发展做出越来越大的贡献。

第二篇：关于企业融资的双缺口及困难原因探讨

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关于企业融资的双缺口及困难原因探讨2010-06-29 18:46:33免费文秘网免费公文网关于企业融资的双缺口及困难原因探讨关于企业融资的双缺口及困难原因探讨(2)小企业在融资方面，既存在”资本性融资缺口”，又存在”债务性融资缺口”。由于规模较小、信用记录缺乏、股本金不足和抵押担保缺乏等原因所造成的小企业融资难，并不是简单地”给钱”便能有效解决的，亦很难完全依托现有的正规金融机构和金融市场来解决。需要建立符合小企业特点的融资机制、发展服务于小企业的权益类市场、发展服务小企业的债务性融资市场体系和正确发挥政府的作用等金融创新。

小企业在扩大就业、促进高新科技产业化、发展国际贸易、促进经济健康稳定发展等方面，一直发挥了积极的重要作用；在以信息化为基础的经济全球化时代，这种作用更加显著。但与大中企业相比，小企业在获取资金的便利和成本方面历来处于劣势。所以，小企业融资难的问题，一直就是各国政策制定者、金融业界和理论界关注的对象。

一、小企业融资的”金融双缺口”

在理论上，可以将小企业的融资困境概括为”金融双缺口”，它指的是：小企业在融资方面，既存在”资本性融资缺口”，又存在”债务性融资缺口”。

资本性融资缺口存在的原因是显而易见的：正规的资本市场对股票发行有最低资本规模要求，该要求通常高于小企业的资本需求，甚至超过这些企业的资产总规模。在市场上挂牌的费用对小额发行者来说显然过高。而且，在正式资本市场中上市筹资，还有财务制度的要求。这些都是小企业难以达到或满

足的。风险投资体系的发展，也有缓解小企业外源融资困难的作用。然而，风险投资家们所青睐的小企业集中于具有高成长性的”朝阳”经济部门，并需要在较短时间内有较高回报。使得大多数小企业的股权融资需求依然无人问津。

小企业在债务融资方面，同样存在困境。

业主的内部贷款、贸易信贷、非正式渠道融资、以及银行及其他金融机构贷款等，构成小企业债务融资的基本来源。然而，由于规模较小、信用记录缺乏、股本金不足、抵押担保缺乏，银行及其他金融机构提供的正规贷款在小企业债务融资总量中的占比常常居于次要地位。相反，来自业主自身以及来自亲友借款、民间借贷、从非正式信贷单位获得贷款、从其他企业获得”信托贷款”、向存款者支付高额贴水获得”转贷款”等非正式渠道的资金，在小企业的债务融资中占据显著位置。由于难以进入”主渠道”融资，小企业的债务融资成本通常比

大中型企业高出很多。这成为阻碍小企业发展的重要原因。

在以上两个缺口中，债务融资缺口已受到各方关注，而资本性融资缺口却未引起足够的重视。我们认为，这是我国小企业融资体系的重大缺陷。

二、小企业融资困难的原因

小企业融资困难，是由一系列原因造成的。概括起来，主要有如下五点。

（一）信息不对称和道德风险问题

”逆向选择”在金融市场上普遍存在。其产生的原因主要在于”信息不对称”和”道德风险”。毫无疑问，小企业的信息不对称和道德风险问题比大中企业严重。其原因是，大多数小企业都有信息不透明问题。大企业特别是上市公司的经营信息、财务信息以及其他信息的公开化程度相当高，而且信息披露得也比较充分，金融机构能够以较低的成本获得较多的有关这些企业的信息。对非上市的大企业，银行同样可以通过供货

商、消费者和官方统计等许多渠道，了解到足够的信息。小企业则不同，它们的信息是高度内部化的，而且存在大量非经济的信息，通过一般渠道很难获得。此外，大多数小企业并不需要由社会化的会计师事务所对财务报表进行审计，这更增加了信息的不透明问题。客观地说，小企业的信息透明度较低是与生俱来的。因为，对于很多小企业来讲，聘请会计师事务所进行审计，采取各种措施提高自身的透明度，常常意味着管理成本增加；对于”小本经营”而言，其费用实在是难以承受的。

金融中介克服信息不对称和道德风险的机制是加强事前审查、严格合同条款和进行事后监管。但小企业对资本和债务需求的规模较小，使得审查监管的平均成本和边际成本较高－－金融机构为了避免逆向选择，往往不愿向它们提供贷款。这样，在正式的债务市场上，就存在着向小企业提供债务融资的市场失效问题。

（二）高比率的倒闭和违约率

由于多方面原因，小企业的倒闭率是相当高的。这种状况，在世界各国具有普遍性。据美国中小企业管理局2001年一项研究估计，有近%的小企业在2年内消失；由于经营失败、倒闭和其他原因，有近%的小企业在4年内退出市场。中国缺乏系统的统计研究，但有关机构对一些地区的研究显示，我国有近30%的私营中小企业在2年内消失，近60%在4～5年内消失。

（三）抵押品和担保的缺乏

在发达市场经济国家，诸如土地、建筑物、住宅、可变现的储蓄、机器设备、应收账款、销售合同、存货等均可作为抵押品。在我国，银行对抵押品的要求条件较为苛刻。除了土地和房地产外，银行很少接受其他形式的抵押品。银行接受

第三篇：国内小微企业融资困难的原因及对策研究

国内小微企业融资困难的原因及对策研究

摘要：2012年以来，小微企业成为时下经济社会的热点名词，受到了党中央的高度重视。虽然国家正在积极开展对小微企业的大力扶持与帮助，但是在融资方面仍然面临着一些巨大问题。本文首先阐述小微企业在国民经济发展中的重要作用，其次针对融资困难这一突出问题进行原因说明，最后针对性提出相应的融资建议与策略。

关键词：小微企业；融资困难；对策研究

中图分类号：F274 文献标识码： A 文章编号：1001-828X（2015）010-0000-02

一、小微企业的重要地位

随着小微企业发展的逐渐扩大，已成为我国经济快速发展的基础力量和坚实后盾，并受到了党中央和国务院的高度重视。在十八大报告中，就特别强调国家要大力支持小微企业的创新发展。2013年初，根据官方首次发布的《全国小微企业发展报告》，全国共有小微企业超过1000万户，在经济市场中所占比例达到94%。这些权威数据充分显示出小微企业在整个社会经济发展过程中的重要地位。

（一）小微企业是稳定社会持续发展的坚实力量

发展小微企业不仅为我国经济的稳步增长提供保障作用，而且为广大人民群众提供了宝贵的工作机会，有助于提高居民消费水平和稳定国民经济发展。我国作为一个人口众多的国家，在解决人民的就业问题与生活保障问题上，小微企业发挥着巨大作用。

（二）小微企业是科技进步中的创新主体

小微企业要想在竞争日益激烈的市场经济中占据一席之位，必须通过技术进步与创新来支撑。近几年，创新型小微企业在国内经济社会发展中日益涌现，国家也越来越关注小微企业的创新能力，提供更多优惠政策来帮助企业不断引进先进技术、不断扩大企业规模。2015年5月畅捷通推出了“互联网+管理”的战略模式，推动互联网与小微企业的共同发展，帮助小微企业在经营方法、管理方式和商业模式等方面获得技术创新、提升企业管理质量。

（三）小微企业是成为大型企业的唯一途径

小微企业具有进入市场门槛低和投入运营成本少的特点，通过自身的市场反应能力和灵活运作能力，在经济发展过程中独树一帜，具有大型企业无法比拟的特点与优势。根据这些便利条件，吸引到大批创业者投入其中，给未来企业家的成长提供重要支撑平台。任何大型公司都是通过小微企业开始，逐渐发展成为市场经济中的核心竞争力。同样，所有成功的企业家也都拥有从小微企业不断磨练的经历，才能够成为出色的管理者，进一步促进经济增长。

二、小微企业融资困难的主要原因

当前，国家相继出台一些相关草案与文件都涉及到发展小微企业，提升国民经济竞争力这一目标。这些带有指导性意见明确表明国家对待小微企业发展的重视态度，给小微企业未来发展奠定了基础。随着相关鼓励政策制度的建立，加强了小微企业发展的前进步伐。许多创业者看中其发展前景，纷纷投入到小微企业的建设之中。

然而，在实际施行中却产生出一些突出性问题。其中，最为严峻的问题就是融资困难。根据调查，全国有半数以上的小微企业资金出现问题，而实际获得资金的小微企业只有10%，这与同样依靠银行借款寻求资金支持的大中型企业相比数量差距很大，还占不到其中的一半。如此巨大的反差，也反映出小微企业在融资环节中受到大型企业的排挤。基于小微企业融资贷款难这一现象，可以从内部原因和外部原因分别进行研究。

（一）内部原因

1.缺乏约束机制，财务信息不透明

许多小微企业里相关管理约束制度严重缺乏，内部控制制度不完善，导致企业里各层级机构设置不规范、权责体系不明确，遇到问题双方之间相互扯皮、推诿，严重阻碍企业的正常运行。另外，小微企业整体对财务管理方面不够重视，缺乏统一监督、约束规范。一方面，由于没有及时审查，企业内部财务账目混乱，针对运营过程中出现的呆账、坏账不予理睬，极易出现糊涂账；另一方面，财务信息不披露、不公开以及不真实的情况将严重导致财务信息不对称，致使与银行之间的衔接出现断裂，加剧融资困难的产生。

2.商业信誉度低，贷款违约率高

小微企业的市场地位和企业文化没有根深蒂固，极易受到市场环境波动的影响，对抗外界风险能力十分有限，内部人员流失严重，时刻面临倒闭危险。一般来说，由于国家层面的相关信用制度不健全，致使每个小微企业内部信用制度缺失、信用意识不强，普遍存在商业信誉度低下、贷款违约率高的情况。一旦小微企业遭受到市场竞争的威胁，很容易导致企业破产，造成银行贷款无法及时收回，使银行不良贷款的增加。此外，一些小微企业融资行为甚至严重违反法律规定，通过制作假账、套账、以及提供虚假担保抵押物等违法行为骗取银行资金，造成银行巨大财产损失。商业银行为了减少自身蒙受的损失，通过抬高放贷标准、提高融资成本、减少贷款规模等方式阻碍了小微企业的融资进程，制约了小微企业的整体发展。

3.小微企业人员综合素质严重缺乏

小微企业具有准入门槛低、成本需求少和创办速度快等特点，导致小微企业数量迅速增加，出现了参差不齐、良莠不分的现象。其中，存在于企业里影响生存发展最致命的一个弱点是内部员工的综合素质普遍较低。综合来看，小微企业内部员工人数普遍较少，特别缺乏有能力、有担当的管理层人员和主要的技术核心人员。一方面，小微企业在人力资源管理上存在很大漏洞，无法建立完善的人力资源管理制度与机制来约束员工自身的行为，是非不分、赏罚不明的管理态度使员工的激情与斗志大打折扣。另一方面，企业要想能够突出重围占领市场获得一席之位最根本的途径就是科技创新。缺乏核心技术人员也就失去了市场竞争力，小微企业往往无法领悟到这一点，导致研发创造成为纸上谈兵，给未来发展蒙上巨大阴影。

（二）外部原因

1.政策制度的建立缺乏具体操作性

自2009年推出《中华人民共和国中小企业促进法》和《国务院关于进一步促进中小企业发展的若干意见》之后，国家又陆续出台了关于扶持小微企业健康发展与税收优惠政策等一系列政策建议，从各个方面推进小微企业的壮大，取得了阶段性成效。但是，这些政策性指导意见只是在经济市场中树立了未来发展的方向与目标，给小微企业提供了一个很好的发展平台，却没有指出具体的实施标准和落实准则。不仅如此，在小微企业融资过程中与相关服务职能部门无法进行有效衔接与沟通，而且各个部门之间也存在断层和推诿现象，更增加了小微企业融资难度。

2.银行对小微企业服务体系不健全

现阶段，各大商业银行的贷款服务是以短期贷款为主，最多不超过一年，即便有一些中长期贷款也是凤毛麟角，根本解决不了小微企业对资金的需求程度。此外，即使商业银行有符合小微企业的放贷条件，加上严格的审批制度和复杂的审批程序，企业要想急需使用资金可以说是难上加难，根本解决不了燃眉之急。再者，商业银行终究是以盈利为经营目标，放贷给小微企业会增加银行成本，使不良贷款率不断攀升，最终导致净利润的减少。所以，商业银行在不违背中央提出大力帮扶小微企业贷款的政策下，顺势宣传多种利于小微企业的贷款服务，而实际上却是难以进行和开展的。

3.信用评估机制缺失阻碍融资行为

小微企业由于自身组织结构存在一定缺陷，导致整体信用水平低下、经营风险不断增加。此外，国家也没有出台相关信用评估准则来评判一个小型企业的整体信用情况，没有设立专门的评估机构对经营状况、资金情况、信用等级以及抗风险能力进行有效评价。而且，商业银行对待商业贷款十分关注企业的信用水平，依据信用等级实施贷款发放，由于严重缺乏这方面的材料支持，银行方面不能获得企业的真实资料与准确数据，极易出现有损银行整体利益的意外情况。国家信用评估法律制度的不完善，缺少具体的衡量标准，致使一些问题无法得到解决，进一步扩大问题的严重性。银行针对小微企业贷款就会越发小心谨慎，阻碍了小微企业向银行寻求融资的行为。

4.担保抵押制度与企业实际情况不相符

除了向银行贷款筹集所需资金，小微企业也可以通过担保抵押物的方式进行融资，但是本应该作为一种有效帮助小微企业解决资金问题的融资渠道却被实际的相关制度所限制，这不得不让小微企业望而却步。在实际的担保融资过程中，小微企业无法向担保公司提供充足的固定资产或者等额的抵押物品，且担保手续非常繁杂，造成担保成本增加、担保时间持续过久。这种原本应该带来便捷的融资渠道，实际上却十分费时、费力，徒增了小微企业的经济负担，失去原本的真实意图。担保制度的不合理严重违背了小微企业的真实状况，这些都导致了小微企业融资困难。

三、小微企业融资问题的改善建议

（一）注重管理水平，加强风险防范意识

小微企业一定要关注自身的管理层次，所谓“麻雀虽小五脏俱全”。企业再小，一些必不可少的管理机制一定要完善，包括组织架构完整、权责分离、人员管理到位以及财务信息真实可信，为未来发展铺平道路。无论何时，小微企业都应该加强风险防范意识，合理找准市场定位，保证产品质量可靠，增强企业信用观念，降低风险发生概率。

（二）完善法律机制，保证小微企业正常发展

目前，国家正在全方位大力开辟扶持小微企业的发展道路，出台了许多减免税收的优惠政策给小微企业提供了一个良好的发展空间。在此基础上，应该健全法律机制以配套现有的相关政策，逐步推进小微企业建设，通过法律途径制约有关违法行为，维护小微企业自身利益，不断支持小微企业的技术创新，保证小微企业在一个良好的环境下得到快速发展。

（三）设立多种融资渠道，满足小微企业发展

如今，绝大多数小微企业首选的融资渠道是民间借贷，尽管银行贷款理论上作为可行性强且具有保障的融资方式。其根本原因在于民间借贷手续简单，具有成本低、易操作、时间短的特点。因此，加强金融机构针对小微企业提供多种融资类型，是目前首要考虑的任务。鼓励商业银行为小微企业开辟多种便捷服务体系，帮助企业快速获得贷款。加大对各大商业银行、城市信用合作社、小额担保公司等金融机构的资金力度，提供适用于小微企业的多样融资产品和服务体系，以解决小微企业融资困难的局面。

（四）建立小微企业信用机制，提高融资效率

国家应建立一套诚信机制服务于小微企业，帮助银行获得第一手的相关资料。银行结合信用评估机构出具的报告，对小微企业进行诚信认定，让银行做到有据可行，以保障银行的切身利益。因此，建立专门服务于小微企业的信用标准体系，公开信用信息，提高小微企业透明度，金融机构就能以此衡量每一个小微企业的诚信额度，掌握企业的不良违约记录，从而提高小微企业的融资效率。

参考文献：

[1]黄丽丽我国小微企业发展问题与信贷支持研究[J].时代金融（下旬刊），2013（10）：217-218.[2]孔然34关于小微企业发展问题研究[J].菏泽医学专科学校学报.2014（02）：94-96.[3]徐良英小微企业发展中存在的问题与对策探讨[J].商场现代化.2012（31）：82-83.[4]祝松梅，马众，张树娟.中国小微企业发展中的问题及对策研究[J].经济研究导刊.2013（35）：22-23.作者简介：叶 楠（1988?C），女，汉族，河南信阳人，研究方向：金融、会计。

第四篇：浅谈我国地方小微企业融资缺口调查及解决

浅谈我国地方小微企业融资缺口调查及解决

关键词：资金需求小微企业融资缺口

一、引言

我国著名经济学家郎咸平教授于2011年提出了“小微企业”的概念，泛指经济规模较小的经济实体，主要包括家庭作坊式企业、小型企业、微型企业、个体工商户等[1]。小微企业的相关问题，不仅是学术界与实务界讨论的热点，也是政府部门关注的焦点。为促进小微企业发展，我国政府制订了一系列的优惠政策：2011年底国家发改委与财政部为减轻小微企业的行政事业性费用支出，联合发布了在未来3年内免征小微企业多项行政事业性收费的通知；国务院在2013年7月的常务会议中决定，从2013年8月1日起，对月销售额不超过2万元的小微企业，暂免征收增值税和营业税，国家制订了一系列优惠政策促进我国小微企业发展。许多金融机构也紧随国家的政策制订了一些专门针对小微企业的贷款政策，如浦发银行为促进未来市场扩张与长期发展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企业融资难的问题是否已经得到根本性的改善？目前我国众多小微企业是否还会因为资金缺口而举步维艰？小微企业面临的资金缺口应如何解决？

2013年下半年，笔者为真实全面地了解小微企业融资现状，对广西南宁市的小微企业的融资需求状况进行了调查。调查主要是通过网络邮件发放调查问卷、到小微企业实地访谈等形式。通过电子邮件的方式共发放调查问卷95份，截至到2013年12月31日，共收回调查问卷64份，回收率为67.37%，另外，还对15家小微企业进行了实地访谈，全部收回了调查问卷，总计发放调查问卷110份，收回79份，回收率为71.82%。

二、小微企业资金需求现状

小微企业资金需求现状主要有以下四方面。

（一）严峻的国内外经济形势加重了小微企业融资困难

国家统计局近两年公布的国内外贸出口统计数据显示，2011年以来，我国外贸出口增长滞缓，形势不容乐观[2]。根据国内外的经济环境背景，笔者认为，主要有以下三方面的原因导致了上述结果。一是世界经济在经历了以美国为起源的次贷危机后尚未恢复元气，加之欧洲债务危机的影响，使得世界经济的复苏再次遇到严重挫折，直接导致外需持续疲软；二是由于近年来我国“人口红利”的逐渐消失，多地企业纷纷出现了用工荒，人工成本的上升导致了产品总成本的上升，削弱了我国产品在国际上的竞争力；三是人民币持续升值，企业出口订单因此而大幅度缩水，对外贸易大受打击，加剧了企业的生存困境。国内外严峻的经济形势，致使我国数量众多的小微企业普遍面临着“三高”（即融资成本高、企业税负高、经营成本高）与“三荒”（即钱荒、电荒、人荒）的窘境，而近两年国内商业银行普遍实施的信贷收紧政策，更是使小微企业的融资困境雪上加霜。南宁市是广西的政治、经济、文化、科教、金融、贸易中心，同时它还处于我国与东南亚经济圈的结合处，是环北部湾沿岸重要经济中心，于2007年10月26日成立了东盟交易所（NCCE），巩固了南宁市作为我国面向东盟国家的区域性城市的地位。最近十几年来，南宁市致力于外向型经济的推进，外向型经济比重较大，鉴于近年来世界经济环境不景气，同时受到内需不足的影响，南宁小微企业的经营与融资状况不容乐观。根据笔者回收的79份有效问卷，有34份（占

比43.04%）选择了“资金短缺，急需融资”，有27份（占比34.18%）选择了“尚不确定”，仅有18份（占比22.78%）选择了“暂无融资需求”。同时，调查还显示，选择了“暂无融资需求”的小微企业并非真正资金充裕，不需要外部资金，对于“暂无融资需求的原因”，选择“融资成本过高”的有7份（占比38.89%）、选择“融资手续太复杂”的有5份（占比27.78%）、选择“没有好的发展项目”的有2份（占比11.11%）、仅有4份（占比22.22%）选择了“企业资金充足”。

（二）金融机构推出的借贷产品与小微企业资金需求不匹配

根据相关学者的研究成果，企业的经济规模一般是与其融资规模相吻合的。在笔者的调查问卷中，设计了“您认为南宁市大多数企业的资金缺口为多少万”一题，有5份（占比6.33%）选择了“10万以下”，有14份（占比17.72%）选择了“10万～50万”，有32份（占比40.51%）选择了“50万～200万”，有21份（占比26.58%）选择了“200万～500万”，另外，还有7份（占比8.86%）选择了“500万以上”。由调查问卷得出的分析数据可知，在南宁市所有企业中，接近半数企业的资金缺口均落在了50～200万元这一融资区间，而这一融资规模正是与小微企业，特别是小型企业的经济规模相对应的，由此说明南宁市小微企业的资金缺口未能得到满足。

南宁市大多数商业银行在审批贷款项目时，为确保规模经济，扩大盈利空间，纷纷提出了最低贷款数额要求。无法真正满足小微企业，特别是小型企业的融资需求。家庭作坊式企业、个体工商户等经济规模极小的微型企业的融资需求往往很小，一般可以通过信用卡额度或者向亲朋好友借款的形式来解决。而广大以合伙形式或者有限公司形式筹建起来的小型企业，其融资需求一方面超过了信用卡额度以及亲朋好友的借贷能力，另一方面也不满足商业银行等机融机构为达到规模经济而提出的最低贷款数额应为200万元的要求，使得自身的融资处境十分不利。

（三）新型金融产品门槛过高致使小微企业融资渠道较为单一

随着我国金融业的发展，银行等金融单位纷纷加强了金融创新，企业的融资渠道由此而拓宽。但是，在小微企业现实的融资实务中，由于这类企业产业地位不理想，缺乏有效抵押或者信用积累不足而无法满足一系列新型金融产品的门槛要求，由此导致向商业银行申请贷款这一传统方式仍然是我国小微企业融资的主要渠道。对于这一现状，笔者设计了以下多选题（同时可选一项以上，因此某一选项加总比例会超过100%）对小微企业申请商业银行贷款过程中所遇到的困难进行调查：“您认为企业在申请商业银行贷款中主要会遇到什么问题”。由调查问卷的反馈结果可知，有55份（占比69.62%）选择了“缺乏有效抵押和担保”，有40份（占比50.63%）选择了“贷款手续过于复杂”，有31份（占比39.24%）选择了“利率过高”，另外，还有28份（占比35.44%）选择了“中介费用过高”。调查问卷的反馈结果反映了我国现行僵化的金融体制与过于严格的贷款审批条件已经对小微企业的融资造成了极大的困难，严重制约了小微企业的生存与发展。

（四）贷款费用过高严重挫伤了小微企业贷款的积极性

目前，南宁市商业银行小额信用贷款较之一般的对公贷款要高，其年化利率大多数均在10%～15%之间；小额贷款公司与典当行等商业银行之外的金融企业的贷款利率则更高。其中，前者的年化利率绝大多数均超过了20%，而后者仅30天的融资费就高达4%～4.5%。此外，贷款利息并不是小微企业在进行贷款的过

程中所需支付的全部费用，注册会计师审计费、资产评估师评估费、律师见证费、环境评估报告费、咨询费、担保费、保险费等高额的其他费用，均需要由申请贷款的小微企业所缴纳。上述费用还不包括小微企业在申请贷款过程中所需付出的差旅费、业务招待费、交通费、文印费等[3]。高额的贷款利息与过高的间接费用成为小微企业融资难以承受之重。

三、解决小微企业融资难的相关建议

由以上分析可知，小微企业融资困难是由内外部原因共同造成的，具体来讲，一方面是由于小微企业内部天然属性所造成与金融机构的信息不对称，另一方面是由于企业外部不利的金融环境难以满足其融资需求。要解决因为市场不完善和体制因素造成的两类非均衡所产生的问题。在当前小微企业的融资需求未能得到满足的金融环境下，唯有突出政府职能，加强组织领导；激活民间资本运作，扩大融资供给水平；提升小微企业管理人员素质，增强小微企业整体信用才能逐步解决小微企业融资难的问题。

（一）突出政府职能，加强组织引导

在解决小微企业融资困难的问题上，作为制度、规则的制定者的政府首先应关注的问题是制定一套有利于小微企业融资发展的制度体系。为此，政府应不断改进优化自身的工作机制，设立财政专项基金，积极构建担保、再担保体系，搭建融资服务平台，加强银企的交流与沟通。

1.建立健全制度体系，改进优化工作机制

为解决小微企业融资难的问题，当务之急是为小微企业构建一个有利于其融资的制度环境。应对小微企业的融资政策进行新的设计；对金融机构专门制定针对小微企业的考核、扶持与奖惩制度；加紧制定规范民间资本进入金融服务领域的具体政策；加大对国家、省、市关于扶持小微企业融资政策的宣传、贯彻与落实；设立由发改委、金融等多部门组成的小微企业融资服务部门，不断完善解决小微企业融资问题的工作机制。

2.设立财政专项基金，积极构建担保、再担保体系

政府应为小微企业融资扶持设立财政专项基金，在设立专项基金时可以产业集群或行业集群扶持为对象，通过创新创业补贴、考核奖励、融资引导资金、风险补偿、贴息补助等方式，加强对小微企业融资方面的扶持力度，解决小微企业的融资难题；大力促进担保体系的建立健全，以政策性担保为主导，以互助担保与商业担保为实施路径，还应积极构建以各级政府为主导的多层次再担保体系。

3.搭建融资服务平台，加强银企的交流与沟通

信息不对称是造成小微企业的资金需求未能得到满足的一项重要原因，具体来讲，以商业银行为代表的金融机构与小微企业这一对资金供需双方由于缺乏交流与沟通，造成小微企业融资需求、金融机构资金充足量等信息的严重不匹配。为解决这一融资壁垒，政府可以为小微企业积极搭建融资服务平台，强化资金供需双方的交流与联系。通过建立囊括信贷产品展示与推广、小微企业信用评价与评级、政府政策宣传与促进的区域小微企业融资服务平台的建立与健全。

（二）激活民间资本运作，扩大融资供给水平

经过二十多年的努力，我国社会主义市场经济体制日益完善，政府在市场经济体制中，对包括金融支持服务体系的市场运作，只能发挥政策性的宏观调控作用，而不能采取强制性行政手段，市场才是指挥金融支持服务体系建设的风向标。对于小微企业资金供应而言，必须能够实现盈利性、流动性、风险性三者的平衡，以吸引资金供给者主动为小微企业提供资金，而非是依靠政府的强制性手段迫使资金所有者为小微企业提供资金，这种被动的资金供给方式不仅治标不治本，还会严重破坏银企之间的关系，造成小微企业融资环境的进一步恶化。当前，我国一方面面临着小微企业融资需求迫切，另一方面还面临着民间资本出路无门的窘境。同时，民间融资渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能够理顺民间资本与小微企业与的关系，规范民间融资的运作，无疑将对小微企业融资难问题的解决提供极大的便利。

1.大力发展社区类、村镇型金融机构

林毅夫等的实证研究发现，我国银行业存在显著的基于规模的专业化分工现象，即大型企业倾向于向大型银行请求贷款，而小型企业倾向于向小型银行请求贷款。同时，国内外创办社区类、村镇型金融机构的实践经验也表明，这一类的金融机构规模虽然规模较小，但往往却对当地经济的发展起着巨大的推动作用。由于社区类、村镇型金融机构具有区域根植性的特色，很容易与当地小微企业建立密切的联系，从而为实施进一步的关系型借贷铺平了道路。因此，各地应大力发展社区类、村镇型金融机构。

2.积极引进和培养股权投资机构

对于私募投资领域，就我国目前的状况，在我国的民间资本已具有举足轻重的地位。在今后的工作中，银监会、人民银行等政策制定部门积极鼓励民间资本以股权的形式投入到小微企业之中，以扩大股权比例，降低企业的资产负债率，通过不断完善融资结构改善企业的资本结构，降低企业的财务风险，进而降低企业的经营风险与整体风险，最终实现保障企业健康发展的目标。为此，各级政府应根据产业集群宏观战略的发展需要，对有前景的小微企业进行大力扶植，积极引导民间资本成立股权投资基金、产业发展基金、风险投资基金，促进小微企业的发展壮大。

（三）提升小微企业管理人员素质，增强小微企业整体信用

资本具有追逐利润、规避风险的本性，决定了小微企业为筹集到外部资金必须能够为资金的提供者提供高额的回报或者其本身的风险足够低。在小微企业利润率既定的情况下，唯有通过提高自身的信用以降低资金提供者的投资风险。从某种意义上讲，所有用以解决小微企业融资难问题的制度、方法均只是对小微企业信用的弥补或替代，这些制度、手段与工具无法从根本上增强小微企业的信用，且在实施过程中产生了巨额的融资费用。我国政府及以商业银行为代表的金融业界为解决小微企业融资难的问题，创造了多元化工具，但根据自然辩证法经典理论“内因决定事物的根本，外因通过内因起作用”，因此，为从根本上满足小微企业的融资需求，小微企业必须实施主动的信用积累，外生力量虽然能够治标但不可以治本。在当今的经济形势下，小微企业应减少对融资系统这一外部环境的抱怨，进行深刻的自我反省，以脚踏实地的工作态度，对内强化自身的素质、对外塑造良好的企业形象，规范管理、诚信经营，树立品牌意识，建立、保持与增强核心竞争力，切实提高本企业盈利能力、抗风险能力与诚信意识，这将是我国小微企业突破融资难问题的根本出路。

第五篇：浅谈我国地方小微企业融资缺口调查及解决

浅谈我国地方小微企业融资缺口调查及解决

摘要：为促进小微企业的发展，我国政府近年来推出了一系列的税收与利率的优惠政策，极大地促进了小微企业的发展。但通过对广西南宁市小微企业融资需求现状调查问卷结果的分析可知，小微企业的融资需求远远未能得到满足。为此，提出了突出政府职能，加强组织引导；激活民间资本运作，扩大融资供给水平；提升小微企业管理人员素质，增强小微企业整体信用三条途径，以期全面解决小微企业的融资困难问题。

关键词：小微企业；资金需求；融资缺口；问卷调查

中图分类号：F22

4一、引言

我国著名经济学家郎咸平教授于2011年提出了“小微企业”的概念，泛指经济规模较小的经济实体，主要包括家庭作坊式企业、小型企业、微型企业、个体工商户等[1]。小微企业的相关问题，不仅是学术界与实务界讨论的热点，也是政府部门关注的焦点。为促进小微企业发展，我国政府制订了一系列的优惠政策：2011年底国家发改委与财政部为减轻小微企业的行政事业性费用支出，联合发布了在未来3年内免征小微企业多项行政事业性收费的通知；国务院在2013年7月的常务会议中决定，从2013年8月1日起，对月销售额不超过2万元的小微企业，暂免征收增值税和营业税，国家制订了一系列优惠政策促进我国小微企业发展。许多金融机构也紧随国家的政策制订了一些专门针对小微企业的贷款政策，如浦发银行为促进未来市场扩张与长期发展，提出了“得小微者得天下”的理念。但是，小微企业融资难的问题是否已经得到根本性的改善？目前我国众多小微企业是否还会因为资金缺口而举步维艰？小微企业面临的资金缺口应如何解决？

2013年下半年，笔者为真实全面地了解小微企业融资现状，对广西南宁市的小微企业的融资需求状况进行了调查。调查主要是通过网络邮件发放调查问卷、到小微企业实地访谈等形式。通过电子邮件的方式共发放调查问卷95份，截至到2013年12月31日，共收回调查问卷64份，回收率为67.37%，另外，还对15家小微企业进行了实地访谈，全部收回了调查问卷，总计发放调查问卷110份，收回79份，回收率为71.82%。

二、小微企业资金需求现状

小微企业资金需求现状主要有以下四方面。

（一）严峻的国内外经济形势加重了小微企业融资困难

国家统计局近两年公布的国内外贸出口统计数据显示，2011年以来，我国外贸出口增长滞缓，形势不容乐观[2]。根据国内外的经济环境背景，笔者认为，主要有以下三方面的原因导致了上述结果。一是世界经济在经历了以美国为起源的次贷危机后尚未恢复元气，加之欧洲债务危机的影响，使得世界经济的复苏再次遇到严重挫折，直接导致外需持续疲软；二是由于近年来我国“人口红利”的逐渐消失，多地企业纷纷出现了用工荒，人工成本的上升导致了产品总成本的上升，削弱了我国产品在国际上的竞争力；三是人民币持续升值，企业出口订单因此而大幅度缩水，对外贸易大受打击，加剧了企业的生存困境。国内外严峻的经济形势，致使我国数量众多的小微企业普遍面临着“三高”（即融资成本高、企业税负高、经营成本高）与“三荒”（即钱荒、电荒、人荒）的窘境，而近两年国内商业银行普遍实施的信贷收紧政策，更是使小微企业的融资困境雪上加霜。

南宁市是广西的政治、经济、文化、科教、金融、贸易中心，同时它还处于我国与东南亚经济圈的结合处，是环北部湾沿岸重要经济中心，于2007年10月26日成立了东盟交易所（NCCE），巩固了南宁市作为我国面向东盟国家的区域性城市的地位。最近十几年来，南宁市致力于外向型经济的推进，外向型经济比重较大，鉴于近年来世界经济环境不景气，同时受到内需不足的影响，南宁小微企业的经营与融资状况不容乐观。根据笔者回收的79份有效问卷，有34份（占比43.04%）选择了“资金短缺，急需融资”，有27份（占比34.18%）选择了“尚不确定”，仅有18份（占比22.78%）选择了“暂无融资需求”。同时，调查还显示，选择了“暂无融资需求”的小微企业并非真正资金充裕，不需要外部资金，对于“暂无融资需求的原因”，选择“融资成本过高”的有7份（占比38.89%）、选择“融资手续太复杂”的有5份（占比27.78%）、选择“没有好的发展项目”的有2份（占比11.11%）、仅有4份（占比22.22%）选择了“企业资金充足”。

（二）金融机构推出的借贷产品与小微企业资金需求不匹配

根据相关学者的研究成果，企业的经济规模一般是与其融资规模相吻合的。在笔者的调查问卷中，设计了“您认为南宁市大多数企业的资金缺口为多少万”一题，有5份（占比

6.33%）选择了“10万以下”，有14份（占比17.72%）选择了“10万～50万”，有32份（占比40.51%）选择了“50万～200万”，有21份（占比26.58%）选择了“200万～500万”，另外，还有7份（占比8.86%）选择了“500万以上”。由调查问卷得出的分析数据可知，在南宁市所有企业中，接近半数企业的资金缺口均落在了50～200万元这一融资区间，而这一融资规模正是与小微企业，特别是小型企业的经济规模相对应的，由此说明南宁市小微企业的资金缺口未能得到满足。

南宁市大多数商业银行在审批贷款项目时，为确保规模经济，扩大盈利空间，纷纷提出了最低贷款数额要求。无法真正满足小微企业，特别是小型企业的融资需求。家庭作坊式企业、个体工商户等经济规模极小的微型企业的融资需求往往很小，一般可以通过信用卡额度或者向亲朋好友借款的形式来解决。而广大以合伙形式或者有限公司形式筹建起来的小型企业，其融资需求一方面超过了信用卡额度以及亲朋好友的借贷能力，另一方面也不满足商业银行等机融机构为达到规模经济而提出的最低贷款数额应为200万元的要求，使得自身的融资处境十分不利。

（三）新型金融产品门槛过高致使小微企业融资渠道较为单一

随着我国金融业的发展，银行等金融单位纷纷加强了金融创新，企业的融资渠道由此而拓宽。但是，在小微企业现实的融资实务中，由于这类企业产业地位不理想，缺乏有效抵押或者信用积累不足而无法满足一系列新型金融产品的门槛要求，由此导致向商业银行申请贷款这一传统方式仍然是我国小微企业融资的主要渠道。对于这一现状，笔者设计了以下多选题（同时可选一项以上，因此某一选项加总比例会超过100%）对小微企业申请商业银行贷款过程中所遇到的困难进行调查：“您认为企业在申请商业银行贷款中主要会遇到什么问题”。由调查问卷的反馈结果可知，有55份（占比69.62%）选择了“缺乏有效抵押和担保”，有40份（占比50.63%）选择了“贷款手续过于复杂”，有31份（占比39.24%）选择了“利率过高”，另外，还有28份（占比35.44%）选择了“中介费用过高”。调查问卷的反馈结果反映了我国现行僵化的金融体制与过于严格的贷款审批条件已经对小微企业的融资造成了极大的困难，严重制约了小微企业的生存与发展。

（四）贷款费用过高严重挫伤了小微企业贷款的积极性

目前，南宁市商业银行小额信用贷款较之一般的对公贷款要高，其年化利率大多数均在10%～15%之间；小额贷款公司与典当行等商业银行之外的金融企业的贷款利率则更高。其中，前者的年化利率绝大多数均超过了20%，而后者仅30天的融资费就高达4%～4.5%。

此外，贷款利息并不是小微企业在进行贷款的过程中所需支付的全部费用，注册会计师审计费、资产评估师评估费、律师见证费、环境评估报告费、咨询费、担保费、保险费等高额的其他费用，均需要由申请贷款的小微企业所缴纳。上述费用还不包括小微企业在申请贷款过程中所需付出的差旅费、业务招待费、交通费、文印费等[3]。高额的贷款利息与过高的间接费用成为小微企业融资难以承受之重。

三、解决小微企业融资难的相关建议

由以上分析可知，小微企业融资困难是由内外部原因共同造成的，具体来讲，一方面是由于小微企业内部天然属性所造成与金融机构的信息不对称，另一方面是由于企业外部不利的金融环境难以满足其融资需求。要解决因为市场不完善和体制因素造成的两类非均衡所产生的问题。在当前小微企业的融资需求未能得到满足的金融环境下，唯有突出政府职能，加强组织领导；激活民间资本运作，扩大融资供给水平；提升小微企业管理人员素质，增强小微企业整体信用才能逐步解决小微企业融资难的问题。

（一）突出政府职能，加强组织引导

在解决小微企业融资困难的问题上，作为制度、规则的制定者的政府首先应关注的问题是制定一套有利于小微企业融资发展的制度体系。为此，政府应不断改进优化自身的工作机制，设立财政专项基金，积极构建担保、再担保体系，搭建融资服务平台，加强银企的交流与沟通。

1.建立健全制度体系，改进优化工作机制

为解决小微企业融资难的问题，当务之急是为小微企业构建一个有利于其融资的制度环境。应对小微企业的融资政策进行新的设计；对金融机构专门制定针对小微企业的考核、扶持与奖惩制度；加紧制定规范民间资本进入金融服务领域的具体政策；加大对国家、省、市关于扶持小微企业融资政策的宣传、贯彻与落实；设立由发改委、金融等多部门组成的小微企业融资服务部门，不断完善解决小微企业融资问题的工作机制。

2.设立财政专项基金，积极构建担保、再担保体系

政府应为小微企业融资扶持设立财政专项基金，在设立专项基金时可以产业集群或行业集群扶持为对象，通过创新创业补贴、考核奖励、融资引导资金、风险补偿、贴息补助等方式，加强对小微企业融资方面的扶持力度，解决小微企业的融资难题；大力促进担保体系的建立健全，以政策性担保为主导，以互助担保与商业担保为实施路径，还应积极构建以各级政府为主导的多层次再担保体系。

3.搭建融资服务平台，加强银企的交流与沟通

信息不对称是造成小微企业的资金需求未能得到满足的一项重要原因，具体来讲，以商业银行为代表的金融机构与小微企业这一对资金供需双方由于缺乏交流与沟通，造成小微企业融资需求、金融机构资金充足量等信息的严重不匹配。为解决这一融资壁垒，政府可以为小微企业积极搭建融资服务平台，强化资金供需双方的交流与联系。通过建立囊括信贷产品展示与推广、小微企业信用评价与评级、政府政策宣传与促进的区域小微企业融资服务平台的建立与健全。

（二）激活民间资本运作，扩大融资供给水平

经过二十多年的努力，我国社会主义市场经济体制日益完善，政府在市场经济体制中，对包括金融支持服务体系的市场运作，只能发挥政策性的宏观调控作用，而不能采取强制性行政手段，市场才是指挥金融支持服务体系建设的风向标。对于小微企业资金供应而言，必须能够实现盈利性、流动性、风险性三者的平衡，以吸引资金供给者主动为小微企业提供资金，而非是依靠政府的强制性手段迫使资金所有者为小微企业提供资金，这种被动的资金供给方式不仅治标不治本，还会严重破坏银企之间的关系，造成小微企业融资环境的进一步恶化。当前，我国一方面面临着小微企业融资需求迫切，另一方面还面临着民间资本出路无

门的窘境。同时，民间融资渠道中融入了互助、容忍、信任等情感因素，如果能够理顺民间资本与小微企业与的关系，规范民间融资的运作，无疑将对小微企业融资难问题的解决提供极大的便利。

1.大力发展社区类、村镇型金融机构

林毅夫等的实证研究发现，我国银行业存在显著的基于规模的专业化分工现象，即大型企业倾向于向大型银行请求贷款，而小型企业倾向于向小型银行请求贷款。同时，国内外创办社区类、村镇型金融机构的实践经验也表明，这一类的金融机构规模虽然规模较小，但往往却对当地经济的发展起着巨大的推动作用。由于社区类、村镇型金融机构具有区域根植性的特色，很容易与当地小微企业建立密切的联系，从而为实施进一步的关系型借贷铺平了道路。因此，各地应大力发展社区类、村镇型金融机构。

2.积极引进和培养股权投资机构

对于私募投资领域，就我国目前的状况，在我国的民间资本已具有举足轻重的地位。在今后的工作中，银监会、人民银行等政策制定部门积极鼓励民间资本以股权的形式投入到小微企业之中，以扩大股权比例，降低企业的资产负债率，通过不断完善融资结构改善企业的资本结构，降低企业的财务风险，进而降低企业的经营风险与整体风险，最终实现保障企业健康发展的目标。为此，各级政府应根据产业集群宏观战略的发展需要，对有前景的小微企业进行大力扶植，积极引导民间资本成立股权投资基金、产业发展基金、风险投资基金，促进小微企业的发展壮大。

（三）提升小微企业管理人员素质，增强小微企业整体信用

资本具有追逐利润、规避风险的本性，决定了小微企业为筹集到外部资金必须能够为资金的提供者提供高额的回报或者其本身的风险足够低。在小微企业利润率既定的情况下，唯有通过提高自身的信用以降低资金提供者的投资风险。从某种意义上讲，所有用以解决小微企业融资难问题的制度、方法均只是对小微企业信用的弥补或替代，这些制度、手段与工具无法从根本上增强小微企业的信用，且在实施过程中产生了巨额的融资费用。我国政府及以商业银行为代表的金融业界为解决小微企业融资难的问题，创造了多元化工具，但根据自然辩证法经典理论“内因决定事物的根本，外因通过内因起作用”，因此，为从根本上满足小微企业的融资需求，小微企业必须实施主动的信用积累，外生力量虽然能够治标但不可以治本。在当今的经济形势下，小微企业应减少对融资系统这一外部环境的抱怨，进行深刻的自我反省，以脚踏实地的工作态度，对内强化自身的素质、对外塑造良好的企业形象，规范管理、诚信经营，树立品牌意识，建立、保持与增强核心竞争力，切实提高本企业盈利能力、抗风险能力与诚信意识，这将是我国小微企业突破融资难问题的根本出路。

参考文献：“single chip microcomputer technology and C51 program design” Tang Ying, 2012, publishing house of electronics industry;“single chip microcomputer principle andApplication--a case of driver and Proteus simulation” Li Lin power, based on the 2011, science press;“design” MCS-51 Series MCU application system He Limin, 1995, Beihang University press;“single chip microcomputer based” Li Guangdi: Beihang University press, 1992;“single chip microcomputer principle and jilongxfj.com/jinbaobo application” Ding Yuanjie, 1994, mechanical industry press.