金融业应服务于实体经济

第一篇：金融业应服务于实体经济

金融业应服务于实体经济

改革开放以来，我国金融业取得了长足进展，也为国民经济发展作出了积极贡献。但这些年金融业在发展过程中也出现了一系列问题，如金融中心城市遍地开花、产权和衍生品交易所多如牛毛、居民理财产品爆发式的增长、民间借贷和融资银行过分膨胀等。

金融业脱离实体经济自我循环、自我创新、自我膨胀，导致了资本配置失衡，产业资本源源不断地流出实体经济，实体经济出现了空心化趋势。虚拟经济虚胖必然助推和加速金融资本、资产、资源的泡沫化，同时也导致企业特别是中小企业、微小企业融资困难。产业资金流失、实体经济失血，国民经济虚弱萎缩。在这种情况下，有形商品与无形商品变相证券化、债权化、资本化，所以地下的影子经济和金融虚拟经济激进发展，正在极大地冲击实体经济，导致经济目前过度投机化、超前虚拟化、人为空心化。

金融业必须面向实体经济。因为金融来自实体经济，金融业的发展必须与实体经济的发展相适应。经济成长过程中出现一些非实体经济因素，如金融证券、债券、房地产和金融投机交易，只要控制在适度的范围，对经济是有利的；但如果严重脱离资本和实体经济发展的需要，必然会导致虚假繁荣和泡沫经济。

金融业必须服务实体经济。正常情况下资源运动反映实体经济和实业部门的需要。只要金融存在，金融投机也必然存在，但如果金融投机交易过渡膨胀，和实体经济和实业部门的成长脱离得越来越远，就会造成社会经济的虚假繁荣。必须正确认识和处理虚拟经济与实体经济的关系，吸引全社会证券资本通过股票、债券、票据、金融衍生品等虚拟资本不断的满足实体经济发展中的资金需要，实现社会资源的优化和重组，提高实体经济的运作效率。金融业必须促进实体经济的发展。实践已经证明，金融发展与产业发展相适应，配合良好的时机有利于促进实体经济的发展，但金融过渡发展与产业的关系就会渐行渐远，有可能危害实体经济的发展。商业银行以贷款为主的商业模式已经难以为继，所以银行必须切实改进现金管理、理财咨询、风险评估等业务；保险公司要探索房地产、风险基金等新型领域的投资，在资本市场波动中实现保险资金的科学有效管理；证券公司要探索多元化的业务模式，加快发展财富管理业务；信托业也需要转变业务结构，业务领域和发展的方式，回归受人之托，忠人之事，不断提高资产管理水平。

在金融业大发展的今天，面向实体经济，服务实体经济，促进实体经济的发展应该是也必然是金融行业、金融机构、金融从业人员的神圣使命和不可推卸的社会责任。

第二篇：发展金融业应以实体经济为基础

发展金融业应以实体经济为基础

金融业的发展对实体经济起到重要的推动作用。但从根本上讲，金融业必须依托实体经济。

日前结束的第四次全国金融工作会议总结了近几年金融工作的得失，同时对未来的金融工作提出了许多新的构想。温家宝总理在会上强调，做好新时期的金融工作，要坚持金融服务实体经济的本质要求，牢牢把握发展实体经济这一坚实基础。

金融必须服务于实体经济。金融业是伴随着实体经济的发展而产生的。繁荣的金融业可以推动实体经济的发展。但是，金融业的发展必须依托于实体经济。如果实体经济出现全球性的萧条，那么，像纽约、香港这种金融大都市也必然面临严峻的考验。实际上，2011年爆发的全球金融危机已经对过度注重金融业而忽视实体经济的发展模式敲响了警钟。

改革开放以后，我国大力推进金融业的发展，一些城市甚至提出了建设金融中心的目标。这是一种具有前瞻性的思维。但是，我国还是发展中国家，人民币还不是可以全球流通的货币。这在客观上制约了金融中心的建设。

有的地方政府对发展金融业抱有巨大的热情，却忽视了实体经济的发展，结果出现了社会资本脱虚、以钱炒钱的现象。这种现象对经济造成的不良作用已经清晰地显现了出来：脱离了实体经济发展的金融业既加剧了社会的资金炒作，又使实体经济无法与金融业匹配起来，总是需要政府运用调控手段来进行调节，从而造成要么流动性过于泛滥导致通货膨胀加剧，要么造成流动性过于萎缩制约实体经济良性发展，特别是影响了中小企业的可持续发展。

纵观今年国内一些地方频发的企业资金断链、老板跑路、企业倒闭等现象，我们必须牢牢树立金融业服务于实体经济这个观念。这既是从事实中总结的教训，也是对经济良性、持续发展的实际考虑。

来自：企业地球村

第三篇：金融业如何助力实体经济发展

面对当前实体经济有效供给与市场实际需求不匹配的矛盾：中低端产品与服务产能过剩的同时，高端产品与服务有效供给不足。中央经济工作会议上提出：“在适度扩大总需求的同时，着力加强供给侧结构性改革”，为矛盾的化解指明了方向。而供给侧结构性改革的五大重点任务“三去一降一补”，无一例外都需要金融的着力推进。因此，在“十三五”期间，江苏金融改革应立足于满足实体经济有效需求，提升金融有效供给能力和水平，助力供给侧结构性改革在江苏真正落到实处。

一、江苏金融体系服务实体经济面临的主要问题

多年来，江苏gdp稳居全国第二，江苏金融在信贷投放、直接融资、保险保障等方面一直位居全国前列。2015年，社会融资规模增量11394亿元，位列全国第三。然而，随着经济发展步入新常态，江苏地区的产业转型升级、经济结构调整对江苏金融助力实体经济发展提出了更高要求。

实体经济融资成本较高，对于加快转型发展形成一定制约。我国金融体系一直以国有大中型银行为主导，间接融资比重远大于直接融资。江苏金融市场的融资结构也不例外，贷款仍是企业获得资金的主要来源。即使利率市场化进程不断加快，实体经济的间接融资成本仍然较高。据2015年江苏银行业数据显示，江苏地区商业银行存贷款利差普遍超过3.5%，农村金融机构甚至超过5%；企业贷款利率执行基准下浮的比例不足10%，多数企业贷款利率执行基准甚至上浮，特别是中小企业，由于规模小、财务不规范及抵质押物不足，贷款利率普遍上浮幅度较大。融资成本的高企使得急需资金的企业，特别是小微企业难以得到足够的资金支持，一定程度上阻碍了中小企业的科技进步和产业结构的转型升级。

金融资源配置不平衡，金融支持产业升级力度不够。出于资产安全的考虑，银行业在发展过程中逐渐形成以大中型企业为主要客户的服务定位，一定程度上造成金融资源配置的不平衡。一方面，金融资源大量投入实力雄厚、有强担保或有资产抵押的大中型企业，对个体经济、“三农”、担保不充分的小微企业支持不足；另一方面，对传统行业和部分产能过剩行业投入较多的金融资源，对尚未形成规模和集聚效应的高科技产业和战略新兴产业的金融资源投入相对不足。金融对实体经济转型升级的支持力度有待进一步增强。

金融创新步伐需进一步加快，金融业态平衡发展有待加强。从金融创新看，江苏地区直接融资发行规模呈快速增长势头，直接融资的规模和增速均位居全国前列。尽管如此，面对融资主体不断提出的多样化融资需求，江苏金融产品的创新仍有较大空间。现阶段，江苏地区商业银行尤其是中小商业银行依靠规模扩张和存贷款利差为主导的增长模式和盈利模式并未发生根本性改变，中间业务收入占比整体仍不高，投资银行、金融市场等社会化融资业务还需加快发展，轻资产企业在金融支持的可获得性上存在一定困难，创新业务的品种、渠道和内容都有待进一步丰富和完善。从金融业态现状看，江苏有一定优势，但各种业态发展不平衡，与江苏当前经济发展水平不相适应。比如，江苏保险业的业务创新深度与国内一些发展较好城市相比仍有很大的提升空间，江苏金融租赁业具备规模的金融租赁公司数量不多，群体有待进一步壮大。

金融风险传导扩散，金融机构经营风险加大。江苏社会融资规模逐年上升，但在增长速度换挡期、结构调整阵痛期和前期刺激政策消化期的“三期叠加”经济运行环境下，一些地区和企业的风险不断暴露。局部地区担保链风险集聚并爆发，且有蔓延迹象；钢铁、船舶、建材等产能过剩行业信贷风险先后暴露，并向上下游企业扩散；中小企业信贷风险上升，并逐渐向大型企业蔓延；部分效益不佳企业占用大量银行资源，依靠外部融资借新还旧，债务规模越滚越大；地方政府融资平台债务风险有所显现；少数农村商业银行不良资产率高企，部分小贷公司、担保公司出现倒闭的情况。随着金融风险的传导、扩散，江苏金融机构也面临着较大的经营风险和资产质量压力。

二、推进江苏金融改革服务实体经济的总体方向

当前，江苏实体经济正处于转型升级的关键期，金融资本的着力推进至关重要。江苏金融改革要以推动实体经济转型升级为出发点，重视小微企业金融服务需求，加强对各类资本流动的规范引导，不断深化金融服务实体经济的有效性。

畅通拓展金融服务实体经济的有效渠道。坚持以提升金融服务实体经济的有效性为核心，以完善江苏当前金融市场体系建设、深化金融产品及服务市场化程度、加大金融政策支持力度、健全小微企业融资体系为着力点，优化政策资源和金融资源的配置，充分发挥好金融的杠杆、工具作用，全面助推江苏实体经济的转型升级发展。

找准深化金融改革创新的发展方向。要以满足实体经济发展需求为金融改革创新的着力点和落脚点，准确把握江苏金融改革创新的目标和方向，不断丰富金融市场层次，持续加大金融产品和服务创新力度，规范金融市场秩序，简化并优化服务流程，不断提高金融服务实体效率。

拓宽民间资本参与金融活动的有效路径。资本的逐利性使得大量民间资本为追求短期利益而流向高风险、高收益的投资领域，一定程度上加剧了低水平扩张和产能结构性过剩的矛盾，造成资源错配进而导致资源浪费，也给金融业的健康发展带来潜在风险。江苏金融改革应充分利用好民间资本活跃度高这一优势，规范民间资本投资方式和机制，激发民间资本投资实体经济的积极性，引导民间资本合法有效地参与实体经济发展，为金融支持实体发展提供多渠道资金来源。

三、推进江苏金融改革服务实体经济的具体策略

1.降低实体经济融资成本，不断提升金融服务实体能力

提高融资成本实惠向经济实体传导的有效性。推动金融资源的市场化配置，在足够多元的市场主体和丰富的金融产品服务下，促进市场信息的有效流通共享，创造条件强化实体经济对融资主体和产品的知悉、评价和选择能力，确保经济实体分享到利率市场化等金融改革带来的融资成本实惠。

加强抵押担保方式创新，切实降低经济实体融资的担保成本。鼓励各类金融机构根据实体经济运行需要，扩大现有抵押、质押品认定范围，推广各类型收益权、实物生产资料的抵押、质押贷款创新，推动风险担保基金建设，通过政府担保基金、企业集群担保基金等方式，形成政府与企业、企业与企业的融资风险共同体，降低小微担保融资成本。创新融资还款方式，切实降低经济实体接续融资成本。鼓励金融机构开发设计“年审制”、循环贷款、“无间贷”等符合小微企业融资特点的还款方式，解决期限错配问题，减少融资过程中的结构性摩擦，降低小微企业接续融资成本。华夏银行针对小微企业推出的“网络贷”、“年审贷”等特色信贷产品就取得了很好的经济和社会效益。

完善社会信用体系建设，努力降低经济实体融资信用成本。加快推进小微企业信息平台、信用评价、融资担保和风险分担体系的建设，健全小微企业服务中心组织，搭建完善的金融信用平台，不断缓解金融机构与企业之间信息不对称的矛盾，努力降低小微企业融资信用成本。

2.优化金融资源的有效配置，不断加大金融支持产业升级力度

优化配置金融资源，推动传统行业转型升级。在推进供给侧结构性改革五大经济任务的进程中，金融业要按照国家产业结构调整要求和江苏未来产业空间布局，制定更具导向性的融资政策，持续提升专业化服务水平。充分了解产业发展所处阶段、面临瓶颈和金融需求，重点对升级转型、技术创新以及提升产品附加值、提高市场竞争力的融资需求给予大力支持。同时，对落后行业，尤其是“两高一剩”行业，以及落后产能、技术水平低下的企业，逐步限制金融支持并适时退出，倒逼传统行业进行转型升级。

扩大有效供给，补齐经济社会发展短板。积极对接国家战略，加大对高新技术产业、新能源行业、生命医药行业的融资支持力度。大力发展知识产权质押融资，建立科技贷款绿色通道。改进和加强节能环保与绿色信贷领域的金融服务，大力发展绿色金融。加快工业融资产品创新，鼓励发展能效融资、合同能源管理未来收益权质押融资、排污权抵押、碳排放权抵押等绿色信贷业务，积极支持国家政策鼓励专业技术突出、管理规范的节能服务公司、节能减排工程承包企业、节能环保设备制造企业发展。响应国家“大众创业、万众创新”号召，大力推动创业金融成长，解决初创企业者的融资困难。为创业创新企业提供结算、信贷、咨询等全流程、标准化的金融服务，针对具有广阔成长空间的项目和契合政府发展政策的企业优先提供金融服务。

加大薄弱环节金融投入，切实支持小微企业。引导和调动金融机构加大对薄弱领域的金融支持和投入，有针对性地制定特色化经营、个性化服务、差异化竞争的发展战略；引导各类金融机构在产业集群区域、小微企业聚集区成立特色支行、专营机构、科技企业专业服务机构、金融事业部等专业化服务机构，完善运行机制，切实提高民营经济、小微企业、“三农”经济等经济实体资金需求的可获得性；引导村镇中小金融机构、专业化金融服务公司和平台找准市场定位，鼓励其专注于为民营经济、小微企业、“三农”经济的发展提供更多的金融支持与服务；按照精准扶贫、精准脱贫要求，做好扶贫开发金融服务。在做好部分地区农村土地承包经营权抵押贷款试点工作的同时，在省内积极开展农村“两权”抵押贷款试点业务。

3.培育多元化金融供给主体，不断提高金融服务实体经济水平

增强金融产品和服务供给能力，提高银行业竞争和创新力。进一步加强机制体制建设，建立健全同目前市场形势与政策规定相适应、兼具协调机制的管理体系。一是发挥银行业产品创新研发优势，创新金融工具。引导银行业重视金融工具的创新，拓宽金融资本支持实体经济的渠道，鼓励银行业创新开发与实体经济发展相适应的金融产品。二是顺应消费信贷和第三产业特点，稳步推进非耐用品的消费信贷、分期付款发展，加快发展消费金融、绿色金融、文化金融、科技金融、服务金融等多元化的融资工具。三是发挥银行业信息技术优势，创新金融服务方式。顺应时代发展需求，加快与互联网的融合创新。借鉴移动互联的平台思维，搭建以互联网平台为主的服务网络，加快设计移动银行客户端，突破传统物理网点的束缚，实现客户的流动性获取与管理。

加快普惠金融推广，构建多层次供给体系。发挥各类型金融机构的优势，找准市场定位，构建多层次、全方位覆盖的普惠金融体系。引导银行业强化区域金融服务，发展服务中小企业的区域性股权市场，推进信贷资产证券化，扩大企业债券发行规模，发展金融衍生品市场，支持符合条件的金融机构发行小微金融债；有效发挥各类新型机构的互补优势，进一步丰富江苏金融业态，为实体经济提供更加多元的金融产品和服务。

引导民间资本规范发展，有效补充对实体经济的金融支持。健全和完善民间资本监管机制，加快小贷公司、典当行、融资性担保公司、民间资本登记管理中心、民间资本管理公司等民营金融机构的发展和建设。建立有效的制度安排和配套机制，引导更多具备条件的民间资本进入金融领域。

4.积极防范和化解金融风险，全力维护金融稳定

在推进江苏供给侧结构性改革进程中，化解以高杠杆和泡沫化为主要特征的风险，金融业资产质量势必面临严峻考验。因此，要深化金融监管协调改革，财政金融政策协同发力，加强全方位监管，规范各类融资行为，坚决守住不发生系统性和区域性风险的底线。一是加强过剩产能和行业的风险管控。重点加强对钢铁、水泥、电解铝、平板玻璃、船舶等五大严重过剩和潜在过剩行业的信贷风险监测分析，不断提高风险监测水平和监测数据质量，准确及时掌握风险状况，加强风险监测预警。二是创新风险化解手段，区别对待不同阶段的困难企业，探索资产证券化、贷转债、贷转优先股等方式化解金融机构不良资产问题，确保金融业健康平稳发展。三是积极响应并配合地方政府推进地方政府债券的发行工作，不断完善政府债务管理机制，顺利完成地方政府的债务置换，有效化解地方政府债务风险。

第四篇：服务实体经济

服务实体经济——

2009弘业期货·江阴站

为了圆满的完成此次讲座内容。现就江苏弘业期货公司与江阴中闽公司的工作职责细致化。具体内容如下：

江苏弘业期货经纪公司方：

1.我公司针对中闽企业结构，主要针对钢铁期货与现货结合的专业知识培训，使企业对于期货结合实体经济有正确，详细的认识，对于企业后期生产起到关键性的作用。培训内容大体如下： 钢材：

1)钢材期货品种介绍 2)钢材现货市场现况分析

3)钢材期货投资机会分析以及操作技巧 4)钢材企业如何结合期货市场参与套期保值 5)钢材期现市场未来展望

2.我公司负责企业的后续服务工作，包括为企业量身订做套期保值方案，更好的为企业进行风险管理；及时提供专业信息以及行情分析，便于企业后期发展规划；免费向企业提供专业行情软件，以及套期保值，投资的相关材料，并做一对一的讲解和持续性的分析，做到服务细致化。3.关于期货与现货相关的其他事宜

江阴中闽公司方：

1.做好前期宣传工作，将相关时间、内容等精神下达到各个阶层，各个行业。以便后市培训工作能够按质按量完成，起到预期的效果。2.联系培训地点，方便企业安排行程。

3.筛选优质企业，培训的对象定位在中大型企业，通过对这些优质企业的长期培训，做到以点连线，以线画面的良好覆盖。做到更好地在整个地区相关企业更快，更有效的普及。

4.关于培训工作的其他事宜

注：

一、此草案为大体提纲，具体时间地点以及培训流程等具体内容待我公司与贵方商议通过；

二、若贵方有任何要求，可向我公司提出，并协商解决；

公司简介

江苏弘业期货经纪有限公司（以下简称“弘业期货”）是经中国证监会批准，在江苏省工商局登记注册的大型期货经纪公司，注册资本1.38亿元。公司隶属于江苏省国资委监管的大型企业集团——江苏弘业国际集团，上市公司弘业股份（600128）和全国知名创业投资企业江苏弘业国际集团投资管理有限公司是公司的主要股东。公司主营商品期货经纪、金融期货经纪。

弘业期货品牌优势

1、我们拥有24家开业及筹建的期货营业部，是国内营业网点最多的期货公司，覆盖上海、北京等国际金融中心及国内主要省会城市，市场服务渠道便捷通畅。

2、我们拥有行业最高等级的总部中心机房及业内唯一自建的异地灾备机房，一流的信息技术形成强有力支撑，客户交易安全高效。

3、我们的综合竞争实力傲视同行，经纪业务能力排名全国第四。同时我们拥有丰富的风险管理实战经验，十年来保持经营管理零风险。

4、由海归博士领衔开发的程序化交易平台，将为股指期货的专业投资者提供强力支撑。

5、我们是具有重要影响力的品牌期货公司，是中国期货业协会理事单位和江苏期货业协会会长单位，先后荣获省级青年文明号、省级五一劳动奖状、“中国期货公司十强”等称号，多年来成就国内一流，世界知名。

6、我们历经十年磨砺，规模效益稳步扩张，目前资产规模近25亿元；2009年，我们代理交易额近2万亿元，各项财务经营指标同比增长100%。

7、我们是中国金融期货交易所交易结算会员（会员号：128），多年来还和国内其他交易所和中国期货业协会保持良好合作，多次荣膺国内三大商品交易所“优秀会员”。

8、我们的研究资讯能力业内闻名，每年均有上百篇研发报告刊载于业内主流媒体并先后出版多部著作，能为您提供各项专业增值服务。

9、我们拥有科学高效的人力资源管理体系，管理团队保持十多年稳定，从业经验丰富、管理能力优秀。公司从业员工300人，人力资源丰富。

10、全国“A”类期货公司，江苏省唯一一家。

第五篇：金融应如何更好地服务实体经济

金融应如何更好地服务实体经济

党的十八大报告明确提出，“深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系”。提升金融服务实体经济的能力，既是对银行等金融机构促进实体经济发展全面建成小康社会的殷切期待，也是金融机构持续繁荣发展的本质要求。支持实体经济发展，需要金融机构改革创新金融服务、建立健全公司治理结构，需要改变以间接融资为主的融资结构，加强银行抗风险能力，使银行业成为金融支持实体经济发展的主力军，为中国经济发展提供有力支持。

金融服务实体经济的重要性

金融与实体经济互促共生、关系密切。金融与实体经济之间并不是简单的线性关系，金融工具作为一种有效的资源分配平台，兼具收益性和风险性属性，尤其在现代社会中两者愈发呈现出显著正相关特征。一方面，金融业的发展对实体经济有正向影响，通过加速资本积累，提高资本配置效率，从而带动国民经济的快速发展；另一方面，金融发展的负向影响，例如金融危机的爆发，严重阻碍了实体经济的发展。金融与实体经济呈现的非线性关系，要求必须充分发挥金融服务的正向作用，通过完善金融体系，更好地发挥金融服务和支持实体经济的功能，避免金融对实体经济的负面危害。

2008年的美国次贷危机爆发，就在于金融发展与实体经济的严重背离。因此，欧美国家纷纷加大金融监管，出台限制金融创新的政策，“金融服务实体经济”原则由此被提出，金融创新的边界和国民经济的发展一定要立足实体经济发展的客观现实。2011年，中国政府也在中央经济工作会议上明确“金融服务实体经济”的原则，并且“十三五”时期我国金融改革也将继续遵循这一原则。落实好该原则，一方面能够有效化解中国金融市场的风险，防止出现类似美国的金融危机；但另一方面，也可能会抑制各种类型的金融衍生品，使金融创新机会受到影响，最终限制金融业的发展。

加强金融创新才能更好服务实体经济发展。实体经济创造的物质财富，既是社会生产力的集中体现，也是综合国力的物质基础。近几年，受全球经济增速放缓影响，国内实体经济表现出空心化和弱化现象，主要由于国外订单减少、出口缩水，而国内原材料成本、劳动力成本和资金成本不断提高，企业税负沉重，导致实体经济利润率越来越低。而实体经济利润率下降，也可能导致国内资本虚脱，进而转向私人贷款、房地产市场等领域，市场投机愈发明显。同时，实体经济的持续健康发展离不开金融服务的支持。中小企业融资困难的问题未得到有效解决，实体经济的发展迫切需要金融服务的强力支持，而金融行业要想获得长期利润，必须与实体经济紧密结合，相互促进。因此，未来我国金融业的发展要不断加强金融创新、提高金融服务能力、强化金融监管水平，更好地服务实体经济的发展。

国内外经济形势要求加强金融服务实体经济能力。近些年，随着中国金融业的快速发展，金融服务实体经济取得不少成果，我国的金融领域也发生了深刻变化。一是中国经济正处于逆周期，正在推进并深化供给侧结构性改革，“三去一降一补”的五大任务，离不开金融服务的支持；二是国际形势也愈发严峻，随着对外开放水平的提高，中国经济的风险敞口变大；三是金融领域的历史遗留问题使得弊端凸显，不成熟的融资体系使得风险积聚加速。因此，第四次全国金融工作会议以来，我国强调必须坚持金融服务实体经济的本质要求。但目前我国经济增速下行与经济杠杆率升高并存，银行体系资产的快速增长，实体企业、居民和政府等非金融部门债务不断增加，同期经济增速出现下降，三者出现叠加。第五次金融工作会议更是把货币调控和金融监管放在重要位置，防范金融风险，加强金融服务实体经济的能力。

当前金融服务实体经济面临的问题

资金“脱实向虚”问题严重。受国内外经济环境影响，国内实体经济的结构性问题比较突出，实体经济的盈利能力显著下降，企业经济效益较差，导致缺乏投资资金。如图1所示，机械设备和化工行业从2011年到2015年ROE分别下降了12.6和9.05个百分点。实体企业不佳的财务状况，导致资本纷纷进入房地产、股票和债券等市场进行投机套利。

对小微企业客户的金融服务不到位。小微企业客户缺乏正规金融机构提供服务，且金融服务的价格受到严格监管，加剧了小微企业融资困难。金融?C构的准入门槛很高，农村金融机构数量不足，导致基层金融服务竞争不足，在一定程度上扭曲了金融机构的行为，影响了金融服务在实体经济的服务能力，小微企业的融资困境加剧。金融业本身的市场机制、体制不完善。金融机构的治理结构不完善，导致日常管理效率低下和资源配置混乱。同时，缺乏金融机构市场退出机制，金融产品刚性兑付较为普遍，金融市场不能辨别部分金融产品的定价机制，从而价格的扭曲增加了市场上的套利机会。

金融业存在无序竞争，风险防范能力不足。金融行业监管政策的协调不够，存在跨行业、跨系统漏洞，导致不同的标准和监管真空。“金融创新”产品的快速发展，暴露出跨行业风险防范能力不足，互联网金融平台、交叉金融产品以及各类组合和金融控股公司等都存在无序竞争，金融风险没有得到有效控制。

金融服务实体经济对策分析

树立大局意识，做好顶层设计。目前，中国经济基本面较好，韧性好，有足够的潜力和调整空间。虽然经济增长放缓，但仍是世界增长最快的经济体之一，赤字率处在一个安全的水平。只要采取适当的措施，提前预测社会发展的风险，就可以在风险发生前有效控制，赢得主动处置财务风险的时间和空间。只有规范好金融市场交易行为，引导金融企业回归实体经济的源头，才能为服务实体经济创造良好的金融秩序。着眼于经济工作主线，加大对供给侧结构性改革的“一对一补充”支持，提供良好的金融服务。商业银行应积极实施行业产能过剩信贷政策，支持优质企业，稳定困难企业，坚决使僵尸企业有序退出市场。坚持“房子是用来住的，不是用来炒的”，商业银行要实行差别化住房信贷政策，严格审批管理，加强资金来源以及首付证明，加强收入和审计的真实性，遏制住房价格上涨太快，控制一线城市房地产价格，有效支持三四线城市房地产去库存。

深刻理解银行业与实体经济之间的共生关系，促进金融服务和实体经济的有机结合，提高经济社会可持续发展的能力。一是金融机构要落实好供给侧结构性改革，全面转变实体经济的发展战略，根据经济结构调整和产业升级过程，优化管理机制和业务模式的发展创新，提高金融服务能力；二是金融机构要优化金融创新与风险防范，支持“大众创新、万众创业”，促进“互联网+各个行业”融合的进程，加强风险管理和控制。

加强金融市场建设，发展多层次的资本市场。加强金融市场建设，提高金融机构定价能力。推进同业拆借市场、回购市场、短期融资融券市场、商业票据市场协调发展，拓宽货币市场的广度和深度。依托银行间市场促进债券市场发展，减少行政控制，加强市场约束机制，创新债券品种，加强债券市场基础设施建设，提高市场流动性。深化IPO体系改革，完善退市机制。完善市场利率定价机制，提高金融机构自主定价能力。做好贷款利率报价，信用产品定价指导。

大力发展多层次的资本市场。充分发挥利率工具引导作用，发展多层次资本市场体系，督促银行清理不合理费用，清理不必要的融资渠道，促进融资改善，促进企业融资成本下降。推进存款保险制度改革，逐步建立市场导向的金融机构退出机制。利率市场化改革迈出新步伐，在贷款利率全面放开的基础上，进一步完善金融市场基准利率体系和央行利率政策体系，逐步放开存款利率控制步骤和规划；进一步完善人民币汇率市场形成机制，提高人民币双向浮动汇率弹性，积极推进资本项目可兑换。

调整完善货币政策，引导资金流向实体经济。实体经济的健康发展和金融体系的稳定运行是相辅相成的。牢牢把握金融服务实体经济的本质，继续积极参与国际金融监管改革，进一步加强金融监管国际合作，促进经济的可持续发展，稳定金融体系的运行。控制总量金额以维持稳定的货币政策，为实体经济的发展创造良好的货币和金融环境。适应货币供应的新变化，使用多种货币政策工具来调节货币的流动性，保持货币稳定的流动性。

在实施货币政策的同时，注意和保持金融体系的稳定，采取有效措施。全面控制优化信贷结构，通过再融资降低存款准备金率等措施，更好地服务于小微企业和战略性新兴产业等关键领域和薄弱环节。加强货币政策、金融监管政策以及监管法律法规的协调，促进金融维持稳定协调，预防和解决区域金融体系风险，加强跨金融产品协调，跨市场金融创新，加强金融信息共享和金融业综合统计协调。深化重点金融企业改革，优化国有金融企业所有制结构，提高公司治理水平，加快政策性金融机构改革，强化政策职能导向。

深化金融体制改革，加强金融风险防范能力。深化金融体制改革，消除实体经济中的金融服务制度壁垒。一方面要优化金融市场价格形成机制，防止金融产品价格扭曲，使市场在资源配置中起到决定性作用。另一方面，要丰富金融机构体系，形成竞争性金融服务体系，健全商业金融、发展金融、政策性金融、合作金融的合理分工，形成互补的金融机构体系，发展包容性金融和多种小型和微型金融组织。

加强金融宏观审慎管理，防范系统性金融风险。完善预警系统，加强对事件的监测和控制，以及灾后救济机制。全面监督金融机构和金融控股公司，协调重要金融基础设施的监管，全面抓好金融部门综合统计，进一步加强监管协调，减少监管套利，保持金融市场竞争秩序。通过法治措施促进市场债务与股权互换、增加股权融资等方式，在控制总杠杆的前提下，将公司杠杆作为优先降低的选项。压缩金融机构渠道业务，缩短融资链。

注重提高金融服务的质量目标，从五个方面全面推进。一是从自上而下和自下而上的对接促进双向力量，明确政策传递机制，确保政策落实效果；二是积极盘活信贷资金存量，优化投资组合，提高财政资源效率；三是发挥金融服务的综合优势，开展信用和非信用金融服务，进一步扩大金融服务覆盖面；四是继续推进体制创新，加强金融服务方式方法的持续改进；五是深刻认识风险状况和结构调整，牢牢掌握金融底线风险。

加强信贷政策引导，解决金融“脱实向虚”问题。近年来，金融机构认真贯彻落实党中央，国务院的决策，坚持保持稳定的基本工作指导原则，在金融服务实体经济的基本要求上，采取措施落实服务目标。

一是支持补缺“短板”，降低社会融资成本。加强信贷政策引导，引导资金流向三农、小微企业，精准扶贫，支持民生等国家?济重点领域和薄弱环节。鼓励金融资本增加对先进制造业、新经济等领域的资金投入。积极对接“一带一路”项目，促进京津冀协同发展、长江经济带等重大发展战略的实施。扩大跨境人民币使用，引导金融机构积极支持纳入三大战略规划和建设项目。

二是加强金融监管，引导金融机构回归主业。继续规范同业业务发展，商业银行将业务列入全面风险管理体系，打破资本投机市场和非法交易资金活动，开展网上银行专项整顿，形成监管合力。

强化风险管控和授信管理，杜绝资金空转套利。紧密围绕“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”五大任务，全面做好金融支持“三去一降一补”各项工作。坚决执行国家能源消耗标准、环境保护和质量安全标准，关闭僵尸企业。进一步完善信贷管理，合理控制长期信贷，有效防止过度信贷，促进实体经济去杠杆化。围绕国家自主创新示范区以及“中国制造2025”“互联网+”“双创”政策机遇，加大对传统产业、战略性新兴产业、先进制造业、现代服务业、节能环保和小微型企业的转型升级，增强对“三农”的支持力度，加强民生工程等领域的财政支持，实施差异化的信贷政策。

深刻理解和及时掌握经济新常态的风险分析和市场改革的规律和特点，加强内部控制，有效提高信用风险、市场风险、操作风险、流动性风险、集中度风险、声誉风险控制能力，不断完善全面风险管理体系。防范和化解地方政府融资平台、房地产、水电煤炭等关键领域的产能过剩风险，全面调查和管理外部风险对银行体系的传导。增加资本工具的创新和分配，提高吸收资本和损失的能力。积极推进健全的管理和内部控制体系，充分参与流程管理，加强风险管理文化学习，夯实可持续发展的基础，确保金融机构在市场风浪中稳健经营、行稳致远。

（作者单位：北京大学政府管理学院博士后工作站、中国农业银行总行公司业务部）