利率市场化与金融脱媒推动银行转型 中间业务是主战场

第一篇：利率市场化与金融脱媒推动银行转型 中间业务是主战场

利率市场化与金融脱媒推动银行转型 中间业务是主战场

银行业协会专职副会长杨再平秋日的午后，金融街（000402）20号的12层，在集会议室、会客厅以及办公功能于一体的会长办公室，银行业协会专职副会长杨再平接受了《每日经济新闻》记者的专访。银行生存和发展需要做小微企业 《每日经济新闻》（以下简称NBD）：一直以来，各界都在讨论中小企业融资难题，特别是在今年银根紧缩的背景之下，市场关注度大幅提高。从银行角度来讲，您对目前中小企业融资难题有怎样的看法？ 杨再平：现在真正融资困难的是小微企业，这个是世界性的难题。不断有小微企业产生、成长，一个国家的经济才能发展，才有活力。这些年来，我国从国家领导层面，到监管部门、银行等都在关注中小企业的融资问题。特别是对小微企业也出台了一些措施，银行也设立了小企业的专营机构等。在货币政策紧缩的时候，小微企业首当其冲，最近小微企业的确会感到融资困难。这与银行过去倾向于“做大不做小”有些关联。随着银行业本身的竞争趋势，这种倾向正在发生改变。从未来趋势来看，银行不做小企业金融服务，自身的生存和发展就会成问题。我认为，下一步国家政策需要有些支持，包括公共资源、税收等方面。监管方面，也需要进一步的差异化监管。此外，金融机构最需要做的是围绕小微企业的特点，去进行创新，包括授信的决策机制、产品、风险定价等方面。NBD：在小微企业融资难题中，一个比较突出的障碍就是信用风险，您认为可以从哪些方面入手来改善？ 杨再平：这个问题需要分几个层次来解决。第一个就是要培养好的信用环境。各地方

第二篇：利率市场化下银行转型

十二五时期是我国经济结构调整和经济发展方式转变的关键时期,商业银行在经济发展方式转变和结构转型中充当着重要角色。当前我国商业银行发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然较为突出,尤其是以贷款规模扩张为主的发展方式还未得到根本改变。随着经济发展方式的加速转变,以及金融脱媒和利率市场化的加快推进,实现经营转型和发展创新,是我国商业银行与时俱进、以变求存的必然选择。

在利率市场化条件下,金融市场更完善,金融体系更健全,银行之间揽储竞争力增强,存贷利差收窄,利率风险增加,对商业银行业务经营转型产生了内生动力。通过与国际主流商业银行经营现状的分析比较,我国商业银行的转型应坚持以创新为手段,走差异化竞争之路,加强市场及同业信息研究,不断拓宽业务新领域;实现收入结构的多元化;优化组织结构,改造营业网点业务模式。尽快改变以收入息差为主要收入来源的盈利模式,将大力发展中间业务和新兴金融业务作为新的战略选择。

尽管我国商业银行的资产负债管理水平近年来有所提高，目前各家商业银行已经逐步形成了一套以比例管理为主的资产负债管理体系，对有效地提升商业银行管理水平和风险控制发挥了重要的历史作用，但是仍然属于一种比较初级的管理模式，与西方商业银行成熟的资产负债管理方法相比仍然存在较大的差距，离2003年新巴塞尔协议监管要求相差更远。因此，加强利率风险管理成为我国商业银行资产负债管理的核心内容，商业银行进行资产负债管理的主要目的在于将利率风险水平控制在资产负债管理委员会事先制定所愿承受的限度之内，并尽可能提高银行的净利息收入，即将实现在一定利率水平上的利润最大化作为商业银行资产负债管理的最终目标。

当前我国商业银行发展中不平衡、不协调、不可持续的问题仍然较为突出，尤其是以货款规模扩张为主的发展方式还未得到根本改变。随着经济发展方式的加速转变，以及金融脱媒和利率市场化的加快推进，实现经营转型和发展创新，是我国商业银行与时俱进、以变求存的必然选择。目前，国内商业银行的战略导向、风险管理和业务支持体系并不能完全有效地促进业务转型。

第三篇：金融改革要在推动利率和汇率市场化

金融改革要在推动利率和汇率市场化

国务院常务会议强调继续搞好房地产市场注册香港公司调控

抓紧制定城镇化中长期发展规划

金融改革要在推动利率和汇率市场化、发展多层次资本市场方面推出新举措 □据新华社电

国务院总理李克强27日主持召开国务院常务会议，研究确定今年政府重点工作的部门分工。根据中央经济工作会议精神、政府工作报告和国务院第一次全体会议要求，会议确定了今年政府6个方面及相关部分共48项重点工作，并将任务逐项分解到国务院各部门、各单位。

会议指出，当前国内外环境中不确定、不稳定因素较多，各部门、各单位都要加强对国内外经济形势的跟踪监测和深入分析，把稳增长、控通胀、防风险和推动经济转型结合起来，促进经济持续健康发展，保持物价总水平基本稳定。要进一步增强农村发展活力，努力实现全年农业好收成。广泛征求各方意见，抓紧制定城镇化中长期发展规划，完善配套政策措施。加快产业结构调整，分行业提出化解产能过剩矛盾的具体办法，责任落实到相关部门。要积极推进重要领域改革，力争有实质性进展。财税改革要拿出方案，循序推进。金融改革要在推动利率和汇率市场化、发展多层次资本市场方面推出新的举措。价格改革要重点推进完善资源性产品价格形成机制。努力培育对外开放新优势，开拓新局面。

会议指出，保障和改善民生是政府工作的出发点和落脚点。要通过稳定经济增长和调整经济结构增加就业岗位。完善社会保障制度，重点是努力解决特殊困难群体的问题。要继续搞好房地产市场调控，加快建立房地产稳定健康发展的长效机制，加强保障性安居工程建设。要完善监管体系，提升食品药品安全和安全生产保障水平。在重点地区有针对性地采取措施，加强对大气、水、土壤等突出污染问题的治理，集中力量打攻坚战，让人民群众看到希望。

会议指出，公正是社会创造活力的源泉。要从制度上推进教育公平、就业公平、创业公平，逐步实现国有单位都能公开公平公正择优录取人员，促进社会纵向流动和劳动力合理流动。要拿出切实有效的举措，放宽民间投资市场准入，激发民间投资活力。要用好2万多亿元财政性教育经费，提高各级各类教育质量。全面推进社会建设和社会领域改革。

会议强调，今年是新一届政府的开局之年，做好政府工作具有重要意义。各部门、各单位要围绕大局、各负其责，狠抓落实、务求实效。一要加强组织领导，抓紧制定落实分工的细化方案，结合实际提出自己的工作重点，把每一项任务落实到具体单位、具体人，列出时间表。二要密切协作配合，牵头部门要负起组织协调责任，其他部门要积极主动配合，提高政府执行力和效率。三要创新思路，转变作风，深入基层开展调研，听真言实话，及时发现新情况新问题，集中力量解决突出矛盾。

第四篇：4.17利率市场化与商业银行金融创新关系的研究 2500

利率市场化与商业银行金融创新关系的研究

摘要：随着我国市场经济的不断发展，我国利率由以前的管制机制不断地转向市场化，经济市场的发展、市场利率的实现、金融行业服务效率的提升都在很大程度上引领整个金融行业走向市场，利率市场化已经成为一种发展的必然趋势。在市场利率激烈的变化过程中，要不断加强对金融产品的创新，以达到控制金融风险的效果。本文旨在研究利率市场化与商业银行金融创新关系，从利率市场化对商业银行金融创新三方面的影响进行深入分析，同时，研究金融创新对利率市场化的反作用。

关键词：利率市场化； 商业银行； 金融创新； 关系

利率的市场化在很大程度上能够促进社会资源的合理配置，优化我国的金融体系，推动我国商业银行机制的转换。国际市场的利率变动、经济膨胀与紧缩、外币的大量涌入都会对利率市场造成重大的影响。如何应对利率市场化的风险，成为金融界亟需解决的问题。1 利率、利率市场化的相关概念

利率是指单位货币在单位时间内的利息水平，在表现形式上可以分为贷款利率与借款利率。我国市场利率是由市场货币的供需量来决定的，货币的发行由国家控制，在一定时期内，总量是一定的，所以说，市场利率的增减时有货币市场的需求决定的，利率市场化后，其管理结构与决定因素也取决于市场变化，所以各大金融银行要根据市场的变化来决定利率的变化。利率市场化对商业银行金融创新影响分析

2.1 利率市场化能够促进金融制度创新

我国大部分的商业银行都是处于国家政策的庇护之下，一般不存在金融风险，很多时候，市场的利率都是由国家统一管制，借贷款的主要方向也是由国家统一指导，所以我国商业银行长期处于安逸的市场环境中，并没有形成真正的适应市场发展趋势的管理制度。面对全球化的市场竞争，我国商业金融机构必须要采取有效措施，面对市场利率化的风险。利率市场化给商业银行带来的既是机遇也是挑战，一方面，市场化的发展潮流带来了更多的发展机遇，有利于商业银行建立自主经营机制，能够自负盈亏，改革原有的经营制度，促进经营模式的变革。另一方面，利率的市场变化会给商业银行的资金流动造成一定的风险，不利于银行机构的平稳发展。所以，在机遇与挑战并存的市场经济下，金融银行就必须要改革管理制度，降低利率市场化带来的经营风险。

2.2 利率市场化促进金融组织创新

2.2.1 建立利率预测的创新组织

在市场化的背景下，商业银行要想降低资金流动的风险，就必须要对市场利率进行具体预测，就需要建立专门的预测组织。预测组织要大量采用现代科技，对市场利率信息进行收集、整理、加工并分析，然后借助专门的预测工具对利率的走向、浮动频率以及周期进行集中预测，以准确把握利率的具体变化情况。在预测的过程中，同时还要注意对利率的市场变动进行应急预案，防止金融危机的发生。

2.2.2 建立利率管理的创新组织

利率管理其实是对利率预测的一种风险管理，在国外很多商业银行中，都设立专业的组织机构对利率市场化带来的风险集中风险管理，以控制银行资产的风险，而国内的大多数银行都不存在这样的组织机构，即使有类似功能的机构，也没有专门的专业管理人员对其进行科学管理，银行资金的风险管理得不到根本保障。所以，我国商业银行在利率市场化的国际环境中，必须要建立这样的利率管理机构，来控制利率风险，保证商业银行在市场机制下平稳发展。

2.2.3 建立产品定价的创新组织

随着市场化的逐步发展，商业银行对于自身产品的价格定位的范围会越来越广，这就需要建立专门的组织机构根据商业银行的运营风险进行风险预期，并对产品业务进行定价。定价的范围包括主要业务、负债利率以及资产利率。同时，在进行外部资金的合理定位时，要合理地控制内部的经营成本，确保商业银行的长远发展。因此，要建立合理科学的产品定价组织机构，为商业银行巩固行业地位、提高经营效益做出贡献。

2.3 利率市场化促进创新金融产品的产生

商业银行在应对利率市场化的风险时，要加快转变其金融产品的类型，以适应市场的变化。进行金融产品的创新，主要考虑三方面的因素，一：货币需求变化引起的产品创新，货币需求的变化会带来利率市场的风险，所以，为了满足需求变化，就必须要对金融产品进行革新，例如：货币交换、银行期货等。二：货币供给变化引起产品创新，利率市场化促进我国商业银行机构向国际市场靠近，这在很大程度上就会造成新的货币供给，所以商业银行的国际化趋势成为发展的必然方向。三:为了规避监管进行产品创新，在很多金融界的产品中，不乏规避监管的创新产品，在商业银行的发展中，规避监管也是其进行市场化进程的主要创举。商业银行金融创新反作用于利率市场化

商业银行作为深受利率市场化影响的机构，决定了其能够对客户产品进行差别定价，在一定程度了改变了商业银行原有的经营权利。商业银行金融创新的反作用体现在商业银行对于市场利率的风险管理，这种功能在某种意义上决定了经济主体对于利率市场化的主要态度，也在一定程度上调整了利率市场化的进程。对于所有的商业银行来说，其面对市场时的风险都是不可避免的，但是金融机构对于风险的管理却是可以控制的，因此，商业银行要建立积极有效的金融管理工具对利率市场化带来的风险进行管理，进而引导市场需求，调整市场利率。结语

随着我国全面深化改革的进程日益扩大，利率市场化作为改革的重要步骤，涉及到我国金融行业的各个方面，因此利率市场化对金融机构的创新具有很大的作用。在创新过程中需要对制度、业务产品、价格等进行全方位的重新整合，同时鉴于金融创新对于利率市场化的反作用，又会对利率市场化造成更大的突破创新，因此，我国的商业银行要想在利率市场化的经济社会中平稳发展，就必须认清利率市场化与商业银行金融创新的辩证关系，以求优化资源，促进经济社会的稳定发展。

参考文献

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[2]刘利.率市场化问题研究.第一版.北京：经济科学出版社，2011：73.[3]解川波，尹志超.利率市场化和利率风险管理.第一版成都：西南财经大学出版社，2010：21-29.[4]郭赛君，我国商业银行金融产品创新策略探讨[J].海南金融，2011(4）：77-79．

[5]刘安霞、陈昭旭，我国商业银行金融产品创新现状及对策研究 [J].科学决策，2010

第五篇：利率市场化与金融创新等对商业银行负债业务的影响及商业银行的应对措施

利率市场化与金融创新等对商业银行负债业务的影响及商业银行的应对措施

利率市场化将利率的决定权交给货币市场，根据市场供求水平由市场主体共同决定利率。在完全竞争的市场，所有市场参与者都是利率的接受者。金融创新是变更现有的金融体制和增加新的金融工具，以获取现有的金融体制和金融工具所无法取得的潜在的利润，近年来的主要表现是互联网金融的发展。随着同业竞争的加剧，非管制利率金融产品创新加快，客观上加速了利率市场化的进程，并对银行负债业务产生了极为深刻的影响。下面将分别就利率市场化和金融创新对商业银行的负债业务的影响及对策做阐述。

一、利率市场化对负债业务的影响

（一）负债成本呈上升趋势，利差空间缩小

利率市场化将导致短期内存款价格竞争加剧，价格策略在一定时期内将成为银行争夺各项存款的主要武器，从而推动银行业整体负债成本的上升。各银行陆续披露的年报显示，绝大多数银行存款成本均较以往有所上升。数据显示，工行去年的存款平均付息率为2.04%，而上一年为1.98%；中行去年的存款平均利率为2.02%，较上一年增加了15个基点。实际上，负债成本上升的压力已经在信贷增速上有所体现。2014年银行业贷款增速降至13.5%，比前五年平均增速下降6.5个百分点。金融机构存款的利率市场化较早，目前主要通过规模影响负债成本，即同业存款规模越大、占比越高的

银行，其负债成本明显较高。

（二）负债规模大幅波动，增大流动性管理难度

银行体系与证券市场、货币市场的定价差异，也易导致跨市场资金的大幅波动，尤其在流动性紧张的关键时点，存款利率可能远高于证券或货币市场收益率，致使资金抽离证券或货币市场，大规模涌入银行体系。数据显示，16家上市商业银行2014年计息负债余额约为97.8万亿元。其中，负债主要组成部分存款、同业负债和应付债券余额分别达76.4万亿元、18.8万亿元和2.6万亿元，同比增速分别为8.5%、32%和40%，占比分别为78.17%、19.21%和2.63%。

（三）负债产品创新加快，负债竞争日趋多元化。银行顺应存款理财化趋势，加快表外业务创新，主动发行理财产品，以满足客户对收益率的需求，将资金稳定在银行体系。截止2014年6月末，全国理财产品规模为12.65万亿，较2013年末增长23.54%，累计募集理财资金49.41万亿，加权平均年化收益率达5.2%，远高于0.35%的活期存款利率和3%的1Y定期存款利率。二对策

（一）加强主动性负债，严格控制负债成本

一是积极拓展财政、住房公积金、军队、海关、医疗、教育等行政事业单位的成本较低、稳定性较强的核心存款，尽量以核心存款增长支撑资产业务发展的良性循环。同时，可加快发展代发薪、代收付、借记卡、保障卡、国内结算等业务，通过现金管理、基金代销、第三方存管等带动个人存款。二是严控高成本负债，努力降低负债成本。综合平衡社保存款、财务公司存款、同业存款等高成本负债的贡献与成本，对高成本负债新增规模实行严格的比例管理。同时准确把握市场利率走势，在整体利率处于较高水平情况下，尽量缩短高成本负债的期限结构，有效降低资金成本。

（二）转变发展模式，实现资负平衡的可持续发展

一是健全和完善资负管理机制，合理安排资产和负债规模增长，优化业务种类、期限和客户占比等内部结构，提高资产负债管理的主动性、专业性和前瞻性。二是完善内部管理体制，适应利率市场化的需要。三是加快提升风险定价能力，建立单一客户、信用和效益贡献的统一数据信息库，开发统一利率风险定价模型作为业务定价的测算基准。

（三）优化客户结构，打好业务转型基础 一是对公客户结构方面，可通过外部合作平台推进生态圈综合金融服务模式，尽量提升客户拓展的有效性。二是对私客户结构方面，应继续完善客户分层体系，通过深度挖潜、以户带户，不断扩大客户规模，并以产品配置、增值服务等增强客户黏性。三互联网金融对银行负债业务的影响

（一）互联网金融产品对银行负债规模的影响，流失存款。银行系资金流向互联网金融产品的“蚂蚁搬家”效应目前尚没有权威的统计数据。据银监会统计，截止2013年12月，中国金融机构总资产为148.05万亿，总负债137.92万亿，总资产同比增速为12.8%，总负债同比增速为12.5%，总资产和总负债两项指标增速逐月呈回落趋势；W i nd统计数据显示，总负债项下居民人民币存款2013年10月减少8967亿元，2014年4月居民人民币存款减少1.23万亿元，5月存款增量开始反弹。余额宝截止2014年5月26日规模达到5742亿，货币基金达到1.59万亿，表明互联网金融产品对银行负债规模的影响。增加融资成本

互联网金融产品分流的客户存款和理财资金，虽然最终借助各种渠道回流到银行体系内部，转化为同业存款、大额存单、协议存款等，但这造成了银行负债结构的变化和负债成本被动提高。银行系为消弥互联网产品的收益优势对客户的争夺，纷纷推出银行宝类产品，银行宝类产品的资金来源半数以上是银行自有客户存款或者理财客户，这种不得已的左右互搏，也加速了负债结构变化，促使存款比重降低，非存款类资金来源逐步上升；存款中定期存款的比重上升，活期存款比重下降。

（二）负债结构变化。

截至2014年5月末，负债中存款比重降低，非存款类资金来源占比上升，理财产品规模增幅达68%。存款中定期存款占比为68.5%，比上年同期增长1个百分点，活期存款占比为26.8%，较上年同期降低1.05个百分点。活期存款降低主要是余额宝类产品及银行宝类产品分流所至；理财产品规模的较大增幅，反映被互联网金融唤醒的草根理财意识及三四线城市居民较低的风险偏好；活期存款占比降低及高收益理财产品规 模上升推高了整体负债成本，银行净利差温和收窄。

实际上，利率市场化与金融创新并不是两个独立的方面，二者相互影响的。并且共同影响了商业银行的负债业务未来，随着利率市场化的推进，无风险套利空间缩

小，宝类产品对银行负债的冲击将越来越小，但互联网 金融产品利用利率市场化进程中的若干非均衡性实际，以不同的视野和方式，持续寻找并攻击市场其他参与者 的种种缺陷和短板，在创新中扩散、发展其生态链条，将是不可阻挡的趋势。这种发展对未来商业银行负债业 务的冲击，会变得更加激烈和更难以把握，不同类别金 融机构追踪信息技术进步，进行负债业务的转型和调整 是必然趋势。

对策：

1通过提升捆绑价值来增强吸储能力。一方面，要在利益捆绑、渠道与价值共享、产品交叉渗透、综合特色化服务提供、客户资金迁移成本加大等环节上，增强存款非价格竞争力。

另一方面，发挥托管业务稳存增存功能，以同业代理联动、产品营销互动增存，强化投行、渠道和理财产品营销，加强与网购、物流、文化产业、PE/ V C 等新业态客户合作，增强债务融资、I PO 及大小非解禁等新兴存款市场竞争力。

2通过构建互联网金融载体，创新渠道运营优势来增加吸储能力。传统金融业不能仅仅满足于生产金融产品，必须探索走向金融前端，建立自有渠道，获得海量客户和数据。从实 践领域看，平安集团控股陆金所的创新模式最为大胆，陆金所不仅演变为借贷平台的组织者和信用风险的担保人，而且成为整合银行、证券、保险、信托等金融业务的资产管理组织者，这种模式值得借鉴和探索。

3通过主动开拓新的业务模式来增加吸储能力。一方面可以通过日益发达的资本市场进一步吸收证券公司客户交易结算资金、第三方存款、自有营运资金存款、登记公司自有资金、清算备付金、验资资金存款等金融机构同业存款方式主动增加负债。另一方面，可以通过进一步创造符合客户需要的高质量、高效率的理财品种吸引客户的投资。