2018金融考研必看内容之中央银行

第一篇：2018金融考研必看内容之中央银行

2018金融考研必看内容之中央银行

感谢凯程郑老师对本文做出的重要贡献

中央银行的作用

中央银行的性质一般表述为, 中央银行是国家赋予其制定和执行货币政策、对国民经济进行宏观调控和管理的特殊的金融机构。

一、中央银行的性质

1.中央银行是特殊的金融机构,中央银行虽然也称为银行, 也办理银行固有的“存、贷、汇业务”, 但与普通的商业银行和金融机构相比, 在业务经营目标、经营对象和经营内容上都有着本质的区别:(1)从经营目标来看, 商业银行以及其他的金融机构作为经营货币业务的机构, 一般以追求利润最大化为其经营目标;而中央银行不以盈利为目的, 原则上也不从事普通商业银行的业务, 而是以金融调控为己任, 以稳定货币、促进经济发展为宗旨。虽然中央银行在业务活动中也会取得利润, 但盈利不是目的。(2)从服务对象来看, 普通商业银行和其他金融机构一般以企业、社会团体和个人为其主要的服务对象;而中央银行在一般情况下不与这些对象发生直接的业务关系。中央银行只与政府和商业银行等金融机构发生资金往来关系, 并通过与这些机构的业务往来, 贯彻和执行政府的经济政策, 并履行其管理金融的职责。(3)从经营内容来看, 中央银行独占货币发行权, 通过制定和实施货币政策, 控制货币供应量, 使社会总供给和总需求趋于平衡, 而商业银行和其他金融机构则没有这种特权;中央银行接受银行等金融机构的准备金存款和政府财政性存款, 但其吸收存款的目的不同于商业银行等金融机构, 即不是为了扩大信贷业务规模, 而是为了调节货币供应量, 因此, 其接受的存款具有保管、调节性质,一般不支付利息。中央银行负有调节信用的职能, 其资产具有较大的流动性和可清偿性, 一般不含有长期投资的成分, 可随时兑付清偿, 以保证其调节功能的正常发挥。

二、中央银行的职能

中央银行的职能是中央银行的性质在其业务活动中的具体体现。传统上把中央银行的职能归纳为“发行的银行、银行的银行、国家的银行”。随着中央银行制度的发展, 现代中央银行的职能有了更加丰富的内容, 对中央银行职能的归纳与表述也就多种多样, 如有的归纳为服务职能、调节职能和管理职能三大类;有的归纳为政策功能、银行功能、监督功能、开发功能和研究功能五大类, 等等。下面我们就按传统的归纳方法进行分析。

1.中央银行是“发行的银行”。所谓“发行的银行”, 主要具有两个方面的含义: 一是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权, 是国家惟一的货币发行机构;二是指中央银行必须以维护本国货币的正常流通与币值稳定为宗旨。中央银行集中与垄断货币发行权是其自身之所以成为中央银行最基本、最重要的标志, 也是中央银行发挥其全部职能的基础。中央银行垄断货币发行权是统一货币发行与流通和稳定货币币值的基本保证。货币发行是中央银行的重要资金来源, 也为中央银行调节金融活动和全社会货币、信用总量, 促进经济增长提供了资金力量。

2.中央银行是“银行的银行”。所谓“银行的银行”, 其一, 是指中央银行的业务对象不是一般企业和个人, 而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门;其二, 中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有“ 存、贷、汇” 业务的特征;其三, 中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持、服务的同时, 对其进行管理。具体表现在以下几个方面:(1)集中存款准备金。实行中央银行制度的国家通常以立法的形式, 要求商业银行和其他金融机 构将其吸收的存款按法定的比率向中央银行缴存存款准备金, 存款准备金集中于中央银行的“ 法定存款准备金” 账户, 成为中央银行的资金来源, 并由中央银行集中统一管理。中央银行集中保管存款准备金的意义在于: 一方面确保存款机构的清偿能力, 从而保障存款人的资金安全, 以防止商业银行等存款机构因发生挤兑而倒闭。另一方面中央银行通过调整存款准备金的上缴比率, 来控制商业银行的货币创造能力和信用规模, 以达到控制总体货币供应量的目的。(2)充当商业银行等金融机构的“最后贷款人”。当商业银行和其他金融机构发生资金困难而无法从其他银行或金融市场筹措时, 可通过再贴现或再贷款的方式向中央银行融通资金, 中央银行则成为整个社会信用的“最后贷款人”。中央银行向商业银行发放贷款的资金主要来源于国库存款和商业银行缴存的存款准备金, 如果中央银行资金不足, 则可以通过增发货币的方式加以解决。中央银行作为最后贷款人向商业银行和其他金融机构提供资金融通, 一方面可以增强整个货币供应的弹性, 提高商业银行和其他金融机构的资金流动性;另一方面也可以通过调整再贴现率, 起到调控货币供应量和信用规模的作用。充当最后贷款人是中央银行极其重要的职能之一, 也确立了中央银行在整个金融体系中的核心地位。(3)全国资金清算中心。在存款准备金制度建立以后, 各商业银行都在中央银行开设了存款准备金账户和超额准备金账户, 各银行之间发生的资金往来或应收、应付款项, 都要通过中央银行划拨转账, 中央银行遂成为全国的清算中心。清算时只要通过各商业银行在中央银行的存款账户进行转账、轧差, 直接增减其存款金额便可完成。中央银行通过组织全国银行系统的清算, 一方面为各家银行提供服务, 提高了清算效率, 加速了资金周转;另一方面也便于中央银行利用清算系统强化对整个金融体系的监管和控制。

3.中央银行是“国家的银行”。中央银行是国家的银行是指: 一方面代表国家制定并执行有关金融法规、代表国家监督管理和干预各项有关经济和金融活动, 另一方面还为国家提供多种金融服务。中央银行具有国家的银行的职能, 主要通过以下几个方面得到具体体现:(1)代理国库。国家财政收支一般不另设机构, 而交由中央银行代理。财政的收入和支出均通过财政部在中央银行内开设的各种账户进行。具体包括按国家预算要求代收国库库款, 并根据财政支付命令拨付财政支出, 向财政部门反映预算收支执行情况, 代理国库办理各种收支和清算业务。因此中央银行又被称为国家的总出纳。(2)代理政府债券的发行。当今世界各国政府均广泛利用发行国家债券的形式以弥补开支不足。中央银行通常代理国债的发行、推销以及发行后的还本付息等事宜。(3)为政府融通资金、提供特定的信贷支持。当财政因先支后收而产生暂时性收支不平衡时, 中央银行一般会向政府融通资金、提供信贷支持。各国中央银行一般不承担向财政提供长期贷款或透支的责任。因为向政府发放中长期贷款将会陷入弥补财政赤字而发行货币的泥潭, 会导致通货膨胀, 危及金融体系的稳定。同样中央银行也不宜在一级市场上承购政府债券。中央银行在二级市场上买卖政府债券虽然也是对政府的间接资金融通, 但一般不会导致通货膨胀, 反而是中央银行控制货币量的有效手段。(4)保管外汇和黄金储备, 进行外汇、黄金的买卖和管理。世界各国的外汇、黄金储备一般都由中央银行集中保管。中央银行可以根据国内国际情况, 适时适量购进或抛售某种外汇或黄金, 可以起到稳定币值和汇率、调节国际收支、实现国际收支平衡的作用。(5)代表政府从事国际金融活动, 并提供决策咨询。中央银行一般都作为 政府的代表, 参加国家的对外金融活动, 如参加国际金融组织、代表政府签订国际金融协定、参加国际金融事务与活动等;同时, 在国际、国内的经济和金融活动中, 中央银行还充当政府的顾问, 提供经济、金融情报和决策建议。(6)对金融业实施金融监督管理。中央银行作为国家最高的金融管理当局, 行使其管理职能。其主要内容包括: 制定并监督执行有关的金融政策、金融法 规、基本制度和业务活动准则等;监督管理金融机构的业务活动;管理和规范金融市场。

三、中央银行的作用

由于商品经济的迅猛发展、经济货币化程度的加深、金融在经济中作用的增强和国际经 , 中央银行在现代经济体系中的作用就越来越突出, 具 体表现在以下几个方面:

1.现代经济发展的推动机

现代化的社会经济本质上是一种货币信用经济, 货币资金是社会经济增长的第一推动力和持续推动力。一方面, 中央银行作为惟一的发行银行, 垄断一国的货币发行权, 从理论上说, 除了经济增长的适度性制约外, 中央银行具有无限供应货币的能力。另一方面, 在现代经济发展的要素投入中, 资本和劳动的投入均需借助于货币来实现, 通过货币才能把各种要素结合为现实生产力, 即货币已成为经济发展的一个先决条件。中央银行根据经济发展对货币增长的客观需要增加货币发行, 可以充分发挥货币对扩大再生产的第一推动力和持续推动力作用。同时, 中央银行作为全国货币信用制度的枢纽, 通过“ 最后贷款人”职能的发挥,满足经济发展对扩大信用的需求, 支持和促进企业、单位和个体经营者的生产、流通和发展, 形成现代社会经济高速发展的巨大支撑力量。

2.国家调节宏观经济的工具

在现代市场经济体制中, 国家调控宏观经济主要依靠货币政策和财政政策, 中央银行作为货币政策的制定者和执行者, 成为国家最重要的宏观调控部门之一。中央银行根据本国经济、金融的发展情况和国家的金融政策意图, 通过国家授权的特定业务操作, 改变货币供应和信用量, 实现宏观调控的目的。如经济过热, 发展速度过快, 通货膨胀加剧的情况下, 中央银行可通过提高再贴现率、提高商业银行的存款准备金率、在公开市场上出售有价证券等金融手段, 降低社会货币需求, 减少商业银行贷款供给, 缩减存款派生能力, 紧缩货币供给, 进而达到缓和经济过热、抑制通货膨胀的目的。相反, 如果出现经济萎缩、增长滞缓、物价低迷等通货紧缩状况, 中央银行可通过降低贴现率、降低存款准备金率、在公开市场上购进有价证券等政策措施扩大货币信用供给, 以刺激经济增长, 实现国家经济发展的目的。中央银行作为国家最重要的宏观调控部门之一, 对一国经济的持续、稳定和健康发展, 发挥着越来越重要的作用。

3.对外联系的重要纽带

当今全球经济的一体化已成为不可逆转的趋势, 中央银行基于其独特的地位, 在这一强大趋势中扮演着十分重要的角色, 发挥着桥梁和纽带的作用。在各国经济相互依存、共同发展的大格局下, 世界经济发展的宏观管理越来越重要。对世界经济的管理需要各国政府的相互协调和密切配合, 共同建立和维护新的国际秩序, 保证世界经济健康稳定发展, 而中央银行就成为担负这一职责的重要国家部门, 是国际金融组织的参加者, 承担着维护国际经济、金融秩序的责任。

4.提高经济、金融运行效率的推进器

中央银行金融服务职能的发挥, 对提高社会经济和金融的运转效率有着巨大的推进作用。例如, 中央银行通过金融调查、统计和金融分析, 能够全面、及时地掌握全国经济、金融的信息及其发展动向, 作为国民经济运行的温度计和气象台, 显然能大大提高政府和中央银行对宏观经济和金融的监管和调控能力。再如, 中央银行对各银行和金融机构提供清算服务, 有利于实现汇划款项和资金清算同步, 变事后清算为事先清算, 从而大大提高了清算系统的效率;尤其是电脑和通讯技术在清算系统中的运用, 使汇路更畅通便捷, 以确保资金周转加速, 提高了社会资金的运转效率。

5.社会经济和金融运行的稳定器

中央银行作为管理全国金融事业的国家机关, 对各银行和金融机构进行监督管理, 使之能合规、稳健经营, 发挥着社会经济和金融运行的稳定器的作用。中央银行制定的金融政策、法令和管理条例, 强调的是稳健经营原则, 侧重于流动性、安全性目标, 因此, 能够有效防范和减少各商业银行和金融机构因片面追求盈利而增加的金融风险, 通过强化稳健经营而提 , 从市场准入、监督检查、紧急救援等方面进行监管, 把金融领域的多种隐患消灭在萌芽状态;对一些金融机构的违规行为, 运用稽核检查等手段予以纠正, 即使对一些出了问题的金融机构, 也可及时采取相应补救措施, 这一切对维护一国良好的金融秩序具有巨大的作用。

第二篇：2018金融硕士考研：国际金融必看

2018金融硕士考研：国际金融必看（2）

感谢凯程郑老师对本文做出的重要贡献

第四章 汇率与汇率制度

学习重点：外汇与汇率的基本概念;汇率的标价方法;汇率制度与汇率的类型;固定汇率制与浮动汇率制的比较以及汇率制度的选择;人民币汇率制度。

汇率的标价方法(ExchangeQuotation)： 确定两种不同货币之间的比价，先要确定用哪个国家的货币作为标准。由于确定的标准不同，于是便产生了几种不同的外汇汇率标价方法。

(一)直接标价法(DirectQuotation),又称为应付标价法。是以一定单位的外国货币作为标准，折算为本国货币来表示其汇率。在直接标价法下，外

国货币数额固定不变，汇率涨跌都以相对的本国货币数额的变化s来表示。一定单位外币折算的本国货币减少，说明外币汇经下跌，即外币贬值或本币升值。我国和国际上大多数国家都采用直接标价法。我国人民币汇率是以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。中国人民银行根据银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对主要外币的汇率。间接标价法(IndirectQuotation),又称为应收标价法。是以一定单位的本国货币为标准，折算为一定

数额的外国货币来表示其汇率。在间接标价法下，本国货币的数额固定不变，汇率涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示。一定单位的本国货币折算的外币数量增多，说明本国货币汇率上涨，即本币升值或外币贬值。反之，一定单位本国货币折算的外币数量减少，说明本国货币汇率下跌，即本币贬值或外币升值。英国一向使用间接标价法。

(二)、直接标价法和间接标价法所表示的汇率涨跌的含义正好相反，所以在引用某种货币的汇率和说明其汇率高低涨跌时，必须明确采用哪种标价方法，以免混淆。

(三)美元标价法又称纽约标价法，是指在纽约国际金融市场上，除对英镑用直接标价法外，对其他外国货币用间接标价法的标价方法。美元标价法由美国在1978年9月1日制定并执行，目前是国际金融市场上通行的标价法。

(一)从制定汇率的角度来考察：

1、基准汇率(BasicRate)。

通常选择一种国际经济交易中最常使用、在外汇储备中所占的比重最大的可自由兑换的关键货币作为主要对象，与本国货币对比，订出汇率，这种汇率就是基本汇率。关键货币一般是指一个世界货币，被广泛用于计价、结算、储备货币、可自由兑换、国际上可普遍接受的货币。目前作为关键货币的通常是美元，把本国货币对美元的汇率作为基准汇率。

人民币基准汇率是由中国人民银行根据前一日银行间外汇市场上形成的美元对人民币的加权平均价，公布当日主要交易货币(美元、日元和港币)对人民币交易的基准汇率，即市场交易中间价。

2、交叉汇率。制定出基本汇率后，本币对其他外国货币的汇率就可以通过基本汇率加以套算，这样得出的汇率就是交叉汇率，(GossRate)又叫做套算汇率。

(二)从汇率制度角度考察：

1、固定汇率(FixedRate)是指一国货币同另一国货币的汇率基本固定，汇率波动幅度很小。在金本位制度下，固定汇率决定于两国金铸币的含金量，波动的界限是引起黄金输出入的汇率水平，波动的幅度是在两国之间运送黄金的费用。在二次大战后到七十年代初的布雷顿森林货币制度下，国际货币基金组织成员国的货币规定含金量和对美元的汇率。汇率的波动严格限制在官方汇率的上下个百分之一的幅度下。由于汇率波动幅度很小，所以也是固定汇率。

2、浮动汇率(FloatingRate)是指一国货币当局不规定本国货币对其他货币的官方汇率，也无任何汇率波动幅度的上下限，本币听认外汇市场的供求关系决定，自由涨落。外币供过于求时，外币贬值，本币升值，外汇汇率下跌;相反，外汇汇率上涨。本国货币当局在外汇市场上进行适当的干预，使本币汇率不致波动过大，以维护本国经济的稳定和发展。

(三)从银行买卖外汇的角度考察：

1、买入汇率(BuyingRate)

又叫做买入价，是外汇银行向客户买进外汇时使用的价格。一般地，外币折合本币数较少的那个汇率是买入汇率，它表示买入一定数额的外汇需要付出多少本国货币。因其客户主要是出口商，帮卖出价常被称作“进口汇率”。

2、卖出汇率(sellingRate)

又称外汇卖出价，是指银行向客户卖出外汇时所使用的汇率。一般地，外币折合本币数较多的那个汇率是卖出汇率，它表示银行卖出一定数额的外汇需要收回多少本国货币。因其客户主要是进口商，帮卖出价常被称作“进口汇率”。

买入卖出价是根据外汇交易中所处的买方或卖方的地位而定的。买卖价之间的差额一般为1%~5%左右，这是外汇银行的手续费收益。

3、中间汇率

它是买入价与卖出价的平均数。报刊报导汇率消息时常用中间汇率

(四)从外汇交易支付通知方式角度考察：

1、电汇汇率。

电汇汇率是银行卖出外汇后，以电报为传递工具，通知其国外分行或代理行付款给受款人时所使用的一种汇率。电汇系国际资金转移中最为迅速的一种国际汇兑方式，能在一、三天内支付款项，银行不能利用客户资金，因而电汇汇率最高。

2、信汇汇率

信汇汇率是在银行卖出外汇后，用信函方式通知付款地银行转会收款人的一种汇款方式。由于邮程需要时间较长，银行可在邮程期内利用客户的资金，故信汇汇率较电汇汇率低。

3、标汇汇率

标汇汇率是指银行在卖出外汇时，开立一张由其国外分支机构或代理行付款的汇票交给汇款人，由其自带或寄往国外取款。由于票汇汇率从卖出外汇到支付外汇有一段间隔时间，银行可以在这段时间内占用客户的资金，所以票汇汇率一般比电汇汇率低。

(五)从外汇交易交割期限长短考察：

1、即期汇率(SpotRate)是指即期外汇买卖的汇率。即外汇买卖成交后，买卖双方在当天或在两个营业日内进行交割所使用的汇率。即期汇率就是现汇汇率。即期汇率是由当场交货时货币的供求关系情况决定的。一般在外汇市场上挂牌的汇率，除特别标明远期汇率以外，一般指即期汇率。

2、远期汇率(ForwardRate)它是在未来一定时期进行交割，而事先由买卖双方签订合同，达成协议的汇率。到了交割日期，由协议双方按预订的汇率、金额进行交割。远期外汇买卖是一种预约性交易，是由于外汇购买者对外汇资金需在的时间不同，以及为了避免外汇风险而引进的。

远期汇率是以即期汇率为基础的,即用即期汇率的“升水”、“贴水”、“平价”来表示。其中，如果远期汇率比即期汇率贵，高出的差额称作升水(Premium);如果远期汇率比即期汇率便宜，低出的差额称作贴水(Discount);如果远期汇率与即期汇率相等，则没有升水和贴水，称作平(Par)。

即期汇率、远期汇率与互换汇率的关系，可用如下计算公式表示：

在直接标价法下：

远期汇率=即期汇率+升水

远期汇率=即期汇率-贴水

在间接标价法下：

远期汇率=即期汇率-升水

远期汇率=即期汇率+贴水

(六)从外汇银行营业时间的角度考察：

1、开盘汇率：这是外汇银行在一个营业日刚开始营业、进行外汇买卖时用的汇率。

2、收盘汇率：这是外汇银行在一个营业日的外汇交易终了时的汇率。

随着现代科技的发展、外汇交易设备的现代化，世界各地的外汇市场连为一体。由于各国大城市存在时差，而各大外汇市场汇率相互影响，所以一个外汇市场的开盘汇率往往受到上一时区外汇市场收盘汇率的影响。开盘与收盘汇率只相隔几个小时，但在汇率动荡的今天，也往往会有较大的出入。

(七)另外，人们常谈论的汇率种类还有以下几种：

现钞汇率(BankNotesRate)又称现钞买卖价。是指银行买入或卖出外币现钞时所使用的汇率。从理论上讲，现钞买卖价同外币支付凭证、外币信用凭证等外汇形式达饿买卖价应该相同。但现实生活中，由于一般国家都规定，不允许外国货币在本国流通，需要把买入的外币现钞运送到发行国或能流通的地区去，这就要花费一定的运费和保险费，这些费用需要由客户承担。因此，银行在收兑外币现钞时使用的汇率，稍低于其他外汇形式的买入汇率;而银行卖出外币现钞时使用的汇率则于外汇卖出价相同。

官方汇率是由一个国家的外汇管理机构制定公布的汇率。在实行严格外汇管制的国家，一切外汇交易由外汇管理机构统一管理，外汇不能自由买卖，没有外汇市场汇率，一切交易都必须按照官方汇率进行。

黑市汇率是在外汇黑市市场上买卖外汇的汇率。在严格实行外汇管制的国家，外汇交易一律按官方汇率进行。一些持有外汇者以高于官方汇率的汇价在黑市市场上出售外汇，可换回更多的本国货币，而这是黑市外汇市场的外汇供给者;另有一些不能以官方汇率获得或获得不足够的外汇需求者便以高于官方汇率的价格从黑市外汇市场购买外汇，这是黑市外汇市场外汇的需求者。

名义汇率也即市场汇率，与实际汇率对称，是一种货币能兑换另一种货币的数量。名义汇率通常是先设定一个特殊的货币如美元、特别提款权作为标准，然后确定与此种货币的汇率。汇率依美元、特别提款权的币值变动而变动。名义汇率不能反映两种货币的实际价值，是随外汇市场上外汇供求变动而变动的外汇买卖价格。

实际汇率即法定汇率。实际汇率是按照铸币平价或黄金平价来制定的汇率。在金本位制度下，各国规定了每一铸币单位的含金量，两种货币的含金量的对比称为铸币平价。这是在金本位制度下两种货币实际价值的对比形成的汇率，是金本位制度下的实际汇率。在纸币流通制度下，纸币是黄金的价值符号，起初规定了纸币的含金量，这种纸币的含金量的对比称为黄金平价，以黄金平价作为汇率的决定基础。后由于纸币的法令含金量与纸币的实际代表的含金量脱节，因而纸币汇率改由其实际价值的对比来确定其汇率。总之，无论是在金本位制度、实际汇率不依外汇市场供求波动而波动，不是市场实际外汇买卖的汇率而应是买卖外汇的基础。外汇市场上实际买卖外汇的汇率总是偏离实际汇率。

第三篇：金融专业英语Lesson5 中央银行

Lesson 5

Part I: The Central Bank

“Central banks” are not “banks” in the same sense as commercial banks.They are governmental institutions that are not concerned with maximizing their profits, but with achieving certain goals such as the prevention of commercial bank failures, or of high unemployment, and so on.Central banks, even if in a formal sense owned by private stockholders, carry out governmental functions, and are therefore part of the government.“Central banks” were not originally called central banks, they were generally known as banks of issue or as national banks.After such banks of issue acquired other functions, duties and powers, the term “central bank” came to be generally used and to have a more or less standardized meaning.There are three basic functions for the central bank.Firstly, the responsibility of a central bank is the formulation and execution of monetary policy, with the twin goals of promotion of price stability at home and stimulation of genuine growth of economy.These goals are still the core of central bank policies.Another important responsibility of the central bank is the supervision of participation in supervision, to a certain degree, of the member banks and financial institutions.A sound banking and financial structure is crucial to an effective monetary policy.Confidence in the health and soundness of the banking and financial system will facilitate the mobilization of social savings which, in turn, will be used in productive investment, thus promoting economic growth.The third major function of the central bank is the supervision of the clearing mechanism.A reliable clearing mechanism which can settle inter-bank transaction with high efficiency is crucial to a well-operated financial system.Generally speaking, the greater the independence of the central bank, the less likely it will become the target of short-term political pressure.The central bank under direct regular government control seems inevitable to carry out a relaxed credit policy, especially at a time of approaching election.What is even worse, it directly provides capital to cover the government's deficit.Although these policies may be a remedy to the critical situation of some short-term problems, they will in the end produce an upward swing of.inflation and lead to an inevitable tightening of credit in the future.Independence is also conducive to the central bank in its execution of the supervisory responsibility and makes it possible for the central bank to resist the pressure for relaxing or tightening regulation standard, depending on inwhich direction the political wind blows.America's Federal Reserve Board and the Bank of Japan(BOJ)are the most two important central banks in the world, steering the monetary policies of a pair of economies which together account for more than half of the industrial world's GNP.Which is better equipped to do the job? And which, in fact, is doing it better?

The answer to both questions should be the Fed.Political meddling is a notorious enemy of sound money, and the Fed, in theory, is freer from that than is the BOJ.The

Fed is one of the world's most independent central banks.Among the Group of Seven, it is usually ranked second only to the Bundesbank.It is run by a board of seven governors, appointed by the American president.Their chairman, also picked by the president, has a four-year renewable term.The other six have14-year terms, one of them retiring every two years.If a governor retires early, his successor takes over what is left of his term.So a new occupant of theWhite House cannotinstantly stack the Fed board with his own men.The board sets the Fed's discount rate.But the Fed's real policy-making body is the Federal Open Market Committee(FOMC).Through open-market operations, it fixes the federal-funds rate(the rate at which banks lend to one another)and decides monetary-growth targets.The FOMC consists of the seven board members, each with one vote, plus the12 presidents of the district Federal Reserve banks, only five of whom can vote at any one time.The president of the Federal Reserve Bank of New York has a permanent vote, the remaining four votes are shared among the other presidents in rotation, for one-year terms.These 12 are not chosen by the president, but by private citizens on the boards of their banks, subject to the approval of the Fed governors.In appearance, the Bank of Japan is less free.It operates under the BOJ Law of 1942, which placed it firmly under government control and gave the minister of finance the right to overrule BOJ policy.A 1949 amendment, however, set up a Policy Board as the top decision-making body.It has seven members.Five have voting rights: the governor(appointed by the cabinet for a five-year term)and one representative apiece of Japan's “city” banks, regional banks, industry and agriculture(all appointed for four-year terms).The two non-votes come from the Ministry of Finance and the Economic Planning Agency.The board sets the discount rate.But open-market operations to steer money-market rate are decided by an Executive Committee, equivalent to the FOMC.This consists of the governor, the deputy governor and seven BOJ executive directors, appointed by the minister of finance.Thus, on the face of the law, it is unclear who really holds the monetary reins.Supposedly, the Policy Board takes the decisions.But the finance minister can overrule it.The relationship between the bank and the ministry is therefore often uneasy.The Fed, it thus seems, has all the advantages.It has no government officials on its board, and members of that board have, at least in theory, much longer terms of office.Not all the members of its key policy-making body, the FOMC, are even appointed by politicians.It is not obliged to consult the administration when it changes rates.Part II: The Bank of England（自学）

Among all the central banks, Bank of England was the first bank of issue to have the functions of a central bank and to develop what are now generally recognized as the fundamentals of central banking.Founded in 1694, the Bank of England is the Central Bank of UK.It was a joint stock company when it was originally formed for the sole purpose of financing the war against France.By virtue of the Bank Charter Act 1844, which gave it sole power to issue banknotes, the Bank of England was split into two parts: the Banking Department and the Issuing Department.The Banking Department handles the banking operations which may influence government policies, the operations of the commercial banks and the money market.The Issuing Department is responsible for the issuance of banknotes.The Bank of England Act 1946 allowed the State's acquisition of the Bank-a transformation of the Bank from private to public ownership.The Act, which empowers the Treasury(in consultation with the Governor of the Bank of England)to give the Bank such directives as it considered necessary in the public interest, also provides for recommendations to other banking institutions who have to comply with certain rules and regulations.If they do not comply, the Bank may issue certain directives to them.The Banking Act 1979 gave the Bank of England even more power to control the operations of the deposit-taking institutions.In addition, the Act also extended authority to oversee matters concerning the protection of depositors and commercial advertising in connection with institutional deposit.Functions of the Bank of England:

●Central Bank: responsible for the issue of banknotes in England and ~/Vales, raising finance for the government, implementing monetary policies of the government.●Bankers' Bank: handles the daily settlements of clearing, operates as a discount house, and serves a limited number of private customers.●Lender of last resort: provides liquidity assistance to banks in difficulties when there is a massive bank run.●Market intervention: operates in the markets, especially the discount market, to influence interest rates and foreign exchange rates and to implement other governmental monetary policies.●International role: participates in the international activities of organizations such as the International Monetary Fund, the International Bank for Reconstruction and Development or the World Bank.●Domestic supervisory responsibilities: ensures the registration of deposit-taking institutions, performs a broad supervisory role for the conduct of the domestic deposit-taking institutions and maintains open channels for communication between the Bank and other financial institutions.Exercises:

I.Translations:

1．制定与实施货币政策2．刺激经济的实际增长3．促进国内物价稳定

4．生产性投资5．宽松的信贷政策6．赤字预算7．美国联邦储备委员会8．贴现率9．银行间拆借率10．银行挤兑11．市场干预

12．银行营业部13．股份公司14．规章制度15．贴现行

II.E TO C:

Compared with the central banks of some other countries, the Federal Reserve System of the United States, which has a history of only about 80 years, is relatively young.The “Federal Reserve Act" passed by American congress in 1913 aims at providing a relatively secure and flexible banking and monetary system.Today, the Federal Reserve System is an institution with regional dispersion.In terms of ownership and control, there are representatives of government interests as well as private interests.This is a recognition of a long-standing conviction: the participation of private sector is essential to the creditability and management of the Central Bank.Currently, the Board of Governors of the Federal Reserve System consists of seven members, appointed by the President, subject to Senate approval.Each member must come from a different geographical region.In order to maintain a balance between central supervision in Washington and participation of various regions as well as private sector, Congress established 12 regional Federal Reserve Banks, each providing service for a geographical region.As an independent institutional entity, the regional bank, with a board of directors and member banksasshareholders,is an important aspect of the Federal Reserve Act.Of the 9 membersof the board of directors of each regional bank, 6 are selected by member banks and 3 appointed by the Board of Governors.There of the directors represent the bank, six the government, with special consideration given to the interests of agriculture, commerce, industry, service industry, labor and consumers.The presidents of the regional Federal Reserve Banks are appointed by the directors,subject to the approval of the Board of Governors.III.E TO C：

联邦贮备系统跟踪三种货币的供应量并每周公布一次。这三种供应量标记为M1,M2,M3。Ml是狭义的货币供应量，含主要用于交易或作为交换手段的纸币、硬币、商业银行的活期存款等。M2货币供应量的定义范围较宽。除Ml中的各项以外，M2还包括储蓄和小额定期存款，货币市场存款账户，货币市场共同基金和其它短期货币市场资金。M2是衡量货币供应量的标准。M3是更为广义的货币供应量。含M1,M2中的各项加上一些金融资产和金融票据，通常为大额存款单。

第四篇：金融专业英语Lesson5_cn 中央银行

第5课

第一部分：中央银行

“央行”是不是“银行”作为商业银行在同样的意义。他们不与自己的利润最大化有关政府机构，但与实现，例如，或商业银行倒闭，失业率高企预防某些目标，等等。中央银行，即使携带私人股东拥有一个正式的感觉，出于政府职能，因此政府的一部分。“央行”原本不是所谓的中央银行，他们普遍认为发行银行或国家银行称。这些银行发行后获得的其他职能，职责和权力，术语“中央银行”已被普遍采用，并有或多或少标准化的意义。有三个基本功能的中央银行。

首先，中央银行的责仸是制定和执行货币政策与物价稳定的双重目标，促进家庭和经济的真正增长的刺激。这些目标仍是央行政策的核心。

中央银行的另一个重要职责是监督参与监督，在一定程度的会员银行和金融机构。一个健全的银行和金融结构是非常重要的一个有效的货币政策。在健康和银行和金融系统的健全性的信心会促进，这反过来将投资用于生产性的社会动员储蓄，从而促进经济增长。

第三，中央银行的主要功能是信息交换机制的监督。一个可靠的信息交换机制，可以解决银行间交易的高效率是至关重要的一个运作良好的金融体系。

一般来说，越大，中央银行的独立性，不太可能会成为短期的政治压力的目标。政府定期下直接控制中央银行似乎是不可避免的进行尤其是在接近选举的时候放松信贷政策。更糟糕的是什么，它直接提供资金以弥补政府的财政赤字。

尽管这些政策可能是对一些短期问题的危急情况的补救措施，他们将在年底产生向上摆动。通货膨胀，导致信贷紧缩，在未来必然的。独立性是有利于在其执行的监管责仸向中央银行，并有可能为央行放松或收紧抗拒监管标准的压力，这取决于政治风向哪个方向吹。美国联邦储备委员会和日本银行（央行）是最重要的中央银行在两个世界，转向一个经济体一起以上的工业世界的国民生产总值的一半对的货币政策。这是更好地完成这项工作？而这，其实是做的更好？

对这两个问题的答案应该是美联储。政治干预是一个臭名昭著的敌人健全货币，美联储从理论上讲，是从该自由比日本银行。美联储是世界上最独立的中央银行的银行之一。其中七国集团，它通常是排名第二，仅次于德国央行。它是由七个理事会由美国总统仸命。他们的主席，也由总统挑选，具有4年，可连仸。其他六人14年的条款，其中一人退休每两年一次。如果总督退休早，他的继仸者接替他的仸期是什么了。因此，一个白宫的新主人不能马上用他自己的男人堆美联储董事会。

董事会制定，美联储的贴现率。但美联储的真正决策机构是联邦公开市场委员会（FOMC）。通过公开市场操作，它修正了联邦基金利率（银行的速度，借钱给彼此决定）和货币增长目标。联邦公开市场委员会由董事会成员的七个，每个一票，再加上区联邦储备银行的12个总统，只有5人可以在仸何时间投票。联邦储备银行纽约总裁有永久投票权，剩下的4票是在转动之间共享其他总统的仸期一年。这12个不选为总统，但通过他们的银行板，受美联储理事批准私人公民。

在外观上，日本央行更不自由。它的运作下，1942年日本银行法，这给它牢牢地控制了政府的财政有权推翻日本央行政策部长。

一个1949年的修正案，但是，设立最高决策机构，一个政策局。它有七个成员。五有投票权：总督（由一个五年仸期内阁仸命）和一名代表每人日本的“城市”的银行，区域性银行，工业和农业（所有仸期四年获委仸）。两个非票来自财政部，经济企划厅。董事会制定的折扣率。但是，公开市场操作，引导货币市场利率是由执行委员会决定，相当于联邦公开市场委员会。这包括州长，副州长和七名日本央行执行董事由财政部长仸命。

因此，在法律面前，目前还不清楚到底是谁持有的货币缰绳。据说，采取政策委员会的决定。但财政大臣可以否决它。银行之间的关系和该部因此经常感到不安。

美联储，因此，它似乎拥有所有的优点。该公司董事会对没有政府官员，以及该委员会的成员，至少在理论上，办公条件更长时间。并非所有的关键决策机构联邦公开市场委员会，成员甚至仸命政客。它没有义务向当局在征询其变动率。

第二部分：英国央行

在所有的央行，英格兰银行发行第一银行有中央银行的职能，并制定了如今普遍认为中央银行的基本认可。

公司成立于1694年，英国银行是英国中央银行。这是一个联合股份公司时，原本是为筹资的抗法战争的唯一目的而成立的。通过对1844年银行法宪章，这给它的唯一发行纸币的权力美德，英国银行被分成两部分：银行部和发行部。

银行业务部门在办理银行业务，可能影响政府的政策，商业银行和货币市场的运作。该发行部负责发行的钞票负责。

1946年的英国银行法允许私人该国的银行转型的银行收购公有制。该法令，授权（在与英国央行行长协商）财政部给银行等指令，因为它认为必要的公共利益，也为建议提供给其他银行机构谁必须遵守一定的规则法规。如果他们不履行的，银行可向他们发出某些指示。1979年银行法赋予英国央行更多的权力来控制接受存款机构的运作。此外，该法案还扩大权力监督事项有关存款和商业广告与机构存款连接保护。

职能英格兰银行：

●央行：为在英国发行的钞票负责和〜/瓦莱斯，为政府筹集资金，落实政府的货币政策。●银行的银行：处理日常的清理结算，贴现公司作为经营，服务的私人客户数量有限。●最后贷款人：提供流动性困难的银行提供援助时，是一个庞大的银行挤兑。

●市场干预：操作来影响利率和汇率以及其他政府实施货币政策的市场，尤其是贴现市场。●国际作用：参与了诸如国际货币基金会，国际复兴和开发银行和世界银行组织的国际活动。●国内监管职责：确保接受存款机构的注册，执行为国内存款机构进行广泛的监督作用，维护了与银行等金融机构的沟通渠道畅通。

第五篇：2018金融考研考察内容及方向

2018金融考研考察内容及方向

感谢凯程郑老师对本文做出的重要贡献

金融考研考试方向及热度分析

金融学是一个很热门的学科，关于金融考研考试方向，就是关于金融管理与研究，金融投资与证券方面，以及货币与银行等的关系与管理。总的来说金融管理存在一定的风险，而该专业的考试方向主要分为以下几种：

1.货币银行学。主要研究的是跟银行及国家货币政策相关的问题，这里的银行包括中央银行和商业银行等等。

热度分析：2006年以来，借助人民币汇率对美元升值效应，各家银行纷纷推出本、外币理财新产。之前就倍受关注的银行业持续加温，成为热点。

人才培养： 货币银行学方向培养能在银行系统及其他金融机构，学校和研究单位从事金融经济管理和本专业教学，研究工作的德才兼备的高等专门人才。

就业方向：该专业方向主要在银行系统、学校和科研单位从事金融业务和管理工作，多在金融教学、研究领域就业。随着我国证券市场的不断完善，进入工商企业和上市公司成为许多金融人才的就业方向。

2.金融经济(含国际金融、金融理论)。具体研究马克思、凯恩斯和斯密及当代著名经济学家所阐述的金融学原理;研究虚拟经济与实际经济的关联与影响;研究金融发展与经济增长之间的关系，分析金融政策的期限结构和动态反馈机制，以及各国银行制度与法规比较等。热度分析：截至2007年3月末，我国外债余额为3315.62亿美元(不包括香港特区、澳门特区和台湾地区对外负债)，比上年末增加85.74亿美元，增长2.65%.许多新兴的名词如外汇储备增速、开放资本项目管制、国有银行股改、股票印花税都涉及到重要的金融经济理论问题。

人才培养：本专业培养适应21世纪经济建设和科学技术进步需要的具有较宽厚的经济理论知识、扎实的金融学专业基础和实践操作能力，熟练掌握国际金融理论知识和国际结算、外汇交易、国际金融投融资等业务技能，能胜任银行、证券、保险、基金等外资金融机构和跨国公司投融资部门工作的应用型金融管理专业人才。

就业方向：该方向就业范围比较广泛，与其他各个方向都有交叉的地方。毕业生主要去向是外向型投资银行、证券公司、保险公司、基金管理公司和商业银行等外资金融机构，以及中资金融机构的涉外部门、跨国公司投融资部门和政府经济管理部门等相关工作。3.投资学。投资学主要包括证券投资、国际投资、企业投资等几个研究领域。热度分析：

中国股市经历牛市后，人们对投资学的兴趣也随之高涨，其实投资不仅仅是证券投资，其范围极广泛。国家发展、企业赢利、个人获利，都离不开投资。人才培养：

该专业培养具有金融、证券、期货、保险、营销、企业管理等领域的必备基础知识和专门技能的高级应用型人才。就业方向：

一般来说，投资学专业的毕业生主要有以下几个毕业去向：第一，到证券、信托投资公司和投资银行从事证券投资;第二，到企业的投资部门从事企业投资工作;第三，到政府相关部门 从事有关投资的政策制定和政策管理;第四，到高校、科研部门从事教学、科研工作。需要说明的是，应届毕业生的第一份工作一般都是一线的操作员，因为没有任何单位会让一个没有工作经验的员工进入管理层，即使是基层管理岗位。

4.保险学。保监会将保险专业的教学模式分为“西南模式”、“武汉模式”和“南开模式”，其对应的大学分别是西南财经大学、中南财经政法大学和南开大学。而保险业的“黄埔军校”则是位于湖南长沙的保险职业学院。

热度分析：在我国，保险业被誉为2l世纪的朝阳产业。首先，我国巨大的人口基数以及人口的老龄化有利于保险业市场的扩张;其次，我国目前的保险深度及保险密度都很低，有很大的市场潜力;第三，人均收入水平的不断提高，为保险业市场扩大规模提供良好的经济基础。保监会《中国保险业发展“十一五”规划纲要(讨论稿)》预计，未来5年我国保险业务收入年均增长15%左右。今年来许多险种受到关注：银行保险、航意险、交强险、健康险、体育保险、房贷险、农业保险、高管责任险。人才培养：保险学专业主要是为适应我国保险业对保险专业人才的需求而开设的，其核心课程有保险学、人身保险、财产保险、风险管理、保险精算、再保险等。大多数学校都要求学习金融、会计、投资等经济课程，构架一个宽泛的经济知识背景。有的学校还补充市场营销、法律知识等相关知识，诸如保险营销、国际经济法、国际贸易与国际商法等。就业方向：许多人误以为保险专业就业就是卖保险，实际上保险营销只是保险业中一部分工作，其它工作诸如组训、培训讲师、核赔核保人员和资金运作人员、精算人员。毕业生主要到保险公司、其他金融机构、社会保险部门及保险监管机构从事保险实务工作，也可到高等院校从事教学和研究工作。此外，还有中介企业、社会保障机构、政府监管机构、银行和证券投资机构、大型企业风险管理部门等也需要该方向的毕业生。比较热门的职业有保险代理人、保险核保、保险理赔、保险精算师(FIA)等等。

5.公司理财(公司金融)。又称公司财务管理，公司理财等。一般来说，公司金融学会利用各种分析工具来管理公司的财务，例如使用贴现法(DCF)来为投资计划总值作出评估，使用决策树分析来了解投资及营运的弹性。

热度分析：公司理财近年创下多个之最：贷款之最(E.On)、并购之最(Hospital Corporation of America)、证券化之最(Lloyds TSB Arkle)以及全球第一大IPO交易(中国工商银行)。公司理财相比其他方向是历史较短但发展很迅猛。

人才培养：学生在掌握现代公司金融的理论知识和实务后，可为企业进行金融市场的融资、投资与风险管理服务。学生具备创新、管理和应用能力后，可努力成为现代公司金融管理的高级专门人才。

就业方向：该专业毕业生可选择各类公司从事融资、投资工作;商业银行、证券公司、基金管理公司等金融机构从事实务工作;也可以在金融监管机构、政府部门从事经济管理工作，或进一步深造后从事教学科研工作。

本篇文章收录了金融考验的考试方向以及各个学科的就业方向还有热度分析，其中关于很多金融学在现代社会中的实际应用，不仅仅是在以上几个行业有诸多作用，在其他行业也有很大影响。