银行金融市场业务知识培训测试(答案)

第一篇：银行金融市场业务知识培训测试(答案)

金融市场基础知识测试题

姓名： 支行/部门： 得分：

一、单选题（每题3分，共10题）

1.（D）是指以期限在一年及一年以下的金融资产为交易标的物的短期金融市场。

A黄金市场 B外汇市场 C资本市场 D货币市场 2.（C）是指期限在一年以上的金融资产交易市场。A黄金市场 B外汇市场 C资本市场 D货币市场 3.下列债券风险权重为20%的是（A）

A铁道债 B三个月以上同业存单 C国债 D短期融资券

4.下列哪种（C）债券，其取得的利息收入，减半征收企业所得税。A国债 B地方政府债 C铁道债 D农发行债券

5.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），单家商业银行对单一金融机构法人的不含结算性同业存款的同业融出资金，扣除风险权重为零的资产后的净额，不得超过该银行一级资本的（D）。

A 10% B 15% C 20% D 50%

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6.根据中央五部委联合下发《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号），单家商业银行同业融入资金余额不得超过该银行负债总额的（B）

A二分之一 B三分之一 C四分之一 D五分之一

7.根据《关于金融机构同业往来等增值税政策的补充通知》（财税[2016]70号），投资同业存单、金融债券、同业存单、同业拆借等同业业务获取利息的增值税率为（A）。A 0 B 3% C 5% D 6% 8.根据中国银监会合作金融机构监管部《关于加强农村中小金融机构非标准化债权资产投资业务监管有关事项的通知》银监办发[2014]11号，以理财资金投资非标资产的，原则上应满足监管评级在（B）以上。

A 一级（含）B 二级（含）C 三级（含）D四级（含）

9.月末投资农业银行一笔非保本同业理财资产1亿元，期限2个月，对应的底层资产为30%投向国债和央票等利率产品；20%投向半年期同业存单；50%投向短期融资券。则该笔非保本浮动收益理财产品的加权风险资产为（B）。

A 1亿 B 0.55亿 C 0.5亿 D 0.2亿

10.月末一笔债券质押式回购业务，本行为买入返售方，卖出回购方为某城商行，业务期限为1个月，金额1亿元，质押券为进出口行债

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券，那么该笔业务占本行风险资产为（A）。A 0 B 0.2亿 C 0.5亿 D 1亿

二、多选题（每题4分，共10题，错选漏选不得分）1.下列业务哪些属于货币市场业务（ABD）。A同业拆借 B同业存款 C股票投资 D票据贴现 2.下列市场哪些属于资本市场（BD）。A黄金市场 B股票市场 C外汇市场 D债券市场 3.下列属于一级市场的是（ABC）。

A股票IPO B股票定增 C债券承销 D债券买卖 4.下列属于二级市场的是（AC）。

A股票买卖 B股票定增 C债券买卖 D债券分销

5.广义上的票据包括各种有价证券和凭证，如（ABCD）等。A股票 B国库券 C企业债券 D发票

6．根据中央五部委《关于规范金融机构同业业务的通知》（银发[2014]127号）对同业业务的定义，同业存款业务按照期限、业务关系和用途分为（AB）。

A结算性同业存款 B非结算性同业存款

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C活期存款 D定期存款 7.下列债券风险权重为零的有（CD）。A地方政府债 B铁道债 C国开行债券 D央行票据 8.下列债券风险权重为25%的是（CD）。A铁道债 B地方政府债

C一年期同业存单 D一年期商业银行普通金融债 9.下列债券，其取得的利息收入，全额免征企业所得税的有（AB）。A国债 B地方政府债 C进出口行债券 D央行票据

10.票据业务产生的收益构成包括以下哪些方面（ABCD）

A贴现所获得的收益 B托收过程中因提高效率产生的效益 C派生存款 D签发过程中收取的手续费

三、判断题（每题3分，共10题）

1.直接市场指的是通过银行等信用中介机构作为媒介来进行资金融通的市场。（×）

2.外汇市场交易是同一种货币或以同一种货币计价的金融资产之间的交换。（×）

3.买入返售是指两家金融机构之间按照协议约定先卖出金融资产，再按约定价格于到期日将该项金融资产回购的资金融通行为。（×）

4.根据中国人民银行《关于加强银行业金融机构人民币同业银行结算账户管理的通知》（银发[2014]178号）要求，开户银行为存款银行开立投融资性同业银行结算账户的，应当为开户银行二级分行及

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以上营业机构。（√）

5.根据中国银监会办公厅《关于加强农村合作金融机构资金业务监管的通知》（银监办发[2014]215号）要求，开办AA+级债券投资、以票据为标的的资产回购（返售）、非保本浮动收益型理财投资等业务，应满足法人机构监管评级在三级（含）以上，具有专门的资金业务岗位（部门）且业务人员具有两年（含）以上资金业务工作经验等条件（√）

6.根据中国银监会办公厅《关于加强农村合作金融机构资金业务监管的通知》（银监办发[2014]215号）要求，开办AA级（含）以下债券投资、信托产品投资、券商（基金公司、保险公司）发行的资产管理类产品投资等业务，应满足法人机构监管评级在二级（含）以上，建立专门的资金业务部门和信息管理系统，具备完善有效的内部风险评级体系等条件。（√）

7.根据中国银监会《关于规范商业银行理财业务投资运作有关问题的通知》（银监发[2013]8号），商业银行应当合理控制理财资金投资非标准化债权资产的总额，理财资金投资非标准化债权资产的余额在任何时点均以理财产品余额的35%与商业银行上一年度审计报告披露总资产的4%之间孰低者为上限。（√）

8.根据中国银监会办公厅《关于2014年银行理财业务监管工作的指导意见》（银监办发[2014]39号），要求银行金融机构建立理财产品专户资金管理制度，专门统计核算，坚持理财产品单独建账管理、信息公开透明的原则导向，理财资金可以开展资金池业务，与自有资金混用，但不得购买本行贷款。（×）

9.超短期融资券是指期限在270天内的短期融资券。（√）

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10.持有保本型理财，该笔资产的风险权重按交易对手的风险权重系数计算；持有非保本理财，则资产的风险权重按最终投向的底层资产对应的风险权重系数。（√）

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金融市场基础知识附加题

姓名： 支行/部门： 得分：

1．简述货币政策的最终目标？（本题15分）

第一是稳定物价，即抑制通货膨胀，保持一般物价在短期内不发生显著或剧烈的波动。

第二是充分就业，从广义上来说，充分就业是指劳动力在内的所有生产要素都能得到充分的有效的利用。

第三是经济增长，即满足社会日益增长的物质和精神需要的能力的不断提高，也就是在一定时期内所生产的商品和劳务总量的增加。

第四是平衡国际收支，即一国对其他国家的全部货币收入和货币支出相抵，略有顺差或略有逆差。

（评分标准：答对四个要点得12分，每个要点3分，如能对要点进行一定的阐述，则得满分）

2．假定的投资者有一年期的投资期限，想在三种债券间选择。三种债券有相同的违约风险，面值为100元，期限都是1年后到期。第一种是零息债券，到期支付100元；第二种是票面利率8%，到期支付8元利息的债券；第三种债券票面利率10%，到期支付10元利息。如果三种债券都有8%的到期收益率，他们的价格分别是多少？请写出计算过程，计算结果四舍五入，保留两位小数。（15分）

设三只债券价格分别为Y1、Y2、Y3 Y1×（1+8%）=100 Y1=92.59 Y2×（1+8%）=100×（1+8%）Y2=100.00 Y3×（1+8%）=100×（1+10%）Y3=101.85

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（评分标准：每个计算公式3分，计算结果2分，如计算公式不正确，则计算结果也不得分）

3．假设有两只债券，A债券的票面利率为8%，到期收益率为6%；B债券的票面利率也为8%，到期收益率为10%。如果一年后两只债券的到期收益率均保持不变，则其价格将升高、降低还是保持不变？请分别简述理由。（20分）

A债券价格下降，因为息票率高于到期收益率，债券溢价，即当前债券价格高于债券面值，而随着时间越来越接近到期日，债券价格会逐渐向面值回归。B债券价格上涨，因为息票率低于到期收益率，债券折价，即当前债券价格低于债券面值，随着时间越来越接近到期日，债券价格也会逐渐向面值回归。以上两种情况，也可以理解为久期越短，债券价格波动幅度越接近面值。

（评分标准：答对价格下降和上升的结果每个得4分，答对债券是溢价还是折价的每个得3分，答对因为时间接近到期兑付日价格回归面值100的每个得3分）

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第二篇：银行业务知识培训心得

平顶山银行新学员培训心得

第二组

姓名：

日期：2016.08.17

银行培训心得

岗前培训不知不觉已过去将近一半，紧张却又充实，仿佛又回到了曾经的校园生活。这是一个新的起点，每个人从过去不同的工作学习环境之中步入到了平顶山银行这同一个大家庭。

作为刚步入新领域的我来说，银行业务还有很大一部分的盲点和欠缺，而业务知识培训对于提高我的基础知识储备和业务水平提升帮助颇大，从开始的不了解，到现在的略知一二，再到以后的如数家珍，可以展望到这次培训将在我以后的工作乃至我的一生中都会起着不可替代的积极作用。

在这几天，我们主要接受了以下培训，内容包括商务礼仪、业务技能、储蓄制度、基础业务、零售业务、储蓄业务法律法规等各个方面。由浅及深，无论是存取款业务，还是点钞、文字录入等等，科学的科目安排，精心的讲解都令我们受益匪浅，为我们以后的工作打下了一个非常好的开端和基础，也让我们明白了在银行工作之中无论何时都要有一丝不苟的态度，否则就可能出现巨大的损失。许多单一的工作在起初很容易烦躁，但烦躁并不能解决问题，只能静下心来一遍又一遍的刻苦练习才能带来那份提高和成长的喜悦。耐心、细心，还有对银行工作的喜爱，才能真真切切的将这份工作做好。

在培训中，老师们还给我们讲解了法律法规部分的知识，健全的法律法规意识是作为银行从业者必备的素质，遵纪守法的在金融行业的意义是极其重大的。法律法规培训让我明白了在金融行业从事工作不可碰触的底线，也深刻的理解了身上所肩负的责任与义务。

这次培训，我对自己今后的工作内容以及业务性质有了初步的认识和了解，也对后面将要学习的知识产生了极大的兴趣与渴求，同时对今后可以更快的适应自己的工作岗位由过去的不安和胆怯到现在十足的信心。学以致用，用才是目的，培训正是贯彻了这个理念，将原本艰涩难懂的知识通过精湛的讲课技巧渗入了日常工作的方方面面，从理论到实践都有所体现，极大的加快了我们学习的步伐。

这次培训是对我们新入行员工的重视和期望，而作为我们自己，要充分发挥自己的主动性，充分展现青年员工的精神风貌，在现阶段打下坚实的专业知识与业务技能基础，举一反三，在将来的工作中将今天所学的内容学以致用，努力成为一名合格的平顶山银行员工。

短暂的培训已过去一半，虽然时间不长，却把我们紧紧的凝聚在一起，之前的拓展训练，短短的三天，却让我体会到了从未有过的深刻感触，团结互助，不畏困难，竭尽全力，同甘苦共患难，这期间大家培养了深厚的感情，共同的经历也会是我一生的财富。

千里之行，始于足下，在接下来的时间里，我会更加努力的学习，查漏补缺，在学习新知识的基础上对现在已有的知识要掌握的更加牢固，乃至以后走上工作岗位之后也要坚持不懈，丰富自己的头脑，增强自身的才干，奋起拼搏，早日作为平顶山银行大家庭中的一份子为公司贡献出青年员工的热情与力量！

第三篇：金融市场、信用卡业务知识竞赛范围

附件1：

金融市场业务知识竞赛范围

一、国家政策法规及监管要求 《中华人民共和国银行业监督管理法》 《中华人民共和国商业银行法》 《中华人民共和国中国人民银行法》 《中华人民共和国票据法》 《中华人民共和国刑法》

《全国人民代表大会常务委员会关于惩治破坏金融秩序犯罪的决定》

《中华人民共和国国务院金融违法行为处罚办法》

《商业银行个人理财业务管理暂行办法》（中国银行业监督管理委员会令2005年第2号）

《关于发布〈商业银行开办代客境外理财业务管理暂行办法〉的通知》（银发[2006]121号）

《中国银监会关于进一步规范商业银行个人理财业务投资管理有关问题的通知》（银监发[2009]65号）

《中国银监会关于进一步规范银信合作有关事项的通知》（银监发[2009]111号）

《中国银监会关于规范信贷资产转让及信贷资产类理财业务有关事项的通知》（银监发[2009]113号）

《中国银监会关于规范银信理财合作业务有关事项的通知》（银监发[2010]72号）

《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》（银监发[2011]7号）《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客户远期结售汇业务和人民币与外币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发[2006]52号）

《国家外汇管理局关于人民币对外汇期权交易有关问题的通知》（汇发[2011]8号）

《商业银行柜台记账式国债交易管理办法》（中国人民银行令2002年第2号）

《中国银行业监督管理委员会关于修改〈金融机构衍生产品交易业务管理暂行办法〉的决定》（中国银行业监督管理委员会令2011年第1号）

《国家外汇管理局关于外汇指定银行对客人民币外汇货币掉期业务有关外汇管理问题的通知》（汇发[2011]3号）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具募集说明书指引》（NAFMII指引0001）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具尽职调查指引》（NAFMII指引0002）

《银行间债券市场非金融企业短期融资券业务指引》（NAFMII指引0003）

《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》（NAFMII指引0004）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具主承销商后续管理工作指引》（NAFMII指引0006）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具突发事件应急管理工作指引》（NAFMII指引0007）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具发行注册规则》（NAFMII规则0001）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》（NAFMII规则0002）

《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介服务规则》（NAFMII规则0003）

《银行间债券市场中小非金融企业集合票据业务指引》 《人民银行关于印发〈公开市场业务暨一级交易商管理暂行规定〉的通知》（银发[1997]111号）

全国银行间同业拆借中心《关于发布〈同业拆借交易操作规则〉的通知》（中汇交发[2008]85号）

《关于发布〈中国外汇交易中心暨全国银行间同业拆借中心本币市场信息披露管理办法〉的公告》（中汇交公告[2008]61号）

《中国人民银行关于施行〈中华人民共和国票据法〉有关问题的通知》

《最高人民法院关于审理票据纠纷案件若干问题的规定》 《中国人民银行关于印发〈支付结算办法〉的通知》

《中国人民银行关于印发〈支付结算业务代理办法〉和〈银行汇票业务准入、退出管理规定〉的通知》

《中国人民银行关于印发〈商业汇票承兑、贴现、与再贴现管理暂行办法〉的通知》

二、行内规章制度

《关于印发〈中国农业银行代客境外理财业务管理暂行办法〉和〈中国农业银行代客境外理财业务操作规程（试行）〉的通知》（农银发[2007]105号）

《关于印发〈中国农业银行理财业务管理办法〉的通知》（农银发[2009]334号）

《关于印发〈中国农业银行理财业务会计核算办法〉的通知》（农银规章[2010]26号）《关于印发〈中国农业银行理财业务风险分类管理办法（试行）〉的通知》（农银规章[2009]12号）

《关于印发〈中国农业银行理财业务应急处置预案（试行）〉的通知》（农银办发[2009]142号）

《关于印发〈中国农业银行远期结售汇及人民币与外币掉期业务管理办法〉和〈中国农业银行远期结售汇及人民币与外币掉期业务操作规程〉的通知》（农银发[2005]285号）

《关于印发<中国农业银行法人客户外汇买卖业务操作规程>的通知》（农银规章[2011]40号）

《关于印发中国农业银行柜台记账式国债交易及二级托管业务管理办法、风险控制办法和操作规程式的通知》（农银发[2002]84号）

《关于印发〈中国农业银行代理黄金交易业务管理暂行办法〉、〈中国农业银行代理黄金交易暂行规则〉的通知》（农银发[2002]137号）

《关于印发〈中国农业银行“传世之宝”实物黄金买卖业务管理办法〉和〈中国农业银行“传世之宝”实物黄金买卖业务操作规程〉的通知》（农银办发[2009]336号）

《关于印发〈中国农业银行境外贵金属远期客户业务管理办法（试行）〉及〈中国农业银行境外贵金属远期客户业务操作规程（试行）〉的通知》（农银规章[2010]47号）

《关于印发〈中国农业银行法人客户衍生产品交易业务管理办法〉和〈中国农业银行法人客户衍生产品交易业务（非制式）操作规程〉的通知》（农银规章[2010]86号）

《关于印发〈中国农业银行短期融资券承销业务管理办法（试行）〉的通知》（农银办发[2008]1263号）

《关于印发〈中国农业银行债券投资管理办法〉的通知》（农银规章[2010]72号）

《关于印发〈中国农业银行SHIBOR报价管理办法〉的通知》（农银规章[2009]15号）

《关于印发〈中国农业银行资金交易和投资业务管理基本规则（试行）〉的通知》（农银发[2008]353号）

《关于印发〈中国农业银行商业汇票转贴现业务管理办法〉的通知》（农银规章[2010]134号）

《关于对大型优质客户票据融资业务实行总分行联动的指导意见》（农银办发[2008]962号）

《关于印发〈中国农业银行法人客户授信管理办法〉的通知》（农银发[2007]222号）

《关于印发〈中国农业银行境内金融同业客户授信管理办法〉的通知》（农银规章[2010]182号）

《关于印发〈中国农业银行非信贷资产风险分类管理办法（试行）〉的通知》（农银发[2005]1号）

《关于印发〈中国农业银行信贷管理基本制度〉的通知》（农银发[2007]339号）

《关于按照权责发生制核算票据贴现、票据买入返售和票据回购业务的通知》（农银办发[2008]1212号）

注：

1、金融市场业务知识竞赛内容范围包括但不限于上述国家政策法规及行内规章制度。

2、竞赛前如有关于金融市场业务的最新政策法规及规章制度，将列入竞赛范围。

3、上述“国家政策法规及监管要求”的主要出处如下：

http://www.xiexiebang.com http://www.xiexiebang.com

附件2：

信用卡业务知识竞赛范围

一、发卡业务管理

《中国农业银行金穗信用卡（贷记卡）章程》（农银发[2004]54号)《中国农业银行金穗信用卡（贷记卡）业务管理办法（试行）》（农银发[2004]54号)《中国农业银行贷记卡个人客户征信信息管理规定》（农银办发[2008]1196号）

《中国农业银行金穗贷记卡发卡业务操作规程》（农银规章[2010]192号)《中国农业银行金穗贷记卡发卡业务操作手册》（农银卡中心[2011]2号）

《中国农业银行金穗贷记卡分期付款业务管理规定》（农银规章[2010]57号）

《中国农业银行金穗准贷记卡章程》（农银发[2008]432号）《中国农业银行惠农信用卡管理规定（试行）》(农银办发[2009]9号)《中国农业银行金穗准贷记卡业务管理办法》(农银办发[2009]680号)《中国农业银行金穗准贷记卡发卡业务操作规程》

二、收单业务管理

《中国农业银行国际卡收单业务管理办法》（农银发[2007]33号)《中国农业银行人民币卡商户收单业务管理办法》（农银办发[2007]708号)《中国农业银行信用卡增值服务商户收单业务管理规定》（农银办发[2009]793号)《中国农业银行银行卡商户收单业务外包管理办法》（农银办发[2009]794号)《中国农业银行国际卡收单业务操作规程(试行)》（农银办发[2009]636号)《中国农业银行国际卡收单动态货币转换(DCC)业务操作规程(试行)》（农银办发[2009]871号)《中国农业银行POS设备管理办法(试行)》（农银规章[2011]41号)《中国农业银行POS收单交易操作规程》（农银规章[2011]43号)

三、业务风险管理

《中国农业银行金穗信用卡业务风险管理办法》（农银发[2006]31号)《中国农业银行金穗贷记卡业务风险管理办法》（农银发[2006]31号)《中国农业银行银行卡商户收单业务风险管理办法》（农银规章[2011]32号)。

第四篇：金融市场答案

金融市场学参考答案

一、名词解释（每题3分，共15分）

1、佣金经纪人——证券经纪人中的一种，是指接受客户委托，在证券交易所内代理客户买卖有价证券，并按固定比率收取佣金的经纪人。

2、证券公司——是指专门从事各种有价证券经营及其相关业务的金融企业。作为盈利性的法人企业，证券公司是证券市场的重要参加者和中介机构。

3、债券现值——参考书122页，是投资人为获得债券期值的未来货币收入而购买债券时所支付的价款。

4、投资基金——参考书191页，是资本市场的一个新的形态，本质是股票、债券及其他证券投资的机构化，是一种间接的证券投资方式。……

5、金融期权——参考书279页。

二、判断正误（每题2分，共20分）

1、√

2、X3、√

4、X5、X6、√

7、X8、X9、X10、√

三、单项选择题（每小题1分，共10分)

1、A2、C3、B4、C5、D6、A7、C8、C9、A10、D

四、多项选择题（每小题2分，共20分）

1、BCDE2、BD3、BCD4、ABCD5、ABD6、ADE7、ABCD8、ABCD9、ACD10、ABD

五、简答题（每题10分，共20分）

1、答：外汇投机交易是指外汇交易者在预测价格将要上升时先买后卖，在预测价格将要下跌时先卖后买以赚取利润的一种行为。

外汇投机交易有如下特点：（1）投机者主动置身于汇率变动的风险之中，从汇率的变动中获利；（2）投机活动并非是基于对外汇的实际需求，而是通过汇率涨落赚取差价利润；

（3）投机收益大小取决于投机者预测的正确程度。

2、答：参考书57-59页。先答三者的概念，然后比较，答出10异同之处即可。

六、案例分析题（15分）

答案：参见教材第124、126页。

息票率%08%10%

当前价格/美元463.1910001134.20

一年后价格/美元500.2510001124.94

价格增长/美元37.060.00-9.26

息票收入/美元0.0080.00100.00

税前收入/美元37.0680.0090.74

税前收益率%8.008.008.00

税/美元11.122428.15

税后收入/美元25.945662.59

税后收益率%5.605.605.52

第五篇：金融市场答案范文

金融市场学课程作业答案1

一、名词解释

1．所谓衍生金融工具：是在原生金融工具基础上派生出来的金融工具，包括金融期货、金融期权、金融互换、金融远期等。衍生金融工具的价格以原生金融工具的价格为基础，主要功能在于管理与原生金融工具紧密相关的金融风险。

2．所谓完美市场：是指在这个市场上0进行交易的成本接近或等于零，所有的市场参与者都是价格的接受者。在这个市场上，任何力量都不对金融工具的交易及其价格进行干预和控制，任由交易双方通过自由竞争决定交易的所有条件。

3．货币经纪人：又称货币市场经纪人，即在货币市场上充当交易双方中介并收取佣金的中间商人。货币市场经纪人具体包括货币中间商、票据经纪人和短期证券经纪人。4．票据：是指出票人自己承诺或委托付款人，在指定日期或见票时，无条件支付一定金额并可流通转让的有价证券。票据是国际通用的信用和结算工具，它由于体现债权债务关系并具有流动性，是货币市场的交易工具。

5．债券：是债务人在筹集资金时，依照法律手续发行，向债权人承诺按约定利率和日期支付利息，并在特定日期偿还本金，从而明确债权债务关系的有价证券。它是资本市场上主要的交易工具。面值、利率和偿还期限是债券的要素。

6．基金证券：又称投资基金证券，是指由投资基金发起人向社会公众公开发行，证明持有人按其所持份额享有资产所有权、资产收益权和剩余财产分配权的有价证券。

7、货币市场：是指由一年期以内的短期金融工具所形成的供求关系及其运行机制的总和。

8、资本市场：是指期限在一年以上的金融资产交易市场。

9、初级市场：又称发行市场或一级市场，是资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场。

10、次级市场：是指新的金融工具在资金需求者投放初级市场后曲不同的投资者之间买卖所形成的市场，也叫做二级市场或流通市场。

二、单项选择题

1.D 2.B 3.B 4.A 5.C 6.B 7.B 8.D 9.A 10.C 11.C 12.B 13.A 14.C 15.B

三、多项选择题

1.ACD 2.ABCE 3.ABCD 4.ABCD 5.ABD 6.BCD 7.ABCD 8.ACD 9.ABCD 10.BCD 11.ACD 12.DE 13.ABC 14.ABCDE 15.ABCDE

四、判断题

1．Χ（价格机制）2.Χ（反映功能）3.√ 4.Χ（资本市场）5.Χ（交割）6.Χ（不需要）7.Χ（初级市场）8.√ 9．Χ（互为消长）10.√ 11.Χ（居间经纪人）12.Χ（商业票据和银行票据）13.Χ（本票无需承兑）14.Χ（股票除外）15.Χ（普通股）

五、简答题

1． 金融市场通常是指以市场方式买卖金融工具的场所。

这里包括四层含义： 其一，它是金融工具进行交易的有形市场和无形市场的总和。在通讯网络技术日益发展和普及的情况下，金融市场不受固定场所、固定时间的限制。

其二，它表现金融工具供应者和需求者之间的供求关系，反映资金盈余者与资金短缺者之间的资金融通的过程。

其三，金融工具交易或买卖过程中所产生的运行机制，是金融市场的深刻内涵和自然发展，其中最核心的是价格机制，金融工具的价格成为金融市场的要素。

其四，由于金融工具的种类繁多，不同的金融工具交易形成不同的市场，如债券交易形成债券市场，股票交易形成股票市场等等，故金融市场又是一个由许多具体的市场组成的庞大的市场体系，这是金融市场的外延。

2． 金融工具具有的一些重要的特性，即期限性、收益性、流动性和安全性。

期限性是指债务人在特定期限之内必须清偿特定金融工具的债务余额的约定。收益性是指金融工具能够定期或不定期地给持有人带来价值增值的特性。流动性是指金融工具转变为现金而不遭受损失的能力。安全性或风险性是指投资于金融工具的本金和收益能够安全收回而不遭受损失的可能性。任何金融工具都是以上四种特性的组合，也是四种特性相互之间矛盾的平衡体。一般来说，期限性与收益性正向相关，即期限越长，收益越高，反之亦然。流动性、安全性则与收益性成反向相关，安全性、流动性越高的金融工具其收益性越低。反过来也一样，收益性高的金融工具其流动性和安全性就相对要差一些。正是期限性、流动性、安全性和收益性相互间的不同组合导致了金融工具的丰富性和多样性，使之能够满足多元化的资金需求和对“四性”的不同偏好。

3．（1）汇票、本票主要是信用证券；而支票是支付证券。

（2）汇票、支票的当事人有三个，即出票人、付款人和收款人；本票则只有两个，即出票人与收款人。

（3）汇票有承兑必要；本票与支票则没有。

（4）支票的发行，必须先以出票人同付款人之间的资金关系为前提；汇票、本票的出票人同付款人或收款人之间则不必先有资金关系。

（5）支票的付款人是银行；本票的付款人为出票人；汇票的付款人不特定，一般承兑人是主债务人。

（6）支票有保付、划线制度；汇票、本票均没有。（7）支票的出票人应担保支票的支付；汇票的出票人应担保承兑和担保付款；本票的出票人则是自己承担付款责任。

（8）本票、支票的背书人负有追偿义务；汇票的背书人有担保承兑及付款的义务。

（9）支票只能见票即付，没有到期日记载；汇票和本票均有到期日记载，不限于见票即付。

（10）汇票有预备付款人、融通付款人；本票只有融通付款人；支票则都没有。

4． 从股票与债券的相互联系看：

首先，不管是股票还是债券，对于发行者来说，都是筹集资金的手段。

其次，股票和债券(主要是中长期债券)共处于证券市场这一资本市场当中，并成为证券市场的两大支柱，同在证券市场上发行和交易。

最后，股票的收益率和价格同债券的利率和价格之间是互相影响的。

从股票与债券的相互区别看，主要有以下不同：(一)性质不同：股票表示的是一种股权或所有权关系；债券则代表债权债务关系。

(二)发行者范围不同：股票只有股份公司才能发行；债券则任何有预期收益的机构和单位都能发行。债券的适用范围显然要比股票广泛得多。

(三)期限性不同：股票一般只能转让和买卖，不能退股，因而是无期的；债券则有固定的期限，到期必须归还。

(四)风险和收益不同：股票的风险一般高于债券，但收益也可能大大高于后者。股票之所以存在较高风险，是由其不能退股及价格波动的特点决定的。

(五)责任和权利不同：股票持有人作为公司的股东，有权参与公司的经营管理和决策，并享有监管权；债券的持有者虽是发行单位的债权人，但没有任何参与决策和监督的权利，只能定期收取利息和到期收回本金。当企业发生亏损或者破产时，股票投资者将得不到任何股息，甚至连本金都不能收回；但在企业景气时，投资者可以获得高额收益。债券的利息是固定的，公司盈利再多，债权人也不能分享。

5.（1）作为国际购买手段进行国际间货物、服务等产出的买卖；

（2）作为国际支付手段进行国际商品、国际金融、国际劳务、国际资金等方面债权债务关系的清偿；（3）作为国际储备手段用于偿还债务，维持本币汇率的稳定，促进国内经济发展；

（4）作为国际财富的代表，持有国外债权，并可转化为其他资产。

六.案例分析题

请将下列金融交易进行分类，判断它们是否属于①货币市场或资本市场；②初级或二级市场；③公开或协议市场。注意下列交易适合于上述市场分类中1种以上的类别，答案要选出每一种交易适合的所有的适当的市场类型。进行分类的金融交易：

(1)今天你访问了一家当地银行，获得了三年期贷款为购买一辆小汽车和一些家俱融资；

(2)你通过在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割；

(3)A普通股价格上涨，为此电话指示你的经纪人买入100股这个公司的股票；

(4)你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。

答：(1)今天你访问了一家当地银行，获得了三年期贷款为购买一辆小汽车和一些家俱融资；答案： ①

(2)你通过在附近银行购买了9800元的国库券，今天交割； 答案： ① ②

(3)A普通股价格上涨，为此电话指示你的经纪人买入100股这个公司的股票； 答案： ③

(4)你获得了一笔收入，和当地一家基金公司联系，买入15000元证券投资基金。答案：①②③

金融市场学课程作业答案2

一、名词解释

1．同业拆借市场：也可以称为同业拆放市场，是指金融机构之间以货币借贷方式进行短期资金融通活动的市场。同业拆借市场交易量大，能敏感地反应资金供求关系和货币政策意图，影响货币市场利率的，因此，它是货币市场体系的重要组成部分。2．回购协议：（Repurchase Agreement），指的是在出售证券时，与证券的购买商签定协议，约定在一定期限后按原定价格或约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。从本质上说，回购协议是一种抵押贷款，其抵押品为证券。

3．预期假说：(Expectations Hypothesis)的基本命题是：长期利率相当于在该期限内人们预期出现的所有短期利率的平均数。因而收益率曲线反映所有金融市场参与者的综合预期。

4．市场分割假说：(Segmented Markets Hypothesis)的基本命题是：期限不同的证券的市场是完全分离的或独立的，每一种证券的利率水平在各自的市场上，由对该证券的供给和需求所决定，不受其它不同期限债券预期收益变动的影响。

5．收入资本化法：认为任何资产的内在价值取决于持有资产可能带来的未来的现金流收入的现值。由于未来的现金流取决于投资者的预测，其价值采取将来值的形式，所以，需要利用贴现率将未来的现金流调整为它们的现值。在选用贴现率时，不仅要考虑货币的时间价值，而且应该反映未来现金流的风险大小。

二、单项选择题 1.C 2.A 3.B 4.B 5.C 6.D 7.C 8.C 9.B 10.D 11.C 12.A 13.D 14.A 15.C

三、多项选择题

1.ACD 2.ABCD 3.ABC 4.ABD 5.ABD 6.ABC 7.ABC 8.BCDE 9.ABD 10.ABCDE 11.BCD 12.ABCD 13.ABDE 14.ABCD 15.BCD

四、判断题

1．Χ（只能小于或等于）2.√3.√4.Χ（开放型可以）5.√6.Χ（并不是）7.Χ（收益率上升）8.Χ（直接收益率）9.Χ（市场分离假说）10.Χ（短期化）11.Χ（私募方式）12.Χ（场内交易）13.Χ（第三市场）14.Χ（与市场利率成反比）15.√

五、简答题

1．同其他货币市场信用工具相比，银行承兑汇票在某些方面更能吸引储蓄者、银行和投资者，因而它是既受借款者欢迎又为投资者青睐，同时也受到银行喜欢的信用工具。

（一）从借款人角度看：首先，借款人利用银行承兑汇票较传统银行贷款的利息成本及非利息成本之和低。其次，借款者运用银行承兑汇票比发行商业票据筹资有利。

（二）从银行角度看：首先，银行运用承兑汇票可以增加经营效益。

其次，银行运用其承兑汇票可以增加其信用能力。

最后，银行法规定出售合格的银行承兑汇票所取得的资金不要求缴纳准备金。

（三）从投资者角度看：投资者最重视的是投资的收益性、安全性和流动性。投资于银行承兑汇票的收益同投资于其它货币市场信用工具，如商业票据、CD等工具的收益不相上下。投资于银行承兑汇票的安全性非常高。一流质量的银行承兑汇票具有公开的贴现市场，可以随时转售，因而具有高度的流动性

2． 货币市场共同基金是美国20世纪70年代以来出现的一种新型投资理财工具。共同基金是将众多的小额投资者的资金集合起来，由专门的经理人进行市场运作，赚取收益后按一定的期限及持有的份额进行分配的一种金融组织形式。而对于主要在货币市场上进行运作的共同基金，则称为货币市场共同基金。

与一般的基金相比，除了具有一般基金的专家理财、分散投资等特点外，货币市场共同基金还具有如下一些投资特征： 1.货币市场基金投资于货币市场中高质量的证券组合

2．货币市场共同基金提供一种有限制的存款账户

3．货币市场共同基金所受到的法规限制相对较少

3． 1.债券的期限。一般来讲，债券的期限越长，发行利率就越高；反之，期限越短，发行利率就越低。

2.债券的信用等级。债券信用等级的高低，在一定程度上反映债券发行人到期支付本息的能力。如果等级高，就可相应降低债券的利率；反之，就要相应提高债券的利率。

3.有无可靠的抵押或担保。在其他情况一定的条件下，有抵押或担保，债券的利率就可低一些；如果没有抵押或担保，债券的利率就要高一些。

4.当前市场银根的松紧、市场利率水平及变动趋势，同类证券及其他金融工具的利率水平等。如果当前市场银根很紧，市场利率可能会逐步升高，银行存款、贷款利率及其他债券的利率水平比较高，由此，债券发行人就应考虑确定较高的债券发行利率。5.债券利息的支付方式。一般来讲，单利计息的债券，其票面利率应高于复利计息和贴现计息债券的票面利率。

6.金融管理当局对利率的管制结构。

4． 偏好停留假说的基本命题是：长期债券的利率水平等于在整个期限内预计出现的所有短期利率的平均数，再加上由债券供给与需求决定的时间溢价(Term premium)。

该假说中隐含着这样几个前提假定：

(1)期限不同的债券之间是互相替代的，一种债券的预期收益率确实会影响其他不同期限债券的利率水平。

(2)投资者对不同期限的债券具有不同的偏好。如果某个投资者对某种期限的债券具有特殊偏好，那么，该投资者可能更愿意停留在该债券的市场上，表明他对这种债券具有偏好停留(Preferred Habitat)。

（3）投资者的决策依据是债券的预期收益率，而不是他偏好的某种债券的期限。

（4）不同期限债券的预期收益率不会相差太多。因此在大多数情况下，投资人存在喜短厌长的倾向。

(5)投资人只有能获得一个正的时间溢价，才愿意转而持有长期债券。5． 定理一：债券的价格与债券的收益率成反比例关系。换句话说，当债券价格上升时，债券的收益率下降；反之，当债券价格下降时，债券的收益率上升。

定理二：当债券的收益率不变，即债券的息票率与收益率之间的差额固定不变时，债券的到期时间与债券价格的波动幅度之间成正比关系。换言之，到期时间越长，价格波动幅度越大；反之，到期时间越短，价格波动幅度越小。

定理三：随着债券到期时间的临近，债券价格的波动幅度减少，并且是以递增的速度减少；反之，到期时间越长，债券价格波动幅度增加，并且是以递减的速度增加。

定理四：对于期限既定的债券，由收益率下降导致的债券价格上升的幅度大于同

等幅度的收益率上升导致的债券价格下降的幅度。换言之，对于同等幅度的收益率变动，收益率下降给投资者带来的利润大于收益率上升给投资者带来的损失。

定理五：对于给定的收益率变动幅度，债券的息票率与债券价格的波动幅度之间成反比关系。换言之，息票率越高，债券价格的波动幅度越小。6．(1)转账。(2)轮做。(3)烘托。(4)轧空。(5)套牢。(6)操纵。(7)串谋。(8)散布谣言。(9)卖空活动。(10)大户的买卖。

六、案例分析题

假定投资者有一年的投资期限，想在三种债券间进行选择。三种债券有相同的违约风险，都是十年到期。第一种是零息债券，到期支付1000美元；第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券；第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。

1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？

2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

1)如果三种债券都有８%的到期收益率，它们的价格各应是多少？

答：1)第一种是零息债券，到期支付1000美元 1000÷（1﹢8%×1）＝925．93 第二种是息票率为8%，每年付80美元的债券 1080÷（1﹢8%×1）＝1000 第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。1100÷（1﹢10%×1）＝1000 2)如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，那时的价格各为多少？对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

2)答：如果投资者预期在下年年初时到期收益率为8%，第一种是零息债券，那时的价格为1000美元

第二种是息票率为8%，那时的价格为1080美元

第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。那时的价格为1100美元

对每种债券，投资者的税前持有期收益率是多少？

第一种是零息债券，投资者的税前持有期收益率是8%。

第二种是息票率为8%，那时的价格为1080美元，投资者的税前持有期收益率是8%。第三种债券息票率为10%，每年支付100美元。投资者的税前持有期收益率是10%。

如果税收等级为：普通收入税率30%，资本收益税率20%，则每种债券的税后收益率为多少？

金融市场学课程作业答案3（第七章至第九章）

一、名词解释

1．投资基金：是通过发行基金券（基金股份或收益凭证），将投资者分散的基金集中起来，由专业管理人员分散投资于股票、债券、或其他金融资产，并将投资收益分配给基金持有者的一种投资制度。

2．远期外汇交易：是指在外汇买卖成交时，双方先签订合同，规定交易的币种、数额、汇率以及交割的时间、地点等，并于将来某个约定的时间进行交割的一种外汇买卖方式。

3．外汇套利交易：一般也称利息套汇方式，是指利用不同国家或地区短期利率的差异，将资金由利率较低的国家或地区转移到利率较高的国家或地区进行投放、从中获取利息差额收益。4．保险：是具有同类风险的众多单位和个人，通过缴纳保险费积聚保险基金，用于对少数成员因自然灾害、意外事故所致经济损失给予补偿，或对人身伤亡、丧失工作能力给予经济保障的一种制度。

5．生命表：是根据过去一定时期、一定范围内的一组人群，从零岁开始，各种年龄的生存和死亡人数、生存和死亡概率及平均余命统计数据编制的汇兑表，反映了特定人群的生命规律。

6、远期升水：现货价格低于期货价格,则基差为负数,称为远期升水。

7、套期保值交易：是指为了对预期的外汇收入或支出、外币资产或负债保值而进行的远期交易，也就是在有预期外汇收入或外币资产时卖出一笔金额相等的同一外币的远期，或者在有预期外汇支出或外币债务时买入一笔金额相等的同一外币的远期，以达到保值的目的。

8．保险商品：保险市场交易对象既保险商品，是满足人们转移和分散风险，减少经济损失的手段。

9．基金净资产值：基金净资产值是基金单位价格的内在价值。

二、单项选择题

1.B 2.B 3.D 4.C 5.A 6.B 7.A 8.B 9.B 10.D 11.A 12.C 13.B 14.B 15.D

三、多项选择题

1．ACD 2．CD 3．ABCD 4．ABCD 5．ABCD 6．ABCDE 7．ACD 8．ABC 9．AD 10．ABCD 11．ABCDE 12．ABCD 13．ABD 14．CD 15．ABCD

四、判断题

1．Χ（高于）2．√ 3．Χ（成长型基金）4．√ 5．Χ（封闭型基金）6．Χ（间接标价法）7．Χ（广义的外汇市场）8．Χ（柜台市场）9．√ 10．Χ（交割）11．√ 12．Χ（长期原因）13．Χ（保险经纪人）14．Χ（保险人）15．Χ（人身保险的范围要大于人寿保险的范围）

五、简答题

1．（1）法律依据不同。契约型基金是依据基金契约组建的，信托法是契约型基金设立的依据；公司型基金是依照公司法组建的。

（2）法人资格不同。契约型基金不具有法人资格，而公司型基金本身就是具有法人资格的股份有限公司。（3）投资者的地位不同。契约型基金的投资者作为信托契约中规定的受益人，对如何运用基金的重要投资决策通常不具有发言权；公司型基金的投资者作为公司的股东有权对公司的重大决策进行审批，发表自己的意见。

（4）融资渠道不同。公司型基金由于具有法人资格，在资金运用状况良好，业务开展顺利，需要扩大公司规模，增加资产时，可以向银行借款；契约型基金因不具有法人资格，一般不向银行借款。

（5）经营资产的依据不同。契约型基金凭借基金契约经营基金资产；公司型基金则依据公司章程来经营。

（6）资金运营不同。公司型基金像一般的股份公司一样，除非依据公司法到了破产、清算阶段，否则公司一般都具有永久性。契约型基金则依据基金契约建立、运作，契约期满，基金运营也就终止。

2．汇率机制是指外汇市场交易中汇率升降同外汇供求关系变化的联系及相互作用。外汇汇率的变化能够引起外汇供求关系的变化，而供求关系的变化又会引起外汇汇率的变化。过高的汇率(这里采用直接标价法，下同)意味着购买外汇成本过高，由此导致对外汇需求减少，外汇供给相对过多从而促使汇率趋于跌落；当汇率跌落到均衡点或均衡点以下时，对外汇的需求会迅速增加，外汇供给会大大下降，这时外汇汇率又会上升。因为过低的汇率意味着购买外汇成本过低，从而导致对外汇需求过旺，供给相对不足，由此将推动汇率的回升。

3． 相对于即期外汇交易而言，外汇远期交易有以下几个特点：

一是买卖双方签订合同时，无须立即支付外汇或本国货币，而是按合同约定延至将来某个时间交割。

二是买卖外汇的主要目的，不是为了取得国际支付手段和流通手段，而是为了保值和规避外汇汇率变动带来的风险。

三是买卖的数额较大，一般都为整数交易，有比较规范的合同。

四是外汇银行与客户签订的合同必须由外汇经纪人担保，客户需缴存一定数额的押金或抵押品。

4． 购买力平价理论(theory of purchasing power parity, PPP)是西方国家汇率理论中最具有影响力的一个理论。该理论的基本思想是：本国人之所以需要外国货币或外国人之所以需要本国货币，是因为这两种货币在各自发行国均具有对商品的购买力。以本国货币交换外国货币，其实质就是以本国的购买力去交换外国的购买力。因此，两国货币购买力之比就是决定汇率的基础，而汇率的变化也是由两国购买力之比的变化而引起的。因此，购买力平价体现为一定时点上两国货币的均衡汇率是两国物价水平之比。由于购买力体现为物价水平的倒数，因此购买力平价可表示为： = 其中，为汇率，是1单位B货币以1单位A货币表示的比价。Pa为A国的一般物价水平；Pb为B国的一般物价水平。

5．代位原则的含义是保险人对被保险人因保险事故发生遭受的损失进行赔偿后，依法或按保险合同的约定取得向财产损失负有责任的第三方进行追偿的权利或对受损标的所有权。

保险标的的损失如果是由负有民事赔偿责任的其他自然人或法人造成的，被保险人从保险人获得赔偿后，应将其向第三方追偿的权利转让给保险人，由保险人在赔偿金额范围内代位行使向第三方请求赔偿的权利。保险人对被保险人承担的赔偿责任不应该因第三方的介入而改变，被保险人从保险人处获得保险赔偿后，就不能再从第三方获得赔偿。许多国家法律通过限制不得对被保险人的家庭成员或雇员行使代位追偿权。

六、案例分析题 某日香港外汇市场USDI＝HKD14.4395，纽约外汇市场GBPI＝USDI1.8726，请判断是否存在套汇机会？如有，单位套汇利润是多少？

答：存在套汇机会，连乘大于一。

14.4395×(1／14.4395×1.8726)×1.8726﹦1.000006925 单位套汇利润是多少？

获利0.000006925港币