现金流量表在企业理财中的运用

第一篇：现金流量表在企业理财中的运用

现金流量表在企业理财中的运用

现金流量表在企业理财中的运用2007-02-02 21:57:17

现金流量表取代财务状况变动表，不是简单的会计技术方法调整，而是社会主义市场经济发展的客观要求，对于企业搞好资金调度、政府综合经济管理部门进行财务监督，以及企业的投资者与债权人了解企业现金生成、使用能力均有重要意义。

一、在审计工作中经常会遇到的几个问题

．关于存货跌价准备、坏账准备、累计折旧等抵减项目的处理问题。现行权责发生制会计出于稳健性原则的考虎，对于存货，短期投资项目计提跌价

准备，对于应收账款计提坏账准备，对于固定资产计提折旧，对于长期投资计提减值准备，上述抵减项目均无现金影响，故审计人员在采用工作底搞法审核直接法下各现金流量表项目时，应分析存货、应收账款、固定资产、长期投资等项目本期原值金额的变动，而非净值的变动。

．关于其他应收款中的备用金等暂借款的处理问题。当前不少企业期末其他应收款中备用金明细项目的数额较大，究其原因，有的是由于经办人报销不及时造成，有的是企业经营特点等客观条件所必需的，也有的是企业主观所为。一般情况下，这些备用金很大一部分可能已被支付，应作为即期费用或存货等资产项目入账，为了准确编制现金流量表，对于期末备用金数额较大的企业，最好实行期末报销制度，采用类似于存货的“假退料”手续，将尚未使用的备用金作为现金入账，以全面、真实

地反映企业的当期财务状况、经营成果和现金流转情况。

．关于银行存款未达账项的处理问题。当前审计人员在审查货币资金项目时，通常是索取银行对账单，将其和银行存款日记账相核对，发现是否存在未达帐项，如果有，则需编制银行存款余额调节表，且多不作具体的账务处理调整入账，从而导致依据审定后的货币资金项目编制的现金流量表反映的现金流量信息不够全面、充分。为此，应建议企业期末未达账项数较大时，在编制现金流量表时，最好将未达账项调整入账，以全面反映企业的现金流量信息。

．短期投资——国债回购业务的处理问题，《现金流量表》准则要求周转快、金额大、期限短的现金收付业务，应以净额来反映其现金流量，而无需采用总额反映，以更好地反映企业的偿债能力

和支付能力。但在实际业务处理中企业对于短期国债回购业务所发生的现金流量仍多采用总额列示，以至造成现金流量表中债权性投资所支付的现金“项目”和“收回投资所收到的现金”项目数额特别大，而相应的“取得债券利息收入所收到的现金”项目数额较小，不利于报表使用者对被审单位偿债能力和获现能力进行评价。故建议，对于投资期限不足三个月周转特别频繁的国债回购业务，以及银行定期存单的存取业务，最好以净额方式在现金流量表中的“取得债券利息收入所收到的现金”项目列示，并将期末尚未收回的国债回购和定期存单所占用的资金在“债权性投资所支付的现金”项目列示；反之，则以总额形式反映上述业务所发生的现金流量。

二、关于现金流量表审计的几点说明

．现金流量表编制的准确性是以企

业会计核算的规范性、正确性为先决条件的。无论企业是采用工作底稿法或形账户法编制调整分录来编制现金流量表，还是采用电脑软件或银行日记账直接根据有现金影响的会计分录来编制现金流量表，都是以企业特定会计科目或明细科目与现金流量表的有关项目存有对应关系为前提，建立在企业会计核算规范和正确的假设基础之上的。以工作底稿法为代表间接编制方法是以损益表和资产负债表数据为基础，依据本期损益表比较资产负债表中非现金账户的变动情况来编制现金流量表；依据银行日记账直接编制现金流量表是对应科目为现金及现金等价物的会计凭证为基础如果企业会计科目核算内容不规范，收入不入账、成本结转不完全，资产计价方法不正确等，无论采用何种现金流量表的编制方法都不可能获得准确的现金流量信息，故现金流量表的准确编制要求企业的会计核算尽量规范。

．现金流量表的审计对所有审计人员的素质都提出了更高的要求。由于现金流量表的编制原理不同于现行财务会计广泛遵循的权责发生制原则，要求审计人员在审计每一个资产负债表或损益表项目时，都应考虑到现金流量表审计的需要。例如在审计“其他应收款”或“其他应付款”科目时，需要注意有无对应科目为固定资产或其他长期资产项目，单独挖出管理费用中的印花税、车般使用税等。

．工作底稿法是现行现金流量表不可缺少的审计方法，尽管当前不少企业的会计电算化程度较高，或者企业经营业务较为简单，常常根据银行存款和现金日记账等手段直接编制现金流量表，但由于《现金流量表》准则要求企业必须提供依据间接法调整净利润得到的经营活动净现金流量的信息，而且采用工作底搞法进行审计易于形成审计底稿，所以工作底稿法是现行现金流量责的主

要审计方法，审计人员可形成必要的现金流量审计底稿，并对每个数据及其来源进行“交叉索引”，以便于有关人员进行复核。

第二篇：浅谈现金流量表在企业财务管理中的重要作用

摘 要 现金流量表是反映一定期间内现金及现金等价物流入和流出信息的动态报表。地和利用现金流量表是报表使用者进行正确决策的前提之一。在财务管理实质的基础上，说明了现金流量表对企业财务管理的重要作用。

关键词 企业财务管理 现金流量表 会计报表

在当前企业资金普遍紧张的情况下，从企业的管理部门到与企业密切相关的债权人和投资者，都日益注重企业现金流动情况。企业管理部门需要了解现金流量信息，掌握企业现金流动，提高资金使用效率，为正确作出经营、投资、筹资决策提供依据；债权人和投资者则期望了解企业变现能力和现金生成潜力，以推断将来偿付债务和利润分配的能力。现金流量表是反映企业一定会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生的会计报表，实际上是以现金为基础的财务状况变动表。财务管理的实质

资产实质上就是公司在确定一组被使用的资金，这些资金的两个主要来源就是股东权益和负债，而收入和费用就是来解释公司收益是如何产生的，公司通过经营资产就会产生相应的利润，同时也会产生相应的现金流量。公司净现金流量中的一部分用来回报那些将资本投入公司的投资者，另一部分则留在公司内部，成为所谓的公司融资，用于公司的自我。在下一个会计里，公司的资源会相应增加，随着公司经营效率的逐步提高，会产生更多的利润和净现金流量，增加的净现金流中的一部分又重新投入到公司中来，这样的良性循环将周而复始。

以上的简短介绍表明，财务管理从本质上而言是对以下三个基本方面的管理：①公司资产结构就是资产负债表，主要考虑公司的资产组合是否适当；②公司盈利能力即损益表，如何评估公司的盈利性；③公司的现金流量也就是现金流量表，相应的有：公司产生的现金流量到底有多少，如何提高净现金流量。2 现金流量表分析现状

长期以来，我国企业一直注重对利润的分析。在过去很长时间内没有现金流量的概念，企业也不编现金流量表。直到1999年我国才发布现金流量表准则，从2000起,在大型企业开始编制现金流量表。从实践看，直至今天绝大多数企业还不能及时准确地编制现金流量表。对现金流量表的分析更是滞后，导致企业无法利用现金流量表这一有效工具，来分析企业的财务状况、营运能力特别是获取现金流量的能力对企业发展的影响，不利于企业的发展、提高竞争力。

在财务管理中，利用现金流量分析，比利用获利能力更加直观、更加有效，它能够解释获利企业导致终止的原因，解释亏损企业继续生存的原因，解释企业发展的核心问题。对加强企业管理，促进企业管理者改变管理观念具有重要意义。财务状况变动表的缺陷

（1）营运资本概念存在着缺陷，导致以营运资本衡量企业的财务状况，评价企业的流动性和偿债能力不全面。营运资本是流动资产与流动负债之差，流动与非流动的划分是根据一年或一个营业周期而定。然而，以一年或一个营业周期作为分类标准已难以正确的反映资产、负债的性质。这种流动与非流动界定上的模糊性导致运用营运资本难以客观地评价企业地财务状况。

（2）营运资本的衡量容易受到可供选择的会计计量和成本分摊的影响。由于会计上对同一业务的处理可能存在多种方法可供选择，而不同的方法会得到不同的营运资本量，这在一定程度上使得管理当局可以利用会计政策的选择来修饰财务报告。

（3）营运资本对财务状况的预测能力不足。营运资本预测能力的不足已获得某些实证分析证明。有关研究分析指出：在企业陷入财务困境的前五年中，以营运资本及其有关指标预测能力不如现金债务比。

（4）营运资本有掩盖企业财务问题的不良作用。企业大量赊购、现购存货，营运资本总额并未发生变化，但由于存货大量增加、现金减少，企业财务状况有恶化的趋势。另一方面，营运资本的减少，并不一定伴随企业现金的减少，但企业偿付能力一定下降。现金流量表的优点

（1）现金含义明确、容易理解、不易产生混乱。现金等价物是指短期流动性高的投资，它们必须能够轻易地转化为已知金额的现金，即将到期，不会由于利率变动而出现价值变动的重大风险。一般来说，只有那

些原定期等于或短于三个月的投资才被视为现金等价物。因此，报表使用者能清晰地了解现金流量表的编制基础。

（2）现金更恰当地反映了的偿债能力、支付能力和变现能力。由于现金和现金等价物可随时作为支付手段，偿还到期债务，因此，现金流量表能为债权人提供企业真实偿债能力的信息，更有助于报表使用者做出正确地决策。

（3）可以通过当期现金流量信息确定企业的收益质量。企业的利润是按权责发生制确认得到的，其中有很大一部分是并未实际收现的收入，通过现金流量表中当期营业现金的流入、流出以及投资现金的流入、流出等信息资料，可以了解企业利润中有多少已真正实现、有多少尚未实际收现，确定企业收益的质量，评价企业真实的财务状况。

（4）可以评价企业的财务弹性。通过现金流量信息可以了解企业在财务困难时期的适应能力、融资能力。5 现金流量表对企业财务管理的企业是盈利性组织，其目的是生存、、获利。只有生存才能获利，在竞争条件下，只有发展才能够生存，维持原状的简单生存是不可取的，发展成为所有企业的必由之路。财务管理认为，企业发展集中表现为收入的扩大，实现收入扩大要求财务管理人员不断地筹集发展所需的资金，维持现金流量的流入流出平衡，而不争一时的获利。企业有盈利但没有正的现金净流量，即现金流入小于现金流出，企业也不能生存。日本著名八佰伴企业集团一夜之间的倒闭，究其原因就在于资金周转的困难。由此看来，过去人们认为一个企业只有亏损才会倒闭的想法是错误的。虽然企业暂时亏损但如果企业现金流入能够保证企业现金流出的需要，企业依然能够维持生存甚至发展。可见，维持现金流量的流入流出平衡，其意义远大于企业的盈利。现金流量的在财务管理中的作用和地位也远大于盈利分析。现金流量表的现实意义

通过现金流量表所提供的信息，企业的投资者和债权人可以评估企业未来获取现金的能力。现金流量表反映企业在一定期间内的现金流入和流出的整体情况，说明企业的现金从哪里来，又运用到哪里去。通过现金流量表的分析，可以评价企业的偿债能力、支付股利的能力、自我创造先进的能力等，便于投资者做出投资决策。

将现金流量表与损益表资产负债表结合起来分析，可以评价净利润的质量。企业获利多少在一定程度上表明了企业具有一定的现金能力。但是，企业一定期间内获得的利润并不代表企业真正具有偿债能力或支付能力，在某些情况下，虽然企业的损益表上反映的利润很可观，但企业却面临着财务困难，没有现金支付到期的债务；也有一些企业的损益表上反映的经营成果并不可观，但企业却有足够的偿付能力。产生这种情况的主要原因是净利润，是以权责发生制的原则为基础，遵循配比原则。而现金流量表是以收付实现制为基础，综合地反映出一定会计期间现金流入与流出的报表。因此，通过现金流量表可以评价净利润的质量。

现金流量表将资产负债表和利润表联系起来，可分析企业投资和理财活动对经营成果和财务状况的影响。资产负债表能够提供企业在一定时期的财务状况，但不能反映财务状况变动的原因；利润表反映企业一定期间的经营成果，无法反映企业的经营活动、投资和筹资活动产生的现金流量；现金流量表反映了企业在一定时期由经营活动、投资和筹资活动获得的现金。将三者结合起来分析，企业经营者可以更合理地调配资金，加速现金的流转，最大限度地提高资金的利用效率。

企业管理以财务管理为中心，现金流量是企业理财的核心，财务管理的实质就是最大限度地获取现金收益。企业的现金状况是企业生存和发展的基础，判断公司经营状况的好坏，现金流量比利润更重要，现金犹如企业日常运作的血液。对现金流量的分析，可初步得出企业日常运作的好坏，获得足够的现金流量是公司创建优良经营业绩的有力支撑，一个企业的账面利润再高，如果没有相应的现金流量依然无法进行正常的经营活动，甚至会使财务状况恶化，最终导致公司破产。

第三篇：如何运用现金流量表分析企业的财务状况

如何运用现金流量表分析企业的财务状况

一、现金流量及其结构分析

分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。

1、经营活动产生的现金流量分析

（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较的比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。

（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

2、投资活动产生的现金流量分析

当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。

3、筹资活动产生的现金流量分析

一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压 力越大，但如果现金净流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

4、现金流量构成分析

首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

二、偿债能力分析

企业在生产经营过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，可测定企业的偿债能力，有利于其作出决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。

1、到期债务比

到期债务比=现金余额体期到期的债务。这里，本期到期的债务 是指即将到期的长期债务和应付票据。对这个指标进行考查，可根据其大小直接判断公司的即期偿债能力。

2、现金流动负债比

现金流动负债比=现金余额／流动负债总额。这一指标中，比率与偿债能力呈反比，即该比率偏低，说明企业依靠现金偿还债务的压力较大，若较高，则说明企业能轻松地依靠现金偿债。

3、现金债务总额比

现金债务总额比=现金余额／债务总额。这一指标同企业的偿债能力呈正比。该比率越大，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。

三、支付能力分析支付能力分析

主要是对企业当期取得的现金（特别是其中的经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利。具体地说，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。但也必须注意，现金流量净增加额并非越大越好，若现金的收益性较差，现金流量净增加额太大，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

四、企业再投资能力分析

1、现金流量满足率 该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。用公式表示为：

现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％

该项指标大于或等于100％，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100％，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需另筹资金。

2、固定资产再投资率

通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。其计算公式为：

固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％

该项指标大于100％，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，需通过筹资提供一定数量的资金。

第四篇：如何运用现金流量表进行财务分析

如何运用现金流量表进行财务分析

现金流量表是以现金为基础编制的财务状况变动表，反映企业一定期间内现金的流入和流出情况，表明企业获得现金和现金等价物的能力。现金流量表的编制，为债权人和投资者提供了资产负债表、利润表无法提供的更加真实有用的财务信息，更为清晰地揭示企业资产的流动性和财务状况，在提高财务报表信息的相关性、可比性及可解释性上，更能体现财务报告的目的。

现金流量表的现金流量由以下几部分构成：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量，每部分又按需要明确划分出现金流入、流出的几大具体项目。

现金流量表具有以下几方面的作用：

从动态角度反映企业现金的来龙去脉。有助于报表使用者获取企业现金的真实流动和结存的情况，弥补了资产负债表和利润表静态状况下不能反映的企业现金流动状况。

反映企业真实的获利能力。虽然利润表可反映企业的获利水平，但由于种种原因的影响，利润表中所反映出来的数据有可能是有弹性的甚至是不太真实的，通过现金流量表能够更好地反映企业的获利能力。

反映企业的偿债能力。反映企业偿债能力的财务指标很多，比如流动比率、速动比率、应收帐款周转率、存货周转率，但这些指标大多都是相对数，在实际工作中需要从一个更直接的角度去看企业的偿债能力，即看企业在一个会计期内到底偿还了多少债务，在现金流量表中设有具体项目直接反映企业偿还了多少债务。

反映企业的筹资能力和投资情况。在现金流量表中设有具体项目反映企业筹集资金的数额、支付和吸收投资的数额。

揭示企业的支付能力。企业在一个会计期内的支付活动是多方面的，比如购买商品、接受劳务、发放工资、交纳税金等，这些支付项目的规模和结构如何，能在一定程度上反映企业的经营情况，对于这类重要的会计信息，现金流量表有具体项目用绝对数给予了较全面的反映。

有利于不同行业企业间的比较。以现金及现金等价物为基础编制的现金流量表，因以现金为同一口径，有利于不同行业不同企业间的对比分析。

用现金流量表分析企业的财务状况，可采用两种方法进行：

一、用绝对数进行比较分析：

现金流量及其结构分析包括流入、流出量及结构和流入流出比例分析，通过分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成及资金实力，评价企业经营状况、资金实力、获现能力、筹资能力、偿债能力和投资能力。

1、经营活动产生的现金流量分析。（1）将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品、接受劳务付出的现金进行比较，可以掌握企业大体的供销状况。在企业经营正常、购销平衡的情况下，前者大于后者，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力强。若企业经营不正常、购销不平衡时，如前者明显大于后者，那么企业有可能在本会计期内因产品提价使收入增大，如果没有提价，企业可能在吃库存，这时应结合资产负债表看存货的进出情况，若库存正常，就要看是否本期收回大量的前期的应收账款。如后者明显大于前者，有可能说明企业处于库存积压状态。（2）将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额进行比较，可大致说明企业产品销售现款占经营活动流入的现金的比重。比重大，说明企业主营业务突出，营销状况良好。（3）将本期经营活动现金净流量与上期进行比较，增长率越高，说明企业成长性越好。

2、投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量的现金投入，如果投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，则投资活动现金净流量为负数；如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业则不会有偿债困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金净流入还是净流出论优劣。另外，通过“收回投资所收到的现金”、“取得投资收益所收到的现金”与企业原始投资的对应关系，并结合资产负债表中“长期投资”、“短期投资”帐户余额的变化情况，可分析企业的对外投资是否获利。

3、筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大，但如果现金流入量主要来自企业吸收的权益性资本，则不存在偿债压力。因此，在进行分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。

4、现金净增加额分析。如果企业的现金净增加额主要是由于经营活动产生的，可反映出企业经营情况良好，收现能力强，坏账风险小，其营销能力也不错。如果企业的现金净额主要是投资活动产生的，即是由处置固定资产、无形资产和其他长期资产及收回投资引起的，这反映出企业生产经营能力衰退，通过处置非流动资产以缓解资金矛盾，但也可能是企业为了走出不良境地而调整资产结构，还应结合资产负债表、利润及利润分配表作深入分析。如果主要由于筹资活动引起的，这就意味着企业将支付更多的利息或股利，以后期间要偿还大量的债务，它未来的现金流量净增加额必须更大，才能满足偿付的需要，否则，企业将承受较大的财务风险。

5、现金流量结构分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流人和筹资活动现金流人占现金总流入的比重，了解现金的主要来源和结构。一般情况下，经营活动现金流入占现金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它能具体反映企业的现金使用方向。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。

作为信息使用者，要全面掌握企业的现金流量情况，还应结合企业不同的发展时期，将流入和流出情况作深入分析，将可以得到更有意义的结论。

一般而言，企业处于不同发展时期，其经营活动现金净流量、投资活动现金净流量、筹资活动现金净流量三者的正负所反映的情况是多方面的。在企业创建时期，产品还处在市场开发阶段，这一时期为开发产品需要大量的投资和筹资，所以生产经营活动和投资活动的现金净流量一般均为负，筹资活动则为正；在企业成长发展时期，产品生产和销售快速增长，经营现金流量为正，为扩大市场份额企业不断追加投资，投资现金流量依然为负，在经营现金流量不足以满足投资所需现金时，还会进行筹资活动，因此筹资活动现金流量可能是正负相间的；在产品成熟期，产品销售稳定，并进入投资回收期，因此经营现金流量和投资现金流量均为正，由于现金被用来偿债，筹资现金流量为负；企业进入衰退期后，市场萎缩，销售下降，经营活动现金流量为负，企业大规模收回投资并偿还债务，因此投资活动现金流量为正，筹资活动现金流量为负。

二、用相对数（财务比率）进行分析：

（一）偿债能力分析：

企业在生产经营过程中，经常通过举债来弥补自有资金的不足。但是举债是以能偿债为前提的，如果企业到期不能还本付息，则生产经营就会陷入困境，以至危及企业生存。因此，对企业投资者来说，通过对现金流量表进行分析，可测定企业的偿债能力，有利于其作出决策；对债权人来讲，偿债能力的强弱是他们作出贷款决策的基本依据和决定性条件。而用现金流量和债务进行比较，可以较好地反映企业的偿债能力。

1、现金流动负债比率……现金流动负债比率＝经营现金净流量/流动负债，比起流动比率和速动比率，这一指标更能反映出企业的短期偿债能力。

2、现金到期债务比率……现金到期债务比率＝经营现金净流量/本期到期债务，本期到期债务是指即将到期的长期债务和短期债务，该指标反映了企业独立的到期债务支付能力。可根据该指标的大小直接判断公司的即期偿债能力。

3、现金债务总额比。现金债务总额比＝经营现金净流量/本期债务总额，它是评价企业中长期偿债能力的重要指标，同时也是预测公司持续经营能力的重要指标，这一指标同企业的偿债能力呈正比。该指标越高，企业的偿债能力越强，反之，企业的偿债能力越弱。

（三）支付能力指标分析：

主要是对企业当期取得的现金（特别是经营活动产生的现金收入）与各项支出的现金进行比较。企业取得的现金只有在支付经营活动所发生的各项支出与本期应偿还的债务后，才能用于投资与发放股利。具体来说，现金流量表中的“现金流量净增加额”为正数，说明企业本期的现金与现金等价物增加了，企业的支付能力较强，反之则较差，财务状况恶化。但现金流量净增加额并非越大越好，若现金的收益性较差，现金流量净增加额太大，则企业现在的生产能力不能充分吸收现有的资产，使资产过多地停留在盈利能力较低的现金上，从而降低了企业的获利能力。

1、现金股利支付率……现金股利支付率＝现金股利/经营现金流量，这一指标反映本期支付的现金股利在经营现金净流量中所占的比重。比率越低，企业支付股利的能力越强。

2、强制性现金支付比率。强制性现金支付比率＝现金流入总额/（经营现金流出量＋偿还债务本息付现），在企业的经营活动中，公司的现金流入量应满足强制性目的的支付，即用于经营活动支出和偿还债务。这一指标反映企业是否有足够的现金偿还到期债务、支付经营费用等。比率越大，其现金支付能力越强。

（四）企业再投资能力分析：

主要是用企业当期取得的经营活动现金流量净额与各项投资活动支出的现金进行比较，分析经营活动现金流量净额能否满足各项投资活动所需现金支出。

1、现金流量满足率。现金流量满足率=经营活动产生的现金流量净额÷投资活动产生的现金流量净额×100％，该比率用来衡量企业用其经营活动产生的现金净流量满足投资活动资金需求的能力。

该项指标大于或等于100％，说明经营活动的现金收入能够满足投资活动的现金需求；小于100％，表示经营活动的现金收入不能满足投资活动的现金需求，企业需另筹资金。

2、固定资产再投资率。固定资产再投资率=购置固定资产支出总额÷经营活动产生的现金流量金额x100％，通过该指标反映经营活动所创造的现金净流量，能有多大比例再投资于企业的固定资产。

该项指标大于100％，说明企业固定资产投资支出超过了经营活动现金净流量，还需通过其他渠道筹集一定数额的资金。

第五篇：财务费用在现金流量表中的列示

浅谈财务费用在现金流量表中的列示

［摘要］利润及利润分配表将财务费用作为一项期间费用单独列示，现金流量表则按照财务费用发生的归属进行分类，将财务费用填列在不同项目中。按照现金流量类别划分，财务费用可以分为为经营活动发生的财务费用、为投资活动发生的财务费用、为筹资活动发生的财务费用和因汇率变动引起的财务费用四类。在进行现金流量表编制时要对财务费用进行充分分析，明确费用性质及其对现金流量和净利润的影响，才能在现金流量表中正确反映财务费用的支出状况。

［关键词］财务费用 现金流量表 经营活动投资活动 筹资活动 汇率变动 间接法

一、财务费用的主要内容及其费用性质

1.为经营活动发生的财务费用

为经营活动发生的财务费用主要有企业流动资金存放在银行取得的利息收入、取得带息应收票据的利息收入、企业将经营活动中收到的应收票据进行贴现支付的贴现利息、日常结算支付的银行手续费、开具带息应付票据支付的利息等，通过票据融资的情况除外。

这些财务费用属于现金流入的项目应填列在经营活动现金流量“收到的其他与经营活动有关的现金”项目中，属于现金流出的项目应填列在经营活动现金流量“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中。

2.为投资活动发生的财务费用主要有

企业为购建固定资产而专门借入的借款所发生的借款费用，以及因企业购建固定资产借入外币与记账本位币之间产生的汇兑损益等属于为投资活动发生的财务费用。

按照《借款费用》准则的规定，专项借款发生的借款费用在所购建的固定资产达到预定可使用状态之前应当予以资本化，即计入相应的固定资产或在建工程的成本中。按照《现金流量表》准则的规定，在编制现金流量表时，应将专项借款的借款费用从固定资产和在建工程成本中分离出来，与其他借款的利息开支一起，列示在筹资活动现金流量“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目中。企业购建固定资产产生的汇兑损益应列入投资活动现金流量“支付的其他与投资活动有关的现金”项目中。

3.为筹资活动发生的财务费用

企业日常借款所发生的借款利息支出、发行债券所支付的债券利息、企业发行债券过程中支付的相关发行费用等属于企业为筹资活动发生的财务费用。

按照《现金流量表》准则的规定，企业支付的借款利息和债券利息应当计入筹资活动现金流量“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”项目中；企业发行债券所支付的发行费用应计入筹资活动现金流量“支付的其他与筹资活动有关的现金”项目中。

4.因汇率变动引起的财务费用

因汇率变动引起的财务费用在日常核算时计入财务费用科目下的汇兑收益和汇兑损失项目中，在编制现金流量表时，应对企业全年形成的汇兑损益进行分析后填列。

涉及进出口业务的企业在日常经营结算的买汇、结汇时形成汇兑损益应属于经营活动的现金流量，应将这部分汇兑损益分别计入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目或“支付的其他与经营活动有关的现金”项目中。年末企业存有外币存款时，应当按照期末汇率将外币折算为记账本位币，期末折算出的本位币金额与日常记账时折算的本位币金额之间的差额应作为汇率变动对现金的影响计入“汇率变动对现金的影响”项目中。

案例1：A公司XX借款1500000元，其中1000000元借款是为购建一条生产线专门借入的款项，借款利息支出50000元计入在建工程成本；剩余的500000元借款是日常的流动资金借款，利息支出25000元计入财务费用的利息支出项目中。A公司年内发行1000000元企业债券，债券发行费用25000元、债券利息60000元分别计入财务费用金融机构手续费项目和利息支出项目中。年内A公司流动资金存放在银行形成利息收入20000元。A公司出口一批商品，售价为100000美元，销售实现时汇率为1：8.27，收汇时汇率为1：8.11，形成汇兑损失16000元，计入财务费用汇兑损失项目中；年末汇率为1：8.07，年末汇率折算形成汇兑损失4000元，计入财务费用汇兑损失项目中。在编制现金流量表时，通过对财务费用的分析，将财务费用分别列示在下面各项目中：

收到的其他与经营活动有关的现金：存款利息收入20000元；

支付的其他与经营活动有关的现金：日常汇兑损失16000元；

分配股利、利润或偿付利息所支付的现金：借款利息支出75000元和债券利息支出60000元；

支付的其他与筹资活动有关的现金：债券发行费用25000元；

汇率变动对现金的影响：年末汇率折算形成的汇兑损失4000元。

二、间接法下“财务费用”的填列方法

现金流量表间接法就是以净利润为起点，调整有关投资筹资的损益项目以及不涉及现金的损益项目，据此计算出经营活动产生的现金流量。

因此在间接法下列示的“财务费用”项目应当是为投资活动发生的财务费用、为筹资活动发生的财务费用和因汇率变动引起的财务费用这三类费用。

以上面案例为例，在进行现金流量表间接法编制时，应将利息支出135000元、债券发行费用25000元和年末汇率折算形成的汇兑损失4000元填列在“财务费用”项目中，进行间接法调整。

企业在内发生的全部财务费用中，还有一部分是不付现的，在进行现金流量表间接法编制时应对这些项目进行分析后填列。

1.待摊预提利息企业在内摊销了待摊利息，直接法下应将这部分利息扣除后根据财务费用的性质归属计入相应项目中；在间接法下，在“待摊费用减少”项目中已经包含了待摊利息摊销的因素，在间接法的“财务费用”项目中应将本期摊销的待摊利息剔除后填列。企业内预提了利息，直接法下应将这部分利息扣除后根据财务费用的性质归属计入相应项目中；间接法下，在“预提费用增加”项目中已经包含了预提利息的因素，在间接法的“财务费用”项目中应将本期预提的利息剔除后填列。

案例2：B公司XX未进行经营，年初和年末现金余额均为20元，内摊销了300元利息，本年财务费用为300元，净利润为-300元。

在编制现金流量表时，直接法下内现金流量为0元，经营活动现金流量也为0元；间接法下净利润为-300元，加上待摊费用减少300元，内经营活动现金流量为0元，这时间接法下“财务费用”项目为0元。

2.不影响现金的汇兑损益当企业存在外币债务或有境外子公司时，按照规定应在年末按照年底汇率将外币债务及境外外币资产折算为记账本位币，这样就会产生一部分汇兑损益。这部分汇兑损益对现金流没有影响，但对净利润有影响，企业在编制现金流量表时，直接法下不应反映这部分汇兑损益，间接法下应将这部分汇兑损益计入“财务费用”项目中。

案例3：C公司XX未进行经营，年初和年末现金余额均为20元，年初年末均有美元贷款100000美元，年初汇率为1：8.27，年末汇率为1：8.07，内形成汇兑损失20000元，本年财务费用为20000元，净利润为-20000元。

在编制现金流量表时，直接法下内现金流量为0元，经营活动现金流量也为0元；间接法下净利润为-20000元，加上财务费用20000元，内经营活动现金流量为0元。

总之，在编制现金流量表时要对财务费用进行充分的分析，明确各项财务费用的性质及其对现金流量和净利润的影响，这样才能正确反映出企业内的现金流量状况。（收稿日期：2006-01-20）