现金流量表在农发行的运营

第一篇：现金流量表在农发行的运营

摘 要:文章具体分析了现金流量表在农发行贷款决策中所具有的特殊的应用价值,包括全面反映借款人的财务状况、评价借款人的偿债能力、评价项目的可行性、判断企业发展所处周期和进行贷后评价等。

关键词:现金流量表 贷款决策

现金流量表是反映企业在一定会计期间内的经营活动、投资活动和筹资活动等现金及现金等价物产生影响的会计报表,它从动态反映企业财务状况,有利于会计报表使用者了解和评价企业获取现金等价物的能力,并据以预测未来现金流量,对企业盈利质量进行评价。农发行目前正处于改革突破期,如何做好一手拓展业务,一手抓风险防控的有机结合,笔者认为,农发行的各级贷款调查、审查、管理人员要借现金流量这双“慧眼”,去筛选符合政策支持范围的商业性贷款,以做出正确的贷款决策和管理决策。

一、全面真实反映借款人财务状况

现金流量表可以帮助贷款调查人员评估当期的现金和非现金投资与理财活动对企业财务状况的影响。现金流量表不仅要披露与现金收支有关的经营活动、投资活动和筹资活动,而且还要披露非现金的投资活动和理财活动,即通过现金流量表,可以揭示公司全部财务状况的变动。

财务报告中对损益的确认是遵循权责发生制的原则而非收付实现制的原则,这就不可避免地导致净收益与现金收支之间的差异。当会计政策保持不变时,两者之间的关系通常是稳定的,但是,如果我们发现一家企业两者之间的差距异常增大,就意味着会计质量出现了一些问题,可能是企业通过损益操纵,来掩盖企业已面临的经营风险。一方面由于会计信息要依赖于提供者对会计准则的理解和判断,另一方面会计准则又滞后于经济现象本身,因此会计信息存在着被操纵的可能。这就需要利用现金流量表分析差异产生的原因,以利于我们做出正确决策。同会计损益相比,现金流量很难被操纵,它掩盖不了企业所面临的现金短缺的困境。因此,现金流量指标能更为直接反映借款人真实的财务状况。

二、正确评价借款人偿还债务的能力

根据传统的偿债能力分析,人们通常认为企业有盈利就有偿还贷款的来源,借款人就能偿还银行的贷款本息。但实际上,特别是在按权责发生制计算利润时,借款人有账面上的利润未必代表有现金,也就不一定有还贷能力。因为企业在清偿债务时,是需动用现金资源,只有在有现金流入量而且必须有足够的流入量(即使稍有亏损)时,借款人才有偿还可能。现金流量表提供了借款人在一定会计期间内现金流入与现金流出的基本信息,能真实反映企业的偿债能力。在借款人编制的现金流量表的基础上,银行在贷款审查时可以利用借款人的财务数据, 通过分别测算经营活动、投资活动和筹资活动及非常性项目所产生的现金流量及净现金流量来分析企业实际还款能力。

1.现金流总量可以初步判断企业还款能力。如果未来的现金流量为正,借款人一般能够偿还贷款。现金流量为正意味着现金流入量大于现金流出量,即三种活动产生的现金收入足以支持三种活动所需的现金支出,而偿还贷款属于融资活动中现金流出的一部分,所以这种情况下的借款人能够偿还贷款。但是,我们还需要确定还款来源,即:借款人将来是用正常经营活动产生的现金来还款,还是通过投资收益来还款?是向其他银行错钱还款,还是出售无形资产或设备还款。

如果现金流量为负,借款人是不是一定不能还款呢?答案是否定的。现金净流量为负只意味着现金流入总量小于现金流出总量,即现金流入不能满足全部的现金流出,而偿还贷款只是现金流出的一部分,所以借款人仍有可能偿还贷款。

2.分析现金流结构和流出顺序可以具体判断借款人能否还款和还款来源。现金流量产生于经营活动、投资活动和融资活动,现金流出顺序直接影响还款。所以,在总量分析之后,要进行结构和现金流出顺序分析,以判断借款人能否还款和还款来源是什么。在正常经营情况下,借款人可能存在赊销情况,也可能存在赊购,既要保持一定的存货水平,同时还要支付职工工资、销售费用,此外,还要支付利息、缴纳税金。所以,经营活动的现金流入首先要满足其现金流出,而不能用于还款。如果净利润大于0,借款人经营活动剩余的现金还要给股东分配股利。因此,要分以下情况进行讨论:(1)经营活动的现金净流量大于0,净利润大于0,分配股利时若投资活动的现金流量大于0,经营活动产生的现金在发放股利后偿还贷款;不足时,用投资活动的剩余资金;仍然不足时,借款人就要借新债还旧债。这时的还款来源可能是经营活动,也可能是投资和融资活动。投资活动的现金净流量如果小于0,经营活动产生的现金在发放股利后,首先要弥补投资活动的现金需求,然后偿还贷款;不足以弥补需求或还款时,借款人要对外融资。这时的还款来源要么是经营活动、要么是融资活动,但融资活动要考虑融资的可能性及融资成本。(2)经营活动的现金净流量大于0。净利润小于0,那么,借款人不需要分配股利,而可以直接还款或弥补投资活动的现金不足。(3)经营活动的现金净流量小于0,净利润小于0时:①投资活动的现金净流量大于0时,首先要弥补经营活动的现金流出,然后才能还款;不足以弥补经营活动的现金流出或还款时,借款人就要对外融资。这时的还款来源要么是投资活动,要么是融资活动。②投资活动的现金净流量小于0,那么,借款人必须进行融资,以弥经营活动和投资活动的现金流出。这时的还款来源只能是融资活动。

3.通过现金流量净额与流动负债的比例揭示企业偿还债务的能力。经营活动现金流量净额对流动负债的比例=经营活动现金流量净额/流动负债。这一比率反映了短期债务(流动资金贷款)的履行是否影响企业经营的灵活性。企业偿还债务的方式很多,除了利用经营活动产生的现金流量偿还外,也可以利用筹资方式偿还,但只有经营活动现金流量净额才能确切反映企业自身的偿债能力。将该指标与流动比率指标结合起来,使用效果更好。该指标越高,流动性越好,偿债能力越强。

三、现金流量分析是评价项目可行性的主要参考依据

在项目贷款评估中,可以利用现金流量表反映出的项目计算期内各年现金收支(现金流入和现金流出)、计算各项动态指标,进行项目财务盈利能力分析,因而,现金流量分析是评价项目可行性的主要参考依据。

1.内部收益率(ＩＲＲ)。内部收益率是项目效益现值总额等于投资成本现值总额即净现金流量现值累计等于零时的贴现率,它反映项目所占用资金的盈利率,是考察项目盈利能力的主要动态评价指标。内部收益率越高,项目抗风险能力越大。在财务评价中,将求出的全部投资的内部收益率与行业的基准收益率或设定的贴现率(ｌｃ)比较,当ＩＲＲ≥ｌｃ时,即认为其盈利能力已满足最低要求,在财务上是可以考虑接受的。

2.净现值(ＮＰＶ)。净现值是指按行业的基准收益率或设定的贴现率,将项目计算期内各年净现金流量折现到建设期初的现值之和,它是考察项目在计算期内盈利能力的动态评价指标。财务净现值可根据财务现金流量表计算求得。财务净现值大于或等于零的项目是可以考虑接受的。

3.投资回收期(Ｐｔ)。投资回收期是指在项目的净收益抵偿全部投资(固定资产投资、投资方向调节税和流动资金)所需要的时间。它是考察项目在财务上的投资能力的主要静态评价指标。

在财务评价中,求出的投资回收期(Ｐｔ)与行业的基准投资回收期(Ｐｃ)比较,当Ｐｔ Ｐｃ时,表明项目投资能在规定时间内收回。

上述三项指标均和项目现金流量有关,因此,现金流量分析有助于动态分析项目可行性,并在考虑了时间价值后得出实际获利额,以此对项目可行性从财务分析角度做出初步判断。

四、利用现金流量分析判断企业所处发展周期

一般来讲,行业、企业的发展有其导入期、成长期、成熟期和衰退期。在导入期和成长期,借款人不但销售收入流入不足,而且还要靠外部的融资和投资来解决资金需求,因此其正常经营活动现金净流量一般是负值。银行对处于导入期、成长期的企业可以发放中长期贷款,发放的短期贷款也因其经营活动现金流量不足往往需要给予展期。在成熟期时,随着产业销售收入的增加,借款人不再扩张,而是维持原有的规模,其净现金流量开始增加,这时现金净流量才能为正值。这一时期是银行收回中长期贷款的最佳时间,当然,发放短期流动资金贷款给予适当支持也是有现金净流入为保障的。

五、利用现金流量分析进行贷款后评价

目前,我国经济、市场、信用和执法环境还不够理想,企业经营与管理的不确定性因素很多,对于银行信贷资产的安全与效益而言,不能单靠选准投向、严格评审,而贷款管理也发挥着不可或缺、更为重要的作用。在贷款管理方式、方法上可利用现金流量分析进行贷款后评价来防范化解贷款风险,发挥整体协调功能。

在贷款后评价中,我们可以对照人民银行贷款风险分类方法,依据企业现金流量表现,按风险程度对已发放的贷款进行评级,划分风险档次,即正常、关注、次级、可疑、损失。

正常贷款:借款人用经营活动产生的现金还款,且现金流量稳定。

关注贷款:借款人用经营活动产生的现金还款,但是现金流量在减少。

次级贷款:借款人不能用经营活动产生的现金还款,而要通过减少投资或对外融资还款。可疑贷款:借款人通过对外融资产生的现金流入仍不足以偿还的贷款。

损失贷款:借款人如果出售无形资产、固定资产产生的现金,甚至转让股份所得的现金都不足以偿还的贷款。

以上利用现金流量分析得出的贷款五级分类是按照人民银行的标准、商业银行通行的做法得出的风险分类结果,与农发行现行的根据贷款所属科目归并的五级分类结果存在较大差异,但对于农发行加强贷款后评价,及时掌握贷款风险程度,尤其是对新增的商业性贷款贷后管理意义重大。

参考文献:

1.金履祥,金理言.现金流量表实务.浙江人民出版社,2004

2.朱从敏.现金流量表.经济管理出版社,1997

作者:陈茜 来源:《经济师》2006年第2期

第二篇：现金流量表分析

如何进行现金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值为金，现金至尊”的现代理财的环境中，现金流量表的分析对于信息使用者来说是变得越来越重要。在现代企业的发展过程中，现金流是决定企业的兴衰存亡，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性。

关键词：现金流量表

比率分析 投资 决策

现金流量表是指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可能随时用于支付的货币资金，它是现金流量表主要的编制基础。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量是某一段时间内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。

一、现金流量表的目的及其财务意义

1、现金流量表目的

现金流量表是反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表的分析都具有十分重要的意义。

2、财务意义

作为投资者都是希望能够在投资过程中获取利润，而不是盲目的投资，要想从投资中带来更大的利益，不仅仅是对资产负债表、利润表、所有者权益变动表及其附注进行分析，对现金流量表的分析也是必不可少。通过现金流量表进行对企业偿债能力、获利能力、收益质量、支付能力及其预测它的未来现金流量都具有重要的意义。

二、现金流量表填列方法及构成部分

1、填列方法

列报现金流量表有直接法、间接法两种，采用直接法便于直接分析经营现金流量，预测企业的现金流量的未来前景；而间接法则利于净利润与经营活动现金流量净额作比较，分析二者的差异，分析净利润的现金含量。若以直接法为依据，现金流量表被划分为经营活动、投资活动、和筹资活动三部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从没同角度反映企业业务活动的流入与流出，更容易提示企业的风险，反映企业的真实状况，弥补资产负债表和利润表提供信息的不足之处，为利益相关决策提供有力依据。

2、构成部分

对现金流量表的分析首先应考虑它所包含的内容，然后再进行具体的分析，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。由于经营活动、投资活动和筹资活动在企业资金周转过程中发挥不同的作用，具有不同的质量特征，因此分析的侧重点也有所不同。

2.1、经营活动产生的现金流量

首先经营活动现金流量是一个企业的供给血液的系统，也是企业最为稳定最应该被寄予希望维持企业经常的资金流入及流出以及需要扩大企业的再生产力的最好补充源。

其次将销售商品、提供劳务收到的现 金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力较强。

其次将销售商品、提供劳务所收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，这样就可以反映出该企业的产品销售现款占经营活动流入的现金的比例到底有大，如果所占比例较大，则说明它的主营业务较突出，产品的营销状况较好。

最后将本期经营活动现金净流量与上期进行对比，若增长率越高，那说明企业的发展情况越好。

通过经营活动来实现企业税后核心利润的所有交易及其事项。由于不同行业的营业特点的差异，那么经营活动的内容也有一定的差异，这样在分析现金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下简称M公司）1998年年报（报表数据省略）为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动中谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占50%，投资流入占20%，筹资流入占30%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

2.2、投资活动产生的现金流量

企业投资活动的现金流量应在整体上反映企业的对内、对外投资扩张、战略及其实施状况，并能够反映企业对外投资现金流的回报状况。与经营活动现金流量的不同，大部分投资出售变现或收益回收通常具有一定的滞后性，本期投资引发的现金流出很难在当期一次性全部补偿。因此，该部分现金净流量并非绝对要求大于0，而应该具体问题具体分析：在投资活动产生的现金净流量小于0时，我们应重点关注个把投资方向，以及投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划；当期投资活动产生的现金净流量大于0时，我们则应关注收回投资的盈利性。

2.3、筹资活动产生的现金流量

对于筹资活动中的现金净流量来说，它的现金净流量越大，企业的所面临偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，反而资金实力更强。所以在进行分析中，可以将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行对比，若所占比例较大，那就说明企业资金实力增强，财务风险降低，反之则相反。

某生产型企业，它所生产的产品所需的几个环节：供、产、销这三个阶段，那么它的现金流主要部分就会在经营活动中产生。当然投资活动也会产生现金流量，但相对于经营活动而言，投资活动现金流入量更大程度地取决于被投资者的现金支付能力，投资像对经营活动的现金流量那样有直接的控制能力，因此，投资活动产生的现金流入量通常被当作“意外的惊喜”，这样分析更有利于企业掌握对现金流量规划的主动性。

三、财务指标分析

1、企业偿债能力分析

偿债能力的分析对企业及其相关的信息使用者都具有非常重要的意义，通过它的分析可以判断到期的本息的收回情况，以及企业的信誉度，银行及其它金融机构是否愿意发放贷款及相关投资者是否愿意进行投资等。偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业的偿债能力强，经营业务也就能够很好的完成，经济利益能够得到很好的提升。评价企业偿债能力指标主要有：现金与负债总额比率、到期债务本息偿付比率

1.1、现金与负债总额比率

现金与负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额

现金与负债总额比率主要是反映企业所能够承担的债务规模的大小。该比率越高，企业所能承担的债务的规模越大：反之越小。

1.2、到期债务本息偿付比率 指的是企业的经营活动现金净流量对本期到期债务和利息支出的保障程度。其计算公式如下： 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务+利息支出）

到期债务本息偿付比率越大，企业偿付到期债务的能力就越强；若到期债务本息偿付比率小于1，则表明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须依靠投资活动与筹资活动的现金流入才能保证债务的偿还。

2、企业获利能力分析

企业的获利能力关乎企业是否能够持续经营问题，通过现金流反映企业的资金是否能够得到合理的运用。获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月销售现金净流入

每月销售现金净流入是反映企业通过销售获取现金的能力。在主营业务保持不变的情况下，随着经营活动现金净流量的增加，每月销售现金净流入也会不断增加；若使经营活动现金净流量保持不变，主营业务收入增加，每月销售现金净流入则会下降。

每月销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入

2.2、全部资金回收率

该指标是指作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。

每股经营现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）/发行在外的普通股股数*100% 2.3、该指标反映企业运用全部资获取现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产

3、企业收益质量分析

评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动产生的现金净流量与经营所得现金的比值。相关指标有：销售现金比率、盈利现金比率，其计算公式如下：

3.1、销售现金比率

销售现金比率=经营活动现金净流量/营业收入

通过该比率反映了企业从每一元销售中所实现的净现金收入，同时也体现了企业应收款项的回收效率。该比率越大，表明企业的收益质量越高，企业应收款项回收的效率越高。反之则越低

3.2、盈利现金比率

盈利现金比率=经营活动现金净流量/同口径核心利润

同口径核心利润=核心利润+财务费用—所得税

通过该 比率反映了企业核心利润创造经营活动现金流量的质量。该比率越大，企业的收益质量越高；反之则收益质量就越低。如果比率过小，即使企业利润可观，分析者也该注意分析企业获取经营活动现金流量的能力是否存在问题，是否会影响到企业的发展乃至生存。

4、企业支付能力分析

企业在其生产经营过程中，除了用现金偿还借款外，还需要用现金购买材料、商品、支付工资等各种经营费用，对投资者的股利、利息及利润进行支付等。故而只有足够的现金来支付这些款项，那么企业正常生产经营活动就不能顺利进行，企业就无法得到更好的成长与发展，投资者也无法得到投资的回报，所以无论是企业的债权人，还是债务人都非常关心企业的支付能力，从而通过分析现金流量表了解企业的支付能力。该指标有：净现金流量比率，其计算公式如下：

净现金流量比率=经营活动产生的现金流量/（资本支出+存货增加额+现金股利）

该指标比率大于1，表明企业来自经营活动的现金流量能够满足日常基本需要：比率小于1时，说明企业来自在经营活动的现金流量不能满足需要，必须向外融资。

5、预测企业未来现金流量

现金流量关乎企业的生存与发展，要想知道企业是否还能够持续经营，是否能带来经济利益，是否能够有更好的发展前途，就不仅仅是结合当前的现金流量表，还更应该与历史流量表进行综合性分析，以便能够合理规划企业现金收支，协调现金收支与经营的关系，保持现金收支平衡和偿债能力，同时也为现金控制提供依据以及能够进行更好的让企业处于良好状态。

四、阅读现金流量表时，应注意以下几个问题：

1、相对于筹资活动和投资活动现金流量，经营活动现金流量是企业主要经营活动，其发生频率较高，有利于预测企业未来现金流量。一般情况下经营活动现金流量应该为正值。因为绝大部分动现金流都是主营业务活所形成的，所以，通过与主营业务利润或者营业利润的比较分析，可以查看公司利润的现金含量，进而来检测公司现金周围状况。

2、净现金流量与资产负债表中货币资金之间的关系。

五、比较会计报表分析现金流量趋势

比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。

[1] 陈金龙 李四能 《财务管理》 机械工业出版社 2009

[2]

张新民 王秀丽 《财务报表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊华 《浅谈现金流量表的编制与分析》 大众商务报 2010

第三篇：现金流量表分析

从上面的表格可以看出，从右到左，经营活动产生的现金流量净额逐年递增，经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。这是现金流量质量的最好状态。它不仅意味着企业正常的购、产、销带来的现金流入能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。表明tcl集团所生产的产品适销对路，市场占有率高，销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。

从这两个表可以看出投资活动产生的现金流量小于零。这意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。主要是因为tcl集团正处于发展阶段，企业需要大量的现金，一方面用来购买生产经营所需要的物资，另一方面用来对外投资以扩大生产经营的规模。

从这两个表可以看出筹资活动产生的现金流量大于零。这意味着企业处于发展阶段，对现金的需求大，经营活动获取现金的能力还不够强，因此企业对现金流量的需求还需要通过筹资活动来解决，一般采取不分配、低股利或满足生产经营需求后再分配的剩余股利政策，所以这一阶段股权性筹资的现金流入量远大于现金流出量。2013-2015年筹资活动产生的现金净额逐年上升表明企业筹措资金的能力变强。

其中，2013年的筹资活动产生的现金净额为负数，我们通过查阅资料得知TCL集团2013年实现营业总收入853.2亿元，同比增长22.9%；净利润28.9亿元，同比增长126.7%，可能是由于企业给股东回报的现金股利多。

以2010年为基期，做定比趋势分析，得到2011,2012,2014,2015的数据都是经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营。其中，2013年的数据显示，经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常。

从上表可以分析出，2010年到2011年企业的现金收入一直在增加，其中经营活动现金收入的增长快于总现金收入的增长，达到8.42%。投资活动现金收入增长也达到了206067，这就表明在此之前企业的投资已经得到了回报。

筹资活动的现金流入在2011和2012年剧减，而到了2013年又有增加，使得现金流入剧增，并比2012年增加41.16%，同时企业的现金支出也在不断增加，其中，经营活动现金支出增加27.78%，比总现金支出的增加为44.66%慢了16.88%，但快于经营活动现金流入，说明企业效益下降;投资活动支出增加1608.69%，三年来一直在增加，说明企业一直在加大投资力度;现金支出在筹资活动方面也增加了101.02%。说明企业在募集资金的能力增强。

第四篇：现金流量表解读

现金流量表解读

一、现金流量表概述

（一）现金流量表的概念及作用

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金流量表的作用主要体现在以下几个方面：

第一，有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力。第二，有助于预测企业的未来现金流量。

第三，有助于分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素。

（二）现金流量表的结构

根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表在结构上将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

（三）现金流量表的内容

编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种，一是直接法，二是间接法。

1、经营活动产生的现金流量

2、投资活动产生的现金流量

3、筹资活动产生的现金流量

4、汇率变动对现金及现金等价物的影响

5、现金流量表补充资料

第一，将净利润调节为经营活动现金流量。采用间接法列报经营活动产生的现金流量时，需要对四大类项目进行调整：实际没有支付现金的费用；实际没有收到现金的收益；不属于经营活动的损益；经营性应收应付项目的增减变动。

第二，不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。第三，现金和现金等价物的构成。

二、现金流量质量的解读

1、与资产负债表信息的联系 第一，偿债能力分析。第二，获利能力分析。

将资产负债表和现金流量表综合分析企业获利能力的主要指标包括：总资产现金流量率；每股经营现金净流量。

第三，财务弹性分析。

2、与利润表信息的联系

可以采用下列指标反映企业现金流量对利润表数据的补充解释能力。销售现金比率；净利润经营现金比率；营运指数。

三、现金流量结构的解读

1、现金流量结构解读概述

现金流量的结构分析一般包括三个部分：流入结构分析、流出结构分析和流入流出比分析。

2、现金流量流入机构解读

一般而言，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，现金流入越大则企业经营活动能力越强。如果经营活动现金流入占现金总流入的比重较大，则可以反映企业经营状况较好，收现能力较强且坏账风险较小，现金流入结构较为合理。

3、现金流量流出结构解读

一般而言，经营活动现金流出占现金总流出比重较大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。在企业正常的经济活动中，其经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化不会太大。

4、现金流量流入流出比解读

一般而言，对于一个正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量应是负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。经营活动现金净流量的分析

第一，应直接查看经营活动现金流量的正负。

第二，应分析经营活动现金流入和流出之比，比值越大说明企业经营活动的效率越高，经营状况越好。

第三，应分析经营活动现金净流量与总现金净流量的关系。投资活动现金净流量的分析

应结合企业现阶段的投资项目进行针对性分析，不能简单地以现金净流量的正负来评价企业投资活动的优劣。

筹资活动现金净流量的分析

一般而言，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强，但是必须密切关注资金的使用效果。

相关链接一： 现金流粉饰的识别

在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。对这三部分现金流量的组合分析，大致可以得出对企业发展状况的评价。比如，当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数时，可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬。又如，当企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金净流量也为正数时，可以判断企业目前正常经营活动已出现问题，主营业务活动需要调整，需要通过筹集资金来满足日常经营活动及企业产业调整的资金需求。而对于一个永续经营的公司来讲，报表使用者往往更关注的是企业经营活动产生的现金流量，因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。因此，许多公司往往运用一些会计上的技巧，改革企业现金流量的性质，达到粉饰现金流量表的目的。

第一，把投资收益列为经营活动收入。一些公司的财务往往把闲置的现金投入到有价证券投资中，当公司需要现金的时间，再把这些证券卖掉。对于普通的公司来讲，这种经营活动并不是公司的主营业务，这种业务的收益应该作为投资收益列入投资活动产生的现金流量项目中。但在现实中，有些公司的管理层把自己当作了证券公司，堂而皇之地将证券投资收入作为公司的主营业务收入，列入经营活动产生的现金流量中去。这其中最典型的例子莫过于震惊中国股市的东方电子事件了，自1997年至2001年8月间，东方电子公司共投入资金6.8亿元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期财务报表、财务报表及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易，并将炒作本公司股票的高额利润作为公司的主营业务收入。为了使虚增的主营业务更真实，东方电子公司采用修改客户合同，私刻客户印章，向客户索要空白合同，粘贴复印伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同1,242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2,079张，金额17.0823亿元。同时，伪造了1,509份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元，使经营活动现金流入虚增17.08亿元。凭借虚假的主营业务增长，东方电子公司在1999年到2001年实现了年均增长160%的高速度发展，股票价值从上市初期的17.15元暴涨到330.6元。

第二，粉饰“收到的其他与经营活动有关的现金”。“经营活动产生的现金流量”栏目中有一项是“收到的其他与经营活动有关的现金”，该项目反映了除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来说，该项目金额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的公司收回了“别人欠自己的钱”，虽然这笔钱与经营无关，但仍计入该项目。一些企业借用关联单位的现金款项，不在筹资活动“借款所收到的现金”中反映，却列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，从而增大了经营活动产生的现金净流量。如某上市公司2001年年报现金流量表上“收到的其他与经营活动有关的现金”为225,942万元，主要为收到的关联方往来款，占销售商品、提供劳务收到的现金近1/3，支付的其他与经营活动有关的现金245,634万元，主要为支付的关联方往来款，这种关联方往来款显然虚增了经营活动现金流量。

第三，调整经营活动现金支出。一些公司蓄意调整经营活动的现金支出，使经营活动产生的现金净流量更好看，从而欺骗和误导报表使用者，产生公司经营良好、经营活动创造现金能力很强的假象。如在世界通讯事件中，世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。从而虚增固定资产38.52亿美元，低估经营成本38.52亿美元，税前利润也被相应虚增了38.52亿美元。这种造假手法在现今流量表上的反映为：使大量本应列入经营性支出的资金流，错误地列为投资性支出，从而虚增了世通经营活动产生的现金流量，严重误导了投资者、债权人等报表使用者对世通现金流量创造能力的判断。同样，对比2003年科龙公司先后公布的两份现金流量表，我们发现第一份现金流量表中，有意掩饰了利用筹集资金支付的“购买商品、接受劳务支付的现金”9.88亿元，虽然这种掩饰不影响公司的盈利与营业额，却会使公司2003年的经营活动现金净流量变得更难看——从净流入10.1亿元变成了净流出0.83亿元。

四、现金流量趋势的解读

1、现金流量趋势解读概述

现金流量趋势分析法是指将一定时期内（两期或连续数期）现金流量表数据在同一报表上予以并列列示，直接观察并比较各期有关项目增减变动的方向、数额和幅度，以判断企业的现金流量变动情况及发展趋势的一种财务报表分析方法。

2、绝对数趋势分析

现金流量表绝对数趋势分析，是指将连续数期现金流量表数据并列起来，从中发现各项目的增减变动状况，来说明企业的现金流量发展变化。

3、环比分析

现金流量表环比分析法是将相邻两年的现金流量表数据相比较，计算出趋势百分比。由于以前一期作为基数，因而更能明确地说明项目的发展变化速度。

4、定基分析

现金流量表定基分析法是固定某选定期间作为基期，然后用其余各期与基期比较，计算出趋势百分数。这样计算出的各会计期间的趋势百分比，都是以基期为计算基准的，所以能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大变化。

第五篇：现金流量表分析

现金流量表采用分析填列法来编制，根据利润表、现金流量表、辅助表的数据进行计算，不需要在录入凭证时指定现金流量项目。请按下列步骤操作：

1、在现金流量表界面，单击【向导】，进入现金流量表向导界面；

2、选择会计期间和显示方式，单击【下一步】，进入利润表界面，核对利润表中的数据，单击【重算/恢复数据】按钮，可以重新计算报表数据；

3、单击【下一步】，进入资产负债表界面，对资产负债表中的数据，单击【重算/恢复数据】按钮，可以重新计算报表数据；

4、单击【下一步】，进入辅助数据项界面，计算并填写辅助数据；

5、单击【下一步】，进入现金流量表界面，检查现金流量表的数据勾稽关系，如不平衡，可以单击【自动调平数据】，系统自动调平：

6、单击【保存】，保存现金流量表。注意：辅助数据项中可以设置取数公式来进行自动取数，建议手工填写。

为什么利润表和总账、明细账对不上？

1、财务初始余额中如果是年中启用账套的，是否录入了【实际损益发生额】；

2、是否是系统自动生成的结转损益的凭证，如果是手工结转的损益凭证利润表是取不到数的；

3、查询以前期间利润表，是否发现有某期利润表无本期数现象，若有请反结账到上期，重新点击【生成凭证】重新结账到下期；

4、在录入凭证时，费用类科目的贷方发生额应以借方红字体现，并且期末处理时，期末调汇高级设置中的“按科目方向调汇”选项要选中，结转损益高级设置中的【按余额反向结转】选项要设置为未选中状态。

为什么资产负债表中应收账款、应付账款、预收账款、预付账款取数和总账、明细账等余额对不上？

这是因为报表对往来科目有两种取数规则造成的。第一种取数规则是：

应收账款=应收账款借方余额+预收账款借方余额-坏账准备余额； 预付账款=预付账款借方余额+应付账款借方余额； 应付账款=应付账款贷方余额+预付账款贷方余额； 预收账款=预收账款贷方余额+应收帐款贷方余额。

（注释：例如应收帐款科目的总账期末余额为正数，报表中的应收帐款项目显示为应收帐款的期末余额；如果应收帐款科目的总账期末余额为负数，则在报表中应收帐款科目项目显示为0，应收账款的期末余额全部显示在了“预收账款”中。）

第二种取数规则是：

应收账款=应收账款余额-坏账准备余额； 预付账款=预付账款余额； 应付账款=应付账款余额； 预收账款=预收账款余额。

这种取数规则总账和报表始终保持一致，不会按照科目属性方向分别取数。

无法进行期末处理的几种原因及处理办法? 原因及解决办法：

（1）系统初始化未完成，解决方法是到【财务初始余额】页面完成初始化；

（2）系统预设科目被删除，资产负债表不平，解决方法是在科目中重新该科目添加，并在报表中设置该科目的取数公式；

（3）系统设置科目参数有误，解决方法是检查系统设置中的科目设置（一般为在线会计+进销存）；

（4）期末处理界面的高级设置有误，解决方法是在期末处理界面，点击【高级设置】补充上其中为空的科目设置。