证券投资基金模拟12

第一篇：证券投资基金模拟12

考卷(二)

一、单项选择题(给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)

1．1924年3月21日，（）在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

A．马萨诸塞基金

B．马萨诸塞投资信托基金

C．马萨诸塞集合投资基金

D．马萨诸塞单位信托基金 2．下列不是封闭式基金与开放式基金主要区别的是（）。A．份额限制不同

B．交易场所不同

C．价格形成方式不同

D．反映的经济关系不同

3．依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以（）的投资公司为代表。

A．英国

B．日本

C．法国

D．中国

4．下列不是全球基金业发展的趋势与特点的是（）。

A．英国占据主导地位，其他国家发展迅猛

B．开放式基金成为证券投资基金的主流产品

C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

D．基金的资金来源发生了重大变化

5．下列不是证券投资基金分类意义的是（）。

A．对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较

B．对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督

C．对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础

D．对监管部门而言，明确基金的类别特征，将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管

6．根据（）的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金等。

A．动作方式

B．组织形式 C．投资对象

D．投资目标

7．（）基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。A．保本

B．伞型

C．股票

D．债券

8．当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额（）的前提下，对其余赎回申请延期办理。

A．11%

B．10%

C．7%

D．5%

9．投资者在申购或赎回ETF份额时，申购赎回代理券商可按照（）的标准收取佣金。

A．0.1%

B．0.2%

C．0.3%

D．0.5%

10．（）在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

A．封闭式基金

B．开放式基金

C．契约型基金

D．公司型基金

11．（）是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

A．直接销售

B．网下发售

C．网上发售

D．银行间销售

12．（）是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。

A．投资决策委员会

B．风险控制委员会

C．市场营销部门

D．基金运营部门

13．关于督察长制度，以下说法错误的是（）。

A．督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员

B．督察长由副经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意 C．督察长负责组织指导公司监察稽核工作

D．督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节

14．基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括（）。

A．产品线的高度

B．产品线的深度

C．产品线的长度

D．产品线的宽度

15．证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销售机构的是（）。

A．平销渠道

B．直销渠道

C．网络渠道

D．代销渠道

16．（）是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。

A．独立性原则

B．完整性原则

C．及时性原则

D．合法性原则

17．基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．商业银行

D．中国农业银行

18．（）指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。

A．场外资金清算

B．全国银行间债券市场交易资金清算 C．交易所交易资金清算 D．场内资金清算

A．基金投资者

B．基金发起人 C．基金托管人

D．基金管理公司

20．（）最重要的功能则在于发送字节较短的信息，包括基金行情和其他动态新闻。A．自动传真

B．电子信箱

19．（）负责开立并管理基金资产账户。

C．手机短信

D．邮寄服务

21．人们的金融产品选择依赖的（），主要有心理上的和个人自身的因素。

A．外在因素

B．内在因素

C．个人因素

D．社会因素

22．（）是指基金管理公司将基金直接销售给公众，而不经过银行等中介机构进行的销售。

A．基金超市

B．直销

C．保险公司

D．网上交易

23．关于基金销售宣传内容，以下说法不正确的是（）。

A．引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处

B．登载有关基金管理公司、基金代销机构企业形象的销售宣传

C．涉及基金产品的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示性文字，提醒投资人注意投资有风险

D．引用基金过往业绩的，应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现

24．（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A．基金资产估值

B．基金资产总值

C．基金负债

D．基金资产净值

25．存在活跃市场的情况下，当日没有市价或现行出价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用（）确定投资品种的公允价值。

A．发行日开盘价

B．发行日平均价

C．最近交易的市价

D．发行日收盘价

26．要避免基金资产估值时出现价格操纵及滥估现象，需要监管当局颁布更为详细的估值规则来规范估值行为，或者由（）来进行估值。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．独立的第三方

27．估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A．公开性

B．长期性

C．一致性

D．准确性

28．（）指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。

A．证券买卖差价收入

B．基金的债券利息收入

C．存款利息收入

D．买入返售证券收入

29．《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征（）。

A．所得税

B．印花税

C．营业税

D．增值税

30．证券买卖价差在交易实现的（）就可以确认。

A．收盘后

B．当日 C．当时

D．次日

31．基金收益分配后基金份额净值不能（）面值。A．高于

B．低于

32．关于基金管理公司一般决策程序的叙述，不正确的是（）。A．从事行业发展分析 B．从事宏观经济分析

C．从事上市公司价值分析

C．等于

D．不确定

D．向基金投资决策部门提供研究报告和投资计划建议

33．基金份额发售的（）日前，招募说明书、基金合同摘要应登载在指定报刊和管理人网站上。

A．1

B．2

C．3

D．4

34．属于体现基金信息披露形式性原则的是（）。

A．公平披露

B．准确性

C．规范性

D．及时性

35．以下属于基金首次募集披露的信息是（）。

A．基金份额上市交易公告书

B．基金资产净值

C．基金年度报告

D．基金合同

36．以下属于基金运作披露的信息是（）。

A．招募说明书

B．基金合同

C．净值公告

D．基金份额发售公告

37．基金管理公司的筹建和开业须经（）批准。

A．中国证监会

B．证券交易所

C．中国证券业协会基金业委员会

D．国家工商管理局

38．我国基金业已经初步形成一套以（）为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。

A．《基金管理公司管理办法》

B．《基金运作管理办法》

C．《证券投资基金法》

D．《基金信息披露管理办法》

39．中国证券业协会证券投资基金业委员会成立于（）。

A．1991年12月4日

B．2000年12月4日

C．2001年8月28日

D．2002年12月4日

40．以下不属于基金设立合规性审查内容的是（）。

A．法律文件是否合规

B．风险揭示是否充分

C．基金持有人利益的保护机制是否健全

D．设立的可行性

41．（）年，马柯威茨的学生（）提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。

A．1952；威廉·夏普

B．1963；史蒂芬·罗斯

C．1952；史蒂芬·罗斯

D．1963；威廉·夏普

42．在行为金融理论中，（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。

A．选择性偏差

B．保守性偏差

C．心理偏差

D．过度自信

43．1976年，史蒂芬·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。

A．套利定价理论

B．现代证券组合理论 C．马柯威茨理论

D．资产组合理论

44．（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。A．强势有效市场

B．有效市场

C．半强势有效市场

D．弱势有效市场

45．买入并持有策略是（）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

A．动态型

B．平衡型

C．积极型

D．消极型

46．据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）以上。

A．90%

B．80%

C．70%

D．60%

47．当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（）。

A．动态资产配置策略

B．买入并持有策略

C．投资组合保险策略

D．投资组合策略

48．在一个有效的股票市场上（）。

A．存在价值高估

B．既没价值高估，也没价值低估

C．存在价值低估

D．既有价值高估，也有价值低估

49．（）以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要目标。

A．积极型投资策略

B．消极型投资策略

C．个人投资策略

D．集体投资策略

50．（）查尔斯·道是道氏理论的创始人。

A．德国人

B．英国人

C．法国人

D．美国人

51．道氏理论认为市场波动具有（）。

A．1种趋势

B．2种趋势

C．3种趋势

D．4种趋势

52．完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。

A．上升

B．无关

C．下降

D．保持不变

53．应急免疫出现午（）年。

A．1974

B．1978

C．1980

D．1982

54．（）年弗雷德里克·麦考莱首先提出的麦考莱久期。

A．1938

B．1939

C．1940

D．1942

55．风险滥估的影响因素不包括（）。

A．发行人种类

B．发行人的信用度

C．无风险的国债收益率

D．提前赎回等其他条款

56．使用现金比例变化法，首先需要确定基金的（）。

A．现金比例

B．特殊现金比例

C．正常现金比例

D．投资比例

57．（）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A．标准普尔指数

B．特雷诺指数

C．夏普指数

D．詹森指数

58．如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异（A．越大

B．越小

C．不变

D．不能确定

59．对于成长型的股票，（）是最常见的辅助估值工具。

A．每股盈余成长率

B．现金流折现

C．市净率

D．市盈率

60．（）原则是公司内部部门和岗位的设置应当权责分明，相互制衡。

A．有效性

B．独立性

C．相互制约

D．健全性

二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有一项或一项以上符合题目的要求。)

61．契约型基金是依据（）之间所签署的基金合同而设立的。

A．基金投资者

B．基金发起人

C．基金管理人

D．基金托管人

62．标志着中国证券市场正式形成的是（）开业。

A．广州证券交易所

B．上海证券交易所

C．北京证券交易所

D．深圳证券交易所

63．证券投资基金保障基金财产安全的措施包括（）。

A．基金管理人不经手基金财产的保管

B．基金托管人负责保管基金财产

C．基金管理人定期报告基金运作情况)。

D．基金管理人只负责基金的投资操作

64．根据募集方式的不同，可以将基金分为（）。

A．开放式基金

B．封闭式基金

C．公募基金

D．私募基金

65．债券基金的主要投资风险包括（）。A．信用风险

B．利率风险

C．提前赎回风险

D．通货膨胀风险

66．依据资产配置的不同，混合基金可分为（）。

A．偏股型基金

B．灵活配置型基金

C．偏债型基金

D．股债平衡型基金

67．关于资产保管的内部控制，以下说法正确的是（）。

A．基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开

B．基金托管人应按照有关规定代理基金开立银行存款账户、证券账户、清算备付金账户，并安全保管基金印章、账户印鉴、证券账户卡和账户原始资料

C．托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产

D．基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证

68．特殊类型基金包括（）。

A．系列基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．交易型开放式指数基金

69．关于基金类型的认购费率以下说法正确的是（）。

A．《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%

B．我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0

C．我国开放式基金的最低认购金额一般为100元人民币

D．一些基金对追加认购金额有最低金额要求，而另一些基金则没有此要求 70．开放式基金的认购费用不得超过（）。A．2.5%

B．3% C．5%

D．10% A．系统内转托管

B．系统转托管 C．跨系统转托管

D．跨区域转托管

72．申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括（）。A．基金申请报告

B．基金合同草案

71．LOF份额的转托管业务包含（）类型。

C．基金托管协议草案

D．招募说明书

73．基金管理公司内部控制的总体目标有（）。

A．保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念

B．防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展

C．确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时

D．保障基金托管业务安全、有效、稳健运行

74．（）是基金管理公司最核心的一项业务。

A．基金的销售

B．基金运营

C．投资管理

D．投资咨询服务

75．基金管理公司研究部的研究一般包括（）。

A．宏观与策略研究

B．行业研究

C．个股研究

D．集体股研究

76．后台支持部门包括（）。

A．行政管理部

B．信息技术部

C．财务部

D．机构理财部

77．下列属于交易所资金清算流程的是（）。A．接收交易收据

B．制作清算指令 C．执行清算指令

D．确认清算结果

78．根据投资目标的不同，可以将基金分为（）。

A．成长型基金

B．收入型基金

C．公司型基金

D．平衡型基金

79．基金财产不得用于下列（）投资或活动。

A．承销证券

B．向他人贷款

C．向他人提供担保

D．从事承担有限责任

80．基金托管人的职责是（）。

A．安全保管基金财产

B．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C．对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立

D．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

81．基金管理人、代销机构的工作人员在从事基金销售活动时，不得有下列（）情形。

A．以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平

B．采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金

C．以低于成本的销售费率销售基金

D．在基金宣传推介材料上采取不规范的竞争行为

82．为找到和实施适当的营销组合策略，基金管理人要进行市场营销的（）。

A．计划

B．分析 C．控制

D．实施

83．关于基金推介材料的免责声明规定，正确的是（）。

A．在登载基金过往业绩时，基金管理人应当特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成新基金业绩表现的保证

B．基金宣传推介材料含有中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或者保证

C．基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，并使投资者在阅读过程中不易忽略，以提醒投资者注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解具体的情况

D．引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实，尚未发生或者模拟的数据

84．成功的市场营销实施取决于公司将（）等相关要素组合出一个能支持公司战略的、紧密结合的行动方案。

A．行动方案

B．组织结构

C．决策和奖励制度

D．人力资源和企业文化

85．下列属于基金运作费的有（）。

A．审计费

B．上市年费

C．信息披露费

D．分红手续费

86．下列关于债券估值的表述正确的是（）。

A．基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算得出的 B．基金日常估值由基金管理人进行

C．基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果通过加密传真报给基金托管人

D．基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人

87．财务会计报告分为（）财务会计报告。

A．年度

B．半年度

C．季度

D．月度

88．下列可以从基金财产中列支的费用有（）。A．基金管理人的管理费 B．基金托管人的托管费

C．销售服务费

D．基金合同生效后的信息披露费用

89．下列关于货币市场基金收益分配的规定，正确的有（）。

A．每日进行分配

B．货币市场基金每周一进行收益分配时，不包括上周六和周日的收益

C．当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D．当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

90．依照《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》规定，对（）买卖基金的差价收入征收营业税。

A．银行

B．个人

C．非银行金融机构

D．非金融机构

91．开放式基金的分红方式有（）。

A．增加投资份额

B．现金分红方式

C．股利分红

D．分红再投资转换为基金份额

92．机构法人买卖基金需征收的税种有（）。A．营业税

B．印花税 C．所得税

D．增值税

93．基金年度报告中应披露的财务指标包括（）。C．基金加权平均净值收益率

D．基金份额净收益 94．下列属于基金年度报告的主要内容有（）。A．正文与摘要的披露

B．会计报表附注的披露

C．基金财务指标的披露

D．基金投资组合报告的披露

A．本期基金份额净值增长率

B．期初基金资产总值

95．基金信息披露中以下属于严重的违法犯罪行为的有（）。

A．虚假记载

B．误导性陈述

C．重大遗漏

D．承诺收益

96．基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露内容有（）。

A．招募说明书

B．基金份额发售公告

C．份额净值公告

D．基金合同

97．对基金高管人员日常监管的手段主要有（）。

A．离任审计

B．持续教育制度

C．公示制度

D．谈话提醒制度

98．督察长的主要职责包括（）。

A．重点关注基金销售、投资、信息披露、运营等各环节是否符合法律法规规定和基金合同约定

B．对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法、合规性问题提出意见

C．指导、督促公司妥善处理投资人的重大投诉，保护投资人的合法权益

D．定期或者不定期向基金管理公司的全体董事报送工作报告

99．中国证监会对基金管理公司进行日常监管的主要方式包括（）。

A．临时检查

B．随机检查

C．非现场检查

D．现场检查

100．基金管理公司需经中国证监会批准的重大事项变更有（）。A．变更股东、注册资本或者股东出资比例

B．变更基金经理人 C．变更名称、住所

D．修改章程

101．证券组合按不同的投资目标可以分为（）。

A．避税型

B．收入型

C．增长型

D．货币市场型

102．以下关于β系数的说法中，正确的有（）。

A．当β系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

B．当β系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

C．当β系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

D．当β系数小于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

103．以下对弱式有效市场描述正确的有（）。

A．股票价格已经充分反映了全部历史价格信息

B．股票价格已经充分反映了全部历史交易信息

C．期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 D．投资分析中的技术分析方法将不再有效

104．会计异常体现在（）。

A．市盈率效应

B．盈余意外效应

C．市净率效应

D．小公司效应

105．资产配置的类型，从范围上看可分为（）。

A．全球资产配置

B．股票债券配置 C．行业风格资产配置

D．战略性资产配置

106．资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。A．消除投资的风险

C．增加资金的流动性 D．吸引投资者

107．对于恒定混合策略，以下表述正确的是（）。

A．恒定混合策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出

B．协调提高收益与降低风险之间的关系

B．恒定混合策略支付模式呈凸性

C．恒定混合策略有利的市场环境是易变、波动性大的市场环境

D．恒定混合策略支付模式呈凹性

108．关于资产配置的主要考虑因素有（）。

A．投资期限

B．税收考虑

C．资产的流动性特征与投资者的流功性要求相匹配的问题

D．影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

109．有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是（）。

A．复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致

B．创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论

C．复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股

D．复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大

110．目前国际应用较多的基本分析方法主要有（）。

A．低市盈率

B．股利贴现模型

C．移动平均法

D．小公司效应

111．道氏理论的主要观点，以下说法正确的是（）。

A．收盘价是最重要的价格

B．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 C．开盘价是最重要的价格

D．市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势

112．积极型股票投资策略大致包括（）。

A．在否定弱式效率市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论

B．在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等

C．选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格

D．结合对弱式效率市场和半强式效率市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等

113．下列关于凸性的描述不正确的是（）。

A．零息债券的凸性与偿还期限无关

B．凸性对投资者总是有利的

C．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

D．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

114．债券指数化投资的动机包括（）。

A．债券指数化投资组合表现一定优于积极型的债券投资组合 B．有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

C．经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

D．与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低 115．下面的叙述正确的是（）。

A．息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素 B．债券流动性越大，投资者要求的收益率越低

D．风险溢价反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险 116．影响风险溢价的因素是（）。A．到期期限

B．税收负担

C．债券的流动性

D．发行人种类

C．到期期限与风险溢价无关

117．对基金收益率进行风险调整的三大经典方法是（）。

A．特瑞诺指数

B．夏普指数

C．詹森指数

D．信息比率

118．实务衡量的优点是（）。

A．简单全面

B．直观易行

C．简单精确

D．全面科学

119．以下叙述错误的是（）。

A．基金规模越大，基金托管费率越低

B．基金规模越大，基金管理费率越高

C．基金托管费是指基金保管人为托管基金资产而从基金收益中计提支付给信托人的费用

D．目前我国封闭式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于2.5‰

120．具有择时能力的基金经理能够在（）。

A．市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时也提高基金组合的β值

B．市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

C．市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时也降低基金组合的β值

D．市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

三、判断题(判断以下各题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。)

121．封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，受供求关系的影响。

（）

122．1873年，英格兰人罗伯特·富莱明创立“英格兰美国投资信托”，专门办理新大陆的铁路投资，聘请专职的管理人进行管理，投资信托才成为一种专门的赢利业务。

（）

123．基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

（）

124．目前，银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。

（）

125．目前我国的基金全部是公司型基金，而在美国绝大多数是契约型基金。

（）

126．私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。（）

127．安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

（）

128．基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判ETF是否成功的一个指标。

（）

129．在E9V申购、赎回过程中，可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。

（）

130．上市开放式基金场外募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统，场内募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金登记系统。

（）

131．放式基金的认购采取金额认购的方式。

（）

132．基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。

（）

133．基金管理公司的董事长和董事会不得越权干预经营管理人员的具体经营活动。

（）

134．常见的基金产品线类型有水平式、垂直式和综合式。

（）

135．内部控制制度是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。

（）

136．证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类渠道。

（）

137．一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金金额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。

（）

138．基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成反比。

（）

139．根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+3日交割制度。

（）

140．基金资产账户开立前，管理人应刻制基金的印章和准备开户资料。（）

141．信息披露义务人可以向大型机构投资者先行披露有关投资信息。（）

142．营销环境是指能够影响营销部门、建立并保持与目标客户良好关系能力的各种因素和力量。

（）

143．在银行基金销售中，定期限额投资计划占据非常重要的地位。（）

144．对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入征收营业税。（）

145．基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当月将投资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。

（）

146．基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。（）

147．基金日常估值由基金托管人进行。

（）

148．同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场统一进行估值。

（）

149．买人返售证券收入应在证券持有期内采用直线法计提，并按计提的金额确认。

（）

150．股票差价收入于卖出股票成交日确认。

（）

151．以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。（）

152．对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入征收营业税。（）

153．开放式基金放开申购、赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

（）

154．基金管理人计提管理费的标准和方式与基金资产净值无关。

（）

155．不同运作方式的基金，基金产品的流动性不同。

（）

156．招募说明书摘要主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。

（）

157．不定期检查侧重对基金运作、公司财务状况以及基金托管人和管理公司的监察稽核工作。

（）

158．基金管理人应当自签订代销协议之日起15日内，将代销协议报送中国证监会。

（）

159．基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构可以提前向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。

（）

160．开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。

（）

161．代销机构应当将基金代销业务资格的证明文件置备于基金销售网点的显著位置，不得委托其他机构代为办理基金的销售。

（）

162．无风险利率γF是由时间创造的，是对承担风险δρ的补偿。

（）

163．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。

（）

164．从经济学的角度讲，“套利”是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。

（）

165．选择相关程度较低的证券构建证券组合，会导致风险的分散。

（）

166．如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略劣于买入并持有策略。

（）

167．买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。（）

168．债券投资的风险主要包括七大类风险。

（）

169．经济状况的改变将在很大程度上改变不同类型资产的绝对表现和相对表现。

（）

170．持续增长率是对一家公司增长能力非常直接而且客观的度量。（）171．积极型管理的目标是超越市场。

（）172．复制的投资组合的波动与选定股票价格指数的波动完全一致。（）173．移动平均法应用于消极型股票投资战略。

（）175．一般来说，买卖价差越小，流动性风险越高。

（）176．买入并持有策略要求的市场有适度的流动性。

（）177．政府债券不存在经营风险。

（）178．在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影

174．债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。

（）响。

179．实务衡量的优点是直观易行。

（）

180．时间加权收益率通常大于算术平均收益率。

（）

卷(二)参考答案

一、单项选择题

1．B

2．D

3．A

4．A

5．B

6．C

7．C

8．B

9．D

10．A

11．B

12．B

13．B

14．A

15．D

16．A

17．C

18．A

19．C

20．C

21．B

22．B

23．B

24．A

25．C

26．D

27．C

28．B

29．C

30．B

31．B

32．C

33．C

34．C

35．D

36．C

37．A

38．C

39．C

40．D

41．D

42．A

43．A

44．C

45．D

46．A

47．B

48．B

49．B

50．D

51．C

52．D

53．D

54．A

55．C

56．C

57．D

58．A

59．A

60．C

二、不定项选择题

61．ACD

62．BD

63．ABCD

64．CD

65．ABCD

66．ABCD 67．ABD

68．ABCD

69．ABD

70．C

71．AC

72．ABCD

73．ABC

74．C

75．ABC

76．ABC

77．ABCD

78．ABCD

79．ABC

80．ABCD 81．ABCD

82．ABCD

83．ABC

84．ABCD

85．ABCD 86．ABCD

87．ABCD

88．ABCD

89．ACD

90．AC 91．BD

92．ABC

93．AC

94．ACD

95．ABD

96．ABD

97．ABD

98．ABCD

99．CD

100．ACD

101．ABCD 102．AD

103．ABCD

104．ABC

105．ABC

106．B

107．ACD

108．ABCD

109．ABCD 110．AB

111．ABD

112．ABD

113．A

114．BCD

115．ABD

116．ABCD 117．ABC

118．A

119．BD

120．B

三、判断题

121．B 122．B 123．A

124．B 125．B 126．A

127．A

128．A

129．A

130．B 131．A

132．A

133．A

134．A

135．B 136．A

137．A

138．B 139．B 140．B 141．B 142．A

143．B 144．B

145．B 146．A

147．B 148．B 149．A

150．A

151．A

152．B

153．A

154．B 155．A

156．A

157．B 158．B 159．B 160．A

161．A

162．B 163．A

164．A

165．A

166．B 167．A

168．A

169．A

170．A

171．A

172．B 173．B 174．B 175．B 176．B

177．A

178．A

179．A

180．B

第二篇：证券投资基金模拟18总结

证券投资基金过关冲刺题(三)

一、单选题(共60题。以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1．在日本和我国台湾地区，证券投资基金一般被称为（）。

A．共同基金

B．单位信托基金

C．证券投资信托基金

D．集合投资计划

2．目前，我国封闭式基金的存续期大多在（）年左右。

A．5

B．10

C．15

D．20

3．基金资产的所有人为（）。

A．基金管理人

D．基金托管人

C．基金份额持有人

D．基金销售机构

4．以基金运作方式的不同，可将证券投资基金划分为（）。

A．私募基金和公募基金

B．主动型基金和被动型基金

C．开放式基金和封闭式基金

D．契约型基金和公司型基金

5．成长型基金以（）为基本目标。

A．稳定的经常性收入

B．现金收益

C．资本增值

D．资金分散投资

6．混合基金中的偏股型基金对股票的配置比例一般为（）。

A．40%～60%

B．50%～70%

C．60%～80%

D．70%～80%

7．（）是反映货币基金组合风险的重要指标。

A．组合平均剩余期限

B．久期

C．日每万份基金净收益

D．7 日年化收益率

8．根据中国证监会对基金类别的分类标准，（）以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

A．50%

B．60%

C．70%

D．80%

9．基金管理人应当自收到核准文件之日起（）个月内进行封闭式基金份额的发售。

A．3

B．6

C．9

D．12

10．目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为（）元人民币。

A．10

B．100

C．1000

D．10000

11．ETF建仓期不超过（）个月。

A．1

B．2

C．3

D．6

12．对QDⅡ基金而言，一般情况下，基金管理公司会在（）日内对该申请的有效性进行确认。

A．T

B．T+1

C．T+2

D．T+3

13．基金管理公司的收入主要来自（）。

A．自有资产的投资收入

B．管理费

C．基金资产投资收益

D．基金资产利息收入

14．（）明确要求基金管理公司应当建立健全督察长制度。

A．《证券投资基金法》

B．《公司法》

C．《证券法》

D．《证券投资基金管理公司督察长管理规定》

15．（）是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。

A．外部控制机制

B．外部控制制度

C．内部控制机制

D．内部控制制度

我国基金托管人由（）核准的商业银行担任。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．中国证监会和中国人民银行

D．中国证监会和中国银监会

17．基金托管人对基金管理人基金运作的监督应（）编制基金运作监督报告。

A．每日

B．每周C．每季

D．每年

18．托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离，这是基金托管人内部控制（）原则的体现。

A．合法性原则

B．完整性原则

C．及时性原则

D．独立性原则

19．人们对金融产品的选择依赖于（），如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位。

A．外在因素

B．内在因素

C．个人自身因素

D．环境因素

20．基金市场营销的宏观环境不包括（）。

A．经济

B．政治

C．人口

D．公众

21．存在以下（）情形的证券公司不具有申请基金代销业务的资格。

A．最近2年没有挪用客户资产等损害客户利益的行为

B．净资本等财务风险监控指标符合中国证监会要求

C．最近3年内因违法违规行为受到行政处罚

D．没有发生诉讼、仲裁等其他重大事项

22．基金销售机构内部控制的（）原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。

A．健全性

B．有效性

C．独立性

D．审慎性

23．基金宣传推介材料中可以使用（）的语言表述。

A．业绩优良

B．尽享牛市

C．投资需谨慎

D．欲购从速

24．目前我国股票基金大部分按照（）的比例计提基金管理费。

A．1%

B．1.5%

C．2%

D．2.5%

25．我国证券投资基金管理费以（）为基础计提。

A．基金资产总值

B．基金资产净值

C．基金发行份额

D．基金份额净值

26．按照有关规定，发生的基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第（）位的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

A．3

B．4

C．5

D．6

27．QDⅡ基金份额净值应当在（）披露。

A．估值日当日

B．估值日次日

C．估值日后2个工作日内

D．估值日后5个工作日内

28．基金会计中，（）承担主会计责任。

A．基金托管银行

B．基金管理公司

C．基金登记机构

D．会计师事务所

29．假设某基金某日持有的某三种股票的数量分别为100万股，500万股和1000万股，每股的收盘价分别为30元，20元和10元，银行存款为10000万元，对托管人和管理人应付的报酬共计5000万元，应付税费为5000万元，基金规模为20000万份。基金份额单位净值为（）元。

A．1.09

B．1.15

C．1.35

D．1.53

30．某封闭式基金去年亏损3000万元，今年实现净利润5000万元。不考虑其他因素，那么

今年此基金至少应分配利润（）万元。

A．900

B．1800

C．2700

D．4500

31．对企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应征收（）。

A．营业税

B．消费税

C．企业所得税

D．印花税

32．下列各项不属于基金收入来源中其他收入的是（）。

A．ETF替代损益

B．手续费返还

C．买入返售金融资产收入

D．基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项

33．下列各项属于形式性原则的是（）。

A．真实性原则

B．完整性原则

C．及时性原则

D．规范性原则

34．下列各项中，既属于首次募集信息披露的内容，又属于存续期募集信息披露内容的是（）。

A．招募说明书

且基金合同

C．托管协议

D．基金份额发售公告

35．披露上市交易公告书的基金品种不包括（）。

A．封闭式基金

B．公司型基金

C．LOF

D．ETF

36．关于基金管理公司的股权处置监管，下列说法不正确的是（）。

A．出让基金管理公司股权未满3年的，不受理其成立基金管理公司的申请

B．基金管理公司不得以任何形式占用基金管理公司资产

C．可以委托其他机构代持基金管理公司的股权

D．基金管理公司持有基金管理公司股权未满1年的，不得出让股权

37．目前，我国已形成以（）为核心的基金监管法律法规体系。

A．《证券法》

B．《公司法》

C．《证券投资基金法》

D．《基金运作管理办法》

38．基金公司会员部成立于（）年。

A．2005

B．2006

C．2007

D．2008

39．中国证监会通过材料报备制度对基金市场实行的监管属于（）。

A．非现场检查

B．现场检查

C．自律性管理

D．不定期检查

40．如果证券A的投资收益率等于7%、9%、10%和12%的可能性大小是相同的，那么，证券A的期望收益率等于（）。

A．1.2%

B．1.8%

C．9.0%

D．9.5%

41．某证券组合以资本升值为目标，并通过延迟获得基本收益来求得未来收益的增长，那么可以判断这种证券组合属于（）。

A．收入型证券组合B．增长型证券组合

C．收入和增长混合型证券组合D．避税型证券组合 42．关于证券组合线，下列说法正确的是（）。

A．相关系数决定结合线在A与B之间的弯曲程度，随着pAD的增大，弯曲程度将增加

D．相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越大

C．在不相关的情况下，虽然得不到一个无风险组合，但可得到一个组合，其风险小于 A、B中任何一个单个证券的风险

D．当A与B的收益率不完全正相关时，组合线在A、B之间比不相关时更弯曲

43．对于追求收益且厌恶风险的投资者，其无差异曲线的特征包括（）。

A．无差异曲线向左上方倾斜

B．无差异曲线之间可能相交

C．无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高

D．无差异曲线位置与该曲线上的组合给投资者带来的满意程度无关

44．由于资本市场线通过无风险资产[点(0,rf(下标))]及市场组合M[点(σM(下标),E(rM(下标))]，于是资本市场线的方程可以表示为：

则下列说法正确的是（）。

A．E(rM(下标))表示资产组合M的期望收益率

B．σp(下标)表示有效组合P的方差

C．β表示风险溢价

D．σp(下标)表示有效组合P的标准差

45．全球资产配置的期限在（）。

A．1年以上

B．半年左右

C．3个月左右

D．1个月以内

46．机构投资者在投资过程中注重的事项主要是（）。

A．资产负债状况

B．市场行情

C．投资者的生命周期

D．风险偏好

47．在投资管理体系中，投资的三个阶段不包括（）。

A．投资规划

B．投资研究

C．投资实施

D．优化管理

48．资产管理中，（）是最常见、最简便的风险度量方法。

A．方差度量法

B．收益预期范围度量法

C．下跌概率法

D．风险收益法

49．加强指数法与积极型股票投资战略之间存在显著的差别，即（）。

A．适用范围不同

B．预期收益率不同

C．时机抉择不同

D．风险控制程度不同

50．道氏理论认为，（）最为重要。

A．开盘价

B．收盘价

C．全天最高价

D．全天最低价

51．小公司的投资组合收益通常（）股票市场的整体表现。

A．优于

B．劣于

C．等同于

D．可能优于也可能劣于

52．如果市场不是有效的，基金管理人会（）。

A．买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票

B．买入价值低估的股票和价值高估的股票

C．卖出价值低估的股票和价值高估的股票

D．卖出价值低估的股票，买入价值高估的股票

53．关于债券投资面临的购买力风险，下列叙述正确的是（）。

A．主要用于衡量投资者持有债券的变现难易程度

B．是债券投资者所面临的主要风险

C．债券和其他固定收益证券，如优先股，不受购买力风险的影响

D．购买力风险即通货膨胀的风险

54．关于免疫策略，下列叙述不正确的是（）。

A．P．M．Reddington于1952年最早提出免疫策略

B．免疫策略可以消除任何债券风险

C．免疫策略用来消除利率变动的风险

D．免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

55．假设一个投资者购买了一张面值100元、期限为三年的可提前退还债券，市场上同期限、同面值、并且其他条件与上述可提前退还债券完全一致的普通债券的年收益率为 10%，那么上述可提前退还债券的年收益率最有可能是（）。

A．9%

B．10%

C．11%

D．12%

56．（）的持有者承受比较多的经营风险。

A．政府债券

B．高质量的公司债券

C．低质量的公司债券

D．金融债券

57．可以根据（）对基金的绩效加以排序。

A．特雷诺指数

B．方差

C．β系数

D．标准差

58．在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该（）。

A．先大后小

B．先小后大

C．较大

D．较小

59．夏普指数以（）作为基金风险的度量，给出了基金单位标准差的超额收益率。

A．方差

B．贝塔值

C．标准差

D．基点价格值

60．常用的基金净值收益率的几种计算方法不包括（）。

A．简单(净值)收益率

B．预期收益率

C．时间加权收益率

D．算术平均收益率

二、多选题(共60题。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

61．证券投资基金主要将基金投资于（）。

A．股票市场

B．生产领域

C．债券市场

D．消费市场

62．关于我国开放式基金的品种创新，下列说法正确的有（）。

A．第一只以债券投资为主的债券基金是南方宝元债券基金

B．第一只系列基金是招商安泰系列基金

C．第一只具有保本特色的基金是南方避险增值基金

D．第一只货币型基金是华安现金富利基金

63．可以从事基金代理销售的机构有（）。

A．商业银行

B．证券公司

C．证券投资咨询机构

D．专业基金销售机构

64．基金管理公司可以开展的业务包括（）。

A．募集、管理公募基金

B．社保基金管理

C．企业年金管理

D．特定客户资产管理

65．基金合同的当事人包括（）。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金托管人

n基金市场服务机构

66．根据基金投资对象的不同，基金可以划分为（）。

A．股票基金

B．债券基金

C．货币市场基金

D．公募基金

67．反映股票基金组合特点的指标有（）。

A．费用率

B．平均市盈率

C．平均市净率

D．持股集中度

68．关于价值型股票，下列说法正确的有（）。

A．收益稳定

B．安全性较高

C．价值被低估

D．高市盈率

69．用于分析ETF运作效率的指标主要有（）。

A．折(溢)价率

B．周转率

C．费用率

D．跟踪偏离度

70．封闭式基金交易遵从（）原则。

A．价格优先

B．资本优先

C．数量优先

D．时间优先

71．开放式基金在认购费用的收取上，目前的两种收费方式是（）。

A．前端收费模式．

B．分期收费模式

C．后端收费模式

D．净额费率

72．ETP募集期内，认购ETF的方式包括（）。

A．场内现金认购

B．场外现金认购

C．网上组合证券认购

D．网上股票认购

73．申请设立封闭式基金时，基金管理人应向监管机构提交的相关文件主要有（）。

A．验资报告

B．基金申请报告

C．基金合同草案

D．基金托管协议草案

74．下列选项中，（）是基金经理运作基金投资的关键。

A．投资理念

B．分析方法

C．投资工具

D．持仓比例

75．基金管理公司治理方面的基本原则包括（）。

A．基金份额持有人利益优先原则

B．公司独立运作原则

C．强化制衡机制原则

D．维护公司的统一性和完整性原则

76．投资管理人员包括（）。

A．公司投资决策委员会成员

B．公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员

C．公司投资、研究、交易部门的负责人

D．基金经理和基金经理助理

77．基金管理公司市场部的主要职能有（）。

A．根据基金市场的现状和未来发展趋势以及基金公司内部状况设计基金产品，并完成相应的法律文件

B．负责基金营销工作，包括策划、推广、组织、实施等

C．对客户提出的申购、赎回要求提供服务，负责公司的形象设计以及公共关系的建立、往来与联系等

D．负责交易席位的安排

78．基金管理公司内部控制大纲明确了（）等内容。

A．风险控制制度

B．内部控制目标

C．内部控制原则

D．内部控制环境

79．不同基金之间在（）等方面应完全独立，实行专户、专人管理。

A．持有人名册登记

B．账户设置

C．资金划拨

D．账册记录

80．我国《证券投资基金法》对基金托管人的资格要求有（）。

A．净资产和资本充足率符合有关规定

B．设有专门的基金托管部门

C．具有安全保管基金财产的条件

D．有安全高效的清算、交割系统

81．下列基金资产账户中，不属于以基金托管人和基金联名的方式开立的账户有（）。

A．银行存款账户

B．结算备付金账户

C．证券交易所证券账户

D．银行间市场债券托管账户

82．按照业务运作的顺序，一只基金的托管业务流程可分为（）等。

A．签署基金合同阶段

B．基金募集阶段

C．基金运作阶段

D．基金终止阶段

83．场外资金清算中，基金托管人必须对指令的（）进行审核，审核无误后方可制作清算指令。

A．真实性

B．合法性

C．完整性

D．审慎性

84．基金托管人对基金管理人的投资运作监督结果，可以采取（）等形式向基金管理人和中国证监会报告。

A．电话提示

B．书面警示

C．书面报告

D．定期报告

85．下列各项中，属于目前我国基金销售渠道的有（）。

A．保险公司

B．证券公司

C．网上交易

n商业银行

86．证券投资基金市场营销的特征不包括（）。

A．有形性

B．多样性

巴持续性

D．适用性

87．《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从（）等方面明确了证券投资基金销售业务信息管理或信息系统的各项技术标准。

A．前台业务系统

B．后台管理系统

C．监管系统信息报送

D．信息管理平台应用系统的支持系统

88．基金注册登记机构应当提供每日基金交易确认情况，并保证信息的（）

A．有用性

B．真实性

C．准确性

D．完整性

89．（）属于营销组合的组成要素。

A．产品

B．费率

C．推销

D．促销

90．对存在活跃市场的投资品种，下列确定公允价值的原则正确的有（）。

A．如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值

B．估值日无市价的，但最近交易日后经济环境未发生重大变化，应采用最近交易市价确定公允价值

C．估值日无市价的，应采用市场参与者普遍认可且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

D．有充分证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值的，应对最近交易的市价进行调整，以确定投资品种的公允价值

91．基金估值时，发行未上市的（），按交易所上市的同一证券的市价估值。

A．配股

B．债券

C．转增股

D．权证

92．基金的会计核算对象包括（）。

A．资产类

B．负债类

C．资产负债共同类 D．所有者权益类和损益类

93．下列各项属于基金运作费的有（）。

A．过户费

B．审计费

C．上市年费

D．分红手续费

94．下列对封闭式基金利润分配的描述，正确的有（）。

A．每年不得少于1次

B．利润分配比例不得低于已实现利润的90%

C．基金投资的当年发生亏损，则不进行利润分配

D．封闭式基金一般采用分红再投资转为基金份额的方式分红

95．基金的主要收入来源包括（）。

A．利息收入

B．投资收益

C．手续费返还

D．ETF替代损益

96．按照规定，目前我国对投资者从基金分配中获得的（）必须缴纳个人所得税。

A．丸股票的股利收入

B．买卖股票差价收入

C．企业债券的利息收入

D．国债利息收入

97．下列各项属于基金上市交易公告书主要披露事项的有（）。

A．基金概况

B．持有人户数

C．持有人结构及前10名持有人

D．基金投资组合报告

98．（）是基金信息披露的主要义务人。

A．基金代销机构

B．基金管理人

C．基金托管人

D．基金登记机构

99．基金年投资组合报告应披露的信息有（）。

A．期末基金资产组合

B．期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细

C．报告期内股票投资组合的重大变动

D．期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前十名债券明细

100．在货币市场基金节假日的收益公告中，需要披露的信息包括（）。

A．节假日期间的每万份基金净收益

B．节假日最后一日的7日年化收益率

C．节假日期间每日的7日年化收益率

D．节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率

101．QDⅡ基金合同、招募说明书中应披露投资境外市场可能产生的（）信息。

A．境外市场风险

B．政府管制风险

C．政治风险

D．信用风险

102．法规对基金管理公司独立董事提出了较高要求，包括（）。

A．具有5年以上金融、法律或者财务的工作经历

B．最近5年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职

C．与拟任职的基金管理公司的高级管理人员、其他董事、监事、基金经理、财务负责人没有利害关系

D．直系亲属不在拟任职的基金管理公司任职

103．基金的监管原则包括（）。

A．自律优先原则

B．监管的连续性和有效性原则

C．“三公”原则

D．依法监管原则

104．证券投资基金监管体系包括（）。

A．监管目标

B．监管机构

C．监管对象

D．监管内容

105．目前，（）均具有基金托管资格。

A．四大国有商业银行

B．交通银行

C．招商银行

D。深圳发展银行

106．投资者在进行投资决策时表现的心理特点包括（）。

A．避免“后悔”心理

B．过分自信

C．重视当前和熟悉的事物

D．回避损失和“心理”会计

107．关于切点证券组合了(如图1所示)的特征，下列说法正确的有（）。

A．T是有效组合中惟一一个不含无风险证券而仅由风险证券构成的组合

B．有效边界叮上的任意证券组合，即有效组合，均可视为无风险证券F与T的再组合 C．切点证券组合T由市场确定和投资者的偏好共同决定

D．T为最优风险证券组合或最优风险组合 108．最优证券组合（）。

A．是能带来最高收益的组合B．肯定在有效边界上

C．是风险最小的组合D．是理性投资者的最佳选择

109．关于个人的生命周期对资产配置的影响，下列说法正确的有（）。

A．最初的工作累积期，投资应偏向风险低、收益低的产品

B．进人工作稳固期以后，可适当选择风险适中的产品以降低长期投资的风险

C．当进入退休期以后，可选择风险较低但收益稳定的产品，以确保个人累积的资产免受通货膨胀的负面影响

D．随着投资者年龄的日益增加，考虑到资产接管等问题的处理，投资应该逐渐向节税产品倾斜

110．资产配置的基本步骤有（）。

A．明确投资目标和限制因素

B．明确资本市场的期望值

C．寻找最佳的资产组合D．明确资产组合中包括哪几类资产

111．关于战术性资产配置与战略性配置之间的比较，下列叙述正确的有（）。

A．二者对投资者的风险承受和风险偏好的认识不同

B．二者对投资者的风险承受和风险偏好的假设不同

C．与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，并再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化

D．动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者较少地投资于风险资产

112．按公司规模分类，股票可分为（）。

A．大型资本股票B．小型资本股票

C．混合型资本股票D．稳定类股票

113．投资者构建证券投资组合的原因有（）。

A．最大可能地增加投资对象

B．降低证券投资风险

C．实现证券投资收益最大化

D．获得市场平均收益

114．关于股票投资风格管理，下列说法正确的有（）。

A．股票投资风格管理是基金经理人以股票的行为模式为基准确定基金投资类型的一种组合管理模式

B．对于消极的股票风格管理而言，选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一选定的投资风格

C．消极的股票风格管理可以节省投资的交易成本、研究成本、人力成本

D．对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，选择积极的股票风格管理非常有意义

115．根据选定的参考基准和计算方法的差异，在道氏理论之后相继出现不少理论。其中以（）为代表。

A．简单过滤器规则

B．移动平均法

C．上涨和下跌线理论

D．相对强弱理论

116．投资期分析法把债券互换的各个方面的回报率分解为四个组成成分。其中不确定的有（）。

A．票息的再投资收益

B．源于时间成分所引起的收益率变化

C．源于票息因素所引起的收益率变化

D．由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)

117．常用的收益率曲线策略包括（）。

A．免疫策略

B．两极策略

C梯式策略

D．子弹式策略

118．投资组合内部收益率的计算需要满足的假定为（）。

A．现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资

B．投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期

C．现金流能够按假定的再投资利率进行再投资

D．内部收益率的初始值可由折现率进行替代

119．尽管分组比较目前仍然是最普遍、最直观、最受媒体欢迎的绩效评价方法，但该方法在应用上却存在一系列潜在的问题。下列说法正确的有（）。

A．在如何分组上，要做到“公平”分组很困难

B．很多分组含义模糊

C．分组比较隐含地假设了同组基金具有相同的风险水平，但实际上同组基金之间的风险水平可能差异很大

D．如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较，由于在比较之前，虽然中位基金不会变化，仍无法确定该基金的业绩，因此也就无法很好地比较

120．夏普指数和特雷诺指数的区别包括（）。

A．夏普指数考虑的是总风险，而特雷诺指数考虑的是市场风险

B．特雷诺指数考虑的是总风险，而夏普指数考虑的是市场风险

C．夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致

D．夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的表现是否优于市场指数上的评判可能不一致

三、判断题(共60题。正确的用A表示，错误的用B表示)

121．封闭式基金的份额总数并不是固定的，但有明确的存续期限。（）

122．封闭式基金是目前国际上基金中的主流产品。（）

123．1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型封闭式基金。（）

124．基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归基金份额持有人所有。（）

125．封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，基金份额持有人可以申请赎回的一种基金运作方式。（）

126．上证50指数、上证80指数中的成分股是“蓝筹股”。（）

127．如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一支活跃或激进型的基金。（）

128．QDⅡ是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。（）

129．网上发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。（）

130．股票投资占基金资产净值的比例发生少量的变动意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作。（）

131．开放式基金连续发生巨额赎回，基金管理人只能接受全部赎回或部分延期赎回。（）

132．基金管理人可以由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司、商业银行、信托投资公司担任。（）

133．基金管理公司内部控制制度包括公司财务制度。（）

134．每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于24小时。（）

135．根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。（）

136．作为证券投资基金的主要当事人之一，基金托管人的职责是资产保管和投资运作监督。基金管理人负责基金投资、资产清算等工作。（）

137．基金托管人在协议规定的范围内履行托管职责，但不收取报酬，而是通过进行绩效评估、提供会计核算等增值性服务来取得收入。（）

138．对于基金管理公司而言，应将其管理的所有基金在名册登记、账户设置、资金划拨、册记录等方面集中管理。（）

139．控制活动构成托管人内部控制的基础。（）

140．基金销售的专业性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。（）

141．证券基金交易价格主要反映在买卖基金时支付费用的高低。（）

142．基金的宣传推介材料必须与基金合同、基金招募说明书相符。（）

143．促销的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。（）

144．系统数据应每周备份一次，并异地妥善存放。（）

145．根据《证券投资基金销售适用性指导意见》对审慎调查的规范，审慎调查是指基金管理人对代销机构的审慎调查。（）

146．基金销售服务费目前只有货币市场基金收取。（）

147．基金资产净值是指基金全部资产的价值总和。（）

148．我国基金资产估值的责任人是基金托管人。（）

149．评价组合业绩时，既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。（）

150．投资管理活动的性质决定了证券投资基金持有的金融资产或金融负债是非交易性的。（）

151．封闭式基金投资的当年发生亏损，但上年有未分配利润的，可减除当年亏损后，进行利润分配。（）

152．个人投资者买卖基金份额按1‰征收印花税。（）

153．对个人投资者从基金分配中获得的企业债券差价收入，免征个人所得税。（）

154．基金进行利润分配对基金份额净值没有影响。（）

155．对于货币市场基金来说，当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或超过0.25%时，基金管理人应该进行临时报告。（）

156．澄清公告通常属于基金运作信息披露文件。（）

157．飞上市开放式基金业务指引》属于基金信息披露的规范性文件。（）

158．招募说明书摘要出现在每3个月更新的招募说明书中。（）

159．对于各销售机构信息管理平台的建设，中国证监会及各地方证监局主要通过非现场检查方式实施监督。（）

160．基金注册登记机构不属于基金监管的重点机构。（）

161．基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为6个月。（）

162．基金管理公司的董事和基金经理的任免，应当向中国证监会报告。（）

163．督察长连续两次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职务。（）

164．证券组合管理的意义在于采取一切手段去追求投资收益的最大化。（）

165．资本市场线反映了单个证券与市场组合的协方差和其预期收益率之间的均衡关系。（）

166．如果市场是半强势有效的，通过内幕消息可以获得非正常的超额收益。（）

167．“投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来”属于避免“后悔”心理的决策方式。（）

168．情景综合分析法为战术性资产配置提供了运行空间。（）

169．投资组合保险策略的支付曲线是直线。（）

170．买入并持有策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。（）

171．通常认为，价格上升而交易量下降是股票价格随后将下跌的信号。（）

172．低市净率和低市盈率的股票，其价格被低估的可能性较低，而被高估的可能性则较高。（）

173．加强指数法的目的在于获取超越指数的收益。（）

174．股票组合管理的惟一目标是最大化投资收益。（）

175．在有偏预期理论中，最被广泛接受的是集中偏好理论。（）

176．债券流动性越大，投资者要求的收益率越高。（）

177．水平分析是一种基于对过去利率分析的债券组合管理策略。（）

178．现金比例变化法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。（）

179．时间加权收益率由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算。（）

180．通过与指数表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量被称为绝对衡量。（）

答案与解析

一、单选题(共60题以下备选答案中只有一项最符合题目要求)

1．[答案] C

[解析] 世界上不同国家和地区对证券投资基金的称谓有所不同。证券投资基金在美国被称为共同基金，在英国和我国香港特别行政区被称为单位信托基金，在欧洲一些国家被称为集合投资基金或集合投资计划，在日本和我国台湾地区则被称为证券投资信托基金。

2．[答案] C

[解析] 开放式基金一般是无期限的，而封闭式基金一般有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金的存续期应在5年以上，封闭式基金期满后可以通过一定的法定程序延期。目前，我国封闭式基金的存续期大多在15年左右。

3．[答案] C

[解析] 我国的证券投资基金依据基金合同设立，基金份额持有人、基金管理人与基金托管人是基金的当事人。基金份额持有人即基金投资者，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

4．[答案] C

[解析] 依据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金；依据投资理念的不同，可以将基金分为主动型基金和被动(指数)型基金；依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

5．[答案] C

[解析] 成长型基金以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。

6．[答案] B

[解析] 通常可以依据资产配置的不同将混合基金分为偏股型基金、偏债型基金、股债平衡型基金、灵活配置型基金等。其中，偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%。

7．[答案] A

[解析] B项是债券利率风险衡量指标；CD两项是反映货币市场基金收益的指标。

8．[答案] B

[解析] 依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等类别。其中，股票基金是指以股票为主要投资对象的基金。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

9．[答案] B

[解析] 基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行封闭式基金份额的发售。封闭式基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。

10．[答案] C

[解析] 一些开放式基金在认购时会设定最低认购金额。目前，我国开放式基金的最低认购金额一般为1000元人民币。一些基金对追加认购金额有最低金额要求，而另一些基金则没有此类要求。

11．[答案] C

[解析] ETF基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求，此过程为建仓阶段。ETF建仓期不超过3个月。

12．[答案] C

[解析] 对QDⅡ基金而言，一般情况下，基金管理公司会在T+2日内对该申请的有效性进行确认。T日提交的有效申请，投资者应在T+3日到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。

13．[答案] B

[解析] 基金管理公司的收入主要来自以资产规模为基础的管理费，因此资产管理规模的扩大对基金管理公司具有重要意义。

14．[答案] D

[解析] 中国证监会发布的《证券投资基金管理公司督察长管理规定》明确要求基金管理公司应当建立健全督察长制度。督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。

15．[答案] C

[解析] 基金管理公司内部控制包括内部控制机制和内部控制制度两个方面：前者是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系；后者是指公司为防范金融风险、保护资产的安全与完整、促进各项经营活动的有效实施而制定的各种业务操作程序、管理与控制措施的总称。

16．[答案] D

[解析] 我国《证券投资基金法》第二十六条规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。申请取得基金托管资格，应当具备有关条件，并经中国证监会和中国银监会核准。

17．[答案] B

[解析] 定期报告包括持仓统计表和基金运作监督周报。托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。

18．[答案] D

[解析] 基金托管人内部控制的原则包括合法性原则、完整性原则、及时性原则、审慎性原则、有效性原则和独立性原则。其中，独立性原则是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。

19．[答案] A

[解析] 人们对金融产品的选择依赖于两个因素：外在因素和内在因素。其中，外在因素，如个人成长的文化背景、社会阶层、家庭、身份和社会地位；内部因素有心理上的，如动机、感觉、风险承受能力、对新产品的态度等，还有个人自身的因素，如人生阶段、年龄、职业、生活方式和个性等。

20．[答案] D

[解析] 通常，营销环境由微观环境和宏观环境组成。微观环境指与公司关系密切、能够影响公司客户服务能力的各种因素，主要包括股东支持、销售渠道、客户、竞争对手及公众；宏观环境指能影响整个微观环境的、广泛的社会性因素，包括人口、经济、政治、法律、技术、文化等因素。

21．[答案] C

[解析] 《证券投资基金销售管理办法》第十二条对专业基金销售机构申请基金代销业务资格作出规定，要求最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚。

22．[答案] B

[解析] 基金销售机构内部控制应履行健全性、有效性、独立性和审慎性原则。有效；陛原则，即通过科学的内部控制制度与方法，建立合理的内部控制程序，确保内部控制制度的有效执行。

23．[答案] C

[解析] 基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，还应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”、“业绩优良”、“名列前茅”、“位居前列”、“首只”、“最好”、“最强”、“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”、“安心享受成长”、“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”、“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

24．[答案] B

[解析] 目前，我国股票基金大部分按照1.5%的比例计提基金管理费，债券基金的管理费率一般低于1%，货币市场基金的管理费率为0.33%。

25．[答案] B

[解析] 目前，我国的基金管理费、基金托管费及基金销售服务费均是按前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。

26．[答案] C

[解析] 按照有关规定，发生的基金运作费如果影响基金份额净值小数点后第5位的，即发生的费用大于基金净值十万分之一，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。

27．[答案] C

[解析] 根据《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>有关问题的通知》对QDⅡ基金的净值计算及披露的规定，基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露；基金份额净值应当在估值日后 2个工作日内披露。

28．[答案] B

[解析] 基金会计的责任主体是对基金进行会计核算的基金管理公司和基金托管人，其中前者承担主会计责任。

29．[答案] B

[解析] 基金资产总额：30×100+20×500+10×1000+10000=33000(万元)，基金负债总额=5000+5000=10000(万元)，所以基金单位净值=(基金资产总额-基金负债总额)/基金总份额=(33000-10000)/20000=1.15(元)。

30．[答案] B

[解析] 根据《证券投资基金运作管理办法》有关规定，封闭式基金的利润分配，每年不得少于一次，封闭式基金利润分配比例不得低于基金已实现利润的90%。封闭式基金当年利润应先弥补上亏损，然后才可进行当年利润分配。因此，今年该基金至少应分配利润=(-3000+5000)×90%=1800(万元)。

31．[答案] C

[解析] 机构投资者买卖基金涉及的税收包括营业税、印花税和所得税。其中，企业投资者买卖基金份额暂免征收印花税。企业投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税。

32．[答案] C

[解析] 基金收入是基金资产在运作过程中所产生的各种收入。基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。买入返售金融资产收入属于利息收入。

33．[答案] D

[解析] 从内容方面的实质性要求和形式方面的技术性要求分析，基金信息披露的原则一般可分为实质性原则和形式性原则。前者包括真实性原则、准确性原则、完整性原则、及时性原则和公平披露原则；后者包括规范性原则、易解性原则和易得性原则。

34．[答案] A

[解析] 基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露。在基金份额发售前，基金管理人需要编制并披露招募说明书、基金合同、托管协议、基金份额发售公告等文件。存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。

35．[答案] B

[解析] 凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)。

36．[答案] C

[解析] 根据2006年5月中国证监会发布的《关于规范基金管理公司设立及股权处置有关问题的通知》的规定，在持股目的方面，基金管理公司股东不得为其他机构代持基金管理公司的股权，不得委托其他机构代持基金管理公司的股权；股东及其实际控制人不得以任何形式占用基金管理公司资产。

37．[答案] C

[解析] 我国基金业经过长期的规范发展，已经初步形成一套以《证券投资基金法》为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。

38．[答案] C

[解析] 2007年，中国证券业协会设立了基金公司会员部，负责基金管理公司和基金托管银行特别会员的联络与业务交流工作，并协助基金业委员会工作。

39．[答案] A

[解析] 日常持续监管方式主要有现场检查和非现场检查两种。非现场检查就是通过报备制度，由基金从业机构向基金监管部定期或不定期报送各种书面报告，基金监管部通过审阅并分析这些报告，及时发现并处理有关违规事件，保证法规的有效执行。

40．[答案] D

[解析] 根据期望收益率公式，可得：

41．[答案] B

[解析] A项，收入型证券组合追求基本收益的最大化，能够带来基本收益的证券有附息债券、优先股及一些避税债券；C项，收入和增长混合型证券组合试图在基本收入与资本增长之间达到某种均衡；D项，避税型证券组合通常投资于市政债券，这种债券免交联邦税，也常常免交州税和地方税。

42．[答案] C

[解析] A项，随着PnB的增大，弯曲程度将降低；B项，相关系数越小，在不卖空的情况下，证券组合的风险越小；D项，当A与B的收益率不完全负相关时，组合线在A、B之间比不相关时更弯曲。

43．[答案] C

[解析] 对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，其无差异曲线的特点有：①无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线；②每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面且互不相交的曲线簇；③同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同；④不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同；⑤无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高；⑥无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

44．[答案] D

[解析] 在资本市场线的方程中，Z(rM(下标))表示市场组合的收益率；σp(下标)表示有效组合P的标准差；β表示系统风险，风险溢价是指。

45．[答案] A

[解析] 一般而言，全球资产配置的期限在1年以上；股票、债券资产配置的期限为半年；行业资产配置的时间最短，一般根据季度周期或行业波动特征进行调整。

46．[答案] A

[解析] 在整个投资过程中，机构投资者更注重机构本身的资产负债状况以及股东、投资者的特殊需求。

47．[答案] B

[解析] 资产配置是指根据投资需求将投资资金在不同资产类别之间进行分配，通常是将资产在低风险、低收益证券与高风险、高收益证券之间进行分配。在现代投资管理体制下，投资一般分为规划、实施和优化管理三个阶段。

48．[答案] A

[解析] 明确了风险和收益的正相关关系之后，资产管理者必须进一步确定和量化风险。可采用的方法包括方差度量法、收益预期范围度量法和下跌概率法。其中，方差度量法是最常见、最简便的风险度量方法。

49．[答案] D

[解析] 加强指数法与积极型股票投资战略之间存在显著的差别，即风险控制程度不同：前者的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离；而后者对投资组合与基准指数的拟合程度要求不高，因此，经常会出现与基准指数的特征产生实质性偏离的情况。

50．[答案] B

[解析] 对于股票价格表现而言，一般一天有几个比较重要的价格：开盘价、收盘价、全天最高价、全天最低价。道氏理论认为在所有价格中，收盘价是最重要的价格。

51．[答案] A

[解析] 常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈率效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。其中，小公司效应是指小型资本股票的投资组合收益通常优于股票市场的整体表现。

52．[答案] A

[解析] 如果股票市场不是有效的市场，则股票价格不能完全反映影响价格的信息，通过买入价值低估的股票，卖出价值高估的股票，可以获取超出市场平均水平的收益率。

53．[答案] D

[解析] A项指的是流动性风险；B项指的是利率风险；C项，债券和其他固定收益证券，如优先股，易于受到加速通货膨胀的影响，即购买力风险的影响。

54．[答案] B

[解析] 免疫策略的目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险，但这一策略不能消除所有风险。

55．[答案] A

[解析] 该债券具有可提前退还性，因此其年收益率应低于相同条件下普通债券的年收益率(10%)。

56．[答案] C

[解析] 经营风险与公司经营活动引起的收入现金流的不确定性有关。政府债券不存在经营风险；高质量的公司债券的持有者承受有限的经营风险；而低质量债券的持有者则承受比较多的经营风险。

57．[答案] A

[解析] 特雷诺指数是指风险调整收益指标，可用于衡量基金绩效。特雷诺指数越大，基金的绩效表现越好。BCD三项均为衡量基金风险的指标。

58．[答案] D

[解析] 在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该较小；在市场萧条期，基金的现金比例或持有的债券比例应较大。

59．[答案] C

[解析] 夏普指数是由诺贝尔经济学得主威廉·夏普于1966年提出的一个风险调整衡量指标，它以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

60．[答案] B

[解析] 基金净值收益率的几种计算方法有：简单(净值)收益率、时间加权收益率、算术平均收益率与几何平均收益率、年(度)化收益率。

二、多选题(共60题。以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求)

61．[答案] AC

[解析] 基金与股票、债券所筹的资金投向不同。股票和债券是直接投资工具，筹集的资金主要投向实业领域；基金是一种间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具或产品。

62．[答案] ABCD

[解析] 开放式基金的推出为我国基金业的产品创新开辟了新的天地，我国的基金品种日益丰富。这一阶段具有代表性的基金创新品种有：2002年8月推出的第一只以债券投资为主的债券基金——南方宝元债券基金；2003年3月推出的我国第一只系列基金——招商安泰系列基金；2003年5月推出的我国第一只具有保本特色的基金——南方避险增值基金；2003年12月推出的我国第一只货币型基金——华安现金富利基金等。

63．[答案] ABCD

[解析] 在我国，只有中国证监会认定的机构才能从事基金的代理销售。目前，商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。

64．[答案] ABCD

[解析] 基金管理人(即基金管理公司)是基金产品的募集者和管理者。目前，我国基金管理公司除了募集、管理公募基金外，已被允许开展包括社保基金管理、企业年金管理、QDⅡ基金管理以及特定客户资产管理等其他委托理财业务，基金管理公司的业务正在日益走向多元化。

65．[答案] ABC

[解析] 基金市场的参与主体分为基金当事人(具体包括基金份额持有人、基金管理人和基金托管人)、基金市场服务机构与监管和自律机构三大类。

66．[答案] ABC

[解析] 依据投资对象的不同，可以将基金分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。根据募集方式的不同，可以将基金分为公募基金和私募基金。

67．[答案] BC

[解析] 依据股票基金所持有的全部股票的平均市值、平均市盈率、平均市净率等指标可以对股票基金的投资风格进行分析，这些是反映股票基金组合特点的指标。费用率是评价基金运作效率和运作成本的一个重要统计指标；持股集中度是反映股票基金风险大小的指标之一。

68．[答案] ABC

[解析] 根据股票性质的不同，通常可以将股票分为价值型股票与成长型股票。价值型股票通常是指收益稳定、价值被低估、安全性较高的股票，其市盈率、市净率通常较低；成长型股票通常是指收益增长速度快、未来发展潜力大的股票，其市盈率、市净率通常较高。

69．[答案] ABCD

[解析] 用于分析ETF运作效率的指标主要有折(溢)价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。ETF的折(溢)价率与封闭式基金的折(溢)价率类似，等于市场价格与基金份额净值的比值减1。周转率通常用日或周表示，等于ETF二级市场成交量与 ETF总份额之比。而基金收益与标的指数收益之间的偏离程度是评判ETF是否成功的一个指标。偏离程度越小，说明ETF在跟踪指数上表现得越好。偏离程度可以用跟踪误差与跟踪偏离度两个指标来衡量。

70．[答案] AD

[解析] 封闭式基金的交易遵从价格优先、时间优先的原则。价格优先是指较高价格买进申报优先于较低价格买进申报，较低价格卖出申报优先于较高价格卖出申报；时间优先是指买卖方向、价格相同时，先申报者优先于后申报者。先后顺序按交易主机接受申报的时间确定。

71．[答案] AC

[解析] 在开放式基金份额认购上存在两种收费方式：前端收费方式和后端收费方式。前端收费是指在认购基金份额时就支付认购费用；后端收费是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用。

72．[答案] ABC

[解析] 按交易所的相关规则，我国的投资者在ETF募集期间，认购ETF的方式有场内现金认购、场外现金认购、网上组合证券认购和网下组合证券认购。

73．[答案] BCD

[解析] 申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。其中，基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等文件是基金管理人向中国证监会提交的申请核准文本，还未正式生效，因此被称为草案。

74．[答案] ABC

[解析] 基金管理公司投资决策的实施就是由基金经理根据投资决策中规定的投资对象、投资结构和持仓比例等，在市场上选择合适的股票、债券和其他有价证券来构建投资组合。基金经理的投资理念、分析方法和投资工具的选择是基金投资运作的关键；基金经理水平的高低，直接决定了基金的投资收益。

75．[答案] ABCD

[解析] 除了ABCD四项原则外，基金管理公司治理方面的基本原则还包括：①股东诚信与合作原则；②公平对待原则；③业务与信息隔离原则；④经营运作公开、透明原则；⑤长效激励约束原则；⑥人员敬业原则。

76．[答案] ABCD

[解析] 投资管理人员是指在基金管理公司中负责基金投资、研究、交易的人员以及实际履行相应职责的人员，具体包括公司投资决策委员会成员，公司分管投资、研究、交易业务的高级管理人员，公司投资、研究、交易部门的负责人，基金经理和基金经理助理等。

77．[答案] ABC

[解析] D项属于交易部的主要职能。

78．[答案] BCD

[解析] 基金管理公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。公司内部控制大纲是对公司章程规定的内部控制原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽，明确了内部控制目标、内部控制原则、控制环境和内部控制措施等内容。风险控制制度属于基本管理制度的内容。

79．[答案] ABCD

[解析] 基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开。基金托管人要为基金设立独立的账户，单独核算、分账管理。不同基金之间在持有人名册登记、账户设置、资金划拨、账册记录等方面应完全独立。

80．[答案] ABCD

[解析] 根据《证券投资基金法》，基金托管人申请取得基金托管资格，还应具备的条件有：①取得基金从业资格的专职人员达到法定人数；②有符合要求的营业场所、安全防范设施和与基金托管业务有关的其他设施；③有完善的内部稽核监控制度和风险控制制度；④法律、行政法规规定的和经国务院批准的中国证监会、中国银监会规定的其他条件。

81．[答案] ABD

[解析] 基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的；结算备付金账户是以托管人名义在中国证券登记结算有限责任公司开立的；两项证券账户(分为上海证券交易所证券账户和深圳证券交易所证券账户)是指以托管人和基金联名的方式在中国证券登记结算有限责任公司开立的；全国银行间市场债券托管账户是指以基金名义在中央国债登记结算有限公司开立的。

82．[答案] ABCD

[解析] 按照业务运作的顺序，在托管银行内部的基金托管业务流程主要分四个阶段：①签署基金合同阶段是基金托管人介入基金托管业务的起始阶段；②基金募集阶段是基金托管人开展基金托管业务的准备阶段；③基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段；④基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。

83．[答案] ABC

[解析] 场外资金清算流程包括：①基金托管人通过加密传真等方式接收管理人的场外投资指令；②基金托管人对指令的真实性、合法性、完整性进行审核，审核无误后制作清算指令。清算指令经过复核、授权后，交付执行；③对指令的执行情况进行查询，并将执行结果通知基金管理人。

84．[答案] ABCD

[解析] 基金托管人对基金管理人投资运作的监督，可以通过多种方式与手段进行。基本方式是，通过技术和非技术手段监督基金投资比例、范围等，对发现的问题，采取定期和不定期报告形式提醒基金管理人并向中国证监会报告。主要方式有：①电话提示；②书面警示；③书面报告；④定期报告，包括编制持仓统计表、基金运作监督周报、内部监察稽核报告(季报)等。

85．[答案] BCD

[解析] 我国基金销售渠道包括商业银行、证券公司、证券咨询机构和专业基金销售公司、基金管理公司直销中心、网上交易、利用交易所交易系统平台。A项为国外基金销售渠道。

86．[答案] AB

[解析] 证券投资基金属于金融服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，其特殊性具体体现在四个方面：服务性、专业性、持续性和适用性。

87．[答案] ABCD

[解析] 《证券投资基金销售业务信息管理平台管理规定》从前台业务系统、自助式前台系统、后台管理系统、监管系统信息报送和信息管理平台应用系统的支持系统五个方面明确了证券投资基金销售业务信息管理或信息系统的各项技术标准。

88．[答案] BCD

[解析] 基金销售机构应当向监管机构提供基金日常交易情况、异常交易情况、内部监察稽核报告、调查和评价基金投资人风险承受能力的方法等信息。基金注册登记机构应当提供每日基金交易确认情况，并保证信息的真实性、准确性和完整性。

89．[答案] ABD

[解析] 营销组合的四个要素——产品(Product)、费率(Price)、渠道(Place)和促销(Promotion)，是基金营销的核心内容。

90．[答案] ACD

[解析] 估值日无市价的，且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应采用参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最新交易市价，确定公允价值。对不存在活跃市场的投资品种，应采用市场参与者普遍认可且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值。

91．[答案] AC

[解析] 首次发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。送股、转增股、配股和增发新股等发行未上市股票，按交易所上市的同一股票的市价估值。首次发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值。

92．[答案] ABCD

[解析] 根据《证券投资基金会计核算业务指引》，基金的会计核算对象包括资产类、负债类、资产负债共同类、所有者权益类和损益类的核算，涉及基金的投资交易、基金申购赎回、基金持有证券的上市公司行为、基金资产估值、基金费用计提和支付、基金利润分配等基金经营活动。

93．[答案] BCD

[解析] 基金运作费是指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用，包括审计费、律师费、上市年费、信息披露费、分红手续费、持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。过户费属于基金交易费。

94．[答案] ABC

[解析] 封闭式基金一般采用现金方式分红。

95．[答案] ABCD

[解析] 基金收入来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。其中，其他收入是指除利息收入和投资收益以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而支付给基金的赔偿款项等。

96．[答案] AC

[解析] 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴 20%的个人所得税。投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入、个人买卖股票差价收入未恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。

97．[答案] ABCD

[解析] 基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结构及前10名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。

98．[答案] BC

[解析] 证券投资基金的一个突出特点就是透明度较高，这主要得益于基金的强制信息披露制度。强制信息披露制度可以有效防止利益冲突与利益输送，有利于投资者利益的保护。基金管理人、基金托管人是基金信息披露的主要义务人。

99．[答案] ABC

[解析] 基金报告中的投资组合报告应披露以下信息：期末基金资产组合、期末按行业分类的股票投资组合、期末按市值占基金资产净值比例大小排序的所有股票明细、报告期内股票投资组合的重大变动、期末按券种分类的债券投资组合、期末按市值占基金资产净值比例大小排序的前五名债券明细、投资组合报告附注等。

100．[答案] ABD

[解析] 节假日的收益公告是指货币市场基金放开申购赎回后，在遇到法定节假日时，于节假日结束后第二个自然日披露节假日期间的每万份基金净收益、节假日最后一日的7日年化收益率以及节假日后首个开放日的每万份基金净收益和7日年化收益率。

101．[答案] ABCD

[解析] QDⅡ基金合同、招募说明书中的特殊披露要求有境外投资顾问和境外托管人信息、投资交易信息和投资境外市场可能产生的风险信息等方面。其中，投资境外市场可能产生的风险信息，包括境外市场风险、政府管制风险、政治风险、流动性风险、信用风险等的定义、特征及可能发生的后果。

102．[答案] ACD

[解析] B项应为最近3年没有在拟任职的基金管理公司及其股东单位、与拟任职的基金管理公司存在业务联系或者利益关系的机构任职。除上述ACD三项外，法规对基金管理公司独立董事提出的较高要求还包括：①有履行职责所需要的时间；②没有《公司法》、《证券投资基金法》等法律、行政法规规定的不得担任公司董事、监事、经理和基金从业人员的情形；③最近3年没有受到证券、银行、工商和税务等行政管理部门的行政处罚。

103．[答案] BCD

[解析] 基金监管的原则包括：①依法监管原则；②“三公”原则(公开、公平和公正)；③监管与自律并重原则；④监管的连续性和有效性原则；⑤审慎监管原则。

104．[答案] ABCD

[解析] 基金监管对于维护证券市场的良好秩序、提高证券市场的效率、保护基金持有人利益均具有重大意义，是证券市场监管体系中不可缺少的组成部分。基金监管体系由监管目标、监管原则、监管机构、监管对象、监管内容、监管手段组成。

105．[答案] ABCD

[解析] 目前，我国具有基金托管资格的商业银行有14家，包括中国工商银行、中国建设银行、中国农业银行、中国银行、交通银行、招商银行、光大银行、浦发银行、中信银行、民生银行、华夏银行、兴业银行、北京银行和深圳发展银行。

106．[答案] ABCD

[解析] 研究表明，投资者在进行投资决策时候常常表现出以下心理特点：①过分自信；②重视当前和熟悉的事物；③回避损失和“心理”会计；④避免“后悔”心理；⑤相互影响。

107．[答案] ABD

[解析] 切点证券组合T完全由市场确定，与投资者的偏好无关。

108．[答案] BD

[解析] 最优证券组合是无差异曲线簇与有效边界的切点所表示的组合，因此其肯定在有效边界上；对于投资者来说，最优证券组合应是其满意度最高的投资组合，是理性投资者的最优选择。

109．[答案] BCD

[解析] 在最初的工作累积期，考虑到流动性需求和为个人长远发展目标进行积累的需要，投资应偏向风险高、收益高的产品。

110．[答案] ABCD

[解析] 资产配置是资产组合管理决策制定步骤中最重要的环节。其基本步骤包括：①明确投资目标和限制因素；②明确资本市场的期望值；③明确资产组合中包括哪几类资产；④确定有限资产组合的边界；⑤寻找最佳的资产组合。

111．[答案] AB

[解析] C项，与战略性资产配置过程相比，战术性资产配置策略在动态调整资产配置状态时，需要根据实际情况的改变重新预测不同资产类别的预期收益情况，但不必再次估计投资者偏好与风险承受能力是否发生了变化；D项，动态资产配置假设投资者的风险承受能力不随市场和自身资产负债状况的变化而改变。这一类投资者将在风险收益报酬较高时比战略性投资者更多地投资于风险资产，因而从长期来看，他们将取得更丰厚的投资回报。

112．[答案] ABC

[解析] 股票投资风格的分类有三种：①按公司规模分类，股票可分为大型资本股票、小型资本股票和混合型资本股票三种类型；②按股票价格行为分类，股票可分为增长类、周期类、稳定类和能源类等类型；③按公司成长性分类，股票可以分为增长类股票和非增长类股票。

113．[答案] BC

[解析] 股票投资组合管理的目标就是实现效用最大化，也就是使股票投资组合的风险和收益特征能够给投资者带来最大的满足。因此，构建股票投资组合的原因有：①为降低证券投资风险；②为实现证券投资收益最大化。

114．[答案] ABC

[解析] 消极的股票风格管理可以避免不同风格股票收益之间相互抵消的问题。对于集中投资于某一种风格股票的基金经理人而言，选择消极的股票风格管理非常有意义。因为投资风格相对固定，既节省了投资的交易成本、研究成本、人力成本，也避免了不同风格股票收益之间相互抵消的问题。

115．[答案] AB

[解析] 在道氏理论之后，越来越多的投资经理注意到，可以通过控制股价背离参考基准的幅度作出买入或卖出决定，进而实现控制投资损益的目的。根据选定的参考基准和计算方法的差异，相继出现了简单过滤器规则、移动平均法、上涨和下跌线以及相对强弱理论。其中，以简单过滤器规则和移动平均法为代表。

116．[答案] AD

[解析] 投资期分析法把债券互换各个方面的回报率分解为四个组成成分，他们所具有的风险是不同的——其中两种是确定性的，另两种是不确定性的。两种确定性的组成成分是源于时间成分和票息因素所引起的收益率变化；两种不确定性的组成成分是由于到期收益率变化所带来的资本增值或损失(收益成分)和票息的再投资收益。

117．[答案] BCD

[解析] 常用的收益率曲线策略包括子弹式策略、两极策略和梯式策略三种。其中，子弹式策略是使投资组合中债券的到期期限集中于收益率曲线的一点；两极策略则将组合中债券的到期期限集中于两极。

118．[答案] AB

[解析] 投资组合内部收益率的计算需要满足以下两个假定，这一假定也是使用到期收益率需要满足的假定，即：①现金流能够按计算出的内部收益率进行再投资；②投资者持有该债券投资组合直至组合中期限最长的债券到期。

119．[答案] ABC

[解析] 如果一个投资者将自己所投资的基金与同组中中位基金的业绩进行比较，由于在比较之前，无法确定该基金的业绩，而且中位基金会不断变化，因此也就无法很好地比较。

120．[答案] ACD

[解析] 夏普指数考虑的是总风险(以标准差衡量)，而特雷诺指数考虑的是市场风险(以β值衡量)；夏普指数与特雷诺指数在对基金绩效的排序结论上有可能不一致；二者在对基金绩效表现是否优于市场指数的评判上也可能不一致。

三、判断题(共60题。正确的用A表示，错误的用B表示)

121．[答案] B

[解析] 封闭式基金的份额总数是固定的，并有明确的存续期限。

122．[答案] B

[解析] 20世纪80年代以来，开放式基金的数量和规模增加幅度最大，目前已成为证券投资基金中的主流产品。

123．[答案] B

[解析] 1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

124．[答案] A

[解析] 基金份额持有人(投资者)是基金的所有者。基金投资收益在扣除由基金承担的费用的盈余全部归基金份额持有人所有，并依据所持有的基金份额比例进行分配。

125．[答案] B

[解析] 封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。

126．[答案] A

[解析] 广蓝筹股”是指规模大、发展成熟、高质量公司的股票，如包括在上证50指数、上证80指数中的成分股。

127．[答案] B

[解析] 贝塔值将一只股票基金的净值增长率与某个市场指数联系起来，用以反映基金净值变动对市场指数变动的敏感程度。如果某基金的贝塔值大于1，说明该基金是一只活跃或激进型基金；如果某基金的贝塔值小于1，说明该基金是一只稳定或防御型的基金。

128．[答案] A

[解析] 2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。合格境内机构投资者(QDll)是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。

129．[答案] B

[解析] 网上发售是指通过与证券交易所的交易系统联网的全国各地的证券营业部，向公众发售基金份额的发行方式。网下发售是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

130．[答案] B

[解析] 股票投资占基金资产净值的比例如发生少量的变动，并不意味着基金经理一定进行了增仓或减仓操作，因为市场波动也可能引起计算结果的变动。

131．[答案] B

[解析] 基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间 20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

132．[答案] B

[解析] 依据《证券投资基金法》规定，基金管理人只能由依照基金法设立的专门从事基金管理业务的基金管理公司担任。

133．[答案] A

[解析] 公司内部控制制度由内部控制大纲、基本管理制度、部门业务规章、业务操作手册等部分组成。基本管理制度主要包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度。

134．[答案] B

[解析] 基金管理公司应当加强对投资管理人员的合规教育，定期进行合规培训，提高其合规意识。每个投资管理人员每年接受合规培训的时间不得少于20小时。

135．[答案] A

[解析] 基金管理公司内部控制的核心是风险控制，制定内部控制制度要以审慎经营、防范和化解风险为出发点。

136．[答案] B

[解析] 根据我国法律法规的要求，基金资产托管业务或者托管人承担的职责主要包括资产保管、资金清算、资产核算、投资运作监督等方面。

137．[答案] B

[解析] 基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成正比。在一些国家和地区，托管人也通过提供绩效评估、会计核算等增值性服务来扩大收入来源。

138．[答案] B

[解析] 不同基金之间在持有人名册登记、账户设置、资金划拨、账册记录等方面应完全独立，实行专户、专人管理。

139．[答案] B

[解析] 内部控制的基本要素包括环境控制、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。其中，环境控制构成托管人内部控制的基础。

140．[答案] B

[解析] 基金销售的适用性反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品，坚持了投资人利益优先的原则，也是监管机构对基金销售的要求。

141．[答案] A

[解析] 根据法律法规的规定，基金发行时的净值或价格是固定的，因此，基金交易价格主要反映在买卖基金时支付费用的高低，或者说基金交易价格的核心是基金费用的高低。

142．[答案] A

[解析] 基金宣传推介材料是指为推介基金向公众分发或者公布，使公众可以普遍获得的书面、电子或其他介质的信息。基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，与备案的材料一致。

143．[答案] B

[解析] 渠道的主要任务是使客户在需要的时间和地点以快捷的方式获得产品。促销是将产品或服务的信息传达到市场上，通过各种有效媒体在目标市场上宣传产品的特点和优点，让客户了解产品在设计、分销、价格上的潜在好处，最后通过市场将产品销售给客户。

144．[答案] B

[解析] 基金销售机构应建立信息技术内部控制制度。系统数据应逐日备份并异地妥善存放。

145．[答案] B

[解析] 基金管理人和代销机构在选择合作伙伴时，要相互进行审慎调查。其中，基金代销机构对基金管理人进行审慎调查，要了解基金管理人的诚信状况、经营管理能力、投资管理能力和内部控制情况等。基金管理人对基金代销机构进行审慎调查，要了解基金代销机构的内部控制情况、信息管理平台建设、账户管理制度、销售人员能力和持续营销能力。

146．[答案] B

[解析] 基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取。费率大约为 0.25%。收取销售服务费的基金通常不收申购费。

147．[答案] B

[解析] 基金资产总值是指基金全部资产的价值总和，从基金资产总值中扣除基金所有负债即是基金资产净值。

148．[答案] B

[解析] 我国基金资产估值的责任人是基金管理人，但基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任。

149．[答案] A

[解析] 评价组合业绩是基于风险调整后的收益进行考量，即既要考虑组合收益的高低，也要考虑组合所承担风险的大小。

150．[答案] B

[解析] 基金以投资管理为主要业务，其目的是在承受风险的同时获取较高的资本利得收益，投资管理活动的性质决定了其取得的金融资产或金融负债是交易性的。

151．[答案] B

[解析] 封闭式基金当年利润应先弥补上一亏损，然后才可进行当年分配。若基金投资的当年发生亏损，则不进行分配。

152．[答案] B

[解析] 个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税。

153．[答案] B

[解析] 个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入、储蓄存储利息收入，由上市公司发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时，代扣代缴20%的个人所得税。

154．[答案] B

[解析] 基金进行利润分配会导致基金份额净值下降。

155．[答案] B

[解析] 对于货币市场基金来说，当影子定价与摊余成本法确定的基金资产净值偏离度的绝对值达到或超过0.5%时，基金管理人将在事件发生之日起2日内就此事项进行临时报告。

156．[答案] B

[解析] 澄清公告属于基金临时信息披露文件。

157．[答案] B

[解析] 《上市开放式基金业务指引》属于基金信息披露自律性规则。

158．[答案] B

[解析] 招募说明书摘要出现在每6个月更新的招募说明书中，主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容，可谓是招募说明书内容的精华。

159．[答案] B

[解析] 2007年3月，中国证监会发布了《基金销售业务信息管理平台管理规定》，对销售前后台业务系统、相关应用系统的支持系统、监管信息报送系统等的建设进行规范，旨在提升基金销售相关信息系统的安全性、实用性和系统化，保障投资人资金流动的安全，防止销售业务中的不正当竞争行为，支持销售适用性原则的运用，提高对基金投资人的信息服务质量。对于各销售机构信息管理平台的建设，中国证监会及其各地方证监局主要通过现场检查方式实施监督。

160．[答案] B

[解析] 在基金市场上，为基金提供服务的所有组织和机构(又称为“服务提供商”)都须接受中国证监会的监管。基金管理公司、基金托管银行、基金销售机构、基金注册登记机构是基金市场的主要服务提供商，因此也是基金监管的重点机构。

161．[答案] B

[解析] 对参与银行间同业拆借市场交易的规定：①在全国银行间同业拆借市场进行债券回购的资金金额不得超过基金资产净值的40%；②基金在全国银行间同业拆借市场中的债券回购最长期限为1年，债券回购到期后不得展期。

162．[答案] A

[解析] 根据《证券投资基金行业高级管理人员任职管理办法》的规定，基金行业高级管理人员的选任或改任，应报经中国证监会审核。基金管理公司的董事和基金经理的任免，也应当向中国证监会报告。

163．[答案] A

[解析] 对基金管理公司的督察长，中国证监会将不定期组织相关法律法规及业务知识的培训和考试，并将培训情况及考试成绩记人公司及督察长监管档案。督察长连续两次考试成绩不合格的，中国证监会可建议公司董事会免除其职务。

164．[答案] B

[解析] 证券组合管理的意义在于采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

165．[答案] B

[解析] 资本市场线反映的是有效组合的预期收益率和标准差之间的关系，任何单个风险证券由于均不是有效组合而一定位于该直线的下方。题中描述的是证券市场线的概念。

166．[答案] A

[解析] 半强势有效市场没有否定私人消息和内幕消息的价值，通过内幕消息可以获得非正常的超额收益。如果市场是强势有效的，则通过内幕消息不能获得超额收益。

167．[答案] B

[解析] 广投资者总是选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来”属于回避损失和“心理”会计的决策方式。

168．[答案] A

[解析] 一般来说，情景综合分析法的预测期间在3-5年左右，这样既可以超越季节因素和周期因素的影响，能更有效地着眼于社会政治变化趋势及其对股票价格和利率的影响，也为短期投资组合决策提供了适当的视角，为战术性资产配置提供了运行空间。

169．[答案] B

[解析] 投资组合保险策略在下降时卖出股票并在上升时买入股票，其支付曲线为凸型。

170．[答案] B

[解析] 买入并持有策略是消极型的长期再平衡方式，适用于有长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。恒定混合策略适用于风险承受能力较稳定的投资者。

171．[答案] A

[解析] 通常认为，交易量和价格都上升是投资者对某只股票感兴趣而且这一兴趣将持续下去的信号。反之，价格上升而交易量下降则是股票价格随后将下跌的信号。

172．[答案] B

[解析] 低市净率和低市盈率的股票的股价有较高的实际收益的支持，也就是说，这类股票价格被高估的可能性较低，被低估的可能性则较高。选取这两个指标有利于投资经理筛选价值被低估或风险较小的股票。

173．[答案] B

[解析] 加强指数法的重点在于在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

174．[答案] B

[解析] 股票投资组合管理是在组合管理投资理念的基础上发展起来的。分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。

175．[答案] B

[解析] 在有偏预期理论中，最被广泛接受的是流动性偏好理论。

176．[答案] B

[解析] 一般来说，债券流动性越大，投资者要求的收益率越低；反之，则要求的收益率越高。

177．[答案] B

[解析] 水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略，其中一种主要的形式为利率预期策略。

178．[答案] B

[解析] 现金比例变化法是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变现金比例的百分比来对基金择时能力进行衡量的方法。

179．[答案] B

[解析] 简单收益率(净值)由于没有考虑分红的时间价值，因此只是一种近似计算；时间加权收益率由于考虑到了分红再投资，能更准确地对基金的真实投资表现作出衡量。

180．[答案] B

[解析] 仅依据基金自身的表现进行的绩效衡量为绝对衡量；通过与指数表现或相似基金的相互比较进行的绩效衡量则被称为相对衡量。

第三篇：证券投资基金合同

基金发起人：_________

基金管理人：_________

基金托管人：_________

目录

一、前言

二、释义

三、基金合同当事人

四、基金发起人的权利与义务

五、基金管理人的权利与义务

六、基金托管人的权利与义务

七、基金份额持有人的权利与义务

八、基金份额持有人大会

九、基金管理人、基金托管人的更换条件与程序

十、基金的基本情况

十一、基金的设立募集

十二、基金合同的成立与生效

十三、基金的申购与赎回

十四、基金的非交易过户

十五、基金的转托管

十六、基金资产的托管

十七、基金的销售

十八、基金的注册登记

十九、基金的投资

二十、基金的融资

二十一、基金资产

二十二、基金资产估值

二十三、基金费用与税收

二十四、基金收益与分配

二十五、基金的会计与审计

二十六、基金的信息披露

二十七、基金的终止与清算

二十八、业务规则

二十九、违约责任

二十九、违约责任

三

十、争议处理

三

十一、基金合同的效力

三

十二、基金合同的修改与终止

一、前言

为保护基金投资者合法权益，明确基金合同当事人的权利与义务，规范基金运作，依照《证券投资基金管理暂行办法》（以下简称“《暂行办法》”）、《开放式证券投资基金试点办法》（以下简称“《试点办法》”）和其他有关规定，在平等自愿、诚实信用、充分保护基金投资者合法权益的原则基础上，订立本协议（以下称“本基金合同”）。自_________年_________月_________日起，本基金合同同时适用《中华人民共和国证券投资基金法》之规定，若本基金合同内容存在与该法冲突之处的，应以该法规定为准，本基金合同相应内容自动根据该法规定作相应变更和调整。届时如果该法和／或其他法律、法规或本基金合同要求对前述变更和调整进行公告的，还应进行公告。

本基金合同是规定本基金合同当事人之间基本权利义务的法律文件。本基金合同的当事人包括基金发起人、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人。基金发起人、基金管理人和基金托管人自本基金合同签订并生效之日起成为本基金合同的当事人。基金投资者自取得依据本基金合同发行的基金份额时起，即成为基金份额持有人。本基金合同的当事人按照《暂行办法》、《试点办法》、本基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。

_________证券投资基金（以下简称“本基金”）由基金发起人按照《暂行办法》、《试点办法》、本基金合同及其他有关规定设立，并经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）批准。

中国证监会对本基金设立的批准，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

基金管理人保证依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但由于证券投资具有一定的风险，因此不保证本基金一定盈利，也不保证基金份额持有人的最低收益。

二、释义

本基金合同中，除非文意另有所指，下列词语或简称具有如下含义：

1．基金或本基金：指银华-道琼斯88精选证券投资基金；

2．基金合同或本基金合同：指本合同及对本合同的任何有效修订和补充；

3．招募说明书：指《_________证券投资基金招募说明书》；

4．中国证监会：指中国证券监督管理委员会；

5．银行监管机构：指中国人民银行及／或中国银行业监督管理委员会；

6．《证券法》：指《中华人民共和国证券法》；

7．《合同法》：指《中华人民共和国合同法》；

8．《基金法》：指《中华人民共和国证券投资基金法》；

9．《暂行办法》：指1997年11月14日经国务院批准发布并施行的《证券投资基金管理暂行办法》；

10．《试点办法》：指XX年10月8日由中国证监会发布并施行的《开放式证券投资基金试点办法》；

11．元：指人民币元；

12．基金合同当事人：指受本《基金合同》约束，根据本《基金合同》享受权利并承担义务的法律主体，包括基金发起人、基金管理人、基金托管人、基金份额持有人；

13．基金发起人：指_________基金管理有限公司；

14．基金管理人：指_________基金管理有限公司；

15．基金托管人：指_________银行；

16．注册登记业务：指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资人基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等；

17．注册登记机构：指办理本基金注册登记业务的机构。本基金的注册登记机构为_________基金管理有限公司或接受_________基金管理有限公司委托代为办理本基金注册登记业务的机构；

18．《公开说明书》：指《_________证券投资基金公开说明书》，即本基金合同生效后，每六个月公告一次的有关本基金的简介、投资组合公告、经营业绩、重要变更事项和其他按法律法规规定应披露事项的说明；《公开说明书》是对《招募说明书》的定期更新；

19．投资者：指个人投资者、机构投资者及合格境外机构投资者；

20．个人投资者：指依据中华人民共和国有关法律法规及其他有关规定可以投资于证券投资基金的自然人投资者；

21．机构投资者：指在中国境内合法注册登记或经有权政府部门批准设立和有效存续并依法可以投资本基金的企业法人、事业法人、社会团体或其它组织；

22．合格境外机构投资者：指符合《合格境外机构投资者境内证券投资管理暂行办法》及相关法律法规规定可以投资于在中国境内合法设立的开放式证券投资基金的中国境外的机构投资者；

23．基金份额持有人大会：由基金份额持有人按照本《基金合同》之规定参加的会议；

24．设立募集期：指自招募说明书公告之日起到基金合同生效日的时间段，最长不超过三个月；

25．基金合同生效日：指自《招募说明书》公告之日起三个月内，在基金净认购额超过人民币2亿元，且认购户数达到100人的条件下，基金发起人依据《基金法》向中国证监会办理备案手续后，_________证券投资基金基金合同生效的日期；

26．基金终止日：指基金合同规定的基金终止事由出现后按照基金合同规定的程序并经中国证监会批准终止基金的日期；

27．存续期：指本基金合同生效至终止之间的不定期期限；

28．工作日：指上海证券交易所和深圳证券交易所的正常交易日；

29．认购：指在本基金设立募集期内，投资者申请购买本基金基金份额的行为；

30．申购：指在本基金合同生效后的存续期间，投资者申请购买本基金基金份额的行为；

31．赎回：指基金份额持有人按本基金合同规定的条件，要求基金管理人购回本基金基金份额的行为；

32．转换：指基金合同生效后的存续期间，持有本基金基金份额的投资者要求基金管理人接受申请将其持有的本基金份额转换为基金管理人管理的其它开放式基金份额的行为；

33．转托管：指投资者将其所持有的某一基金份额从一个交易账号指定到另一交易账号进行交易的行为；

34．投资指令：指基金管理人在运用基金资产进行投资时，向基金托管人发出的资金划拨及实物券调拨等指令；

35．销售代理人：指接受基金管理人委托代为办理本基金销售业务的机构；

36．销售机构：指基金管理人及销售代理人；

37．基金销售网点：指基金管理人的直销中心及基金销售代理人的代销网点；

38．指定媒体：指中国证监会指定的用以进行信息披露的报纸、互联网网站；

39．基金账户：指注册登记机构为基金投资者开立的记录其持有的由该注册登记机构办理注册登记的基金份额余额及其变动情况的账户；

40．开放日：指为投资者办理基金申购、赎回等业务的工作日；

41．t日：指销售机构在规定时间受理投资者申购、赎回或其他业务申请的日期；

42．基金收益：指基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券价差、银行存款利息及其他合法收入；

43．基金资产总值：指基金购买的各类证券、银行存款本息、基金应收申购款以及其他投资等的价值总和；

44．基金资产净值：指基金资产总值减去基金负债后的价值；

45．基金资产估值：指计算评估基金资产和负债的价值，以确定基金资产净值和基金份额净值的过程；

46．标的指数：指本基金投资组合跟踪的对象指数，本基金以_________指数为标的指数，但基金管理人可以按照本基金合同规定的程序变更标的指数。

47．法律法规：指中华人民共和国现行有效的法律、行政法规、司法解释、部门规章以及其他对本合同当事人有约束力的决定、决议、通知等；

48．不可抗力：指本合同当事人无法预见、无法克服、无法避免且在本合同由基金发起人、基金管理人、基金托管人签署之日后发生的，使本合同当事人无法全部或部分履行本协议的任何事件，包括但不限于洪水、地震及其他自然灾害、战争、骚乱、火灾、政府征用、没收、法律变化、突发停电或其他突发事件、证券交易场所非正常暂停或停止交易等。

三、基金合同当事人

（一）基金发起人

名称：_________

注册地址：_________

办公地址：_________

法定代表人：_________

总经理：_________

成立日期：_________年_________月_________日

批准设立机关及批准设立文号：_________

经营范围：_________

组织形式：_________

注册资本：_________

存续期间：_________

（二）基金管理人

名称：_________

注册地址：_________

办公地址：_________

法定代表人：_________

总经理：_________

成立日期：_________年_________月_________日

批准设立机关及批准设立文号：_________

经营范围：_________

组织形式：_________

注册资本：_________

存续期间：_________

（三）基金托管人

名称：_________

注册地址：_________

办公地址：_________

邮政编码：_________

法定代表人：_________

成立日期：_________年_________月_________日

基金托管业务批准文号：_________

组织形式：_________

注册资本：_________

存续期间：_________

经营范围：_________

（四）基金份额持有人

基金投资者自依法或依基金合同、招募说明书或公开说明书取得基金份额即成为基金份额持有人和基金合同当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的完全承认和接受。基金份额持有人作为基金合同当事人并不以在基金合同上书面签章或签字为必要条件。

四、基金发起人的权利与义务

（一）基金发起人的权利

1．申请设立基金；

2．法律、法规和基金合同规定的其他权利。

（二）基金发起人的义务

1．遵守基金合同；

2．公告招募说明书；

3．不从事任何有损基金及本基金其他当事人利益的活动；

4．基金不能成立时按规定退还所募集资金本息、承担发行费用；

5．法律、法规和基金合同规定的其他义务。

五、基金管理人的权利与义务

（一）基金管理人的权利

1．自基金合同生效之日起，基金管理人依照诚实信用、勤勉尽责的原则，谨慎、有效管理和运用基金资产；

2．根据本《基金合同》的规定，制订并公布有关基金募集、认购、申购、赎回、转托管、非交易过户、冻结、质押、收益分配等方面的业务规则；

3．根据本《基金合同》的规定获得基金管理费，收取或委托收取投资者认购费、申购费、赎回费及其他事先公告的合理费用以及法律法规规定的其他费用；

4．根据本《基金合同》规定销售基金份额；

5．提议召开基金份额持有人大会；

6．在基金托管人更换时，提名新的基金托管人；

7．依据本《基金合同》及有关法律规定监督基金托管人，如认为基金托管人违反了本《基金合同》或国家有关法律规定，并对基金资产或基金份额持有人利益造成重大损失的，应呈报中国证监会和银行监管机构，并有权提议召开基金份额持有人大会，由基金份额持有人大会表决更换基金托管人，或采取其它必要措施保护基金投资者的利益；

8．选择、更换基金销售代理人，对基金销售代理人行为进行必要的监督和检查；如果基金管理人认为基金销售代理人的作为或不作为违反了法律法规、本《基金合同》或基金销售代理协议，基金管理人应行使法律法规、本《基金合同》或基金销售代理协议赋予、给予、规定的基金管理人的任何及所有权利和救济措施，以保护基金资产的安全和基金投资者的利益；

9．在《基金合同》约定的范围内，拒绝或暂停受理申购和赎回申请；

10．根据国家有关规定在法律法规允许的前提下依法为基金融资；

11．依据本《基金合同》的规定，决定基金收益的分配方案；

12．按照《暂行办法》、《试点办法》、《基金法》，代表基金对被投资公司行使股东权利；

13．法律、法规、本《基金合同》以及依据本《基金合同》制订的其他法律文件所规定的其他权利。

14．法律法规及基金合同规定的其他权利。

（二）基金管理人的义务

1．遵守基金合同；

2．自基金合同生效之日起，以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产；

3．配备足够的具有专业资格的人员进行基金投资分析、决策，以专业化的经营方式管理和运作基金资产；

4．配备足够的专业人员办理基金份额的认购、申购和赎回业务或委托其他机构代理该项业务；

5．配备足够的专业人员进行基金的注册登记或委托其他机构代理该项业务；

6．建立健全内部风险控制、监察与稽核、财务管理及人事管理等制度，保证所管理的基金资产和基金管理人的资产相互独立，保证不同基金在资产运作、财务管理等方面相互独立；

7．除依据《暂行办法》、《试点办法》、基金合同及其他有关规定外，不得委托其他人运作基金资产；

8．接受基金托管人依法进行的监督；

9．按照规定计算并公告基金份额净值；

10．严格按照《暂行办法》、《试点办法》、基金合同及其他有关规定，履行信息披露及报告义务；

11．保守基金商业秘密，不泄露基金投资计划、投资意向等。除法律法规、基金合同及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前，应予以保密，不向他人泄露；

12．按基金合同规定向基金份额持有人分配基金收益；

13．按照法律法规和本基金合同的规定受理申购和赎回申请，及时、足额支付赎回和分红款项；

14．不谋求对上市公司的控股和直接管理；

15．依据《暂行办法》、《试点办法》、基金合同及其他有关规定召集基金份额持有人大会；

16．编制基金的财务会计报告；

17．保管基金的会计账册、报表、记录15年以上；

18．确保向基金投资人提供的各项文件或资料在规定时间内发出；保证投资人能够按照基金合同规定的时间和方式，随时查阅到与基金有关的公开资料，并得到有关资料的复印件；

19．参加基金清算小组，参与基金资产的保管、清理、估价、变现和分配；

20．面临解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产时，及时报告中国证监会并通知基金托管人；

21．因过错导致基金资产的损失或因处理基金事务不当对第三人所负债务或者其受到的损失，应以其自有财产承担，其责任不因其退任而免除；

22．基金托管人因过错造成基金资产损失时，基金管理人应为基金向基金托管人追偿；

23．不从事任何有损基金及本基金其他当事人利益的活动；

24．公平对待所管理的不同基金，防止在不同基金间进行有损本基金份额持有人的利益及资源分配；

25．负责为基金聘请注册会计师和律师；

26．法律法规及基金合同规定的其他义务。

六、基金托管人的权利与义务

（一）基金托管人的权利

1．安全保管基金财产；

2．依照《基金合同》的约定获得基金托管费；

3．监督基金的投资运作，如认为基金管理人违反了《基金合同》的有关规定，应呈报中国证监会和银行监管机构，并采取必要措施保护基金投资人的利益。除非法律法规、《基金合同》及《托管协议》规定，否则，基金托管人对基金管理人的行为不承担任何责任；

4．在基金管理人更换时，提名新的基金管理人；

5．有权对基金管理人的违法、违规投资指令不予执行，并向中国证监会报告；

6．法律、法规、《基金合同》以及依据本《基金合同》制定的其他法律文件所规定的其他权利。

（二）基金托管人的义务

1．基金托管人将遵守《暂行办法》、《试点办法》、《基金合同》及其他有关规定，为基金份额持有人的最大利益处理基金事务；基金托管人保证恪尽职守，依照诚实信用、勤勉尽责的原则，谨慎、有效地持有并保管基金资产；

2．设立专门的基金托管部门，具有符合要求的营业场所，配备足够的、合格的熟悉基金托管业务的专职人员，负责基金资产托管事宜；

3．建立健全内部控制制度，确保基金资产的安全，保证其托管的基金资产与基金托管人自有资产相互独立，保证其托管的基金资产与其托管的其他基金资产相互独立；对不同的基金分别设置账户，分账管理，保证不同基金之间在账户设置、资金划拨、账册记录等方面相互独立；

4．除依据《暂行办法》、《试点办法》、本《基金合同》及其他有关规定外，不为自己及任何第三人谋取利益，基金托管人违反此义务，利用基金资产为自己及任何第三方谋取利益，所得利益归于基金资产，造成基金资产损失的，承担赔偿责任；基金托管人不得将任何基金资产转为其自有财产，违背此款规定的，将承担相应的责任，包括但不限于恢复所涉及的基金资产的原状、承担赔偿责任；

5．除依据《暂行办法》、《试点办法》、本《基金合同》及其他有关规定外，基金托管人不得委托第三人托管基金资产；

6．保管由基金管理人代表基金签订的与基金有关的重大合同及有关凭证；

7．以托管人和基金联名的方式为基金开设证券账户，以基金的名义开立银行存款账户等基金资产账户，负责基金投资于证券的清算交割，执行基金管理人的投资指令，并负责办理基金名下的资金往来；

8．对基金商业秘密和基金份额持有人、投资者进行基金交易有关情况负有保密义务，不泄露基金投资计划、投资意向及基金份额持有人或投资者的相关情况及资料等；除《暂行办法》、《试点办法》、《基金合同》及其他有关规定另有规定外，在基金信息公开披露前予以保密，不得向他人泄露；但因遵守和服从司法机构、中国证监会或其他监管机构的判决、裁决、决定、命令而作出的披露不应视为基金托管人违反本《基金合同》规定的保密义务；

9．复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及本基金的单位基金资产净值；

10．对基金财务会计报告、中期和基金报告出具意见；

11．按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和银行监管机构；

12．在定期报告内出具基金托管人意见，说明基金管理人在各重要方面的运作是否严格按照本《基金合同》的规定进行，如果基金管理人有未执行本《基金合同》规定的行为，还应当说明基金托管人是否采取了适当的措施；

13．保存有关基金托管事务的完整记录15年以上；

14．按规定制作相关账册并与基金管理人核对；

15．依据基金管理人的指令或有关规定向相应的基金份额持有人支付基金收益和赎回款项；

16．参加基金清算小组，参与基金资产的保管、清理、估价、变现和分配；

17．面临解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产时，及时报告中国证监会和银行监管机构，并通知基金管理人；

18．基金管理人因过错造成基金资产损失时，基金托管人应为基金向基金管理人追偿；

19．因过错导致基金资产的损失或因违背托管职责或者处理基金事务不当对第三人所负债务或者其受到的损失，应以其自有财产承担，其责任不因其退任而免除；

20．监督基金管理人的投资运作，发现基金管理人的投资指令违法、违规的，不予执行，并向中国证监会报告；

21．不从事任何有损基金及基金其他当事人利益的活动；

22．法律、法规、本《基金合同》和依据本《基金合同》制定的其他法律文件所规定的其他义务。

七、基金份额持有人的权利与义务

（一）基金份额持有人的权利

1．按本《基金合同》的规定出席或者委派代表出席基金份额持有人大会，并行使表决权；

2．按本《基金合同》的规定取得基金收益；

3．监督基金经营情况，查询或获取公开的基金业务及财务状况的资料；

4．申购或赎回基金份额；

5．在不同的基金直销或代销机构之间转托管；

6．获取基金清算后的剩余资产；

7．要求基金管理人或基金托管人按法律法规、本《基金合同》以及依据本《基金合同》制定的其他法律文件的规定履行其义务；

8．依照本合同的规定，召集基金份额持有人大会；

9．要求基金管理人或基金托管人及时依据法律法规、本《基金合同》以及依据本《基金合同》制定的其他法律文件行使权利、履行义务；

10．法律、法规、本《基金合同》以及依据本《基金合同》制定的其他法律文件规定的其他权利。

（二）基金份额持有人的义务

1．遵守基金合同；

2．缴纳基金认购、申购款项，承担基金合同规定的费用；

3．以其对基金的投资额为限承担基金亏损或者终止的有限责任；

4．不从事任何有损基金及本基金其他当事人利益的活动；

5．法律法规及基金合同规定的其他义务。

八、基金份额持有人大会

（一）召开事由：

有以下情形之一的，应召开基金份额持有人大会：

1．修改基金合同；

2．更换基金管理人；

3．更换基金托管人；

4．决定终止基金；

5．与其它基金合并；

6．转换基金运作方式；

7．提高基金管理人、基金托管人的报酬标准；

8．更换标的指数，但本基金合同另有规定的除外；

9．中国证监会规定的其他情形；

10．法律法规及基金合同规定的其他事项。

以下情形不须召开基金份额持有人大会：

1．调低基金管理费率、基金托管费率；

2．在本基金合同规定的范围内变更本基金的申购费率、赎回费率或在中国证监会允许的条件下调整收费方式；

3．因相应的法律、法规发生变动必须对基金合同进行修改；

4．对《基金合同》的修改不涉及基金合同当事人权利义务关系发生变化；

5．对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响；

6．按照法律法规或本基金合同规定不需召开基金份额持有人大会的其他情形。

（二）召集方式

1．在正常情况下，基金份额持有人大会由基金管理人召集；

2．在更换基金管理人或基金管理人未行使召集权的情况下，由基金托管人召集；

3．在基金管理人和基金托管人均无法行使召集权的情况下，可由持有本基金10％（不含10％）以上份额的持有人就同一事项召集；若就同一事项出现若干个基金份额持有人提案，则由提出该等提案的基金份额持有人共同推选出代表召集基金份额持有人大会。

（三）通知

1．召开基金份额持有人大会，召集人应在会议召开前30天，在至少一种中国证监会指定的至少一种信息披露媒体公告通知。基金份额持有人大会通知至少应载明以下内容：

（1）会议召开的时间、地点和方式；

（2）会议拟审议的事项；

（3）有权出席基金份额持有人大会的权益登记日；

（4）代理投票授权委托书的内容要求（包括但不限于代理人身份、代理权限和代理有效期限等）、委托书送达时间和地点；

（5）会务常设联系人姓名、电话。

2．采取通讯方式开会并进行表决的情况下，由召集人决定通讯方式和书面表决方式，并在会议通知中说明本次基金份额持有人大会所采取的具体通讯方式、委托的公证机关及其联系方式和联系人、书面表决意见的寄交和收取方式。

（四）会议的召开

基金份额持有人大会可通过现场开会方式或通讯开会方式召开。

会议的召开方式由召集人确定，但更换基金管理人和基金托管人必须以现场开会方式召开基金份额持有人大会。

1．现场开会：由基金份额持有人本人出席或以代理投票授权委托书委派代表出席，现场开会时基金管理人和基金托管人的授权代表应当列席基金份额持有人大会。现场开会同时符合以下条件时，可以进行基金份额持有人大会议程：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合相关法律、法规、本基金合同和会议通知的规定；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权利登记日持有基金份额的凭证显示，有效的基金份额不少于本基金在权利登记日基金总份额的50％（不含50％）。

2．通讯方式开会：通讯方式开会应以书面方式进行表决。在同时符合以下条件时，通讯开会的方式视为有效：

（1）会议召集人按本基金合同规定公布会议通知后，在两个工作日内在中国证监会指定的至少一种公众媒体上连续公布相关提示性公告；

（2）会议召集人在基金托管人和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的，基金份额持有人所持有的基金份额不少于在权利登记日基金总份额的50％（不含50％）；

（4）直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面意见的代理人，同时提交的持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金合同和会议通知的规定；

（5）会议通知公布前已报中国证监会备案。

采取通讯方式进行表决时，除非在计票时有充分的相反证据证明，否则表面符合法律法规和会议通知规定的书面表决意见即视为有效的表决；表决意见模糊不清或相互矛盾的视为无效表决。

3．如果开会条件达不到上述现场开会或通讯方式开会的条件，则对同一议题可履行再次开会的程序，再次开会日期的提前通知期限为10天，但确定有权出席会议的基金份额持有人资格的权利登记日不应发生变化。

4．属于以现场开会方式再次召集基金份额持有人大会的，必须同时符合以下条件：

（1）亲自出席会议者持有基金份额的凭证、受托出席会议者出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合法律、法规、本基金合同和会议通知的规定；

（2）经核对，汇总到会者出示的在权利登记日持有的基金份额凭证显示，全部有效的凭证所对应的基金份额不少于本基金在权利登记日基金总份额的50％（不含50％）。

5．属于以通讯表决方式再次召集基金份额持有人大会的，必须符合以下条件：

（1）会议召集人按本基金合同规定公布会议通知后，在2个工作日内连续公布相关提示性公告；

（2）会议召集人在基金托管人和公证机关的监督下按照会议通知规定的方式收取基金份额持有人的书面表决意见；

（3）本人直接出具书面意见或授权他人代表出具书面意见的基金份额持有人所持有的基金份额不少于在权利登记日基金总份额的50％（不含50％）；

（4）直接出具书面意见的基金份额持有人或受托代表他人出具书面意见的代理人，同时提交持有基金份额的凭证、受托出具书面意见的代理人出具的委托人持有基金份额的凭证及委托人的代理投票授权委托书符合相关法律、法规、本基金合同和会议通知的规定；

（5）会议通知公布前已报中国证监会备案。

（五）议事内容与程序

1．议事内容及提案权

议事内容为关系基金份额持有人利益的重大事项，如修改基金合同、决定终止基金、更换基金管理人、更换基金托管人、与其他基金合并、法律法规及《基金合同》规定的其他事项以及会议召集人认为需提交基金份额持有人大会讨论的其他事项。

基金管理人、基金托管人、单独或合并持有权益登记日基金总份额10％以上（不含10％）的基金份额持有人可以在大会召集人发出会议通知前向大会召集人提交需由基金份额持有人大会审议表决的提案；也可以在会议通知发出后向大会召集人提交临时提案，临时提案应当在大会召开日前10天提交召集人。

基金份额持有人大会的召集人发出召集现场会议的通知后，对原有提案的修改应当在基金份额持有人大会召开日5天前公告。否则，会议的召开日期应当顺延并保证至少有5天的间隔期。

基金份额持有人大会不得对未事先公告的议事内容进行表决。

召集人对于基金管理人和基金托管人和基金份额持有人提交的临时提案应进行审核，符合条件的应当在大会召开日5天前公告。大会召集人应当按照以下原则对提案进行审核：

（1）关联性。大会召集人对于提案涉及事项与基金有直接关系，并且不超出法律、法规和基金合同规定的基金份额持有人大会职权范围的，应提交大会审议；对于不符合上述要求的，不提交基金份额持有人大会审议。如果召集人决定不将提案提交大会表决，应当在该次基金份额持有人大会上进行解释和说明。

（2）程序性。大会召集人可以对提案涉及的程序性问题作出决定。如将其提案进行分拆或合并表决，需征得原提案人同意；原提案人不同意变更的，大会主持人可以就程序性问题提请基金份额持有人大会作出决定，并按照基金份额持有人大会决定的程序进行审议。

单独或合并持有权利登记日基金总份额10％（不含10％）以上的基金份额持有人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，未获基金份额持有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议，需由单独或合并持有权利登记日基金总份额20％（不含20％）以上的基金份额持有人提交；基金管理人或基金托管人提交基金份额持有人大会审议表决的提案，未获得基金份额持有人大会审议通过，就同一提案再次提请基金份额持有人大会审议，其时间间隔不少于六个月。

2．议事程序

（1）现场开会：在现场开会的方式下，首先由大会主持人按照下列第（七）款规定程序确定和公布监票人，然后由大会主持人宣读提案，经讨论后进行表决，并形成大会决议。大会主持人为基金管理人授权出席会议的代表，在基金管理人未能主持大会的情况下，由基金托管人授权其出席会议的代表主持；如果基金管理人和基金托管人均未能主持大会，则由出席大会的基金份额持有人以所代表的基金份额50％以上多数（不含50％）选举产生一名基金份额持有人作为该次基金份额持有人大会的主持人。

（2）通讯方式开会：在通讯方式开会的情况下，公告会议通知时应当同时公布提案，在所通知的表决截止日期第二天统计全部有效表决，在公证机构监督下形成决议。

（六）表决

1．基金份额持有人所持每份基金份额享有平等的表决权。

2．基金份额持有人大会决议分为一般决议和特别决议：

（1）一般决议，一般决议须经参加大会的基金份额持有人所持表决权的50％以上（不含50％）通过方为有效；除下列（2）所规定的须以特别决议通过事项以外的其他事项均以一般决议的方式通过。

（2）特别决议，特别决议应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的三分之二以上（不含三分之二）通过方可作出。更换基金管理人、更换基金托管人、提前终止基金合同等重大事项必须以特别决议通过方为有效。

3．基金份额持有人大会采取记名方式进行投票表决。

4．采取通讯方式进行表决时，符合会议通知规定的书面表决意见视为有效表决。

5．基金份额持有人大会的各项提案或同一项提案内并列的各项议题应当分开审议、逐项表决。

（七）计票

1．现场开会

（1）如大会由基金管理人或基金托管人召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举两名基金份额持有人代表与大会召集人授权的一名监督员共同担任监票人；如大会由基金份额持有人自行召集，基金份额持有人大会的主持人应当在会议开始后宣布在出席会议的基金份额持有人中选举三名基金份额持有人代表担任监票人。

（2）监票人应当在基金份额持有人表决后立即进行清点并由大会主持人当场公布计票结果。

（3）如果会议主持人或基金份额持有人对于提交的表决结果有怀疑，可以在宣布表决结果后立即对所投票数进行要求重新清点；监票人应当进行重新清点，重新清点以一次为限。重新清点后，大会主持人应当当场公布重新清点结果。

（4）计票过程应由公证机关予以公证。

2．通讯方式开会

在通讯方式开会的情况下，计票方式为：由大会召集人授权的两名监督员在基金托管人授权代表（若由基金托管人召集，则为基金管理人授权代表）的监督下进行计票，并由公证机关对其计票过程予以公证。

（八）生效与公告

基金份额持有人大会决议自作出之日起生效，但其中需中国证监会或其他有权机构核准或备案的，自履行完毕相关手续之日起生效。

除非本《基金合同》或法律法规另有规定，生效的基金份额持有人大会决议对全体基金份额持有人均有法律约束力。

基金份额持有人大会决议自生效之日起5个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

九、基金管理人、基金托管人的更换条件与程序

（一）基金管理人和基金托管人的更换条件

1．基金管理人的更换条件：有下列情形之一的，经中国证监会批准，须更换基金管理人：

（1）基金管理人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产；

（2）基金托管人有充分理由认为更换基金管理人符合基金份额持有人利益；

（3）代表基金总份额50％以上（不含50％）基金份额的基金份额持有人要求基金管理人退任；

（4）中国证监会有充分理由认为基金管理人不能继续履行基金管理职责。

基金管理人辞任，但新的管理人确定之前，其仍须履行基金管理人的职责。

2．基金托管人的更换条件：有下列情形之一的，经中国证监会和银行监管机构批准，须更换基金托管人：

（1）基金托管人解散、依法被撤销、破产或者由接管人接管其资产；

（2）基金管理人有充分理由认为更换基金托管人符合基金份额持有人利益；

（3）代表基金总份额50％以上（不含50％）基金份额的基金份额持有人要求基金托管人退任；

（4）银行监管机构有充分理由认为基金托管人不能继续履行基金托管职责。

基金托管人辞任的，但新的托管人确定之前，其仍须履行基金托管人的职责。

（二）基金管理人和基金托管人的更换程序

1．基金管理人的更换程序

（1）提名：新任基金管理人由基金托管人提名。

（2）决议：基金份额持有人大会对更换原基金管理人形成决议，该决议需经代表每只基金50％以上（不含50％）基金份额的基金份额持有人表决通过。基金份额持有人大会还需对被提名的基金管理人形成决议。

（3）批准：新任基金管理人经中国证监会审查批准方可继任，原任基金管理人经中国证监会批准方可退任。

（4）公告：基金管理人更换后，由基金托管人在中国证监会批准后5个工作日内公告。如果基金托管人和基金管理人同时更换，中国证监会不指定且没有中国证监会认可的机构进行公告时，代表10％以上（不含10％）基金份额的并且出席基金份额持有人大会的基金份额持有人有权按本《基金合同》规定公告基金份额持有人大会决议。

（5）交接：原基金管理人应作出处理基金事务的报告，并向新任基金管理人办理基金事务的移交手续；新任基金管理人应与基金托管人核对基金资产总值和净值。

（6）基金名称变更：基金管理人更换后，如果更换后的基金管理人要求，应按其要求替换或删除基金名称中与原基金管理人有关的名称或商号字样。

2．基金托管人的更换程序

（1）提名：新任基金托管人由基金管理人提名。

（2）决议：基金份额持有人大会对更换原基金托管人形成决议，该决议需经代表每只基金50％以上（不含50％）基金份额的基金份额持有人表决通过。基金份额持有人大会对被提名的基金托管人形成决议。

（3）批准：新任基金托管人经中国证监会和银行监管机构审查批准方可继任，原任基金托管人经中国证监会和银行监管机构批准方可退任。

（4）公告：基金托管人更换后，由基金管理人在中国证监会和银行监管机构批准后5个工作日内公告。如果基金托管人和基金管理人同时更换，中国证监会不指定，且没有中国证监会认可的机构进行公告时，代表10％以上（不含10%）基金份额的并且出席基金份额持有人大会的基金份额持有人有权按本《基金合同》规定公告基金份额持有人大会决议。

（5）交接：原基金托管人应作出处理基金事务的报告，并与新任基金托管人进行基金资产移交手续；新任基金托管人与基金管理人核对基金资产总值和净值。

十、基金的基本情况

（一）基金名称：_________证券投资基金。

（二）基金类型：_________。

（三）基金投资者范围：中华人民共和国境内的个人投资者和机构投资者（法律、法规、规章禁止投资证券投资基金的除外）及合格境外机构投资者。

（四）基金的投资目标：本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。

（五）存续期限：不定期。

（六）基金份额面值：每份基金份额面值为人民币_________元。

十一、基金的设立募集

（一）设立募集期限

自《招募说明书》公告之日起到基金合同生效日止，最长不超过3个月。

（二）销售场所

本基金通过销售机构办理基金销售业务的网点公开发售。

（三）投资者认购原则

1．投资者认购前，需按销售机构规定的方式备足认购的金额。

2．设立募集期内，投资者可多次认购基金份额，首次认购金额不得低于_________元，追加认购不得低于_________元。

（四）认购费用

本基金认购费率不高于认购金额（含认购费）的_________%。认购费用用于本基金的市场推广、销售、注册登记等设立募集期间发生的各项费用，不计入基金资产。

（五）认购份数的计算

本基金的认购金额包括认购费用和净认购金额。计算方法如下：

（1）认购费用＝认购金额×认购费率

（2）净认购金额＝认购金额－认购费用

（3）认购份额＝（净认购金额＋认购利息）／基金份额面值

认购份数保留至小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。

（六）基金认购的规定

关于本基金认购的具体规定由基金管理人在招募说明书或发行公告中规定。

（七）首次募集期间认购资金利息的处理方式

有效认购资金的利息在全部认购期结束时归入投资者认购金额中，折合成基金份额，归投资者所有。

（八）认购的程序和方法

1．认购程序

投资人认购时间安排、投资人认购应提交的文件和办理的手续，请详细查阅本基金的发行公告。

2．投资者在募集期内可以多次认购基金份额，但认购申请一旦被受理，即不得撤销。

3．认购确认

销售网点（包括直销中心和代销网点）受理申请并不表示对该申请是否成功的确认，而仅代表销售网点确实收到了认购申请。申请是否有效应以基金注册登记与过户机构的确认登记为准。投资者可在基金正式宣告成立后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购的份额。

十二、基金合同的成立与生效

（一）基金合同的成立

投资者缴纳认购的基金份额的款项时，基金合同成立。

（二）基金合同的生效

1．基金募集期限届满，净认购金额超过_________亿元并且认购户数达到或超过_________人。

2．基金管理人自募集期限届满之日起十日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起十日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告；基金管理人向中国证监会办理基金备案手续，基金合同生效。

3．基金合同生效前，投资人的认购款项只能存入商业银行，不得动用。

（三）基金募集失败

1．募集期限届满，未达到基金合同生效条件，或设立募集期内发生使基金合同无法生效的不可抗力，则基金设立募集失败。

2．本基金募集失败，基金管理人应当承担下列责任：

（1）以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用；

（2）在基金募集期限届满后30天内返还投资人已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

3．基金募集失败，基金管理人及销售机构不得请求报酬。

（四）基金存续期内的基金份额持有人数量和资产规模

本基金存续期间内，有效基金份额持有人数量连续_________个工作日达不到_________人，或连续_________个工作日基金资产净值低于人民币_________万元，基金管理人应当及时向中国证监会报告，说明出现上述情况的原因以及解决方案。存续期间内，基金份额持有人数量连续_________个工作日达不到_________人，或连续_________个工作日基金资产净值低于人民币_________万元，基金管理人有权宣布本基金终止，并报中国证监会备案。中国证监会另有规定的，按其规定办理。

十三、基金的申购与赎回

（一）申购与赎回办理的场所

本基金的销售机构包括基金管理人和基金管理人委托的销售代理人。

投资者应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金的申购与赎回。

（二）申购与赎回办理的时间

1．开放日及开放时间

本基金为投资者办理申购与赎回等基金业务的时间即开放日为上海证券交易所、深圳证券交易所的交易日。在开放日的具体业务办理时间由基金管理人在招募说明书及公开说明书中规定。

若出现新的证券交易市场或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日进行相应的调整，并报中国证监会备案。

2．申购的开始时间

本基金的申购自基金合同生效日后不超过30个工作日开始办理。

3．赎回的开始时间

本基金的赎回自基金合同生效日后不超过三个月的时间开始办理。

申购、赎回的时间为上海证券交易所、深圳证券交易所交易日。具体由基金管理人在《招募说明书》或《公开说明书》中规定。若出现新的证券交易市场或交易所交易时间更改或其它原因，基金管理人将视情况进行相应的调整并公告。

4．在确定申购开始时间与赎回开始时间后，由基金管理人最迟于开放日前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（三）申购与赎回的原则

1．未知价原则，即基金的申购与赎回价格以受理申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；

2．基金采用金额申购和份额赎回的方式，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

3．基金份额持有人在赎回基金份额时，基金管理人按先进先出的原则，对该持有人账户在该销售机构托管的基金份额进行处理，即先确认的份额先赎回，后确认的份额后赎回；

4．当日的申购与赎回申请可以在当日交易结束时间前撤销，在当日的交易时间结束后不得撤销；

5．基金管理人在不损害基金份额持有人权益的情况下可更改上述原则，但最迟应在新的原则实施前三个工作日予以公告。

（四）申购与赎回的程序

1．申购与赎回申请的提出

基金投资者须按销售机构规定的手续，在开放日的业务办理时间提出申购或赎回的申请。

投资人申购本基金，须按销售机构规定的方式备足申购资金。

投资人提交赎回申请时，其在销售机构（网点）必须有足够的基金份额余额。

2．申购与赎回申请的确认

基金管理人应当于受理基金投资人申购、赎回申请之日起3个工作日内，对申请的有效性进行确认。

3．申购与赎回申请的款项支付

申购采用全额交款方式，若资金在规定时间内未全额到账则申购不成功，申购不成功或无效款项将退回投资者账户。

投资者赎回申请成交后，基金管理人应通过注册登记机构按规定向投资者支付赎回款项，赎回款项在自受理基金投资人有效赎回申请之日起不超过7个工作日的时间内划往赎回人银行账户。在发生巨额赎回时，款项的支付办法按本基金合同有关规定处理。

（五）申购与赎回的数额限制

1．代销网点每个账户首次申购的最低金额为_________元人民币，追加申购的最低金额为_________元人民币；

2．直销中心每个账户首次申购的最低金额为_________万元人民币，追加申购的最低金额为_________万元人民币；已在直销中心有认购本基金记录的投资者不受首次申购最低金额的限制。

3．赎回的最低份额为_________份基金份额，基金份额持有人可将其全部或部分基金份额赎回，但某笔赎回导致单个交易账户的基金份额余额少于_________份时，余额部分基金份额必须一同赎回；

5．基金管理人可根据市场情况，调整申购的金额和赎回的份额的数量限制，基金管理人必须在调整前3个工作日至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登公告并报中国证监会备案；

6．申购份额、余额的处理方式：申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以申请当日基金份额净值为基准计算，保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有；

7．赎回金额的处理方式：赎回金额为按实际确认的有效赎回份额乘以申请当日基金份额净值并扣除相应的费用，保留到小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。

（六）申购和赎回的费用

1．本基金申购费率最高不超过申购金额的_________％，赎回费率最高不超过赎回金额的_________％。

2．本基金申购费率按照申购金额递减，即申购金额越大，所适用的申购费率越低，申购费用等于申购金额乘以所适用的申购费率。详细的申购费率可参见招募说明书的有关内容。

本基金的申购费用由申购人承担，用于市场推广、销售、注册登记等各项费用，不列入基金资产。

3．本基金的赎回费率按照持有时间递减，即持有时间越长，所适用的赎回费率越低，赎回费用等于赎回金额乘以所适用的赎回费率。详细的赎回费率可参见招募说明书的有关内容。

本基金的赎回费用由基金份额持有人承担，赎回费用的75%用于注册登记费及相关手续费，25%归基金资产。

4．基金管理人可以调整申购费率和赎回费率，基金管理人必须在调整前报中国证监会备案，并在调整实施前3个工作日内至少在一种中国证监会指定的媒体上刊登公告。

（七）申购份数与赎回金额的计算方式

1．申购份数的计算

本基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。其中，申购费用＝申购金额×申购费率

净申购金额＝申购金额－申购费用

申购份数＝净申购金额／t日基金份额净值

基金份数的计算保留小数点后两位，剩余部分舍去，舍去部分所代表的资产归基金所有。

2．赎回金额的计算

本基金的赎回金额为赎回总额扣减赎回费用。其中，赎回总额＝赎回份数×t日基金份额净值

赎回费用＝赎回总额×赎回费率

赎回金额=赎回总额－赎回费用

3．t日的基金份额净值在当天收市后计算，并在t＋1日公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。

（八）申购与赎回的注册登记

投资者申购基金成功后，注册登记机构在t＋1日为投资者办理增加权益的登记手续，投资者自t+2日起有权赎回该部分基金。投资者赎回基金成功后，注册登记机构在t＋1日为投资者办理扣除权益的登记手续。

基金管理人可以在法律法规允许的范围内，对上述注册登记办理时间进行调整，并最迟于开始实施前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（九）巨额赎回的认定及处理方式

1．巨额赎回的认定

单个开放日基金净赎回申请超过上一日基金总份额的10％时，为巨额赎回。

2．巨额赎回的处理方式：出现巨额赎回时，基金管理人可以根据本基金当时的资产组合状况决定接受全额赎回或部分延期赎回。

（1）接受全额赎回：当基金管理人认为有能力兑付投资者的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。

（2）部分延期赎回：当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额10％的前提下，对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；未受理部分除投资者在提交赎回申请时选择将当日未获受理部分予以撤销者外，延迟至下一开放日办理。转入下一开放日的赎回申请不享有赎回优先权并将以该下一个开放日的基金份额净值为基准计算赎回金额，以此类推，直到全部赎回为止。

当发生巨额赎回并部分延期赎回时，基金管理人应立即向中国证监会备案并在3个工作日内在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告，并说明有关处理方法。

本基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（十）拒绝或暂停申购、暂停赎回的情形及处理

1．在如下情况下，基金管理人可以拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

（1）不可抗力；

（2）证券交易场所交易时间非正常停市；

（3）法律、法规规定或经中国证监会批准的其他情形。

2．在如下情况下，基金管理人可以暂停接受投资人的赎回申请：

（1）不可抗力；

（2）证券交易场所交易时间非正常停市；

（3）因市场剧烈波动或其他原因而出现连续巨额赎回，导致本基金的现金支付出现困难时，基金管理人可以暂停接受基金的赎回申请；

（4）法律、法规规定或经中国证监会批准的其他情形。

发生上述情形之一的，基金管理人应当在当日立即向中国证监会备案。已接受的赎回申请，基金管理人应当足额兑付；如暂时不能足额兑付，应当按单个账户已被接受的赎回申请量占已接受的赎回申请总量的比例分配给赎回申请人，其余部分在后续开放日予以兑付，并以后续开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额。投资者在申请赎回时可选择将当日未获受理部分予以撤销。

在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理。

3．发生基金合同、招募说明书中未予载明的事项，但基金管理人有正当理由认为需要暂停接受基金申购、赎回申请的，报经中国证监会批准后可以暂停接受投资人的申购、赎回申请。

4．暂停基金的申购、赎回，基金管理人应及时在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

5．暂停期间结束基金重新开放时，基金管理人应予公告。

如果发生暂停的时间为一天，基金管理人将于重新开放日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体刊登基金重新开放申购或赎回的公告并公告最新的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过一天但少于两周，暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人将提前1个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最新的基金份额净值。

如果发生暂停的时间超过两周，暂停期间，基金管理人应每两周至少重复刊登暂停公告一次；当连续暂停时间超过两个月时，可对重复刊登暂停公告的频率进行调整。暂停结束基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前3个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体连续刊登基金重新开放申购或赎回的公告，并在重新开放申购或赎回日公告最新的基金份额净值。

（十一）基金转换

基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定制定并公告。

十四、基金的非交易过户

指基金注册登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行而产生的非交易过户。

继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指受理基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织。

办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请自申请受理日起2个月内办理，并按基金注册登记机构规定的标准收费。

十五、基金的转托管

基金份额持有人可办理已持有基金份额在不同销售机构之间的转托管，基金销售机构可以按照规定的标准收取转托管费。

十六、基金资产的托管

本基金资产由基金托管人依法持有并保管。基金管理人应与基金托管人按照《暂行办法》、《试点办法》、本基金合同及其他有关规定订立《_________证券投资基金托管协议》，以明确基金管理人与基金托管人之间在基金资产的保管、基金资产的管理和运作及相互监督等相关事宜中的权利和义务，确保基金资产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。

十七、基金的销售

本基金的销售业务指接受投资者申请为其办理的本基金的认购、申购、赎回、转换、非交易过户、转托管及定期定额投资等业务。

本基金的销售业务由基金管理人及基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金管理人委托其他机构办理本基金销售业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金管理人和销售代理人之间在基金份额认购、申购、赎回等事宜中的权利和义务，确保基金资产的安全，保护基金投资者和基金份额持有人的合法权益。

销售机构应严格按照法律法规和本基金合同规定的条件办理本基金的销售业务。

十八、基金的注册登记

本基金的注册登记业务指本基金登记、存管、清算和交收业务，具体内容包括投资人基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等。

本基金的注册登记业务由基金管理人或基金管理人委托的其他符合条件的机构办理。基金管理人委托其他机构办理本基金注册登记业务的，应与代理人签订委托代理协议，以明确基金管理人和代理机构在投资人基金账户管理、基金份额注册登记、清算及基金交易确认、代理发放红利、建立并保管基金份额持有人名册等事宜中的权利和义务，保护基金投资者和基金份额持有人的合法权益。

注册登记机构享有如下权利：

1．取得注册登记费；

2．保管基金份额持有人开户资料、交易资料、基金份额持有人名册等；

3．法律法规规定的其他权利。

注册登记机构承担如下义务:

1．配备足够的专业人员办理本基金的注册登记业务；

2．严格按照法律法规和本基金合同规定的条件办理本基金的注册登记业务；

3．接受基金管理人的监督；

4．保持基金份额持有人名册及相关的申购与赎回等业务记录15年以上；

5．对基金份额持有人的基金账户信息负有保密义务，因违反该保密义务对投资者或基金带来的损失，须承担相应的赔偿责任，但司法强制检查情形除外；

6．按本基金合同及招募说明书、公开说明书规定为投资人办理非交易过户业务、提供其他必要的服务；

7．如因注册登记人的过错而造成持有人损失的，该损失的赔偿责任应该由注册登记人承担；

8．法律法规规定的其他义务。

十九、基金的投资

（一）投资目标

本基金将运用增强型指数化投资方法，通过严格的投资流程和数量化风险管理，在对标的指数有效跟踪的基础上力求取得高于指数的投资收益率，实现基金资产的长期增值。

（二）投资理念

以指数化投资分享中国经济的发展成就，以适度增强实现对标的指数的适度超越。

本基金认为，中国经济增长将保持持续稳定的向上发展态势，为指数投资获取长期稳定收益奠定了良好的宏观经济基础。本基金力求通过充分的分散化投资实现非系统风险的有效降低和流动性的提高，并以深入的基本面研究为基础，通过适度增强的投资方法，力求取得高于标的指数的投资收益率，为投资者分享中国经济增长和中国证券市场发展带来的长期收益提供良好的机会。

（三）标的指数

本基金以道琼斯中国88指数为标的指数。

道中88指数是第一个由全球指数编制机构道琼斯公司为中国大陆股票市场编制的指数，由道琼斯中国指数中按照自由流通市值和交易流动性综合排名的前88名家上市公司构成。为了准确代表投资者可实际交易的股票数量，道中88指数为挑选成份股而计算自由流通股本时，排除了持股超过整个市值5%的个人、其它公司以及政府持有的股份。道中88指数每季度进行一次成份股的调整，同时道中88指数成份股缓冲区的建立将适当保证道中88指数具有较低的指数换股率。道中88指数以人民币元计算，基期均为1993年12月31日，基数定为100。

（四）业绩基准

本文中，业绩基准与标的指数的定义相同。

（五）投资对象及投资范围

本基金主要投资于具有良好流动性的金融工具，包括道琼斯中国88指数的成份a股及其备选成份股、新股（首发或增发）、债券资产（国债、金融债、企业债、可转债等债券资产）以及中国证监会允许基金投资的其它金融工具，各类资产投资比例符合《证券投资基金法》的规定。

（六）投资风格

本基金的投资风格定位于增强型指数基金，并选择了以市值代表性强、流动性高为特色的道琼斯中国88指数为基金投资组合的跟踪标的，因此，本基金的投资组合具有大盘蓝筹指数组合的风格特点，通过买入并持有的长期投资策略，力争获取中国经济长期高速增长带来的资本市场收益。

（七）投资策略和投资组合的构建

本基金为增强型指数基金，以道中88指数为基金投资组合跟踪的标的指数，股票指数化投资部分主要投资于标的指数的成份股票，增强部分主要选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票，在控制与标的指数偏离风险的前提下，力求取得超越标的指数的投资收益率。

1．资产配置

本基金以追求标的指数长期增长的稳定收益为宗旨，采用自上而下的两层次资产配置策略：第一层，资产类别配置，确定基金资产在不同资产类别之间的配置比例；第二层，股票和债券的个券选择与组合管理，在不同类别资产配置的基础上进一步确定各资产类别中不同证券的配置比例，在降低跟踪误差和控制流动性风险的双重约束下构建跟踪标的指数的投资组合。

在资产类别配置上，本基金原则上将不高于75%的资产投资于股票，将不低于20%的资产投资于国债。在法律环境允许后，本基金股票资产投资比例上限将调整为95%，且保持不低于基金资产5%的现金或到期日在一年以内的政府债券。

2．股票资产配置策略

在股票资产的配置上，本基金采用增强型指数化投资方法，以成份股在标的指数中的权重为基础构建指数化股票投资组合，并选择基本面好、具有核心竞争力的价值型企业的股票对指数进行适度增强。

3．增强投资的标准

本基金增强部分的投资，是指基于价值选股原则在对企业基本面情况进行深入分析的基础上，在控制跟踪误差的基础上投资于核心竞争力增强，投资价值上升的股票。

本基金将充分利用投资研究团队在投资和研究方面的经验和实力，对宏观经济走向、产业发展演变及上市公司的基本面进行深入的分析，对上市公司未来业绩进行预测，并在此基础上，通过一定的价值评判标准对上市公司的投资价值进行分析。

4．债券资产的配置策略

本基金债券投资为在跟踪误差与流动性风险双重约束下的投资。本基金将以降低基金的跟踪误差为目的，在考虑流动性风险的前提下，构建债券投资组合。

5．投资组合调整原则

本基金所构建的股票投资组合的调整原则包括：根据标的指数成份股及其权重的变动而进行相应调整；根据企业基本面情况的变化降低对基本面恶化企业的投资比重，提高核心竞争力增强企业的投资比重；还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况、新股增发因素等变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

本基金的债券投资为流动性风险约束下的被动式投资，债券投资组合将根据组合对基金整体跟踪误差的边际贡献率进行相应调整。同时，本基金还将根据法律法规中的投资比例限制、申购赎回变动情况等变化，对基金投资组合进行适时调整，以保证基金净值增长率与标的指数间的高度正相关和跟踪误差最小化。

6．增强性投资管理的限度和控制

本基金的股票选择主要依据入选道琼斯中国88指数的成份股和备选成份股，且对标的指数成份股的投资不少于62只，对标的指数成分股以外的股票投资不高于股票投资资产总额的40％。

为控制由于增强型投资可能带来的过分偏离指数的风险，本基金力求将基金份额净值增长率与标的指数增长率间的年跟踪误差控制在6％。

（八）标的指数的更换

1．更换基金标的指数，应按照有关法律法规及本基金合同规定的程序召开基金份额持有人大会进行表决，同时按照有关法定程序修改基金合同；

2．当且仅当出现下列原因：

（1）证券交易所停止向标的指数供应商提供标的指数所需的数据、限制其从该交易所取得数据或处理数据的权利；

（2）任何法律法规的出台导致标的指数供应商合理的认为其授权管理人使用标的指数的能力已被实质性削弱；

（3）任何直接或间接地针对标的指数或标的指数供应商而产生的诉讼或行动已经开始，或任何此类诉讼行动已威胁到并且标的指数供应商合理地认为此类诉讼或行动可能对标的指数或授权基金管理人使用标的指数的能力产生重大不利影响；

（4）任何法律法规的出台使得基金管理人不能发行、促销或推广本基金或任何针对本基金的重大诉讼或监管行动已经开始；

（5）标的指数供应商确定标的指数不再符合或将无法符合标的供应商为维持指数所订的标准；

导致现有标的指数供应商停止编辑、计算和公布标的指数价值或停止对基金管理人的标的指数使用授权时，基金管理人有权更换标的指数，并应提前15个工作日进行公告。

标的指数更换后，基金管理人可根据需要替换或删除基金名称中与原标的指数相关的商号或字样。

代表本基金10％（不含10％）以上份额的基金份额持有人，对基金管理人变更标的指数有异议的，在符合有关法律法规要求的前提下，可按照本基金合同第八章中有关基金份额持有人大会的规定要求召开基金份额持有人大会，基金管理人应立即着手召集基金份额持有人大会就变更标的指数的提案进行表决，表决生效后5个工作日之内，基金管理人遵照表决变更本基金的标的指数并发布公告。

3．当出现任何可能导致标的指数供应商停止编辑、计算和公布标的指数价值或停止对基金管理人的标的指数使用授权的情况时，基金管理人应在获悉事实的三个工作日内进行公告。

（九）投资决策及投资操作流程

本基金的投资决策的主要信息依据有：

1、金融工程小组的数量化风险分析报告，金融工程小组运用风险监测模型以及各种风险监控指标，对市场预期风险和指数化投资组合风险进行风险测算，由此提供数量化风险分析报告；

2、行业研究员对标的指数成份股的企业情况提供的研究分析报告；

3、市场部每日提供基金申购赎回的数据分析报告。

1．基金资产分布决策

基金资产分布决策由投资决策委员会依照基金合同的规定做出。投资决策委员会是负责基金投资的最高决策机构，由公司总经理任主席，公司副总经理、投资管理部总监为投资决策委员会成员，公司督察员、基金经理、组合经理、估值经理、交易主管、投资决策委员会秘书可列席投资决策委员会会议。

投资决策委员会定期听取公司投资管理部关于宏观、中观和微观经济的分析，结合证券市场发展趋势和标的指数的最新动态等因素，在基金合同规定的投资框架下，制定基金的投资战略。

2．基金投资组合决策

基金经理在投资决策委员会制定的投资原则下，根据研究员提供的数量化风险分析报告和标的指数成份股研究报告及市场部提供的基金申购赎回报告，在考虑基金合同规定的债券股票资产比例范围前提下，决定对债券和股票投资的具体比例。

评估和调整决策程序：基金管理人有权根据环境的变化和实际的需要调整决策的程序。

3．风险控制决策

合规控制委员会为公司非常设机构，其成员由董事长、总经理、独立董事、监事、督察员组成。其主要职责为：制定公司内部风险控制制度；检查公司内部风险控制制度的有效性和落实情况；并对公司投资管理中存在的风险隐患或出现的风险问题进行研究讨论，做出决定。

投资决策委员会负责根据市场变化对指数化投资组合的资产配置和调整提出风险防范建议。

在执行投资决策委员会对本基金的风险控制决策的基础上，绩效与风险评估小组将对投资组合的偏离度风险进行实时跟踪和评估，并对风险隐患提出预警；监察稽核部将对指数化投资组合的执行过程进行实时风险监控；基金经理将依据基金申购和赎回的情况控制指数化投资组合的流动性风险。

（十）基金投资的绩效评估

绩效与风险评估小组负责对基金投资组合进行投资绩效评估，研究基金投资组合的变化及由此带来的收益或损失；同时，绩效与风险评估小组还必须对基金资产组合的将对投资组合的偏离度风险进行实时跟踪和评估，并对风险隐患提出客观的评价和预警。绩效与风险评估小组依据投资绩效评估运行规则，定期向投资决策委员会及投资管理部提供绩效评估报告，对基金投资收益与风险情况做出反馈，如有必要还需提出在分析基础上的修正意见。

（十一）建仓期

本基金建仓时间为3个月，3个月之后本基金投资组合比例达到本基金合同相关规定。

（十二）投资组合比例限制

1．本基金投资于股票、债券的比例不低于基金资产总值的80％；

2．投资于国家债券的比例不低于基金资产净值的20％；

3．本基金持有一家公司的股票，不得超过基金资产净值的10％；

4．本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券，不得超过该证券的10%；

5．法律法规规定的其他限制。

由于基金规模或市场的变化导致的投资组合超过上述约定的比例不在限制之内，但基金管理人应在合理期限内进行调整，以达到标准。

（十三）禁止行为

1．本基金不得投资于其他基金，但国务院另有规定的除外；

2．本基金不得将基金资产用于抵押、担保或者贷款；

3．本基金不得从事证券信用交易；

4．本基金不得进行房地产投资；

5．本基金不得从事可能使基金承担无限责任的投资；

6．本基金不得将基金资产投资于与基金管理人或基金托管人有利害关系的公司发行的证券；

7．本基金不得从事法律法规及监管机关规定禁止从事的其他行为。

但法律法规另有规定的，从其规定。

（十四）基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则

1．不谋求对所投资企业的控股或者进行直接管理；

2．所有参与均在合法合规的前提下维护基金投资人利益并谋求基金资产的保值和增值。

二十、基金的融资

本基金可以按照国家的有关规定进行融资。

二十一、基金资产

（一）基金资产总值和基金资产净值

本基金基金资产总值包括基金所拥有的各类有价证券、银行存款本息及其他投资等的价值总和。

本基金基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

（二）基金资产的保管及处分

本基金资产独立于基金管理人及基金托管人的资产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对本基金资产行使请求冻结、扣押和其他权利。除依《暂行办法》、《试点办法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金资产不得被处分。

（三）基金资产的账户

本基金根据相关法律法规、规范性文件开立基金专用银行存款账户以及证券账户，与基金管理人和基金托管人自有的资产账户以及其他基金资产账户独立。

二十二、基金资产估值

（一）估值目的基金资产的估值目的是客观、准确地反映基金资产的价值，并为基金份额的申购与赎回提供计价依据。

（二）估值日

本基金合同生效后，每工作日对基金资产进行估值。

（三）估值对象

运用基金资产所购买的一切有价证券。

（四）估值方法

1．股票估值

（1）上市证券按估值日其所在证券交易所的收盘价估值；估值日无交易的，以最近1日的收盘价估值；

（2）未上市股票的估值：送股、转增股、配股和增发新股，按估值日在交易所挂牌的同一股票的收盘价估值；首次发行的股票，按成本价估值。

（3）配股权证，从配股除权日起到配股确认日止，若收盘价高于配股价，则按收盘价和配股价的差额进行估值；若收盘价等于或低于配股价，则不进行估值；

（4）在任何情况下，基金管理人如采用本款第（1）、（2）、（3）项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本款第①、②、③项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

（5）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

2．债券估值办法：

（1）证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，按最近交易日的收盘价估值；

（2）证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值，估值日没有交易的，按最近交易日债券收盘价计算得到的净价估值；

（3）可转换债券按交易所提供的该证券收盘价（减应收利息）进行估值；

（4）未上市债券按其成本价估值；

（5）银行间债券以成本计价，在债券持有期逐日计提利息；

（6）在任何情况下，基金管理人如采用本款（1）-（5）项规定的方法对基金资产进行估值，均应被认为采用了适当的估值方法。但是，如果基金管理人认为按本款（1）-（5）项规定的方法对基金资产进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可综合考虑市场成交价、市场报价、流动性、收益率曲线等多种因素，并与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值；

（7）国家有最新规定的，按其规定进行估值。

（五）估值程序

基金日常估值由基金管理人同基金托管人一同进行。基金份额净值由基金管理人完成估值后，将估值结果以书面形式报给基金托管人，基金托管人按《基金合同》规定的估值方法、时间、程序进行复核，基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

（六）暂停公告净值的情形

1．基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

2．因不可抗力或其他情形致使基金管理人、托管人无法准确评估基金资产价值时；

3．中国证监会认定的其他情形。

（七）基金份额净值的确认及错误的处理方式：基金份额净值的计算，精确到0.0001元，小数点第五位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。当基金资产的估值导致基金份额净值小数点后四位内发生差错时，视为基金份额资产估值错误。基金管理人和基金托管人将采取必要、适当合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，并采取合理的措施防止损失进一步扩大；净值错误偏差达到基金份额净值的0.5％时，基金管理人应当公告，通报基金托管人并报中国证监会备案。

1．差错类型

本基金运作过程中，如果由于基金管理人、基金托管人、注册登记机构、代理销售机构或投资者自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该差错遭受损失的当事人（“受损方”）按下述“差错处理原则”给予赔偿。

上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平无法预见、无法避免、无法抗拒，则属不可抗力。

由于不可抗力原因造成投资者的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。

2．差错处理原则：因基金估值错误给投资者造成损失的应先由基金管理人承担，基金管理人对不应由其承担的责任，有权根据过错原则，向过错人追偿，本《基金合同》的当事人应将按照以下约定处理。

（1）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的差错，给当事人造成损失的由差错责任方承担；若差错责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，由此造成或扩大的损失有差错责任方和未更正方根据各自的过错程度分别各自承担相应的赔偿责任。差错责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正；

（2）差错的责任方对可能导致有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责；

（3）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍应对差错负责，如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失，则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方；

（4）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式；

（5）如果因基金管理人过错造成基金资产损失时，基金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人过错造成基金资产损失时，基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。除基金管理人和托管人之外的第三方造成基金资产的损失，由基金管理人负责向差错方追偿；

（6）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律、行政法规、本《基金合同》或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和遭受的损失；

（7）按法律法规规定的其他原则处理差错。

3．差错处理程序：差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

（1）查明差错发生的原因，列明所有当事人，根据差错发生的原因确定差错责任方；

（2）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；

（3）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；

（4）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构的交易数据的，由基金注册登记机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认；

（5）基金管理人及基金托管人基金资产净值计算错误偏差达到基金资产净值0.5%时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案。

因基金份额净值计算错误给投资人造成损失的处理原则、方式适用基金管理人根据相关法律法规及基金合同制订的业务规则中的相关规定；基金管理人和基金托管人之间的责任分担按照相互间签订的《托管协议》的相关约定。

（八）特殊情形的处理

基金管理人按估值方法的第1项中的第（4）项条款、第2项中的第（6）项条款进行估值时，所造成的误差不作为基金份额净值错误处理。

由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人可以免除赔偿责任。但基金管理人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

二十三、基金费用与税收

（一）基金费用的种类

1．基金管理人的管理费；

2．基金托管人的托管费；

3．投资交易费用；

4．基金合同生效以后的信息披露费用；

5．基金份额持有人大会费用；

6．基金合同生效以后的与基金相关的会计师费和律师费；

7．基金分红手续费；

8．按照国家有关规定可以列入的其他费用。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

1．基金管理人的管理费

基金管理人的基金管理费按基金资产净值的1.2%年费率计提。

在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的1.2%年费率计提。计算方法如下：

h＝e×1.2％／当年天数

h为每日应计提的基金管理费

e为前一日基金资产净值

基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金管理人。

2．基金托管人的基金托管费

基金托管人的基金托管费按基金资产净值的0.25%年费率计提。

在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的0.25%年费率计提。计算方法如下：

h＝e×0.25％／当年天数

h为每日应计提的基金托管费

e为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，基金托管人复核后于次月首日起5个工作日内从基金资产中一次性支付给基金托管人。

3．本条第（一）款第3至第8项费用由基金管理人和基金托管人根据有关法规及相应协议的规定，列入当期基金费用。

（三）不列入基金费用的项目

基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金资产的损失，以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金合同生效之前的律师费、会计师费和信息披露费用等不得从基金资产中列支。

（四）基金管理费和基金托管费的调整

基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费和基金托管费，无须召开基金份额持有人大会。

（五）税收

本基金运作过程中涉及的各纳税主体，依照国家法律法规的规定履行纳税义务。

二十四、基金收益与分配

（一）收益的构成基金收益包括：基金投资所得红利、股息、债券利息、买卖证券差价、银行存款利息以及其他收入。

基金净收益为基金收益扣除按照有关规定可以在基金收益中扣除的费用等项目后的余额。

（二）收益分配原则

1．基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，投资者可选择获取现金红利或者将现金红利自动转为基金份额进行再投资；

2．每一基金份额享有同等分配权；

3．基金当期收益先弥补上期亏损后，方可进行当期收益分配；

4．基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；

5．如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；

6．基金收益分配比例按照有关规定执行；

7．在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少一次，成立不满3个月，收益可不分配；

法律、法规或监管机构另有规定的从其规定。

（三）收益分配方案

基金收益分配方案中载明基金收益的范围、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式及有关手续费等内容。

（四）收益分配方案的确定与公告

基金收益分配方案由基金管理人拟定，并由基金托管人核实后确定，在报中国证监会备案后5个工作日内由基金管理人公告。

（五）收益分配中发生的费用

1．收益分配采用红利再投资方式免收再投资的费用；采用现金分红方式，则可从分红现金中提取一定的数额或者比例用于支付注册登记作业手续费，如收取该项费用，具体提取标准和方法在招募说明书或公开说明书中规定。

2．收益分配时发生的银行转账等手续费用由基金份额持有人自行承担；如果基金份额持有人所获现金红利不足支付前述银行转账等手续费用，注册登记机构自动将该基金份额持有人的现金红利转为基金份额。

二十五、基金的会计与审计

（一）基金会计政策

1．基金的会计为公历每年1月1日至12月31日。

2．基金核算以人民币为记账本位币，以人民币元为记账单位。

3．会计制度按国家有关的会计制度执行。

4．本基金独立建账、独立核算。

5．本基金会计责任人为基金管理人。

（二）基金审计

1．本基金管理人聘请具有从事证券业务资格的会计师事务所及其注册会计师等机构对基金进行审计。

2．会计师事务所更换经办注册会计师，应事先征得基金管理人同意，并报中国证监会备案。

3．基金管理人（或基金托管人）认为有充足理由更换会计师事务所，经基金托管人（或基金管理人）同意，并报中国证监会备案后可以更换。更换会计师事务所须在5个工作日内公告。

二十六、基金的信息披露：本基金的信息披露按照《暂行办法》及其实施准则、《试点办法》、本基金合同及其他有关规定办理。本基金的信息披露事项须在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

（一）招募说明书

基金发起人按照《暂行办法》、《试点办法》编制并公告招募说明书。

（二）发行公告

基金发起人按照《暂行办法》、《试点办法》编制并发布发行公告。

（三）定期报告：本基金定期报告包括中期报告、报告、基金投资组合公告、基金净值公告及公开说明书，由基金管理人按照《暂行办法》、《试点办法》的规定和中国证监会颁布的有关证券投资基金信息披露内容与格式的相关文件进行编制并公告，同时报中国证监会备案。

1．中期报告：基金中期报告在基金会计前6个月结束后的60日内公告。

2．报告：基金报告经注册会计师审计后在基金会计结束后的90日内公告。

3．基金投资组合公告：基金投资组合公告每季度公布一次，于截止日后15个工作日内公告。

4．基金净值公告：每开放日公布前一开放日的基金份额净值。

5．公开说明书：公开说明书是对招募说明书的定期更新，由基金管理人编制并公告。本基金合同生效后，于每6个月结束后30日内公告公开说明书，并在公告时间15日前报中国证监会审核。公开说明书公告内容的截止日为每6个月的最后一日。

（四）临时公告：基金在运作过程中发生如下可能对基金份额持有人权益产生重大影响的事项时，基金管理人须按照法律法规及中国证监会的有关规定及时报告并公告：

1．基金份额持有人大会决议；

2．基金管理人或基金托管人变更；

3．基金管理人或基金托管人的董事或法定代表人、监事、高级管理人员变动；

4．基金管理人或基金托管人主要业务人员一年内变更达30%以上；

5．基金经理更换；

6．重大关联事项；

7．基金管理人或基金托管人及其董事或法定代表人、监事和高级管理人员受到重大处罚；

8．重大诉讼、仲裁事项；

9．基金终止；

10．基金发生巨额赎回并延期支付；

11．基金暂停申购或赎回；

12．开始或者重新开始申购、赎回等一项或多项业务的办理；

13．基金费用的调整；

14．基金投资限额的调整；

15．增加或减少销售代理人；

16．基金或为基金提供服务的相关机构出现有关事项，可能影响投资人对基金风险和未来表现的评估；

17．标的指数的更换；

18．其他重大事项。

（五）标的指数的信息发布

指数编制人在至少一种指定信息披露媒体上发布标的指数的前日收盘。

指数编制人和基金管理人的网站将发布标的指数，指数编制人的网站为_________，基金管理人的网站为_________。

（六）信息披露文件的存放与查阅

本基金招募说明书或公开说明书、半年报告、报告、基金投资组合公告、临时公告等文本存放在基金管理人、基金托管人和基金销售代理人的办公场所和营业场所。投资者可免费查阅，在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。

基金管理人和基金托管人应保证文本的内容与所公告的内容完全一致。

二十七、基金的终止与清算

（一）基金的终止：有下列情形之一的，本基金经中国证监会批准后终止：

1．存续期间内，基金份额持有人数量连续60个工作日达不到100人，或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，基金管理人宣布本基金终止；

2．基金经基金份额持有人大会表决终止；

3．因重大违法、违规行为，基金被中国证监会责令终止；

4．基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金的管理人，而无其他适当的基金管理机构承接其权利及义务；

5．基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金的托管人，而无其他适当的基金托管机构承接其权利及义务；

6．由于投资方向变更引起的基金合并、撤销；

7．法律法规或中国证监会允许的其他情况。

基金终止，应当按法律法规和本基金合同的有关规定对基金进行清算。

（二）基金的清算

1．基金清算小组

（1）自基金终止之日起30个工作日内成立基金清算小组，基金清算小组在中国证监会的监督下进行基金清算，在基金清算小组接管基金资产之前，基金管理人和基金托管人应按照基金合同和托管协议的规定继续履行保护基金资产安全的职责。

（2）基金清算小组成员由基金发起人、基金管理人、基金托管人、具有从事证券相关业务资格的注册会计师、律师以及中国证监会指定的人员组成。基金清算小组可以聘用必要的工作人员。

（3）基金清算小组负责基金资产的保管、清理、估价、变现和分配。基金清算小组可以依法进行必要的民事活动。

2．清算程序

（1）基金终止后，由基金清算小组统一接管基金资产；

（2）基金清算小组对基金资产进行清理和确认；

（3）对基金资产进行评估和变现；

（4）将基金清算结果报告中国证监会；

（5）公布基金清算公告；

（6）对基金资产进行分配。

3．清算费用

清算费用是指基金清算小组在进行基金清算过程中发生的所有合理费用，清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。

4．基金剩余资产的分配

基金清算后的全部剩余资产扣除基金清算费用后如有余额，按基金份额持有人持有的基金份额比例进行分配。

5．基金清算的公告

基金终止并报中国证监会核准后5个工作日内由基金清算小组公告；清算过程中的有关重大事项须及时公告；基金清算结果由基金清算小组于中国证监会批准后3个工作日内公告。

二十八、业务规则

基金份额持有人应遵守《_________开放式基金业务规则》（以下称《业务规则》）。《业务规则》由基金管理人制订，并由其解释与修改，但如《业务规则》的制定、修改若构成对基金合同的实质修改，则应在本《基金合同》修改后方可对《业务规则》修改。

二十九、违约责任

（一）由于《基金合同》一方当事人的过错，造成《基金合同》不能履行或者不能完全履行的，由有过错的一方承担违约责任；如属《基金合同》双方或多方当事人的过错，根据实际情况，双方或多方当事人分别承担各自应负的违约责任。

（二）当发生下列情况时，当事人可以免责：

1．管理人及基金托管人按照中国证监会的规定或当时有效的法律、法规或规章的作为或不作为而造成的损失等；

2．在没有欺诈或过失的情况下，基金管理人由于按照本《基金合同》规定的投资原则进行的投资所造成的损失等；

3．不可抗力。

（三）《基金合同》当事人违反《基金合同》，给其他方造成直接损失的，应进行赔偿。

（四）在发生一方或多方当事人违约的情况下，《基金合同》能够继续履行的应当继续履行。

（五）本合同当事人一方违约后，其他当事方应当采取适当措施防止损失的扩大；没有采取适当措施致使损失扩大的，不得就扩大的损失要求赔偿。守约方因防止损失扩大而支出的合理费用由违约方承担。

（六）第三方的过错而导致本《基金合同》当事人一方违约，并造成其他当事人损失的，违约方并不因此免除其赔偿责任。

（七）当事人之一违约而导致其他当事人损失的，基金份额持有人应先于其他受损方获得赔偿。

三

十、争议处理

（一）本《基金合同》适用中华人民共和国法律并从其解释。

（二）本《基金合同》的当事人之间因本《基金合同》产生的或与本《基金合同》有关的争议可首先通过友好协商解决。自一方书面要求协商解决争议之日起60日内如果争议未能以协商方式解决，则任何一方有权将争议提交中国国际经济贸易仲裁委员会，根据提交仲裁时有效的仲裁规则进行仲裁，仲裁地点为北京。仲裁裁决是终局的，对仲裁各方当事人均具有约束力。

（三）除争议所涉内容之外，本《基金合同》的其他部分应当由本《基金合同》当事人继续履行。

三

十一、基金合同的效力

（一）本《基金合同》经基金发起人、基金管理人、基金托管人三方盖章以及三方法定代表人或授权代表签字并经中国证监会批准后生效。

（二）本《基金合同》的有效期自其生效之日至本基金清算结果报中国证监会批准并公告之日止。

（三）本《基金合同》对基金作出的规定自生效之日起对包括基金发起人、基金管理人、基金托管人和基金份额持有人在内的《基金合同》各方当事人具有同等的法律约束力。本《基金合同》对基金作出的规定自生效之日起对包括基金发起人、基金管理人、基金托管人和相应的基金份额持有人在内的《基金合同》各方当事人具有同等的法律约束力。

（四）本《基金合同》及其修订本正本一式八份，除上报中国证监会、中国银监会各一份外，基金发起人、基金管理人、基金托管人各持有二份，每份具有同等的法律效力。

三

十二、基金合同的修改与终止

（一）基金合同的修改

1．本基金合同的修改需经包括基金管理人和基金托管人在内的各方当事人同意。

2．修改基金合同应经基金份额持有人大会决议通过，并报中国证监会批准，自批准之日起生效。但如因相应的法律、法规发生变动并属于本基金合同必须遵照进行修改的情形，或者基金合同的修改不涉及本基金合同当事人权利义务关系发生变化的，可不经基金份额持有人大会决议，而经基金管理人和基金托管人同意修改后公布，并报中国证监会、中国银监会备案。

（二）基金合同的终止

1．出现下列情况之一的，本基金合同经中国证监会批准后终止：

（1）存续期间内，基金份额持有人数量连续60个工作日达不到100人，或连续60个工作日基金资产净值低于人民币5000万元，基金管理人宣布本基金终止；

（2）基金经基金份额持有人大会表决终止；

（3）因重大违法行为，基金被中国证监会责令终止；

（4）基金管理人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金的管理人，而无其他适当的基金管理机构承接其权利及义务；

（5）基金托管人因解散、破产、撤销等事由，不能继续担任本基金的托管人，而无其他适当的托管机构承接其权利及义务；

（6）由于投资方向变更引起的基金合并、撤销；

（7）法律法规或中国证监会允许的其他情况。

2．本基金终止后，须按法律法规和本基金合同对基金进行清算。中国证监会对清算结果批准并予以公告后本基金合同终止。

基金发起人（盖章）：_________基金管理人（盖章）：_________

法定代表人（签字）：_________法定代表人（签字）：_________

签订地点：_________签订地点：_________

_________年____月____日_________年____月____日

基金托管人（盖章）：_________

法定代表人（签字）：_________

签订地点：_________

_________年____月____日

第四篇：证券投资基金实验报告

1.在选基池中查看“基金公司股票池”，查看并分析不同基金公司的股票池。

股票池通常是某些股票投资者或者推荐机构，机构投资者，以股票K线技术，或者公司基本面、结合行业产业背景、经济基本面和产业政策、宏观政策，财务报表等某方面或者综合指标所甄选的，用来随着市场变化情况所选出的备选投资股票名单

华夏基金股票池共有135只股票，其中占基金资产净值比例最大的前5只股票分别是：

1、贵州茅台（600519）19.45%

2、伊利股份（600887）15.79%

3、中国神华（601088）14.91%

4、中国石油（601857）11.88%

5、中国平安（601318）11.32%

汇丰晋信股票池共有59只股票，其中占基金资产净值比例最大的前5只股票分别是：

1、新安股份（600596）9.97%

2、江山股份（600389）9.85%

3、老板电器（002508）9.14%

4、浙江龙盛（600352）7.86%

5、云南白药（000538）6.04% 将一笔钱分散投资到几支股票，有利于降低投资风险。通常股票池内几支股票的选择是有讲究的，比如要不同行业搭配、高收益（同时意味高风险）与低风险（同时意味低收益）搭配、长短期搭配等等。

2.在选基池中查看“基金重仓股”，写出2014年一季度基金重仓的前10名股票。

1、伊利股份（600887）持有基金数2282、万科A（000002）持有基金数1653、中国平安（601318）持有基金数1444、格力电器（000651）持有基金数1415、浦发银行（600000）持有基金数1116、民生银行（600016）持有基金数1107、招商银行（600036）持有基金数1048、兴业银行（601166）持有基金数1039、贵州茅台（600519）持有基金数10210、东华软件（002065）持有基金数95

第五篇：证券投资模拟实验报告

证券期货投资模拟试验报告

商学院 12级财务管理1班 陈涛 1215040104

一、实验名称：证券期货投资模拟实习报告

二、实验时间：2014年10.13-10.17 星期一～星期五

上午9：00～11：30，下午1：00～3：00

三、实验目的

1、了解世华财训金融软件的使用，证券分析软件的基本功能和期货模拟交易系统的基本使用方法。

2、实际观察和理解证券期货价格的走势，了解价格走势与成交量之间的基本关系。

3、熟悉证券期货的基本面分析法和常见的技术分析法：K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法。

4、自己模拟投资，熟悉交易过程，提高理论联系实际的能力。

四．实验内容：

1、在世华财训金融软件上查看在交易所交易的证券及期货品种和证券价格指数、市场信息、公司信息、行业动态等。

2、观察常见的技术指标（MA、MACD、KDJ、RSI、WR、OBV等）与证券价格之间的关系，初步了解技术指标的测市功能并进行投资决策；

3、综合性实验：根据对大盘及个股、期货品种的基本面和技术面分析，选择一种（或多种）证券和期货品种进行模拟交易。（模拟资金：股票和期货各50万元）

五．实验过程

1、股票模拟操作

（1）对大盘的分析：大盘从2013年以来虽然有不少波动，但总体上在波动中股票变化趋势具有弹性，于此变化之中，我们仍然可以看到中国股市的巨大潜力。2014年为经济转型的首发年，中央经济工作会议纪要明文在册：淡化增长持重改革；涉及基础产业升级换代，波及股市蓝筹系列，预计此项工程将耗时需久，届时价值投资将退居二线，题材及概念股独领风骚；PIO重启，造成稀释效应，股市失血大于输血，预期2014年股市难觅牛影。经济改革总基调，首先，制造业的升级换代，其次，传统产业限产压库，市场化科学配置，进一步促进资源的优化配置；第三，新兴创新产业将进一步会得到国家政策的大力支持，以与我国建设创新型国家战略相契合。对股市而言，改革无牛市，未来三年股市处于一种股市生态平衡休整期，不可能出现大行情，市场更多维持箱体震荡、波段性调整。2014年市场的格局发生异变，政策面监管，基本面分化，技术面修整，资金面有限；经济数据逐步钝化，政策法规代替行政管理，转型催化行业分裂，流动性趋紧贯穿全年，股市依靠自身造血功能；不救市为股市主旋律，整改股市结构及股指股价将是重头戏。

（2）对个股的分析（以一个为例：从基本面和技术面分析）：

三一重工（600031）：公司主营建筑工程机械、起重机械、停车库、通用设备及机电设备的生产、销售与维修；金属制品、橡胶制品及电子产品、钢丝增强液压橡胶软管和软管组合件的生产、销售；客车(不含小轿车)和改装车的制造与销售；五金及法律法规允许的矿产品、金属材料的销售；提供建筑工程机械租赁服务；经营商品和技术等进出口业务。

技术面分析：半个月内强于指数4.95%；从当日盘面来看，明日将惯性冲高。近几日上涨力

2、期货模拟操作

（1）对品种的分析（以一个合约为例：从基本面和技术面分析）：

基本面持续疲弱，坚持偏空思路。供强需弱格局基本确立，原料价格下跌，成本重心不断下移，对钢价支撑有限，加之钢市大环境仍偏弱，下游需求无好转，预计短期内钢价继续弱势下探。但在Ｋ线图上从整体下降的趋势上，大盘有抬高趋势。

其Ｋ线图如下：

（2）模拟操作记录