第一篇：2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
2016基金从业《证券投资基金基础知识》上机题库六
单选题(共100题，每小题1分，共100分)。以下备选项中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分。
1．资产负债表的报告时点通常不包括（A）。A．月末 B．会计季末 C．半年末 D．会计年末
2．利润表的基本结构是（D）。A．收入减去成本等于利润 B．收入减去费用等于利润 C．收入加上费用减去成本等于利润 D．收入减去成本和费用等于利润
3．（B）是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。A．利润表分析 B．财务报表分析 C．资产负债表分析 D．现金流量表分析 4．判断企业财务现金流量健康与否，关键要分析（D）。A．净现金流 B．往年现金流状况 C．同期经营活动产生的现金流 D．现金流量结构
5．下列不属于评价企业盈利能力的比率是（B）。A．销售利润率 B．存货周转率 C．资产收益率 D．净资产收益率
6．假定某投资者打算在3年后获得133100元，年投资收益率为10%，那么他现在需要投资（B）元。A．93100 B．100000 C．103100 D．100310 7．（C）是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法。A．财务比率分析法 B．财务报表分析法 C．杜邦分析法 D．杜邦恒等式
8．以等额本息法偿还本金为100万元，利率为7%的5年期住房贷款。则每年年末需要偿还的本金利息总额为（D）元。
A．243478．98 B．347690．65 C．356978．07 D．243890．69 9．在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于（B）。A．即期利率 B．远期利率 C．贴现因子 D．到期利率
10．下列关于货币时间价值的说法中，错误的是（D）。A．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值 B．两笔数额相等的资金，如果发生在不同的时期，那么其实际价值也是不同的 C．净现金流量=现金流入一现金流出 D．货币时间价值跟时问的长短无关 11．下列关于即期利率与远期利率的说法中，错误的是（D）。
A．即期利率是金融市场中的基本利率，是指已设定到期日的零息票债券的到期收益率 B．远期利率指的是资金的远期价格，是指隐含在给定的即期利率中从未来的某一时点到另一时点的利率水平C．远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同 D．远期利率和即期利率的区别在于计算方式不同
12．随机变量的相关系数总处于（B）。A．0～1 B．-1～1 C．-1～0 D．-1～2 13．（A）是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。A．相关系数 B．相关性 C．方差系数 D．标准差
14．下列选项中，属于流动负债的是（B）。A．现金及现金等价物 B．应付票据 C．应收票据 D．存货 15．在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出（B）的特点。A．向上游走 B．随机游走 C．向下游走 D．S形游走
16．下列关于股票的说法中，错误的是（C）。A．按照股东权利分类，股票可以分为普通股和优先股 B．普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利 C．一般情况下不享有表决权 D．普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权
17．下列不属于按标的资产对权证进行的分类是（C）。A．股权类权证 B．债权类权证 C．认股权证 D．其他权证
18．可转换债券的基本要素包括（C）。I．标的股票Ⅱ．转换期限 Ⅲ．赎回条款Ⅳ．转换限制 A．I、Ⅱ B．B．Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅱ、Ⅲ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19．（D）是指股票未来收益的现值。A．股票的票面价值 B．股票的清算价值 C．股票的账面价值 D．股票的内在价值
20．某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为（A）。A．20 B．15 C．18 D．25 21．（D）是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。A．市场风险 B．经营风险 C．流动性风险 D．财务风险 22．对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为（B）。A．风险资本 B．风险溢价 C．预期报酬 D．期望补偿
23．当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份（A）。A．增加 B．减少 C．不变 D．都有可能
24．过滤法则是（B）于1961年首次提出的。A．威廉姆斯和戈登 B．亚历山大 C．葛兰碧 D．莫迪利亚尼和米勒
25．浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，通常与（A）挂钩。A．基准利率 B．浮动利率 C．利息额 D．同业拆借利率
26．（A）是指利率变动引起债券价格波动的风险。A．利率风险 B．信用风险 C．通胀风险 D．流动性风险
27．收益率曲线的特点包括（C）。I．长期收益率一般比短期收益率更富有变化性 Ⅱ．收益率曲线一般向上倾斜 Ⅲ．当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜形状 Ⅳ．当利率整体水平较高时，收益率曲线有可能出现倒转的形状 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
28．（D）一般指短期的、具有高流动性的低风险证券。A．债券 B．基金 C．股票 D．货币市场工具
29．下列关于债券当期收益率和到期收益率的关系，说法错误的是（B）。
A．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率 B．债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越偏离到期收益率 C．任何债券的到期收益率都与固定收益证券市场的总体情况紧密相连 D．不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示着到期收益率的同向变动 30．有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为（C）。
A．竖直配比策略 B．久期配比策略 C．现金配比策略 D．价格免疫策略
31．下列对货币市场工具的描述中，错误的是（D）。A．均是债务契约 B．期限在1年以内 C．流动性高 D．本金安全性低，风险较高
32．中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的（B）。A．30% B．40% C．50% D．80% 33．影响回购协议利率的因素不包括（D）。A．抵押证券的质量 B．回购期限的长短 C．交割的条件 D．资本市场其他子市场的利率
34．衍生工具组成要素包括（B）。I．合约标的资产Ⅱ．交易单位· Ⅲ．交割等级Ⅳ．结算 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．I、Ⅱ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、ⅣD．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
35．下列不属于衍生工具特点的是（D）。A．跨期性 B．杠杆性 C．联动性 D．确定性 36．按（C）分类，衍生工具可分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具等。A．自身的合约特点 B．产品形态 C．合约标的资产的种类 D．交易场所
37．（B）是指交易双方签署的在未来某个确定的时问按确定的价格买人或卖出某项合约标的资产的合约。A．远期合约 B．期货合约 C．期权合约 D．互换合约
38．期货交易清算价即每个营业日的收盘前（A）秒或（）秒内成交的所有交易的价格平均数。A．30：60 B．30；90 C．45：60 D．45；90 39．（C）是初次合约成交时应交纳的保证金。A．维持保证金 B．追加保证金 C．初始保证金 D．保证金制度
40．（C）是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具。A．利率衍生工具 B．股权类产品的衍生工具 C．信用衍生工具 D．商品衍生工具
41．（A）是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流。A．实值期权 B．虚值期权 C．平价期权 D．看涨期权
42．（D）是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
A．实值期权 B．看跌期权 C．平价期权 D．看涨期权
43．下列关于远期合约、期货合约、期权合约和互换合约区别的表述中，不正确的是（C）。A．期货合约只在交易所交易，期权合约大部分在交易所交易，远期合约和互换合约通常在场外交易，采用非标准形式进行 B．一般而言，期货合约绝大多数具备对冲机制，实物交割比例非常低 C．远期合约和互换合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应，期货合约通常没有杠杆效应 D．远期合约、期货合约和大部分互换合约都包括买卖双方在未来应尽的义务，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务
44．国内的黄金ETF主要是投资于（C），间接投资于（）。A．海外上市交易的黄金产品；黄金期货 B．海外上市交易的黄金产品；实物黄金 C．上海黄金交易所的黄金产品；实物黄金 D．上海黄金交易所的黄金产品；黄金期货 45．（B）投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。A．风险投资战略 B．成长权益战略 C．并购投资战略 D．危机投资战略
46．在我国的有限合伙制中，通常由（A）担任普通合伙人的角色。A．基金管理人 B．基金托管人 C．主承销商 D．基金投资者
47．下列选项中，不属于房地产投资信托基金特点的是（D）。A．风险较低 B．抵补通货膨胀效应 C．流动性强 D．信息不对称程度较高
48．纽约商品交易所的石油合约以（）桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以（B）蒲式耳为最小交易单位。A．500；1000 B．1000；5000 C．500；5000 D．5000：1000 49．私募基金的投资产品面向不超过（B）人的特定投资者发行。A．100 B．200 C．300 D．500 50．下列关于投资者对于收益要求的说法，错误的是（B）。A．要获得高收益率，就必须承担高风险 B．投资经理应当为客户提供保荐业务 C．投资经理必须要提醒客户投资的下行风险 D．投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现
51．下列关于被动投资指数复制的说法中，错误的是（B）。A．指数复制可以采用完全复制、抽样复制和优化复制等方法 B．完全复制、抽样复制和优化复制指数方法所需要的样本股票数量依次增加 C．根据抽样方法不同，抽样复制可以分为市值优先、分层抽样等方法 D．被动投资复制指数需考虑各种成本
52．如果投资者存在变现的需求，则应选择流动性高的投资品种。这体现出（B）会影响投资机会的选择。A．收益率 B．变现需求 C．投资期限 D．风险容忍度
53．（D）是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。A．标准普尔指数 B．日经指数 C．金融时报股价指数 D．道琼斯工业平均指数 54．关于债券投资组合构建，以下说法错误的是（C）。
A．作为债券型基金，债券类资产的投资比例通常不低于基金资产总值的80% B．债券投资组合构建需要决定不同信用等级、行业类别上的配置比例 C．债券投资组合构建不需要考虑杠杆率 D．债券投资组合构建需要考虑信用结构
55．跟踪误差是跟踪偏离度的（A）。A．标准差 B．方差 C．平均值 D．协方差
56．下列不属于跟踪误差产生原因的是（D）。A．复制误差 B．分红 C．现金留存 D．追加投资
57．对于我国的公募基金，大类资产主要指的是（B）。A．债券 B．股票与固定收益证券 C．基金 D．货币市场基金
58．股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于（D）。A．50% B．60% C．70% D．80% 59．基金公司的投资管理能力直接影响到（D）的投资收益。A．托管人 B．保管人 C．保险人 D．基金份额持有人
60．（B）的核心就是买方下达购买指令，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。A．报价驱动 B．指令驱动 C．市价指令 D．随价指令
61．如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买入建仓，那么可以给经纪人发出（A）。A．限价买入指令 B．卖出指令 C．持有指令 D．清仓指令
62．当贝塔系数（A）时，该投资组合的价格变动方向与市场一致。A．大于0 B．等于0 C．小于0 D．小于等于0 63．下列关于做市商与经纪人的说法中，错误的是（D）。A．做市商在报价驱动市场中处于关键性地位 B．经纪人是在交易中执行投资者的指令 C．做市商的利润主要来自于证券买卖差价 D．经纪人是市场流动性的主要提供者和维持者
64．（A）旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。A．成交量加权平均价格算法 B．时间加权平均价格算法 C．跟量算法 D．执行偏差算法
65．我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为（A）。A．1‰ B．2‰ C．3‰ D．5‰
66．（C）主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。A．购买力风险 B．政策风险 C．利率变动 D．汇率变动
67，关于保本基金的描述，正确的是（B）。I．通过双重机制实现保本 Ⅱ．通过收缩安全垫积极分享市场上涨收益 Ⅲ．在震荡市场上优势明显
Ⅳ．目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅲ、Ⅳ C．Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
68．（C）是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。A．机会成本 B．买卖差价 C．市场冲击 D．对冲费用
69．（A）只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。A．一般经纪人 B．特殊经纪人 C．综合经纪人 D．管理人
70．按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过（B）。A．10% B．20% C.25% D．30% 71．QDII基金在风险管理中需要特别关注的事项不包括（D）。
A．基金经理需要特别关注汇率变动可能对基金净值造成的影响，定期评估汇率走向并调整基金持有资产的币别和权重
B．投资进入特定国家或市场之前，需要对该市场的资本管制、货币稳定性、交易市场体系、合规制度等进行充分的评估和研究 C．税务风险 D．风险收益特征变化风险
72．投资者购买证券、基金等投资产品，持有区间所获得的收益通常来源于（A）两部分。A．资产回报和收入回报 B．分红和租金 C．分红和利息 D．利息和租金
73．（D）将收益率计算区间分为子区间。A．持有区间收益率 B．算数平均收益率 C．几何平均收益率 D．时间加权收益率
74．已知某基金近三年来累计收益率为26%，那么应用几何平均收益率计算的该基金的年平均收益率应为（B）。A．8．O0% B．8．01% C．8．02% D．8．03% 75．（A）反映了基金投资组合所有股票的总体情况。A．基金风格 B．基金星级评价 C．基金业绩计算 D．基金分类
76．全球投资业绩标准规定，投资组合的收益必须以（A）加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。
A．期初资产值 B．期末资产值 C．期末收益值 D．期末现金值
77．上海证券交易所证券交易当日无成交的，以（C）为当日收盘价。A．一周收盘价 B．一周开盘价 C．前收盘价 D．前开盘价
78．证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的（B）。A．1‰ B．3‰ C．5‰ D．2‰ 79．按规定，买断式回购的期限最长不得超过（C）天。A．31 B．60 C．91 D．100 80．假设某基金持有的三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，每股的收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款为1000万元，对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元，应付税费为500万元，已售出的基金份额为2000万份，运用一般的会计法则计算，基金份额净值为（B）元。A．1．5 B．1．15 C．2 D．3．5 81．目前我国银行间债券市场债券结算主要采用（）方式。A．见款付券 B．纯券过户 C．券款对付 D．见券付款
82．通过对（C）和（）的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。A．基金份额变动情况；持有人结构 B．基金分红能力；持有人结构 C．基金盈利能力；持有人结构 D．基金份额变动情况；基金盈利能力
83．关于基金估值，以下说法错误的是（A）。A．封闭式基金每周披露一次基金份额净值 B．开放式基金每个交易日进行估值 C．封闭式基金每周进行一次估值 D．开放式基金于次日公告基金份额净值
84．我国债券基金大部分按照（C）的比例计提基金管理费。A．0．33% B．O．5% C．低于1% D．低于1．5% 85．（A）由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。A．交易佣金 B．印花税 C．过户费 D．经手费
86．下列费用中，应列入基金费用的是（A）。
A．基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失 B．基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用 C．基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用 D．基金管理人和基金托管人处理与基金运作有关的事项发生的费用
87．我国基金的会计年度为公历每年的（D）。A．1月1日至12月31日 B．12月31日至次年12月30日 C．1月1日至6月30日 D．6月30日至12月31日 88．关于基金份额的分拆、合并，以下叙述错误的是（A）。
A．基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值保持不变，是对基金的资产进行重新计算的一种方式 B．基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等 C．基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性 D．当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分拆
89．下列关于UCITS基金投资禁止事项，说法错误的是（A）。
A．一般情况下，基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响 B．基金不得持有贵金属或其证书 C．基金管理人可以代表基金贷款 D．基金托管人无权代表基金借款
90．下列关于QFII基金托管人应具备的条件，说法错误的是（C）。A．设有专门的资产托管部 B．实收资本不少于50亿元人民币 C．具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格 D．最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录
91．关于UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求，说法错误的是（B）。A．资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本” B．管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元 C．管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本 D．资本在任何情况下不能低于13周的“流动经营成本”
92．所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的（D）。A．30% B．20% C．15% D．10% 93．目前全球最大的UCITS基金注册地是在（A）。A．英国 B．爱尔兰 C．卢森堡 D．瑞士 94．国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为（C）。A．3个月 B．6个月 C．9个月 D．1年
95．单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股票总数的（A）。A．15% B．10% C．8% D．5% 96．QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，最近一个会计年度管理的证券资产不少于（B）亿美元。A．5 B．10 C．20 D．50 97．（A），中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。
A．2014年4月10日 B．2014年6月17日 C．2014年11月10日 D．2014年11月17日 98．目前，（A）已发展成为欧洲最大的资产管理中心。A．英国 B．卢森堡 C．法国 D．爱尔兰
99．合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资的人民币金融工具是（D）。A．股指期货 B．在银行间债券市场交易的固定收益产品 C．在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证 D．以上都是
100．沪港通开展的重要意义表现为（C）。I．刺激人民币资产需求，加大人民币交投量 Ⅱ．推动人民币本地资本流动 Ⅲ．构建良好的人民币回流机制 Ⅳ．完善国内资本市场 A．I、Ⅱ、Ⅲ B．B．I、Ⅱ、Ⅳ C．I、Ⅲ、Ⅳ D．I、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ 参考答案及解析 1．【答案】A(P137)【解析】资产负债表报告了企业在某一时点的资产、负债和所有者权益的状况，报告时点通常为会计季末、半年末或会计年末。2．【答案】D(P139)【解析】利润表的基本结构是收入减去成本和费用等于利润(或盈余)。3．【答案】B(P142)【解析】财务报表分析是指通过对企业财务报表相关财务数据进行分析，挖掘企业经营和发展的相关信息，从而为评估企业的经营业绩和财务状况提供帮助。4．【答案】D(P143)【解析】净现金流(NCF)为正或为负并非判断企业财务现金流量健康的唯一指标，关键要分析现金流量结构。5．【答案】B(P147)【解析】评价企业盈利能力的比率有很多，其中最重要的有三种：销售利润率、资产收益率、净资产收益率。6．【答案】B(P152)【解析】根据复利终值公式可以推算出复利现值的计算公式，PV=FV／(1+i)n。FV表示终值，PV表示本金或现值。故本题中PV=133100／(1+10%)3=100000(元)。7．【答案】C(P147)【解析】杜邦分析法是一种用来评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法，它利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况。8．【答案】D(P153)【解析】假设每年年末需要偿还的本金利息总额为M元，则有：1000000=M×(1+7%)-1+M×(1+7%)-2+M×(1+7%)-3+M×(1+7%)-4+M×(1+7%)-5。计算可知，M=243890．69(元)。9．【答案】B(P155)【解析】在现代金融分析中，远期利率有着非常广泛的应用。它们可以预示市场对未来利率走势的期望，一直是中央银行制定和执行货币政策的参考工具。更重要的是，在成熟市场中几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。10．【答案】D(P150)【解析】货币的时间价值跟时间长短有关，货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，一定金额的资金必须注明其发生时间，才能确切地表达其准确的价值。11．【答案】D(P153～155)【解析】远期利率和即期利率的区别在于计息日起点不同，即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。12．【答案】B(P162)【解析】相关系数Pij总处于+1和-1之间，亦即|pij|≤1。若Pij=1，则表示ri和rj完全正相关；相反，若Pij=-1，则表示ri和rj完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之问的相关系数Pij=0。13．【答案】A(P162)【解析】相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。我们通常用pij表示证券i和证券j的收益回报率之间的相关系数。14．【答案】B(P138)【解析】流动负债是指企业要在一个营业周期内偿付的各类短期债务，包括短期借款、应付票据、应付账款等。流动资产主要包括现金及现金等价物、应收票据、应收账款和存货等几项资产。
15．【答案】B(P160)【解析】在金融市场上，以股票为例，当没有任何决定性的消息发布的时候，股价走势很多时候呈现出“随机游走”的特点，这里的“随机游走”就是指股价的波动值服从正态分布。16．【答案】C(P173)【解析】表决权是指普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权。股东的表决权是通过股东大会来行使的，通常是每一股份的股东享有一份表决权，即所谓的“一股一票”。17．【答案】C(P177)【解析】按照标的资产分类，权证可分为股权类权证、债权类权证及其他权证。18．【答案】C(P176)【解析】可转换债券的基本要素包括：标的股票；票面利率；转换期限；转换价格；转换比例；赎回条款；回售条款。19．【答案】D(P187)【解析】股票的内在价值即理论价值，是指股票未来收益的现值。股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动。20．【答案】A(P176)【解析】转换比例是指每张可转换债券能够转换成的普通股股数。某可转换债券面值为500元，规定其转换价格为25元，则转换比例为500÷25=20，即面值500元的可转换债券按25元／股的转换价格可以转换为20股普通股票。21．【答案】D(P179～180)【解析】财务风险，又称违约风险，是企业在付息日或负债到期日无法以现金方式支付利息或偿还本金的风险，严重时可能导致企业破产或倒闭。22．【答案】B(P180)【解析】对于投资者而言，权益类证券本身隐含的风险越高，就必须有越多的预期报酬作为投资者承担风险的补偿，这一补偿称为风险溢价或风险报酬。无论是系统性风险还是非系统性风险，都要求相应的风险溢价。23．【答案】A(P182)【解析】当市场价格高于行权价格时，认购权证持有者行权，公司发行在外的股份增加；相反，当市场价格低于行权价格时，认沽权证持有者行权，公司发行在外的股份减少；公司其他股东的持股比例会因此而下降或上升。24．【答案】B(P189)【解析】过滤法则是美国学者亚历山大于1961年在《工业管理评论》杂志发表《投机市场的价格变动：趋势与随机游走》一文中，首次提出的一种检验证券市场是否达到弱式有效的方法。
25．【答案】A(P202)【解析】浮动利率债券和固定利率债券的主要不同是其票面利率不是固定不变的，而通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差(可正可负)以反映不同债券发行人的信用。26．【答案】A(P207)【解析】利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险。27．【答案】C(P214)【解析】收益率曲线一般具备以下特点：(1)短期收益率一般比长期收益率更富有变化性。(2)收益率曲线一般向上倾斜。(3)当利率整体水平较高时，收益率曲线会呈现向下倾斜(甚至是倒转的)形状。
28．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具一般指短期的(1年之内)、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。29．【答案】B(P212)【解析】债券当期收益率和到期收益率的关系为：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率。(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。30．【答案】C(P218)【解析】有效的投资策略可以投资于债券投资组合，获得的利息和收回的本金恰好满足未来现金需求，这种方法称为现金配比策略。现金配比策略限制性强，弹性较小。31．【答案】D(P219)【解析】货币市场工具有以下特点：(1)均是债务契约。(2)期限在1年以内(含1年)。(3)流动性高。(4)大宗交易，主要由机构投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖。(5)本金安全性高，风险较低。32．【答案】B(P223)【解析】中期票据采用注册发行，最大注册额度不超过企业净资产的40%。额度一经注册，两年内有效。33．【答案】D(P221)【解析】影响回购协议利率的因素包括：(1)抵押证券的质量。(2)回购期限的长短。(3)交割的条件。(4)货币市场其他子市场的利率。34．【答案】B(P231)【解析】一般而言，衍生工具可由以下五个要素组成：合约标的资产、到期日、交易单位、交割价格、结算。140 35．【答案】D(P232)【解析】与股票、债券等金融工具有所不同，衍生工具具有跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性四个显著的特点。
36．【答案】C(P233)【解析】从合约标的资产的角度出发，可以把衍生工具分为货币衍生工具、利率衍生工具、股权类产品的衍生工具、信用衍生工具、商品衍生工具以及其他衍生工具等。37．【答案】B(P238)【解析】期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。38．【答案】A(P241)【解析】盯市是期货交易最大的特征又称为“逐日结算”，即在每个营业日的交易停止以后，成交的经纪人之间不直接进行现金结算，而是将所有的清算事务都交由清算机构办理。期货交易清算价即每个营业日的收盘前30秒或60秒内成交的所有交易的价格平均数。39．【答案】C(P241)【解析】国际上各期货交易所保证金分为初始保证金和维持保证金。初始保证金是初次成交时应交纳的保证金，相当于我国的交易保证金或保证金。40．【答案JC(P234)【解析】信用衍生工具指以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险为合约标的资产的金融衍生工具，是20世纪90年代以来发展最为迅速的一类金融衍生工具，主要包括信用互换合约、信用联结票据等。41．【答案】A(P247)【解析】按照执行价格与标的资产市场价格的关系，期权可分为实值期权、平价期权和虚值期权。实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流；平价期权是指买方此时的现金流为零。42．【答案】D(P246)【解析】按期权买方的权利分类，期权可分为看涨期权和看跌期权两种。看涨期权是指赋予期权的买方在事先约定的时间以执行价格从期权卖方手中买入一定数量的标的资产的权利的合约。
43．【答案】c(P253～254)【解析】期货合约通常用保证金交易，因此有明显的杠杆效应。期权合约中买方需要支付期权费，而卖方则需要缴纳保证金，也会有杠杆效应。而远期合约和互换合约通常没有杠杆效应。
44．【答案】c(P258)【解析】国内的黄金ETF主要是投资于上海黄金交易所的黄金产品，间接投资于实物黄金。45．【答案】B(P263)【解析】成长权益战略投资于已经具备成型的商业模型和较好的顾客群，同时具备正现金流的企业。这些企业通常通过增加新的生产设备或者采取兼并收购方式来扩大规模，但自身的经营无法提供足够的资金来支持。46．【答案】A(P265)【解析】在中国，通常由基金管理人员担任普通合伙人的角色。在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利．对私募股权投资基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红。47．【答案】D(P270)【解析】房地产投资信托基金具有以下特点：(1)流动性强。(2)抵补通货膨胀效应。(3)风险较低。(4)信息不对称程度较低。48．【答案】B(P273)【解析】纽约商品交易所的石油合约以1000桶为最小交易单位，芝加哥商品交易所的小麦以5000蒲式耳为最小交易单位。49．【答案】B(P280)【解析】私募基金的投资产品面向不超过200人的特定投资者发行。私募基金的投资者通常是机构投资者或投资经验和技巧较为丰富的个人投资者，且投资者数量较少，因而私募基金所受的法律约束较少，投资渠道、投资策略都会更为多样化。50．【答案】B(P281)【解析】投资经理必须确保客户的收益率要求能够在法律限制范围内得以实现。客户通常都希望在获得高收益率的同时承担低风险，但很少有投资产品能够实现这一点。通常情况下，要获得高收益率，就必须承担高风险。投资经理应当为客户提供顾问服务。一些客户为了获得高收益率，愿意承担投资的高风险，投资经理必须要提醒客户投资的下行风险。
51．【答案】B(P305)【解析】根据市场条件的不同，通常有三种指数复制方法，即完全复制、抽样复制和优化复制。三种复制方法所使用的样本股票的数量依次递减，但是跟踪误差通常依次增加。52．【答案】B(P282)【解析】变现需求会影响投资机会的选择。某些类型的投资不能够提前变现，某些类型的投资能够随时变现，另一些投资品种在变现时会遭受一定的损失。如果投资者存在变现的需求，则应当选择流动性高的投资品种。
53．【答案】D(P304)【解析】道琼斯工业平均指数是目前世界上影响最大、最有权威性的一种股票价格指数，于1896年5月26日问世。54．【答案】C(P313)【解析】不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需要考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。55．【答案】A(P306)【解析】跟踪误差是跟踪偏离度的标准差。因此，计算跟踪误差的第一步是选择基准组合，然后计算投资组合相对于基准组合的跟踪偏离度，最后计算跟踪偏离度的标准差，即跟踪误差。
56．【答案】D(P307～308)【解析】跟踪误差产生的原因有：复制误差；现金留存；各项费用；其他影响，如分红因素和交易证券时的冲击成本。57．【答案】B(P312)【解析】对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产：股票与固定收益证券。58．【答案】D(P312)【解析】基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，例如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%。59．【答案】D(P314)【解析】投资管理业务是基金管理公司最核心的一项业务。基金公司的投资管理能力直接影响到基金份额持有人的投资收益，投资者会根据基金公司以往的收益情况选择基金管理人。
60．【答案】B(P318)【解析】指令驱动的核心就是买方下达购买指令，包括购买数量和相应价格，卖方下达包含同样内容的卖出指令，满足成交条件的即可成功交易。61．【答案】A(P319)【解析】限价指令分为限价买入指令和限价卖出指令。如果投资者认为目前目标公司的股票价格偏高，还不适合买人建仓，那么可以给经纪人发出限价买入指令，即设定一个目标价格，当股票价格达到或者低于该目标价格时，执行买入指令。62．【答案】A(P336)【解析】贝塔系数大于0时，该投资组合的价格变动方向与市场一致；贝塔系数小于0时，该投资组合的价格变动方向与市场相反。贝塔系数等于1时，该投资组合的价格变动幅度与市场一致。贝塔系数大于1时，该投资组合的价格变动幅度比市场更大。贝塔系数小于1(大于0)时，该投资组合的价格变动幅度比市场小。63．【答案】D(P321)【解析】两者的利润来源不同——做市商的利润主要来自于证券买卖差价，而经纪人的利润则主要来自于给投资者提供经纪业务的佣金；市场流动性贡献不同——在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而在指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。64．【答案】A(P325)【解析】成交量加权平均价格算法，是最基本的交易算法之一，旨在下单时以尽可能接近市场按成交量加权的均价进行，以尽量降低该交易对市场的冲击。65．【答案】A(P327)【解析】目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰。66．【答案】C(P333)【解析】利率变动主要受通货膨胀预期、中央银行的货币政策、经济周期和国际利率水平等的影响。利率变动是不确定的，经常发生，并且利率变动是一个积累的过程，因此利率风险具备一定的隐蔽性。67．【答案】B(P344)【解析】保本基金有三个主要特点：(1)保本基金通过双重机制实现保本。(2)保本基金通过放大安全垫积极分享市场上涨收益。(3)保本基金在震荡市场上优势明显。目前保本基金普遍采用基于参数设定的投资组合保险策略，常用的是CPPI策略。68．【答案】C(P327)【解析】市场冲击是交易行为对价格产生的影响，可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量。头寸越大，对市场价格的冲击越明显，交易所需的时间也越长，执行时间的延长就会导致机会成本的增加。69．【答案】A(P326)【解析】一般经纪人是最普遍的经纪人，他们只是帮助投资者执行买卖指令，或者帮助其融资融券。一般经纪人并不关心投资者的投资策略及风险，他们只是给投资者提供证券的价格行情。
70．【答案】B(P343)【解析】一般情况下，货币市场基金财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益可能越高，但风险相应也越大。另外，按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。71．【答案】D(P344)【解析】风险收益特征变化风险是分级基金要考虑的风险。72．【答案】A(P349)【解析】持有区间所获得的收益通常来源于两部分：资产回报和收入回报。资产回报是指股票、债券、房地产等资产价格的增加／减少；而收入回报包括分红、利息、租金等。73．【答案】D(P351)【解析】时间加权收益率的计算方法将收益率计算区间分为子区间，每个子区间可以是一天、一周、一个月等。每个子区间以现金流发生时间划分，将每个区间的收益率以几何平均的方式相连接。74．【答案】B(P352)75．【答案】A(P358)【解析】基金风格反映了基金投资组合所有股票的总体情况。76．【答案】A(P359)【解析】全球投资业绩标准关于收益率计算的具体条款之一为：投资组合的收益必须以期初资产值加权计算，或采用其他能反映期初价值及对外现金流的方法。77．【答案】C(JP45)【解析】上海证券交易所证券交易的收盘价为当日该证券最后一笔交易前1分钟所有交易的成交量加权平均价(含最后一笔交易)。当日无成交的，以前收盘价为当日收盘价。78．【答案】B(JP37)【解析】从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3%0，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等。79．【答案】c(JP60)【解析】买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。按规定，买断式回购的期限最长不得超过91天，具体期限由交易双方确定。
80．【答案】B(JP71)【解析】基金份额净值是计算投资者申购基金份额、赎回资金金额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。基金份额净值=基金资产净值／基金总份额=(10×30+50×20+100×10+1000-500-500)／2000=1．15(元)。81．【答案】C(JP56)【解析】债券结算可采用纯券过户、见券付款、见款付券、券款对付四种结算方式。根据中国人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
82．【答案】A(JP83)【解析】对于开放式基金来说，基金的份额会随申购、赎回活动而变动，基金的定期报告中一般会披露基金份额的变动情况和基金持有人的结构。通过对基金份额变动情况和持有人结构的比较分析，可以了解投资者对该基金的认可程度。83．【答案】c(JP72～73)【解析】对于开放式基金来说，估值的时间通常与开放申购、赎回的时间一致。我国的开放式基金于每个交易目估值，并于次日公告基金份额净值。封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值。84．【答案】C(JP77)【解析】基金管理费率通常与风险成正比，与基金规模成反比。目前，我国股票基金大部分按照1．5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0．33%。85．【答案】A(JP78)【解析】目前，我国证券投资基金的交易费用主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取，印花税、过户费、经手费、证管费等则由登记公司或交易所按有关规定收取。86．【答案】D(JP78—79)【解析】下列费用不列入基金费用：(1)基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失。(2)基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用。(3)基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。87．【答案】A(JP79)【解析】我国基金的会计年度为公历每年的1月1日至12月31日。88．【答案】A(JP90)【解析】基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。89．【答案】C(JP218)【解析】基金不得通过取得有表决权股票对发行主体的管理施加重大影响，不得持一发行主体10%以上无表决权股票、债券和基金。但如投资于政府或国际组织发行或担保的可转让证券则不在此限。基金行使认购权时，可以不受以上规定的限制。基金不得持有贵金属或其证书。投资公司、管理人或托管人无权代表基金借款，但成员国可以允许基金临时借入不超过基金资产10%的款项。投资公司、管理人或托管人不得代表基金贷款或作担保人。90．【答案】B(JP227)【解析】QFII基金托管人应当具备下列条件：(1)设有专门的资产托管部。(2)实收资本不少于80亿元人民币。(3)有足够的熟悉托管业务的专职人员。(4)具备安全保管合格投资者资产的条件。(5)具备安全、高效的清算、交割能力。(6)具备外汇指定银行资格和经营人民币业务资格。(7)最近3年没有重大违反外汇管理规定的记录。91．【答案】D(JP219)【解析】UCITS三号指令对基金管理公司提出的最低资本要求包括：管理公司的起始资本不能低于12．5万欧元；管理资产超过2．5亿欧元时，管理公司资本应增加相当于管理资产0．02%的资本；资本在任何情况下不能低于13周的“固定经营成本”。92．【答案】A(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。93．【答案】C(JP224)【解析】卢森堡是欧洲第一个推行UCITS指令的国家，是目前全球最大的UCITS基金注册地。94．【答案】A(JP226～227)【解析】国家外汇管理局规定养老基金、保险基金、共同基金等类型的合格投资者，以及合格投资者发起设立的开放式中国基金的投资本金锁定期为3个月；其他合格投资者的投资本金锁定期为1年。95．【答案】B(JP226)【解析】境外投资者的境内证券投资，应当遵循下列持股比例限制：(1)单个境外投资者通过合格投资者持有一家上市公司股票的，持股比例不得超过该公司股份总数的10%。(2)所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。96．【答案】A(JP226)【解析】QFII主体资格认定中，对资产管理机构而言，其经营资产管理业务应在2年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于5亿美元。97．【答案】A(JP237)【解析】2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通下的股票交易于2014年11月17日正式开始。
98．【答案】A(JP223)【解析】目前，英国已发展成为欧洲最大的资产管理中心，在全球范围也是除美国之外最大的资产管理市场。99．【答案】D(JP226)【解析】合格境外机构投资者在经批准的投资额度内，可以投资于下列人民币金融工具：(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证。(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品。(3)证券投资基金。(4)股指期货。(5)中国证监会允许的其他金融工具。此外，合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购。100．【答案】C(JP238)【解析】沪港通开展的重要意义表现为以下四个方面：(1)刺激人民币资产需求，加大人民币交投量。(2)推动人民币跨境资本流动。(3)构建良好的人民币回流机制。(4)完善国内资本市场。
第二篇：证券投资基金题库(含答案)
10、证券投资基金中的()，在完成募集后，基金份额可以在证券交易所上市。A.封闭式基金 B.开放式基金 C.公司型基金 D.契约型基金 【正确答案】：A 【答案解析】：教材10页
11、()一般有一个固定的存续期。A.封闭式基金 B.公司型基金 C.契约型基金 D.开放式基金 【正确答案】：A 【答案解析】：教材10页
12、证券投资基金反映的是()关系，是一种受益凭证。A.债权债务 B.所有权 C.信托 D.产权
【正确答案】：C 【答案解析】：教材4页
13、在我国，基金管理人、基金托管人和基金投资者的权利义务在()中会有详细约定。A.基念份额上市交易公告书 B.招募说明书 C.基金合同 D.基金成立公告 【正确答案】：C 【答案解析】：教材2页
14、基金()是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资回报的受益人。A.份额持有人 B.管理人 C.托管人
D.注册登记机构 【正确答案】：A 【答案解析】：教材5页
15、根据()的不同，可以将基金划分为公司型基金和契约型基金。A.基金存续期 B.法律形式 C.基金规模 D.投资理念
【正确答案】：B 【答案解析】：教材8页
16、以下()不是契约型基金与公司型基金的主要区别。A.法律主体资格 B.投资者地位 C.营运依据 D.基金规模
【正确答案】：D 【答案解析】：教材9页
17、()具有法人资格。A.契约型基金 B.公司型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金 【正确答案】：B 【答案解析】：教材8页
18、（）一般有一个固定的存续期，期满后可以通过一定的法定程序延期。A.封闭式基金 B.开放式基金 C.公司型基金 D.契约型基金 【正确答案】：A 【答案解析】：教材10页
19、以下对于封闭式基金与开放式基金区别的叙述，不正确的是（）。
二、多项选择题
1、世界各国和地区对证券投资基金的称谓不尽相同，目前的称谓有()。A.共同基金 B.单位信托基金 C.证券投资信托基金 D.金融产品
【正确答案】：ABC 【答案解析】：教材2页
2、基金注册登记机构是指负责基金()业务的机构。A.登记 B.存管 C.清算 D.交收
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：教材6页
3、证券投资基金主要特点表现为()。A.集合理财、专业管理 B.组合投资：分散风脸 C.利益共享、风险共担 D.独立托管、保障安全 【正确答案】：ABCD
4、证券投资基金集合理财、专业管理主要表现在（）。A.汇集众多投资者资金，积少成多，有利于发挥资金昀规模优势
B.基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪与分析
C.将资金交给基金管理人管理，使中小投资者也能享受到专业化的投资管理服务 D.集中研究基金收益分配 【正确答案】：ABC 【答案解析】：教材2页
5、证券投资基金通过独立托管保障基金财产安全的机制具体是指()。A.基金管理人不参与基金财产的保管
B.独立于基金管理人的基金托管人负责保管基金财产 C.基金资产与基金管理人的资产都由托管人保管 D.托管人对管理人的资产运作情况进行监督 【正确答案】：AB 【答案解析】：教材3页
6、以下属于基金份额持有人依法应享有的权利有()。.A.分享基金财产收益 B.资产管理权
C.参与分配清算后的剩余基金财产 D.资产保管权
【正确答案】：AC 【答案解析】：教材5页
7、基金注册登记机构具体业务包括()等。A.投资者基金账户管理 B.基金份额注册登记 C.清算及基金交易确认
D.建立并保管基金份额持有人名册 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：教材6页
8、证券投资基金与股票、债券的差异主要表现在()。A.反映的经济关系不同 B.所筹资金的投向不同 C.投资收益与风险大小不同 D.投资人不同
【正确答案】：ABC 【答案解析】：教材4页
9、证券投资基金与银行储蓄存款有较大差别，主要表现在（）。A.性质不同
B.收益与风险特征不同 C.信息披露程度不同 D.投资人不同
【正确答案】：ABC 【答案解析】：教材4页
10、基金行业对外开放主要体现在()。A.合资基金管理公司数量增加 B.合作基金管理公司数量增加
C.QDII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场 D.QFII的推出使我国基金行业开始进入国际投资市场 【正确答案】：AC 【答案解析】：教材20页
11、基金市场服务机构主要包括()。A.基金销售机构 B.注册登记机构
C.律师事务所和会计师事务所 D.基金评级公司
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：教材6页
12、在我国，承担基金份额注册登记工作的主要是()。A.基金管理公司 B.基金托管人
C.中国证券登记结算有限责任公司 D.基金代销机构 【正确答案】：AC
三、判断题
1、与股票、债券类似，证券投资基金是一种直接投资工具。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材 【正确答案】：N 【答案解析】：教材 【答案解析】：教材
好增长潜力的股票为投资对象。A.增长型基金 B.混合型基金 C.平衡型基金 D.收入型基金 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P26。
10、以下基金类型中，不是从基金的投资目标来划分的是()。A.增长型基金 B.收入型基金 C.平衡型基金 D.混合型基盒 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P26。
11、()是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。A.收入型基金 B.增长型基金 C.开放式基金 D.平衡型基金 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P27。
12、保本基金通常将大部分资金投资于()。A.股票
B.衍生金融工具 C.货币市场工具
D.与保本期一致的债券 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P28。
13、子基金之间可以进行相互转换的基金是()。A.货币市场基金 B.债券基金 C.股票基金 D.系列基金
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P28。
14、不追求取得超越市场表现基金是()。A.公募基金 B.被动型基金 C.积极成长基金 D.灵活配置基金 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P27。
15、收入型基金以追求()为基本目标。A.稳定的经常性收入 B.资本的长期增值 C.现金收益
D.将资金分散投资于股票和债券 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P27。
16、基金资产()以上投资于债券的为债券基金。A.40％ B.60％ C.90％ D.80％
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P26。
17、增长型基金的投资目标是()。A.将资金分散投资于股票 B.取得现金收益 C.资本增值
D.将资金分散投资于股票和债券 【正确答案】：C
【答案解析】：参见教材P26。
18、货币市场基金以()为投资对象。A.股票 B.债券
C.货币市场工具 D.其他证券投资基金 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P26。
19、根据中国证监会对基金类别的分类标准，()以上的基金资产投资于股票的为股票基金。A.55% B.60% C.90% D.80% 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P26。20、根据()的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金等。A.运作方式 B.投资对象 C.组织形式 D.投资理念
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P25。
21、()是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标。A.标准差 B.贝塔值 C.净值增长率 D.费用率
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P37。
22、()对基金的分红、已实现收益、未实现收益都加以考虑，因此是最能有效反映基金经营成果的指标。A.标准差 B.贝塔值 C.净值增长率 D.持股集中度 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P36。
23、根据股票()的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。A.性质 B.投资风格 C.市值的大小 D.行业
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P33。
24、()以某一国家的股票市场为投资对象，以期分享该国股票投资的较高收益，但会面临较高的国家投资风险。A.单一国家型股票基金 B.区域型股票基金 C.洲际型股票基金 D.国际股票基金 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P32。
25、()以非本国的股票市场为投资场所，由于币制不同，存在一定的汇率风险。A.国内股票基金 B.国外股票基金 C.全球股票基金 D.联合股票基金 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P32。
26、与房地产一样，()是应对通货膨胀最有效的手段。A.股票基金 B.债券基金 C.货币市场基金
D.ETF 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P31。
27、()年我国推出了首批QDII基金。A.2009 B.2007 C.2008 D.2006 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P31。
28、在二级市场的净值报价上，ETF每()提供一个基金参考净值报价。A.15秒 B.20秒 C.35秒 D.1分钟
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P30。
29、()基金份额可以通过跨系统转托管(即跨系统转登记)实现在场外市场与场内市场的转换。A.ETF B.LOF C.ETF联接基金 D.基金中的基金 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P30。30、从性质上看，可以将ETF联接基金看作是一种指数型的()。A.伞型基金 B.基金中的基金 C.保本基金 D.股票基金
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P30。
31、ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于基金资产净值的()，其余部分应投资于标的指数的成份股和备选成份股以及中国证监会规定的其他证券品种。A.50％ B.60％ C.80％ D.90％
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P30。
32、()是将其绝大部分基金财产投资于跟踪同一标的指数的ETF，密切跟踪标的指数表现，采用开放式运作方式，可以在场外申购、赎回的基金。A.ETF B.LOF C.基金中的基金 D.ETF联接基金 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P29。
33、我国 B.投资目标 C.投资理念
D.资金来源和用途 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P28。
36、依据()的不同.可以将基金分为主动型基金与被动（指数）型基金。A.投资目标 B.投资对象 C.投资理念 D.运作方式
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P27。
37、跟据()的不同，可以将基金分为增长型基金。收入型基金和平衡型基金。A.投资对象 B.投资目标 C.运作方式 D.投资理念
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P26。
38、混合基金的风险()股票基金，预期收益则要()债券基金。A.低于，高于 B.高于，低于 C.低于，低于 D.高于，高于 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P45。
39、债券基金的波动性通常要()股票基金，因此常常被投资者认为是收益、风险适中的投资工具。A.等于 B.大于 C.小于 D.不确定
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P38。40、根据()的不同.基金可以分为契约型基金、公司型基金等。A.运作方式 B.法律形式 C.投资对象 D.投资目标
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P26。
41、QDII基金应付赎回、交易清算等临时用途借入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的()。A.15％ B.10％ C.25％ D.20％
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P54。
42、()机制的存在将会迫使ETF二级市场价格与份额净值趋于一致，使ETF既不会出现类似封闭式基金二级市场大幅折价交易、股票大幅溢价交易现象，也克服了开放式基金不能进行盘中交易的弱点。A.套利 B.套期保值 C.跨系统转登记 D.实物申购、赎回 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P51。
43、()机制是ETF最大的特色。A.现金申购、赎回 B.实物申购、赎回 C.跨系统转登记
D.完全复制或抽样复制
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P50。
44、较高的安全垫在提高基金运作灵活性的同时也有助于增强基金到期保本的()。A.可靠性 B.有效性 C.安全性 D.收益性
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P49。
45、安全垫是风险资产投资可承受的()损失限额。A.最低 B.最高 C.最优 D.最小
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P49。
46、固定比例投资组合保险策略是一种通过比较投资组合()，从而动态调整投资组合中风险资产与保本资产的比例，以兼顾保本与增值目标的保本策略。A.现时净值与价值底线 B.现时市值与价值底线 C.现值与安全垫
D.现时净值与价格底线 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P47。
47、货币市场基金可以投资于剩余期限小于()但剩余存续期超过()的浮动利率债券。
A.180天，180天 B.365天，365天 C.367天，367天 D.397天，397天 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P45。
48、我国法规要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日均不得超过()。A.180天 B.200天 C.1年
D.1个会计 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P44。
49、从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于()。
A.按单利计息 B.按复利计息 C.贴现
D.折现的利率 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P44。50、从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于按复利计息，因此在总收益不变的情况下，其数值要()按月结转份额所计算的最近7日年化收益率。A.小于 B.远大于 C.高于 D.小于等于
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P44。
51、根据中国证监会发布的《货币市场基金信息披露特别规定》，货币市场基金在计算和披露最近7日年化收益率时，会由于()的不同而有所不同。A.收益分配时间 B.收益分配频率 C.收益分配规模 D.收益分配水平【正确答案】：B
【答案解析】：参见教材P43。
52、久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的()引起的。A.敏感性 B.期限性 C.凸性 D.风险性
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P42。
53、债券所具有的凸性是指()是一种凸线型关系。A.债券价格与利率之间的反向关系 B.债券面值与利率之间的反向关系
C.债券票面利率与市场利率之间的反向关系 D.债券价格与利率之间的正向关系 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P42。
54、()是指当市场利率下降时，债券发行人能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。A.利率风险 B.信用风险 C.提前赎回风险 D.通货膨胀风险 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P41。
55、()是指债券发行人没有能力按时支付利息、到期归还本金的风险。A.利率风险 B.信用风险 C.通货膨胀风险 D.提前赎回风险 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P40。
56、债券的价格与市场利率变动关系是()。A.正方向变动 B.反方向变动 C.无关 D.随机
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P40。
57、债券基金没有固定到期日，所承担的利率风险将取决于所持有的债券的()。A.平均利率 B.平均票面价值 C.平均到期日 D.久期
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P39。
58、关于费用率的计算，以下公式正确的是()。A.费用率=基金运作费用／基金总资产×100％
B.费用率=基金运作费用／基金平均净资产×100％ C.费用率=基金运作费用／基金税前利润×100％ D.费用率=基金运作费用／基金税后净资产×100％ 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P37。
59、()通过对基金买卖股票频率的衡量，可以反映基金的操作策略。A.持股集中度 B.净值增长率 C.基金股票周转率 D.标准差
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P38。60、以下属于基金运作费用的是()。A.前端或后端申购费、赎回费 B.托管费
C.投资利息费用 D.交易佣金
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P37。61、()是指在一只基金内部通过结构化的设计或安排，将普通基金份额拆分为具有不同预期收益与风险的两类(级)或多类(级)份额并可上市交易的一种产品。A.ETF B.LOF C.分级基金 D.基金中的基金 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P31。
二、多项选择题
1、货币市场基金面临的风险有()。A.利率风险 B.购买力风险 C.信用风险 D.流动性风险
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P43。
2、以下反映货币市场基金风险的指标主要有()。A.投资组合平均剩余期限 B.收益的标准差 C.融资比例
D.浮动利率债券投资情况 【正确答案】：ACD 【答案解析】：参见教材P44。
3、货币市场基金能够进行投资的金融工具主要包括()。A.剩余期限在397天以内(含397天)的债券 B.1年以内(含1年)的银行定期存款、大额存单 C.期限在1年以内(含1年)的债券回购 D.期限在1年以内(含1年)的商业银行票据 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P43。
4、货币市场基金不得投资的金融工具有()。A.股票
B.可转换债券
C.剩余期限超过397天的债券
D.信用等级在AAA级以下的企业债券 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P43。
5、关于货币市场基金，以下说法不正确的是()。A.与银行存款类似，没有投资风险 B.风险低，流动性好
C.以短期货币市场工具为投资对象 D.增长潜力大，适合长期投资 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P42。
6、依据资产配置的不同，混合基金可分为()。A.偏股型基金 B.灵活配置型基金 C.股债平衡型基金 D.偏债型基金
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P45。
7、债券基金与单一债券的区别主要表现为()。A.债券基金的收益不如债券的利息固定 B.债券基金可以确定一个准确的到期日
C.债券基金的收益率比买入并持有到期的单个债券的收益率更难以预测 D.所承担的投资风险不同 【正确答案】：ACD 【答案解析】：参见教材P39。
8、依据股票基金所持有的全部股票的()等指标可以对股票基金的投资风格进行分析。
A.平均市值 B.平均市盈率
C.平均市净率 D.净值收益率
【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P37。
9、反映股票基金风险大小的指标主要有()。A.行业投资集中度 B.贝塔值 C.持股集中度 D.标准差
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P36。
10、反映股票基金投资业绩的指标主要有()。A.已实现收益 B.基金分红 C.净值增长率
D.净值增长率标准差 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P35。
11、系列基金的特点主要表现在()。A.多个基金共用一个基金合同 B.子基金独立运作 C.又称为伞型基金
D.子基金之间可以进行相互转换 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P28。
12、公募基金具有的主要特征有()。A.遵守基金法律和法规的约束，并接受监管部门的严格监管 B.基金募集对象不固定
C.投资金额要求低，适宜中小投资者参与
D.可以面向社会公开发售基金份额和宣传推广 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P27。
13、平衡型基金具有()特点。A.兼具增长与收入双重目标
B.既注重资本增值又注重当期收入
C.风险、收益介于增长型基金与收入型基金之间 D.与增长型基金相比，风险大、收益高 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P27。
14、增长型基金具有()特点。A.较少考虑当期收入
B.以追求资本增值为基本目标
C.主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象 D.与收入型基金相比，风险小、收益也较低 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P27。
15、根据募集方式的不同，基金可分为()等类别。A.公募基金
B.被动(指数)型基金 C.主动型基金 D.私募基金
【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P27。
16、根据法律形式的不同，基金可以分为()。A.契约型基金 B.公司型基金 C.开放式基金 D.封闭式基金
【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P26。
17、根据基金运作方式，基金可以分为()。A.封闭式基金 B.开放式基金 C.增长型基金
D.收入型基金
【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P25。
18、基金分类的意义在于()。A.有助于投资者作出正确的投资选择与比较
B.有助于投资者加深对各种基金的认识及对风险收益特征的把握 C.有助于基金资产评估的公平公正 D.有助于实施更有效的分类监管 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P24。
19、按投资市场分类，股票基金可分为()。A.国内股票基金 B.国外股票基金 C.全球股票基金 D.联合股票基金
【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P32。20、以下关于LOF申购、赎回和场内交易的说法，正确的有()。A.LOF的净值报价频率要比ETF低，通常l天只提供l次或几次基金净值报价 B.LOF的申购、赎回既可以在代销网点进行也可以在交易所进行
C.LOF是普通的开放式基金增加了交易所的交易方式，它可以是指数型基金，也可以是主动管理型基金 D.LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P30。
21、以下关于ETF申购、赎回和场内交易的说法，正确的有()。A.ETF的申购、赎回通过交易所进行
B.ETF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票
C.只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易 D.ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P30。
22、LOF所具有的()制度安排，使LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象。
A.赎回时是换回一篮子股票 B.转托管机制
C.在交易所二级市场买卖
D.可以在交易所进行申购、赎回 【正确答案】：BD 【答案解析】：参见教材P30。
23、LOF结合了()的销售优势，为开放式基金销售开辟了新的渠道。A.证券公司 B.基金销售人员 C.交易所交易网络 D.银行等代销机构 【正确答案】：CD 【答案解析】：参见教材P30。
24、ETF联接基金投资的对象为()。A.目标ETF的资产 B.标的指数的成份股 C.备选成份股
D.中国证监会规定的其他证券品种 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P30。
25、与公募基金相比，私募基金不能进行公开的发售和宣传推广，投资金额要求高，投资者的()常常受到严格的限制。A.人数 B.资格 C.资金实力 D.投资经验
【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P27。
26、不同的投资目标决定了基金的()，以适应不同投资者的投资需要。A.基本规模
B.基本的投资策略
C.基本结构 D.基本投向
【正确答案】：BD 【答案解析】：参见教材P27。
27、除中国证监会另有规定外，QDII基金可投资于()等金融产品或工具。A.银行存款、可转让存单、银行承兑汇票、银行票据、商业票据、回购协议、短期政府债券等货币市场工具 B.政府债券、公司债券、可转换债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等及经中国证监会认可的国际金融组织发行的证券
C.与固定收益、股权、信用、商品指数、基金等标的物挂钩的结构性投资产品
D.远期合约、互换及经中国证监会认可的境外交易所上市交易的权证、期权、期货等金融衍生产品 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P53。
28、下列关于QDII的说法不正确的是()。A.是经中国证监会批准可以在境外募集资金进行境内证券投资的机构
B.是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排
C.目前除了基金管理公司和证券公司外，商业银行等其他金融机构也可以发行代客境外理财产品 D.QDII基金只可以人民币为计价货币募集 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P53。
29、ETF与LOF的区别有()。A.申购、赎回的标的不同 B.基金投资策略不同 C.对申购、赎回限制不同 D.申购、赎回的场所不同 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P30。30、以下关于保本基金的说法不正确的是()。A.投资者在保本期到期前赎回，可能遭受亏损 B.保本基金中债券的比例较高，收益上升空间有限 C.保本基金抗御通货膨胀能力较强 D.保本基金没有利率风险 【正确答案】：CD 【答案解析】：参见教材P48。
31、境外保本基金提供的保证类型有()。A.红利保证 B.收益保证 C.本金保证 D.流动性保证
【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P48。
32、交易型开放式指数基金的主要特点包括()。A.是被动操作的指数型基金
B.在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报 C.具有独特的实物申购、赎回机制
D.实行一级市场与二级市场并存的交易制度 【正确答案】：ACD 【答案解析】：参见教材P49。
33、以某一特定行业或板块为投资对象的基金就是行业股票基金，比如()。A.资源类股票基金 B.科技股基金 C.金融服务基金 D.房地产基金
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P34。
34、债券的分类标准一般有()。A.发行者不同
B.债券质量的高低不同 C.债券到期日的长短不同 D.债券信用等级的高低不同 【正确答案】：ACD 【答案解析】：参见教材P39。
35、由于在岸基金的()均处于本国境内，所以基金监管部门比较容易运用本国法律法规及相关技术手段对其投资运作行为进行监管。
A.基金托管人 B.基金管理人 C.投资者
D.基金的投资市场 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P28。
36、关于QDII基金的投资风险，下列说法正确的有()。A.国际市场投资会面临国内基金所没有的汇率风险 B.QDII基金申购、赎回的时问要长于国内其他基金
C.国际市场投资将会面临国别风险、新兴市场风险等特别投资风险
D.尽管进行国际市场投资有可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P54。
37、除中国证监会另有规定外，QDII基金不得有下列()行为。A.购买不动产 B.购买实物商品
C.购买房地产抵押按揭
D.购买贵重金属或代表贵重金属的凭证 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P54。
38、基金收益与标的指数收益之间的偏离程度可以用()来衡量。A.折(溢)价率 B.跟踪误差 C.跟踪偏离度 D.周转率
【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P52。
39、用于分析ETF运作效率的指标主要有()。A.折(溢)价率 B.周转率 C.费用率 D.跟踪偏离度
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P52。40、用于分析ETF的收益指标包括()。A.跟踪偏离度
B.二级市场价格收益率 C.基金净值收益率 D.折(溢)价率
【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P52。
41、国际上比较流行的保本基金投资组合保险策略主要有()。A.固定并长期持有策略 B.对冲保险策略 C.套期保值策略
D.固定比例投资组合保险策略 【正确答案】：BD 【答案解析】：参见教材P47。
42、以下关于货币市场工具说法正确的有()。A.到期日不足l年 B.是短期金融工具
C.也称为现金投资工具
D.通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P42。
43、久期综合考虑了()，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。A.债券的票面利率
B.市场利率对债券价格的影响 C.债券现金流 D.到期时间
【正确答案】：BCD 【答案解析】：参见教材P41。
44、债券基金投资风格主要依据基金所持债券的()来划分。
A.平均到期日 B.久期 C.信用等级 D.平均利率
【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P40。
45、基金运作费用主要包括()。A.前端或后端申购费 B.投资利息费用
C.基金管理费、托管费
D.基于基金资产计提的营销服务费 【正确答案】：CD 【答案解析】：参见教材P37。
46、基金分红是基金对基金投资收益的派现，其大小会受到()的影响，不能全面反映基金的实际表现。A.税收
B.已实现收益 C.基金分红政策 D.留存收益
【正确答案】：BCD 【答案解析】：参见教材P35。
47、系统性风险包括()等。A.政策风险 B.利率风险 C.信用风险 D.经营风险
【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P35。
48、非系统性风险是指个别证券特有的风险，包括企业的()等。A.汇率风险 B.财务风险 C.经营风险 D.信用风险
【正确答案】：BCD 【答案解析】：参见教材P35。
49、股票基金所面临的投资风险主要包括()。A.非系统性风险 B.系统性风险 C.委托代理风险 D.管理运作风险
【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P34。50、以下属于价值型股票的有()。A.低市盈率股 B.蓝筹股 C.收益型股票 D.防御型股票
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P33。
51、国外股票基金可分为()。A.单一国家型股票基金 B.区域型股票基金 C.洲际型股票基金 D.国际股票基金
【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P32。
三、判断题 1、2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国基金分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P25。
2、根据投资对象的不同，可以将基金分为封闭式基金、开放式基金、ETF、LOF
等。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P26。
3、与单个债券的久期一样，债券基金的久期越长，净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P41。
4、当市场利率降低时，持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，而且还会面临再投资风险。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P41。
5、债券基金的价值会受到市场利率变动的影响，债券基金的平均到期日越短，债券基金的利率风险越高。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P40。
6、单一债券的信用风险比较集中，债券基金通过分散投资可以有效避免单一债券可能面临的较高的信用风险。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P39。
7、如果一只股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率，可以认为该股票基金属于增长型基金；反之，该股票基金则可以被归为价值型基金。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P33。
8、标准差将一个股票基金的净值增长率与股票的某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P36。
9、基金净值增长率的波动程度可以用数学上的贝塔值来计量。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P36。
10、股票基金通过分散投资可以大大降低个股投资的系统性风险，但却不能回避非系统性投资风险。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P35。
11、股票基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P31。
12、保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P46。
13、与收入型基金相比，增长型基金的风险小，收益也较低。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P27。
14、与增长型基金相比，收入型基金的风险大、收益高。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P27。
15、与公募基金相比，私募基金的投资风险较高，主要以具有较强风险承受能力的富裕阶层为目标客户。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P27。
16、离岸基金是指一国的证券投资基金组织在他国发售证券投资基金份额，并将募集的资金投资于本国或 【答案解析】：参见教材P53。
26、QDII是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P53。
27、货币市场基金的风险较低，意味着货币市场没有投资风险。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P43。
28、ETF的申购、赎回是基金份额与现金的对价；而LOF与投资者交换的是基金份额与一篮子股票。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P30。
29、由于ETF实行一级市场与二级市场交易同步进行的制度安排，因此，投资者可以在ETF二级市场交易价格与基金份额净值二者之间存在差价时进行套利交易。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P51。30、上证50ETF是我国 【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P44。
38、货币市场基金的份额净值固定在1元人民币，基金收益通常用日每万份基金净收益和最近7日年化收益率表示。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P43。
39、货币市场属于场外交易市场，交易主要由买卖双方通过电话或电子交易系统以协商价格完成。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P42。40、货币市场基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。()Y.对
N.错【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P42。
41、混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P45。
42、一个厌恶风险的投资者应选择久期较短的债券基金，而一个愿意接受较高风险的投资者则应选择久期较长的债券基金。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P41。
43、ETF实行一级市场与二级市场并存的交易制度，中小投资者被排斥在外。()Y.对
N.错【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P50。
44、保本基金在投资到期后，当基金份额累计净值低于投资者的投入资本金时，基金管理人或基金担保人应向投资者支付其中的差额部分。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P48。
45、混合基金的投资风险主要取决于股票与债券配置的比例大小。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P46。
46、日每万份基金净收益和最近7日年化收益率都是长期指标。()Y.对
N.错【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P43。
47、货币市场基金的风险较低，但并不意味着货币市场基金没有投资风险。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P43。
48、债券基金的久期等于基金组合中各个债券的投资比例与对应债券久期的加权平均。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P41。
49、通常，债券的到期日越短，债券价格受市场利率的影响就越大。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P40。50、低周转率的基金倾向于对股票的长期持有，高周转率的基金则倾向于对股票的频繁买入与卖出。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P38。
51、费用率越低，说明基金的运作成本越低，运作效率越高。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P37。
52、持股集中度越高，说明基金在前十大重仓股的投资越多，基金的风险越高。
()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P37。
53、如果某基金的贝塔值大于l，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。()Y.对
N.错【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P37。
54、防御型股票是指利润不随经济衰退而下降，可以有效抵御经济衰退影响的一类股票。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P33。
55、QDII基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P31。
56、只有资金在一定规模以上的投资者(基金份额通常要求在50万份以上)才能参与ETF的申购、赎回交易。()Y.对
N.错【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P30。
57、LOF所具有的转托管机制与可以在交易所进行申购、赎回的制度安排，使LOF不会出现封闭式基金的大幅折价交易现象。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P30。
58、LOF是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所(场内市场)进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P30。
59、基金中的基金是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其投资组合由其他基金组成。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P28。60、与私募基金必须遵守基金法律和法规的约束并接受监管部门的严格监管相比，公募基金在运作上具有较大的灵活性，所受到的限制和约束也较少。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：参见教材P27。61、根据中国证监会对基金类别的分类标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P26。62、证券投资基金的一大特色就是数量众多、品种丰富，可以较好地满足广大投资者的投资需要。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y
B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P6510、基金申购费用与申购份额的计算公式是()。A.净申购金额=申购金额／(1-申购费率)B.申购费用=净申购金额／申购费率
C.申购份额=净申购金额／申购当日基金份额总值
D.当申购费用为固定金额时，申购份额=净申购金额／T日基金份额净值 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P6411、下列关于基金赎回费的表述正确的是()。A.对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额1.5％的赎回费 B.对于持续持有期少于5日的投资人，收取不低于赎回金额1.5％的赎回费 C.对于持续持有期少于20日的投资人，收取不低于赎回金额0.75％的赎回费 D.对于持续持有期少于30日的投资人，收取不低于赎回金额1.5％的赎回费 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P6412、下列关于开放式基金申购的表述正确的是()。A.申购费率不得超过申购金额的3％
B.基金产品前端收费的最高档申购费率应低于对应的后端最高档申购费率
C.基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其持有期限适用不同的前端申购费率标准
D.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其申购金额的数量适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P6313、下列关于开放式基金的表述正确的是()。A.申购期购买基金的费率要比认购期优惠
B.认购期购买的基金份额一般要经过封闭期才能赎回
C.申购的基金份额要在申购成功后的 【答案解析】：参见教材P6718、投资者进行ETF证券认购时需具有()。A.沪、深B股或H股账户 B.开放式基金账户 C.沪、深A股账户 D.封闭式基金账户 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5919、QDII基金在募集认购的具体规定上的特点不包括()。A.发售QDII基金的基金管理人，必须具备合格境内机构投资者资格和经营外汇业务资格 B.QDII基金份额可以用人民币进行认购
C.基金管理人可以根据产品特点确定QDII基金份额市值的大小 D.QDII基金份额可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P6020、与普通的开放式基金不同，ETF份额()。A.只能以现金认购 B.只能以证券认购
C.既可以用现金认购，也可用证券认购 D.既不能用现金认购，也不能用证券认购 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5921、下列关于ETF认购的表述正确的是()。
A.场内现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构以现金进行的认购
B.场外现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金方式参与证券交易所上网定价发售 C.证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以指定的证券进行的认购
D.证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以指定的证券参与证券交易所上网定价发售 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5922、ETF的申购、赎回采用()方式。A.金额申购、份额赎同 B.份额申购、金额赎回 C.金额申购、金额赎回 D.份额申购、份额赎回 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P7023、证券交易所在开市后根据申购、赎回清单和组合证券各只证券的实时成交数据，计算并每()发布一次基金份额参考净值。A.15秒 B.30秒 C.分钟 D.1天
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P7024、基金转换转入的基金份额可赎回的时间为()日。A.T B.T+1 C.T+2 D.T+3 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P6725、基金管理人可以在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额()的前提下，对其余赎回申请延期办理。A.5％ B.8％ C.10％ D.15％
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P6626、单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的()时，为巨额赎回。A.5％ B.10％ C.15％ D.20％
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P6627、投资者申购基金成功后，注册登记机构一般在()日为投资者办理增加权益的登记手续。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P6528、某投资人投资1万元认购基金，认购资金在募集期产生的利息为3元，其对应的认购费率为1.2％，基金份额面值为1元，则以下计算正确的是()。A.认购费用为120元
B.净认购金额为9884.42元 C.认购费用为118.58元 D.认购份额为9881.42份 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P58 净认购金额=认购金额/（1+认购费率）=10000/（1+1.2%）=9881.42元 认购费用=净认购金额×认购费率=9881.42×1.2%=118.58元 认购份额=（净认购金额+利息）/基金份额面值=(9881.42+3)÷1=9884.42份。
29、开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5％，赎回费总额的()归入基金财产。A.10％ B.25％ C.30％ D.50％
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P6430、投资者T日提交认购申请后，可于()日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。A.T+0 B.T+l C.T+2 D.T+3 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5731、《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的()。A.1％ B.2.5％ C.3％ D.5％
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P5732、ETF的申购对价、赎回对价不包括()。A.组合证券 B.现金替代 C.现金 D.其他对价
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P7033、我国封闭式基金的交收同A股一样实行()交割、交收。A.T+1 B.T-1 C.T+2 D.T-2 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P6134、目前，我国上海证券交易所规定基金交易佣金不得高于成交金额的()，起点5元。A.0.01％ B.0.05％ C.0.15％
D.0.3％
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P6135、如果基金募集失败，基金管理人要在基金募集期限届满后()日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。A.5 B.10 C.15 D.30 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P5736、基金募集期限届满，封闭式基金份额持有人人数应达到不少于()人的要求。A.100 B.200 C.300 D.以上都不是 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P5637、基金管理人自收到验资报告之日起()日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金的备案手续。A.3 B.5 C.10 D.15 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5638、基金募集期限届满，封闭式基金满足募集的基金份额总额达到核准规模的()以上。A.40％ B.60％ C.75％ D.80％
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P5639、基金管理人应当在基金份额发售的()日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。A.1 B.2 C.3 D.6 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5640、自基金份额发售日开始计算，基金的募集期限不得超过()个月。A.1 B.2 C.3 D.6 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P5641、基金管理人应当自收到核准文件之日起()个月内进行基金份额的发售。A.1 B.2 C.3 D.6 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P5642、根据《证券投资基金法》的要求，国务院证券监督管理机构应当自受理基金募集申请之日起()个月内作出核准或者不予核准的决定。A.1 B.2 C.3 D.6 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P5643、下列关于认购开放式基金的表述正确的是()。A.拟进行基金投资的投资人只需开立基金账户 B.投资者在募集期内可以多次认购基金份额
C.已经正式受理的认购申请可以撤销
D.申请的成功与否应以销售机构对认购申请的受理为准 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P5744、封闭式基金的募集一般要经过申请、核准、()、基金合同生效四个步骤。A.发售 B.批准 C.发行 D.申购
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P5
5二、多项选择题
1、下列关于开放式基金赎回金额计算方式正确的是()。A.赎回总金额=赎回份额×赎回日基金份额净值 B.赎回总金额=赎回份额／赎回日基金份额净值 C.赎回金额=赎回总金额－赎回费用 D.赎回金额=赎回总金额＋赎回费用 【正确答案】：AC 【答案解析】：参见教材P652、下列关于ETF认购方式的表述正确的是()。
A.场内现金认购是指投资者通过基金管理人指定的发售代理机构以现金方式参与证券交易所上网定价发售 B.场外现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金进行的认购
C.场外现金认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以现金方式参与证券交易所上网定价发售 D.证券认购是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构以指定的证券进行的认购 【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P593、开放式基金注册登记机构的主要职责为()。A.建立并管理投资者基金份额账户 B.负责基金份额登记，确认基金交易 C.发放红利
D.建立并保管基金投资者名册 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P764、QDII基金申购、赎回与一般开放式基金申购、赎回的区别主要在于()。A.QDII基金申购、赎回的币种只能是人民币
B.基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回 C.拒绝或暂停申购的情形与一般开放式基金有所不同
D.基金资产规模可以超出中国证监会、国家外汇管理局核准的境外证券投资额度 【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P755、基金份额持有人()，必须先办理跨系统转托管。A.拟申请将登记在证券登记结算系统中的基金份额赎回
B.拟申请将登记在证券登记结算系统中的基金份额进行上市交易 C.拟申请将登记在基金注册登记系统中的基金份额赎回
D.拟申请将登记在基金注册登记系统中的基金份额进行上市交易 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P756、LOF申请在交易所上市应当具备的条件是()。A.基金的募集符合《证券投资基金法》的规定 B.募集金额不少于2亿元人民币 C.持有人不少于200人
D.基金管理公司规定的其他条件 【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P737、某基金申购费率，100万元以上(含100万元)～500万元以下为0.9％。假定T日的基金份额净值为1.25元。若申购金额为100万元，则以下计算结果正确的有()。A.净申购金额为1009000元 B.净申购金额为991080.28元 C.申购份额为792864.22份 D.申购份额为800000份 【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P658、下列关于基金赎回费的表述正确的是()。A.对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额1.5％的赎回费
B.对于持续持有期少于7日的投资人，收取不低于赎回金额0.75％的赎回费 C.对于持续持有期少于20的投资人，收取不低于赎回金额1.5％的赎回费 D.对于持续持有期少于30日的投资人，收取不低于赎回金额0.75％的赎回费 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P649、下列关于开放式基金申购的表述错误的是()。A.申购费率不得超过申购金额的3％
B.基金产品后端收费的最高档申购费率应低于对应的前端最高档申购费率
C.基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额适用不同的前端申购费率标准
D.基金管理人可以对选择后端收费方式的投资人根据其申购金额适用不同的后端申购费率标准。对于持有期低于3年的投资人，基金管理人不得免收其后端申购费用 【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P6310、关于申购、赎回的登记与款项的支付，下列说法正确的是()。A.投资者提交赎回申请成交后，基金管理人应通过销售机构按规定向投资者支付赎回款项
B.对一般基金而言，基金管理人应当自受理基金投资者有效赎回申请之日起5个工作日内支付赎回款项 C.基金申购采用全额缴款方式。若资金在规定的时间内未全部到账，则申购不成功 D.申购不成功或无效，款项将退回投资者资金账户 【正确答案】：ACD 【答案解析】：参见教材P6611、下列关于开放式基金的表述正确的是()。A.认购期购买基金的费率要比申购期优惠
B.认购期购买的基金份额一般要经过封闭期才能赎回
C.申购的基金份额要在申购成功后的 B.基金管理人可以根据产品特点确定QDII及基金份额面值的大小 C.QDII基金份额可以用人民币进行认购
D.QDII基金份额不可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P6018、封闭式基金发售方式主要有()。A.金额认购 B.网上发售 C.证券认购 D.网下发售
【正确答案】：BD 【答案解析】：参见教材P5819、下列公式正确的是()。A.净认购金额=认购金额／(1+认购费率)B.净认购金额=认购金额／(1－认购费率)C.认购费用=净认购金额／认购费率
D.认购份额=(净认购金额+认购利息)／基金份额面值 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P5820、ETF申购、赎回清单公告内容包括()等内容。A.最小申购
B.赎回单位所对应的组合证券内各成份证券数据 C.现金替代 D.基金份额净值
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P7121、ETF份额申购、赎回的原则有()。A.申购、赎回采用份额申购、份额赎回
B.申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括组合证券、现金替代、现金差额及其他对价 C.中购、赎回申请提交后不得撤销 D.申购、赎回采用金额申购、份额赎回 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P7022、申购、赎回ETF的申购对价、赎回对价包括()。A.组合证券 B.现金替代 C.现金差额 D.其他对价
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P7023、ETF上市后要遵循的交易规则有()。A.基金上市首日的开盘参考价为前一工作日基金份额净值 B.基金价格涨跌幅比例为10％，自上市首日起实行
C.基金买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出 D.基金申报价格最小变动单位为0.005元 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P7024、因()原因导致的基金非交易过户需向基金销售网点申请办理。A.继承
B.司法强制执行 C.捐赠
D.经注册登记机构认可的其他情况 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P6725、出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定()。A.接受全额赎回 B.拒绝全额赎回 C.全部延期赎回 D.部分延期赎回 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P6626、下列关于认购开放式基金的表述正确的是()。A.已经正式受理的认购申请可以撤销
B.投资者在募集期内可以多次认购基金份额
C.拟进行基金投资的投资人，必须先开立基金账户和资金账户 D.申请的成功与否应以销售机构对认购申请的受理为准 【正确答案】：BC 【答案解析】：参见教材P5727、投资人认购开放式基金，一般通过()办理。A.基金管理人 B.商业银行 C.证券交易所
D.经国务院证券监督管理机构认定的其他机构 【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P5728、基金募集期限届满，开放式基金满足以下()的要求，基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。A.基金募集份额总额不少于2亿份 B.基金募集金额不少于2亿元人民币 C.基金份额持有人的人数不少于300人 D.基金份额持有人的人数不少于l000人 【正确答案】：AB 【答案解析】：参见教材P5629、买入与卖出封闭式基金份额，对于申报数量要求描述准确的是()。A.为100份或其整数倍 B.为l000份或其整数倍
C.基金单笔最大数量应当低于10万份 D.基金单笔最大数量应当低于100万份 【正确答案】：AD 【答案解析】：参见教材P6130、关于封闭式基金的交易，以下说法正确的是()。A.封闭式基金的交易遵从“价格优先、时间优先”的原则 B.每份基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币 C.封闭式基金的交易实行T+1交割、交收 D.封闭式基金价格涨跌幅限制比例为30％ 【正确答案】：ABC 【答案解析】：参见教材P6131、封闭式基金份额上市交易，应符合的条件包括()。A.基金份额总额达到核准规模的60％以上 B.基金合同期限为5年以上
C.基金募集金额不低于3亿元人民币 D.基金份额持有人不少于1000人 【正确答案】：BD 【答案解析】：参见教材P6032、下列说法正确的是()。A.基金的募集是证券投资基金投资的起点
B.基金的交易与申购、赎回为基金投资提供流动性 C.基金份额的注册登记是证券投资基金投资的起点
D.基金份额的注册登记在确保基金募集与交易活动的安全性上起着重要作用 【正确答案】：ABD 【答案解析】：参见教材P5533、申请募集基金应提交的主要文件包括()等。A.募集基金的申请报告 B.基金合同草案 C.基金托管协议草案 D.招募说明书草案 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P5634、基金的募集一般要经过()等步骤。A.核准 B.发售 C.申请
D.基金合同生效
【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P5
5三、判断题
1、基金份额申购、赎回的资金清算是由基金管理公司根据确认的投资者申购、赎回数据信息进行的。()Y.对
N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：基金份额申购、赎回的资金清算是由注册登记机构根据确认的投资者申购、赎回数据信息进行的。参见教材P772、持有人T日提交基金份额跨系统转托管申请，如处理成功，T+2日起，转托管转入的基金份额可赎回或卖出。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P673、T日现金差额在T+1日的申购、赎回清单中公告。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P714、T日申购、赎回清单中公告T－1日预估现金部分。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：T日申购、赎回清单中公告T日预估现金部分。参见教材P715、对于持续持有期少于30日的投资人，收取不低于赎回金额0.75％的赎回费。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P646、基金管理人可以对选择前端收费方式的投资人根据其申购金额的数量适用不同的前端申购费率标准。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P637、股票基金、债券基金申购、赎回的“金额申购、份额赎回”原则是指投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格。申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：应该是“未知价原则”而不是“金额申购、份额赎回”原则。参见教材P638、《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的10％。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：5%。参见教材P579、投资者赎回基金份额成功后，注册登记机构一般在T+2日为投资者办理扣除权益的登记手续。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：应该是T+1日。参见教材P6610、目前，封闭式基金交易要收取印花税。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：目前不收印花税。参见教材P6111、开放式基金份额的注册登记业务只能由基金管理人自行办理。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。参见教材P7612、LOF采取“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P7413、场内认购LOF份额，应持深圳人民币普通证券账户或证券投资基金账户。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5914、封闭式基金的基金份额，可以在证券交易所上市交易。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6015、在ETF申购、赎回过程中，可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P7216、在ETF申购、赎回过程中，投资者按基金合同和招募说明书的规定，可用一定数量的现金替代组合证券中的部分证券，这被称为现金替代。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P7117、ETF申报价格最小变动单位为0.001元。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P7018、ETF买入申报数量为100份或其整数倍，不足100份的部分可以卖出。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P7019、ETF份额可用现金认购，也可用证券认购。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5920、基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益一并冻结。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6821、基金转托管在转入方进行申报，基金份额转托管一次完成。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：应该是在转出方进行申报。参见教材P6822、开放式基金份额转换是指投资者将其所持有的某一只基金份额转换为另一只基金份额的行为。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6723、基金连续3个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请。Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：连续2个开放日。参见教材P6724、货币市场基金一般不收取认购费、赎回费。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6425、基金管理人可以从开放式基金财产中计提销售服务费，用于基金的持续销售和服务基金份额持有人。()
Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6426、投资者在办理开放式基金申购时，一般需要缴纳申购费，但申购费率不得超过申购金额的10％。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：5%。参见教材P6327、开放式基金的赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5％。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6428、基金认购费率统一按净认购金额为基础收取。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5829、开放式基金的后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5830、开放式基金的认购采取金额认购的方式。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5731、QDII基金份额不可以用美元或其他外汇货币为计价货币认购。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：可以。参见教材P6032、封闭式基金的认购价格一般采用1元基金份额面值加计0.01元发售费用的方式加以确定。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5933、投资者在募集期内可以多次认购基金份额。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5734、销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。参见教材P5735、目前，深、沪证券交易所对封闭式基金的交易与股票交易一样实行价格涨跌幅限制。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P6136、折价率较高时正是购买封闭式基金的好时机。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：常常被认为是好时机，但是实际并不尽然。参见教材P6237、我国基金交易佣金为成交金额的0.25％，不足5元的按5元收取。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：我国基金交易佣金不得超过成交金额的0.3％，起点5元。参见教材P6138、封闭式基金达成交易后，相应的基金交割与资金交收在成交日后两个营业日(T+2日)内完成。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：应该是在交易日的下一个营业日（T+1日）内完成。参见教材P6139、基金账户只能用于基金的认购及交易。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：基金账户只能用于基金、国债及其他债券的认购及交易。参见教材P6140、基金募集失败，基金管理人应以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5741、基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。()Y.对 N.错
【正确答案】：Y 【答案解析】：参见教材P5642、基金管理人应当自收到核准文件之日起3个月内进行基金份额的发售。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。参见教材P5643、资金账户是基金注册登记人为基金投资人开立的、用于记录其持有的基金份额及其变动情况的账户。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：提示：应该是基金账户。参见教材P5744、基金募集申请经证券交易所核准后方可发售基金份额。()Y.对 N.错
【正确答案】：N 【答案解析】：基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。参见教材P5645、根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理封闭式基金募集申请之日起5个月内作出核准或者不予核准的决定。()Y.对 N.错
【正确答案】：N
A.有限责任公司 B.股份有限公司 C.合伙制 D.合作制
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P96。
10、()是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。A.总经理 B.董事会
C.风险控制委员会 D.投资决策委员会 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P84。
11、在基金管理公司，记录并保存每日投资交易情况的工作由()负责。A.投资部 B.研究部 C.交易部 D.财务部
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P86。
12、关于特定客户资产管理业务，以下说法不正确的是()。A.又称专户理财业务
B.由政策性银行担任资产托管人 C.基金管理公司向特定客户募集资金 D.接受特定客户财产委托担任资产管理人 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P82。
13、()在很大程度上反映了基金管理公司对投资者服务的质量，对基金管理公司整个业务的发展起着重要的支持作用。A.基金募集与销售 B.基金的投资管理 C.基金的会计核算 D.基金运营服务 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P82。
14、基金管理人管理的不是自己的资产，而是投资者的资产，因此其对投资者负有重要的()责任。A.委托 B.代理 C.信托 D.受托
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P81。
15、投资管理人应当坚持()利益优先的原则。A.国家
B.基金托管人 C.基金份额持有人 D.自身
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P96。
16、基金管理公司申请境内机构投资者资格净资产不少于()亿元人民币。A.2 B.3 C.4 D.5 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P83。
17、()是指公司运用科学化的经营管理方法降低运作成本，提高经济效益，以合理的控制成本达到最佳的内部控制效果。A.成本效益原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.相互制约原则
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P101。
18、()是指公司内部部门和岗位的设置应当权责分明、相互制衡。A.健全性原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.相互制约原则 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P101。
19、()是指公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。A.合法、合规性 B.全面性 C.审慎性 D.适时性
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P101。20、()是公司各机构、部门和岗位职责应当保持相对独立，公司基金资产、自有资产、其他资产的运作应当分离。A.健全性原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.相互制约原则 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P101。
21、()是指公司为防范和化解风险，保证经营运作符合公司的发展规划，在充分考虑内、外部环境的基础上，通过建立组织机制、运用管理方法、实施操作程序与控制措施而形成的系统。A.内部控制 B.外部控制 C.直接控制 D.间接控制
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P99。
22、对于成长型的股票，()是最常用的辅助估值工具。A.市盈率
B.每股盈余成长率 C.市净率 D.现金流折现 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P92。
23、基金管理公司应当建立健全独立董事制度。独立董事人数不得少于()人，且不得少于董事会人数的1／3。A.3 B.4 C.5 D.6 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P98。
24、内部控制制度的制定应遵循()原则，以具有前瞻性，并且必须随着有关法律法规的调整和公司经营战略、经营方针、经营理念等内、外部环境的变化进行及时修改或完善。A.合法、合规性 B.全面性 C.审慎性 D.适时性
【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P101。
25、()要贯穿于公司经营活动的始终，建立健全公司授权标准和程序，确保授权制度的贯彻执行。A.明确责任 B.权利制衡 C.风险控制 D.严格授权
【正确答案】：D
【答案解析】：参见教材P101。
26、公司内部控制的核心是()，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。A.明确责任 B.权利制衡 C.风险控制 D.严格授权
【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P101。
27、内部控制的()要求通过科学的内部控制手段和方法，建立合理的内部控制程序，维护内部控制制度的有效执行。A.健全性原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.成本效益原则 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P101。
28、()要求内部控制应当包括公司的各项业务、各个部门或机构和各级人员，并涵盖到决策、执行、监督、反馈等各个环节。A.健全性原则 B.有效性原则 C.独立性原则 D.成本效益原则 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P100。
29、关于股票价值的估值，下面叙述正确的是()。
A.最常使用的估值方法有市盈率、市净率、现金流折现，以及经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润 B.对特定的价值型股票，每股盈余成长率是最常用的辅助估值工具 C.对于成长型的股票，常采用股息率的方法估值
D.在股票估值中，公司治理结构和管理层素质等非定量指标不如财务指标重要 【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P92。30、关于基金管理公司的投资决策，下面叙述正确的是()。A.公司总经理审议和决定基金的总体投资计划
B.风险控制委员会确定资金资产配置比例或比例范围
C.主管投资的副总经理审批各基金经理提出的投资额超过自主投资额度的投资项目 D.由基金投资部门的基金经理向(中央)交易室发出交易指令 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P90。
31、基金运营部的工作职责包括基金清算和基金会计两部分，以下属于基金会计工作内容的是()。
A.开立投资者基金账户 B.完成基金份额清算
C.按日计提基金管理费和托管费 D.设立并管理资金清算相关账户 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P87。
32、多个客户资产管理计划每年至多()开放计划份额的参与和退出，但中国证监会另有规定的除外。A.1次 B.2次 C.3次 D.5次
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P95。
33、资产管理人可以与资产委托人约定，根据委托财产的管理情况提取适当的业绩报酬。在一个委托投资期间内，业绩报酬的提取比例不得高于所管理资产在该期间净收益的()。A.20％ B.30％ C.40％ D.50％
【正确答案】：A 【答案解析】：参见教材P95。
34、基金管理公司开展特定客户资产管理业务时的管理费率、托管费率不得低于
同类型或相似类型投资目标和投资策略的证券投资基金管理费率、托管费率的()。A.50％ B.60％ C.70％ D.80％
【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P95。
35、基金管理公司从事多客户特定客户资产管理业务时，单一多个客户特定资产管理计划的委托人人数不得超过()人。A.100 B.200 C.300 D.500 【正确答案】：B 【答案解析】：参见教材P94。
36、投资决策委员会在认真分析研究发展部提供的研究报告及其投资建议的基础上，根据现行法律法规和基金合同的有关规定，决定基金的()。A.投资组合方案 B.股票池
C.具体投资方案 D.总体投资计划 【正确答案】：D 【答案解析】：参见教材P90。
37、2006年2月，()规定，基金管理公司不需报经中国证监会审批，可以直接向合格境外机构投资者、境内保险公司及其他依法设立运作的机构等特定对象提供投资咨询服务。A.《证券投资基金法》
B.《关于基金管理公司开展特定多个客户资产管理、世务有关问题的规定》 C.《关于基金管理公司向特定对象提供投资咨询服务有关问题的通知》 D.《企业年金基金管理试行办法》 【正确答案】：C 【答案解析】：参见教材P83。
二、多项选择题
1、以下对基金管理公司内部控制机制一般包括层次的叙述正确的是()。A.员工自律
B.部门各级主管的检查躲督
C.公司总经理及其领导的监察稽核部对各部门和各项业务的监督控制 D.董事会领导下的审计委员会和督察员的检查、监督、控制和指导 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P99。
2、基金管理公司监察稽核的目的是()。A.检查、评价公司内部控制制度和公司投资运作的合法性、合规性和有效性 B.监督公司内部控制制度的执行情况
C.揭示公司内部管理及投资运作中的风险，及时提出改进意见
D.确保国家法律法规和公司内部管理制度的有效执行，维护基金投资人的正当权益 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P93。
3、对于上市公司股票的投资价值，最常使用的估值方法有()。A.市盈率 B.市净率 C.现金流折现
D.经济价值对利息、税收、折旧、摊销前利润 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：参见教材P91。
4、基金管理公司研究部的研究一般包括()。A.宏观及策略研究 B.科技研究 C.行业研究 D.企业研究
【正确答案】：AC 【答案解析】：参见教材P91。
5、基金经理在基金投资中的作用是()。A.基金经理的投资理念、分析方法和投资工具的选择是基金投资运作的关键 B.高水平的基金经理可以确保基金的高收益
第三篇：【考点】2018年证券从业金融市场基础知识：证券投资基金
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【考点汇编】2018年证券从业金融市场基础知识：证券投资基金
2018年证券考试各地时间不同，考生要决定备考，就要争取一次性通过考试！小编整理了一些证券考试的相关资料，希望对备考生有所帮助！最后祝愿所有考生都能顺利通过考试！证券投资基金与衍生工具
第一节证券投资基金
考点一证券投资基金的定义和特征
证券投资基金是指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式。
证券投资基金的特点：①集合理财、专业管理；②组合投资、分散风险；③利益共享、风险共担；④严格监管、信息透明；⑤独立托管、保障安全。
考点二基金份额持有人的权利与义务
基金份额持有人的权利：①分享基金财产收益；②参与分配清算后的剩余财产；③依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。
基金份额持有人的义务：①遵守基金契约；②缴纳基金认购款项及规定费用；③承担基金亏损或终止的有限责任；④不从事任何有损基金及其他基金投资人合法权益的活动；⑤在封闭式基金存续期间，不得要求赎回基金份额；⑥在封闭式基金存续期间，交易行为和信息披露必须遵守法律、法规的有关规定；⑦法律、法规及基金契约规定的其他义务。
考点三基金托管人的概念与条件
基金托管人又称基金保管人，是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
我国《证券投资基金法》规定，申请取得基金托管资格，应当具备下列条件，并经国务院证券监督管理机构和国务院银行业监督管理机构核准。
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1.净资产和资本充足率符合有关规定。
2.设有专门的基金托管部门。
3.取得基金从业资格的专职人员达到法定人数。
4.有安全保管基金财产的条件。
5.有安全高效的清算、交割系统。
6.有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施。
7.有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度。
8.法律、行政法规规定的和经国务院批准的国务院证券监督管理机构、国务院银行业监督管理机构规定的其他条件。
考点四基金资产净值
基金资产净值是指某一时点上某一证券投资基金每份基金份额实际代表的价值。基金资产净值和基金份额净值计算公式如下：
基金资产净值=基金资产总值一基金负债
基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额
考点五证券投资基金的投资范围
我国《证券投资基金法》规定，基金财产应当用于下列投资：①上市交易的股票、债券；②国务院证券监督管理机构规定的其他证券品种。由此可见，证券投资基金的投资范围为股票、债券等金融工具。
目前，我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
第四篇：2017年基金从业《证券投资基金》考点大汇总
2017年基金从业《证券投资基金》考点(1)固定收益投资
a)种类
(一)按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券等
(二)按偿还期限分类：短期债券、中期债券和长期债券 1年 10年
(三)按债券持有人收益方式分类：固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券 浮动利率=基准利率+利差
(四)按计息与付息方式分类：息票债券和贴现债券
(五)按嵌入的条款分类：给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券
(六)按交易方式分类：
银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷;交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券
商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。
(七)按币种分类：人民币债券和外币债券
b)债券违约时的受偿顺序
在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。
有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券
在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券, 也是公司债的主要形式。
c)投资债券的风险
(一)信用风险
(二)利率风险
债券的价格与利率呈反向变动关系
(三)通胀风险
(四)流动性风险
(五)再投资风险：在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。
(六)提前赎回风险
2017年基金从业《证券投资基金》考点(2)权益投资
a)普通股和优先股
普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。
优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。
b)权益类证券
权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。
c)可转换债券
1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格(conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。
2.可转换债券的特征
(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。
(2)可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。
3.可转换债券的基本要素
1.标的股票
标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(3)
货币市场基金的分析指标
1、收益分析。{短期指标}
日每万份基金净收益、最近7日年化收益率
从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础，使日每万份基金净收益又可能进一步降低。
从7日年化收益率指标来看，按日结转7日年化收益率相当于按复利计息，在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的收益率。
2、风险分析
⑪组合平均剩余期限。货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天，有的基金规定90天。
一般来说，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能较低。
⑫融资比例。
按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。
⑬浮动利率债券投资情况。
货币市场基金可投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(4)基金登记流程
T日，投资者的申购(认购)、赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部。由代销机构总部将本代销机构的申购(认购)、赎回申请信息汇总后统一传送至登记机构。
登记机构于T+1日根据T日各代销机构的申购(认购)、赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购(认购)、赎回数据信息下发至各代销机构。各代销机构再下发至各所属网点。
同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(5)申购(认购)、赎回资金清算流程
投资者 代销机构 代销机构 登记机构 基金
资金 网点资金 资金清算 资金清算 托管银行
账户 清算 总账 账户 账户
资金的汇划要落后于投资者的申购(认购)、赎回申请。
有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回的有效性进行确认。申购(认购)款应于5日内到达基金在银行的存款账户，赎回款在7日内到达投资者资金账户。
我国各基金申购(认购)、赎回的资金和申购(认购)款一般在T+2日到达基金银行存款账户，赎回款于T+3日内从基金银行存款账户划出。
货币市场基金：一般T+1日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(6)基金分类标准和分类介绍
1.根据法律形式分类
(1)契约型基金：依据基金合同设立的基金，我国目前的基金就是这种类型。
(2)公司型基金：依据公司法设立，美国的基金主要就是这种基金。
2.根据运作方式不同
(1)封闭式基金是指经基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，份额持有人不得申请赎回基金
(2)开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金
3.根据投资对象不同
(1)股票基金：基金资产80%以上投资于股票的为股票基金;
(2)债券基金：基金资产80%以上投资于债券的为债券基金;
(3)货币市场基金：以货币市场工具为投资对象;
(4)混合基金：根据证监会基金分类的标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。
4.根据投资目标不同
(1)增长型基金：是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。一般而言，增长型基金的风险大、收益高;
(2)收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。收入型基金的风险小、收益低;
(3)平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。
5.根据投资理念不同
(1)主动型基金：是一类力图取得超越基准组合表现的基金;
(2)被动(指数)型基金：并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。一般选取特定的指数作为跟踪的对象，又被称为指数基金。
6.根据募集方式不同
(1)公募基金特点：面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，募集对象不固定;投资金额要求低，是一种小投资者参与;接受监管部门的严格监管。
(2)私募基金：采取非公开方式发行，面向特定投资者募集发售的基金。
7.资金来源和用途的不同
(1)在岸基金：是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。易于监管
(2)离岸基金：是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。
8.特殊类型基金
(1)系列基金(伞形基金)：多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作但可以进行相互转换;
特点：第一，简化管理，降低成本;第二，强大的扩张功能
(2)基金中的基金：是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。2014.8《公募基金运作
管理办法》规定80%以上资产投资于其他基金份额的基金为基金中的基金;
(3)保本基金：是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保障持有人在保本周期到期时可以获得投资本金的基金;
(4)交易型开放式指数基金：称为交易所交易基金(ETF)，是一种交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金;
ETF产生于加拿大，发展成熟于美国;一般采用被动式投资策略跟踪某一标的的市场指数，具有指数基金的特点。
(5)上市开放式基金(LOF)是一种既可以在场外市场进行申购赎回，又可以在场内(交易所)进行交易和申赎的开放式基金。是我国本土化的创新，一般不会出现大幅折价交易的现象。
(6)QDII基金：在一国境内设立，经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。2007年我国推出了首批QDII基金。
(7)分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(7)
分级基金的分类
1、按运作方式分为封闭式分级基金与开放式分级基金，封闭式分级基金有3-5年存续期，到期转为LOF基金，开放式分级基金永久存续;
2、按投资对象分为股票型、债券型、混合型分级基金;
3、按投资风格分为主动投资型与被动投资型分级基金;
4、按募集方式不同，可以分为合并募集和分开募集型分级基金;
5、按收益分配方式不同，可以分为简单融资型与复杂融资型分级基金;简单融资分级相当于B级份额向A级份额借款而获得杠杆，我国目前多为简单融资型分级基金;
6、按是否存在母基金分为存在母基金的分级基金和不存在母基金的分级基金
(1)全部股票型份基金基金和少量债券型分级基金存在母基金，(2)不存在母基金的分级基金存在特点：一是不然不采取份额配对转换机制;二是披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。
7、按是否具有折算条款分为
(1)具有折算条款分级基金和不具有折算条款分级基金
(2)折算条款分为定期折算条款和不定期折算条款，(3)不定期折算是指基金份额净值触发下阀值或上阀值时折算
2017年基金从业《证券投资基金》考点(8)对基金公开募集的监管
(一)公开募集基金的注册
1.注册制度
(1)对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查并注册。
(2)公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。
2.基金注册的申请
注册公开募集基金应提交的文件：
①申请报告;
②基金合同草案;
③基金托管协议草案;
④招募说明书草案;
⑤律师事务所出具的法律意见书;
⑥证监会规定提交的其他文件。
3.基金注册的审查
证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人;不予注册的，应当
说明理由。
(二)公开募集基金的发售
1.基金的发售条件
①基金募集申请经注册后，方可发售基金份额。
②基金份额的发售，由管理人或者其委托的基金销售机构办理。
③管理人应当在基金份额发售的3目前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。这些文件应当真实、准确、完整。
④对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为。
2.基金的募集期限
(1)管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。
(2)基金募集不得超过证监会准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。
3.基金的备案
(1)基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，(2)开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合证监会规定的，(3)管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。
(4)基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。
4.募集基金失败时管理人的责任
①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;
②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(9)对公开募集基金销售活动的监管
(一)基金销售适用性监管
1.基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据
投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。
2.基金销售适用性管理制度包括：
①对管理人进行审慎调查的方式和方法;
②对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法;
③对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法;
④对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。
(二)对基金宣传推介材料的监管
1.基金宣传推介材料包括：
①公开出版资料;
②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料;
③海报、户外广告;
④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料;
⑤证监会规定的其他材料。
2.管理人的基金宣传推介材料，应当事先经管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地证监会派出机构备案。
3.制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。
4.基金宣传推介材料禁止的情形：
①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;
②预测基金的证券投资业绩;
③违规承诺收益或者承担损失;
④诋毁其他管理人、托管人或者基金销售机构，或者其他管理人募集或者管理的基金;
⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述;
⑥登载单位或者个人的推荐性文字;
⑦证监会规定的其他情形。
5.基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。
(三)对基金销售费用的监管
1.基金销售机构可以按约定向投资人收取认购费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。
2.基金销售机构为基金投资人提供增值服务的，可以向基金投资人收取增值服务费。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(10)国家风险主权评级
国家风险主权评级
国际风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。
主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。目前，比较通用的主权评级模型是由经济学家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回归了标准普尔和穆迪赋予的主权风险评级，利用49个国家的横截面数据，测量出主权风险评级中作为决定因素的8个变量：
①人均收入：人均GNP(千美元)。
②GDP增长：年均实际GDP增长(%)。
③通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)。
④财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)。
⑤外部平衡：相对于GDP的资本项目年均顺差(%)。
⑥外债：相对于出口的外币债务(%)。
⑦经济发展指标：IMF的工业化国家分类(1=工业化;0=非工业化)。
⑧违约史指标：1970年以来的外币债务违约(1=违约;0=未违约)。
朱特勒和麦卡锡(Juttner & McCarthy，2000)对上述CP模型适用亚洲金融危机之后的新兴市场国家主权评级的情况进行了分析，增加了下述5个变量，并运用回归分析对CP模型进行了扩展：
⑨利差变量：某国和美国相同期限的政府债务之间的利率差。
⑩金融部门潜在问题资产占GDP的百分比。
?金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比。
?私人部门信贷增长的变化率(用对GDP的百分率表示)。
?实际汇率变量(用购买力平价作为均衡基点)。
与其他信用风险评级/评分相比，主权风险评级需要的经验判断，与其说它是一门精确的科学，不如说它是一门蕴含着不可预见性的艺术
国家风险主权评级
国家风险主权评级
国际风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。
主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。目前，比较通用的主权评级模型是由经济学家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回归了标准普尔和穆迪赋予的主权风险评级，利用49个国家的横截面数据，测量出主权风险评级中作为决定因素的8个变量：
①人均收入：人均GNP(千美元)。
②GDP增长：年均实际GDP增长(%)。
③通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)。
④财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)。
⑤外部平衡：相对于GDP的资本项目年均顺差(%)。
⑥外债：相对于出口的外币债务(%)。
⑦经济发展指标：IMF的工业化国家分类(1=工业化;0=非工业化)。
⑧违约史指标：1970年以来的外币债务违约(1=违约;0=未违约)。
朱特勒和麦卡锡(Juttner & McCarthy，2000)对上述CP模型适用亚洲金融危机之后的新兴市场国家主权评级的情况进行了分析，增加了下述5个变量，并运用回归分析对CP模型进行了扩展：
⑨利差变量：某国和美国相同期限的政府债务之间的利率差。
⑩金融部门潜在问题资产占GDP的百分比。
?金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比。
?私人部门信贷增长的变化率(用对GDP的百分率表示)。
?实际汇率变量(用购买力平价作为均衡基点)。
与其他信用风险评级/评分相比，主权风险评级需要的经验判断，与其说它是一门精确的科学，不如说它是一门蕴含着不可预见性的艺术 2017年基金从业《证券投资基金》考点(11)信用风险组合模型
根据原理上的差异，信用风险组合模型可以分为两类
l 解析模型。通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“准确”的解。解析模型能够快速得到结果，但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。
l 仿真模型。用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。
(1)CreditMetrics模型
CreditMetrics模型本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。CreditMetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合VaR这一难题。
①信用风险取决于债务人的信用状况，尔债务人的信用状况则用信用等级表示。
②信用工具(包括贷款、私募债券等)的市场价值取决于借款人的信用等级，即不同信用等级的信用工具有不同的市场价值，因此，信用等级的变化会带来信用工具价值的相应变化。
③CreditMetrics模型的一个基本特点就是从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险。
④由于CreditMetrics模型将单一的信用工具放入资产组合中衡量其对整个组合风险状况的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的风险，因而，该模型使用了信用工具边际风险贡献(Marginal Risk Contribution)这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。边际风险贡献是指因增加某一信用工具在组合中的持有量而增加的整个组合的风险。
【单选】CreditMetrics模型使用了()这一概念来反映单一信用工具对真个组合风险状况的作用。
A.秩相关系数
B.连接函数
C.信用工具边际风险贡献
D.违约概率
答案：C
2017年基金从业《证券投资基金》考点(12)基金销售费用规范
一、基金销售费用原则性规范
基金管理人应当依据有关法律法规及《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，设定科学合理、简单清晰的基金销售费用结构和费率水平，不断完善基金悄售信息披露，防止不正当竞争。
基金管理人应当在基金合同、招募说明书或者公告中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书或者公告中载明费率标准及费用计算方法。
基金悄售机构应当依据有关法律法规及《开放式证券投资基金悄售费用管理规定》，建立健全对基金悄售费用的监督和控制机制，持续提高片基金投资人的服务质量，保证公平、有序、规范地开展基金销售业务。
二、基金销售费用结构和费率水平
(一)悄售费用结构
基金峭售费用包括基金的申购(认购)费、赎回费和销售服务费。基金管理人发售基金份额、募集基金，可以收取认购费。基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费。
(二)销售费率水平
基金管理人应当在基金合同、招募说明书中约定按照以下费用标准收取赎回费：
收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.50%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。
基金销售机构可以对基金悄售费用实行一定的优惠。
三、基金销售费用其他规范
基金销售机构应当依据相关法律法规的要求，完善内部控制制度和业务执行系统，健全内部监督和反馈系统，加强后台管理系统对费率的合规控制，强化对分支机构基金销售费用的统一管理和监督。
基金销售机构在基金悄售活动中，不得有下列行为：①在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂;②以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平;③未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准;④采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金;⑥其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(13)基金销售适用性
一、基金销售适用性的指导原则和管理制度(重点)
基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循以下原则：
①投资人利益优先原则。
②全面性原则。
③客观性原则。
④及时性原则。
基金销售机构建立基金销售适用性管理制度，应当至少包括以下内容：对基金管理人进行审慎调查的方式和方法;对基金产品的风险等级进行设置，对基金产品进行风险评价的方式或方法;对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法;对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。
二、基金销售渠道审慎调查
基金销售渠道审慎调查既包括基金代悄机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。
三、基金产品风险评价(重点)
对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。
基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，基金产品风险应当至少包括以下三个等级：低风险等级，中风险等级，高风险等级。
基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：一是基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例，二是基金的历史规模和持仓比例，三是基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度，四是基金成立以来有无违规行为发生。
四、基金投资人风险承受能力调查和评价
基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括以下三个类型：保守型、稳健型、积极型。
应当从调查结果中至少了解到基金投资人的以下情况：目的，投资期限，投资经验，财务状况，短期风险承受水平，长期风险承受水平。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(14)基金销售适用性的实施保障
基金销售机构总部应当负责制定与基金销售适用性相关的制度和程序，建立销售的基金产品池，在悄售业务信息、管理平台中建设并维护与基金销售适用性相关的功能模块。基金销售机构分支机构应当在总部的指导和管理下实施与基金销售适用性相关的制度和程序。基金销售机构应当就基金销售适用性的理论和实践对基金销售人员实行专题培训。
基金销售信息管理
一、基金悄售业务信息管理
(一)前台业务系统
(二)自助式前台系统
(三)后台管理系统
二、基金客户信息的内容与保管要求
(一)基金客户信息的内容
(二)基金经营机构客户信息管理保密要求
(三)基金经营机构客户信息保存期限有关规定
三、基金销售机构中的渠道信息管理
(一)基金销售机构账户信.息管理
(二)基金销售机构风险评估信息管理
2017年基金从业《证券投资基金》考点(15)基金宣传推介材料规范
一、宣传推介材料的范围
二、宣传推介材料审批报备流程
(一)报送内容
(二)报送形式
(三)报送流程
三、宣传推介材料的原则性要求
制作基金宣传推介材料的基金悄售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。
基金管理公司和基金代悄机构应当在基金宣传推介材料中加强对投资人的教育和引导，积极培养投资人的长期投资理念，注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传，避免利用通过大比例分红等降低基金单位净值来吸引基金投资人购买基金的营悄手段，或对有悖基金合同约定的暂停、打开申购等营悄手段进行宣传。
四、宣传推介材料的禁止性规定
基金宣传推介材料不得有下列情形：
(l)虚假记载、误导性陈迷或者重大遗漏。
(2)预测基金的投资业绩。
(3)违规承诺收益或者承担损失。
(4)低毁其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。
(5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营悄时间限制的表述。
(6)登载单位或者个人的推荐性文字。
(7)基金宣传材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述;②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述;③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营悄时间限制的表述;④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。
五、宣传推介材料业绩登载规范
基金宣传推介制料登载过往业绩的，应当符合以下要求：
(1)基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。
(2)基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合生效当年开始所有完整会计的业绩，的，还应当登载当年上半的业绩宣传推介材料公布日在下半年。
(3)基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计的业绩。
(4)业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。
六、宣传推介材料的其他规范
基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确。
七、宣传推介材料违规情形和监管处罚
(一)基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料的违规情形
(l)未履行报送手续。
(2)基金宣传推介材料和上报的材料不一致。
(3)基金宣传推介材料违反《证券投资基金销售管理办法》及其他情形。
(二)行政监管处罚措施
八、风险提示函的必备内容
证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。
2017年基金从业《证券投资基金》考点(15)基金销售机构人员行为规范
一、基金销售人员的资格管理
1.负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。
2.证券公司总部及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等人员应取得基金销售业务资格。
3.从业人员需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动。
二、基金销售机构人员管理和培训
第一，基金销售机构应完善销售人员招聘程序，明确资格条件，审慎考察应聘人员。
第二，基金销售机构应建立员工培训制度，通过培训、考试等方式，确保员工理解和掌
握相关法律法规和规章制度。员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。
第三，基金销售机构应加强对销售人员的日常管理，建立管理档案，对销售人员行为、诚信、奖惩等情况进行记录。
第四，基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全激励、约束机制。第五，基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检。第六，基金销售机构对于所属已获得基金销售资格的从业人员，组织与基金销售相关的
职业培训。第七，基金销售机构对基金销售人员的销售行为、流动情况、获取从业资质和业务培训等进行日常管理，建立健全基金销售人员管理档案，登记基金销售人员的基本资料和培训情况等。
第八，基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息。
三、基金销售机构人员行为规范
(一)基金销售人员基本行为规范
1.基金销售人员在与投资者交往中应热情诚恳，稳重大方，语言和行为举止文明礼貌。
2.基金销售人员在向投资者推介基金时应首先自我介绍并出示基金销售人员身份证明及从业资格证明。
3.基金销售人员在向投资者推介基金时应征得投资者的同意，如投资者不愿或不便接受推介，基金销售人员应尊重投资者的意愿。
4.基金销售人员在向投资者进行基金宣传推介和销售服务时，应公平对待投资者。
5.基金销售人员对其所在机构和基金产品进行宣传应符合中国证监会和其他部门的相关规定。
6.基金销售人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理公司或基金代销机构统一制作的材料。
7.基金销售人员应根据投资者的目标和风险承受能力推荐基金品种，并客观介绍基金的风险收益特征，明确提示投资者注意投资基金的风险。
8.基金销售人员在为投资者办理基金开户手续时，应严格遵守《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》的有关规定，并注意如下事项：
①有效识别投资者身份;
②向投资者提供“投资****益须知”;
③向投资者介绍基金销售业务流程、收费标准及方式、投诉渠道等;
④了解投资者的投资目标、风险承受能力、投资期限和流动性要求。
9.基金销售人员应当积极为投资者提供售后服务，回访投资者，解答投资者的疑问。
10.基金销售人员应当耐心倾听投资者的意见、建议和要求，并根据投资者的合理意见改进工作，如有需要应立即向所在机构报告。
11.基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突，当无法避免时，应当确保投资者的利益优先。
(二)基金销售人员禁止性规范
1.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。
2.不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。
3.基金销售人员应向投资者表明，所推介基金的过往业绩并不预示其未来表现，同一基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成所推介基金业绩表现的保证。
4.基金销售人员应当引导投资者到经监管部门核准的合法渠道办理业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。
5.基金销售人员不得擅自更改投资者的交易指令，无正当理由不得拒绝投资者的交易要求。
6.基金销售人员不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息及其他相关信息。
7.基金销售人员不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。
8.基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包括：
(1)在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。
(2)违规向他人提供基金未公开的信息。
(3)诋毁其他基金、销售机构或销售人员。
(4)散布虚假信息，扰乱市场秩序。
(5)同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。
(6)违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。
(7)违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。
(8)承诺利用基金资产进行利益输送。
(9)以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。
(10)挪用投资者的交易资金或基金份额。
(11)从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。
第五篇：甘肃省基金从业证券投资基金基础知识：混合型基金考试题
甘肃省基金从业证券投资基金基础知识：混合型基金考试题
一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）
1、基金管理公司内部控制的基础是__。A．控制环境 B．风险评估 C．控制活动 D．信息沟通
2、一般来说，开放式基金的申购赎回价是以__为基础计算的。A．基金份额净值 B．基金市场供求关系 C．基金发行时的面值 D．基金发行时的价格
3、下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支的有__。A．销售服务费
B．基金份额持有人大会费用 C．基金的赎回费用
D．基金的证券交易费用
4、在申请基金代销业务资格时，申请机构应当按照中国证监会的规定提交申请材料。申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，申请人应当自变化发生之日起__个工作日内向中国证监会提交更新材料。A．2 B．3 C．5 D．10
5、证券投资基金销售管理办法》规定“基金销售由____负责办理。” A：证券登记结算公司 B：基金管理人 C：基金托管人 D：监管机构
6、对证券投资基金的特点，下列认识正确的有__。A．基金一般都有最低投资限额要求
B．是“不能将鸡蛋放在一个篮子里”理论在现实中的具体运用 C．将分散的资金集中起来以信托方式交给专业机构进行投资运作 D．以科学的投资组合降低风险、提高收益是基金的一大特点
7、关于基金管理费计提标准以下说法不正确的是____ A：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比 B：从基金类型看，证券衍生工具基金管理费率最高
C：目前我国大部分基金按照1.5%的比例计提基金管理费 D：指数化基金指数投资部分的管理费率高于一般水平
8、下列不属于基金利润来源的是__。A．存款利息收入 B．发放贷款利息收入 C．投资收益
D．公允价值上升带来的收益
9、基金管理公司的筹建和开业须经____批准。A：中国证监会
B：中国证券业协会基金业委员会 C：证券交易所
D：国家工商管理局
10、基金管理认购费和申购费的收费方式有__。A．前端收费方式 B．现金收付
C．后端收费方式 D．账单收付
11、机构从事基金评价业务并以公开形式发布时，不得对同一分类中包含基金少于__只的基金进行评级或单一指标排名。A．3 B．6 C．9 D．10
12、我国第一只上市开放式基金是______，第一只结构化基金是______。__ A．国投瑞银瑞福基金；华夏上证50ETF B．华夏上证50ETF；南方积极配置基金 C．南方积极配置基金；国投瑞银瑞福基金 D．兴业社会责任基金；ETF联接基金
13、由于某种全局性的共同因素引起的投资收益的可能变动，这种因素以同样的方式对所有证券的收益产生影响，这是指证券投资的____ A：政策风险 B：非系统风险 C：总风险 D：系统风险
14、证券交易所在性质上不是__。A．证券监管机构 B．证券服务机构 C．证券投资人 D．自律性组织
15、货币市场基金可以投资于剩余期限小于______天但剩余存续期超过______天的浮动利率债券，其剩余期限与其他券种存在差异。__ A．365；365 B．365；397 C．397；365 D．397；397
16、目前，我国开放式基金，按照__对上市流通的有价证券进行估值。A．收盘价 B．平均价 C．开盘价
D．加权平均价
17、__投资偏好是家庭成熟期的主要选择。A．基金定期定投
B．长期投资的权益投资工具 C．偏进取的平衡资产配置 D．偏保守的平衡资产配置
18、基金销售机构应建立完备的客户投诉处理体系。下列关于投诉处理体系的说法，正确的有__ A．应设立独立的客户投诉受理和处理协调部门或者岗位
B．向社会公布受理客户投诉的电话、信箱地址及投诉处理规则
C．准确记录客户投诉的内容，所有客户投诉应当留痕并存档，但不能对投诉电话录音
D．评估客户投诉风险，采取适当措施，及时妥善处理客户投诉
19、我国基金销售监管的具体目标包括__。A．保证市场的公平、效率和透明 B．保证基金最低投资收益 C．保护投资者利益 D．降低系统风险
20、场外认购的LOF基金份额注册登记在__。A．中国结算公司的证券登记结算系统
B．中国结算公司的开放式基金注册登记系统 C．中国结算公司的封闭式基金注册登记系统 D．中国结算公司的公司型基金注册登记系统
21、通常情况下，交易所上市的有价证券以其估值H的____估值。A：平均价 B：收盘价 C：开盘价
D：预期收益的现值
22、基金____对其资产按规定进行估值。A：每日 B：每周 C：每月 D：每季
23、下列基金公司，投资者应重点关注的有__。A．策略执行有力的基金公司 B．风格鲜明的基金公司 C．投资理念清晰的基金公司
D．个别基金经理业绩突出的基金公司
24、《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理公司每个发起人的实收资本不少于__人民币。A．2000万元 B．5000万元 C．3亿元 D．5亿元
25、无记名股票与记名股票的差别主要表现在__。A．股票名称 B．股票编号
C．股票的记载方式 D．股东权利
二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）
1、根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金桌用____制度。A：T+O日交割 B：T+1日交割 C：T+2日交割 D：T+3日交割
2、《证券投资基金法》规定，基金托管人为履行职责，要设有专门的基金托管部门，各托管银行按照业务运作的需要，在内部均设立了专门的____ A：基金托管部 B：基金管理部 C：财产托管部 D：资产管理部
3、基金管理公司制订内部控制制度，应该坚持的原则之一是____ A：内部制度高于法律
B：个人意志凌驾于公司制度 C：全面性
D：形式重于内容
4、封闭式基金合同生效的条件之一是，基金份额要达到核准规模的____以上。A：50% B：60% C：70% D：80%
5、投资者进行金融衍生工具交易时，要想获得交易的成功，必须对利率、汇率、股价等因素的未来趋势作出判断，这是衍生工具的__所决定的。A．跨期性 B．联动性 C．杠杆性 D．不确定性
6、下面关于非上市证券的说法不正确的是____ A：非上市证券是指未申请上市或不符合证券交易所挂牌交易条件的证券 B：不允许在证券交易所内交易 C：不允许自由交易
D：可以在其他证券交易市场交易
7、基金经理任职报告材料应当包括__。A．基金从业资格证明复印件
B．基金经理任职报告和任职登记表 C．具有3年以上证券投资管理经历的证明
D．最近3年工作单位出具的离任审计报告、离任审查报告或者鉴定意见
8、一般而言，基金投资管理流程的环节有__。A．交易部依据基金经理的投资指令执行交易 B．研究部门提供研究报告
C．投资决策委员会决定基金总体投资计划 D．基金经理制订投资组合具体方案
9、对于持有期低于__年的投资人，开放式基金的基金管理人不得免收其后端申购费用。A．3 B．4 C．5 D．6
10、以下关于基金经理的从业经验和过往业绩，说法不正确的是__。
A．从业时间长、有行业研究员背景的基金经理，在选时和选股方面有一定的优势
B．对频繁变动公司的基金经理，在考察其从业经验时应保持适当的谨慎
C．对于新成立的基金，本身尚无业绩可考，评价其基金经理的过往业绩往往并不重要
D．通常，应积极关注在各种不同市场环境中都表现较出色的基金经理
11、基金产品风险评价的依据不包括__。
A．基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例 B．基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度 C．基金管理人对该基金未来收益率的预测 D．基金成立以来有无违规行为发生
12、最易受到购买力风险损害的证券是__。A．优先股
B．浮动利率债券 C．保值补贴债券 D．普通股股票
13、关于证券市场的发展阶段，下列说法正确的有__。
A．纵观世界主要国家证券市场的发展历史，其进程大致可分为四个阶段
B．20世纪初，资本主义从自由竞争阶段过渡到垄断阶段，证券市场自身也获得了高速发展
C．1929～1933年是证券市场发展的停滞阶段，世界各国证券市场受到经济危机的影响
D．20世纪70年代开始，证券市场的发展进入加速发展阶段
14、在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的主要当事人不包括__。A．基金管理人 B．基金托管人
C．召集基金份额持有人大会的基金份额持有人 D．基金监管机构
15、基金产品的设计思路与流程中属于对内部条件的考察的流程是____ A：要确定目标客户，了解他们的风险收益偏好 B：要选择与目标客户风险收益偏好相适应的金融工具及其组合 C：要考虑相关法律法规的约束
D：要考虑基金管理人自身的管理水平
16、基金账户可用于__的认购和交易。A．基金 B．国债 C．企业债券 D．公司股票
17、存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每__个月披露一次更新的招募说明书。A．1 B．3 C．6 D．12
18、证券市场从无到有主要归因于__。A．社会化大生产的发展 B．商品经济的发展 C．股份制的发展 D．信用制度的发展
19、广义的有价证券包括__。A．商品证券 B．资本证券 C．合同文本 D．货币证券
20、____是以某一时点的股价作为参考基准，预先设定一个股价上涨或下跌的百分比作为买入和卖出股票的标准，即如果股票价格相对于参考基准上升的幅度达到了预先设定的百分比，就买入该股票;而如果股票价格相对于参考基准下跌幅度达到了预先设定的百分比，就卖出该股票。A：简单过滤器规则 B：移动平均法 C：上涨和下跌线 D：相对强弱理论
21、基金是投资于股票、债券、货币市场工具等多种金融产品的组合投资工具，客观上要求营销人员广泛了解和掌握股票、债券、货币、保险等各种金融工具，在营销过程中将有关知识以服务的方式传递给投资者。这体现了基金市场营销的____ A：服务性 B：专业性 C：持续性 D：适用性
22、基金管理公司和基金代销机构制作、分发或公布基金宣传推介材料，应当按照要求报送报告材料。其报送内容不包括__。A．基金宣传推介材料的形式 B．基金宣传推介材料的用途说明 C．基金管理公司督察长出具的合规意见书
D．基金托管银行出具的基金业绩复核函或基金定期报告中相关内容的原件以及有关获奖证明的原件
23、封闭式基金是指____ A：经核准的基金份额总额在基金合同期限可以自由变动，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金
B：经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的基金
C：经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额禁止在依法设立的证券交易场所交易，但基金份额持有人可以申请赎回的基金
D：经核准的基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易场所交易，基金份额持有人也可以申请赎回的基金
24、__不追求取得超越市场表现。A．主动型基金 B．被动型基金 C．增长型基金 D．混合型基金
25、QDII基金__进行认购。A．可以用人民币
B．可以用美元或其他主要外汇货币为计价货币 C．只可以用人民币
D．只可以用美元或其他外汇货币为计价货币
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