农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策（范文）

第一篇：农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策（范文）

西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

摘 要

本文通过对中国农业银行西安高新支行进行走访，了解了中小企业融资过程中存在的问题，并辅佐以文献检查法和讨论法，对了解到的问题进行分析，更深层次的解释了融资难问题产生的原因，并对存在的一系列问题提出了相关的解决方案。在不久的将来，中小企业发展过程中存在融资问题一定会得到相关政府部门以及各大银行的重视，逐步提出更加合理的解决方案。随着这些问题的解决，中小企业在未来一定会迸发出更加强盛的活力，为我国经济建设和社会稳定做出重要贡献。

关键词：中小企业；融资；信息不对称；信用评价

I 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

Agricultural bank of xi 'an high-tech branch of small and medium-sized enterprise financing problems and countermeasures

Abstract

This article through to the agricultural bank of China xi 'an high-tech branch to visit, to understand the problems of small and medium-sized enterprise financing process, and assisted with literature method and discussion method, to analyze and understand the problem deeper explains the causes of financing difficulties, and a series of problems of the relevant solutions are put forward.In the near future, in the process of the development of small and medium-sized enterprises financing problems will get the attention of the relevant government departments and Banks, and gradually put forward more reasonable solution.With the solution of these problems, the small and medium-sized enterprises in the future will be catching a stronger vitality, for our country's important contributions to economic construction and social

II 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

stability.Keywords: Small and medium-sized enterprises;Financing;Information asymmetry;Credit evaluation

目 录

1引言„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1.1选题背景 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1.2选题目的与意义 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1.3研究方法与思路 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 1.4国内研究综述 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„1 2我国中小企业 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2.1中小企业的定义 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2.2中小企业的类型 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2.3中小企业的地位及作用„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2.3.1促进经济增长、激活市场竞争„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2

III 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

2.3.2创造就业机会，缓解经济周期冲击„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 2.3.3助力解决农业和农村工作的突出问题„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 3中小企业融资情况„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 3.1融资方法„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„2 3.2融资现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 3.3融资过程存在的问题„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3 4融资过程中存在问题分析及解决办法„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 4.1问题分析 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 4.1.1企业内部因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 4.1.2社会因素„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4 4.2解决办法 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 4.2.1进一步提高认识„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5 4.2.2具体问题具体分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 4.2.3建立信用评价制度„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 4.2.4加快金融产品与服务创新„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 4.2.5建立和完善担保机构„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 4.2.6鼓励建立中介机构„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 5结果与展望„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 5.1调查结果 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6 5.2研究结论 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7 参考文献 „„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8 致谢„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9

IV 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

1引言

1.1选题背景

十一届三中全会拉开了我国经济改革开发的序幕在社会经济飞速发展的今天，中小型经济体已经逐步的成为我国社会主义经济体系中的重要一员,在促进国民经济发展的进程中扮演着国有大中型企业无法替代的角色，具有特殊的战略地位。中小企业是盘活我国经济市场基础力量，为资本市场注入了活力，创造出了较多的就业岗位,吸纳了很大一批社会待业人员，刺激社会经济增长的同时又帮助社会和政府部门解决日益严峻的社会事业难题。中小企业如果可以平稳快速的发展对于促进省、市、自治区、直辖市等区域经济的快速、协调发展将会有着更加重要的作用,但是在现如今的社会经济条件下，中小企业的平稳快速发展已经来到瓶颈。在中小企业蓬勃发展的关键时刻，加大科研投入，扩大生产线，积极开拓国内外市场等这一系列动作都是需要极大的资金流的投入。而随着社会竞争的日益激烈，中小企业在进行寻找资金来源的过程中不断的与外资、国有及民营大型企业面临竞争，受制于自身条件，无法得到银行的资金扶持，融资难成为首要问题。

1.2选题目的与意义

在经济学领域中认为最有效的市场是完全竞争市场，完全竞争市场的显著特点是有大量的小规模的市场主体。[1]每年呈递增趋势增加的中小企业参与市场竞争，提高了市场竞争的效率，促进了经济的增长。

根据中国人民银行相关界定的标准，我国所有的企业中，超过九成是中小型企业。这九成的中小企业对我国每年国民生产总值的直接贡献将近六成，对中央和地方财政税收的贡献占到所有类型企业的一半，同时提供了将近六成的城镇就业岗位。由此可见，中小企业在就业与经济增长、政府税收方面贡献巨大。与此相反的是中小企业占用的社会资源数量非常有限，贷款额只占银行贷款总量的30%左右。毫不夸张的说，中小企业是在用较少的社会资源，创造更多的社会财富，并且承担了巨大的社会责任。

通过对中国农业银行西安市高新支行中小企业融资问题进行调查，从银行、企业、政 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

府主管部门等方面全方位考虑，总结归类中小企业融资面临的问题，并通过对存在问题的分析提出切实可行的改进方案。

1.3研究方法和思路

笔者拟通过实地考察法并辅佐以文献检查法和讨论法，在对农行西安市高新支行进行实地拜访考察后，结合学院维之图书馆的大量藏书以及相关互联网文献资源，找出我国中小企业融资难的原因，并与导师以及同学进行互动讨论，最后提出合理化的解决办法。

1.4国内研究综述

从进入新世纪以来，中小企业发展缺乏资金扶持，无法全力发展，为社会主义经济建设加砖添瓦，这一问题一直困扰着企业、政府和社会各界。虽然国家和地方针对这一问题制定了一系列相关的优惠政策和法律法规，提出了很多解决问题的办法，但是由于没有做好相关的统筹，政策和法规的制定没有走出固有的模式，缺乏创新性，导致最后出台的政策、法律法规等缺乏可操作性，仅仅是一个书面文件，无法付诸于实践。因此，政策的实际应用效果并不理想，中小企业的资金问题仍然存在，想要从根本上解决仍然需要各方的共同努力。

社会上所说的融资难其实就是指广义上的融资难，实际上是指中小企业因为企业自身效益较低导致资金筹措困难；产品缺乏市场竞争力，企业社会诚信里不足导致从银行等机构贷款困难；同时也存在中小企业刚刚起步，处于迅速成长阶段，企业前景尚不明朗，银行认为投资风险较大而贷款困难的。处于成长期的企业融资问题，通过政府、银行等相关部门的措施，问题可以的到有效的解决；但是产品缺乏市场、社会信用等级差、缺乏社会责任的中小企业，融资难问题很难得到解决，在市场经济优胜劣汰的规律下，将会逐渐走向消亡。因此，我们在研究中小企业融资问题时，必须理性对待，融资难的企业包括哪几类，哪些属于正常现象，哪些属于不正常现象。

2我国中小企业

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2.1中小企业的定义

作为市场经济微观结构中非常重要的一部分，中小企业是相对于同行业中的大型企业而言的。虽然在近现代社会发展过程中，中小企业对于人类社会工业化、城镇化的进程中发挥了相当重要的作用，但是由于中小企业本身的特点，所以国际社会对于中小企业上并没有标准的定义，也没有相对准确的等级划分标准。

2.2中小企业的类型

世界上不同国家或地区由于社会制度和经济结构的不同对于中小企业的区分标准存在差异，即使是同一个国家或者地区，跟随时代的进步、经济的发展，也会不断地的修订以往的旧的标准。但是，其划分标准从本质上来说是不变的，基本按定性和定量两个方面进行区分。定量界定的主要指标包括企业雇佣人数、企业资产和企业营业收入等，定性界定标准的关键词包括独立所有、自主经营和较小的市场份额等。

2.3中小企业的地位及作用

中小企业在各国或地区经济生活中均起到了至关重要的作用，因此各个国家和地区都非常重视中小企业的发展。在中国，截止到2012年底，全国在工商登记注册的中小企业约为5651万户，超过工商登记注册企业总户数的99%。[2]中小企业成为了经济体中最具活力的要素，是新增就业机会的重要提供者，也是技术创新的重要力量。总的来看，我国中小企业在我国国民经济中的重要作用可以表述为：

2.3.1促进经济增长、激活市场竞争

在经济学领域中认为最有效的市场是完全竞争市场，完全竞争市场的显著特点是有大量的小规模的市场主体。[3]每年呈递增趋势增加的中小企业参与市场竞争，提高了市场竞争的效率，促进了经济的增长，2.3.2创造就业机会，缓解经济周期冲击

大型企业发展的趋势是集约化、机械化程度越来越高，吸纳就业的作用在逐渐减少。而中小企业主要还是劳动密集型的企业，因此成为新增劳动力的主要吸纳者。西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

2.3.3助力解决农业和农村工作的突出问题

三农问题的突出问题是农民收入低下，农村经济无法再上一个台阶，致使整个国民经济无法健康持续发展。以中小企业为主体的乡镇企业、集体企业是农民增加收入的主渠道，同时可以解决农村富余劳动力的转移，减轻城市的就业和发展压力，维护农村和城市的稳定。[4]

以上三条可见中小企业对我国社会经济发展的不可替代的作用，也正是因为如此，从国务院到各省市自治区再到各地市、各县各乡的各级部门均采取的很对的优惠政策，扶持中小企业发展。自从美国次贷危机以来，全球经济发展放缓，我国经济也受此影响，中小企业发展面临的问题依然严峻，许多的障碍有待打破。政府部门应该给予中小企业更多的更大的展示平台，在市场监管、社会诚信体系建设、资金融通等方面向中小企业倾斜。

3中小企业融资情况

3.1融资方法

在美国，中小企业融资主要依靠三个渠道进行，一是从商业银行直接贷款；二是从投资公司融到钱；三是政府提供财政补贴，在这些过程中管理局始终贯穿整个过程。

我国由于与美欧等西方国家社会经济制度存在不同，所以中小企业融资的资金来源也存在差异，总体来说有企业自筹、直接贷款、间接贷款、财政扶持、政策优惠等五种方式。同时由于企业属性和发展阶段的不同，对资金的需求有着不同的规律性，所采取的获取资金的方式也存在差异。正常情况下，企业在初成立时期，需要前期启动资金，一般来自于企业个人投资者或者投资团体；开始运营以后，维持运营的流动资金一部分仍然来自于企业投资人，但是大部分都是通过银行及其他方式获取；在进入快速增长膨胀阶段以后,主要从商业银行及各种企业投资公司、社区开发公司获得债务资金，同时也会从前述渠道筹措产权资金；在进入成熟阶段后，企业可能会上市，此时，会有行业翘楚的大型企业参股、员工认购股份，另外继续从商业银行、风险基金筹集所需资金。

实际情况却并非如此，现实中中小企业的资金主要来源于间接贷款——银行借贷。2015年，陕西省所有中小企业借入资金总发生额中，来自国有及各商业银行的贷款占到 4 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

88%，融资难，融资渠道单一，融资风险大，融资代价高。与之相对，各大银行的贷款产品中，针对于中小企业的产品少之又少。以中国农业银行西安市高新支行为例，针对中小企业的信贷品种单一，生产线扩大、技术升级研究项目贷款和长期流动资金贷款手续繁多，审批困难，无法适应中小企业的实际需求。农行的技术升级研究项目贷款、长期流动资金贷款等种类都有严格的要求，意向客户需要提供政府部门对于有关项目的审批的批文、项目评估、审查、审批等手续冗杂、审批周期长、要求高，与目前急需资金的企业实际情况无法匹配，企业处于扩张时期，急需投入大量的固定的资金，如果审批流程一切顺利，等着一套手续完成，企业也早已经丧失了扩张的最佳时机。在农行高新支行的大多数中小企业客户中，实际合作的只有短期流动资金贷款和银票等少数业务品种，而无法在技术升级改造项目贷款和中长期流动资金贷款方面达成合作协议。

3.2融资现状

我国中小企业在促进国民经济健康发展、推动企业技术创新、增加社会就业机会等方面发挥了十分重要的作用。随着社会竞争的日益激烈，在各种压力下中小企业发展陷入了“瓶颈”，各种尖锐的矛盾在发展过程中一点点的显现了出来。其核心问题是资金紧张、融资困难，这严重影响和制约了中小企业的进一步发展，导致中小企业对我国社会经济发展以及就业岗位创造的作用不再明显。[5]

据来自中国科技发展战略研究院的一项调查，2015年政府给予企业的创新经费拨款中，79.1%流向了大企业，中小企业只占到20.9%。自从美国次贷危机之后，我国政府多次推行巨额的政府财政政策，而据相关媒体报道，在巨额的政府财政投入中，中小企业获得的份额不足5%。[6]

3.3融资过程存在的问题

综合授信额度由企业向合作银行一次性申报所需的相关材料，银行在经过多方调查核实后进行审批，然后授予那些经营状况良好好、信用可靠的诚信企业的信贷额度。被授予此额度的企业在固定时间内将拥有来自于合作银行的固定金额的信用贷款，企业在有效期内可以循环利用，保持资金流充裕。除了上述的信贷额度外，企业还可以根据自身经营状况分期借款，方便之余也大大的降低了融资成本。银行采用这种方式提供贷款，西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

一般是对有工商登记、年检合格、管理有方、信誉可靠、同银行有较长期合作关系的企业。[7]通过对与农行西安高新支行合作的部分中小企业统计研究发现，这些合作企业都是曾经与农行有过不同程度合作且公司发展势头较好的企业。这样的中小企业毕竟是少数，绝大多数企业由于企业主体较小，经营规模不大，承担的经营风险较大，对于市场自我调节带来的压力不能很好地化解，许多企业为了顽强生存下去甚至是在负债经营。因此，在这种没有其他资本或者政府部门参与的情况下，我国商业银行在面对自有资本较少、经营不善的中小企业时都会采取保守观望态势，谨慎对待这些中小企业提出的信贷申请也是很有道理的，如果银行草率将贷款放出，而借贷企业有无能力及时换上，最后承担后果的将会是银行。

4融资过程中存在问题分析及解决办法

4.1问题分析

通过调查研究发现，我国中小企业融资难的问题归根结底就是两个方面，企业内部因素和社会因素。4.1.1企业内部因素

(1)中小企业内部融资条件不足。广义上讲，企业融资有内部自筹和外部融资两种方式。内部自筹指的是企业从自身内部取得资金然后转移到生产运营中变为投资的过程，包括企业所有者的追加投资，也包括从企业雇员处筹措到的资金，这种方式具有很强的自主性，属于最原始的融资手段，同时还有风险小，成本低的特点。但是，中小企业本身经营规模就不大，无法雇佣很多员工，从内部筹集资金这个办法几乎无法实现。

(2)中小企业融资无法提供抵押物。一般而言企业从银行获取贷款均需要抵押或者第三方提供担保，但是对于固定资产不足，无形资产无法实际估算价值的中小企业而言，提供给银行符合抵押要求的实物存在很大困难，正因为如此，也就很难从银行及其他金融机构得到贷款了。

(3)中小企业诚信意识薄弱。中小企业受其经营项目等其他因素影响，其经营场所和人员具有很强的流动性。此外，中小企业抗风险能力较差，企业兼并转让会导致企业法人变动频繁，这些情况会直接导致银行等金融机构放贷给中小企业的风险大大增加，极 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

易死账和坏账情况的发生。部分中小企业管理层级还存在社会责任缺失、专业知识欠缺，诚信意识淡薄等情况，为了使企业逃税、逃债，会故意在财务方面做手脚，通过做假账或者故意致使账册和财务报表缺失来蒙蔽税务机关和银行，借此达到逃税逃债的目的。

(4)企业财务管理水平低下。受制于企业经营规模和组织结构，我国大多数中小企业没有完善的财务制度，经营状况无法通过报表真实体现。企业在向银行进行贷款申请时，银行需要对申请企业真实的经营状况进行核查，以便正确估计发展前景，但是由于企业财务水平低下导致企业缺乏有说服力的财务资料，银行查清事实需要花费极大的代价，因此银行为了减少成本支出，降低风险，便对中小企业采取紧缩的贷款政策。

(5)企业自身融资人才储备不足。自全球经济危机过后，我国各级政府相继出台了许多扶持企业，促进经济发展的优惠政策，适用于当下情况的融资渠道和手段不断涌现。但是许多中小企业并未抓住这一良好机遇，觅得资金支持，实现企业的进一步发展，最根本原因在于企业缺乏相关人才。融资人才的缺乏导致企业无法合理的结合自身情况制定出相应的融资战略，无法对新出台的扶持文件和银行政策进行正确的解读，从而错失良机。

(6)企业产权结构和权力执行结构仍然处于初级阶段。就目前来看，我国中小企业大多仍属于家族式，企业向现代化的公司转型进程缓慢，企业掌权人担心多种方式参与社会融资会导致企业控制权落入外人之手，所以不愿意遵循市场规律，走正常的融资程序，一般通过负债资金的方式解决问题。除了留存经营收入和投资者加大投入外，几乎在没有其他权益融资方式。

（7)中小企业体制僵化无法适应新环境。我国中小企业大多为劳动密集型企业，经营规模小，产品技术含量和附加值低。管理者多是从基层做起逐渐成为企业掌舵人的，自身知识水平不足，管理模式还是传统的那种，缺乏灵活性和适应性，无法对市场大环境存在的竞争和风险作出预测，不能与市场达到同步转换。4.1.2社会因素

（1）政策对中小企业扶持力度不够。我国从中央到地方各级政府对企业的政策一直是向国有、公有制企业倾斜，尤其是国有大型企业，为了获得更多的财政收入，哪怕是这些大型企业实际经营状况并不理想，政府政策也会毫不犹豫的支持。由于这些企业是属于国有制和公有制成分，背后有强大的政府信誉作为后盾，商业银行和金融机构当然 7 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

愿意多放贷给这些大型企业，以达到共赢的效果。因此，在全社会信贷总量不变的客观条件下，国有企业获得的信贷金额增加的情况下，另一头的中小企业能获得的部分就会减少，其中民营性质的中小企业获得的资金会更少。

（2）金融机构信贷体制有待完善。金融机构在经营方式上仍然有待提高，信贷机制的不完善导致各大商业银行都想挤破头去和有实力的大型企业合作。根据有关资料显示，近年来，我国商业银行的信贷资金很大一部分流向了大城市里的大型企业，这一趋势还在不断增强。与此同时，商业银行对于中小企业的态度则有些冷淡，对于他们的发展前景缺乏有效判断，因此不能有效的和中小企业建立合作供共赢的关系。商业银行现在实行的银行信贷体制中，对于企业经营状况的考核以及激励约束机制无法适应中小企业的实际情况，不利于它们获得贷款。商业银行对于所有中小企业都一棒子打死的做法，导致中小企业融资困难的同时，也使自身丧失了与部分优秀中小企业合作发展的机会。

（3）中小企业融资的法律体系不健全。有关的法律法规根本不利于中小企业的发展，一方面我国中小企业所有制构成比较复杂，而有关的法律法规主要是根据所有制的性质来决定。这使得不同所有制性质的企业处在不同的竞争起跑线上；另一方面，某些法律法规对中小企业也不适用。如《贷款通则》、《担保法》等法律规定的有关企业抵押担保要求，是多数中小企业很难达到的。

（4）直接获取资金困难。目前的市场情况下，只有极少数有前景和符合相关条件的中小企业通过证券交易所挂牌上市，可以通过发行股票、债券来直接筹募发展资金。对其他的那一大部分中小企业而言，因为公司上市的要求过于严格，所以想通过这一途径获得资金是走不通的。

（5）社会信用担保体系缺乏权威性。目前市场上存在的各种信用担保机构中，存在很多问题。首先政府相关部门对于担保机构的监管存在漏洞，部分机构存在注册资金不足，担保运转流程不规范，担保基金金额不足。其次，担保机构普遍实力不强，承担的风险责任过低。此外，中小企业与担保机构合作关系之间往往还存在一个中介机构，而中介机构服务功能不完善，还存在手续繁琐、胡乱收费等问题。

（6）借贷双方之间信息不对称。我国中小企业数量多，质量良莠不齐，银行等金融机构在无法充分了解贷款企业的真实情况下，为了避免逆向选择和道德风险的发生，对中小企业实行“信贷配给”，即要求比大企业更高的利率或其他较苛刻的条件，甚至拒绝提供贷款。[9]

[8] 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

4.2解决办法

中小企业在融资方面的问题由于收到诸多现实情况的制约，在短时间内很难得到有效的解决。但是随着市场经济的发展，中小企业的不断涌现，政府部门和金融机构一定会看到中小企业的货了与未来，通过政府主导构建中小企业融资平台，商业银行开发新的信贷导向政策，企业自身强化管理等方式为中小企业融资创造良好的内外部环境 下面综合中小企业融资难的问题，主要从商业银行和政府的角度提出解决问题的方案。4.2.1进一步提高认识

中小企业在我国社会主义经济体系中扮演着重要角色，在国民经济增长的过程中贡献了很大的力量，同时也对我国经济和产业结构调整有独特的作用，除此之外，还创造了众多的就业岗位。这些贡献是社会认可的，不可磨灭的。因此支持中小企业的发展，可以帮助银行扩大经营规模，提高信贷盈利总量；可以为银行找寻优质潜力股，提前培养未来潜在的中型客户；可以促进企业平稳快速发展，吸纳社会剩余劳动力，促进社会稳定。通过进一步提高对于中小企业融资难的重要性和紧迫性的认识，增强行政、立法、财政、税收、央行和众多商业银行参与解决中小企业融资难问题的积极性，切实做好实际工作。

4.2.2具体问题具体分析

中小企业由于行业和经营方式的差异，具有不同的融资特点。针对实际情况，政府在政策制定和实际操作过程中要区别对待，重点扶持有广阔发展前景的符合国家产业扶持政策的中小企业。对于那些高消耗、低产出、高污染的中小企业采取强制措施予以关闭。财政及税收部门在一定程度上可对处于创业阶段的中小企业减免税收，增加财政补贴，促进企业原始资本的积累。中国人民银行应出台相关规定，积极规范民间资本信贷行为，支持和引导企业向社会各界筹集生产井的流动资金。银行则可根据我国政府相关产业政策的调整，将投信贷投资的对象放在有前景的企业上，对于夕阳产业、国家强制调整的行业产业试试信贷紧缩，在必要时完全切断资金供给。4.2.3建立信用评价制度

社会信用评级机构可由人行牵头，汇集商业银行、工商、经贸、司法、税务等部门，西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

对中小企业的合同信用、质量信用、劳动信用、环保信用、纳税信用、司法信用及企业法定代表人个人信息进行全面评价，以解决在融资问题中的信息不对称以至产生“逆向风险”和“道德风险”[10]此外，这一制度的建立也将大大降低商业银行信贷资料审查的难度和监督的成本支出。4.2.4加快金融产品与服务创新

（1）商业银行等金融机构应该对旧有信贷产品和服务进行大胆，拓宽信贷渠道，全方位满足中小企业对于信贷产品的需求。对有广阔发展前景、技术含量较高、经营状况良好的符合国家产业扶持政策的中小企业适当放宽信贷条件，增加信用额度；对信用等级优良但其他方面条件略显不足的中小企业可选择发放部分额度的贷款；对产品市场巨大，销量稳定的中小企业可以办理商业承兑汇票、贴现、转贴现等业务，促使企业资金流转周期缩短，流动资金充裕。

（2）加强金融机构服务门类，增加信用贷款投入，建立健全符合当下社会实际的中小企业信用等级系统，完善中小企业授信流程。清楚了解中小企业还款资金的来源渠道，金融机构依据实时现金流量控制放贷规模，不断创新机制，推出重点针对中小企业发展的信贷品种，放宽申请条件限制，简化审批环节和审批手续。

（3）应拓宽商业银行的融资渠道。在短期内不妨可以对四大商业银行在中小企业贷款方面提出一些硬性贷款的规章，以解决当前我国中小企业资金短缺的燃眉之急。[11] 4.2.5建立和完善担保机构

该担保机构可以是政策性，也可以是盈利性的；可以通过各级政府财政拨款或者鼓励资金雄厚的社会资本投资，也可以政府出面，社会出资共同建立。该机构应明确服务对象和担保范围，建立评估和决策程序，制定风险防范措施。机构的成立和运行由政府部门给予政策方面的支持，同时减免相关税收，方便其为中小企业更好的服务。4.4.6鼓励建立中介机构

在欧美发达国家有众多的企业融资服务机构，为行业企业提供众多的融资方法和一条龙的服务，帮助企业用最小的代价、最快的时间获得银行的贷款。现在国内的大多数中小企业都是拿着商业计划书直接找银行，根本不了解银行的有关贷款准则，往往导致大量的无效劳动。因此，促进中小企业融资中介机构的建立，使借贷双方能够实现信息 西安培华学院本科毕业论文（设计）农行西安市高新支行中小企业融资问题及对策

流量的对等，在银企之间搭起沟通的桥梁，有助于中小企业更好的从银行融资。[12]

5结 论

5.1调查结果

本文通过对中国农业银行西安高新支行进行走访，了解中小企业融资过程中存在的问题，并通过对了解到的问题进行分析，更深层次的解释了融资难问题产生的原因，并对存在的一系列问题提出了相关的解决方案。在我国社会主义市场经济中，中小企业扮演着极其重要的角色，在不久的将来，中小企业发展过程中存在融资问题一定会得到相关政府部门以及各大银行的重视，逐步提出更加合理的解决方案。随着这些问题的解决，中小企业在未来一定会迸发出更加强大的冲击力，助推者我国经济继续保持高速健康发展。

5.2研究结论

中小企业融资难，不是一个简单的加减法问题，靠一方努力就能摆平。中小企业融资难的问题在于整个中国社会制度和经济结构，中小企业本身、银行以及政府部门管理机构是一个相互关联的整体，在这个封闭的循环内，任何一家存在问题，融资问题就会搁置无法得到解决，最终影响到企业的发展。我国经济经过改革开放三十多年发展，虽然取得了翻天覆地的进步，但是市场经济体制仍然不健全，社会企业诚信体系没有建立，经济方面缺少专门性的政策立法。近年来，国家已经意识到问题的存在，并在逐步完善机制，丰富相关的扶持政策，切实解决中小企业的难题。

第二篇：中小企业融资问题及对策

中小企业融资问题及其对策2009-4-1 9:47 殷翔龙

【摘要】本文针对我国中小企业存在的融资问题，从企业、银行和政府三个方面分析了其原因，提出了相应的对策。

长期以来，中小企业融资难一直是困扰企业发展的重要因素。如何有效改善中小企业融资境况，成为中小企业发展的关键问题。

一、我国中小企业融资问题

我国中小企业普遍存在着融资困难的现状，具体表现在以下三个方面：

（一）融资途径不畅通

从内源融资来看，我国中小企业的现状不尽人意，一是中小企业分配中留利不足，自我积累意识差。二是现行税制使中小企业没有税负优势。三是折旧费过低，无法满足企业固定资产更新改造的需要。四是自有资金来源有限，资金难以支持企业的快速发展。从外源融资来看，中小企业可以选择银行贷款、资本市场公开融资和私募融资等三种渠道，但目前我国中小企业的外源融资渠道方面并不畅通。

（二）融资结构不合理

主要表现在：（1）我国的中小企业发展主要依靠自身积累、严重依赖内源融资，外源融资比重小。单一的融资结构极大地制约了企业的快速发展和做强做大。并且在外源性融资中，中小企业一般只能向银行申请贷款，主要表现为银行借款；（2）在以银行借款为主渠道的融资方面，借款的形式一般以抵押或担保贷款为主；（3）在借款期限方面，中小企业一般只能借到短期贷款，若以固定资产投资进行科技开发为目的申请长期贷款，则常常被银行拒之门外。

（三）融资成本较高

企业的融资成本包括利息支出和相关筹资费用。与大中型企业相比，中小企业在借款方面不仅与优惠利率无缘，而且还要支付比大中型企业借款更多的浮动利息。同时，由于银行对中小企业的贷款多采取抵押或担保方式，不仅手续繁杂，而且为寻求担保或抵押等，中小企业还要付出诸如担保费、抵押资产评估等相关费用。正规融资渠道的狭窄和阻塞使许多中小企业为求发展不得不从民间高利借贷。所有这些都使中小企业在市场竞争中处于不利地位。

二、我国中小企业融资问题的原因分析

笔者认为，我国中小企业融资问题的原因，分别来自于企业本身、银行与政府三个方面。

（一）企业信用等级低，融资意识淡薄

中小企业自身信用等级低，这是其普遍存在的现象。中小企业自身规模有限、资金缺乏、信用水平低、没有完整的企业规划、倒闭率高、贷款偿还违约率高。中小企业一般是由具有血缘关系的人共同创立，大多实行家族式管理，产权结构不明晰，企业经营效率不高，开拓新的市场难，不能有效地避免市场风险，影响了中小企业的偿债能力，造成了其履约能力的下降。银行的首要目标是安全性、流动性和收益性，然而中小企业的高倒闭率和高违约率使得银行难以遵守安全性和收益性原则，导致银行不愿放贷。

同时，中小企业对金融系统市场化程度的提高嗅觉不灵敏，主动出击意识不强，而且缺乏高素质的金融人才，对金融市场和融资工具生疏和不懂得树立和宣传自身金融形象，从而束缚自身开拓融资渠道的可能性。

（二）金融体系不完善，银企信息不对称

1.缺乏市场化的利率调节机制，损害银行对中小企业的贷款积极性。从国外的情况来看，银行对中小企业贷款平均利率，一般都要高于市场的平均利率水平。美国的银行对中小企业贷款的利率就比对大企业的贷款利率水平高出1～1.5个百分点左右。但是中国中央银行目前对利率和收费的规定是固定的，自由浮动的范围十分有限，这种机制不利于金融机构向中小企业贷款。限制金融机构对金融服务和产品的收费会挫伤金融机构调查和收集中小企业信息的积极性，从而影响向中小企业提供贷款和其他金融服务。

2.信用担保体系的不完善，中小企业寻求担保困难。我国从1999年才开始进行中小企业信用担保体系的工作试点，存在着担保机构不多，担保资金不充足，担保手续繁杂等诸多问题。而且，许多担保机构实行会员制，中小企业需要交纳一定的押金才能成为会员，增加了企业的融资成本，也增加了担保的难度。出于对自身利益的保护，银行则在中小企业的担保贷款问题上又比较谨慎。同时，银行对抵押物的要求十分严格，目前国内银行一般偏好于房地产等不动产的抵押。而中小企业大多受经营规模所限，固定资产较少，土地房屋等抵押物不足，一般很难提供合乎银行标准的抵押品。

3.银企信息不对称和银行的不利选择。许多中小企业为实现融资目的，往往会想尽一切办法，甚至不惜弄虚作假。这不仅会产生有损银行与投资者利益的道德风险，亦会进一步损毁企业自身的社会公信度。因此，银行要向中小企业提供贷款，只有加大人力资源的投入以

提高信息的收集和分析质量，否则银行的贷款违约率将会很高。同时，由于中小企业对资本和债务需求的规模较小，金融机构为规避自身的经营风险和降低经营成本，只有选择不向中小企业贷款。

（三）政府扶持力度不够，政策不配套

政府在中小企业融资问题上起着不可忽视的作用。美国、日本、西班牙等国家都设有专门的政府部门和政策性金融机构为中小企业发展提供资金帮助。在我国，长期以来，政府在资金、税收、市场开发、人才、技术、信息等方面一直给予国有大中型企业特殊的扶持，造成了中小企业市场竞争环境的不确定和竞争条件的不平等。同时，由于政策原因导致我国中小企业基本无法进行直接融资。深沪交易所要求上市公司注册资本在5000万元以上，这使处于成长期的效益好但规模较小的企业难以进入证券市场。同时债券市场上，受到“规模控制、集中管理、分级审批”的约束，中小企业也很难以发行债券方式筹集资金，因此直接融资渠道基本没有。

我国2003年实施的《中小企业促进法》，虽然以法律条文的形式为广大中小企业的发展、融资提供了保护和支持。但是该法在内容上相当原则，缺乏具体的优惠政策和措施，也缺少相应的配套法规和制度，最终导致政府对中小企业的扶持很多都没有落到实处。

三、我国中小企业融资问题的对策建议

（一）改善中小企业融资环境和拓宽融资渠道

一是中小企业要注重改善自身融资环境。中小企业要想真正解决融资难的问题，首先就要过信用关，要以信取资。中小企业必须加大自身信用制度的建设，规范企业的公司治理结构，健全企业财务管理制度，提高信用意识，这是解决融资困难的根本所在。

二是中小企业应拓宽融资渠道。要跳出单纯依赖银行间接融资的误区，在充分发挥银行间接融资的同时，要将直接融资和间接融资相结合。笔者认为，建立中小企业发展基金是解决中小企业融资问题的重要途径，例如设立中小企业互助基金，由会员企业出资建立，会员只需交纳一定会费，就可申请到数倍于会费的贷款额。另外，中小企业也可以通过私募融资的方式解决融资问题，私募融资包括企业引进新的股东，从而增加资本金，也包括企业以拟投资的项目为载体。

（二）完善中小企业融资的有关金融体系

一是要建立完善的中小企业政策性金融体系。金融机构应继续拓宽对中小企业融资的渠道，创造公平的融资环境。目前，中国人民银行已通过指导意见的方式，鼓励各商业银行采取各种贷款品种支持中小企业的发展，也鼓励民营资本进入金融领域。有些国有商业银行已开始对中小企业积极经营小额贷款业务，今后，还有可能成立适合中小企业发展的社区银行，以具体解决中小企业融资难的问题。

二是放松市场管制，逐步推动利率市场化。从目前放宽对商业银行贷款利率浮动幅度的限制，过渡到最终由商业银行自主决定贷款利率水平，并允许对其所提供的便利服务收取合理的费用，以此来促进商业银行按效益与风险原则，不断增加对中小企业的信贷投放，实现资源配置的合理与优化，才能从根本上解决中小企业的融资难问题。

三是建立和健全对中小企业融资的信用评价体系和信用担保体系。建立中小企业评级制度，以信用等级作为判断贷款信用可信度的标准，并把企业的信用信息提供给银行等机构，这是赢得金融机构和担保机构信任并获得项目资金筹措的一种有效手段。同时必须建立并完善中小企业信用担保体系。应构建多层次的信用担保体系，包括政府性担保机构、民营商业性担保结构和企业间互助担保机构。

四是完善资本市场结构，建立多层次的市场体系。推出针对中小企业直接融资的新市场，适当降低新市场中小企业发行上市的门槛。

（三）加大中小企业融资的扶持力度

中小企业融资具有其特殊性，离不开政府的扶持，世界上许多国家和地区立法机关和政府都对中小企业融资给予特殊的支持，形成一个比较完善的中小企业发展的政府组织支持、法律保证系统、财政支持系统，为中小企业发展提供了强有力的支持。财政援助与税收优惠是世界各国政府为扶持和保护中小企业的普遍作法。

近年来，许多地方政府为了解决中小企业融资问题，制定了一些扶持政策，值得借鉴。例如四川省政府在2007年8月出台了《关于做好中小企业融资工作的意见》，鼓励金融机构试办循环贷款、动产质押、贸易融资、应收账款融资、设备按揭贷款、创新贷款、未来收益权质押贷款；积极推广房产和商铺抵押贷款、按揭贷款、努力开发商标权、专利权、著作权质押贷款、联保贷款，以满足个体经营者和私营企业主的融资需求；明确鼓励中小企业依法向社会融资，改变过分依赖银行资金的格局；国家对符合条件的中小企业信用担保机构免征3年营业税的政策。

又如，福建省政府近期出台了《关于进一步支持中小企业融资的若干意见（试行）》。从2008年起，3年内，对为中小工业企业提供融资担保的担保机构，按担保额8‰的比例补偿；对为中小贸易企业提供融资担保的担保机构，按担保额5‰比例补偿。设立省创业投资引导资金，每年安排3000万元，主要用于资助搭建创业投资服务平台，组织引进省外、境外创业投资等。合理运用中小金融机构再贷款、支农再贷款等货币政策手段，提高金融机构对工业、农业、商贸等中小企业的信贷投入能力。

【主要参考文献】

[1]王悦.《浅谈中小企业的融资问题》.集团经济研究，2004年第9期.[2]张彤璞，王铁山.《中小企业公司治理与融资问题探究》.陕西科技大学学报（自然科学版），2006年第2期.[3]刘向丽.《中小企业融资问题及对策》.沿海企业与科技，2005年第11期。

第三篇：中小企业融资问题及解决对策

中小企业融资问题及解决对策

随着全球经济一体化以及社会的发展，无论是发达国家还是发展中国家，中小企业都是经济发展和社会稳定的重要支柱。中小企业在促进科技进步、丰富产业组群、提高资源配置效率、细化社会专业分工，增加就业和扩大出口等方面，发挥着不可忽视和不可替代的作用。在我国，随着市场经济的发展与体制改革的深化，中小企业已成长为推动我国经济增长的重要力量和吸纳剩余劳动力就业的重要渠道。据《2008年中国企业发展报告》，我国小企业占全国企业总数99%以上，其工业产值、销售收入、实现利润、出口总额分别占全国企业的62%、56%、40%和60%左右，上缴税收占国家税收总额的55%，中小企业还提供了75%的城镇就业机会，特别是90年代以来，我国工业新增产值的76.7%是由中小企业创造的，中小企业已构成了我国经济的一个重要层面。但有如此重要地位的中小企业在资金融通方面的比例却相当不协调：占全国企业总数99%以上的中小企业占有的贷款数额不超过总贷款额20%，并且，中小企业直接融资与间接融资结构严重失衡，我国中小企业间接融资占比高达间接融资占比高达98%，直接融资却不足2%。

一、造成我国中小企业融资难的主要原因

1.中小企业自身问题

中小企业自身存在信用、财务、管理、制度等方面的缺陷，这是导致融资陷入困境的主要原因之一，具体表现如下：

（1）中小企业自身反映信息严重不对称，面临信用缺失问题。

一般中小企业财务信息不公开，长期对外做假帐，更有甚者，他们设立几套账，造成信息严重不对称，对中小企业信誉产生极坏的影响。目前我国中小企业的信用问题是融资难的最根本原因，其突出表现在以下几个方面：

第一，企业还款信用不足。由于企业受理者自身素质不高和发展眼光所限，一些中小企业缺乏对融资信用的重视，不愿意守信还贷，为中小企业树立了不好的形象，而一些中小企业由于没有还款能力，信用风险偏高，银行更不愿意放贷。

第二，企业商誉意识差、商业信用缺失。中小企业是市场经济中最活跃的信用关联方，大量的商业往来都发生在中小企业之间。

第三，企业缺乏品牌意识，对产品质量把关不严，生产信用缺失。许多中小企业没有严格的质量符合体系或认证，企业在生产的过程中，使用劣质、有害的原材料，采用非法生产方式，欺诈消费者，造成了生产信用缺失。

总之，目前我国中小企业面临着严重的信用危机。占我国企业总数99%的中小企业，它们的信用状况直接决定着整个社会的信用状况，中小企业信用的普遍缺失造成了整个社会信用环境的低下，恶劣的信用环境反过来导致了中小企业的担保难、抵押难、融资难。

(2)中小企业缺少长期发展规划，缺乏自身收益留存和积累。

中小企业缺乏内部积累能力，使得中小企业没有足够的留存收益满足其内源融资。即使随着企业不断发展及其内部分配体制的调整，企业可支配的盈余逐渐增大，但投入大再生产的资金却甚少。企业在利润分配的过程中，缺乏长期经营思想，自身积累意识淡薄，利润分配账户的余额几乎为零。很少有企业顾及长远利益，从长足发展角度自留资金以备扩大生产、研发新产品中资金所需。

(3)受资产、经营规模较小所限，存在较高经营风险。

一些银行人员根据日常管理信息估计，我国有近30%的私营中小企业，近60%

在4.5年内破产消失。中小企业的高倒闭状况，使向其放款的银行面临着比较大的风险。此外，贷款偿还的高违约率也是银行不愿向中小企业提供贷款的一个重要原因。在对我国部分城市商业银行的调查中发现，中小企业的违约率要远远高于大企业的违约率。如此等等，均增大了中小企业贷款的难度。

（4）缺少充足的资产抵押。

1998年以来各商业银行和中小金融机构普遍推行了抵押担保制度。在抵押贷款的实际操作中，金融机构对抵押物的选择一般仅限于土地、机器、设备、房地产的所有权或使用权。而中小企业普遍固定资产少，土地、房产等抵押物不足，抵押贷款的难度较大。

2.造成我国中小企业融资难的外部原因

从总体分析，造成中小企业融资难的外部原因主要有以下几条:

I我国政府中小企业融资政策服务体系方面的原因

(1)有关加强保障中小企业融资的法律法规体系不完善。

(2)定向为中小企业提供融资服务的机构设置不健全。

(3)缺乏完整的扶持中小企业发展的政策体系。

Ⅱ各类银行金融机构的原因

(1)我国银行监管部门对各类银行监管严格，各类银行自身对风险控制要求较高，特别是国有商业银行从其经营机制客观上制约了对中小企业的信贷投入(2)银行实施信贷审批集权制，从操作流程上制约了对中小企业的支持力度。近年来，商业银行为了防范信贷风险，提高信贷质量，加强了内控机制建设，普遍实行集权式的信贷怜理模式，强化了总行一级的法人地位，大部分县、市基层行的贷款权、承兑权等被上收或部分上收。(3)缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行。从金融机构的设置来看，缺乏专门为中小企业服务的中小商业银行。

Ⅲ我国资本市场的不完善方面

(1)在正式资本市场上难以获得上市资格。

(2)私人资本市场不够活跃，缺乏私人投资者。

Ⅳ担保机构尚不健全，运作机制尚存在一些问题。

Ⅴ缺少融资品种的创新以及缺乏必要的融资工具

三、解决我国中小企业融资难问题的对策

1.中小企业自身的加强改进措施

(1)完善企业制度、加强内部份理（2）注重推进技术创新、保持企业的可持续发展大力推进科技进步和技术创新，对于中小企业可持续发展和综合竞争力的提高至关重要。（3）树立营造企业文化，广泛吸引各类型人才。（4）加强企业高符素质建设，培养企业家诚信品质及怜理才能（5）树立企业规模化、品牌化发展意识

2.我国国家层面应促进中小企业发展的改革举措

Ⅰ信用担保体系的健全与发展

(1)我国信用担保的现状

近年来，为了拓宽中小企业的融资渠道，信用担保作为一种重要的中介服务已开始在中小企业融资过程中发挥越来越大的作用。作为一种特殊的中介活动，信用担保具有以下特点:

信用担保介于商业银行与企业之间，它是一种信誉证明同资产责任保证相结合的中介服务活动。通过担保人提供担保，来提高被担保人的资信等级。另外，由于担保人是被担保人潜在的债权人和资产所有人，因此，担保人有权对被担保

人的生产经营活动进行监督，甚至参与其经营管理活动。由于担保的介入，使得原本在商业银行与企业两者之间发生的贷款关系变成了商业银行、企业与担保公司三者之间的关系。担保公司的介入分散了商业银行贷款的风险，商业银行资产的安全性得到了更高的保证，从而增强了商业银行对中小企业贷款的信心，使中小企业的贷款渠道变得通畅起来。目前，我国的担保公司与机构具有如下特点:它们大都获得了政府的积极支持，由各级政府发起，资金上大部分卞要由财政出资或由地方政府控股:

担保资金投资渠道上也日益多元化，采取股份制形式组建，这样做既避免了加重财政负担，也为预防政府以出资者身份干预正常担保业务创造了条件;运作方式上，以“政策化资金、法人化管理、市场化运作”为经营原则，以实施反担保等措施严格控制和防范经营风险，担保公司运作的主要目的都在于促进企业技术进步、推动科技成果向现实生产力转化，以信用担保手段为中小企业服务，着力去解决它们发展中所遇到的融资难问题。

（2）我国信用担保体系的进一步发展与完善

首先，加强风险控制担保机构是国际上公认的高风险行业，要采取严格措施，识别、防范、控制和分散风险。

第一，为了控制担保风险，银行与信用担保机构应各自承担一定的责任。这样给银行一定的压力和动力，能有效地加强银行与担保机构的协作配合，是分散和控制风险的有效措施。

第二，建立担保资金的后续补给制度。由于担保需求的进一步增加以及担保过程中可能存在的担保损失，建立担保机构担保资金的后续补充制度对担保机构的生存和发展极为重要。

第三，实施再担保。从国际经验来看，实施再担保是分散担保机构风险的有效措施。在日本，先是担保公司给企业贷款担保，然后是保险公司再为担保公司的这笔贷款进行保险。目前，我国组建的信用担保体系缺少后者，使担保机构承担的风险过大。若建立二级信用担保体系，则可以极大地增强中小企业从银行获得贷款的能力。

其次，规范信用担保体系的运行

根据国际经验，专业担保机构应按照合理规范的保险体系运行。

第一，关于担保机构和协作银行的责任比例，国际上通行的做法是担保机构约占70%一80%，银行约占20%一30%。

第二，关于担保倍数，担保资金的放大倍数一般是10倍左右。结合我国具体实情，我国担保机构的担保倍数一般在10倍以内。但是我国目前有些担保机构只放大1一3倍，这并没有起到预期的融资效应。

第三，关于损失理赔。坏账处理是信用担保体系中非常重要的一个问题，一旦发生坏账，担保机构与协作银行应明确理赔程序和实施细节。双方要积极配合，通过契约形式来处理发生的坏账，这样对于保护担保机构与协作银行都有十分重要的意义。

第四，关于中小企业退出问题。在对中小企业扶持一段时间后，担保机构应规范合理地及时退出企业，以便给更多的企业提供帮助。

Ⅱ国家在税收政策上应对中小企业加大支持力度

我国现行的税制结构、税种设计及税收环境等在一定程度上加剧了中小企业的资金瓶颈，制约了中小企业的发展。政府应采取相应的政策措施，加强在资金投入、技术创新、产业引导等方面的税收扶持和调节，改革和完善现行所得税和

增值税，调整税制结构，优化税收环境，促进中小企业走出资金困境。

(1)优化税制结构

首先，应建立一个公平、合理、高效的所得税制。其次，要处理好流转税和所得税两者的结构关系。同时可以完善税收体系，更好的发挥税收的调节作用，促进经济结构调整和社会收入的公平分配。

(2)加大中小企业创业期的税收扶持

中小企业的发展对解决下岗分流和再就业问题、保持社会稳定、促进经济增长影响巨大。

(3)促进中小企业加快技术创新和技术改造

在科学技术迅猛发展的时期，企业能否采用新技术、新设备、新材料是决定企业能否生存和发展的关键所在。

(4)加大产业、产品结构的调节力度产品、产业调整属于宏观调控的范畴，是政府对市场调节的一种纠正，企业自身很难自觉地、有意识的自发进行。(5)优化税收环境

高效的税收制度更多是依赖于税务当局与纳税人的合作，而不是仅仅加强立法处罚。税务机关与纳税人应充分履行税法所赋予的权利和义务，逐步建立良好的合作关系。从长期来看，税务当局树立为纳税人服务的意识比纠正纳税人的不纳税行为更为重要。很多国家通过自己的实践已经证实了这一点，如澳大利亚。最近几年，澳大利亚税务当局把注意力主要放在鼓励纳税人自觉纳税方面，鼓励纳税人一开始就遵章纳税，同时以纳税人为中心，积极寻求途径帮助纳税人正确纳税。这种做法对于建立一个规范、公平的税收环境很有帮助，已成为澳大利亚成功的税改经验。

我国政府应借鉴国外税改的成功经验，强化税务机关的服务意识，并制定相关的制度、采取有效的措施，为纳税人排忧解难，提供优质的税务服务:同时提高税收征收水平，改善征管手段，规范执法，积极营造一个适合规范经营的税收环境。与此同时，政府还应该规范和清理税外收费，增加收费政策的透明度，降低中小企业的税费负担，使中小企业能明确预计自己的税费成本，为中小企业的发展创造一个良好有序的外部环境。

Ⅲ国家在法律方面对中小企业的支持

我国中小企业的发展应当有完善的法律保障，建立完善包括中小企业的技术促进法、中小企业的税收鼓励法、中小企业的信用担保法、中小企业的金融支持法、中小企业的政府辅导法等等。在诸多法律领域，我国还有许多工作要做，主要包括以下几点:

（1）建立统一完善的中小企业辅导体系

中小企业一般集中在劳动密集和技术密集的产业，中小企业的发展有赖于人力资源的提高与更新，在中小企业中建立完善的辅导体系，帮助中小企业发展是政府刻不容缓的大事。

（2）建立完善的中小企业融资体系

对中小企业的融资提供支持，颁布《中小企业银行法》并明确规定，设置中小企业银行，确定对中小企业有效的信用制度，使中小企业者能顺利进行自主的经济活动，谋求提高其经济地位。同时，我国政府还应建立完备的中小企业信用担保体系。

（3）中小企业科技创新的法律支持

当今中小企业的发展主要依赖于科技的创新，主要依靠发展高科技产业。所

谓高科技产业主要是指技术密集或以科学为基础的产业，其特点是直接来自科学或与科学密切相关、严格依赖高水平的制造技术和科学化管理，以及由此产生的产品的高附加值和发展的高速度。我国应改革人事制度，解决科技人员创办高科技中小企业在经济、职称、户口等方面遇到的障碍，并制订统一有效的鼓励科技人员创办中小企业的法律、法规。

Ⅳ.中小企业信用评级体系的改进与优化

对于中小企业的信用评级指标，应当选择最能反映中小企业财务状况、对贷款质量影响最大、最具有预测和分析价值的变量。虽然中小企业是企业群体的特殊组成部分，但是其评价内容应与一般企业相类似，因而中小企业信用评级指标体系可以在现有基础上，根据中小企业的特点从一般企业信用评级指标体系演绎而得。

Ⅴ商业银行在中小企业融资方面的金融创新

1.创新适合中小企业特点的金融产品和金融工具

不同的中小企业由于所处的行业不同、经营理念不同，而具有不同的融资需求。这就需要银行不但创新出更多金融工具来满足中小企业的金融需求，同时加强银行对信贷风险的控制能力。下面就介绍一些主要的金融创新工具。

(1)担保方式创新

抵押物不足和难以获得信用担保是中小企业融资的固有特征，应以替代的方式解决担保问题。这样，既可以满足银行经营管理中风险控制的要求，又适应了中小企业的现实情况，以下是几种替代性担保方式:

a、变企业担保为个人担保

对于中小企业而言，其经营者和所有者在大多数情况下是统一的，因此将对企业的信贷转化为对个人的信贷基本上是一致的。个人信贷侧重于考察顾客的品格、声望、学历水平、金融历史记录、收入流和负债能力等，担保审查相对容易。从国外金融实践来看，此类担保主体的替代对激励客户还带有促进作用，并且有助于精简贷款手续，提高银行对融资需求的反应速度和贷款效率。

b、群体担保

由于族群关系、社区关系的存在，中小企业及其经营者往往存在一个关系相对密切的家族、宗族群体，由这些群体为中小企业提供担保，能有效减少监督成本甚至交易成本。

c、强制存入保证金

金融机构可以要求贷款申请者事前参加储蓄计划(作为保证金)，定期存入一 定现金，并且在贷款未清偿前，不得退出储蓄计划。这实际上是一种替代性的担保措施，这类强制储蓄措施在一定程度上也可以起到督促还贷的作用。

d、发展政策性担保体系

由政府牵头组建面向中小企业的政策性金融机构或担保公司，当中小企业符合政策扶持要求、需要融资、但担保物不足时，由政策性金融机构为中小企业提供担保，以保障中小企业能够得到商业性金融机构的融资。

(2)动产融资工具创新

由于多数中小企业都没有足够的不动产向银行中请抵押贷款，于是动产融资作为中小企业融资的新路径进入人们的视野。所谓动产融资就是指贷款人以各种动产为担保物从银行获得各种资金支持和行为。从国外融资业的发展结合我国实际来看，中小企业的动产融资将主要有以下几大类型:

a、金融租赁

它的操作方式一般是设备购买企业向租赁公司进行融资(主要是银行贷款)，然后向供应商购买相应设备，租赁公司将设备租给企业使用，承租人按期缴纳租金的一种以“融物”代替“融资“的形式。这实质是企业通过暂时出让资产所有权作为抵押而获得信贷资金的一种融资方式。

b、存货融资

存货融资也是动产融资的一个重要方面。中小企业在固定资产方面没有优势，但通常拥有大量易变现的存货等流动资产。存货融资以存货作为获得贷款的担保物，若企业违约，银行可将其存货出售。

c、应收帐款融资

中小企业还可以将应收帐款作为担保以获得贷款(又称作保理业务)。这类贷款种类较多，具有较大的灵活性和适应性，也是各国中小企业融资的重要来源。

d、仓单抵押融资

仓单作为一种有实物产品做后盾的流通工具，在一些工业化国家成为一种融资工具，因为它可以进行交易、买卖、互换、用作借款的抵押品或用于金融衍生工具。

e、知识产权担保融资

知识产权如著作权及其相关权利、专利权和商标权等也可以用于设定担保，进行融资。

2.提供多样化的综合金融服务

商业银行应积极为中小企业提供多样化的综合金融服务。根据调查，中小企业所需要金融产品一般时间较短，基本建设贷款项目也较少，所以应结合其营业周期提供短期信贷产品，一旦企业经营资金周转过来，马上督促其还贷，这样资金不宜挪用，风险可控性强。银行符合此类特点并经常使用的产品有银行承兑汇票、短期流动资金贷款等。商业银行还应当针对中小企业的融资特点，根据不同中小企业特殊的现金流状况、支付频率，为其设计特殊的贷款及还款方式。国外金融机构为中小企业推出了形式多样的贷款方式，主要有:信用额度贷款、循环额度贷款和承诺贷款等。

解决我国中小企业融资难的问题是一项庞大的系统工程，把握住中小企业，也就把握了未来我国经济中最有活力的经济主体，要从根本解决中小企业融资难的问题，尚需各级政府、相关部门及社会各界共同努力。只要坚持体制创新、多方协调与齐头并进的观念，中小企业努力提高自身融资能力，国家寄予政策扶持，金融机构在控制风险条件下进行信贷市场创新，融资相关各方面协调利益、互相合作，我国中小企业融资难的问题定会得到有效解决。

第四篇：重庆市中小企业融资问题及对策研究

目录

一、重庆市中小企业融资现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3

（一）重庆市中小企业特点„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„3

（二）重庆中小企业融资现状„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

二、重庆市中小企业融资问题原因分析„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

（一）政策制度的影响„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„4

（二）金融机构存在的原因„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5

（三）从业人员素质相对不高的原因„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5(四)资金短缺问题十分突出„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„5

（五）中小企业内部问题„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„6

三、重庆市中小企业融资对策„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7

（一）加大政府扶持力度„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7

（二）建立良好银企关系„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7

（三）加强培训，提高中小企业人才素质„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7

（四）创新融资方式，完善金融服务„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„7(五)优化中小企业发展软环境„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

（六）实施多元化融资渠道„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„8

（七）改善企业内部管理„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9 参考文献„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„„9

重庆市中小企业融资问题及对策分析

引言

中小企业是创新、就业、市场的主体，其发展也是国民经济的一个新的重要增长点，但中小企业融资难问题，不仅限制了中小企业的发展与创新，也阻碍了社会经济的进步。重庆直辖以来，出台了一系列扶助政策促进中小企业发展，但融资渠道窄、融资过程难也一直制约着中小企业的发展。所以，针对重庆市中小企业存在的问题，制定相应的政策拓宽其融资渠道已具有急迫性和必要性。

一、重庆市中小企业融资现状

(一)重庆市中小企业特点 1.规模小，风险大

就重庆市而言，其主要支柱产业中部分企业特别是众多的配套企业都属于中小企业规模，由于缺乏足够的资金，知名度不高且自身能力不强，抵抗市场风险能力较弱，盈利能力不高，都增大了企业的信用危机，使其难以获得充足的信贷支持，融资途径与过程也变得更为艰难。就中西部小微企业而言，主要通过抵押和担保获得资金，但为了尽快获取资金，防止企业资金链断裂，销售额在1000万元以下的小微企业以朋友担保作为首选方式。目前担保行业的成本从原来的1.5%上升到3%，甚至更高，这对小企业的融资成本造成了很大的压力。而融资成本的提高，最终会转变为投资风险的不断扩大。

2.数量多，缺乏系统性管理

截止2011年末全市中小企业达26.9万户，比年初新增7.6万户，增长39.4％；2011年全市中小企业实现增加值3520亿元，同比增长17.6%，占全市经济总量三分之一。根据重庆市中小企业局发布的《重庆中小企业第十二个五年发展规划》，至2015年，我市中小企业数量将突破50万户，增加产值达7300亿元,投资超过20000亿元，但由于大多数中小企业还处于初期发展阶段，其内部管理机制还不健全，数量众多也使其融资过程变得更为艰难。

图1重庆市中小企业数量增加图

随着土地资源日益紧缺，中小企业发展也受其制约。调查显示，重庆渝北区814家中小企业中，仅有36%的企业得以进入园区。园区外，不少中小企业用地以租赁集体用地为主，面临着土地使用属性改变的风险，一旦土地属性改变，中小企业将可能失去生存空间。此外，租赁方式取得的土地上新建的厂房，也无法取得合法的权证,从而使企业在融资过程中不能提供资产抵押。

(二)金融机构存在的原因

第一，银行的准入门槛高。一般来说，国有商业银行对要进行信贷投放的企业设置的准入界限为单笔贷款金额人民币100万元以上。换言之，虽然大多数银行都对外宣传大力支持中小企业的发展，但在实际操作中仍倾向于做大客户和批发业务。第二，贷款手续复杂。从银行角度而言，中小企业向银行贷款一般都不是大额贷款，由于其资金周转频繁，银行在对借款企业进行调查评估的过程中，需要收集大量借款企业内部管理、产品市场信息和行业情况等相关信息，但中小企业由于自身的局限性，往往不能提供相对完善的贷款材料；而从企业角度看，银行反复向其索取有关资料，增加了企业贷款手续繁杂程度及融资困难。第三，现今担保制度的不完善和民间借贷的不规范等原因都给中小企业融资造成了一定的影响。我国尚未出台完善的民间借贷法规政策以确定借贷主体、规范借贷行为，致使温州“高利贷”现象发生，中小企业融资难问题更加凸显。

(三)从业人员素质相对不高的原因

在各种资源中，高素质的人才，是影响企业发展的关键因素之一。调查显示，尽管重庆市中小企业管理者素质较高，但是从业人员中大专及以上学历人员比重较低，整体素质还有待进一步提高。

1.大专以上学历人员不足两成。2004年上半年，被调查企业拥有从业人员181912人，其中大专及以上学历人员31382人，占17.3%，从业人员整体学历有待进一步提高。

2.各行业从业人员素质差异较大。信息传输计算机服务和软件业大专及以上学历从业人员比重最高，为72.7%；其次是房地产业和批发零售业，分别为40.4%和34.8%；再次是建筑业和住宿餐饮业，分别为23.0%和21.6%；工业和交通运输仓储邮政业比重最低，分别为15.6%和14.3%。

3.不同登记注册类型企业间从业人员素质也存在一定的差异。私营企业和港澳台投资企业大专及以上学历从业人员比重较高，分别为25.4%和24.0%；其次是股份有限公司和有限责任公司，分别为20.9%和18.8%；再次是外商投资企业和国有企业，分别为16.8%和14.4%；集体企业和股份合作企业大专及以上学历从业人员比重最低，分别只有5.6%和8.0%。

从以上数据可以看出，重庆市中小企业从业人员整体学历较低，近年来高学历人才外流严重，如何吸引高学历人才，留住人才为企业所用，需要引起各方面的高度重视。

(四)资金短缺问题十分突出

重庆市六成多中小企业资金短缺。资金的不足，已经严重影响到了重庆市中小企业的发展。

第一、三分之二的中小企业资金短缺，国有、集体企业最为突出。在被调查的283户中小企业中，65%的中小企业存在资金短缺状况，59%的中小企业年内流动资金不能满足需要。国有、集体企业因为一些历史呆账的影响，贷款阻碍较大；又由于经营业绩相对较差，原始资金积累不够，资金短缺问题最为突出。调查显示，86.7%的集体企业，79.4%的国有企业都存在资金短缺问题。此外，混合所有制企业资金短缺问题也比较突出。其中，68.7%的有限责任公司资金短缺，比平均水平高出2.7个百分点；普遍认为股份公司一般具备较强的经济实力，然而，重庆市60.6%的股份公司也存在资金短缺问题。总之，资金短缺在重庆市中小企业中比较普遍，朝阳产业也不例外，此次调查的7户IT企业均表示资金短缺。资金短缺，严重影响到来中小企业的经营发展。重庆市的一家电炉生产企业因机械冶金行业复苏，产品十分畅销，订货需求量大。但是，由于贷款难，流动资金短缺，企业有订单不敢接。只能心急如焚的看着失去市场。而且这种情况在其他一些中小企业同样也存在。

第二、中小企业申请贷款量大，且资金缺口呈逐步扩大的趋势。调查显示，2003年1-6月，重庆市49.8%的中小企业存在资金需求缺口，户均短缺资金为877万元。到今年上半年，重庆市资金短缺的中小企业扩大到了65%，户均资金缺口达到1346万元。可见，短缺资金的中小企业不仅数量增加，而且资金需求缺口也在扩大。据我们分析，有两点主要因素共同作用导致了中小企业资金缺口呈扩大趋势。一是持续几年宏观经济运行良好，经营环境改善，重庆市中小企业获得快速发展，对资金需求量增大。2003年，重庆市中小企业户均申请贷款金额累计为2270万元，2004年上半年已达到1566万元。分别比浙江、天津高出700万元以上，比湖南高出1000多万元。由此可见，重庆市中小企业资金需求量之大。二是银行等金融机构对中小企业信贷资金支持并未明显增加，而且绝大部分中小企业也不具备在资本市场融资的条件。

第三、资金短缺严重影响中小企业规模扩大和技术设备更新。调查显示，65%的中小企业认为资金短缺影响企业的生产与经营规模扩大；18.5%的中小企业认为资金短缺影响企业的生产设备更新。其中分别有近四成的集体与国有企业认为资金短缺对其技术设备和产品更新改造影响较大。调查还显示，重庆市中小企业投资资金需求量大。64.3%的中小企业表示目前有追加投资的需求，户均需求资金量高达2241万元，约为户均固定资产原价总额10%。

(五)中小企业内部问题

第一，投资方向的错误。如今大部分中小企业都把其投资方向定位于服装、纺织、酒店等传统产业，较少放眼于投资长期的、高新技术产业，缺乏对企业未来的发展前景、市场走向等的思考和把握。第二，内部管理制度的不健全。中小企业内部人员存在着素质较低，没有积极的团队与合作精神；加之产权不清、组织结构和管理混乱的影响，都带来了其制度的相对不稳定和管理的乏力，经营水平和盈利性弱。第三，中小企业信用等级偏低。据有关调查，重庆市中小企业60%以上信用等级是3B或3B以下，而为了规避风险，银行新增贷款的80%都集中在3A和2A类企业，且在具体操作中，中小企业由于资产少、负债能力低,缺乏足够的抵押资产，导致申请贷款的抵押物不足,至使不能达到银行的贷款条件。

目前，重庆市正在组建一个由政府信用担保的三个百亿元贷款工程，为中小企业破解融资难题。所谓的“三个百亿贷款工程”是指重庆与国家开发银行合作，由开发银行未来三年给重庆放贷100亿元；全市30多个开发园区，利用自有资产为中小企业贷款100亿元；重庆工商联、重庆中小企业局等部门担保为中小企业贷款100亿元。实际上，这是采用政府信用进行担保模式为中小企业融资。担保是企业融资的一个软肋，“三个百亿贷款工程”的实施应当尽快。但是能获得此项担保贷款的企业面毕竟有限。所以还应当进一步创新融资方式，建立融资租赁市场；开展合同抵押贷款；实行工程项目按进度贷款等等。

第二、改进和加强金融服务

要通过深化改革，进一步完善金融服务体系。一方面，在国有商业银行设立专门的中小企业贷款部门，引导金融机构向中小企业放款。开发中小企业在各个金融服务领域的需求，满足不同层次中小企业的金融服务需要。银行要完善信贷管理机制，制定内部激励与处罚机制，减少对中小企业申请贷款的管理层次，简化审批程序，提高办事效率。加大基层行、信贷人员的贷款权限和责任，允许基层行在核定的额度内自主审查发放贷款。建立适合中小企业的授信体制、授信政策和授信程序，对有市场、信誉好、效益高的中小企业适当放宽贷款条件。另一方面活跃民间资本，规范民间融资。相比金融机构，民间借贷手续简便，操作灵活，方便快捷，是一种更为有效的融资方式，对借贷双方都有很大的吸引力，但同时也存在着一定风险隐患，需要政府规范，使其成为企业融资渠道的重要组成部分。

(五)优化中小企业发展软环境。

近几年，我国在促进中小企业发展方面出台一系列政策措施，对中小企业发展的重视程度高于部分发达国家，但是地区间市场环境等“软环境”的差异对中小企业融资和经营发展影响较大。在“政策扶持”和“市场支持”方面，后者才是解决中小企业融资问题和促进其持续发展的长久之策。所以，促进中小企业发展，还需要各级地方政府不断完善软环境。

一是建立和完善市场监管机制，规范市场秩序，防止恶性竞争，鼓励中小企业诚实守信；二是坚决制止针对企业的乱收费、乱摊派和乱罚款等行为，保障中小企业良性发展；三是切实保护知识产权，维护投资各方合法权益不受侵犯，保护银行等金融机构利益，融洽银企关系；四是不断规范和发展资本金市场，使其发挥更大的作用。

(六)实施多元化融资渠道

一方面拓宽中小企业股权融资渠道，尽快推出类似于“创业板市场”的中小企业股票市场，为高科技、高成长型的中小企业提供直接融资渠道。鼓励股民积极参与，相信并购买该股，帮助企业融通资金，从而转移风险。另一方面，对中小企业业绩采用一定的指标进行评估，以发行债务等方式使效益较好的中小企业尽早融通资金而投入项目之中进行自我建设。第三，建立国家级统一信用平台解决信用贷款难题，通过工商、银行、法院等各部门共享数据，建立一个国家级的、统一的、可靠的信用平台。只有建立这样的网络，信用贷款才可能成功，不管是个人还是企业的融资问题才可能得到根本地解决。

第五篇：中小企业融资存在的问题及对策

中央广播电视大学人才培养模式改革和开放教育试点本科 __________会计学______________专业毕业设计(论文)

广东广播电视大学

毕业论文

题 目：浅谈中小企业融资存在的问题及对策

姓

名： 王亚琪

学 号：

X X X X X X X X X X

专 业： 会计学

入 学 时 间：

2003年秋

指导教师及职称：

王六 副教授

所 在 电 大：

佛山广播电视大学

2006年 6 月 20 日 浅谈中小企业融资存在的问题及对策

目录

一、中小企业融资概述.....................................................................................................1

（一）中小企业的含义..............................................................................................1

（二）中小企业融资环境........................................................................................1

（三）中小企业的融资渠道......................................................................................2

二、中小企业融资面临的问题.........................................................................................3

（一）缺少有效的融资渠道......................................................................................3

（二）融资成本居高不下..........................................................................................4

（三）融资行为有待规范..........................................................................................5

三、解决中小企业融资问题的对策建议.........................................................................5

（一）拓宽融资渠道..................................................................................................5

（二）降低融资成本..................................................................................................6

（三）规范融资行为..................................................................................................7 参考文献：.........................................................................................................................8

内 容 摘 要

中小企业作为市场经济中最活跃的主体，在实现资源优化配置，促进经济增长、扩大就业和增加出口等方面都发挥了重要的作用，中国经济建设取得的巨大成就，离不开中小企业的突出贡献。本文从中小企业的含义、中小企业的融资环境和中小企业融资渠道入手，分析了中小企业在融资过程中面临的三大问题：缺少有效的融资渠道、融资成本居高不下和融资行为有待规范，因此解决中小企业融资方面的问题，必须拓宽融资渠道，降低融资成本、规范融资行为。当然，中小企业融资问题，是一个世界性难题，一直困扰着诸多中小企业，但是无论从哪个角度说，解决这个问题的关键，在于中小企业自身，政府或者非政府组织只能起到一定程度的推动作用，在政府、非政府组织与中小企业的合力下，共同解决融资问题。

关键词 中小企业 融资 问题 对策

浅谈中小企业融资存在的问题及对策

中小企业作为市场经济中最具活力的参与者，无论在优化资源配置、促进经济增长，还是在增加就业岗位，扩大出口能力等方面，都发挥着非常重要的作用。在美国，许多中小企业以某项核心技术或崭新的盈利模式，在风险投资基金的扶持下成长为跨国公司；在欧洲，中小企业一直是技术创新与知名品牌的发祥地；在日本，中小企业凭借精湛的工艺水平，成为国民经济不可或缺的主要力量。

根据我国工信部的调查，我国中小企业总数已经超过99%，创造了6/10的GDP与进出口，每年解决了1000万新增劳动力的就业问题，中小企业在社会经济发展中起到了突出的贡献。但是，无论西方发达国家还是中国，中小企业融资难、成本高等问题，一直困扰着大多数中小企业的快速、健康发展。中国作为发展中国家，更加凸显了资本的稀缺性，因此中国中小企业融资问题，一直是理论界关注的热点问题。

一、中小企业融资概述

（一）中小企业的含义

关于中小企业的定义，众说纷纭。按照世界同行标准，一般从资产规模或者员工数量的角度定义中小企业，亦或将两者结合起来。美国作为发达的法治国家，法律明确规定雇员数量低于500人为中小企业。中国工信部、发改委、财政部、统计局联合印发的一份文件中，按照工业、农业、建筑业、商业等不同领域，结合雇员人数、营业收入与资产规模等多个方面的因素，对中小企业做出了界定。

一言以蔽之，中小企业就是在整个行业中缺乏话语权与影响力，在资产规模、主营收入、净利润、雇员数量、缴纳税收等方面，规模相对较小的企业。

（二）中小企业融资环境

经济全球化作正在给世界带来一场广泛而深远的变革，影响中小企业的融资的环境因素愈发复杂，除了企业自身条件之外，企业外部环境的变化更为剧烈。

1.外部融资环境

中国与其他国家一样，都非常重视对中小企业的扶持，但是受制于经济政策、资本市场与法律规范等诸多方面的影响，我国中小企业在外部融资环境方面更复杂。

从经济政策的角度讲，自2005年实行有管理的自由浮动汇率政策之后，人民币总体上处于上升通道。为了避免国际热钱炒作人民币升值，国家在调控通过膨胀的

时候，大多采用提高存款准备金的手段而不是提高利率的方法，这对中小企业的融资和现金流，都产生了很大的负面作用。

从资本市场的角度讲，由于我国资本市场尚未完全开放，而且国内的股票市场起步比较晚，为了保护中小投资者利益，证监会对中小企业上市实行严格的审批制度，因此中小企通的直接融资渠道基本堵死。在直接融资渠道不能解决融资问题之际，大量的中小企业走向间接融资渠道，在间接融资渠道中，银行贷款成为中小企业的主流选择。在民间借贷尚未充分放开，利率受到管制的前提下，贷款方与借款方供需力量的不均衡，导致银行业在贷款方面设置了诸多限制条件，许多中小企业很难获得贷款机会，或者要付出更大的交易成本。

最后，从法律规范的角度看，我国对中小企业的注册资本最低要求为3万元，而一人公司最低注册资本为10万元，门槛相对较高；而《破产法》在破产程序方面规定的不够详细，担保物权的制度尚未真正与国际接轨，导致中小企业信用体系建设滞后，阻碍其正常融资。

2.自身融资条件

由于我国缺乏完整的信用体系，导致许多中小企业在财务管理等诸多方面违规操作，不能反映企业的真实信息，因此各个融资主体各自为政防范诚信风险，必然会提供中小企业融资成本与难度。

中小企业由于处在从规模相对较小到规模相对较大的成长期，因为资金流一直是困然中小企业持续发展的主要问题，在这样的背景下，许多中小企业坚持将资金投放于产生更大的短期经济效益的领域，忽视企业的长期建设与管理，中小企业的短视行为，不仅降低了抵御长期金融风险的能力，而且降低了自身的信用水平。

（三）中小企业的融资渠道

市场经济中的强势地位与融资能力上的弱势地位形成的鲜明反差，是中小企业在整个社会中的真实写照。中小企业的融资能力，主要受制于融资渠道狭窄。虽然在理论上中小企业有三大融资渠道，但是每个融资渠道中，都有诸多的掣肘因素。

1.债务融资渠道

所谓债务融资渠道就是中小企业向银行或者贷款公司贷款，或者通过融资租赁、发型债券等方式取得资金。由于中小企业的担保能力和商业信誉的影响，大型商业银行对中小企业的贷款持谨慎态度；因为中国缺乏完善的公司评级制度与历史，中小企业发行债券成功融资的案例少之又少；融资租赁的专业性与复杂性，使许多中

小企业望而却步；在目前的经济环境下，大量的中小企业在债务人融资渠道上选择向小额贷款公司贷款。虽然小额贷款利率高，但是放款速度快，贷款条件宽松，因此满足了诸多中小企业对资金的极度渴求。

2.权益融资渠道

所谓权益融资渠道是指通过出售、转让或者稀释公司股权获得融资。权益融资多见于中小企业成立之初，有风险投资基金进行投资。在美国，风险投资基金可以接受90%的失败率，因为一旦有10%的成功者，就完全能够获得预期的盈利水平。中国的风险投资基金更多的是在做私募基金的业务，他们只能接受20%的失败率。因为在中国，一旦风险投资成功，由于知识产权保护不利，企业难以获得高额的利润。与此同时，由于中国没有真正实现利率市场化，风险投资基金即使做私募基金的业务，仍然能够获得相当可观的利润会高。

虽然在2009年推出了创业板市场，但是面对期末2千万资产总额，总股本3千万的硬性要求，大多中小企业难以在创业板上市获得融资。截止今日，创业板市场的企业数量不足400家，与数以千万计的中小企业来说，无异于九牛一毛。

3.政策融资渠道分

为了鼓励和扶持中小企业的发展，许多国家都在税收减免、加速折旧、补贴出口、安置就业、技术研发等方面制定了大量的优惠政策。随着中小企业在整个国民经济体系中起到越来越重要的地位，我国中小企业获得政策融资的可能性越来越高。在北京、上海、天津、广东、江苏、浙江等经济发达地区，中小企业每年获得了大量的政策性融资，成为推动中小企业发展的重要力量。

二、中小企业融资面临的问题

2012年以来，受银根紧缩的货币政策以及人民币汇率变动等外部因素的影响，中小企业面临的生存压力迅速放大，分析和解决融资问题成为理论界和企业家共同面临的棘手课题。

（一）缺少有效的融资渠道

虽然上海证券交易所与深圳证券交易所设立了创业板市场，但是通过股票融资的中小企业数量与全国的总量相比，仍然是极少数的一部分。因此从总体上看，中小企业资金来源的主要渠道主要集中于商业银行的贷款。

民间借贷到小额贷款的飞跃，不仅是民间资本推动法治进步的里程碑，也在相当大的程度上结局饿了中小企业融资问题。小额贷款作为一条有效的融资渠道，在

为中小企业提供短期流动性支持等方面发挥了至关重要的作用。罗马不是一天建成的，新生事物的进步与发展，也需要一个历史过程。为了保护国有商业银行，国务院银监会规定小额贷款公司只能发放贷款，不能吸收存款。一纸规定，不仅抑制了小额贷款公司的造血功能，而且小额贷款公司于商业银行之间存在的利差，必然产生权力寻租，从而增加中小企业融资的难度与成本。

政策性融资既包括财政部门直接管理的融资项目，也包括政策性银行管理的融资项目，由于政策性融资不以营利为目的，还款期限比较长，而且兼具财政投资效果，因此世界银行鼓励发展正国家积极开展政策性融资。但是政策性融资金也存在着诸多弊端：政策性融资规模小，不能满足中小企业对融资规模方面的要求；政策性融资缓解众多、手续繁杂，不能满足中小企业在融资方面的时间紧迫性要求。除此之外，由于缺乏有效的第三方监管，政策性融资的整个操作过程所涉及到的损公肥私问题饱受质疑。

（二）融资成本居高不下

中小企业缺乏令人满意的信用是上衣银行不愿意向中小企业发放贷款的主要原因。许多中小企业没有规范的会计核算，企业的诸多款项都在老板个人账户上，个人财产与公司财产混同，银行部门难以对经营状况和经营效益进行评估。在这样的前提下，银行对中小企业发放贷款，一般会要求更强的增信措施，倾向于土地使用权、厂房等固定资产做担保，而许多中小企业的厂房和土地都是租赁物，于是银行在发放贷款的时候，必然要走严格的审批程序与繁琐的业务流程，从而增加了中小企业的融资成本。

从成本效益的角度说，做任何事情都会有成本，而成本越大，则收益越大，因为只有收益能够覆盖成本，才会促使理性人从事该经营活动。贷款也有一个成本与效益的匹配问题，商业银行向大型企业贷款，动辄几百万、几千万，营销成本和后期维护成本都相对较低；而中小企业的贷款多则几十万，少则几万块。同样金额的贷款，对于大型企业来说只需要一个银行经理做后期维护，而对于中小企业来说，可能需要几十个经理做后期维护，因此必然要增加中小企业贷款的费用以分摊成本。

简单的观察银行对规模不同企业的区别态度，许多人给银行扣上了“嫌贫爱富”的道德帽子，实际上，银行用于发放贷款的资金来源于广大储户的存款，银行发放贷款考虑的首要问题是能够收回贷款，银行“嫌贫爱富”是由其谨慎性经营原则所决定的。

（三）融资行为有待规范

由于法制监管的滞后，以及缺乏法治精神，中小企业在管理和融资等诸多方面存在着一系列不规范行为，主要表现为公司治理与财务管理不规范。

在公司治理方面，根据东莞阳光网的报道，东莞市30%的企业总经理没有接受过高等教育，在人才市场中招聘的职业经理人不足20%，许多公司认为制约公司发展最主要的因素是缺乏高级管理人员，但是这些企业又不愿意让渡管理权，公司管理水平低下是应有之义。另一方面，按照我国《公司法》的规定，企业需要形成董事会、股东会、监事会三方结构，但是许多中小企业基本不设立监事会或者监事，完全违背《公司法》对现代企业制度的基本要求。由于公司治理层面缺乏监管，因此大量的中小企业以公司的面纱，从事非法活动或违规业务。这在一定程度上影响了企业的发展潜力，也使得许多银行对这些企业发放贷款持保留意见。

在财务管理方面，中小企业财务制度不健全或者不按照财务规章制度办事屡见不鲜，或者聘请缺乏职业道德操守的会计师事务所做账，导致财务信息不够透明。正是因为中小企业在财务管理方面的不规范行为，导致许多商业银行或者专业担保机构在业务审查的过程中，基本不采纳中小企业自己提供的财务报告，即使该财务报告有会计师事务所出具的无保留意见的审计报告，其财务报表的公允性与客观性仍然受到担保公司的质疑。与外界缺乏信任相比，六成多的中小企业负责人认为自己的财务信息公允、客观，财务制度规范。或许，解决外界与中小企业自身在财务方面的认识分歧，是解决中小企业融资问题的关键环节。

三、解决中小企业融资问题的对策建议

解决中小企业融资问题，也是一个见仁见智的问题。从财务管理的角度分析，应该从融资渠道、融资成本、融资行为等角度，运用管理学、经济学、法学等研究工具，综合、全面的解决融资问题。

（一）拓宽融资渠道

中小企业融资渠道狭窄，是中小企业融资方面的首要问题。这个问题的产生，有金融市场等外部环境的影响，也受到中小企业自身的影响，解决这个问题，必须从多个角度入手，运用系统论观点分析。

拓宽中小企业的融资渠道，除了通过技术创新和金融衍生工具开辟融资渠道以外，更应该从银行业入手。一方面，金融衍生工具风险大，不容易为中小企业接受；另一方面，随着中国经济的高速发展，许多地区出现了城市商业银行。这些城市商

业银行的主要资金，来源于居民储蓄和当地中小企业的资金，因此他们和本地的中小企业是天然的合作伙伴。促进本地城市商业银行与中小企业的合作，当地政府必须发挥积极的作用，鼓励商业银行在信贷额度、授信程序、审批效率等方面做出积极的变化，规范与约束中小企业的资金使用，促进企业与银行之间形成良性互动。

中小企业贷款难，既有金融系统资金短缺的因素，也有企业信用不足的因素。各个地方政府完全可以通过各种途径鼓励中小企业之间建立规范的非政府组织，打造中小企业诚信平台，在时机成熟之后，由中小企业之间联合出资成立担保公司，为中小企业贷款提供便利。

利率市场化政策真正落地之后，完全可以放开金融机构的收费标准，这样既可以通过市场竞争手段提高银行的工作效率与服务水平，又可以降低中小企业贷款的难度与成本，还可以充分发挥金融市场的效率。一旦小额贷款公司与银行利率水平同一化，就是利率在金融资产配置效率的最优化，中小企业融资问题演变为信用问题，这对于建立诚信社会具有积极的推动作用。

与股票市场相比，债券市场的融资功能非常单一。改革开放30多年来，债券市场的最主要品种一直是国库券，地方政府债券与企业债券、金融债券所占比例极小。为了解决中小企业融资问题，应该逐步放开中小企业发行债券的审批条件，拓展债券市场的产品种类，大力发展包括可转换债券在内的各类企业债。

（二）降低融资成本

中小企业的融资成本主要由以下七个方面构成：基准利率和上浮利率、揽存费用、贴现费用、以中间业务手续费形式支付的有关费用、抵押评估费用、短期拆借利息、银行工作日不合理利息差。根据有关学者的估算，企业实际支付的贷款成本至少在10%以上。融资成本的居高不下，直接增加了企业的财务费用和经营负担，减低中小企业融资成本，为中小企业减负，已经成为社会各界的共识。

首先，适当降低存贷款利差。中国的存贷款利差之大，世界罕见。这一方面降低了商业银行提供经营效率的动机，另一方面增加了中小企业的融资成本。随着技术与金融两大领域的创新，金融交易成本日益降低，中央银行完全可以逐步降低存贷款利差，促进整个社会经济效率的提高。

其次，进一步规范金融业务。国有银行在银行业中占据主体地位的现实情况，决定了金融业必然存在突出的道德风险问题。在此背景下，银监会必须加强监管力度，真正取消名不副实的贷款咨询、财务顾问等名目繁多的中间业务收费，彻底解

决银行间在吸储方面的恶性竞争行为，出台规范化、可操作的表外业务监管规范。在规范商业银行金融业务的同时，提高效率、优化服务，多为企业着想，在确保资产安全的情况下，可考虑为风险可控或者信用记录良好的中小企业直接延长贷款期限，尽量避免在节假日前发放贷款，以免增加企业不必要的利息支出。

最后，进一步完善金融考核体系。由于我国的商业银行由公有经济兴办，其监督管理的职责最终落实到中央与地方的国有资产管理委员会。各个级别的国资委应该运用端正的考核态度，科学的考核方法，严谨的考核程序考核各个商业银行的绩效水平，保证商业银行不断提高经营管理效率。在必要的时候，可以与银监会、中国人民银行等机构积极沟通，密切合作，规范与引导各级金融机构的收费与服务，将货币政策的经济效应落到实处。为后续政策法规考虑，相关机构还要研究中小企业经营过程中可能存在的坏账风险，关注中小企业整体的资产负债率、净利率、总资产周转率等财务指标，防止出现金融风险。

（三）规范融资行为

由于信息不对称导致的道德风险，是中小企业在融资过程中被金融业诟病的主要方面。如果要实现中小企业的持续发展，实现良性融资，必须规范融资行为。

首先要制定适合中小企业的贷款条件与审批程序。鉴于中小企业融资程序复杂的现实情况，社会各界与政府有关部门应该通力合作，在中小企业融资方面增设服务机构，简化审批程序，对于财务状况良好，技术创新能力比较强的企业，减少担保物的比例；对于负债率比较低，市场潜力比较大，管理水平比较高的中小企业，应该放宽贷款方面的限制。

其次，建立支持中小企业发展的信用保证制度。西方许多发达国家都具备完善的征信系统，中小企业或者个人贷款时，将征信记录作为发放贷款的主要依据。随着中国商品经济的不断发展，完全可以借鉴这些国家的先进经验，有财政部门拨款简历专门的征信系统，并在征信系统背后建立一个贷款担保机构，通过贷款担保机构的杠杆作用，放大对中小企业的融资规模。

最后，鼓励设立支持中小企业发展的风险投资基金，并加强对基金的监管。中小企业在市场经济中是一个庞大的群体，因此中小企业不应该孤军奋战，完全可以成立风险投资基金。对于基金的会员，如果出现短期资金困难，可以通过基金自身的力量得以解决。要实现“抱团取暖、同进同退”的效果，需要积极发挥行业协会的作用。

综上所述，中小企业融资问题，首先是一个世界性难题，凡是在市场经济中，资源总是稀缺的，中小企业融资难的问题，必将困扰每一个中小企业，从而促进资金的优化配置；其次，无论是融资亦或其他领域，仅仅依靠政府出台扶持政策，而不是提高自救本领，不能从根本上解决问题，也与市场经济的要义不符。正是从这个意义上，关于中小企业融资问题，政府不便直接干预，但是可以通过取消不合理的行政许可与行政收费的方式减轻企业负担，或者组织中小企业的展览会、展销会、博览会等活动，多渠道、多层次、全方位的促进中小企业与外界的合作与交流，切实提升中小企业的核心竞争力。

参考文献：

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