我认识的商业银行

第一篇：我认识的商业银行

我认识的商业银行：中国工商银行

中国工商银行成立于1984年。作为中国资产规模最大的商业银行，经过20几年的改革发展，中国工商银行已经步入质量效益和规模协调发展的轨道。2003年末资产总额近53000亿元人民币，占中国境内银行业金融机构资产总和的近五分之一。2003年英国《银行家》杂志按一级资本排序，中国工商银行名列全球1000家大银行的第十六位，连续五次入围美国《财富》全球500强，并被美国《远东经济评论》评为中国高质量产品(服务)十强。通过2010年8月27日发布的财报显示，2010年上半年业绩继续保持较高的增长速度。工行继续蝉联“中国最赚钱公司”。

首先，从形式上看，中国工商银行是国有的一家大型商业银行，工商银行具有银行类概念、H股概念、基金重仓概念、大盘概念、低价概念、沪深300概念、划转保概念、增持回购概念、中证100概念。

全球客户存款第一的商业银行：截至2009年3月31日，工行客户存款余额已超过8.9万亿元人币（超过1.3万亿美元），比年初增加了9500多亿元人币，成为全球客户存款第一的商业银行。

中国工商银行业务范围广。业务量大。业务品种丰富。2003年末个人消费贷款余额达4075亿元，个人住房贷款市场份额占居国内第一；牡丹卡发行量达到9595万张消费额973亿元，2003年累计实现票据交易16771亿元；人民币结算市场份额大45%，在证券、期贷市场上的清算份额保持在50%以上：中国工商银行还是国内最大的资产托管银行，托管基金共28只，托管资产达581亿元。

中国工商银行拥有中国最先进的可以水平。在数据大集中工程的基础上。2003年工商银行成功投产了全功能银行（NOVA）系统，加上为个性化服务提供技术基础的数据仓库，共同构成具有国际先进水平的金融信息技术平台，为业务和管理的进步提供了强健的动力。

在科技手段的有利支持下，中国工商银行各项业务不断创新，由自助银行、电话银行、手机一行和网上银行构成的电子银行立体服务体系日益成熟，网上一行开通域市超过400个，2003年电子银行交易额达22.3万亿元，网上银行交易额达19.4万亿元。

工商银行在中间业务方面实现了多元、创新的发展。2008年，工商银行的净手续费及佣金收入达人民币440亿元，较上年同期增长14.7%，银行卡、投资银行、资产托管、企业年金、现金管理、理财等新兴业务继续快速健康发展，各项指标均居国内同业的首位。银行卡发卡量超过2.38亿张，消费额近8000亿元，其中信用卡发卡量突破3900万张，消费额超过2500亿元，市场领先优势进一步扩大；投资银行收入增长78.2%，全年承销各类债券52支，承销金额达1646亿元，连续第二年成为国内债券承销发行的第一大行；托管业务收入增长41%，托管资产规模连续11年居国内第一，在基金、年金、保险等托管领域均保持市场领先；企业年金业务的国内市场占有率接近50%，是目前国内最大的企业年金服务机构；理财业务继续强劲增长，全年共推出216款理财产品，其中自主开发理财产品销售额21976亿元，同比增长715%。

总部大楼

由美国SOM设计师事务所设计，楼高13层，建筑面积近13万平方米，分矩型区和弧型区两大部分，中间以天桥形式联为

中国工商银行

一体。大楼为整体钢结构工程，技术要求高，工艺复杂，其结构形式为磨擦型高强度螺栓联接，底层插入柱为箱形截面，全熔透焊接最大板厚达100mm；总用钢量达8000吨，由中铁武桥重工股份有限公司（原武汉桥机厂）进行施工详图深化设计，并完成全部钢结构的工厂制造任务。该项目按《钢结构工程施工验收规范》（GB50205-95）制造、安装并验收，检验合格，受到了业主及监理的一致 好评，为中铁武桥重工在首都树立了形象，赢得了信誉，整体工程获得国家颁发的鲁班奖。银行标志

整体标志是以一个隐性的方孔圆币，体现金融业的行业特征，标志的中心是经过变形的“工”字，中间断开，使工字更加突出，表达了深层含义。两边对称，体现出银行与客户之间平等互信的依存关系。以“断”强化“续”，以“分”形成“合”，是银行与客户的共存基础。设计手法的巧应用，强化了标志的语言表达力，中国汉字与古钱币形的运用充分体现了现代气息。

治理构架

工行始终将公司治理作为增强核心竞争力的基础工程，围绕公司价值可持续增长和卓越股东回报的经营目标，积极借鉴公司治理国际领先实践和原则，构建完善由股东大会、董事会、监事会和高级管理层组成的现代公司治理架构，修订完善《中国工商银行股份有限公司章程》等公司治理规章制度，不断提高董事会的独立性和运作效率，形成了权力机构、决策机构、监督机构和执行机构之间权责分明、各司其职、相互协调、有效制衡的组织架构和运作机制。

截至报告期末，本行董事会共有董事15 名，其中执行董事3 名，非执行董事6 名，独立董事6 名。监事会

共有监事6 名，其中股东代表出任的监事2 名，外部监事2 名，职工监事2 名。

公司治理架构图

本行初步建立了一套多维度、多层次的社会责任规划管理及落实监督体系。在董事会的直接领导下，总行战略管理与投资者关系部协调推进社会责任工作、统一编制社会责任报告，总行相关部室及各分支机构分头组织实施，共同推进社会责任的履行和落实。发展历程

中国工商银行是中国最大的国有独资商业银行，基本任务是依据国家的法律和法规，通过国内外开展融资活动筹集社会资金，加强信贷资金管理，支持企业生产和技术改造，为我国经济建设服务。

中国工商银行有着雄厚的资金实力，其总资产已超过35,000亿人民币。美国《财富》杂志1999年以营业收入排序，工商银行列世界大企业500强第160位。《欧洲货币》和英国的《银行家》杂志以所有权益排序，工商银行列为全球1,000家大银行第6位。

中国工商银行在国内有30,000多个分支机构，与境外50多个国家和地区的410家银行总行建立了代理行关系；与4万多户国有大中型企业、中外合资企业、跨国公司等保持着良好的合作关系。牡丹卡是中国发卡量最大的银行卡，发卡量已达到5,800多万张。

高效的经营体制是工商银行事发展的保障。中国工商银行实行统一法人授权经营的商业银行经营管理体制，总行是全行的经营管理中心、资金调度中心和领导中心，拥有全行的法人 财产权。

中国工商银行始终追求先进的服务手段，电子化服务手段在国内居领先地位，拥有国内最先进的资金清算系统——资金汇划清算系统，资金汇划24小时内到账，可完成2小时加急资金汇划。

优势

中国工商银行，经过21年发展，总资产、总资本、核心资本、营业利润等多项指标都居国内业界第一位，在中国金融市场上有着无可比拟的优势：

• 布局合理的营销网络，广泛而优质的客户基础

中国工商银行通过21000多家境内机构、100家境外分支机构和遍布全球的上千家代理行，以领先的信息科技和电子网络，向八百多万法人客户和1亿多个人客户提供包括批发、零售、电子银行和国际业务在内的本外币全方位金融服务。截至2004年末，现金管理签约客户3700多家，为这些客户的1.96万个上下游或附属单位提供了现金管理服务；个人消费信贷客户数397万户，贷款余额4,839亿元；个人金融业务高端产品--理财金账户客户总规模超过124万户。

• 多元化的业务结构，产品优势明显，创新能力强

通过信贷行业、客户和地区结构调整，中国工商银行巩固了优质的公司和机构业务市场，成功争取了多项全国重点建设项目，新开发一批跨国公司、大型优质企业和机构客户，拓展了优质中小企业市场。

中国工商银行在巩固本币结算、国际结算和代理业务等优势领域的同时，大力开拓现金管理、投资银行、资产托管和各类理财等高成长性、高技术含量和高附加值的新兴中间业务市场，形成了9大类400多个品种的中间业务体系，中间业务收入由1996年的19.4亿元增加到2004年的123亿元，中间业务收入占营业收入的比重提高到2004年的9.71%。

2004年人民币结算量150万亿元，市场占比45%。在国内首家推出“银保通”系统，2004年代理销售保险、代收保费和代付保险金748亿元，实现银保业务收入7.45亿元。银行代理保险市场占比30%。与证券、期货业的业务合作范围涵盖集合资产管理、融资、银证通、发债担保、资金清算等。与国内33家银行机构正式建立了代理行关系，代理了多家中央预算单位的直接支付和授权支付业务。“银关通”业务量达到10.6亿元，签约企业919户。独家代理了国税系统车辆购置税专户管理业务。2004年代理证券业务实现收入7.9亿元，增长44.5%；全年代销国债811亿元，同业占比33.7％；代理保险销售额244亿，代理基金发行额近300亿元。

代理上海黄金交易所128家会员单位中81家的资金清算，2004年清算金额400亿元，位居黄金交易所资金清算总量第一；同时代理了118家非会员单位的黄金及铂金交易。

中国工商银行是第一家证券投资基金托管银行和首批获得QFII资格的银行，也是当前中国规模最大的托管银行，2004年托管资产总额1230亿元。其中托管证券投资基金40只、基金资产1,128亿元，市场占比34.8%，托管基金数量和资产规模连续7年居国内托管银行之首。工商银行是国内首只LOF（上市型开放式基金）和ETF（交易所交易基金）的托管人，QFII托管客户包括瑞士信贷第一波士顿、日本大和证券和德累斯顿银行等。

2002年4月中国工商银行在国内业界率先建立了投资银行业务组织体系，业务范围涉及财务顾问、银团贷款、重组并购及资产管理等。2004年实现投行收入12.4亿元。

中国工商银行在资本市场表现活跃，2004年全年通过货币市场融资14,661亿元，央行票据承销和交易量为3,477亿元，实现投资收益21.9亿元；现券买卖2,627亿元，实现收益2.8亿元。

2004年末全行票据融资余额3,123亿元，市场占比升至27.22%，债券投资余额为12,354亿元。

2004年末个人消费贷款余额4,839亿元，全年累计投放个人住房贷款1,708亿元，年末个人住房贷款余额4,125亿元，继续保持国内最大按揭银行的地位。2004年末个人汽车消费贷款余额273亿元，其它消费贷款余额441亿元，当年实现个人中间业务收入39.6亿元，个人外汇及理财业务收入2.13亿元。

中国工商银行对银行卡业务实行专业化经营和集中化管理，目前拥有国际卡、贷记卡、准贷记卡、灵通卡等产品系列，总发卡量超过1.1亿张，2004年实现银行卡收入30.6亿元。

服务项目

一、解答营业的网点及营业时间；

二、解答电话银行及网上银行的相关业务；

三、解答信用卡业务咨询；

四、解答求决类咨询。

业务简述

电话银行是指使用计算机电话集成技术，利用电话自助语音和人工服务方式为客户提供账户信息查询、转账汇款、缴费支付、投资理财、业务咨询等金融服务的电子银行业务。工行95588电话银行能够为客户提供账户信息查询、转账汇款、投资理财、缴费支付、外汇交易、异地漫游、信用卡服务、人工服务等一揽子金融业务。

1.账户信息查询：提供查询各类账户及其卡内子账户的基本信息、账户余额、账户当日明细、账户历史明细、账户未登折明细等功能。

2.转账汇款：提供同城转账、异地汇款等功能。

3.缴费服务：提供电话费、手机费、水电费、燃气费等多种日常费用的查询和缴纳功能。

4.投资理财：提供买卖股票、基金、债券、黄金的功能。

5.外汇交易：提供实时买卖外汇，查询汇率、账户余额及各类交易明细等功能。

6.信用卡服务：提供办卡、换卡申请，卡片启用、挂失，账户查询，人民币购汇还款，调整信用额度等功能。

7.人工服务：提供业务咨询、投诉建议、网点信息、新业务介绍，并受理账户紧急口头挂失等业务。

8.异地漫游：提供异地办理开户地各类银行业务的功能。

第二篇：商业银行审计工作学习认识

学习认识

一、在《交通银行内部控制评价办法》的框架下，思考如何做好内部控制评价工作，提升内部控制评价质量？

（一）首先是提高认识，认识到做好交通银行内部控制评价的重要性，把做好内评工作认识切实提高到一个新高度。

（二）学习好《交通银行内部控制评价办法》，这个新的办法与原有的评价办法有了质的提高。正像吴总报告中所说的：“办法特别指出了内控评价要在内控审计的基础上，参考并结合外审或监管部门的检查和监管意见、各业务条线检查结果或考核情况、法律合规部门的合规报告、纪检监察部门的监察处理情况等，对分支行进行综合评价。”；“新办法引入了日常监控与综合评价概念，形成检查－评价－跟踪－再评价过程，努力使评价结果更为准确地反映分支行内部控制的管理状况和水平。”

（三）切实做好内评工作，要根据《交通银行内部控制评价办法》，减少主观印象，以遵循全面性、统一性、独立性、公正性、重要性、及时性的原则，对评价对象的内部控制体系建设、实施、和运用结果的充分性、合规性、适宜性开展分析和评估。

二、围绕交通银行的发展战略，结合工作实际，思考如何细化审计重点，提升审计效能？

一方面要有针对性地管理好现实可能存在的风险，同时要从实际经济金融形势入手，考虑提出银行业发展的较长

期安排，并据此细化审计工作重点。一是充分运用全行各层级的审计工作信息。要搜集总行审计部各类审计规定、审计要点、审计方案、审计工作提示等，以及省直分行审计部的各类审计信息。在充分运用多层面信息资料的基础上，进一步提高华东审计部的审计质量和效能。二是充分运用各专业条线的管理信息。尤其要注意搜集各业务管理部门定期通报的业务管理情况通报，及时充实信息归类量。并对已有信息进行有目的、有针对性的归类比对，为持续审计提供服务支撑。三是充分运用各分支行业务发展、内部控制、风险管理安排及实际工作开展情况方面的信息。这些信息既能反映各分支行的管理重点及工作开展的有效性，也是我们确定审计重点的重要参考依据，有利于审计资源的合理安排。

三、根据商业银行发展规律的要求，思考如何进一步提升审计工作支撑和保障业务发展的作用？

一是做好审计前注重审计准备，利用审计支持系统，IDEA 工具等，对被审计行的各项业务数据，加强筛选、分析，数据挖掘努力做到深入、透彻；二是召开审计准备会议，对审计方案逐条进行讨论，明确审计重点和切入点，补充和完善审计方案，力争进点前尽可能多地掌握审计线索，发现切入点和问题疑点；三是加强审计后分析与定性。审计结束后召开由部门全体人员参加的审计分析会，就审计问题描述、定性、风险定级、内控评分、审计督促整改等方面展开

讨论，找出问题成因，分析风险状况，挖掘风险根源，并据此提出切实可行的建议。

四、按照新时期审计工作的要求，思考如何提升审计团队及其成员的专业性和综合性，使之与岗位及所承担的工作相适应？

要从“提高专业性，增强综合性”两方面对自己提出更高的要求。“提高专业性”，是指术业有专攻，每人都要在某一业务领域、业务条线有独到的研究，争取成为条线的带头人；“增强综合性”是指在有专长基础上，要了解各种知识，对其他领域或条线有所涉猎和掌握。只有这样，才能敏锐地看透问题，才能综合分析搜集来的各种资料，才能从整体上把控支行的整体情况，做到“心中有数”。

第三篇：储蓄存款和商业银行的认识误区

“储蓄存款和商业银行”需要澄清的几个认识误区

误区1：储蓄必须到银行，所有银行都能吸收存款

1.在我国，吸收储蓄存款最多的金融机构就是商业银行，存款业务是商业银行的基础业务。没有存款，商业银行就没有足够的资金和基础开展其他业务。因此，没有存款就没有商业银行。

2.可以接受居民个人储蓄的除了商业银行以外，还有农村信用合作社等非银行金融机构。

3.在我国的银行中，中国人民银行和政策性银行不办理对居民个人的储蓄存款业务。

误区2：金融机构就是商业银行

1.“商业银行”是英文Commercial Bank的意译。人们将这种主要吸收短期存款，发放短期商业贷款为基本业务的银行，称为商业银行。我国的商业银行是指依照《中华人民共和国商业银行法》和《中华人民共和国公司法》设立的吸收公众存款.发放贷款.办理结算等业务的企业法人。2.金融机构，是指专门从事货币信用活动的中介组织。我国的金融机构，按地位和功能可分为四大类：第一类，中央银行，即中国人民银行。第二类，银行。包括政策性银行、商业银行，村镇银行。第三类，非银行金融机构。主要包括国有及股份制的保险公司，农村信用合作社，证券公司(投资银行)，财务公司等。第四类，在境内开办的外资、侨资、中外合资金融机构。以上各种金融机构相互补充，构成了一个完整的金融机构体系。

误区3：银行储户的利息收入来源于银行利润

储户的存款利息收入与银行的商业利润都来自于银行的贷款利息。一般来讲，银行必须赢利，因此，银行的贷款利息适中要大于存款利息，也就是说，储户的存款利息只能来源于银行的贷款利息。对银行而言，银行利润不能包括储户的存款利息，恰恰相反，要减去存款利息之后才是银行的利润，即银行利润=贷款利息-存款利息-银行费用。

误区4：国家大幅度下调银行存款利率，有利于搞活企业，但会影响居民储蓄存款的实际收益

1.贷款利率下调有利于降低企业生产经营成本，从而增强企业活力。

2.存款利率下调并不一定是存款者的收益减少。利率下调但利率水平仍高于同期物价涨幅是，存款者的世纪收入仍然会存在，升至可能增加。

3.只有当物价涨幅等于或者高于存款利率水平是，存款者的实际收入才不复存在。

误区5：储蓄存款还本付息简单明快，对居民而言是一种最为理想的投资方式

1.居民储蓄存款都能获得利息，且不需要掌握太多的投资理财知识，且银行等金融机构的信用度比较高，储蓄存款比较安全，风险较低，储蓄存款确实是目前我国居民投资的一种重要方式。

2.一般来讲，投资的收益性往往与它的风险性成正比。也是正因为银行的风险比较低，储蓄存款的收益也是比较低的。同时，储蓄存款还存在着在通货膨胀情况下存款贬值及定期存款提前支取二损失利息的风险。所以，从综合收益性、流通性和风险性来分析，不能简单地认为储蓄存款是最为理想的投资方式。

第四篇：关于商业银行规范化服务的个人认识

关于商业银行规范化服务的个人认识

作为服务行业，商业银行除了出售自己的有形产品外，还要出售无形产品——服务，银行的各项经营目标需要通过提供优质的服务来实现。做好银行服务工作、保护金融消费者利益，不仅是银行业金融机构的法定义务，也是培育客户忠诚度、提升银行声誉、增强综合竞争实力的需要，更是银行履行社会责任、促进和谐社会建设的本质要求。

“以客户为中心”，是一切服务工作的本质要求，更是银行服务的宗旨;是经过激烈竞争洗礼后的理性选择，更是追求与客户共生共赢境界的现实要求。做好银行服务工作、取得客户的信任，很多人认为良好的职业操守和过硬的专业素质是基础;细心、耐心、热心是关键。我认为，真正做到“以客户为中心”，仅有上述条件还不够，银行服务贵在“深入人心”，既要将服务的理念牢固树立在自己的内心深处，又要深入到客户内心世界中，真正把握客户的需求，而不是仅做表面文章。我们经常提出要“用心服务”，讲的就是我们要贴近客户的思想，正确地理解客户的需求，客户没想到的我们要提前想到，用真心实意换取客户长期的理解和信任。

之所以坚持银行服务要“深入人心”，一方面是因为当前很多的银行服务表面文章做得太过明显，另一方面是因为银行服务的趋同性日趋显著。现在社会日益进步，人们对银行服务形式上的提高不再满足，多摆几把椅子、增加一些糖果、微笑加站立服务，这些形式上的举措已被社会视为理所当然的事情，而从根本上扭转银行员工的意识，切实为不同客户提供最有效、最优质、最需要的服务才是让“上帝”动心的关键。“深入人心”一方面要求我们内心牢固树立服务意识，而不能被动、机械地应付客户，要时刻把客户放在内心，要经常站在客户的角度来思考自身的表现。另外，服务要做到“深入人心”，我们的领导者要能率先垂范，重新定位角色，也就是从权力型，向责任型和服务型转变，这是培养和激励员工服务意识最好的例证;另一方面，“深入人心”要求我们及时、准确把握客户的内心真实需要，要能急客户之所急，想客户之所想。不同客户的需求心理不同，要深度挖掘、动态跟踪。我们要区分客户、细分市场：对于普通客户形式上的服务提升就可能获得他们极大的认可，比如引导员的进门招呼，柜台人员的微笑和礼貌用语;对于VIP客人，则更多的要考虑如何为其缩短等待时间、节约交易成本和个性化服务及增值服务问题。为客户服务除了及时、准确、到位之外，还要能激发客户需求。

要求服务要“深入人心”，并不是说我们要四面出击，全面开花，恨不得把客户的事情全包了，而是要求我们给客户提供服务时必须考虑成本效益原则，要计算成本，要有成本概念，我们绝不能做赔本的买卖，必须有取舍，有所为有所不为，成本高的服务必须要有高的回报，这是市场规律的必然要求。另外，时时处处把客户放在心中，要求我们不能忘记风险，在服务过程中，要严格把握适度原则，服务流程、手段一定要依法合规，防止过头服务，否则会砸了我们工商银行服务的牌子。

银行面对千变万化的市场，面对客户千差万别的需求，大量的服务不是仅仅按照总行制定的操作流程去做就能做出来的，而是要靠每一位员工去创造，只有全行每一位员工把服务“深入人心”，把服务与各项业务流程的优化和产品创新结合起来、把服务与完成全年综合经营计划结合起来，新的服务措施、服务工具、服务手段和办法才会不断被创造出来。我们也就一定能够在同业竞争中脱颖而出。

第五篇：我过商业银行不良贷款情况调查

我过商业银行不良贷款情况调查

一、我国商业银行个人消费信贷业务中存在的问题及对策我国的个人消费信贷业务从起步到今天，已经基本上走完了它的磨合期，克服瓶颈的制约进入加速发展的阶段，让其对扩大内需产生强大的拉动力量。为了引导居民正确认识并逐步接纳个人贷款消费方式，实现拉动内需的目的及银行拓展个人消费信贷业务领域以实现自身利益的需要，银行业应积极向社会推广个人消费信贷模式。

据中国银监会初步统计，截至2010年二季度末，我国境内商业银行（包括大型商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行）不良贷款余额4549.1亿元，比年初减少425.2亿元；不良贷款率1.30%，比年初下降0.28个百分点。商业银行拨备覆盖率达186.0%，比年初上升31.0个百分点。从不良贷款的结构看，损失类贷款余额649.1亿元；可疑类贷款余额2226.7亿元；次级类贷款余额1673.3亿元。

分机构类型看，主要商业银行（大型商业银行和股份制商业银行）不良贷款余额3839.8亿元，比年初减少424.7亿元，不良贷款率1.30%，比年初下降0.29个百分点。其中，大型商业银行不良贷款余额3247.7亿元，比年初减少379.5亿元，不良贷款率1.46％，比年初下降0.34个百分点；股份制商业银行不良贷款余额592.1亿元，比年初减少45.1亿元，不良贷款率0.80％，比年初下降0.16个百分点。城市商业银行不良贷款余额360.7亿元，比年初减少16.2亿元，不良贷款率1.11％，比年初下降0.20个百分点。农村商业银行不良贷款余额288.2亿元，比年初增加17.1亿元，不良贷款率2.34％，比年初下降0.43个百分点。外资银行不良贷款余额60.4亿元，比年初减少1.4亿元，不良贷款率0.72％，比年初下降0.14个百分点。

同时数据显示,截至2009年6月末,包括国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行在内的我国境内商业银行的拨备覆盖率达134．3％,比年初上升17．9个百分点。

分机构类型看,国有商业银行和股份制商业银行等主要商业银行不良贷款余额4435．8亿元,比年初减少429．5亿元,不良贷款率1．74％,比年初下降0．70

个百分点。其中,国有商业银行不良贷款余额3763．5亿元,比年初减少444．8亿元,不良贷款率1．99％,比年初下降0．81个百分点;股份制商业银行不良贷款余额672．3亿元,比年初增加15．2亿元,不良贷款率1．03％,比年初下降0．32个百分点。

其他商业银行中,城市商业银行不良贷款余额485．1亿元,比年初减少0．3亿元,不良贷款率1．85％,比年初下降0．48个百分点。农村商业银行不良贷款余额192．8亿元,比年初增加1．4亿元,不良贷款率3．20％,比年初下降0．74个百分点。

不过,数据显示,境内外资银行不良贷款余额67．7亿元,比年初增加6．7亿元,不良贷款率1．03％,比年初上升0．19个百分点。

中国收紧政策下中小企业融资更加困难.中国银监会周四晚间称,将逐步实施对小企业金融服务的差异化监管政策,其中包括发行专项金融债进一步拓宽小企业金融服务的负债渠道、放宽小企业不良贷款容忍度等举措.银监会相关负责人称,为激励商业银行开展小企业金融服务,还将适当调整非现场监管指标,对小企业不良贷款比率实行差异化考核方式,适当放宽对小企业不良贷款比率的容忍度等.“支持大中型商业银行推广'信贷工厂'模式,实现小企业金融业务的规范化、标准化、流程化、批量化.”上述人士称,银监会将继续对小企业信贷增长进行动态监测,完善对小企业的信贷保障机制和考核评价体系,鼓励中小银行有序实践“地缘信贷模式”.为收紧流动性,央行自去年初以来,已经三次加息,并八次上调存款准备金率.目前大型金融机构存款准备金率达到19.5%历史高位,银行放贷“冲动”受到抑制.此前,中国证券报称,为引导信贷资金流向中小企业,监管机构正在研究适当降低小企业贷款和涉农贷款计入银行一般风险资产权重,目前这一权重约为100%;如果该权重降低,有助于提高商业银行现有资本充足率水平,一定程度缓解银行再融资压力.银监会提供数据显示,截至去年12月末,中国银行业小企业贷款馀额达到

7.27万亿元,占全部企业贷款馀额的24.01%.共有109家银行设立了小企业金融服务专营机构,主要银行业小企业金融服务专营机构的新增贷款已超过全行新增小企业贷款的60%,部分银行小企业贷款占其全部贷款馀额的比重已达80%以上.（春节前后过山车式的行情让很多人看不懂。就在所有人都认为上证综指2656点的缺口必补之时，指数又掉头向上，并有突破平台之势。

个人认为，虽然股票市场的此轮反复有宏观数据好于预期的因素，但最为重要的还是资金面变化的过于剧烈，这大大加剧了股票市场的震荡。实际上，去年12月下旬的下跌与今年1月下旬的下跌类似，均与资金面的异常紧张直接相关。2010年12月下旬，资金银行间市场7天回购利率一度超过6%，而隔夜的SHIBOR（上海银行间同业拆借利率）也达5%的高位；今年1月下旬，资金的紧张程度更是史上罕见：7天回购利率突破8%的历史高位，而隔夜SHIBOR则在1月27日达7.9997%，而且，隔夜SHIBOR连续停留在5%以上高位的天数达9天！从SHIBOR于2006年诞生的那天起，隔夜利率超过8%的只有一天，即2007年10月中石油A股申购日，但是，当时利率连续超过5%的天数只有两天。

或者可以说，这样的资金紧张程度堪比金融危机。实际上，在次贷危机最严重的时刻，由于金融机构均担心资金可能受到损失而不融出资金，LIBOR（伦敦银行间同业拆借利率）大幅走高，但隔夜LIBOR最高也只达到6.88%的水平。而彼时彼刻，我国隔夜SHIBOR仅为3.2%。金融机构资金紧张如此，股市又怎能不暴跌？

除了对资本市场产生过大的冲击以外，这一轮货币紧缩政策还有一个直接后果就是在一定程度上动摇了存贷款利率作为我国基准利率的地位。

按理说，基准利率应该是金融市场上具有普遍参照作用的利率，其他利率水平或金融资产价格均可根据这一基准利率水平来确定。而在去年12月下旬以来，货币市场利率剧烈波动，很显然，商业银行存贷款基准利率已经无法对其它利率起基准作用，而金融资产价格的变化，也与其脱钩。

现状说明，我国货币市场的利率正在对经济和金融市场发生越来越重大的基准作用，这就要求，我们必须进一步加快利率市场化改革，并最终过渡到让货币

市场利率成为基准利率。如果能实现像美国等金融市场领先的国家一样，货币政策的调控目标定在一个市场化的利率之上，资金面的变化就趋于可控，金融市场的运行将会平稳很多。

而在利率市场化改革完成之前，在货币调控上，我们也可以在调控手段上进行一些改进，以避免政策对资金面、对市场产生过大影响，比如：存款准备金率的上调幅度可以从每次0.5个百分点降为0.25个百分点，提高频率。另外，在货币市场波动过大的情况下，央行及时通过公开市场进行货币的吞吐，以稳定市场。

回到股票市场的话题。虽然由于节后资金面快速放松，市场随之出现了明显的反弹，但依然有很多人担心，货币政策今年可能收得过紧，从而导致经济下滑。个人认为，要判断货币政策是否超调，最重要的就是看清政府调控的底限。这个底限不是CPI，也不是GDP，而是不良贷款。由于2008年底至2009年，我国商业银行发放了大量为配套4万亿元投资计划的贷款，而这些贷款均为中长期贷款，只能不断发放。如果一旦停贷，项目就会成为烂尾工程，而商业银行的不良贷款也会大幅回升。这是政府所不能容忍的。

由此判断，今年贷款投放最终的运行结果还会比较正常，个人预计，全年贷款发放量还会在7.5万亿元至8万亿元之间，这比市场目前的预期还高一些。从目前看，市场对于宏观经济的复苏基本已没有太大分歧，那么，资金面就是行情能否真正产生的关键，而在本轮宏观调控未结束之前，资金面的波动还会出现，但像节前这样的紧张恐怕不会再有。