厦门大学2014-2015《金融学(专科)》复习题答案全

第一篇：厦门大学2014-2015《金融学(专科)》复习题答案全

厦门大学网络教育2014-2015学年第一学期

《金融学（专科）》课程复习题

一、单项选择题

1．下面哪项不属于货币具有时间价值的原因？（）。C．货币购买力会受通货膨胀的影响而改变

2．（）是指投资人由于将钱借给张三而失去借给李四的机会以致损失的最起码的收入。

A．机会成本

3．按照（）来划分，外汇可以分为贸易外汇与非贸易外汇。D．外汇的来源与用途

4．金融市场的（）功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。

B．聚敛

5．（）是指对回购协议进行交易的短期融资市场。A．回购市场

6．以下哪项不属于影响汇率变动的经济因素？（）。D．政治局势

7．按照（）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。B．金融资产发行与流通

8．（）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。D．契约型基金

9．（）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。A．国内生产总值冲减指数

10．如果贴现率小于内部收益率，证明该股票的净现值大于零，即股票价值被（）。A．低估

11．金融市场的（）功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。C．调节

12．一般情况下，一国外汇储备不足或太少，该国货币汇率往往会（）。B．下跌

13．所谓的（），是指银行同业之间债权债务的清偿和资金的划转。B．清算

14．按照基金的法律地位划分，有（）基金和公司型基金两类。B．契约型

15．货币政策中介指标的选取标准不包括（）。

A．可比性

B．可控性 C．可测性

D．抗干扰性

二、判断题

1．管制利率往往可以起到提高资金效率的效果。（错）

2．按月计息，习惯叫“拆息”或“日拆”，多用于金融业之间的拆借。（错）3．目前，只有极少数国家在汇率的标价上采用间接标价法。（对）

4．风险大的金融资产，其最终实际收益率一定比风险小的金融资产低。（错）

5．检验市场效率的一种方法是检验某种特定的交易或投资策略在过去是否赚取了超额利润。（对）6．1580年，在意大利建立的威尼斯银行是历史上首先以“银行”为名的信用机构。（对）

第1页，共3页

（对）7．分散投资可以消除证券组合的非系统性风险，但并不能消除系统性风险。8．有效集曲线上不可能有凹陷的地方。（对）

9．贴现业务形式上是信用业务，但实际上是票据的买卖。（错）

10．当债券的预期收益率近似等于债券承诺的到期收益率时，债券的价格就可能出于一个比较合理的水平。（对）

11．紧缩性财政政策会导致通货膨胀，最终导致本币汇率下跌。（错）12．金融自由化降低了金融竞争的程度。（错）

13．期货与远期的区别在于：期货交易规模一般较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。（错）

14．一般来说，金融监管越严格，其成本也就越高。（对）

15．当实际经济增长率低于潜在经济增长率时，可以实施通货膨胀政策，以刺激有效需求，促进经济增长。（对）

三、名词解释

1．实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率。

2．汇率：是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率。

3．金融资产：是指一切代表未来收益或交道合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

4．非系统性风险：是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。

5．中间业务：凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办动人才其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称为中间业务，也称无风险业务。

6．强式效率市场：指所有的住处都反映在股票价格中。

7．金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和。

8．系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的风险，包括周期，国家宏观经济政策的变动等等。

9．表外业务：是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。

四、简答题

1．请简述汇率决定理论中的国际借贷说。

答：国际借贷说是由英国学者葛逊於1861年提出的。该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。这里所讲的国际借贷关系不仅包括贸易往来，还包括资本的输出和输入。国际借贷分为固定借贷和流动借贷，前者指借贷关系已经形成但尚未进入实际支付阶段的借贷；后者指已经进入支付阶段的借贷。

2．请简述商业信用的作用。

答：1.商业信用是经济活动中最基本，最普遍的债权债务关系。2.扩大生产，促进流通，繁荣经济 3.无序、失范、过度膨胀的商业信用不但无助于经济的发展，而且可能造成商业虚假繁荣，生产相对过剩，消费缺乏理性，甚至误导银行信用，影响金融稳定，导致经济衰退，引发社会动荡。

第2页，共3页 3．商业银行的作用主要包括哪四点？

答：1.充当企业之间的信用中介，2.充当企业之间的支付中介，3.变社会各阶层的积蓄和收入为资本，4.创造信用流通工具。4．请简述中央银行的职能。

5．请简述外汇市场的功能。

答： ①充当国际金融活动的枢纽 ②形成外汇价格体系 ③调剂外汇余缺，调节外汇供求 ④实现不同地区间的支付结算 ⑤运用操作技术规避外汇风险

6．请简述存款货币创造的两个必要前提条件。

答：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。

7．金融服务业与一般产业相比，存在哪些明显的特点？

答：1.在资产负债表中，金融资产的比率极高。2.支配、营运的资本规模，与各自的权益资本相比，比率很高3.高风险，4.政府严格监管5.降低利润目标，主导社会效益的追求 8．请简述中央银行业务经营的特点。

（一）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。

（二）依法制定和执行货币政策。

（三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。

（四）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

（五）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

（六）发行人民币，管理人民币流通。

（七）经理国库。

（八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。

（十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。

（十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。

（十二）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。

（十三）按照有关规定从事金融业务活动。

（十四）承办国务院交办的其他事项

资产负债方面，中央银行是资产大于负债，商业银行是负债大于资产。

9．请简述供求混合推进通货膨胀的论点。

第3页，共3页

第二篇：厦门大学网络教育2013-2014年《金融学》复习题答案

厦门大学网络教育2013-2014学年

C．成交与定价的方式D．有无固定场所

10．（D）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。

A．公募基金B．公司型基金 C．私募基金D．契约型基金

11．商业银行的经营有三条原则：盈利性、安全性和（B）。

A．独立性 B．流动性C．低风险性

D．便利性

12．（B）认为，金融监管的基本出发点就是要维护社会公众的利益。

A．投资者利益保护论B．社会利益论 C．实际利率理论 D．金融风险论

13．《新巴塞尔资本协议》的三大支柱不包括（A）。

A．信息公开透明B．最低资本要求 C．监管当局的监管 D．市场纪律

14．（D）是指有些国家或地区只设置类似中央银行的机构，或由政府授权某个或几个商业银行，行使部分中央银行职能的体制。A．一元式中央银行制度B．二元式中央银行制度 C．跨国中央银行制度 D．准中央银行制度

15．（C）认为通货膨胀是由需求拉上和成本推进共同作用引发的。

A．需求拉动型通货膨胀B．成本推动型通货膨胀 C．供求混合推动型通货膨胀D．拉推混合型通货膨胀

二、判断题

1．信用扩张、紧缩和资金调剂，意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。（√）2．现实生活中，绝对无风险的投资是存在的，如政府发行的国库券。（×）

3． 到期收益率的存在使不同期限从而有不同现金流状态的债券收益具有可比性。（√）4．即期外汇又称现汇，是指外汇买卖成交后即日收付或在两个营业日内办理交割的外汇。（√）

5．紧缩性财政政策会导致通货膨胀，最终导致本币汇率下跌。（×）6．一般情况下，升值会鼓励长期国际资本的流入。（√）

7．分散投资可以消除证券组合的非系统性风险，但并不能消除系统性风险。（√）8．有效集曲线上不可能有凹陷的地方。（√）

9．1580年，在意大利建立的威尼斯银行是历史上首先以“银行”为名的信用机构。（√）

10．贴现业务形式上是信用业务，但实际上是票据的买卖。（×）11．风险中性投资者只是按预期收益率来决定是否进行风险投资。（√）

12．从理论上讲，一个证券组合即使包含了足够多的相关关系弱的证券，也不可能消除所有的风险。（×）

13．世界上

6．金融中介

金融中介是指在金融市场上资金融通过程中，在资金供求者之间起媒介或桥梁作用的人或机构。7．实际利率

实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。

8．汇率

汇率又称外汇利率，是指两种货币之间的对换的比率,亦可视为一个国家的货币对另一种货币的价值。9．金融资产

金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，亦称金融工具或证券。是指单位或个人拥有的以价值形态存在的资产，是一种索取实物资产的权利。10．非系统性风险

非系统性风险是指对某个行业或个别证券产生影响的风险，它通常由某一特殊的因素引起，与整个证券市场的价格不存在系统的全面联系，而只对个别或少数证券的收益产生影响。11．中间业务

中间业务，是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。

12．强式效率市场

按照有效市场假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力，证券的价格可以反映所有公开的和不公开的信息，就是强有效市场。

13．利率

利率就表现形式来说，是指一定时期内利息额同借贷资本总额的比率。14．浮动汇率

浮动汇率指一国货币同他国货币的兑换比率没有上下限波动幅度，而由外汇市场的供求关系自行决定。15．通货紧缩

通货紧缩是指当市场上流通货币减少，人民的货币所得减少，购买力下降，影响物价之下跌，造成通货紧缩。

16．系统性风险

系统性风险即市场风险，即指由整体政治、经济、社会等环境因素对证券价格所造成的影响。17．表外业务

所谓表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。18．弱式效率市场

按照有效市场假说，资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力，证券的价格只反映过去的价格和交易信息，就是弱有效市场。

四、简答题

1．一笔10000元的资金以8%的年利率投资，单利形式计算利息，求5年后的终值。

2．假若你现在从银行贷款10000元，约定五年后返还本金和利息，银行给你的年利率5％，采用复利计息，则你5年后你应共还银行多少？

3．假设你10年后将收到10000元，在规定利率10％的情况下，如果采用单利计算的话相当于现在的多少钱？

第三篇：厦门大学网络教育2014-2015学年第二学期 《金融学(专科)》课程复习题

厦门大学网络教育2014-2015学年第二学期

《金融学（专科）》课程复习题

一、单项选择题

1．下面哪项不属于货币具有时间价值的原因？（C）。

A．货币用于投资和再投资所增加的价值

B．货币会自行增值 C．货币购买力会受通货膨胀的影响而改变

D．未来预期收入的不确定性 2．（A）是指投资人由于将钱借给张三而失去借给李四的机会以致损失的最起码的收入。

A．机会成本

B．机会收入

C．机会利润

D．机会投资 3．按照（D）来划分，外汇可以分为贸易外汇与非贸易外汇。

A．外汇的形态

B．买卖交割期限 C．外汇的自由兑换性

D．外汇的来源与用途

4．金融市场的（B）功能是指金融市场引导众多分散的小额资金汇聚成为可以投入社会再生产的资金集合功能。

A．配置

B．聚敛

C．调节

D．反映 5．（A）是指对回购协议进行交易的短期融资市场。

A．回购市场

B．银行间拆借市场 C．国库券市场

D．票据与贴现市场

6．以下哪项不属于影响汇率变动的经济因素？（D）。

A．国际收支状况

B．通货膨胀程度 C．经济增长率差异

D．政治局势

7．按照（B）划分，金融市场可以分为初级市场、二级市场、第三市场和第四市场。

A．中介特征

B．金融资产发行与流通 C．成交与定价的方式

D．有无固定场所

8．（D）是根据一定的信托契约原理组建的代理投资制度。

A．公募基金

B．公司型基金 C．私募基金

D．契约型基金

第1页，共6页 9．（A）是一个能综合反映物价水准变动情况的指标。

A．国内生产总值冲减指数

B．PPI C．批发物价指数

D．居民消费价格指数

10．如果贴现率小于内部收益率，证明该股票的净现值大于零，即股票价值被（A）。

A．低估

B．高估

C．准确衡量

D．以上均不对 11．金融市场的（C）功能是指金融市场对宏观经济的调节作用。

A．配置

B．聚敛

C．调节

D．反映

12．一般情况下，一国外汇储备不足或太少，该国货币汇率往往会（B）。

A．上升

B．下跌

C．无影响

D．以上均不对 13．所谓的（B），是指银行同业之间债权债务的清偿和资金的划转。

A．结算

B．清算

C．转账

D．结账

14．按照基金的法律地位划分，有（B）基金和公司型基金两类。

A．私募

B．契约型

C．封闭式

D．开放式 15．货币政策中介指标的选取标准不包括（D）。

A．可比性

B．可控性 C．可测性

D．抗干扰性

二、判断题

1．管制利率往往可以起到提高资金效率的效果。（×）

2．按月计息，习惯叫“拆息”或“日拆”，多用于金融业之间的拆借。（×）3．目前，只有极少数国家在汇率的标价上采用间接标价法。（√）

4．风险大的金融资产，其最终实际收益率一定比风险小的金融资产低。（×）5．检验市场效率的一种方法是检验某种特定的交易或投资策略在过去是否赚取了超额利润。（√）

6．1580年，在意大利建立的威尼斯银行是历史上首先以“银行”为名的信用机构。（√）

7．分散投资可以消除证券组合的非系统性风险，但并不能消除系统性风险。（√）

8．有效集曲线上不可能有凹陷的地方。（√）

第2页，共6页 9．贴现业务形式上是信用业务，但实际上是票据的买卖。（×）

10．当债券的预期收益率近似等于债券承诺的到期收益率时，债券的价格就可能出于一个比较合理的水平。（√）

11．紧缩性财政政策会导致通货膨胀，最终导致本币汇率下跌。（×）12．金融自由化降低了金融竞争的程度。（×）

13．期货与远期的区别在于：期货交易规模一般较小，较为灵活，交易双方易于按各自的愿望对合约条件进行磋商。（×）

14．一般来说，金融监管越严格，其成本也就越高。（√）

15．当实际经济增长率低于潜在经济增长率时，可以实施通货膨胀政策，以刺激有效需求，促进经济增长。（√）

三、名词解释

1．实际利率

实际利率：是指物价水平不变，从而货币购买力不变条件下的利息率

2．汇率

汇率：是指两个国家不同货币之间的比价或交换比率。

3．金融资产

金融资产：是指一切代表未来收益或交道合法要求权的凭证，亦称为金融工具或证券。

4．非系统性风险

非系统性风险：是一种与特定公司或行业相关的风险，它与经济、政治和其他影响所有金融变量的因素无关。

5．中间业务

中间业务：凡银行并不需要运用自己的资金而代理客户承办动人才其他委托事项，并据以收取手续费的业务统称为中间业务，也称无风险业务。

6．强式效率市场

强式效率市场：指所有的住处都反映在股票价格中

7．金融市场

金融市场：是指以金融资产为交易对象而形成的供求关系及其机制的总和

8．系统性风险

系统性风险是由那些影响整个金融市场的风险因素所引起的风险，包括周期，国家宏观经济

第3页，共6页 政策的变动等等

9．表外业

表外业务：是指凡未列入银行资产负债表内且不影响资产负债总额的业务。

四、简答题

1．请简述汇率决定理论中的国际借贷说。

答：国际借贷说是由英国学者葛逊於1861年提出的。该理论认为汇率是由外汇的供给和需求决定的，而外汇的供给和需求是由国际借贷所产生的，因此国际借贷关系是影响汇率变化的主要因素。这里所讲的国际借贷关系不仅包括贸易往来，还包括资本的输出和输入。国际借贷分为固定借贷和流动借贷，前者指借贷关系已经形成但尚未进入实际支付阶段的借贷；后者指已经进入支付阶段的借贷。

2．请简述商业信用的作用。

答：1.商业信用是经济活动中最基本，最普遍的债权债务关系。2.扩大生产，促进流通，繁荣经济。3.无序、失范、过度膨胀的商业信用不但无助于经济的发展，而且可能造成商业虚假繁荣，生产相对过剩，消费缺乏理性，甚至误导银行信用，影响金融稳定，导致经济衰退，引发社会动荡。

3．商业银行的作用主要包括哪四点？

答：1.充当企业之间的信用中介，2.充当企业之间的支付中介，3.变社会各阶层的积蓄和收入为资本，4.创造信用流通工具。

4．请简述中央银行的职能。

答：

1、发行的银行。中央银行由国家以法律形式授予货币的发行权，因此也承担起对调节货币供应量、稳定币值 的重要责任。独占货币发行权是其最先具有的职能，也是其区别于普通商业银行的根本标志。货币发行权一经国 家法律形式授予，中央银行即对保证货币流通的正常与稳定负有责任。

2、银行的银行。中央银行集中保管商业银行的准备金，并对它们发放贷款，充当最后贷款者；作为全国票 据的清算中心，并对所有金融机构负有监督和管理的责任。我国自中国银监会成立以后，由于职能分拆，这一部 分职能事实上已划归银监会负责，中国人民银行则主要负责与货币政策紧密相关的那—部分监管，具体做法还有 待在实践中摸索。

3、国家的银行。中央银行是国家货币政策的执行者和干预经济的工

第4页，共6页 具，代表国家执行金融政策，代为管理 国家财政收支以及为国家提供各种金融服务。主要表现为代理国库，代理发行政府债券，为政府筹集资金，代表 政府参加国际金融组织和国际金融活动，制定和执行货币政策。

5．请简述外汇市场的功能。

答： ①充当国际金融活动的枢纽 ②形成外汇价格体系 ③调剂外汇余缺，调节外汇供求 ④实现不同地区间的支付结算 ⑤运用操作技术规避外汇风险

6．请简述存款货币创造的两个必要前提条件。

答：其一，各个银行对于自己所吸收的存款只需保留一定比例的准备金；其二，银行清算体系的形成。

7．金融服务业与一般产业相比，存在哪些明显的特点？

答：1.在资产负债表中，金融资产的比率极高。2.支配、营运的资本规模，与各自的权益资本相比，比率很高3.高风险，4.政府严格监管5.降低利润目标，主导社会效益的追求

8．请简述中央银行业务经营的特点。

（一）起草有关法律和行政法规；完善有关金融机构运行规则；发布与履行职责有关的命令和规章。

（二）依法制定和执行货币政策。

（三）监督管理银行间同业拆借市场和银行间债券市场、外汇市场、黄金市场。

（四）防范和化解系统性金融风险，维护国家金融稳定。

（五）确定人民币汇率政策；维护合理的人民币汇率水平；实施外汇管理；持有、管理和经营国家外汇储备和黄金储备。

（六）发行人民币，管理人民币流通。

（七）经理国库。

（八）会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行。

第5页，共6页

（九）制定和组织实施金融业综合统计制度，负责数据汇总和宏观经济分析与预测。

（十）组织协调国家反洗钱工作，指导、部署金融业反洗钱工作，承担反洗钱的资金监测职责。

（十一）管理信贷征信业，推动建立社会信用体系。

（十二）作为国家的中央银行，从事有关国际金融活动。

（十三）按照有关规定从事金融业务活动。

（十四）承办国务院交办的其他事项

资产负债方面，中央银行是资产大于负债，商业银行是负债大于资产

9．请简述供求混合推进通货膨胀的论点。

答：供求混合推进通货膨胀的论点是将供求两个方面的因素综合起来,认为通货膨胀是由需求拉上和成本推进共同作用而引发的。（这题不确定）

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第四篇：厦门大学网络教育2013-2014学年第一学期《金融学》复习题答案

厦门大学网络教育2013-2014学年

A、提高法定存款准备金率

B、提高再贴现率 C、中央银行卖出有价证券

D、降低再贴现率

10、同业拆借市场是金融机构之间为（D）而相互融通的市场。A、减少风险 B、提高流动性

C、增加收入 D、调剂短期资金余缺

10、某国今年的1年期定期存款利率为5%，该国当年的通货膨胀率为8%，该国当年的实际利率为（C）

A、3%

B、5%

C、-3%

D、8%

11、金融监管最基本的出发点是（B）。

A、维护国家和阶级利益

B、维护社会公众利益 C、控制金融机构经营风险

D、维护金融秩序

12、下列属于非系统风险的是（C）。

A、政策风险

B、市场风险

C、购买力风险

D、信用风险

13、影响外汇市场汇率变化的最主要要素是（A）。A、国际收支状况

B、经济增长C、人们的预期

D、货币政策 14、2004年的《新巴塞尔资本协议》将银行风险分为信用风险、市场风险、操作风险三大类和其他风险。其中最主要的风险是（C）。A、市场风险

B、操作风险 C、信用风险

D、其他风险

15、货币学派论证的货币供应量传导机制为（A）。

A、M>E>I>Y

B、M>I>E>Y

C、M>Y>I>E

D、M>E>Y>I

二、多项选择题

1、银行信用与商业信用的关系表现为（ABC）。A、商业信用是银行信用产生的基础 B、银行信用推动商业信用的完善 C、两者相互促进

D、银行信用大大超过商业信用，可以取代商业信用 E、在一定条件下，商业信用可以转化为银行信用

2、国际储备资产主要包括（ABCD）。

A、货币当局持有的黄金

B、特别提款权

C、在IMF的储备头寸

D、外汇储备

3、在下列各因素中，能够对利息率产生决定或影响作用的有（BCDE）。A、最高利润水平B、平均利润水平

C、物价水平D、借贷资本的供求关系

E、国际利率水平

4、通过公开市场业务可以增加或减少（CD）。

A、商业银行资本金

B、商业银行借款成本

C、商业银行准备金

D、流通中现金

E、流通中商业票据

5、在商业银行的表外业务中，承诺性业务占据了相当重要的地位，下列所列业务中属于商业银行表外业务中承诺性业务的是（ACE）。

A、回购协议

B、债券承销

C、信贷承诺

D、承兑业务

E、票据发行便利

6、中央银行资产负债表中资产方主要项目包括（ACD）。A、政府债券

B、流通中货币

C、贴现及放款

D、外汇、黄金储备

7、布雷顿森林体系存在的问题主要是（AB）。A、各国无法通过变动汇率调节国际收支 B、要保证美元信用就会引起国际清偿能力的不足 C、缺乏统一稳定的货币标准

D、无法满足各国对国际清偿能力的需要

8、金融监管的基本原则（ABCD)A合理、适度竞争原则

B依法监管原则

C自我约束与外部强制相结合原则

D安全稳定与经济效率相结合原则

三、判断题

1、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。(√)

2、看涨期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格买进相关资产。（√）

3、在凯恩斯看来，投机性货币需求增减的关键在于微观主体对现存利率水平的估价。（√）

4、直接标价法下，银行买入汇率大于卖出汇率。间接标价法下，银行卖出汇率大于买入汇率。（X）

5、本币汇率下降，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（√）

6、对任何国家来说，国际储备的规模都是越大越好。（X）

7、本币汇率上升，即本币对外的币值贬低，能起到促进出口、抑制进口的作用。（X）

8、黄金是金属货币制度下货币发行的准备，不兑现的信用货币制度中外汇是货币发行的准备。（X）

四、名词解释

1、货币政策时滞：

货币政策时滞 time lag of monetary policy 是政策从制定到获得主要的或全部的效果所必须经历的一段时间。是影响货币政策效应的重要因素。

2、再贴现：

再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业汇票，向商业银行提供融资支持的行为。商业汇票是购货单位为购买销货单位的产品，不及时进行货款支付，而在法律许可的范围之内签发的、在约定期限内予以偿还的债务凭据。在一般情况下，为保证购货方到期确能偿还债务，这种债务凭据须经购货方的开户银行予以承兑，即由其开户银行承诺，若票据到期但该客户因故无力偿还该债务，则由该银行出资予以代偿。

3、三角套汇：

三角套汇(Three Point Arbitrage)又称间接套汇（Indirection Arbitrage），也叫Triangular arbitrage，即利用三个不同外汇市场上的汇率差异，同时在三个外汇市场上买卖外汇，以套取汇率差价。

4、流动性陷阱：

流动性陷阱是是凯恩斯提出的一种假说，指当一段时间内即使利率降到很低水平，市场参与者对其变化不敏感，对利率调整不再作出反应，导致货币政策失效。

5、利率互换：

利率互换是指交易双方以一定的名义本金为基础，将该本金产生的以一种利率计算的利息收入（支出）流与对方的以另一种利率计算的利息收入（支出）流相交换，交换的只是不同特征的利息，没有实质本金的互换。利率互换可以有多种形式，最常见的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。

6、格雷欣法则：

格雷欣法则(Gresham's Law)指在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币（良币）将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

7、公开市场业务：

公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动。与一般金融机构所从事的证券买卖不同，中央银行买卖证券的目的不是为了盈利，而是为了调节货币供应量。根据经济形势的发展，当中央银行认为需要收缩银根时，便卖出证券，相应地收回一部分

基础货币，减少金融机构可用资金的数量；相反，当中央银行认为需要放松银根时，便买进证券，扩大基础货币供应，直接增加金融机构可用资金的数量。

8、货币赤字化

货币当局购买财政部为其赤字融资而售出的部分债务，就称作货币赤字化。

五、简答题

1、简述一国货币实行自由兑换的条件。

答：(1)稳定的宏观经济政策。货币自由兑换后，商品与资本的跨国流动会对宏观经济形成各种形式的冲击，这就要求政府必须能娴熟地运用各种宏观政策工具对经济进行调控，有效地应付各种复杂的局面。

(2)健全的微观经济主体。宏观经济状况是以微观经济主体的状况为前提的。在一国实现货币自由兑换后，企业将面临非常激烈的来自国外同类企业的竞争，它们的生存与发展状况直接决定了货币自由兑换的可行性。

(3)合理的经济结构和可维持的国际收支结构。合理的经济结构主要体现为国际收支的结构可维持性。在货币自由兑换后，政府很难以直接管制的方式强有力地控制各种国际间的经济交易，因此，国际收支的可维持性问题格外突出。这要求：消除外汇短缺；政府具有充足的国际融资能力或国际储备。

(4)适当的汇率制度和汇率水平。汇率水平恰当不仅是货币自由兑换的前提，也是货币自由兑换后保持汇率稳定的重要条件。在货币自由兑换的条件下，汇率的高估和低估极易引起投机，从而破坏宏观经济和金融市场的稳定。而汇率水平能否经常保持恰当则是与汇率制度分不开的。一般来说，在资本可以自由流动时，选择具有更多浮动汇率特征的汇率制度更为合适。

2、简述金融创新的内涵、特征与成因

金融创新的内涵是指在金融领域内通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。特征一是金融制度创新，包括各种货币制度创新，信用制度创新。金融管理制度创新等与制度安排相关的金融创 新；二是金融业务创新，包括金融工具创新、金融技术创新。金融交易方式、业务种类或服务创新、金融市场创新等与业务活动相关的创新；三是金融组织结构创 新，包括金融机构创新、金融业结构创新、金融机构内部经营管理创新等与金融业组织机构相关的创新。当代金融创新的成因是：（1）经济思潮的变迁；（2）需求刺激和供给推动；（3）对不合理金融管制的回避；（4）新

科技革命的推动。

3、简述货币学派的货币政策传导机制理论

尽管货币政策传导机制理论在不断发展，各种学派对货币政策的传导机制有不同看法，但归纳起来货币政策影响经济变量主要是通过以下四种途径：

（一）利率传递途径

利率传导理论是最早被提出的货币政策传导理论，但从早期休谟的短期分析、费雪的过渡期理论、魏克赛尔的累积过程理论中所涉及的利率传导理论均未得到关注。直到凯恩斯的《通论》问世及IS-LM模型的建立才正式引起学术界对利率传导机制的研究。利率传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率水平i↓→投资I↑→总产出Y↑。

（二）信用传递途径

威廉斯提出的贷款人信用可能性学说是最早有关货币政策信用传导途径的理论，伯南克则在此理论基础上进一步提出了银行借贷渠道和资产负债渠道两种理论，并得出货币政策传递过程中即使利率没发生变化也会通过信用途径来影响国民经济总量。信用传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→贷款供给L↑→投资I↑→总产出Y↑

（三）非货币资产价格传递途径

托宾的Q理论与莫迪利亚尼的生命周期理论则提出了货币政策的非货币资产价格传递途径。资产价格传导理论强调资产相对价格与真实经济之间的关系，其基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率i↓→资产（股票）价格P↑→投资I↑→总产出Y↑。

（四）汇率传递途径

汇率是开放经济中一个极为敏感的宏观经济变量，因而它也引起了众多学者的研究，而关于货币政策的汇率传导机制的理论主要有购买力平价理论、利率平价理论和蒙代尔—弗莱明模型等。货币政策的汇率传导机制的基本途径可表示为：

货币供应量M↑→实际利率i↓→汇率E↓→净出口NX↑→总产出Y↑。

4、国际收支失衡的原因是什么？如何调节国际收支失衡 原因主要有以下几种：

（1）结构性失衡

（2）周期性失衡

（3）收入性失衡

（4）币性失衡

（5）政策性失衡

调节国际收支的手段主要有：

(1)财政政策 采取扩大或缩减财政支出和调整税率的方式来调节国际收支的顺差或逆差。

(2)金融政策 采取利率调整、汇率调整和外汇管制等政策来调节一国的国际收支：利率调整、汇率调整、外汇管制

(3)贸易管制政策 贸易管制政策的着眼点是“奖出限入”。

(4)国际借贷 通过国际金融市场、国际金融机构筹资或政府间贷款，可以获取资金弥补国际收支逆差。

5、什么是公开市场操作？公开市场操作的优点有哪些？

答：(1)公开市场操作（公开市场业务）是中央银行吞吐基础货币，调节市场流动性的主要货币政策工具，通过中央银行与指定交易商进行有价证券和外汇交易，实现货币政策调控目标。

(2)公开市场业务具有明显的优越性: ①运用公开市场业务操作的主动权在中央银行，可以经常性、连续性地操作，并具有较强的弹性；

②公开市场业务的操作可灵活安排可以用较小规模进行微调，不至于对经济产生过于猛烈的冲击；

③通过公开市场业务，促使货币政策和财政政策有效结合和配合使用。

6、什么是中间业务？什么是表外业务？两者是同一个概念不同表述吗？请简要分析 答：中间业务是银行接受客户委托，为客户提供各种服务，收取佣金、手续费、管理费等费用的一种业务。表外业务是指所有不在银行资产负债表内直接反映的业务。但是，表外业务与中间业务是有区别的。从与表内业务的关系和银行承担的风险角度而言，传统的中间业务一般不发生由表外业务向表内业务的转化，承担风险相对较小，而或有负债性质的表外业务，存在表外业务向表内业务转化的可能，承担风险就大。广义的表外业务是指所有的中间业务，狭义的表外业务是指构成银行或有负债的风险较高的表外业务。

六、论述题

1、什么是国际收支，国家国际收支失衡的调节主要政策措施有哪些

国际收支的政策调节是指国际收支不平衡的国家通过改变其宏观经济政策和加强国际间的经济合作，主动地对本国的国际收支进行调节，以使其恢复平衡。人为的政策调节相对来说比较有力，但也容易产生负作用(如考虑了外部平衡而忽视了内部平衡)，有时还会因时滞效应达不到预期的目的。

(1)外汇管制。外汇管制是一国政府通过法令对本国对外的国际结算和外汇买卖实行管制，用以实现国际收支平衡与本国 货币汇率稳定的一种制度。体现在出口所得需按照官方汇率出售给指定银行，进口用汇需得到有关当局的批准，本币出入境受到严格管

理，个人用汇受到艮制，实行 外汇管制的目的在于集中使用外汇，控制进口数量，保持国际收支的平衡。

(2)调整国际收支失衡的其他政策措施。包括自动出口限制、进口押汇、进口许可、进口审批、卫生检疫制度、进口垄断、国内歧视性采购、征收歧视性国内税收等等。目的在于鼓励出口，限制进口，从贸易角度调整国际收支。另外也可以从鼓励外资流入等方面调整国际收支。

(3)进出口的严格审批制。这种方法是指国家对于进口实行逐笔审批，审批不同意的进口项目一律禁止进口，这对于恢复国际收支失衡具有特殊的效果，而且见效较快。但由于审批制芝基本属于随意性较大的做法，因此在国际经济中主张自由贸易的人们坚决反对它的实施。

(4)实行贸易超保护主义。即采用诸如倾销、补贴的办法，向海外倾销性地扩大出口，以与领对方市场为目的，而恢复国际收支的平衡则往往是一种借口。

(5)采用优惠政策吸引外资。这是从资本账户的角度来平衡国际收支，在今天的国际经济中，许多国家，如美国和其他广大的发展中国家都在大力吸引外资，这不仅可以增强一个国家勺生产能力，而且对于国际收支的调节，具有很好的成效。

(6)使用特别提款权。特别提款权是与基金组织有关的储备资产之一。其目的是通过人为地创造一种储备资产以弥补 当时作为主要储备资产的黄金的不足。特别提款权作为国际结算的寺用资产，不具有内在价值。每隔一定时期，国际货币基金组织按照份额将特别提款权分配给奎员 国，会员国可以用它支付债务，或卖掉以获取外汇现金。特别提款权是无附带条件的流动笔金。

2、试述中央银行的职能。谈谈你认为我国中央银行应如何发挥其职能以有效地抑制通货膨胀的发生？

答：中央银行有发行的银行、政府的银行、银行的银行三大职能。

中央银行是发行的银行。它垄断货币的发行权，是全国唯一的现钞发行机构。

中央银行是银行的银行。这一职能最能体现中央银行的特殊金融机构性质。办理“存、放、汇”，仍是中央银行的主要业务内容，但业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行与其他金融机构。作为金融管理的机构，这一职能具体表现在集中存款准备、最终贷款人、组织全国的清算三个方面。

中央银行是国家的银行。这一职能只要表现在以下几个方面：代理国库；代理国家债务的发行；向国家给予信贷支持；保管外汇和黄金准备；制订并监督招待有关金融管理法规。此外，中央银行还代表政府参加国际金融组织，出席各种国际会议，从事国际金融活动以及代表政府签订国际金融协定；在国内外经济金融活动中，充当政府的顾问，提供经济、金融情报和决策建议。

3、论述财政体系对货币供给的影响，并分析货币政策与财政政策如何协调配合。

（1）银行和财政 是再分配部门

第五篇：厦门大学《财务管理(专科)》

厦门大学网络教育2013-2014学年第二学期

《财务管理（专科）》课程复习题

一、名词解释

1、已获利息倍数

答：已获利息倍数，指上市公司息税前利润相对于所需支付债务利息的倍数，可用来分析公司在一定盈利 水平下支付债务利息的能力。

2、融资租赁

答：融资租赁又称设备租赁或现代租赁，是指实质上转移与资产所有权有关的全部或绝大部分风险和报酬 的租赁。资产的所有权最终可以转移，也可以不转移。

3、股利政策

答：股利政策是指公司股东大会或董事会对一切与股利有关的事项，所采取的较具原则性的做法，是关于 公司是否发放股利、发放多少股利以及何时发放股利等方面的方针和策略，所涉及的主要是公司对其收益 进行分配还是留存以用于再投资的策略问题。

4、财务管理

答：财务管理是在一定的整体目标下，关于资产的购置（投资），资本的融通（筹资）和经营中现金流量（营运资金），以及利润分配的管理。财务管理是企业管理的一个组成部分，它是根据财经法规制度，按 照财务管理的原则，组织企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作。简单的说，财务管理是组织 企业财务活动，处理财务关系的一项经济管理工作

5、年金

答：年金源自于自由市场经济比较发达的国家，是一种属于企业雇主自愿建立的员工福利计划。即由企业 退休金计划提供的养老金。其实质是以延期支付方式存在的职工劳动报酬的一部分或者是职工分享企业利 润的一部分。

6、不可分散风险

答：不可分散风险：又称系统风险或称市场风险，它是指某些因素给市场上所有证券带来经济损失的可能 性。这种风险无法通过证券持有的多样化来消除。

7、资产重组

答：资产重组是指企业改组为上市公司时将原企业的资产和负债进行合理划分和结构调整，经过合并、分 立等方式，将企业资产和组织重新组合和设置。

8、股票分割

答：股票分割又称股票拆细，即将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。

二、单项选择题

1、某企业固定资产为800万元，永久性流动资产为200万元，临时性流动资产为200万元。已知长期负债、自发性负债和权益资本可提供的资金为900万元。则企业采取的是（B）。A．配合型融资政策

B．激进型融资政策

C．稳健型融资政策

D．均可

2、某债券面值10 000元，票面年利率为5%，期限5年，每半年支付一次利息。若市场实际的年利率为5%（复利，按年计息），则其发行时的价格将（A）。

A．高于10 000元

B．低于10 000元

C．等于10 000元

D．无法计算

3、某公司原发行普通股300 000股，拟发放15%的股票股利，已知原每股盈余为3．68元，若盈余总额不变，发放股票股利后的每股盈余将为（A）元。

A．3.2

B．4.3

C．0.4

D．1.1

4、对上市公司来说，实行股票分割的主要目的在于通过（A），从而吸引更多的投资者。A．增加股票股数降低每股市价

B．减少股票股数降低每股市价 C．增加股票股数提高每股市价

D．减少股票股数提高每股市价

5、放弃现金折扣的成本大小与（D）。

A．折扣百分比的大小呈反向变化

B．信用期的长短呈同向变化 C．折扣百分比的大小、信用期的长短均呈同向变化

D．折扣期的长短呈同向变化

6、将1000元钱存入银行，利息率为10％，计算三年后的终值应采用（A）。A．复利终值系数

B，复利现值系数 C．年金终值系数

D，年金现值系数

7、一个公司当期的营业性现金净流入量等于当期的净利加上折旧之和，这意味着（D）。A．该公司不会发生偿债危机 B．该公司当期没有分配股利

C．该公司当期的营业收入都是现金收入

D．该公司当期的营业成本与费用除折旧外都是付现费用

8、在盈余一定的条件下，现金股利支付比率越高，资产的流动性（B）。A．越高

B．越低

C．不变

D．可能出现上述任何一种情况

9、一般认为，企业进行短期债券投资的主要目的是（B）。

A．控制被投资企业

B．调剂现金余额

C．获得稳定收益

D．增强资产流动性

10、某企业按年利率10%从银行介入款项800万元，银行要求企业按贷款限额的15%保持补偿性余额，该借款的实际年利率为（）。

A．11%

B．11．76%

C．12%

D．11．5%

11、在销售额既定的情况下，形成流动资产相对节约的充分必要条件是（B）。A．分析期流动资产周转次数小于基期

B．分析期流动资产周转次数大于基期 C．分析期流动资产周转次数等于基期

D．分析期流动资产周转次数不大于基期

12、下列不属于《证券法》规定的，由证券交易所决定暂停上市的股票上市交易的情况是（B）。

A．公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件

B．公司不按照规定公开其财务状况，或者对财务会计报告作虚假记载，且拒绝纠正 C．公司有重大违法行为 D．公司最近三年连续亏损

13、某公司税后利润为50万元，目前资本结构为权益资本与债务资本各占50%。假设第2年投资计划需资金60万元，当年流通在外普通股为10万股，如果采取剩余股利政策，该股东可获每股股利为（B）元。

A．1

B．2

C．3

D．4

14、企业的筹资组合一般不包括（B）策略。

A．正常的筹资组合 B．固定的筹资组合C．保守的筹资组合D．冒险的筹资组合

三、多项选择题

1、下列关于风险和不确定性的说法中，正确的有（ABCDE）。A．风险总是一定时期内的风险 B．风险与不确定性是有区别的 C．如果一项行动只有一种肯定的后果，称之为无风险 D．不确定性的风险更难预测

E．风险可通过数学分析方法来计量

2、公司失败可以分为五种不同的类型，其中公司无力清偿到期债务的情况被称为（ABCEDE）。

A．经济失败

B．商业失败

C．技术性无力偿债 D．资不抵债

E．正式破产

3、按并购双方是否友好协商划分，并购分为（AB）。

A．善意并购

B．敌意并购

C．横向并购 D．纵向并购

E．混合并购

4、制定目标利润应考虑的因素有（ABD）。A．持续经营的需要

B．资本保值的需要 C．企业内外环境适应的需要

D．投资的需要 E．企业利润分配的需要

5、确定一个投资方案可行的必要条件是（BC）。

A．内含报酬率大于等于1

B．净现值大于等于零

C．现值指数大于等于1 D．投资回收期尽可能短

E．内含报酬率不低于资本成本率

6、下列项目中，属于投资项目的营业现金流出量的有（ABCE）。

A．付现成本

B．销售税金

C．销售费用

D．折旧费

E．所得税

7、进行最佳资本结构决策可以采用的方法有（CD）。

A．净现值法

B．肯定当量法

C．比较资本成本法 D．无差异点分析法

E．内含报酬率法

8、下列哪几种情况下财务杠杆效益为零（ABC）。A．负债为零

B．负债不为零，资产利润率等于负债利率

C．负债等于主权资本，资产利润率等于负债利率 D．负债不为零，资产利润率大于负债利率 E．负债不为零，资产利润率小于负债利率

9、按并购的支付方式划分，并购分为（ABCD）。

A．现金支付式并购

B．承担债务式并购

C．资产折股式并购 D．换股并购

E．横向并购

10、企业并购的内因包括（BDE）。

A．宏观经济周期的变化

B．节约交易成本

C．资本市场的创新 D．实现多角化经营

E．谋求企业增长

11、按照企业联合与兼并的方式，可分为（ACDE）。

A．购买式兼并

B．破产式兼并

C．承担债务式兼并

D．吸收股份式兼并

E．控股式兼并

12、下列能够计算出税后营业现金净流量的公式有（ACDE）。A．税后营业现金净流量=税后收入-税后付现成本+折旧引起的税负减少 B．税后营业现金净流量=税后收入-税后成本+折旧引起的税负减少

C．税后营业现金净流量=收入×（1-税率）-付现成本×（1-税率）+折旧×税率 D． 税后营业现金净流量=营业收入-付现成本-所得税 E． 税后营业现金净流量=净利+折旧

13、有关企业价值与报酬、风险的相互关系的正确表述是（ABCE）。

A．企业价值与预期的报酬成正比

B．企业价值与预期的风险成反比 C．在风险不变时，报酬越高，企业价值越大

D．在报酬不变时，风险越高，企业价值越大

E．在风险和报酬达到最佳平衡时，企业价值达到最大

14、反映企业获利能力的指标包括（ABDE）。

A．销售利润率

B．资产利润率

C．已获利息倍数

D．主权资本净利率

E．资本保值增值率

15、按并购双方的行业性质划分，并购分为（BDE）。

A．吸收并购

B．横向并购

C．新设并购 D．纵向并购

E．混合并购

四、简答题

1、通货膨胀对企业财务活动及筹资活动会造成哪些影响？ 答：(1)引起资产占用陡增，从而增加企业的资本需求。

(2)导致企业利润虚增，造成企业资本流失。

(3)引起利率上升，加大企业的资本成本。

(4)导致证券价格下跌，增加企业直接筹资的难度。

(5)导致社会资本供应紧张，增加企业的筹资困难。

2、股利政策的基本类型有那些？

答：1，稳定股利额政策 以确定的现金股利分配额作为利润分配的首要目标优先予以考虑，一般不随资金需求的波动而波动。这 一股利政策有以下两点好处。·稳定的股利额给股票市场和公司股东一个稳定的信息。许多作为长期投资者的股东（包括个人投资者和机构投资者）希望公司股利能够成为其稳定的收入 来源”以便安排消费和其他各项支出，稳定股利额政策有利于公司吸引和稳定这部分投资者的投资。采用稳定股利额政策，要求公司对未来的支付能力作出较好的判断。一般来说，公司确定的稳定股 利额不应太高，要留有余地，以免形成公司无力支付的困境。

2，固定股利率政策 这一政策要求公司每年按固定的比例从税后利润中支付现金股利。从企业支付能力的角度看，这是一种 真正稳定的股利政策）但这一政策将导致公司股利分配额的频繁变化，传递给外界一个公司不稳定的信息，所以很少有企业采用这一股利政策。, 3，正常股利加额外股利政策 按照这一政策，企业除每年按一固定股利额向股东发放称为正常股利的现金股利外，还在企业盈利较高，资金较为充裕的向股东发放高于一般的正常股利额的现金股利。其高出部分即为额外股利。

3、什么是经营杠杆利益和财务杠杆利益？

答：经营杠杆利益是指企业在扩大销售额的情况下，经营成本中固定成本这个杠杆所带来的增长程度更大的息 税前利润。财务杠杆利益是指利用债务资本这个杠杆而给企业带来的额外收益。在一定时期企业长期占用 负债和支出债务成本既定的情况下，企业经营利润的增减，会使每元经营利润所负担的债务成本发生变化，并 使普通股每股收益也相应发生变化。

4、简述企业筹资动机。

答：1.新建筹资动机 是在企业新建时为满足正常生产经营活动所需的铺底资金而产生的筹资动机。2.扩张筹资动机 企业因扩大生产经营规模或追加额外投资而产生的筹资动机 3.偿债筹资动机 企业为了偿还某项债务而形成的借款动机，及即借新款还旧款 4.混合筹资动机 企业既需扩大经营的长期资金又需要偿还债务的现金而形成的筹资动机

5、如何运用流动比率指标评价企业的财务状况？

答：（1）从理论上讲，流动比率大于 1，企业便具备短期偿债能力。一般而言，流动比率越高，企业的短 期偿债能力越强（2）但若流动资产中含有较多的积压存货、账龄较长、坏账风险较大的应收账款等，流动比率高，并不说明企业 有较强的短期偿债能力。（3）过高的流动比率可能对企业获利能力产生不利影响。（4）不同行业的企业和企业在不同的时期不能采用划一的标准来评价其流动比率是否合理。

6、简述降低资本成本的途径。

答：1．合理安排筹资期限。2．合理利率预期。3．提高企业信誉，积极参与信用等级评估。4．积极利用负债经营。在投资收益率大于债务成本率的前提下，积极利用负债经营，取得财务杠杆效益，降低资本成本，提高投资效益。5．提高筹资效率。筹资效率的提高有赖于做好以下几项工作：（1）正确制定筹资计划；（2）制定、协调 各筹资方式的基本程序和具体步骤，以利于节约时间与费用；（3）组织专人负责筹资计划的具体实施，保 证筹资工作的顺利开展。6．积极利用股票增值机制，降低股票筹资成本。

五、计算题

1、某企业按(2／10，N／30)条件购人一批商品，即企业如果在10日内付款，可享受2％的现金折扣，倘若企业放弃现金折扣，货款应在30天内付清。

要求：

（1）计算企业放弃现金折扣的机会成本；

答： 放弃现金折扣的机会成本=（2%/(1-2%)）*(360/(30-10))=36.73%

（2）若企业准备放弃折扣，将付款日推迟到第50天，计算放弃现金折扣的机会成本； 答：放弃现金折扣的机会成本=（2%/(1-2%)）*(360/(50-10))=18.37%

（3）若另一家供应商提供(1／20，N／30)的信用条件，计算放弃现金折扣的机会成本； 答：放弃现金折扣的机会成本=（1%/(1-1%)）*(360/(30-20))=36.36%（4）若企业准备要折扣，应选择哪一家。答：应该选择提供(2/10,N/30)信用的供应商。

2．某公司2001年销售收入为1200万元，销售折扣和折让为200万元，年初应收账款为400万元，年初资产总额为2000万元，年末资产总额为3000万元。年末计算的应收账款周转率为5次，销售净利率为25%，资产负债率为60%。要求计算：（1）该公司应收账款年末余额和总资产利润率；（2）该公司的净资产收益率。

解：（1）应收账款年未余额=1000/5*2-400=0 总资产利润率=（1000*25%）/[(2000+3000)/2]*100%=10%(2)总资产周转率=1000/[(2000+3000)/2]=0.4(次)净资产收益率=25%*0.4*[1/(1-0.6)]*100%=25%。

3、某公司年营业收入为500万元，变动成本率为40%，经营杠杆系数为1.5，财务杠杆系数为2。如果固定成本增加50万元，求新的总杠杆系数。

解：原经营杠杆系数1.5=（营业收入-变动成本）（营业收入/-变动成本-固定成本）=（500-200）/(500-200-固定成本)，得固定成本=100;财务杠杆系系数2=（营业收入-变动成本-固定成本）/(营业收入-变成成本-固定成本-利息)=（500-200-100）/(500-200-100-利息)得：利息=100 固定增加50 万元，新经营杠杆系数=（500-200）/（500-200-150）=2 新财务杠杆系数=（500-200-150）/(500-200-150-100)=3 所以，新的总杠杆系数=经营杠杆系数*财务杠杆系数=2*3=6。