第一篇：2017年基金从业《证券基金基础》基础讲解(六)
2017年基金从业《证券基金基础》基础讲解
（六）银行间债券市场的债券结算
(一)债券结算的类型
1.全额结算与净额结算。
2.实时处理交收和批量处理交收。
(二)债券结算的框架
制度基础：
目前，在银行间债券市场办理债券结算业务的基本制度依据是中国人民银行颁布的《全国银行间债券市场债券交易管理办法》 《银行间债券市场债券登记托管结算管理办法》 《全国银行间债券市场债券交易流通审核规则》。
业务系统：
目前，办理债券结算的业务系统是中债综合业务平台、上海清算所客户终端系统，与之相关的业务系统主要包括中国外汇交易中心本币交易系统和中国现代化支付系统。
(三)债券结算的重要日期
银行间债券市场交易结算的重要日期，即交易流通起始日、结算日、交易流通终止日和截止过户日。
(四)债券结算方式
目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
纯券过户：纯券过户(FOP)是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。
见券付款：见券付款(PAD)，是指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。
见款付券：见款付券(DAP)，指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。
券款对付：券款对付(DVP)，是指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。
(五)债券结算业务类型
分销业务：债券承销商向分销认购人进行债券分销过户时可采用任意一种结算方式。
现券业务：全国银行间债券市场现券交易采用净价交易。
质押式回购业务：对质押式回购交易的首期结算应选择见券付款或券款对付的结算方式，到期结算应选择见款付券或券款对付的结算方式。
买断式回购业务：
买断式回购以净价交易，全价结算，可选择的结算方式为券款对付、见券付款和见款付券三种方式。
任何一家市场参与者在进行买断式回购交易时单只券种的待返售债券余额应小于该只债券流通量的20%，任何一家市场参与者待返售债券总余额应小于其在债券登记托管结算机构托管的自营债券总量的200%。
债券远期交易：
远期交易实行净价交易，全价结算。结算双方应在成交日或次一工作日向中央结算公司及时发送和确认内容完整并相匹配的远期交易结算指令。
远期交易可选择券款对付、见款付款和见券付款三种结算方式。远期交易到期应实际交割资金和债券。
债券借贷：
债券借贷首期采用券券对付(DVD)结算方式，到期可采用券券对付(DVD)、返券付费解券(BLDAP)和券费对付(BLDVP)结算方式中的任何一种。
债券借贷的监控指标为：单个机构自债券借贷的融入余额超过其自有债券托管总量的30%(含30%)或单只债券融入余额超过该只债券发行量15%(含15%)起，每增加5个百分点，该机构应同时向全国银行间同业拆借中心和中央结算公司书面报告并说明原因。
【例题1·单选题】在目前我国债券市场的质押式回购中，()回购是交易量最大、最为活跃的品种。
A.1天和7天
B.2天和6天
C.3天
D.5天
【答案】A
【解析】在目前我国债券市场的质押式回购中，1天和7天回购是交易量最大、最为活跃的品种。
【例题2·单选题】关于买断式回购，以下表述正确的是()。
A.买断式回购到期由逆回购方向正回购方支付到期结算资金
B.买断式回购到期由逆回购方以约定价格从正回购方购回回购债券
C.买断式回购首期由逆回购方将回购债券出售给正回购方
D.买断式回购首期由正回购方将回购债券出售给逆回购方
【答案】D
【解析】在买断式回购期内，该债券归逆回购方所有，逆回购方可以使用该笔债券，只要到期有足够的同种债券返还给正回购方即可。
【例题3·单选题】根据法规规定，目前我国银行间买断式回购最长期限为()天。
A.91
B.60
C.30
D.21
【答案】A
【解析】按规定，目前买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。
银行间债券市场的交易与结算
一、银行间债券市场概述
(一)银行间债券市场的组织体系
1.市场主管部门
中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，中国人民银行分支机构对辖区内债券交易活动进行日常监督和管理。
2.发行主体
发行主体主要有财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等。
3.投资主体
市场成员已涵盖了境内商业银行、城信社、农信社、保险公司、证券公司、信托公司、基金公司、财务公司、金融租赁公司和境外金融机构以及社保基金、住房公积金管理机构、工商企业等各类企事业法人单位。
还有信托计划、保险产品、基金等非法人机构参与投资。
4.中介服务机构
银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心、中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)和银行间市场清算所股份有限公司(简称上海清算所)。
(二)银行间债券市场的交易制度
1.公开市场一级交易商制度
2.做市商制度
3.结算代理制度
【例题·单选题】以下不属于银行间债券市场交易制度的是()。
A.做市商制度
B.结算代理制度
C.共同对手方制度
D.公开市场一级交易商制度
【答案】C
【解析】银行间债券市场的交易制度：①公开市场一级交易商制度;②做市商制度;③结算代理制度。
二、银行间债券市场的交易品种与交易方式
(一)银行间债券市场的交易品种
1.债券
2.回购
3.远期交易
(二)银行间债券市场的交易方式
1.银行间债券市场交易以询价方式进行，自主谈判，逐笔成交。
2.进行债券交易，应订立书面形式的合同。
3.书面形式包括同业中心交易系统生成的成交单、电报、电传、传真、合同书和信件等。
4.债券回购主协议和上述书面形式的回购合同构成回购交易的完整合同。
【例题·单选题】目前，我国债券远期交易的标的包括()。
A.地方政府债
B.公司债
C.金融债券
D.中小企业私募债
【答案】C
【解析】远期交易标的债券券种应为已在全国银行间债券市场进行现券交易的中央政府债券、中央银行债券、金融债券和经中国人民银行批准的其他债券券种。
（本文来自东奥会计在线）
第二篇：2017年基金从业《基金法律法规》基础讲解(六)
2017年基金从业《基金法律法规》基础讲解
（六）宣传推介材料违规情形监管处罚
(一)基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料的违规情形：
1.未履行报送手续。
2.基金宣传推介材料和上报的材料不一致。
3.基金宣传推介材料违反《证券投资基金销售管理办法》及其他情形。
(二)行政监管处罚措施
1.提示基金管理公司或基金代销机构进行改正。
2.对基金管理公司或代销机构出具监管警示函。
3.对在6个月内连续两次被出具监管警示函仍未改正的基金管理公司或基金代销机构，该公司或机构在分发或公布基金宣传推介材料前，应当事先将材料报送中国证监会。
4.责令基金管理公司或基金代销机构进行整改，暂停办理相关业务，并对其立案调查。
5.对直接负责的基金管理公司或基金代销机构高级管理人员和其他直接责任人员，采取监管谈话、出具警示函、记入诚信档案、暂停履行职务、认定为不适宜担任相关职务者等行政监管措施，或建议公司或机构免除有关高管人员的职务。
【例题·单选题】下列对基金管理公司使用基金宣传推介材料的情形，实施行政监管处罚措施中，错误的是()。
A.暂停办理相关业务
B.提示改正
C.出具监管警示函
D.罚款
【答案】D
【解析】本题考查基金推介材料违规情形的监管措施。宣传推介材料的其他规范
1.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确。
2.基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期。
3.基金宣传推介材料登载基金管理人股东背景时，应当特别声明基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
4.基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
5.基金宣传材料中推介保本基金的，应当充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
保本基金在保本期间开放申购的，应当在相关业务公告以及宣传推介材料中说明开放申购期间，投资者的申购金额是否保本。
6.基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。
有足够平面空间的基金宣传推介材料应当在材料中加入具有符合规定的必备内容的风险提示函。
电视、电影、互联网资料、公共网站链接形式的宣传推介材料应当包括为时至少5秒钟的影像显示，提示投资人注意风险并参考该基金的销售文件。电台广播应当以旁白形式表达上述内容。
7.基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。(不能狐假虎威)
【例题·单选题】下列关于基金宣传推介材料规范，说法正确的是()。
A.推介货币基金的，可以保证最低收益
B.推介保本基金的，可以保证最低收益
C.电台广播应当以旁白形式提示投资人注意风险并参考该基金的销售文件
D.登载基金管理人股东背景时，不必特别声明基金管理人与股东之间的业务隔离制度
【答案】C
【解析】本题考查基金宣传推介材料的禁止性规范。宣传推介材料业绩登载规范
基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足6个月的除外。
基金宣传推介材料登载过往业绩的，应当符合以下要求：
(1)基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。
(2)基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计的业绩，宣传推介材料公布日在下半年的，还应当登载当年上半的业绩。
(3)基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计的业绩。
(4)业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。
基金宣传推介材料登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，应当遵守下列规定：
(1)按照有关法律法规的规定或者行业公认的准则计算基金的业绩表现数据。
(2)引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实、尚未发生或者模拟的数据。
(3)真实、准确、合理地表述基金业绩和基金管理人的管理水平。
【例题1·单选题】基金宣传推介材料可以登载该基金、基金管理人管理的其他基金的过往业绩，但基金合同生效不足()个月的除外。
A.1
B.6
C.9
D.3
【答案】B
【解析】本题考查宣传推介材料业绩登载规范。
【例题2·单选题】下列关于基金宣传推介材料登载过往业绩的说法错误的是()。
A.基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩
B.基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合同生效当年开始所有完整会计的业绩
C.基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计的业绩
D.业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，不需特别说明
【答案】D
【解析】本题考查宣传推介材料业绩登载规范。
宣传推介材料的其他规范
1.基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确。
2.基金宣传推介材料提及基金评价机构评价结果的，应当符合中国证监会关于基金评价结果引用的相关规范，并应当列明基金评价机构的名称及评价日期。
3.基金宣传推介材料登载基金管理人股东背景时，应当特别声明基金管理人与股东之间实行业务隔离制度，股东并不直接参与基金财产的投资运作。
4.基金宣传推介材料中推介货币市场基金的，应当提示基金投资人，购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。
5.基金宣传材料中推介保本基金的，应当充分揭示保本基金的风险，说明投资者投资于保本基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，并说明保本基金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
保本基金在保本期间开放申购的，应当在相关业务公告以及宣传推介材料中说明开放申购期间，投资者的申购金额是否保本。
6.基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。
有足够平面空间的基金宣传推介材料应当在材料中加入具有符合规定的必备内容的风险提示函。
电视、电影、互联网资料、公共网站链接形式的宣传推介材料应当包括为时至少5秒钟的影像显示，提示投资人注意风险并参考该基金的销售文件。电台广播应当以旁白形式表达上述内容。
7.基金宣传推介材料含有基金获中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益做出实质性判断、推荐或者保证。(不能狐假虎威)
【例题·单选题】下列关于基金宣传推介材料规范，说法正确的是()。
A.推介货币基金的，可以保证最低收益
B.推介保本基金的，可以保证最低收益
C.电台广播应当以旁白形式提示投资人注意风险并参考该基金的销售文件
D.登载基金管理人股东背景时，不必特别声明基金管理人与股东之间的业务隔离制度
【答案】C
【解析】本题考查基金宣传推介材料的禁止性规范。
（本文来自东奥会计在线）
第三篇：基金从业基础知识点总结（精选）
第一章投资管理基础
1.流动比率=流动资产/流动负债 速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
流动比率大于1，偿还短期债务
速动比率大于2 短期偿债能力和财务稳定状况
财务杠杆比率衡量长期偿债能力
利息倍数至少为1 越高越好
2权益乘数=资产/所有者权益 =1/（1-资产负债率）越高 负债越重 2.资产收益率=净利润/总资产
3.净资产收益率（权益报酬率）=净利润/所有者权益
4.存货周转率=年销售成本/年均存货
越大 存货管理效率越高
5.杜邦恒等式
净资产收益率=销售利润率*总资产周转率*权益乘数
6.衡量长期债务利息保障程度是利息倍数 7.正态分布的分位数评估投资或资产收益限度
8.固定收益证券每半年付息一次
9.中国债券市场：柜台
交易所 银行
10.沪港通 2014年4月10日批复
11月17日正式交易
深港通 2016年8月16日批复
12月5日启动
第二章权益投资
1.股票回购方式：场内公开市场回购 场外协议回购 邀约回购
2.货币政策三个工具：公开市场操作 利率水平调节 存款准备金调节 3.股票内在价值决定市场价格
4.权证要素：权证类别 标的资产 存续时间 行权价格 行权结算方式 行权比例
5.股票特征；收益 风险 流动 永久 参与 6.技术分析的假定；市场行为涵盖一切信息、股票价格具有预测性、历史会重演
第三章固定收益投资
1.收益率曲线 正收益 反转收益 水平收益 2.凸性
债券价格与到期收益率之间的关系 曲线越弯 凸性越大 较大的凸性有利于投资者
3.目前市场以质押式回购为主
4.一般票据贴现不超过6个月
5.商业票据 面额大利率低无明确二级市场 6.货币市场工具特点：均是债务契约 流动性高 1年以内 主要是机构投资者 风险低 7.回购协议 天数 1 2 3 4 7 14 28 91 182 不超1年
国债以中期为主 2-5年占80% 银行承兑汇票90%以上
大额可转让存单最短14天 3、6个月为主
短期融资债券 3个月 6 9 一年 不超一年
中期票据最大注额度不超过企业净资产40%
8.2005年中国人行短期融资券管理办法 9.修正麦考莱久期=麦考莱久期/（1+收益率）
第四章 衍生工具
1.交易单位又称合约规模
2.当合约标的规模较大时，交易单位较大 3.期权分类
按自身的合约特点：远期 期货 期权 互换（四种衍生工具）结构化金融衍生工具 按执行价格关系 实值虚值 按标的物
期货 利率
按按期权买方权利 分为看涨和看跌 4.期货保证金5%-10% 清算价 30-60S 5.1981年马克与瑞士法郎的货币互换业务 6.期权费是期货合约的唯一变量 7.利率互换：息票互换 基础互换 8.沪深300变动最小单位0.2指数点
9.2013年12月运用股指期货公募基金成立 10.远期交易假设：没有交易成本 标的任意可分 资产储存没有成本
资产可以卖空 13 期货市场基本功能 ：风险管理 价格发现 投机 商品期货：农产品 能源 金属期货 15 期货合约发展历程：
2006年中国金融期货交易所成立
2010年4月 沪深300
2013年9月6日 5年期国债正式推出 16.交易所 美式期权 场外 ：欧式期权 17.看涨期权 标的高 执行价格低 高
看跌期权 标的低 执行价格高 高 有效期越长 期权价格越高 第五章 另类投资
1.指除传统的股票 债券 现金之外 2.麦格理集团 基础设施
世邦魏理仕 不动产管理
高盛
私募股权
贝莱德
大宗商品管理 3.局限性：缺乏监管和透明度 流动差杠杆率高
估值难度大
4.私募股权投资 ：有限合伙制（美国）公司制 信托制度
5.私募股权退出机制：IPO（最佳）买壳 管理层回购 二次出售 破产清算
6.不动产投资：异质性 不可分性 低流动性 7.房地产投资信托：流动性强 抵补通货膨胀 风险较低 信息不对称程度较低 8.石油1000桶 小麦500普尔
第六章投资者需求
1.机构投资者规模越大，内部管理成本越低 2.QFII（合格境外投资者）重要机构投资者 3.风险承受能力取决于投资者境况
风险承受意愿取决于风险厌恶程度 4.每年对投资者重新评估
5.制定投资政策说明书是进行管理的基础 6.投资期限是影响投资者需求的关键因素
第七章 投资组合管理
1.均值方差法：马克维茨 1952年 基本假设：投资者是厌恶风险的
2.最小方差法 投资者对预期收益率有最低要求
3.有效前沿 全部由有效投资组合 一个组合有最高的预期收益率或最小的风险 这个组合就是有效的
4.由于无风险资产的引入，风险最小的组合风险为零，上下沿为射线
5.资本市场线（CML）包含了所有风险的投资组合M与无风险借贷的组合，由市场决定，与投资者偏好无关 指出了风险与回报率的线性关系
6.证券市场线（SML）所有有限组合风险与预期收益率的关系，但没有指出某一个 以CAPM为核心，内容是每一个风险与预期收益率有线性关系 β越大 收益率波动越大 7.战术资产配置周期较短一般一年以内 8.资本资产定价模型（CAPM）：以马克维茨为基本理论，研究分散化理念投资，系统性风险才能得到收益补偿
9.弱势有效市场 技术分析无效
半强势（历史和当前）
基本面分析无效
强势（公开和未公开）技术基本面都无效 10沪深300 2004年12月31
标准普尔500 1957年编制 以41-42为基
期，采用加权平均法
道琼斯 1896年5月26问世 主动投资 市场非有效假定下投资方式 12 研究部是基金投资运作的基础部门 13.伦敦金融时报指数和美国价值线指数采用几何平均法
14.有效市场假说信息分为 历史信息 公开可得信息和内部信息
第八章投资交易管理
报价驱动被称为做市商制（柜台交易 OTC）1.交易指令分为 市价指令 和随价指令（限价和止损）2.融资融券
保证金比率不得低于50% 维持担保比率下限为130%
普通投资者 开户18个月 持有资金50万 证券 ：1.交易超过3个月
2.买入不少于1亿股或市值不低于5亿元 卖出不少于2亿股或流通不少于8亿元 3.股东人数4000人 4.过去三个月里不得（日均换手率小于15%，且金额少于5000万元，日均涨幅偏离4%，波动幅度5倍以上）
3.2006年（基金管理公司投资管理人员指导意见）
4.显性成本 佣金 印花税（卖出征收1%）过户费
隐性成本 买卖差价 市场冲击 对冲费用 机会成本
5.4PS营销理论 产品 分销 促销 人员
第九章 投资风险管理与控制 1.投资风险主要包括：市场风险（市场价格）流动性风险（在规定时间和价格范围内买卖证券难度）信用风险（借款方还债的能力和意愿）
2.衡量风险的主要指标
一 贝塔系数 是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度 β〉0价格与市场变动方向一致
Β〈0 价格与市场方向相反
Β=1 变动幅度与市场一致
β〉1 幅度大 3.期限越长 最大回撤指标越不利
4.风险价值的估算方法：参数法 历史模拟法
蒙特卡罗模拟法
5.债券价格的变化约等于久期*市场利率的变化率，方向相反
6.反映货币市场基金风险的指标
（1）投资组合平均剩余期限在每个交易日不得超过180天
（2）融资比例 正回购的资金余额不得超过20%（3）浮动利率债券投资情况 小于397天 7.合格境内机构投资者（QDII）
从事境外股票债券的投资，存在外汇和特定市场风险
第十章 基金业绩评价
1.考虑因素：投资目标与范围、基金风险水平、基金规模、时期选择
2.夏普比率 用投资组合平均超额收益率除以这个时期收益的标准差 夏普比率数值越大，代表单位风险超额回报率高，业绩好
夏普指数同时考虑了基金经理的主动管理能力和市场波动情况
3.詹森ˆp＞0优于市场指数，=0不存在明显差异；而ˆp<0则表示基金的绩效表现差强人意
4.基金评价业务的公司：晨星、银河 海通 招商 上海
5.基金收益率考虑了基金分红再投资的时间加权收益率 常见的时间有 最近1 3 6月
今年以来 最近1 2 3 5 10年
6.CFA协会在1995年筹备全球投资业绩标准（GIPS）委员会
7.收益率计算条款：2005年1月1日起，采用每日加权现金流调整后的时间加权收益率：自2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合实际估值：自2016年1月1日起，至少每季度一次计算组合群的收益：自2010年1月1日，每月一次计算组合群收益
8.信息比率越大，说明该基金在同样的误差水平上获得更大的超额收益，或误差更小 9.持有区间的收益分为：资产回报和收入回报
10.基金的平均收益率可分为算数平均收益率和几何平均收益率
第十一章
基金的投资交易与清算
1.证券交易所有公司制和会员制（我国）
佣金
2.2002年5月1日开始，A、B、证券投资基金佣金实行浮动制度，客户佣金不高于0.3%，A股、证券投资基金交易不足5元的按5元收取，B股按1美元或5港元收取，新的交易品种备案15天无异议实施
过户费 基金交易不收过户费
上交所：A股（12.06.07）千分之0.75 中国结算公司上海分公司与结算参与人平分 过户费起点为1元
B股 结算费是成交金额的千分之0.5
深交所：包含在交易经手费中，不单独收 A股：千分之0.1125 深交所收千分之0.087 中结深收千分之0.0255
B股;深交所称结算登记费，千分之0.5 最高不超过500港元
印花税（出让方千分之一）大宗交易：上交所 9：30 深交所：9；15
回转交易：只有B 股实现次日回转 固定收益证券综合电子平台：9：30 2007年7月25日开始实行
买断式回购最长期限91天，单只证券20%，总余额200%
远期交易的交易规则
交易期限：不得超过365天
买入卖出限制：单只债券买入卖出20% 远期交易卖出总余额不得超过200% 远期交易净买入总余额不超100%（包括外资机构和其他机构）
境内机构投资者进行境外证券投资
（1）经营5年，近一个会计100亿美（2）5年没有受到处罚 资产托管机构
（1）实收资本10亿，规模不少于1000亿
第十二章 基金的估值、费用与会计核算 估值频率：开放 每天估值 次日公告净值 封闭
每周披露一次净值 每天估值 计价错误的处理
错误率超过0.25%时，及时向监管机构报告 达到0.5%时，立即公告并报监管机构备案
QDII基金资产估值
（1）份额净值至少每周披露一次，基金衍生品每个工作日计算并披露
（2）基金份额净值在2个工作日后披露 基金费用：
基金管理费：股票1.5% 债券基金1%货币市场基金〈0.33% 基金托管费：基金规模越大，托管费率越低 股票封闭基金0.25%，开放式基金低于0.25%
基金销售服务费：只有货币市场基金和一些债券型基金收取。0.25%，收取后不收申购费和赎回费
管理费率： 认股权证〉股票基金〉债券〉货币市场
基金运作费：小数点后四位，大于是万分之一，采用预提或待摊
小于，发生时直接计入基金损益
第十三章基金利润分配与税收
封闭式基金：利润分配每年不少于1次，不得低于90%，一般采用现金分红，不低于面值
开放式基金：现金分红（普遍）、转基金
基金税收
2008年9月19日起 基金卖出按千分之一收取印花税
（所得税）上市公司、发行的企业和银行代扣20%
（股息红利税）
1个月以内 全额计入
1个月-1年 50%计入所得额
1年以上 25%计入
统一按20%扣
机构投资者
印花税：企业投资者买卖基金免收
所得税：差价计入所得税 分配的收入不计
个人投资者
股利收入 企业债券 利息收入 20% 其他0
第十四章基金国际化
（20世纪80年代）QFII 合格境外机构投资者
申请资格：资产管理机构 保险公司
2年 5亿美元
证券公司 5年 净资产5亿 最近50亿 商业银行 10年 一级资本3亿 50亿 其他机构 成立2年 5亿 三年无重处罚 托管人资格 80亿 3年 QDII
基金管理公司 2亿 2年 上一季度200亿 证券公司 8亿 比例不低于70% 业务达1年
最近季度20亿
5年经验的1名 3年经验的不少于3名 托管人：最近一个不少于10亿 资产规模1000亿
第四篇：基金基础测试题
一、单项选择题
1.基金的所有者是()。
A.基金投资者
B.基金管理人
C.基金托管人
D.基金监管者
2.1879年，英国公布()，投资基金脱离了原来的契约形态，发展成为股份有限公司的组织形式。
A.《股份有限公司法》
B.《投资基金管理办法》
C.《证券法》
D.《公司法》
3.1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在波士顿成立，这是第一只()。
A.公司型开放式基金
B.封闭式基金
C.股票型基金
D.契约型基金
4.目前世界证券投资基金的主流产品为()。
A.开放式基金
B.封闭式基金
C.公司型基金
D.公募基金
5.上海证券交易所于()开业。
A.1990年12月
B.1991年1月
C.1990年1月
D.1991年12月
6.深圳证券交易所于()开业。
A.1990年12月
B.1991年1月
C.1990年1月
D.1991年12月
7.我国第一只上市交易的投资基金为()。
A.武汉证券投资基金
B.淄博乡镇企业投资基金
C.深圳南山投资基金
D.富岛基金
8.以下不属于影响投资者决策的内在因素的是()。
A.动机
B.感觉
C.人生阶段
D.社会阶层
9.以下不属于开放式基金与封闭式基金不同的是()。
A.存续期限
B.投资策略
C.影响价格的因素
D.收益与风险
10.根据运作特点划分的证券投资基金不包括()。
A.对冲基金
B.套利基金
C.指数基金
D.国际基金
11.根据运作特点划分的证券投资基金不包括()。
A.成长型基金
B.收入型基金
C.期权基金
D.平衡型基金
12.按()的不同，基金可以分为公募基金和私募基金。
A.组织方式
B.法律方式
C.规模大小
D.募集方式
13.以下不属于债券基金投资风险的是()。
A.利率风险
B.汇率风险
C.提前赎回风险
D.通胀风险
14.如果某债券基金的久期是5年，如果利率下降1%，该债券基金的净值约()。
A.减少5% B.减少10% C.增加5% D.增加10% 15.以下不是货币市场工具发行主体的是()。
A.政府
B.金融机构
C.大型工商企业
D.中小企业
16.混合基金的投资风险主要取决于()。
A.股票和债券的比例
B.成本
C.收益
D.基金规模
17.根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，除基金管理公司外，封闭式基金主要发起人从事证券投资、连续盈利的时间最短应为()年。
A.1
B.2
C.3 D.5 18.封闭式基金的发起人确定后，通过签订()界定相互间的权利与义务关系。A.基金契约 B.发起人协议 C.基金上市公告书 D.基金招募说明书
19.个人投资者开立基金账户，每个有效证件允许开设()个基金账户。A.1 B.2 C.3 D.4 20.投资者T日提交认购申请后，一般可于()日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。A.T+1 B.T+2 C.T+3 D.T+4 21.开放式基金份额的发售，由()负责办理。A.基金管理人 B.基金托管人 C.基金监管者 D.基金投资者
22.某开放式基金的管理费率是1.0%，申购费是1.1%，托管费是0.25%，一投资者以10000元现金申购该基金，如果当日基金单位净值为1.2元，那么该投资者得到的基金份额为()。A.8242.66 B.8250.93 C.8312.55 D.8333.33 23.对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起()个工作日内支付赎回款项。A.3 B.5 C.7 D.10 24.单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的()时，为巨额赎回。A.5% B.10% C.15% D.20%
25.当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额()的前提下，对其余赎回申请延期办理。
A.5%
B.10%
C.15%
D.20%
26.基金管理公司最核心的业务是()。
A.投资管理业务
B.受托业务资产管理
C.投资咨询服务
D.证券研究业务
27.基金管理公司申请开展特定客户资产管理业务的最低净资产要求是()亿元人民币。
A.1
B.2
C.3
D.4
28.基金管理公司的主要收益来源是()。
A.基金资产的投资收益
B.买卖有价证券的价差收入
C.基金管理费
D.基金托管费
29.基金投资者投资基金最主要的目的是()。
A.实现资产的保值增值
B.分散风险
C.规避管理
D.获得投资咨询服务
30.基金管理公司之间的竞争主要是()的竞争。
A.研究分析能力
B.资产配置能力
C.资金保管能力
D.投资管理能力
31.基金的注册登记业务属于基金管理公司()。
A.投资管理业务
B.基金运营业务
C.受托资产管理业务
D.投资咨询服务
32.()业务的开放，使我国基金管理公司在综合资产管理公司转变迈出了一大步。
A.基金运营
B.受托资产管理
C.投资管理
D.投资咨询业务
33.下列不是基金管理公司主要活动的是()。A.基金的募集与销售 B.投资管理 C.基金运营
D.与投资咨询客户约定分享投资收益
34.基金管理公司董事会在审议公司管理的基金半报告和报告时应当获得()以上的独立董事的通过。A.1/2 B.1/3 C.2/3 D.3/5 35.督察长应当经()独立董事同意。A.1/3 B.1/2 C.2/3 D.全部
36.以下对于基金管理公司治理结构的论述中，不正确的是()。
A.公司治理结构能够使股东大会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助，又相互制衡 B.应实行独立董事制度
C.应建立完善的内部监督和控制机制 D.坚持以股东利益最大化
37.基金管理公司管理基金投资的最高决策机构是()。A.基金管理公司董事会 B.投资决策委员会 C.风险控制委员会
D.基金管理公司股东大会
38.下列部门中，负责资金资产的运作、确定基金投资策略和投资组合原则的是()。
A.投资决策委员会 B.风险控制委员会 C.董事会 D.行政管理部
39.负责定期审议基金经理的投资报告，考核基金经理的工作绩效等工作的机构是()。
A.投资决策委员会 B.风险控制委员会 C.董事会 D.行政管理部
40.基金的投资运作职责在基金管理公司中主要由()承担，因此加强对投资管理人员的管理，对完善公司的内部控制、防范与降低投资风险、保障基金份额持有人的合法权益都具有重要的意义。
A.投资管理人员 B.行政管理人员 C.财务管理人员 D.风险管理人员
41.我国《证券投资基金法》规定，基金托管人有依法设立并取得基金托管资格的()担任。A.基金管理公司 B.商业银行 C.证券公司 D.保险公司
42.基金托管人的职责是以()为基础，分别提出了托管人在账户开设、账户设置、档案保管、基金清算等方面的要求。A.份额持有人优先 B.基金公司股东最大化 C.安全保管基金财产 D.基金财产增长
43.根据《证券投资基金法》第29条对基金托管人应当履行的职责的规定，基金托管人的职责以()为基础。A.安全保管基金财产
B.保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料 C.办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项
D.复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格 44.以下工作不属于基金托管人基金募集阶段工作的是()。A.刻制基金业务用章、财务用章
B.开立基金的各类资金账户、证券账户，建立基金账册
C.在募集结束后接受管理人将按规定验资后的募集资金划人基金资金账户 D.托管人与拟募集基金的基金管理公司商洽基金募集及托管业务合作事宜 45.美国基金销售渠道中最重要的是()。A.投资顾问渠道 B.退休金计划销售 C.直销 D.基金超市
46.我国封闭式基金披露基金份额净值的频率为()。A.一天一次 B.两天一次 C.三天一次 D.一周一次
47.2006年11月26日，中国证监会下发了《关于基金管理公司及证券投资基金执行<企业会计准则>的通知》(证监会计字[2006]23号)，规定证券投资基金自()起执行新的《企业会计准则》。A.2007年7月1日 B.2007年9月12日 C.2008年7月1日
D.2008年9月12日
48.我国基金资产估值的责任人是()。A.基金管理人
B.基金注册登记机构 C.监管机构 D.基金托管人
49.以下费用中，需要基金承担的是()。A.基金申购费 B.基金托管费 C.基金转换费 D.基金赎回费
50.及时性原则体现在基金管理人应在法定期限内披露基金招募说明书、定期报告等文件，在重大事件发生之日起()日内披露临时报告。
A.7 B.5 C.2 D.1 51.我国债券基金的管理费率一般低于()。
A.0.25% B.0.5% C.0.75% D.1% 52.在美国等基金业发达的国家和地区，基金的管理年费率通常为()左右。
A.0.5% B.0.75% C.1% D.1.25% 53.()是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。
A.本期利润
B.本期已实现收益
C.期末可供分配利润
D.未分配利润
54.基金信息披露最根本、最重要的原则是()。
A.真实性
B.准确性
C.完整性
D.公平披露
55.基金合同一旦终止，基金财产就进入()程序。
A.准备
B.运作
C.募集
D.清算
56.在对我国基金业的监管上负有最主要责任的机构是()。
A.中国证券业协会 B.中国证监会 C.中国银监会 D.证券交易所
57.()作为我国证券业的自律性组织，对基金业实行行业自律管理。A.中国证监会 B.中国证券业协会 C.证券交易所
D.证券登记结算公司
58.中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起()个工作日内予以书面确认。
A.3 B.6 C.9 D.12 59.一只基金持有一家上市公司的股票，其市值不得超过基金资产净值的()。
A.10% B.20% C.30% D.40% 60.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的()。
A.10% B.20% C.30% D.40%
二、多项选择题
61.基金行业自律机构是由()成立的同业机构。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金份额发售机构
D.基金监管机构
62.为基金提供服务的()只能按规定收取一定的托管费、管理费，并不参与基金收益的分配。
A.基金管理人
B.基金托管人
C.基金投资者
D.基金销售机构
63.()是基金设立的两个重要法律文件。
A.基金合同
B.招募说明书
C.基金份额持有人名册
D.基金投资组合
64.“老基金”存在的问题主要表现在()。A.缺乏基本的法律规范 B.资产质量普遍不高
C.不能与国际成熟市场接轨
D.受多种因素影响，并不以上市证券为基本投资方向 65.基金设立的两个最重要的法律文件是()。A.基金合同
B.基金托管协议书 C.基金公开说明书 D.基金招募说明书
66.1998年3月27日，新成立的()分别发起设立了两只封闭式基金，即基金金泰和基金开元。
A.南方基金管理公司
B.国泰基金管理公司
C.嘉实基金管理公司
D.大成基金管理公司
67.基金业在我国金融市场的作用有()。
A.为中小投资者拓宽投资渠道
B.优化金融结构，促进经济增长
C.有利于证券市场稳定和发展
D.完善金融体系和社保体系
68.下列关于久期的说法中，正确的是()。
A.久期是指贴现现金流的加权平均时间
B.久期越大，利率对债券的影响越明显
C.久期与到期时间有关
D.久期与贴现率无关
69.保本基金的特点中，正确的是()。
A.此类基金锁定了亏损风险
B.风险较低
C.不追求超额收益
D.适合稳健投资者
70.国际上流行的投资组合保险策略主要有()。
A.对称保险策略
B.固定比例投资组合保险策略
C.买人并持有策略
D.恒定混合策略
71.根据资产配置的不同，混合基金可分为()。
A.偏股型基金
B.偏债型基金
C.股债平衡型基金
D.灵活配置型基金
72.根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，封闭式基金的发起人可以是()。
A.股份制商业银行 B.证券公司 C.信托投资公司 D.保险公司 E.基金管理公司
73.开放式基金的注册登记业务包括()。A.基金登记 B.份额存管 C.资金清算 D.资金交收
74.下列说法中，正确的是()。
A.我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，可以委托中国证监会认定的其他机构办理 B.如果投资者提交的申购、赎回信息不符合登记的有关规定，最后的确认信息将是投资者申购、赎回失败 C.基金份额申购、赎回的资金清算时根据登记机构确认的投资者申购、赎回数据信息进行
D.对于货币市场基金，一般T+3日从基金银行存款账户划出
75.基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务，不应有的行为是()。A.侵害基金份额持有人和其他客户的合法权益 B.承诺投资收益
C.与投资咨询客户约定分享投资收益或者分担投资损失 D.通过广告等公开方式招揽投资咨询客户
76.关于基金管理公司的主要股东应当具备的条件中，错误的是()。A.注册资本不低于2亿元人民币
B.持续经营3个以上完整的会计，公司治理健全，内部监控制度完善 C.最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚
D.具有良好的社会信誉，最近2年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录
77.基金管理公司应当建立健全的独立董事制度，独立董事的人数不得少于()人，且不得少于董事会人数的()。A.3 B.2 C.1/3 D.2/3 78.董事会审议()事项应当经过2/3以上的独立董事通过。A.公司及基金投资运作中的重大关联交易 B.聘请或者更换会计师事务所 C.公司管理的基金的半报告 D.公司制定的月度预算。
79.我国基金管理公司一般的投资决策程序是()。A.公司研究发展部提出研究报告
B.投资决策委员会决定基金的总体投资计划
C.基金投资部制定投资组合的具体方案
D.风险控制委员会提出风险控制建议
80.基金托管人的收入来源有()。
A.通过托管业务获取托管费
B.提供绩效评估
C.基金管理费
D.会计核算
81.基金市场营销的特征是()。
A.服务性
B.专业性
C.持续性
D.适用性
82.营销组合的四大要素——()是基金营销的核心内容。
A.产品
B.费率
C.渠道
D.促销
83.所谓的“促销组合四要素”包括()。
A.人员推销
B.广告促销
C.营业推广
D.公共关系
84.基金资产估值对象包括基金所拥有的()。
A.股票
B.债券
C.权证
D.其他基金资产
85.目前，我国的基金销售服务费实行()。
A.按周支付
B.按月支付
C.按年支付
D.每El计提并累计
86.目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括()等。
A.印花税
B.交易佣金
C.过户费
D.经手费
87.基金会计核算的内容主要包括()。
A.证券和衍生工具交易及其清算的核算
B.持有证券的上市公司行为的核算
C.各类资产的利息核算
D.基金资产估值的核算
88.假设投资者在4月8日(周五)赎回了货币市场基金份额，那么他享有同年()的利润。
A.4月8日
B.4月9日
C.4月10日
D.4月11日
89.以下有关营业税的说法中，正确的有()。
A.根据有关规定，对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，在2003年底前暂免征收营业税
B.以发行基金方式募集资金属于营业税的征税范围，需征收营业税
C.基金管理人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税
D.基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税
90.下列关于机构法人买卖基金的所得税的说法中.正确的有()。
A.企业投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税
B.企业投资者从基金分配中获得的收入，征收企业所得税
C.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并人企业的应纳税所得额，征收企业所得税
D.企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，不应并入企业的应纳税所得额，不征收企业所得税
91.对于基金管理人来说，主要负责办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项，具体涉及()等各环节。
A.基金募集
B.上市交易
C.投资运作
D.净值披露
92.当媒体报道或市场流传的消息可能对基金价格产生误导性影响或引起较大波动时，管理人应在知悉后立即对该消息进行公开澄清，将有关情况报告()。
A.中国证监会
B.地方证监局
C.基金上市的证券交易所
D.中国证券业协会
93.招募说明书包含的重要信息包括()。
A.基金投资目标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等
B.基金运作方式
C.基金风险提示
D.基金资产净值的计算方法和公告方式
94.以下属于基金投资规范性文件的是()。
A.《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》
B.《关于货币市场基金投资等有关问题的通知》
C.《关于货币市场基金投资短期融资券有关问题的通知》
D.《关于基金投资资产支持证券有关事项的通知》
95.我国基金业要更多地吸引外资，引进国外的先进经验，提升我国基金业的水平，推动我国基金市场开展()的竞争.形成一个有效的基金市场。
A.公平
B.健康
C.有序
D.有利
96.基金监管部主要通过()两种方式实现基金监管。
A.市场禁入监管
B.市场准入监管
C.日常持续监管
D.基金管理人员监管
97.设立基金管理公司必须在()等方面符合《证券投资基金法》和《证券投资基金管理公司管理办法》规定的条件。
A.股东资格
B.公司章程
C.注册资本
D.从业人员资格
98.基金管理公司内部控制应体现的原则为()。
A.健全性
B.有效性
C.独立性
D.成本效益
99.以下说法中，正确的是()。
A.基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构可以向公众分发、公布基金宣传推介材料
B.基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构不得办理基金销售业务
C.基金管理人委托其他机构办理基金销售业务的，被委托的机构应当取得基金代销业务资格
D.代销机构可以委托其他机构代为办理基金的销售
100.在资本资产定价模型的假设中，对投资者规范的假设为()。
A.投资者都依据期望收益率评价证券组合的收益水平，依据方差(或标准差)评价证券组合的风险水平，并采用马科维茨理论选择最优证券组合
B.投资者对证券的收益、风险及证券间的关联性具有完全相同的预期
C.资本市场没有摩擦
D.资本市场存在摩擦
三、判断题
101.证券投资基金具有集合投资、专业管理、组合投资、分散风险的特点。()
A.正确
B.错误
C.放弃
102.证券投资基金的管理人只负责投资运作.并不经手基金财产的保管。()
A.正确
B.错误 C.放弃
103.基金管理人按规定提取一定的管理费，并参与基金收益的分配。()A.正确 B.错误 C.放弃
104.基金是通过银行发行的金融产品，与银行存款没有太大区别。()A.正确 B.错误 C.放弃
105.从长期来看，证券投资基金的收益率普遍高于同期银行存款利率和同期国债的利率，但低于公司债券的利率。()A.正确
B.错误
C.放弃
106.基金管理人的专业信息分析可能会发生信息不完整或者缺乏独立判断。()A.正确
B.错误
C.放弃
107.基金管理人不重视遵守诚信原则，就会发生基金管理人为自身利益而伤害基金持有人的现象。()A.正确
B.错误
C.放弃
108.一般来说，基金管理人的投资运作损失，是由于市场变动、操作失误所引致，还是违反基金持有人的利益要求所引致，是可以分清的。()A.正确
B.错误
C.放弃
109.在权益关系上，基金托管人是基金资产的所有者。()A.正确
B.错误
C.放弃
110.在实践中，基金持有人难以集中开会，基金组织只是一种名义上的存在。()A.正确
B.错误
C.放弃
111.与封闭式基金相比，开放式基金的信息披露制度更高。()A.正确
B.错误
C.放弃
112.公司型基金的投资者既是基金持有人，又是公司的股东。()A.正确
B.错误 C.放弃
113.指数基金以编制指数范围的股票或债券为投资对象。()A.正确 B.错误 C.放弃
114.私募基金可以对外公开宣传，向投资人以多种方式推介。()A.正确 B.错误 C.放弃
115.混合基金的股票投资比例和债券投资比例与股票基金和债券基金不同。()A.正确 B.错误 C.放弃
116.持股集中度越高，基金的风险越小。()A.正确 B.错误 C.放弃
117.根据债券到期日的不同，可以将债券分为长期债券、短期债券。()A.正确 B.错误 C.放弃
118.当利率变动幅度较大时，债券价格与利率的反向关系为凸线型关系。()A.正确 B.错误 C.放弃
119.货币市场基金份额净值为1元，基金收益通常用每万份日收益和最近7天年化收益率表示。()A.正确 B.错误 C.放弃
120.证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。()A.正确 B.错误 C.放弃
121.我国封闭式基金份额发售价格一般采用1元面值加0.01元发售费用的方式确定。()A.正确 B.错误 C.放弃
122.封闭式基金的交易时间与股票相同。()A.正确 B.错误
C.放弃
123.在未知交易价格，金额申购、份额赎回原则下，确切的购买数量和赎回金额在买卖当时即可以确定。()
A.正确
B.错误
C.放弃
124.开放式基金份额的转换是指投资者不需要先赎回已持有的基金份额，就可以将其持有的基金份额转换为同一基金管理人管理的另一基金份额的一种业务模式。()
A.正确
B.错误
C.放弃
125.开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等基金交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从某一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、司法强制执行等方式。()
A.正确
B.错误
C.放弃
126.基金管理公司在进行投资咨询业务时不得代理咨询客户从事证券投资。()
A.正确
B.错误
C.放弃
127.中外合资基金管理公司的境外股东为依其所在国家或者地区法律设立、合法存续并具有金融资产管理经验的金融机构，且财务稳健、资信良好，最近1年没有受到监管机构或者司法机关的处罚。()
A.正确
B.错误
C.放弃
128.基金管理公司管理的是投资者的资产，一般进行负债经营，因此基金管理公司的经营风险相对具有较高负债的银行、保险公司等其他金融机构要低得多。()
A.正确
B.错误
C.放弃
129.基金管理公司除主要股东外的其他股东，要求注册资本、净资产应当不低于1亿元人民币，资产质量良好。()
A.正确
B.错误
C.放弃
130.基金管理公司的独立董事人数不得少于3个人，且不得少于董事会人数的1/3。()
A.正确
B.错误
C.放弃
131.董事、监事之外的所有员工不得在股东单位兼职。()A.正确
B.错误
C.放弃
132.风险控制委员会是常设议事机构，一般有副总经理、监察稽核部经理及相关人员组成。()A.正确
B.错误
C.放弃
133.在具体的基金投资运作中，通常是由基金投资部门的基金经理直接向交易员发出交易指令。()A.正确
B.错误
C.放弃
134.我国《证券投资法》规定，基金托管人由依法成立并取得基金托管资格的商业银行担任。()A.正确
B.错误
C.放弃
135.根据《证券投资基金法》第29条对基金托管人应当履行的职责的规定，基金托管人没有召集基金份额持有人大会的职责。()A.正确
B.错误
C.放弃
136.基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的起始阶段。()A.正确
B.错误
C.放弃
137.未接到交易所、登记结算公司的合法数据或者基金管理人的指令，基金托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产。()A.正确
B.错误
C.放弃
138.由于基金份额净值是开放式基金申购份额、赎回金额计算的基础，尽管直接关系到基金投资者的利益，但基金份额净值的计算不必准确。()A.正确
B.错误
C.放弃
139.首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定的公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下按成本计量。()A.正确
B.错误
C.放弃
140.目前，我国基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。()
A.正确
B.错误
C.放弃
141.基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中后者承担主要会计责任。()
A.正确
B.错误
C.放弃
142.我国基金管理费、托管费均是按前一日基金资产净值一定比例逐日计提。()
A.正确
B.错误
C.放弃
143.本期利润既包括了基金已经实现的损益，也包括了未实现的估值增值或减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。()
A.正确
B.错误
C.放弃
144.对非金融机构买卖基金份额的差价收入征收营业税。()
A.正确
B.错误
C.放弃
145.企业投资者买卖基金份额暂不需缴纳印花税。()
A.正确
B.错误
C.放弃
146.个人投资者买卖基金份额暂不需缴纳印花税。()
A.正确
B.错误
C.放弃
147.当代表基金份额5%以上的基金份额持有人就同一事项要求召开持有人大会，而基金管理人和托管人都不召集的时候，代表基金份额5%以上的持有人有权自行召集。()
A.正确
B.错误
C.放弃
148.开放式基金发生巨额赎回时，必须及时公告，但不必向中国证监会报告。()
A.正确
B.错误
C.放弃
149.基金监管的原则是一切基金监管活动的出发点。()
A.正确 B.错误 C.放弃
150.监管机构作为执法机关，其成立由法律规定，但其职权由政府部门所赋予。()
A.正确
B.错误
C.放弃
第五篇：2018基金从业考试证券投资基金基础考点_毙考题
下载毙考题APP
免费领取考试干货资料，还有资料商城等你入驻
邀请码：8806 可获得更多福利
2018基金从业考试证券投资基金基础考点
1.债权资本是通过借债方式筹集的资本。公司向债权人(如银行、债券持有人及供应商等)借入资金，定期向他们支付利息，并在到期日偿还本金。
2.权益资本
(1)权益资本是通过发行股票或置换所有权筹集的资本。权益资本在正常经营情况下不会偿还给投资人。两种最主要的权益证券是普通股和优先股。
(2)优先股优先权：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。
3.投票权
(1)普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行;董事会选聘公司的经理，由经理负责公司日常的经营管理。
(2)优先股一般情况下不享有表决权。优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。
二、股票的特征(高频考点)
1.收益性
2.风险性(不确定性)
3.流动性(价格损失和发现时间)
4.永久性(与债券的偿还性区别)
5.参与性(通过股东大会参与管理)
三、股票的类型：以分为普通股和优先股。
四、普通股与优先股的区别(高频考点)
1.普通股是公司通常发行的无特别权利的股票，是最主要的权益类证券。(首发的一般是普通股)
2.普通股股东享有股东的基本权利，概括起来为收益权和表决权。
3.收益权是指普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权。
4.表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权，通常是每一股份的股东享
考试使用毙考题，不用再报培训班
下载毙考题APP
免费领取考试干货资料，还有资料商城等你入驻
邀请码：8806 可获得更多福利
有一份表决权，即所谓的“一股一票”。
5.优先股是一种相对普通股而言有某种优先权利(优先分配股利和剩余资产)的特殊股票。
五、普通股和优先股的风险收益比较
1.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股，因而风险较低。当公司盈利多时，相比普通股而言，优先股获利更少。
2.相比于优先股，普通股具有较高风险和较高收益的特征。
六、可转换债券的定义
1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股股票的公司债券。(有转换条件的公司债券)
2.可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征，还具有相应于标的股票的衍生特征。
七、可转换债券的特征
1.可转换债券是含有转股权的特殊债券
2.可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利。(赎回权由发行人决定，转股权由投资者决定)
八、可转换债券的基本要素
1.标的股票
2.票面利率(比普通公司债券利率低，1-2%)
3.转换期限：期限最短为1年，最长为6年，6个月后才能转换为公司股票
4.转换价格是指可转换债券转换成每股股票所支付的价格(面值/转换价格)
5.转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。(面值=转换比例×转股价格)
6.赎回条款
7.回售条款市场价格小于等于转股价格，考虑回售
九、权证(与期权非常相似)权证是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定期间内或特定到期日，持有人有权按约定价格向发行人购买(认购权证)或出售(认沽权证)
考试使用毙考题，不用再报培训班
下载毙考题APP
免费领取考试干货资料，还有资料商城等你入驻
邀请码：8806 可获得更多福利
标的证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。
十、权证的基本要素
(1)权证类别
(2)标的资产
(3)存续时间(一般大于2年)
(4)行权价格
(5)行权结算方
(6)行权比例
考试使用毙考题，不用再报培训班
点击咨询 