中国基金业发展历史

第一篇：中国基金业发展历史

中国基金业发展历史

中国的投资基金起步于1991年，并以1997年10月《证券投资基金管理暂行办法》颁布实施为标志，分为两个主要阶段。

一、1997年10月前投资基金的发展状况

1991年10月，在中国证券市场刚刚起步时，“武汉证券投资基金”和“深圳南山风险投资基金”分别由中国人民银行武汉分行和深圳南山风险区政府批准成立，成为第一批投资基金。

此后仅于1992年就有37家投资基金经各级人民银行或其他机构批准发行。1992年11月，我国国内第一家比较规范的投资基金———淄博乡镇企业投资基金（“淄博基鑫”）正式设立。该基金为公司型封闭式基金，募集资金1亿元人民币，并经中国人民银行总行批准，于1993年8月在上海证券交易所挂牌交易，是第一只上市交易的投资基金。淄博基金的设立揭开了投资基金业发展的序幕。并在1993年上半年引发了短暂的中国投资基金发展的热潮。1993年初，建业、金龙、宝鼎三只教育基金经中国人民银行总行批准在上海发行，共募集资金3亿元，并于当年底在上海证券交易所上市交易。但基金发展过程中的不规范性和积累的其他问题逐步暴露出来，多数基金的资产状况趋于恶化。从1993年下半年起，中国基金业的发展因此陷于停滞状态。

截至1997年10月，全国共有投资基金72只，募集资金66亿元。其特点表现为：

1、组织形式单一。72只基金全部为封闭式，并且除了淄博乡镇企业投资基金、天骥基金和蓝天基金为公司型基金外，其他基金均为契约型。

2、规模小。单只基金规模最大的是天骥基金，为5.8亿元，最小的为武汉基金第一期，仅为1000万元。平均规模8000万元，总规模仅66亿元。

3、投资范围宽泛，资产质量不高。绝大多数投资基金的资产由证券、房地产和融资构成，其中房地产占据相当大的比重，流动性较低。1997年末的统计调查结果显示，其投资范围大体为：货币资金14.2％，股票投资31％，债券投资3.5％，房地产等实业投资28.2％，其他投资占23.1％。

4、基金发起人范围广泛。投资基金的发起人包括银行、信托投资公司、证券公司、保险公司、财政和企业等，其中由信托投资公司发起的占51％，证券公司发起的占20％。

5、收益水平相差悬殊。1997年，收益水平最高的天骥基金，其收益率达到67％，而最低的龙江基金收益率只有2.4％。

中国投资基金业的起步阶段存在一定的问题，其中包括：

第一是基金的设立、管理、托管等环节均缺乏明确有效的监管机构和监管规则。例如，大部分基金的设立由中国人民银行地方分行或者由地方政府审批，其依据是《深圳市投资信托基金管理暂行规定》等地方性法规，没有统一的标准，甚至在名称上都存在较大差异。在基金获批设立后，审批机关也没有落实监管义务，基金资产运营、投资方向等方面均缺乏相应的监督制约机制。

第二是一些投资基金的运作管理不规范，投资者权益缺乏足够的保障。例如，部分基金的管理人、托管人、发起人三位一体，基金只是作为基金管理人的一个资金来源，而基金资产与基金管理人资产混合使用，账务处理混乱。又如，基金托管人并没有起到监督作用，基金管理人的行为没有得到有效监控。

第三是资产流动性较低，账面资产价值高于实际资产价值。投资基金的大量资产投资于房地产、项目、法人股等流动性较低的资产，同时存在资产价值高估的问题。例如，20世纪90年代中期，部分地区房地产泡沫逐渐消除时，沉淀在房地产的资产仍然按照成本计价而没有按照市价进行调整，使个别基金资产的账面价值高于实际资产价值。

二、1997年10月到2008年中国证券投资基金的发展

《证券投资基金管理暂行办法》在1997年1O月的出台，标志着中国证券投资基金进入规范发展阶段。该暂行办法对证券投资基金的设立、募集与交易，基金托管人、基金管理人和基金持有人的权利和义务，投资运作与管理等都做出了明确的规范。1998年3月，金泰、开元证券投资基金的设立，标志着规范的证券投资基金开始成为中国基金业的主导方向。2001年华安创新投资基金作为第一只开放式基金，成为中国基金业发展的又一个阶段性标志。与此同时，对原有投资基金清理、改制和扩募的工作也在不断进行之中，其中部分已达到规范化的要求，重新挂牌为新的证券投资基金。

截至2002年11月底，共有17家正式成立的规范化运作的基金管理公司，管理了54只契约型封闭式证券投资基金和17只开放式基金，其中封闭式基金发行规模达到817亿元，市值约773亿元，历年合计分红超过200亿元，开放式基金管理规模564亿元，并出现多种投资风格类型。与此同时，《证券投资基金管理暂行办法》及实施准则、《证券投资基金上市规则》、《开放式证券投资基金试点办法》等有关法律法规的不断完善，也为证券投资基金的规范化发展打下了坚实的基础。

此阶段中国证券投资基金的主要特点表现在以下几方面：

1、法律法规不断完善，监管力量加强，为基金业的运作创造出良好的外部环境，并推动基金业的迅速发展。多部基金法规相继出台，中国证监会基金监管部作为基金监管的主要实施部门，在基金管理公司与基金的设立、运营、托管等方面实施高效监管，起草中的《投资基金法》一旦正式颁布施行，也将成为中国基金业发展的核心法律依据。

2、基金规模日益扩大，对市场的影响也日益重要，逐渐成为证券市场中不可忽视的重要的机构投资者。其中既包括新发行的封闭式与开放式基金，也包括原有投资基金经清理、改制和扩募之后形成的规范化运作的证券投资基金。目前受中国证监会监管的证券投资基金市值总和已接近800亿元，相当于沪、深两市流通市值的7％左右。

3、基金品种日益多样化，投资风格逐渐凸现。从1998年第一批以平衡型为主的基金发展至今，已出现成长型、价值型、复合型等不同风格类型的基金，尤其是随着开放式基金的逐步推出，基金风格类型更为鲜明，为投资者提供了多方位的投资选择。

4、面对加入世贸组织后的竞争格局，基金管理公司开展广泛的对外合作，学习先进的管理与技术经验，推动基金产品与运营的创新为中国加入国际金融市场竞争奠定了基础。

三、2008年以后中国基金业的发展

过去十年，中国基金业处在发展的第一阶段，也是行业诞生后的初级发展阶段。在这一阶段，基金只数和基金资产规模几乎不间断地成长，基金管理公司的数量不断增加，基金资产规模的增长主要来自于现金流，而不是投资收益；在现金流内部，新发基金至关重要，老基金的现金流即使不为负数，对行业规模的贡献也是次要的。此外，非共同基金业务和国际化业务也基本没有破土。从2008年开始，中国基金业全面进入第二发展阶段，我们称之为“结构化转型阶段”，基金业的发展特征、基金管理公司的业务结构以及基金投资人的行为理念等方面，都与第一阶段表现出本质性的差异。

“历史性转型”到底包含六个方面的转型：现金流和投资收益成为行业规模变化的双引擎；在现金流内部，老基金的申购与新基金的认购同等重要；共同基金产品中的高中低风险产品开始走向均衡；非公募业务开始对现金流和存量产生显著影响并改变基金公司财务的贝塔值；国际业务开始进入行业的业务版图，并将对提升核心竞争能力产生重大影响；机构客户的比重将上升，而长期投资与资产配置的理念开始受到客户重视。

从基金市场整体情况看，2001年至2005年，基金行业的成长主要依靠净现金流。这五年合计，基金投资收益对行业规模的贡献是365亿，而净现金流的贡献是3304亿。2006-2007年的牛市下，投资收益对行业规模的贡献度快速提升，合计达到10926亿，而净现金流的贡献是14689亿。2007年10月以来的熊市下，基金规模快速萎缩，2008年上半年，对规模下降负面贡献最大的是投资收益，达到-9697亿，而净现金流是-480亿。

2001-2007年，我国长期基金的现金流均为正值。在其中前六年，净申购均为负值，这也就是说，正的现金流局面主要靠新基金维持；而2007年，老基金的申购量一跃超过了赎回量，净申购的规模甚至大大超过了新基金的发行规模。2008年上半年，长期基金历史上首现负现金流，其中，老基金再次由净申购转为净赎回，新基金的发行虽然达到1198亿，但占年初基金规模的比例只有4.1%，达到了历史最低点。

1998-2001年是以股票投资为主的封闭式基金为代表的高风险基金垄断的时期；2002-2005年，货币市场基金大发展，2005年底货币基金占比40%，股票和混合型基金占比53%；2006-2007年，高风险基金乘牛市而上，在2007年底达到市场占比94%的顶峰；2008年以来，熊市逐渐侵蚀高风险基金的市场份额，货币基金和债券基金抬头。截止2008年9月底，股票基金占55%，混合基金占30%，债券基金占6%，货币基金占9%。

这种易变性体现的是市场本身的易变性以及基金投资人行为的易变性。很明显，中国基金投资人尚缺乏资产配置这一基本的理财观念，而更易于随着市场的动荡而快速地在高、低风险资产之间进行频繁切换。这不论对于行业自身的持续健康发展而言，还是对于基金持有人自身的长期利益而言，都是极大的损害。

基金公司的“非公募业务”包括养老金管理（全国社保基金和企业年金）、专户理财和投资顾问业务。

在养老金管理方面，截止到2007年底，9家基金管理公司拥有社保资格，管理资产规模总计2370亿元；12家基金管理公司拥有企业年金的资格，管理资产规模总计71亿元。养老金管理规模合计占基金规模的7.5%。我们估计，到2008年底，养老金的管理规模至少会达到基金规模的15%左右，该业务领先的公司其规模占基金规模的比例可能超过1/4，这主要是因为：一方面养老金的投资比较保守，全国社保基金规定“证券投资基金、股票投资不得超过40%”，企业年金规定“权益类投资不得超过30%，其中股票不得超过20%”，在当前的大熊市下，其存量市值的减损一定大大小于偏股型基金，有的年金计划甚至还有盈利；另一方面，养老金的现金流相对稳定，不断有新的企业年金进行委托投资。有报道称，某大型基金公司的企业年金管理规模2006年底是3亿，2007年底为20亿，而目前超过了100亿。劳动和社会保障部的报告称，未来企业年金市场将以每年400-1000亿的速度成长。

在专户理财方面，2008年上半年，专户理财总量为40亿，估计到年底有望达到100亿。于今年１月１日开闸的该业务起步难言顺利，主要原因在于市场状况的急转直下。技术上的原因还包括5000万元的客户准入门槛问题，以及相应的客户定位问题。目前有限的专户理财客户中主要是上市公司，其次是个人客户，金融企业或投资性公司较少，国外机构业务中的主体之一———各种民间基金（捐赠基金、互助基金、大学基金等）也很少。而更深层次的问题还在于专户理财产品本身。由于金融工具的缺乏，专户理财尚难以构造与共同基金有本质差异的产品，而它在税收待遇上又处于劣势，制约了该业务应该具有的生命力。

在投资顾问业务方面，主要包括基金公司以投资顾问的方式承担银行理财产品或信托产品或QFII的资产管理。作为一种“准共同基金”，投资顾问业务在规模上比“一对一”的专户理财更容易做大，但它本身也存在一些必须解决的问题：对于基金公司而言，它与共同基金存在目标客户重叠的情况，且品牌效应和客户资源主要掌握在银行手中；对于客户而言，它最大的问题是双重收费，这让它在与共同基金的竞争上没有优势，除非它在产品的风险收益特征上与共同基金有重大差异。

总体上看，非公募资产在当前中国基金行业的资产管理规模上已经是不可忽视的构成部分，未来其分量和重要性仍将上升，我们过去所谓的“基金管理公司”在一定程度上已经可以更名为“资产管理公司”，对于部分大型公司来说尤其如此。

随着将来越来越多合资基金公司的设立，不仅有助于提升中国基金业的整体管理经验和专业水平，而且将为中国证券市场和广大投资者提供更加丰富的金融产品和更为优良的投资服务。

首先，有助于我国基金管理公司借鉴国外基金在管理和风险控制等方面的成熟经验，提升基金业管理水平；其次，将改变目前基金业竞争格局：一方面，由于拥有“中西合璧”优势的基金的参入，势必使国内基金业本已激烈的竞争局面更加白热化，合资基金与本土基金都将在新的竞争中经受考验；另一方面，国外基金在投资理念、产品设计和创新等方面的经验将为中国基金业带来更多、更新的异质化产品，从而形成有序、差异化的竞争格局；最后，通过将国际惯例和中国国情的有机结合，通过中外双方的优势互补，合资基金将推动我国证券市场健康有序发展。

竞争的压力也会使得更多的基金公司朝着小规模、有特点的方向去发展。面对新的竞争者，现有的基金公司也会加速合资的步伐。未来的基金市场，竞争会更加充分，可供投资者的选择也更多。

机构客户：商业银行的客户可以分为法人客户与个人客户，法人客户根据其机构性质可分为企业类客户和机构类客户。

法人是指是具有民事权利能力和民事行为能力，依法独立享有民事权利和承担民事义务的组织。我国《民法通则》根据法人所从事的业务活动，将法人分为企业法人和非企业法人两大类。根据《民法通则》的规定，我国的法人主要有四种：机关法人、事业法人、企业法人和社团法人。在这里，机构类客户是除了企业法人之外的三种法人客户的统称。

但是在这9年中，基金也经历了多次的起伏跌荡，既经历了1999年“5.19”行情，经历了2001年6月上证指数2245的高点，也经历了2005年7月上证指数998的低点，还经历了股权分置改革带来的喜悦。

到目前为止，我国基金业的发展大致经历了以下几个阶段：早在1987年，中国银行和中国国际信托投资公司等熟悉海外业务的金融机构就开始在境外（香港等地）涉足基金业务。从1992年开始，国内的基金纷纷在沈阳、大连、海南、武汉、北京和深圳等地出现。同年10月8日，国内首家被正式批准成立的基金管理公司——深圳投资基金管理公司成立。到1993年，各地大大小小的基金约有70家左右。这一时期是我国基金发展的初期阶段。1993年8月，淄博基金在上海证券交易所公开上市，以此为标志，我国基金进入了公开上市交易的阶段。1998年3月23，开元、金泰两只证券投资基金公开发行上市，这次封闭式证券投资基金的发展已进入了一个新的历程。到2001，我国已由基金管理公司14家，封闭式证券投资基金34只。2001年9月，经管理层批准，由华安基金管理公司成立了我国第一支开放式证券投资基金——华安创新，我国基金业的发展进入了一个崭新的阶段。2002年，开放式基金在我国出现了超常规式的发展，规模迅速扩大，截至2002年底，开放式基金已猛增到17只。2003年10月28日由全国人大常委会通过的《证券投资基金法》的颁布与实施，是中国基金业和资本市场发展历史上的又一个重要的里程碑，标志着我国基金业进入了一个崭新的发展阶段。

我国基金发展的历史起源于1992年，规范的基金起源于1998年3月。尽管我国规范基金的历史并不长，但是在这9年中，基金也经历了多次的起伏跌宕，既经历了1999年“5·19”行情、2001年6月上证指数2245的高点，也经历了2005年7月上证指数998的低点，还经历了股权分置改革带来的喜悦。1998年我国成立了第一批5只封闭式基金：基金开元、基金金泰、基金兴华、基金安信和基金裕阳，根据对这5只基金的统计，从1998年基金成立到今年1月12日，他们的净值平均累计增长366.55%。同时我们也要看到，在2001年6月上证指数处于2245点附近入市的投资者，随着指数下跌到2002年1月25日的1451点，其持有的基金资产净值也下跌了19.18%。再考虑到封闭式基金的折价因素，有相当一批投资者的损失超过40%。2002年1月已成立的33只封闭式基金到2004年1月初才基本恢复到前一轮下跌前的净值，期间经历了24个月左右的时间；这些投资者的本金到2006年下半年才得以恢复，期间经历了至少54个月的时间。我国基金发展的历史说明了股票型投资基金是长期理财的工具，而不是作为短期投机炒作的发财工具。

中国基金业大事记

1997年11月14日,国务院批准发布了《证券投资基金管理暂行办法》。1997年12月12日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司有关问题的通知》、《关于申请设立证券投资基金有关问题的通知》,规定申请设立基金管理公司、证券投资基金的程序、申报材料的内容及格式。

1998年2月24日,中国工商银行作为第一家证券投资基金的托管银行,成立了基金托管部。

1998年3月,国泰、南方基金管理有限公司成立,这是我国成立的第一批基金管理公司。我国首批封闭式证券投资基金也在同月设立,分别是基金金泰和基金开元。1998年9月,证监会基金监管部正式成立,下设综合处、审核处、监管一处和监管二处。该部于1997年10月开始运作。

1999年3月30日,全国人大财经委在人民大会堂召开了基金法起草组成立大会。基金法被列入了全国人大常委会的立法规划。1999年8月27日,中国证监会转发中国人民银行《基金管理公司进入银行同业市场管理规定》。同年,10家基金管理公司获准进入银行间市场。1999年12月29日,证监会颁布《证券投资基金行业公约》。2000年6月18日,中国证监会举办首届基金从业资格考试。

2001年4月24日,财政部、国家税务总局联合发出通知,规定对投资者购买中国证监会批准设立的封闭式证券投资基金免收印花税及对基金管理人免收营业税。

2001年6月15日,中国证监会发布《关于申请设立基金管理公司若干问题的通知》,引入了“好人举手”制度。从此,发起设立基金管理公司申请人的范围扩大。2001年8月28日,中国证券业协会基金公会成立。

2001年9月21日,中国首只开放式基金------华安创新基金设立,首发规模约为50亿份基金单位。

2001年10月,《开放式证券投资基金试点办法》颁布,使得证券投资基金管理的基本框架进一步得到了完善。

2001年12月22日,中国证监会公布《境外机构参股、参与发起设立基金管理公司暂行规定》(征求意见稿),中外合作基金管理公司进入实质性的启动阶段。2002年6月1日,中国证监会颁布《外资参股基金管理公司设立规则》,该规则自2002年7月1日起实施。

2002年8月23日,起草工作历时3年之久的证券投资基金法草案首次提交全国人大常委会审议。

2002年10月16日,国安基金管理公司成为首家获准筹建中外合资基金的公司。2002年11月27日,中国证券登记结算公司发布《开放式基金结算备付金管理暂行办法》、《开放式基金结算保证金管理暂行办法》。2002年12月3日,中国证监会发布《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》。2002年12月9日,中国证券业协会证券投资基金业委员会在深圳成立。

2002年12月19日,南方、博时、华夏、鹏华、长盛、嘉实等六家基金公司,被全国社保基金理事会首批选定为社保基金管理资格的基金公司。

2003年3月3日,因清理最后一只老基金而设立的基金管理公司------巨田基金管理有限公司获准开业。

2003年4月28日,第一只由中外合资基金管理公司管理的基金,也是我国第一只系列基金------招商安泰系列基金成立。

2003年6月23日,全国人大法律委员会向十届人大常委会第三次会议提交证券投资基金法草案的二审稿。

2003年9月22日,《人民日报》发表中国证监会主席尚福林署名文章:《大力发展证券投资基金 培育证券市场中坚力量》。

2003年10月23日,全国人大法律委员会向十届人大常委会第五次会议提交证券投资基金法草案的三审稿。

2003年10月28日,十届人大常委会第五次会议以146票赞成、1票反对、1票弃权的结果,表决通过证券投资基金法。至此,历时近4年的证券投资基金法制订工作获得圆满成功。

2004年3月,海富通收益增长与中信经典配置基金的首发规模双双超过100亿份。我国证券投资基金的规模首超2000亿份。

2004年6月1日,《中华人民共和国证券投资基金法》正式施行。

第二篇：中国饭店业的发展历史

一、我国饭店业的产生与发展

中国饭店业的发展历史是生产力水平的浓缩和反映。

1、中国古代的客栈时期。

驿站，官办住宿设施。清末出现迎宾馆。

2、近代饭店管理阶段。（19世纪末到1949年）

一是外国人在中国建立的西式饭店；建筑式样和风格、设施设备、内部装修、经营方法、服务对象等都传承着西方文化，与中国传统的饭店不同。

二是主要是中国的工商业者投资兴办，也即是民族资本建立的中西式饭店；将欧美的经营观念和中国的传统经营环境相融合。现在保留的有江西南昌的江西大旅舍，现在免费参观。

浦江饭店是上海开埠依赖第一家西式饭店（1846年）在上海的外白渡桥东侧，卓别林，慈禧60大寿举行庆典；1854年中央饭店（现和平饭店），1931年上海国际饭店。

三是中国旅行社在各城市建立的饭店和旅舍。这时期饭店规模大，设备舒适、服务项目多，开始学习西方管理的先进技术和方法，以经验管理为主。

3、中国现代饭店业

（1）行政事业单位管理阶段。(解放后到1978年)，这一时期人民政府对一些老饭店进行整顿和改造，积极筹建新型饭店。我国建设了一批高级饭店宾馆，主要接待外国专家、国际友好人士、爱国华侨、国内因公差出差的人员。这时期的饭店主要为政治、外交政策、侨务政策等服务，实行的是国有化管理制度，管理体制、管理方法、接待程序、环境艺术、经营决策等落后，完全是计划经济管理，致使我国饭店管理长期处于落后局面。1978年我国有相当于星级的饭店137家，客房15000多间。（2）现代饭店初创阶段。（1978年到1983年）这一时期我国的饭店由事业型管理走向企业型管理。入境旅游多，1978年，我国能接待境外人员的饭店只有203座，客房2.3万间，为适应发展，先把政府招待所改成了涉外饭店，尤其是在沿海城市，引进外资兴建饭店。为此国务院专一成立利用外资、侨资筹建旅游涉外饭店领导小组，1979年，合作建造广州白天鹅宾馆的协议签订。第一批正是批准北京长城饭店（8000多美元），北京的建国饭店（2000多万美元，1980年建工，1982年营业），是第一家中外合资（中美）饭店，当年盈利150万元，4年还清贷款。为提高管理水平，还请香港半岛集团酒店管理集团（这是最早进入中国大陆的境外饭店管理集团），第一项培训前台站立式的服务。1982年2月，杭州饭店、杭州华侨饭店率先在全国饭店业中，试行岗位责任制和浮动工资制。1983年向全国推广。

当时还有合作酒店，比如南京的状元楼酒店，广州的中国大酒店，广州的白天鹅宾馆(第一家中国人自己设计施工和管理的酒店)。

（3）1983年到1988年，为我国饭店业的稳步发展阶段，饭店业由经验型管理走向科学。

1984年，国务院颁发《推广北京建国饭店经营管理方法的有关事项》，鼓励在全国推广北京建国饭店的科学管理方法。全国掀起了学习建国的热潮。两批102家试点，试点内容详见书。1984年上海锦江集团公司成立，中国饭店的集团化

进入探索阶段。1984年假日集团登陆中国，1985年雅高集团进入中国。1985年中国第一家中外合作的五星级白天鹅宾馆开业。

（4）1988年到1994年，饭店业推行星级评定制度，使我国饭店业进入国际化、现代化、规范化管理的新阶段。

1988年，经国务院批准，国家旅游局颁布了饭店星级标准，并开始对旅游涉外饭店进行星级评定，1993年，经国家技术监督管理局批准，该饭店星级标准被定为国家标准。

（5）1994年至今，我国饭店业逐步向专业化、集团化、集约化经营管理迈进。1994年，经国家旅游局批准，成立了第一批我国自己的饭店管理公司。1996年锦江之星旅店有限公司成立，2002年如家诞生，中国的经济型酒店为中国饭店业的发展指明了道路。

二、我国饭店管理的现状

1、硬件建设已接近、达到或超过国际水平。

2、饭店数量大大增加，竞争局面已经形成。饭店经营已进入以买方市场为主，经营管理难度增加。

3、在引进外资和学习建国饭店经验的推动下，出现了一批具有中国特点，管理水平、服务质量和经济效益都比较先进的饭店。

4、饭店管理形成多重该了多重格局。

5、软件建设相对落后。

第三篇：中国量子基金发展

中国对冲基金业蹒跚起步 来源： 谢代军的日志

据路透社报道，谁会成为中国的索罗斯量子基金?虽然国内对冲基金业才蹒跚起步,不少机构却已开始跃跃欲试,抢先推出对冲基金,期望能在未来建立领先优势.去年中国首次推出股指期货和融资融券,使得对冲系统性风险成为可能,为资产管理业者打开另一片天空;而中国逐步增多的富裕人群,亦为对冲基金培养了庞大的潜在客户群.不过,单一的期指品种,受限的交易机制及空白的过往业绩纪录,均成为近阶段对冲基金快速发展的拦路虎.“2010年是中国对冲基金的元年,今後各种对冲策略将会起步.”易方达基金公司指数与量化投资部总经理刘震乐观预测,未来3-5年时间内,中国对冲基金的资产规模可能会达到3,000-4,000亿元人民币.不过,海外金融市场动荡仍让国内监管层心有余悸,在衍生品推广等方面小心谨慎.好买基金研究中心对冲基金分析师卢加西就坦言,由于政策的限制,不指望两三年内对冲基金会有大的发展,“目前,对冲基金宣传意义大于实际意义.”

自1949年诞生全球首只对冲基金以来,60馀年的时间里,全球对冲基金业规模已达2万亿美元,数量化投资和对冲已成为基金业的流行语.即使在2008年全球金融危机中遭受重挫,但这两年对冲基金业的资金规模增长迅速,已接近危机前水平.对冲是利用相反方向的产品头寸去抵消投资组合的风险暴露,以减少预期收益的不确定性,常用的对冲策略包括市场中性、趋势交易、事件驱动等逾10种策略类型.由于高额的激励酬金,海外很多明星人物都独自创建了对冲基金,例如量子基金的乔治.索罗斯;文艺复兴公司的西蒙斯及这次美国次贷危机中凭借做空次级债一战成名的鲍尔森.不过,对冲基金往往会被政府和监管机构认为是历次金融危机的罪魁祸首.“小荷才露尖尖角”

继去年小规模试点後,不少机构快马扬鞭,推出更多对冲基金产品.国泰君安资产管理公司今年初首次尝试对冲理财产品,发行首日客户认购额就近10亿元,超过原计划两倍,最终公司将募集目标提高至5亿元.易方达3月亦发行了公募基金业首只一对多的对冲产品;而在私募基金中,如广东民森和朱雀亦已发行或计划发行对冲基金.“我感觉国内基金业已到转折点,依赖规模和牛市来扩大收益,已成过去.今後需要从资产配置和真正的超额收益来求发展,科学化、量化和另类化更显重要.”刘震说.刘震曾任职于全球最大私募基金之一的德劭集团(D.E.Shaw)旗下量化对冲基金.归国後他加盟易方达,提前在对冲的产品人员配置、系统、策略及产品设计等多方面进行准备,预计年内公司还会有多只创新型对冲产品推出.目前国内首批对冲基金均采用了国际上最常采用的市场中性策略,即通过量化选出有望较股票指数获得超额收益的个股,随後在股指期货上做空,以回避股市系统性风险.理论上,这可令产品独立于指数,牛熊市都能实现正收益.国泰君安资产管理公司高层亦曾表示,今後公司可能还会有数个後续产品发行.预计该公司未来发行的采用市场中性策略的私募产品总规模,可达30-50亿元.在海外成熟市场上,对冲基金的投资者大多为家族基金、大学基金和养老基金,这些机构追求的是持续稳定的回报.虽然中国的投资者目前绝大多数是散户,不乏期望通过股市暴富的投机者,但随着富裕人群的增多,培育对冲基金的土壤正在形成.中国居民约30万亿元的储蓄存款馀额中,约八成掌握在20%的人群中.据估计,全国存款规模超过100万元的家庭,其存款总额已超过2万亿元.招商证券香港的投资管理部董事严中伶指出,中国有足够资金支持对冲基金业的发展,这类产品募集个几千万美元并不困难,几个富人就能达到要求.交易机制受限

中国对冲基金业的炫丽前景,已吸引不少华尔街华人精英归国,相当多基金公司建立了量化投资部.不过国内配套措施尚不完善,使得这些海归人士感叹“英雄无用武之地”.深圳一基金公司量化投资部总监表示,与美国华尔街不同的是,中国要做对冲还有很多障碍,首先是无法T+0(当天回转交易),做空股票很不方便,可选择卖空标的数量和规模都太少,而且对冲基金通过量化选股并频繁交易的基本条件亦不能满足.“在华尔街,至少在中频以上,否则无法超过主动投资基金的,而在国内,操作一频繁,交易所就会来找你.”他说.目前券商、公募基金公司等金融机构已获准交易期指,而合格境外机构投资者(QFII)交易期指的规定即将推出.不过券商自营和公募基金参与期指交易仅限套期保值目的,只有基金公司的专户及券商资产管理获准完全对冲.好买基金分析师卢加西指出,各只对冲基金所采用的量化策略是否可靠和优秀,能否或得超额收益,这都需要时间和业绩纪录来验证.而且国内尚没有转融通机制,融券没有那麽多的量,操作手法较为单一.“目前这阶段,还做不了太多的事,”他坦承,目前对冲基金只是新颖的卖点,用以吸引市场目光,更多是从营销的角度,将募集资金量提高.“新兴市场,暴涨暴跌,趋势较明确,不需要对冲.” 他山之石

其实,印度对冲基金业的发展或许可给尚处襁褓中的中国同业带来一些启示.2002年以来,印度股市约有40个月是下跌的,但印度的对冲基金业绩却跑输大盘,甚至在2008年大熊市中,其净值亦被腰斩,其应该具备的对冲风险功能基本失效.印度当地有200多个股指期货,避险品种不可谓不丰富.但当地对冲基金业者并不习惯完全在期指上对冲,不少基金经理仍停留在原先仅能做多(Long-only)的共同基金操作思路上;而且印度在融券方面亦不方便.这一幕与中国目前状况很相似.香港南方东英资产管理公司董事总经理王进指出,“所有中国基金公司只有Long-only的投资者,一旦你转向对冲产品,你需要不同的投资哲学和技巧.” “做对冲不仅是靠对公司的理解,还要靠能力、经验、魄力、眼光,”严中伶表示,“做空需要具备与做多不同的个性和能力,有些人的个性不愿意去做空股票.看坏就不买,不太喜欢再去吐一口痰.”

即使在欧美等发达市场,对冲基金已失去初始的风险对冲的内涵,普遍采用“对冲+杠杆”策略的对冲基金在金融危机中损失惨重,大量公司倒闭,例如美国的长期资本公司(LTCM).“中国可能一开始不会,但一旦竞争激烈,高杠杆是不可避免的.”上海一位私募基金经理指出.

第四篇：中国港口业发展论文

全球化中中国港口业发展

姓名: 班级: 学号: 院系: 指导老师: 摘要：

开放政策和经济全球化的推动下，港口成为与国际连接通道的重要节点，是区域加入经济全球化和社会分工的基础，港口周边200公里内城市，充分利用港口的有利条件，成为我国经济最为发达的地物。改革开放20多年来的实践，使港口对于城市发展的作用得到广泛的认可，“港为城用，城以港兴”，“要开放，先建港”是人们对于港口对区域和城市发展影响的总结。改革开放30年来，我国沿海港口取得了举世瞩目的伟大成就，有效支撑了我国经济特别是外向型经济发展。时至今日，在国际贸易全球化的大时代背景下，中国港口业面临的机遇更多，同时挑战也更加严峻。中国港口如何在这样的环境下蓬勃发展并取得一席之地，是本文所要探讨的所在。

关键词： 港口 发展 问题 改革 未来 引言：

改革开放30年，特别是新世纪以来，我国港口快速发展是国民经济尤其是外向型经济持续高速增长以及需求结构性调整共同拉动的结果。中国沿海港口建设重点围绕煤炭、集装箱、进口铁矿石、粮食、陆岛滚装、深水出海航道等运输系统进行，特别加强了集装箱运输系统的建设。政府集中力量在大连、天津、青岛、上海、宁波、厦门和深圳等港建设了一批深水集装箱码头，为中国集装箱枢纽港的形成奠定了基础；煤炭运输系统建设进一步加强，新建成一批煤炭装卸船码头。同时，改建、扩建了一批进口原油、铁矿石码头。到2004年底，沿海港口共有中级以上泊位2500多个，其中万吨级泊位650多个；全年完成集装箱吞吐量6150万标准箱，跃居世界第一位。一些大港口年总吞吐量超过亿吨，上海港、深圳港、青岛港、天津港、广州港、厦门港、宁波港、大连港八个港口已进入集装箱港口世界50强。

一 我国港口的发展现状

进入新世纪，随着经济、贸易和技术全球化步伐的加快，在我国经济贸易快速发展、产业结构调整、集装箱化率提高三大动力的驱动下，集装箱运输显现了强劲的发展势头。2002年，我国大陆港口集装箱吞吐量实现3721万 标箱，位居世界第一。到2006年实现9361万标箱，2007年跨越1亿标箱，高居世界第一，平均每年增长超过1100万标箱，取得的成绩举世瞩目。中国2004年全年对外贸易总额突破万亿美元，进出口额的世界排名达到第3位。商务部预测，2005年中国对外贸易仍具备继续增长的基本条件。这无疑为港口业的发展注入了一针强心剂。目前的港口业，深圳港集装箱运量已经超越韩国釜山港，居世界第4位。上海港也由去年世界排名第4位跃居为第3位。在世界集装箱运量前5名中，中国的香港、上海、深圳三地稳居其中。

1.1我国港口发展中存在的问题

展望未来，我国集装箱运输在近期内仍将保持较高的发展速度。但随着我国宏观经济政策和产业结构的调整，以及集装箱运输市场的进一步成熟，适箱货源的增长将有所降低，港口集装箱吞吐量增长速度将有所减缓。深圳与上海两大港口的世界排名同时升位，并不能掩饰中国港口目前面临的问题。在国际航运里，国际货物转口占有很重要的地位，这恰恰是中国港口发展所短缺的。上海、深圳两大港口中转量仍然不足，目前盐田港货物中转量仅占总货量的2%左右，香港却高达40%，中国内地出口到欧美等地的货物中70%要通过韩国釜山港中转。因此，可以说，中国是一个港口大国，但并不是一个港口强国。简单来说，中国港口面临的问题是：头多、嘴大、腹中空，规划问题突出。

1.1.1“头多”，主要指程序复杂。

如在“一关三检”(海关、商检、边检、动植物检疫)上，程序、方法均显落后，通关效率低。从货轮靠岸到货物出港运走，中国港口平均花费时间为34小时以上。物流不畅的主要原因是，一个项目在国内，要涉及大约16个政府部门。口岸通关效率低，人们总认为是海关问题。实际上，随着通关作业制度改革的深入，海关的通关速度有了明显提高。问题，并不是简单地出在海关上。

宁波市政府口岸办于2001年初对通关现状作了调研。他们随机抽查了外运、货代公司3个月内代理的608个进出口集装箱和中华纸业69个进口废纸箱，分海关、国检、港务、货代等部门进行跟踪调查。结果显示，以出口为例，出口集装箱抵港区至装船出运时间平均2～5天，通关平均时间2天，其中海关1天，检验检疫1.79天，货代理单等报检报验前准备等工作平均需要2.92天。查验部门双休日不通关，外代、外运双休日不办理换提单业务，港区与海关之间的信息联网还不够畅通。通关环节就像一根链条，每个部门都是链上的一环，某个环节出现梗阻，都会影响通关速度，抵消其它环节的高效率。大通关作业，已经成为港口业务发展的瓶颈，而信息化建设在这一领域则大有可为。

1.1.2“嘴大”主要指沿海各地兴建港口过多，导致彼此之间竞争加剧

我国已规划了20个沿海“主枢纽港”，仅在环渤海地区就有大连、营口、秦皇岛、天津、烟台5个“主枢纽港”，珠江三角洲地区(含香港、澳门)共7个“主枢纽港”。至于中小的港口就更多，在环渤海地区5800公里长的海岸线上，有60多个大小港口，在河北省和天津市640公里长的海岸线上，从北到南依次分布着秦皇岛、京唐、天津、黄骅四大港口。区域密度之大在国际上也非常少见

事实上，建设这么多的港口真的有必要吗？例如，上海港目前正在建的洋山深水港从一开始到现在却一直争议不断。有专家分析说：“洋山深水港实际作业天数只有270天，而且不可作业时间都集中在外贸出口旺季。”有分析指出，洋山港的风险实际上完全可以由北仑港来化解。规划的不合理造成了极大的资源浪费。

不同区域港口之间的竞争随着经营者市场意识的加强而日趋激烈。原本指望的联合策略非但没有实现，反而削弱了自身的竞争力。曾经在1996年的时候，中央就提出“上海国际航运中心”的概念，以上海为中心，浙江、江苏，两翼进行港口组合，并在上海成立了一个组合港办公室。但一直以来这个机构就名存实亡。发展到今天，上海的南北两翼反倒各自形成一体化港口，成为上海港强有力的竞争对手。在上海建设洋山深水港的同时，南翼浙江也在挖掘水运资源，提出建设“水运强时，实行宁波港、舟山港的资源整合，而北翼江苏苏州也在谋求把张家港、太仓港和常熟港集合起来，共打“苏州港”品牌。

过多的港口带来过度的竞争，有些港口之间甚至形成“远交近攻”的氛围，愿意与较远地区的港口合作。但近处的港口却相互争夺货源，竞争异常激烈，结果往往导致作业费率和利润率下降。

1.1.3“腹中空”，是指货物堆场严重不足、物流不畅等问题。

今年以来，全国性运力瓶颈压力凸显，港口压船压港现象日益严重，已达到近20年来的最严重程度，仅进口铁矿石的港口积压目前就高达3000多万吨。在青岛、天津、宁波、湛江等港口，积压量已达历史最高记录。据悉，宁波港面积排队等候进港靠泊。“压一天3万美元!”某船代公司船务部副经理心情烦躁。因船舶不能及时靠泊而犯愁的不只是船代公司，争夺矿石的钢铁企业更是心急火燎。

港口堆场严重不足、配套运输系统发展滞后，是导致港口严重积压的直接原因。但港口自身的问题也成为瓶颈。

首先，港口总体吞吐能力不足，特别体现在集装箱、原油、矿石、煤炭等码头。目前全国沿海港口共有生产性泊位4274个，但是，万吨级以上的原油、煤炭、矿石等专用泊位仅占总数的9.3%。

其次，港口结构性矛盾突出，老港区与城市发展的矛盾日益突出，新港区生产能力不足。一些老港口、老港区位于城市中心，在空间、环境、交通、功能等方面与城市发展的矛盾日趋尖锐，老港区持续发展与城市化改造的衔接问题已经成为港口发展与城市发展关系中矛盾的焦点之一。

第三，部分港口信息化建设明显滞后，物流经营能力低，无法使港口物流效率最大化。

二 以天津港为例探讨港口改革

天津港：从守株待兔到运筹帷幄

天津港集装箱码头有限公司(以下简称“天津港”)现拥有两座现代化集装箱专用码头，可接卸第八代集装箱船舶，年设计吞吐能力为160万标准箱以上。尽管如此，天津港在吞吐量和硬件投资等方面与其他北方主要港口相比，不具备绝对的优势，因此，天津港从硬件投入转向从管理要效益。

2.1.管理和服务为上 天津港既面临着大发展的机遇，拥有着各种优势，也存在劣势并面临着严峻挑战。天津港该如何选择成功战略，如何定位？

天津港集装箱码头有限公司IT部门负责人刘宝合认为加大基础设施建设以及信息化投入，提升管理水平和作业效率，以及提供满意的服务是天津港发展的关键。天津港的信息化工程开始于1982年，到现在已经更改了4次。最近几年又上马了比利时COSMOS公司的集装箱码头操作管理系统，并选择了IBM的i系列服务器产品作为该系统的后台来处理烦杂的数据。这套系统包括了港口所有的业务流程，做到了船舶进出口操作流程控制、船舶装卸操作实时控制、堆场管理控制等，帮助天津港管理好物流。

2.2信息化带来直接效益

在没有实施信息化管理软件之前，货运公司等客户将各类船舶所到达的日期、运载量提前几天通知工作人员，大量的货单处理采用手工作业的方式，工作人员都苦不堪言。而且，以前的计划制定得再好，也都是静态的。常常会在场地内见到有的拖车没事干，有的拖车忙昏头，有的桥吊扎成堆，有的桥吊空半天的局 而现在，这样的现象很难再发生了。信息化为天津港直接带来了效益。

2.2.1实现了流程的改造。以前天津港的部门设计是多层次性的，在集装箱装卸作业的过程中是按照“计划-综合计划-总调度-机械队-装卸队”这样的部门顺序进行信息传递，繁杂并且缓慢。而现在，天津港的部门架构是扁平性的，包括车队分配、货物分配在内的所有指令，都是由总调度部门直接下达到每一个拖车司机面前的无线小屏幕上。

2.2.2做到了码头资源的合理优化配置。现在，仓库现场所有的流程都通过手持无线终端。集装箱到达码头，在办理手续的同时，集装箱的所有信息已经传到中央信息处理中心。拖车司机在运输集装箱的同时也会将集装箱的条形码扫描传输到计算机中心，调度根据数据分析立即下达指令传输到拖车的液晶显示屏上，指挥拖车将集装箱放置到具体的位置。每个司机完成当前指令后，按一下回车键，系统就会立刻从等待的任务队列中自动分配一项新的给他。现在，码头配送人员从1200人减少到400～500人，处理每一个集装箱的时间缩短到5分钟左右。

2.2.3加强了与客户的联系。现在，船舶公司根据货物集装箱运行的情况，可以随时掌握集装箱的状态。天津港能够一个小时给客户报告一次货物跟踪记录，使客户可以随时掌握这个信息。

尽管取得了很大的成绩，天津港在未来将有两件主要任务需要解决，即客户端的整合和内部不同系统的整合。我们相信，借助信息化这一杀手锏，天津港一定能够在未来的发展中更进一步。

三 我国未来港口发展方向

根据国际集装箱运输发展态势、我国的发展需求以及目前的重要问题，我国集装箱港口的发展方向主要包括如下六个方面：

3.1优化配置港口资源 积极调整港口结构

船舶大型化和运输规模的扩大不断促进世界集装箱运输航线和港口结构的调整，新一轮的港口与码头岸线的整合在持续上演。港口集团不断的整合与统一旗下的码头资源，来争夺区域航运中心。如：2007年七月，青岛港再出大手笔收编迪拜独资码头。青岛港（集团）有限公司获得原本属于杜拜环球集团在前湾港区南岸拥有的1320米码头岸线。至此，青岛前湾港73%的港区尽归青岛港所有。同时国际油价的持续上扬，班轮公司已开始在远洋航线上增投运力，大型集装箱船舶的增加也对拥有深水泊位的港口带来发展契机。港口集装箱吞吐量也不可能长期保持高位增长。因此要进一步要加强对集装箱运输和港口发展规律的认识，统筹做好港口资源的优化配置和结构调整，认清港口在未来运输格局中的地位和作用，加强区域间及港口间的协作和合作，从规模速度型向质量效益型发展，避免盲目追求贪大求洋和恶性竞争。

3.2大力推进海铁集装箱多式联运

在我国沿海大型集装箱港口的集疏运系统中，铁路承担的份额平均不足1%，对港口的运行效率和规模的进一步扩张造成严重制约。随着铁路能力的提高和铁路集装箱的发展，积极推进铁海联运不仅是进一步发展集装箱港口的重大举措，也是铁路集装箱发展的必然需求。要加快解决铁海联运的运输组织、单证信息、基础设施和口岸环境等问题，加强港口与铁路合作，促进综合运输体系的协调发展。

3.3充分利用内河航运资源发展集装箱运输

内河航运具有资源节约和环境友好的比较优势，但却是我国水运行业现代化建设的薄弱环节，发展潜力巨大。今后要在有条件或可以创造条件的地区优先发展内河集装箱运输，充分利用内河航道建立大型港口的集疏运通道网络。特别是长江干线、长江三角洲、大运河、珠江干线、珠江三角洲地区具有得天独厚的内河航运条件。要积极采取各种鼓励政策措施，率先实现内河集装箱港口和运输的现代化。

3.4积极发展水路内贸集装箱运输

吞吐量已从我国具有十分优越的沿海和内河运输条件，水路内贸集装箱运输发展前景十分广阔，内贸集装箱港口1998年的60万标箱增长到2006年的近2000万标箱。今后要充分利用沿海与内河运输通道，加强与铁路内贸集装箱运输的多式联运，促进内贸航线与外贸支线的一体化，规范内贸运输市场，加强内贸集装箱运输的标准规范工作，不断健全和完善内贸集装箱运输体系。

3.5强化自主创新 加快技术创新

当前科技发展日新月异，加强自主创新，建设创新型国家，成为我国在新世纪社会经济发展的必然选择，也是交通行业发展的必然选择。今后要加快集装箱港口的技术创新步伐，不断开发新工艺、新装备、新系统，加快数字网络、无线射频、卫星定位、人工智能等技术应用与集成，提升港口建设、运营、管理的信息化和智能化水平。

3.6坚持节约发展、清洁发展和安全发展

全面落实科学发展观，建设资源节约型和环境友好型交通行业，促进集装箱港口的全面协调和可持续发展是新时期的主要任务。今后要从结构上、技术上和管理上挖潜，抓紧抓好集装箱港口的节能减排工作。要全面贯彻安全发展的理念，加强供应链安全和港口保安工作，加强危险品运输的安全监管工作，加强事故应急反应体系建设工作。

总结：

中国港口事业现在还处于一个发展阶段，我们要取他人之长，补自己所短，在以后的道路中中国港口业的路还有很长，中国要努力学习国外的先进的管理经验，凡事要向着一个“诚”有先进管理经验的港口要扶持中小港口业的发展，为他们提供一定的资金和管理技术，培养一些人才，总之中国港口业要形成一种以国内一些与国际大港口接壤的港口为中心，让中国的港口业越来越走向国际化

参考文献： 1.百度词条（港口）

2.网站论文《现代港口发展趋势》 及《世界港口的物流化趋势和鹿特丹港对我们的启示》

第五篇：2013中国饭店业发展报告

2013中国饭店业发展报告—主要市场分析（上）

目 录

前言

第一部分：2013中国饭店业主要市场分析报告

一、关于此报告

二、2013中国饭店业总体情况

三、2013中国饭店业会议市场情况

四、2013中国饭店业婚庆市场情况

五、2013中国饭店业商务市场情况

六、2013中国饭店业度假市场情况

七、2013中国饭店业经济型市场情况

第二部分：2013中国酒店连锁发展与投资报告

一、关于此报告

二、2013中国酒店集团规模30强排行榜

三、2013中国酒店集团区域分布10强排行榜

四、中国酒店管理集团品牌汇总表

五、2013中国连锁酒店品牌30强排行榜

六、2013中国高端连锁酒店品牌10强排行榜

七、2013中国中档连锁酒店品牌10强排行榜

八、2013中国经济型连锁酒店品牌10强排行榜

九、2012四大经济型连锁酒店集团市场占有率

十、2012四大经济型连锁酒店集团营业门店区域分布

十一、2005-2012四大经济型连锁酒店集团分布城市数

十二、2005-2012四大经济型连锁酒店集团每城市平均门店数对比

十三、2012四大经济型连锁酒店集团平均房价、出租率和REVPAR对比

十四、2008-2012四大经济型连锁酒店集团平均房价、出租率和REVPAR变动对比

十五、2008-2012四大经济型连锁酒店集团客房规模增长分析

十六、中国连锁酒店行业资本大事记

第三部分：附录

一、中国饭店协会简介

前言

2013年，饭店业正处在深度转折期。在全球经济增长明显放缓、中国经济下行压力、入境旅游者减少以及公务接待量下降的多重压力下，饭店行业在前20年高速增长的增幅已经放缓，企业面临着转型升级、面向大众发展的新任务。在此种情况下，饭店企业应清醒的认识到，市场结构的调整是长期趋势，不可逆转，饭店业要适应外部环境变化的趋势，积极转型升级。

正是在这个背景下，中国饭店协会对饭店业市场结构的变化进行了典型调查和汇总分析，希望通过这些数据帮助企业分析和了解会议、婚庆、商务、度假、经济型这饭店业五大市场在2013的新形势、新趋势。当前饭店市场，虽然公务接待量下滑，但是国内企业商务市场、企业会议市场、休闲度假市场、婚庆市场等立足于国内商务活动和居民消费的重点市场仍有很大潜力需要进一步开发。希望企业积极调整客源结构、产品结构，创新服务流程，调整功能结构与服务项目，建设节约与绿色饭店，提高资源利用效率和经营效率，强化品牌建设，积极应用信息技术、新渠道、新媒体，实现长期可持续发展战略。

同时，饭店行业连锁化进程将加快，民族连锁品牌兴起，在规模和管理能力上都取得了飞速的发展，我们也希望广大行业关注行业的连锁化进程，关注资本与新经济将对传统行业带来的结构性变化。

随着《中国旅游法》的制定及《国民旅游休闲纲要》的实施,“国民休闲”时代即将来临。联合国旅游组织指出，2012年中国成为世界第一大国际旅游消费国。饭店业是扩大消费包括旅游消费的重要产业，是现代服务业的重要组成部分。最近，李克强总理指出：中国服务业具有广阔的发展空间。大力发展服务业，对于我们推动经济结构战略性调整、深化改革开放、扩大国际合作，都具有重要意义。服务业不仅日益成为促进世界经济复苏、引领转型发展的新引擎、新方向，也是中国经济长期持续健康发展与优化升级的新引擎、新动力。

我们坚信国家对打造服务业成为经济新引擎的决心，饭店业必将迎来更广阔的空间。中国饭店协会将持续推进饭店行业的转型升级进程，推动行业的连锁化、信息化、品牌化、国际化发展，积极发展绿色饭店、文化主题饭店、会议饭店、婚庆饭店等新业态经营，推动民俗酒店、精品客栈、星级农家乐等大众品牌经营，为实现百姓幸福生活的“中国梦”做出积极贡献!

2013年中国饭店业主要市场分析报告

(报告一)

关于此报告

1、本报告主要是针对国际国内经济进入低速增长、饭店业进入深度调整期的行业背景，对2013年行业发展新的形势做出的调查分析。

2、本报告主要依据中国饭店协会对全国范围内100家典型企业调查数据进行的测算和定性分析。

3、鉴于典型企业统计方法的局限性，考虑到行业经营单位的分散性、差异性，该结果可能存在误差。

4、该报告主要是以2012年1-4月份各典型企业经营情况作为基数，对其2013年1-4月份同期情况进行的分析。该报告中所有变动性分析均指同比变动。

5、该报告力求准确反映2013年1-4月份我国饭店业发展现状，以及会议市场、婚庆市场、商务市场、度假市场、经济型市场这五大饭店业市场的经营情况以及变动趋势。

6、该报告目的在于反映行业情况及变动趋势，为企业经营决策、以及相关投资或政策决策提供参考。

总体情况

根据国家统计局公布的数据，2013年第一季度，国民生产总值为118855亿元，同比增长7.7%，低于去年同期的8.1%的增速，也比去年四季度的7.9%略有下降，一系列经济数据显示，我国经济增长正在放缓。

2013年1-4月份，社会消费品零售总额为73051亿元，比上年同期增长12.5%。同时，2013年第一季度，测算的国内旅游人数为9.7亿人次，同比增长10.9%，入境旅游人数约3166万人次，同比下降1.8%。国内消费市场增速高于国民经济增速，但是入境旅游市场缩减。

在住宿和餐饮行业，一季度全国餐饮收入累计7712亿元，同比增长8.3%。同时，住宿与餐饮业合计同比增长4.5%。增速低于国民生产总值。国家旅游局发布的住宿与餐饮业景气指数以及企业家信心指数也分别从上年同期的117.5和121.1下降到79.8和81.2，下降相当明显，数字也远低于其他行业。住宿餐饮业整体增速缓慢，经营不景气。

根据我们本次典型企业数据显示，2013年1-4月份饭店市场经营情况与去年同期相比，总营收同比下调16.43%，平均出租率同比下降9.31%，平均房价同比下降7.2%。整体营收中，餐饮销售额下降了17.25%，下降幅度较大，客房销售额下降9.57%。行业整体经营数据全线下滑，企业经营困难。

2013年1-4月中国饭店业会议市场情况

(一)总体情况：

1、会议销售额变动：平均下降27.83%

其中餐饮销售额变动：平均下降30.31%

客房销售额变动：平均下降了23.25%

2、会议数量变动：平均下降了17.3%

(二)会议市场情况：

1、会议规模比例：30-100人规模的会议为主流，占49%，其次是100-300人的会议和30人以下的会议，分别为23%和21%。

2、会议类型比例：企业会议为主，达到64%，其次是政府会议，值得关注的是，政府会议在2013年比上年同期有大幅下降。

3、会议内容比例：工作会议最多，达到45%，其次是培训会议12%、表彰报告会议7%、学术交流会议6%。

4、会议天数比例：2-3天的会议和1天的会议均达到44%，合计占整个会议种类的近9成。

5、会议组织方比例：可以看到我国饭店市场国际会议占比较少，反映我国在国际会议市场上尚有很大潜力。

6、会议预定比例：目前中国会议组织方仍然比较习惯于自行预定会议场所，会议外包占比较低。

7、会议市场主要营销方式：在受调查企业中，接近90%的企业均将人员销售、与第三方合作与公共关系列在前三位，另外，有部分企业列举了自身关注的营销方式，包括口碑宣传、客户保有等，体现了企业对品牌的重视。

A.人员销售

B.与会议公司等第三方合作

C.公共关系

D.网络营销

E.促销

F.广告

G.展销

8、会议客人选择酒店的考虑因素重要性排序：受调查企业认为，消费者最关注会议服务的专业性、服务质量以及会议服务的全面性，而优惠活动、客房餐饮等设施设备反而排在消费者关注因素的次位。

A.会议服务专业性

B.服务质量

C.会议服务全面性

D.会议场地

E.地理位置

F.价格

G.档次

H.设施设备

I.客房

J.餐饮

K.优惠活动

(三)会议市场变动：

1、会议规模变动：可以看出2013年1-4月份与上年同期相比，下降幅度最大的是规模较大型的会议，100-300人与300-500人规模的会议分别下降了16.98%与18.18%。

2、会议类型变动：在各种会议类型中，政府会议下降明显，达到37.94%，企业会议与协会社团会议变动不大，而专业会议承办-会展公关公司等会议则上升了22.5%。

2013年，饭店业正处在深度转折期。在全球经济增长明显放缓、中国经济下行压力、入境旅游者减少以及公务接待量下降的多重压力下，饭店行业在前20年高速增长的增幅已经放缓，企业面临着转型升级、面向大众发展的新任务。

3、会议内容变动：在各种类型会议中，仅有培训会议有超过20%的增长，学术交流会议与销售订货会议下降幅度较大。

4、会议天数变动：3天以内会议均有10%左右的降幅，反而是6天以上的“长会”增幅较大。这与会议类型的变化相关。

5、会议组织方变动：可以看到国内会议与国际会议均有所下降，但是国际会议降幅较大，这也在一定程度上反映了国际会议市场的变动情况。

6、会议预定方变动：

2013年1-4月中国饭店业婚庆市场情况

(一)婚庆市场情况

1、营业额占比分析：在酒店婚庆市场销售额中，餐饮销售额仍然是主要占比，达到82%。对婚庆市场的打包销售仍有较大挖掘空间。

2、婚宴规模：可以看出，婚宴规模仍然是以11-50桌为主体，有合适场地的酒店存在大力开发此市场的可能。

3、婚宴标准：从全国范围内来看，在所有3-5星酒店中，最常见的婚宴标准是1000-2000元/桌这一区间，达到总量的5成以上。

4、婚宴预订时间：婚宴预订具有很强的超前性，提前6个月以上预订的合计54%，而提前3个月预订的则达到80%以上，酒店婚宴销售具有很强的超前性。

5、婚宴预订方：目前我国居民的婚宴预订习惯仍然是以自行预定为主，超过9成，这也增加了酒店的销售难度。

6、婚庆市场主要营销方式排序：目前来看，酒店对婚庆市场的营销方式与其他市场有很大不同，由于目标对象的分散性，酒店主要通过口碑宣传、促销、与专业机构合作等方式进行营销。

A.口碑宣传

B.促销

C.婚博会等专业会展

D.与婚庆公司婚纱影楼等合作

E.客户拜访

F.广告

7、婚庆市场选择酒店的考虑因素重要性排序：

A.场地

B.菜品质量

C.价格

D.地理位置

E.服务质量

F.档次

G.优惠活动

H.自带酒水

I.婚庆服务专业性

J.婚庆服务全面性

8、婚宴的后续营销：

A.赠送礼品

B.回访

C.结婚周年纪念

D.满月卡等

(二)婚庆市场变动

1、婚庆营业额：增长9.48%。

其中：餐饮销售额增长17.77%。

其他销售额增长 5.17%。

在酒店行业市场需求低迷，经营不景气的环境下，婚庆市场体现了旺盛的生命力和广阔的市场潜力，在我们调查的酒店中，婚庆市场营业额均与去年同期相比有所增长，平均增幅达到9.48%。这是值得众多酒店关注的一部分市场。

2、婚宴规模变动

婚宴数量增长8.16%，婚宴总桌数增长8.01%。其中：增长最快的包括31-50桌和10桌以下的规模区间，体现了消费者婚宴需求的个性化趋势。在婚宴标准上，3000元/桌以上的市场增幅最快，消费者在这部分的投入有增大的趋势。

3、自带酒水的婚宴所占比例增长20.15%，达到75%。但是有一些受调查企业已经开始考虑调低酒水价格，增加酒水销售量。

4、预订情况变动：1个月内的预订量有大幅增加，值得酒店关注与开发。

相关阅读：2013中国饭店业发展报告—主要市场分析(下)

2013年1-4月中国饭店业商务市场情况

(一)总体情况

商务市场与会议市场相比，变动不大，但是受到国内外经济情况的影响，还是出现了小幅的下滑。

1、营业额变动：-2.46%

其中：餐饮销售额变动：3.31%

客房销售额变动：-8.61%

2、平均房价变动：-9.96%

3、平均出租率变动：-2.53%

(二)商务市场情况

1、客人来源结构：协议客户和上门散客依然是商务市场的主要渠道来源，分别占到40%和26%。其次是OTA和会议团队，均为8%左右。

2、客人性别与年龄结构：商务客人仍然是以30-50岁男性客人为主。

3、入住时间比例：商务客人停留时间较短，近5成的客人住宿1天，3天以内的客人达到总数的83%。

4、客房外其他消费比例：商务客人消费能力较强，除客房消费外，其他消费占比较高。

5、商务市场主要营销方式排序：

A.协议客户

B.预订网络

C.人员销售

D.促销

E.与旅行社等第三方合作

F.公共关系

G.在线直销

H.展销活动

I.广告

J.微博微信

K.忠诚客户奖励计划

6、商务市场选择酒店的考虑因素重要性排序：

A.地理位置

B.品牌

C.档次

D.舒适度

E.价格

F.装饰装修

G.环境氛围

H.客房

I.服务质量

J.餐饮

K.商务及会议设施

L.服务全面性

M.优惠活动

N.隔音

O.忠诚客户奖励计划

(三)商务市场变动

1、客人来源变动：2013年1-4月份，商务市场中来自旅游团队和会议团队的客人均有大幅下降，除此之外，上门散客、OTA、直销等渠道也表现不佳，直接影响了商务酒店的整体销售额。

2、客人性别及年龄变动：女性商务客人成为新的群体正在兴起，酒店需要关注女性商务客人的特殊需求。同时25岁以下群体也开始增长，新一代从消费模式、消费需求等多方面都与30岁以上客人有很大不同，值得酒店关注。

3、入住时间变动：由于市场低迷，出租率下降，各个住宿时长的商务客人群体均有所下降，尤其是住宿7天以上客人下降最为明显。

2013年1-4月中国饭店业度假市场情况

(一)总体情况

2013年1-4月份，度假市场也不容乐观，营业额平均下降6.93%，但是其中餐饮销售额下降明显，达到16.45%，平均房价微量上扬，而平均出租率则下降6.57%。

1、营业额：平均下降6.93%

其中：餐饮销售额下降16.45%

客房销售额下降7.58%

2、平均房价变化3.07%

3、平均出租率变化-6.57%

4、客房外人均消费变动：48.06%

5、接待人数变动：-7.27%(二)度假市场情况

1、客人来源比例：可以看到，度假市场依然是以协议客户和会议团队为主，这也是2013年1-4月份营业额受影响的原因。

2、入住时间比例：高达88%的度假客人仅住宿1天，这是受到我们主要调查对象为城市周边度假酒店为主的影响。

3、度假市场主要营销方式排序：

A.人员销售

B.协议客户

C.与旅行社等第三方合作

D.预订网络

E.忠诚客户奖励计划

F.广 告

G.促 销

H.公共关系

I.微博微信

J.在线直销

K.展销活动

L.其他：口碑

4、度假客人选择酒店的考虑因素重要性排序：

A.环境氛围

B.旅游资源

C.品 牌

D.地理位置

E.档 次

F.娱乐设施

G.会议设施

H.舒 适 度

I.服务质量

J.客 房

K.隔 音

L.价 格

M.餐 饮

N.服务全面性

O.装饰装修

P.优惠活动

Q.忠诚客户奖励计划

(三)度假市场变动情况

1、客人来源变动：2013年1-4月份，度假市场上门散客增长迅猛，而会员则下降明显。

2、入住时间变动：住宿时长在4-7天的消费客人下降明显，客人平均停留时长减少。

2013年1-4月中国饭店业经济型饭店市场情况

受经济低迷环境影响，经济型饭店在2013年1-4月份也出现了平均出租率和平均房价的双下降。但是下降幅度较小，并且表现了强劲的反弹趋势。

1、平均营收变化：下降了7.2%

2、平均出租率变化：下降2.73%，平均为81.46%

3、平均房价变化：下降了0.65%，平均为163元

4、RevPAR：下降了3.16%，平均为133元