易考网的基金法律法规各大考点总结分析

第一篇：易考网的基金法律法规各大考点总结分析

2016年度的基金法律法规各大考点总结分析

（一）基金法律法规考点：金融资产的概念 金融资产的概念

在金融市场上，资金的供给者通过投资金融工具获得各种类型的金融资产。金融资产是代表未来收益或资产合法要求权的凭证，标示了明确的价值，表明了交易双方的所有权关系和债权关系。一般分为债权类金融资产和股权类金融资产两类。债权类金融资产以票据、债券等契约型投资工具为主，股权类金融资产以各类股票为主。

（二）基金法律法规考点：金融与居民理财

所谓金融，简单来讲即货币资金的融通。货币资金来源于居民(包括个人和企业)从事的生产活动。居民是社会最古老、最基本的经济主体，在从自给自足经济向市场经济的逐步发展中，居民的经济活动与金融的联结越来越紧密。

现代居民经济生活中的日 常收入、支出活动和储蓄、投资等理财活动构成了现代金融供求的重要组成部分。居民通过生产经营活动，提供劳务、经营性资产等各种渠道获得收入，现代经济 中居民收入绝大部分是货币性收入。个人居民的收入需要用来满足个人和家庭的生活消 费支出，企业居民的收入需要用来满足再生产或者扩大再生产的支出。居民的货币收入 大于支出即产生盈余；反之，则产生赤字。产生盈余的居民希望将他们的货币盈余使用 出去，以获得更多的回报，因此产生理财的需求。

理财，指的是对财务进行管理，以实 现财产的保值、增值。目前，居民理财主要方式是货币储蓄与投资两类。货币储蓄是指 居民将暂时不用或结余的货币收入存入银行或其他金融机构的一种存款活动。储蓄的特 征是其保值性，接受储蓄的银行或其他金融机构需要首先保证储蓄的本金安全，除本金外，储蓄还会带来一定的利息收益。如果居民希望获得比储蓄利息更多的收益回报，就 需要进行投资。投资是指投资者当期投入一定数额的资金而期望在未来获得回报，所得回报应该能补偿投资资金被占用的时间，预期的通货膨胀率以及期望更多的未来收益，未来收益具有不确定性。股票、债券、基金等金融工具是最常见和普遍的投资产品。长 期以来，我国居民的主要理财方式是货币储蓄，改革开放后随着居民收入快速增加，我 国居民投资的理财需求也迅速增长。随着我国金融市场特别是资本市场的迅速发展，越 来越多的人通过各类金融工具进入金融市场，获取投资收益。

（三）基金法律法规考点：我国资产管理行业的现状 我国资产管理行业的状况

在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。它们为资产管理机构提供各类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。近年来，随着我国居民个人财富的不断积累，金融监管机构对资产管理的金融管制逐渐放松，投资者对理财的需求不断上升，银行、证券、保险等各类金融机构纷纷开展资产管理业务，除公募基金、私募基金、信托计划外，还提供券商资管、保险资管、期货资管、银行理财等各种资产管理产品。各类机构广泛参与、各类资产管理业务交叉融合、分处不同监管体系所形成的既相似又不同的混业局面，是我国目前大资产管理的现状。

中国证券投资基金业协会(简称基金业协会)从我国金融业实践出发，根据资金来源、投资范围、管理方式和权利义务四方面特点，将我国资产管理行业的范围进行了界定。

资料来源：中国证券投资基金业协会．中国证券投资基金业年报(2013)。

根据中国证券投资基金业协会的统计数据，截至2015年3月底，我国境内共有基 金管理公司96家，其中合资公司46家，内资公司50家，共有取得公募基金管理资格 的证券公司7家，保险资管公司l家。基金管理公司及其子公司、证券公司、期货公 司、私募基金管理机构资产管理业务总规模约23．82万亿元。其中，基金管理公司管理 公募基金规模5．24万亿元，基金管理公司及其子公司专户业务规模6．96万亿元，证券 公司资产管理业务规模8．79万亿元，期货公司资产管理业务规模275亿元，私募基金管 理机构资产管理规模2．79万亿元。

（四）基金法律法规考点：投资基金的定义和主要类别

一、投资基金的定义

投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享、风险共担的集合投资方式。它主要通过向投资者发行受益凭证(基金份额)，将社会上的资金集中起来，交由专业的基金管理机构投资于各种资产，实现保值增值。投资基金所投资的资产既可以是金融资产如股票、债券、外汇、股权、期货、期权等，也可以是房地产、大宗能源、林权、艺术品等其他资产。投资基金主要是一种间接投资工具，基金投资者、基金管理人和托管人是基金运作中的主要当事人。

二、投资基金的主要类别

投资基金按照不同的标准可以区分为多种类别，例如，按照资金募集方式，可以分为公募基金和私募基金两类。公募基金是向不特定投资者公开发行受益凭证进

行资金募集的基金，公募基金一般在法律和监管部门的严格监管下，有着信息披露、利润分配、投资限制等行业规范。私募基金是私下或直接向特定投资者募集的资金，私募基金只能向少数特定投资者采用非公开方式募集，对投资者的投资能力有一定的要求，同时在信息披露、投资限制等方面监管要求较低，方式较为灵活。此外，按照法律形式，还可以分为契约型、公司型、有限合伙型等形式；按照运作方式，还可以分为开放式、封闭式基金。人们日常接触到的投资基金分类，主要是按照所投资的对象的不同进行区分的。

(一)证券投资基金

证券投资基金依照利益共享、风险共担的原则，将分散在投资者手中的资金集中起来委托专业投资机构进行证券投资管理的投资工具。基金所投资的有价证券主要是在证券交易所或银行间市场上公开交易的证券，包括股票、债券、货币、金融衍生工具等。

证券投资基金是投资基金中最主要的一种类别，又可分为公募证券投资基金和私募证券投资基金等种类。证券投资基金是本书介绍的重点。

(二)私募股权基金

私募股权基金(pfivateequity，PE)指通过私募形式对私有企业，即非上市企业进行的权益性投资，在交易实施过程中附带考虑了将来的退出机制，即通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利。

(三)风险投资基金

风险投资基金(venturecapital，VC)，又叫创业基金，它以一定的方式吸收机构和个人的资金，投向于那些不具备上市资格的初创期的或者是小型的新型企业，尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。一旦公司股票上市后，风险投资基金就可以通过证券市场转让股权而收回资金，继续投向其他风险企业。风险投资基金一般也采用私募方式。

(四)对冲基金

对冲基金(hedgefund)，意为“风险对冲过的基金”，它是基于投资理论和极其复杂的金融市场操作技巧，充分利用各种金融衍生产品的杠杆效用，承担高风险、追求高收益的投资模式。对冲基金一般也采用私募方式，广泛投资于金融衍生产品。

对冲基金起源于20世纪50年代初的美国。当时的宗旨在于利用期货、期权等金融衍生产品以及对相关联的股票进行买空卖空、风险对冲的操作技巧，在一定程度上规避和化解投资风险。经过几十年的演变，对冲基金的操作策略已经要比最初诞

生时利用空头对冲多头风险的方法复杂很多倍。虽然“对冲”(hedge)一词已经远远无法涵盖这些投资策略和方法，但人们还都习惯于称这类基金为“对冲基金”。

(五)另类投资基金

另类投资基金，是指投资于传统的股票、债券之外的金融和实物资产的基金，如房地产、证券化资产、对冲基金、大宗商品、黄金、艺术品等。另类投资基金一般也采用私募方式，种类非常广泛，外延也很不确定，有人将私募股权基金、风险投资基金、对冲基金也列入另类投资基金范围。

第二篇：2016年基金法律法规必考考点

2016年基金法律法规必考考点

预祝大家取得一个理想的成绩,大家也可随时关注基金从业资格考试，我们将第一时间公布相关考试信息。

基金的募集程序

基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件、发售基金份额、募集基金的行为。基金的募集一般要经过申请、注册、发售、基金合同生效等四个步骤。

(一)基金募集申请

我国基金管理人进行基金的募集，必须依据《证券投资基金法》的有关规定，向中国证监会提交相关文件。申请募集基金应提交的主要文件包括：基金募集申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案、律师事务所出具的法律意见书等。

其中，基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等文件是基金管理人向中国证监会提交设立基金的申请注册文本，还未正式生效，因此被称为草案。对于复杂或者创新产品，中国证监会将根据基金的特征与风险，要求基金管理人补充提交证券交易所和证券登记结算机构的授权函、投资者适当性安排、技术准备情况和主要业务环节的制度安排等文件。

申请材料受理后，相关内容不得随意更改。申请期间申请材料涉及的事项发生重大变化的，基金管理人应当自变化发生之日起五个工作日内向中国证监会提交更新材料。

(二)基金募集申请的注册

根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之目起6个月内做出注册或者不予注册的决定。中国证监会在基金注册审查过程中，可以委托基金业协会进行初步审查并就基金信息披露文件合规性提出意见，或者组织专家评审会对创新基金募集申请进行评审，也可就特定基金的投资管理、销售安排、交易结算、登记托管及技术系统准备情况等征求证券交易所、证券登记结算机构等的意见，供注册审查时参考。基金募集申请经中国证监会注册后方可发售基金份额。

近年来，中国证监会不断推进基金产品注册制度改革，对基金募集的注册审查以要件齐备和内容合规为基础，不对基金的投资价值及市场前景等作出实质性判断或者保证，并将注册程序分为简易程序和普通程序。对常规基金产品，按照简易程序注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月。适用于简易程序的产品包括常规股票基金、混合基金、债券基金、指数基金、货币基金、发起式基金、合格境内机构投资者(QDII)基金、理财基金和交易型指数基金(含单市场、跨市场／跨境ETF)及其联接基金。分级基金及中国证监会认定的其他特殊产品暂不实行简易程序。

(三)基金份额的发售

基金管理人应当自收到核准文件之日起6个月内进行基金份额的发售。超过6个月开始募集，原注册的事项未发生实质性变化的，应当报国务院证券监督管理机构备案；发生实质性变化的，应当向国务院证券监督管理机构重新提交注册申请。基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，募集期限一般不得超过3个月。

基金份额的发信，由基金管理人负责办理。基金管理人应当在基金份额发信的3日前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

(四)基金的合同生效

(1)基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80％以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。基金管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资。自收到验资报告之日起10日内，向中国证监会提交备案申请和验资报告，办理基金备案手续。中国证监会自收到基金管理人验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认；自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日予以公告。

需要特别说明的是，发起式基金的基金合同生效不受上述条件的限制。发起式基金是指基金管理人在募集基金时，使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于1000万元人民币，且持有期限不少于3年。发起式基金的基金合同生效3年后，若基金资产净值低于2亿元的，基金合同自动终止。发起资金的持有期限自该基金公开发售之日或者合同生效之日孰晚日起计算。

(2)基金募集期限届满，基金不满足有关募集要求的，基金募集失败，基金管理人应承担下列责任： ①以固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用； ②在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。提交相关文件： 1．申请报告 2．合同草案 3．基金托管协议草案 4．招募说明书草案 注册 中国证监会 申请注册

常规基金产品按照简易程序

申请注册，注册审查时间原则上不超过20个工作日；对其他产品，按照普通程序注册，注册审查时间不超过6个月

发售 基金管理人

发售基金公布基金招募说明书、基金合同及其他相关文件资金存入专门账户 自收到核准文件之日起6个 月内进行基金份额的发信 募集期限≤3个月 基金合 同生效 基金管理人 中国证监会 机构验资 提交备案申请和验资

报告办理基金备案手续发布基金合同生效公 告

基金管理人应在募集期限届 满之日起10日内聘请法定验资机构验资中国证监会自收到验资报告和基金备案材料之日起3个工作日内予以书面确认自中国证监会书面确认之日起，基金合同生效基金管理人应在收到确认文件的次日发布基金合同生效公告

1．以同有财产承担因募集行为而产生的债务和费用 基金管理人

2．在募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息

最后，提醒大家，要劳逸结合，适当放松，同时要对自己有信心，考试前注意身体，注意休息，苍天不负有心人，胜利终将属于你!如果觉得自己复习的内容还不够多，且没有把握，建议基金从业资格，对提高成绩、顺利通过大有好处。还有其他疑问，欢迎帮你解答。

第三篇：易考网-2018年基金从业《基金法律法规》习题测试及答案

2018年基金业协会预计举行8次基金从业资格考试，包括5次预约式考试和3次全国统考。

《基金法律法规、职业道德与业务规范》习题及答案。

1.基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当在()月内选任新基金托管人。

A.3个

B.12个

C.6个

D.24个

【答案】C

【解析】基金托管人职责终止的，基金份额持有人大会应当6个月在内选任新基金托管人。

2.投资人投资5万元认购某开基，认购资金在募集期间产生的利息为5元，其对应的认购费率为1.5%，基金份额面值为1元，则其认购份额为()。

A.49266.08

B.49266.06

C.49266.0D.49266.0【答案】A

3.证券投资基金依据()的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。

A.法律形式

B.份额是否固定

C.投资对象

D.投资理念

【答案】A

4.以下选项中()不是证券投资基金业在金融体系中的地位与作用。

A.为中小投资者拓宽投资渠道

B.优化金融结构，促进经济增长

C.有利于证券市场的稳定和健康发展

D.有利于保护投资者，防止欺诈

【答案】D

5.对股票规模的划分并不严格，依据相对规模进行划分，将全部上市公司按市值大小排名并累加。市值较小、累计市值占市场总市值20%以下的为小盘股;市值排名靠前，累计市值占市场总市值()以上的为大盘股。

A.20%

B.30%

C.50%

D.80%

【答案】C

6.以下关于债券分类的说法错误的是()。

A.据债券发行者将分为政府债券、企业债券、金融债券等

B.根据投资者的不同将债券分为高风险债券和低风险债券等

C.据债券信用等级分为低等级债券、高等级债券等

D.据债券到期日分为短期债券、长期债券等

【答案】B

7.以下关于货币市场基金和货币市场工具的说法错误的是()。

A.货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或是暂时存放现金的理想场所

B.货币市场基金长期收益率低，不适合长期投资

C.货币市场工具通常指到期日不足1年的短期金融工具，也称现金投资工具，通常由政府、金融机构以及信誉卓著的大型工商企业发行。货币市场工具流动性好、安全性高、但收益率低

D.资本市场进入门槛高，一般投资者无法进入，属于场外交易;但资本市场基金门槛低，投资者通过资本市场基金进入资本市场。

【答案】D

8.以下关于混合基金的类型的说法错误的是()。

A.偏股型基金的股票配置比例为50%～70%，债券的配置比例为20%～40%

B.偏债型基金的债券配置比例较高，股票的配置比例则相对较低

C.股债平衡型基金的股票与债券配置比例较为均衡，大约为40%～60%左右

D.灵活配置型基金根据市场状况进行调整股票、债券投资比例，一般情况下股票投资的比例高

【答案】D

9.以下关于ETF具有特点的说法错误的是()。

A.实行一级市场与二级市场并存的交易制度

B.独特的实物申购、赎回机制

C.被动操作的指数基金，采取完全复制或抽样复制

D.是一种采用完全复制法进行指数化投资的基金

【答案】D

10.以下选项中，()不是证券投资基金的特点。

A.集合理财、专业管理

B.个人自愿、风险自担

C.利益共享、风险共担

D.组合投资、分散风险

【答案】B

第四篇：2018基金从业科目一《基金法律法规》必考点总结

2018年《基金法律法规、职业道德与业务规范》考点总结

2017.12.27

第一章 金融、资产管理与投资基金

1.金融市场与资产管理行业考点

理解金融与居民理财的关系：居民理财属于金融的组成部分 理解金融市场的分类和构成要素 按交易工具的期限分为：货币市场、资本市场

按交易标的物分为：票据、证券、衍生工具、外汇、黄金市场 按交割期限分为：现货，期货市场

金融市场的构成要素：市场参与者/金融工具/金融交易的组织方式

理解金融资产的概念：代表未来收益和资产合法要求全的凭证，表明交易双方的所有权和债权的关系，一般分为债权类和股权类。

理解资产管理的特征: 1）从参与方来看，包含委托方与受托方； 2）受托方资产主要为货币等金融资产 3）管理方式主要通过投资存款，证券，期货，基金，保险或实体企业股权等 资产管理行业的功能: 1）为市场经济体系有效配置资源，是有限的资源配置到最有效率的产品和服务部门，提高整个社会经济的效率和生产服务水平

2）通过资产管理行业专业的管理行为活动，帮助投资人收集处理和投资有关的宏观微观信息，提高各种投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提高投资决策的最佳执行服务； 3)资产管理行业创造十分广泛的投资产品和服务，满足投资者的各种投资需求，是资金的需求方和提供方能便利的连接起来；

4）资产管理行为还能对金融资产合理定价，给金融市场提高流动性，是金融市场更加健康有效，最终有利于一国经济发展。2.投资基金

掌握投资基金的定义：投资基金是资产管理的主要方式之一，它是一种组合投资、专业管理、利益共享。风险共担的集合投资方式。投资基金的主要类别

按照资金募集方式，分为公募和私募；

按法律形式分为契约型，公司型，有限合伙型； 按照运作方式，分为开放式和封闭式；

按照所投资的对象，分为证券投资基金，私募股权基金，风险投资基金，对冲基金，另类投资基金

第二章 证券投资基金概述 第一节 证券投资基金的概念与特点

二、证券投资基金的特点(一)集合理财，专业管理(二)组合投资，分散风险(三)利益共享，风险共担(四)严格管理，信息透明(五)独立托管，保障安全

三、证券投资基金与其他金融工具的比较(一)基金与股票、债券的差异(共3条)

1、反映的经济关系不同。股票反映的是一种所有权关系;债券反映的债权债务关系;基金反映的是一种信托关系。

2、所筹资金的投向不同。

股票、债券是直接投资工具，所筹集的资金主要投向实业领域。基金是间接投资工具，所筹集的资金主要投向有价证券等金融工具。

3、投资收益与风险大小不同 股票：高风险、高收益。债券：低风险、低收益。

基金：介于股票和债券之间，风险相对适中、收益相对稳健。(二)基金与银行存款的差异(有3条差异)考点主要有两个：基金通过银行代销，但不是银行发行的。

1、性质不同

2、收益与风险大小不同

3、信息披露程度不同。

第二节 证券投资基金的参与主体

基金的参与主体：基金当事人、(基金市场)服务机构、监管和自律机构三大类。

一、证券投资基金当事人(一)基金份额持有人

1、基金份额持有人即基金投资人，是基金的出资人、基金资产的所有者和基金投资收益的受益人。

2、基金份额持有人享有的权利(请同学们仔细阅读，此处常成为考点，也是难点)《证券投资基金法》第四十七条第一款规定，基金份额持有人享有下列权利：

（一）分享基金财产收益；

（二）参与分配清算后的剩余基金财产；

（三）依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；

（四）按照规定要求召开基金份额持有人大会或者召集基金份额持有人大会；

（五）对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；

（六）对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；

（七）基金合同约定的其他权利。

《证券投资基金法》第四十八条规定，基金份额持有人大会由全体基金份额持有人组成，行使下列职权：

（一）决定基金扩募或者延长基金合同期限；

（二）决定修改基金合同的重要内容或者提前终止基金合同；

（三）决定更换基金管理人、基金托管人；

（四）决定调整基金管理人、基金托管人的报酬标准；

（五）基金合同约定的其他职权。(二)基金管理人

1、基金管理人的主要职责(按照基金合同约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大利益。)

2、基金管理人在基金运作中具有核心作用。

3、在我国，基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。(三)基金托管人

1、基金托管人的职责(主要体现在基金资产保管，基金资金清算，会计复核以及对基金资金运作的监督等方面)

2、在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行担任。

二、基金市场服务机构

包括：基金销售机构、登记注册机构、律师和会计师事务所、基金投资咨询公司、基金评级机构。

三、基金的行政监管和自律组织

(一)基金监管机构(中国证监会)(二)基金行业自律组织(基金同业协会)

四、证券投资基金运作关系图

第三节 证券投资基金的法律形式

依照基金法律形式不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以美国的投资公司为代表，我国目前设立的则为契约型基金。

一、契约型基金

契约型基金由基金投资者、基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同而设立，基金投资者的权利主要体现在合同的条款上。

二、公司型基金

公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司，基金投资者是公司的股东。

三、契约性基金与公司型基金的区别(考试重点)。(一)法律形式不同。

契约型基金不具有法人资格，而公司型基金具有法人资格。(二)投资者的地位不同

契约型基金的投资者没有管理基金资产的权利;公司型基金的投资者可以通过股东大会享有管理基金的权利。由此可见，公司型基金的投资者的权利要大一些。

(三)基金营运依据不同。

契约型基金依据基金合同营运基金;公司型基金依据基金公司章程营运基金。

第四节 证券投资基金的运作方式

依据基金运作方式不同，可以将基金分为封闭式基金与开放式基金。

封闭式基金的概念：指基金规模在合同期限内固定不变，基金份额在交易所交易，基金持有人不得提前赎回。开放式基金的概念：基金规模不固定，基金份额可以在合同规定的时间和场所进行申购、赎回、交易的一种交易方式。

封闭式基金与开放式基金的区别(考试重点)

1、期限不同。封闭式基金有一个固定的存续期。我国《证券投资基金法》规定，封闭式基金期限应在5年以上，期满后可申请延期，目前我国的封闭式基金存续期限一般为15年。开放式基金一般无期限。

2、规模限制不同。封闭式基金规模固定;开放式基金规模不固定。

3、交易场所不同。封闭式基金在证券交易所上市交易;开放式基金可以在代销机构、基金管理人等场所申购、赎回，一般为场外交易方式。

4、价格形成方式不同。封闭式基金价格主要受二级市场供求关系影响;开放式基金价格以基金份额净值为基础，不受市场供求关系影响。

5、激励约束机制和投资策略不同。与封闭式基金相比，开放式基金向基金管理人提供了更好的激励约束机制。第六节 基金业在金融体系中的地位与作用(掌握)

一、中小投资者拓宽了投资渠道

二、优化金融结构，促进经济增长

三、有利于证券市场的稳定和健康发展

四、完善金融体系和社会保障体系

第三章 证劵投资基金的类型

第一节 证券投资基金分类概述

一、证券投资基金分类的意义。

1、对投资者来说，科学的分类有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者做出正确的投资选择与比较。

2、对基金管理公司来说，基金业绩的比较应该在同一类别中进行才公平合理。

3、对基金研究评价机构来说，基金的分类则是进行基金评价的基础。

4、对监管部门来说，有利于实施有效的分类监管。

二、基金分类的困难

2004年7月1日《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。

三、基金分类(重要考点)(一)根据运作方式不同，可以分为封闭式基金、开放式基金。(二)根据组织形式的不同，可以分为契约型基金、公司型基金。(三)根据投资对象不同，可分为股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金等。(四)根据投资目标不同，可分为成长型基金、收入性基金和平衡性基金。(五)依据投资理念的不同，可以分为主动型基金与被动型基金。(六)根据募集方式不同，可分为公募基金和私募基金。

(七)根据基金的资金来源和用途的不同，可分为在岸基金和离岸基金。(八)特殊类型基金

第四章 证券投资基金的监管

第一节 基金监管概述

一、基金监管的概念

基金监管是指政府监管机构依法对基金市场，基金市场主体及其活动的基金监督与管理。

二、基金监管体系：就是基金监管活动各要素及其相互间的关系，要素包含目标，体制，内容和方式。

二、基金监管的目标

(一)保护投资者及相关当事人的合法权益(二)规范证券投资基金活动(三)促进证券投资基金和资本市场的健康发展

三、基金监管的原则(一)保障投资人利益原则

（二）适度监管原则

（三）高效监管原则

（四）依法监管原则(五)审慎监管原则(六)“三公”原则

第二节 基金监管机构和自律组织

一、基金监管机构（中国证监会）的职能

（一）制定有关证券投资基金活动监督管理的规章制度，行使审批核准或注册权；

（二）办理基金备案；

（三）对基金管理人，基金托管人及其他从事证券投资基金活动记性监督光了，对违法行为进行查处并予以公告；

（四）制定基金从业人员的资格标准和行为准则并监督实施；

（五）监督检查基金信息的披露情况；

（六）指导和监督基金企业行业的活动；

（七）法律行政法规贵的其他职责。

二、行业自律组织（基金行业协会）对基金行业的自律管理

（一）教育和组织会员遵守有关证券投资的法律行政法规，维护投资人的合法权益；

（二）依法维护会员的合法权益，反映会员的建议和要求；

（三）制定实施行业自律规则，监督检查会员及其从业人员的执业行为，对违法自律规则和协会章程的，按照规定给予纪律处分；

（四）制定行业职业标准和业务规范，组织基金从业人员的从业考试，资质管理和业务培训；

（五）提供会员服务，组织行业交流，推动行业创新，开展行业宣传和投资人教育活动；

（六）对会员之间，会员与客户之间发生的基金业务纠纷进行调解；

（七）依法办理非公开募集基金的登记；

（八）协会章程规定的其他职责。第三节 对基金机构的监管

一、对基金管理人的监管（包括市场准入、从业资格，执业行为、内部治理、监管措施五个方面）对基金管理人的市场准入监管：

1、基金人的法定组织形式：基金管理公司或证监会核定的其他机构

2、管理公开募集基金的基金管理公司的审批 【设立公开募集的基金管理公司应具备的条件】（1）有符合《证券基金法》和《公司法》的章程；（2）实缴货币注册资本不少于1亿元；（3）主要股东具备良好业绩且3年内无违法记录；（4）持有公司5%股权的主要股东净资产5000万以上；（5）取得基金从业资格人数达标15人以上；（6）监事董事高管人员具备相应任职条件；（7）有符合要求的经营场所和安全措施；（8）良好的治理结构和制度；（9）法律和证监会规定的其他条件。

对基金管理人从业人员资格的监管：

1、基金管理人的从业人员的资格（3年以上从业经历）【基金经理任职条件】（1）取得基金从业资格；（2）通过证监会或其授权机构组织的证券法规考试；（3）3年以上证券投资从业经历；（4）没有《公司法》和《证券基金投资法》规定的不得担任基金行业高管的情形；（5）最近三年没有收到基金证券行业行政处罚。

2、基金管理人的从业人员的兼任和竞业禁止

对基金管理人及其从业人员的执业行为的监管（依法，备案，披露，存档，）对基金管理人的内部治理的监管（基金份额持有人利益优先）中国证监会对基金管理人的监管措施

二、对基金托管人的监管

1、市场准入监管：资格审核，任职条件

2、业务行为监管：托管人职责，托管人对基金管理人的监督义务

3、证监会对基金托管人监管措施：责令整改，取消资格，职责终止

三、对基金服务机构的监管 ：注册备案，法定义务

第四节、对基金活动的监管

一、掌握对基金公开募集的监管

1、公募基金注册制度（向中国证监会注册），注册之日起6个月内开始募集；备案要求（募集期满10日内验资，收到验资报告10日内向证监会备案）

2、对公开募集基金销售活动的监管

二、基金销售适用性监管（坚持投资人利益优先原则，根据投资人风险承受能力销售不同风险等级产品）

三、对宣传推荐资料的监管（内容合规，真实，与实际合同吻合）

四、对基金销售费用的监管（合同中载明相关费用）

五、掌握对基金运作的监管（组合投资方式，信息披露，基金份额持有人大会）第五节、对非公开募集基金的监管

一、掌握非公开募集基金管理人登记事宜

非公开募集基金不需要证监会审批，实行向基金行业协会登记

二、掌握对非公开募集基金募集以及运作的监管 募集要求：【特定对象，合格投资者，募集对象不超过200人，对象为单只私募基金投资金额100万以上的单位或个人】

私募基金监管【产品向行业协会备案；应当有基金托管人托管，但是基金合同有约定的除外；坚持专业化原则，简历防范利益输送和利益冲突机制；如实披露信息】

第五章、基金职业道德 第一节、道德与职业道德

1、理解道德、职业道德与基金职业道德的关系

2、理解道德与法律的联系和区别 联系：目的一致，内容交叉；功能互补，相互促进

区别：表现形式，内容结构，调整范围，调整手段4个方面不同 第二节、基金职业道德规范

1、掌握基金职业道德规范的内容

包含六项内容：守法合规（最基础的要求）；诚实守信（核心规范）；专业谨慎；客户至上；忠诚尽责；保守秘密。

（1）、掌握守法合规的含义和基本要求

最基础的道德要求，要求做到：熟悉道德法律规范；遵守道德法律规范（2）、掌握诚实守信的含义及基本要求 是核心道德规范，要求：不得欺诈客户，不得内幕交易操纵市场，不搞不正当竞争。（3）掌握专业审慎的含义及基本要求

具备专业知识和能力，要求：持证上岗，持续学习，审慎开展职业活动。（4）、掌握客户至上的含义及基本要求

一切从投资者根本利益出发，要求：客户利益优先，公平对待客户。（5）、掌握忠诚尽责的含义及基本要求

调整基金从业人员与所在机构之间的关系，要求：廉洁公正，忠诚敬业（6）、掌握保守秘密的含义及基本要求

是从业人员的法定义务，不得泄露客户和所属机构的相关信息。包含三类秘密（商业秘密，客户秘密，内幕信息）。要求做到：保守客户秘密，不得泄露所属机构的商业机密；不得泄露在执业活动中获得的内幕信息。

第三节、基金职业道德教育和修养

考点：理解基金职业道德教育与修养的内容与途径

职业道德教育内容有两点：培养职业道德观念；灌输基金职业道德规范

五种职业道德教育途径：岗前教育，岗位教育，基金协会自律，树立道德典型，社会监督。职业道德修养的方法：树立正确的道德观念；领会规范内容；积极参加道德实践。

第六章、投资管理基础

第一节、财务报表

1、理解资产负债表、损益表和现金流量表所提供的信息

资产负债表称为“第一会计报表”，报告了企业在某一时间点的资产，负责和所有者权益的状况揭示出企业在特定时点财务状况，是企业瓜里获得结果的集中体现。反应企业偿还债务能力，资本结构是否合理，经营是否稳健，经营风险等。

损益表（利润表）反映一个时期的总体经营结果，揭示财务状况发生的直接原因，是一个动态报表，看企业获取利润能力和经营趋势。

现金流量表也叫财务状况变动表，表现的是特定会计时间内，企业的现金增减变化。有利于投资者评价企业偿债能力和变现能力。

2、理解资产、负债、权益的类型； 资产=负责+所有者权益

所有者权益包含：股本，资本公积，盈余公积，未分配利润。

3、理解利润和净现金流 净利润=息税前利润-利息和税费

经营活动产生的现金量（CFO）+投资活动产生的现金量（CFI）+融资活动产生的现金量（CFF）=净现金流 第二节、财务报表分析

1、理解基于财务报表的比率分析的用途 【企业资产流动性；企业面临的财务风险；企业资产使用效率；盈利能力】

2、理解衡量盈利能力的三个比率： 销售利润率（ROS）=净利润/销售收入

资产收益率（ROA）=净利润/总资产 权益报酬率（ROE）=净利润/所有者权益 第三节、货币的时间价值与利率

1、掌握货币的时间价值的概念：指货币随着时间的推移而发生的增值。

2、掌握名义利率和实际利率的概念 名义利率：包含了对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

实际利率：在物价不变且购买力不变的情况下的利率，或者是指当物价有变化，扣除通货膨胀后的利息率。

2、掌握即期利率和远期利率的概念

即期利率：设定到期日的零息票债券的到期收益率，从现在到时间T的收益，利息和本金都在时间T支付。远期利率：资金的远期价格，从未来某个时间点到另一时间点的利率。

3、掌握单利和复利的概念 单利：只算本金在计息周期的利益 复利：每经过一个利息周期，利息加入本金再计算下一周期的利息

4、理解时间和贴现率对价值的影响

5、理解PV和FV在投资估值中的应用：复利方式计算 第四节、常用描述性统计概念

（内容计算太繁琐，考分又少，请有兴趣的学员自学教材相关章节)

1、掌握平均值、中值、百分位的概念、计算和应用

2、理解方差和标准差的概念、计算和应用

方差越大，收益与期望值差距越大；标准差低于期望值，说明收益比较稳定。

3、理解相关性的概念：从资产回报向光性的角度分析两种不同证券表现的联动性。

第七章、权益投资 第一节、资本结构

1、理解不同权益类别之间投票权和所有权的区别

公司债权方（债权持有人或银行），对公司事务没有表决权；但是不管公司盈利与否，都有权要求公司到期支付本息。

2.权益证券

理解权益证券的类型：股票/存托凭证/可转换债券/认股权证

理解普通股和优先股的区别：优先股的股东以不享受表决权换取对公司盈利和剩余财产的优先分配权。普通股股东有表决权，但是本息得不到保障。公司破产清算时，债券持有者由于优先股股东，优先股股东由于普通股股东。

理解可转债的定义：在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格或转换比率将其换成普通股股票的公司债券。理解可转债的特征：是含有转股权的特殊债券；有双重选择权（投资者有转股权，发行人有提前赎回权利）可转换债券的基本要素：标的股票/票面利率/转化期限/转换价格/转换比例/赎回条款/回售条款

4、权证 理解权证的定义：是指标的证券发行人或其以外的第三人发行的，约定在规定时间内或特定到期日，持有人有权按照约定价格向发行人购买或出售表弟证券，或以现金结算方式收取结算差价的有价证券。

权证的基本要素：权证类别，标的资产，存续时间，行权价格，行权结算方式，行权比例

5、权益类证券投资的风险和收益

理解不同种类权益资产的风险特征：系统系风险（市场风险如经济原因）；非系统性风险（公司经营中的特定风险）

收益特征：预期报酬越高风险越高，也就是风险溢价

6、影响公司发行在外股本的行为

理解普通股IPO和其他发行方式的区别：IPO是指首次面向不特定的社会公众投资者发行股票募集资金并上市，再融资是指公司为增加资本再次发行股票。

第四节、股票估值方法

理解内在估值法与相对估值法的区别：内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，按照未来现金流的贴现对公司内在价值进行评估；相对价值法是使用一家上市公司的市盈率，市净率，市售率，市现率等指标与竞争者对比，已决定该公司价值的方法。

第八章、固定收益投资

第一节、债券与债券市场

1、理解不同的债券发行人（政府发政府债、银行发金融债、公司发公司债）

2、掌握债券的种类和特点 按照发行主体分：政府债，金融债，公司债 按照偿还期限分：短期（1年内），中期，长期

按照债券持有人收益方式分：固定利率债，浮动利率债，累进利率债，免税债券 按照计息与付息方式分：息票债券和贴现债券

按照嵌入的条款分：可赎回债券，可回售债券，可转换债券，通货膨胀连结债券，结构化债券

理解固定利率债券：由政府和企业发行的，有固定到期日，在偿还期内有固定的票面利率和不变的市值。在偿还期内定期支付利息，到期还本。

浮动利率债券：票面利率有变化，基准利率+利差

零息债券：有一定偿还期限，但在期内不支付利息，发行时低于票面价值，到期支付票面价值。

理解债券违约时的受偿顺序：债务人优于股权持有者获得企业赔偿。具体顺序为：有保证债券—优先无保证债券—优先次级债券—次级债券—劣后次级债券

4、理解投资债券的风险类型：信用风险，利率风险，通胀风险，流动性风险，再投资风险，提前赎回风险 理解中国两大债券交易市场：银行间市场，交易所市场 第二节、债券价值分析

1、掌握债券价格和到期收益率的关系：在其他因素相同的情况下，债券价格和到期收益率成反向增减关系

2、理解债券的到期收益率和当期收益率的区别联系： 债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则当期收益率越接近到期收益率；债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则当期收益率越偏离到期收益率。

3、债券的久期:债券的久期有陈存续期，指的是债券平均到期时间，从现值角度度量了债券现金流的加权平均年限，也就是债券投资者收回其全部本息的时间。

第三节、货币市场工具

1、掌握货币市场工具的特点：

都是债务契约；其现在1年内（含1年），流动性高，大宗交易且主要是机构投资者参与，本金安全性高。

2、常用货币市场工具类型：

银行间短期资本（同业拆借），1年或1年内银行大额存单，397天内债券，1年内债券回购，1年内中央银行票据，证监会及央行认可的其他流动性好的金融工具。

第九章、衍生工具 第一节、衍生工具概述

1、衍生品合约的概念：衍生工具是一种衍生类合约，其价值取决于一种或多种基础资产，通常叫合约资产。可以是股票等金融资产或者黄金等大宗商品。

2、衍生合约的特点：跨期性，杠杆性，联动性，不确定和高风险性 第二节、远期和期货

1、理解期货和远期的定义与区别

远期合约是指交易双方约定在未来的某个时间按照约定价格买入或卖出一定数量的某种合约标的的资产和约，通常为大宗商品或农产品。期货是双方约定未来按照确定价格交易的一种合约。

2、理解期货和远期的市场作用：风险管理，价格发现，投机 第四节、互换合约

1、理解互换合约的概念：双方约定在未来某个时间相互交换某种具有相等经济价值的现金流或合约标的资产的合约。现实中常见有利率互换和货币互换。

2、理解远期、期货、期权和互换的区别：

从交易场所看：期货和期权在交易所交易，远期和互换合约在场外交易。

从损益特性看：远期，期货和互换合约大都买卖双方未来的义务，统称双边合约；期权合约只有一方在未来有义务，属于单边合约，具有损益不对称性。

从信用风险看：期货交割比例低，远期合约交割比例高。

第十章、另类投资

第一节、另类投资概述

理解另类投资的优点：提高收益；分散风险

另类投资的局限：缺乏监管和信息透明度；流动性差，杠杆率搞；估值难度大 理解私募股权投资对象：专业化私募投资基金；大型多元化金融机构下设的直接投资部门；专门从事股权投资及管理业务的机构；大型企业投资基金部门；政府背景的投资基金 不动产投资对象：地产，商业房地产，工业用地，酒店，养老地产 大宗商品投资的投资对象：能源类，基础原料类，贵金属类，农产品类

第十一章、投资者需求与资产配置

第一节.投资者类型：个人投资者和机构投资者 第二节、投资者需求和投资政策

1、投资者需求的影响因素：投资期限，收益要求，风险容忍度，流动性

2、投资政策说明书包含的主要内容：投资回报率目标，投资范围，投资限制，业绩比较标准，投资决策流程等 第十二章、投资组合管理

第一节、系统性风险、非系统性风险和风险分散化

1、投资基金的主要风险：系统性风险（政治因素等不可抗力产生，无法回避）和非系统性风险（个体原因产生的特定风险，可以回避）

2、理解风险和收益的对应关系：风险和收益相伴相生

3、掌握分散风险的原理和方法：分散和组合投资（不把鸡蛋放在一个篮子）第二节、资产配置

1、理解不同资产间的相关性，及其对风险和收益的影响： 资产收益的相关性会影响投资组合的风险，不会影响预期收益率。

2、理解均值方差法及其条件：两个风险资产的投资组合；加入无风险资产的投资组合。

3、最小方差法及有效性前沿、资本市场线

最小方差法是求解最优投资组合的方法之一，适用于投资者对于其收益率低要求的情形，最小化投资组合风险。有效前沿是由全部有效投资组合构成的集合，在所有投资组合中预期收益最高，风险最低。资本市场线：提供有效投资组合风险与预期收益的关系

4、理解CAPM模型：就是资本资产定价模型，研究投资者按照分散化的理念投资，最终证券市场达到均衡时，价格和利率如何决定的问题。

5、理解战略资产配置和战术资产配置

战略资产配置：满足投资者风险与收益目标做的长期资产配比，较长时期内追求长期回报的资产配置 战术资产配置：根据短期内特定资产的表现，积极主动对资产动态调整，增加价值的积极策略。第三节、主动和被动管理

1、掌握主动投资和被动投资的含义、区别

被动投资通过跟踪指数来操作，主动投资通过分析市场来操作。12.3.f理解股票型指数基金的管理和风险收益特征 主动管理产品的核心竞争力在于拥有市场“共识”意外的信息更有效的利用信息获得更高回报。主要取决于投资者使用信息的能力（信息深度）和掌握投资机会的个数（信息广度）。

被动管理产品优点是节省交易成本，收益取决于投资者跟踪偏差的大小。第四节、投资组合构建

1、理解股票投资组合的构建要点：自上而下（宏观和行业入手）和自下而上（个股入手）两种策略

2、理解债券投资组合的构建要点：主要考虑到期收益率，利率期限结构，久期，凸性 第五节、投资管理流程

理解基金公司投资管理部门设置：投资决策委员会；投资部；研究部；交易部 第十三章、投资交易管理 第一节、证券市场的交易机制

1、理解一级市场和二级市场

一级市场是发行市场，就是投资者从发行人那里认购股票或基金； 二级市场是交易市场，就是各个投资者之间进行的上市证券的交易买卖

2、做市商和经纪人的区别：

两者市场角色不同；利润来源不同；市场流动性贡献不同

3、理解中国主要交易所及其所属类型：上海证交所，深圳证交所，都是会员制

4、理解买、卖空和加杠杆对风险和收益的影响

买空交易一般都是利用保证金帐户来进行的。当交易者认为某种股票的价格有上涨的趋势时，他通过交纳部分保证金，向证券公司借入资金购买该股票期货，买入的股票交易者不能拿走，它将作为货款的抵押品，存放在证券公司。如以后该股票价格果然上涨，他又以高价向市场抛售股票，将所得的部分款项归还证券公司贷款，从而结束其买空地位。交易者通过买入和卖出两次交易的价格差。

卖空是指股票投资者当某种股票价格看跌时，便从经纪人手中借入该股票抛出，目后该股票价格果然下落时，再从更低的价格买进股票归还经纪人，从而赚取中间差价。加杠杆后，投资者的收益和风险都会成倍增加。

5、理解基金公司投资交易流程：形成投资策略；构建投资组合；执行交易指令；绩效评估与组合调整；风险控制 第三节、交易成本与执行缺口

1、理解不同类型的交易费用： 显性成本：佣金，印花税，过户费 隐性成本：买卖差价；市场冲击；对冲费用；机会成本 第十四章、投资风险的管理与控制 第一节、风险的类型

1、掌握风险的定义和分类

风险是指未来不确定事件可能对公司带来的影响。主要有商业风险，操作风险，投资风险。

2、理解投资风险的种类：市场风险，流动性风险，信用风险 第二节、投资风险的测量

1、理解事前与事后风险

事前风险用来衡量预测现在和将来；事后风险用来评价历史表现。

2、理解贝塔系数的概念和计算方法 贝塔系数是评估证券和投资组合系统性风险的指标，反应投资对象对市场变化的敏感度，采用回归方法计算。

3、理解下行风险和最大回撤的概念和计算方法

下行风险是指由于市场环境变化，未来价格走势有可能低于基金经理或投资者所预期的目标价位。最大回撤是指从资产最高价格到最低价格的损失。投资期限越长越不利。

4、理解风险价值VaR的概念，了解常用计算方法

风险价值VaR是指在一定的持有期和给定的置信水平下，利率汇率等市场风险要素发生变化时可能对某项资金头寸，资产组合或投资机构造成的潜在最大损失。常用的计算方法有：参数法，历史模拟法，蒙特卡洛法。

第三节、不同类型基金的风险管理

1、理解股票型基金的风险管理：

通过分散投资降低个股投资的非系统风险，系统性风险主要控制投资经理在该系统性风险的暴露是否符合投资方针的规定。

2、理解混合型基金的风险管理：主要取决于股票与债券配置的比例。

3、理解债券型基金的风险管理：通过控制投资对象减低信用风险，通过合理配置资产降低利率风险；

4、理解货币市场基金的风险管理：主要面临利率风险，购买力风险，信用风险和流动性风险。第十五章、基金业绩评价 第一节、基金业绩评价概述

1、理解投资业绩评价的基础概念：基金绩效衡量是对基金经理投资能力的衡量，其目的在于将具有超凡投资能力的优秀基金经理鉴别出来。基金绩效衡量对投资者、监管部门以及基金公司本身都重要的意义。

第二节、绝对收益与相对收益

1、掌握收益率的计算方法

期末基金单位资产净值=期末基金资产净值/期末基金单位总份额

2、理解业绩比较基准概念与选取方法绝对收益与相对收益的概念

绝对收益是指在一定期间的收益回报；相对收益是指相对于一定的业绩比较基准的收益。业绩比较基准一般选取几个指数的组合（如沪深指数*70%+中证全债指数*30）

3、理解风险调整后收益的主要指标

夏普比率；特雷诺比率；詹森α；信息比率与跟踪误差。第三节、业绩归因

1、理解Brinson归因方法的三个归因项 置产配置；行业选择与证券选择；交叉效应

2、理解全球投资业绩标准(GIPS)的目的和作用 该标准的作用是通过制定表现报告确保投资表现结果获得充分的声明和披露。

3、自2005年1月日起，必须采用经每日加权现金流调整后的时间加权收益率；2010年1月1日起，必须在所有出现大额对外现金流的日子对投资组合进行实际估值。4、2006年1月1日起，公司至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。2010年1月1日起，必须至少每月结算一次组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。

第十六章、基金的募集、交易与登记 第一节、基金的募集与认购

1、掌握基金募集的概念与程序

基金的募集是指基金管理公司根据有关规定向中国证监会提交募集申请文件，发售基金份额，募集基金的行为。基金募集一般经过：申请，注册，发售，基金合同生效4个步骤。

2、基金认购的概念：在募集期内购买基金份额的行为 第二节、基金的交易、申购和赎回

1、掌握开放式基金申购与赎回的概念

投资者在开放式基金合同生效后，申请购买基金份额的行为称为基金申购；基金份额持有人要求基金管理人购回所持有的开放式基金份额的行为，叫做赎回。

3、掌握开放式基金申购与赎回的费用结构

申购费用：在申购时收取（前端收费），在赎回时扣除（后端收费方式）赎回费用：场外赎回，场内赎回。

4、理解巨额赎回处理：单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的10%时叫巨额赎回。处理方式有两种（接受全额赎回，部分延期赎回）

第三节、基金的登记

1、掌握基金份额登记的概念：是指基金注册登记机构通过设立和维护基金份额持有人名册，确认基金份额持有人持有份额的事实。

2、掌握登记机构职责：

（1）建立并管理投资者基金份额账户（2）负责基金份额登记，确认基金交易（3）发放红利（4）建立并保管基金投资者名册（5）基金合同或者等级代理协议规定的其他职责

3、理解登记业务流程

T日，投资者的申购和赎回申请信息，通过代销网点传到代销总部，总部汇总后传到注册登记机构；T+1日，注册登记机构根据T日各代销机构的申请及T日的基金份额净值统一确认处理。

第十七章、基金的投资交易与结算

第一节、基金参与证券交易所二级市场的交易与清算

1、理解证券投资基金场内证券交易市场:是指在证券交易所内，按一定时间，一定规则集中买卖已发行证券形成的市场。

2、理解证券投资基金场内证券结算机构：是指为证券交易提供集中登记，村官预结算服务，不以盈利为目的的法人，经国务院证监会批准设立。

3、理解证券投资基金场内交易涉及的主要费用项目：佣金，过户费，经手费，证管费，印花税。场内证券交易收费标准：

佣金不高于交易额3‰，不低于监管费和手续费； 基金交易目前不收过户费； 2008年9月19日起，印花税只对出让方按照1‰征收，受让方不收。

4、理解场内证券交易特别规定及事项

大宗交易，固定收益证券综合电子平台；回转交易；开盘价和收盘价；除权与除息。

5、掌握场内证券交易清算与交收的原则（1）净额清算原则；（2）共同对手方制度；（3）货银对付原则；（4）分级结算原则

第二节、银行间债券市场交易与结算

1、理解银行间债券市场的交易制度（1）公开市场一级交易制度（2）做市商制度；（3）结算代理制度

2、理解银行间市场的交易品种和类型

银行间市场的交易品种品种：债券；回购；远期交易。

银行间市场的交易类型：询价方式，自主谈判，主笔成交，订立书面合同

4、掌握银行间债券结算类型和方式 银行间债券结算类型：全额结算与净额结算；实时处理交收和批量处理交收 银行间债券结算方式：纯券过户；见劵付款；见款付劵；劵款对付

5、理解银行间债券结算业务类型

分销业务；现劵业务；质押式回购；买断式回购；债券远期交易；债券借贷 第三节、海外证券市场投资的交易与结算

1、理解QDII开展境外投资业务的交易与结算情况

合格境内机构投资者QDII开展境外证券投资业务，应当有境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。中国证监会和国家外汇管理局对境内和境外证券投资实施管理。

第十八章、基金估值、费用与会计核算 第一节、基金资产估值

1、掌握基金资产估值的概念：是指通过对基金拥有的全部资产和负债按一定原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。基金资产总值是基金全部资产的总和。

基金资产—基金负债=基金资产净值 基金份额净值=基金资产净值/基金总份额

基金份额净值是计算投资者申购/赎回基金份额的基础，也是评价基金投资业绩的基础指标之一。

2、掌握基金资产估值的法律依据

《证券投资基金法》第20条和37条明确规定：基金公司应当履行计算并公告基金资产净值的责任，确定基金份额申购，赎回价格；托管人应当履行复核审查责任。

《基金合同的内容和格式》规定：基金合同应当列明基金资产估值事项。《关于进一步规范证券投资基金估值业务的意见》要求：基金管理公司应道订立健全有效的估值政策和秩序。

3、理解基金资产估值的责任人：基金管理人

4、理解基金资产估值的估值程序

（1）基金份额净值按照每个开放日闭市后，基金净值/当日基金份额来计算；（2）日常估值由基金管理人进行，每个交易日估值后发给基金托管人；

（3）基金托管人按照估值方法时间进行复核，再回给基金管理人，由基金管理人对外公布。

5、基金资产估值基本原则

（1）对活跃市场的投资品种，估值日有市价的，采用市价确定公允价值；

（2）对活跃市场的投资品种，估值日没有市价且最近交易日发生重大变化影响价格的，应参考类似品种调整确定；（3）不存在活跃市场的投资品种，采用市场参与者普遍认同的技术确定；（4）上述原则不能客观反映的，基金公司应与托管人商定估值。

6、理解具体投资品种的估值方法

（1）交易所上市交易品种的估值：交易所上市的有价证券按照估值日的挂牌市价估值；上市的债券按照第三方估值机构提供的当日估值净价估值；可转换债券按收盘价估值；股指期货按照当日结算价估值；对不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术估值；私募债券按照成本价估值。

（2）交易所发行未上市品种的估值：首次发行未上市的，采用估值技术估值；送股增股配发股等发行未上市股票，按上市的同一股票估值。

（3）交易所停止交易等非流通品种的估值

（4）全国银行间债券市场交易债券的估值：采用第三方估值机构数据

7、基金暂停估值的情形

（1）交易所法定节假日或其他原因暂停营业；（2）不可抗力原因导致无法准确评估时；

（3）占基金相当比例的投资品种估值都出现重大转变时；（4）基金管理人认为属于紧急事故的任何情况；（5）中国证监会和基金合同认定的其他情况。

第二节、基金费用

1、掌握基金管理费、托管费及销售服务费的计提标准及计提方式

基金管理费计提标准：基金管理费率通常与基金规模成反比，与风险成正比。规模越大管理费月底；风险越高管理费越高。衍生工具基金的管理费最高。目前我国股票基金管理费1.5%；债券类基金管理费低于1%；货币市场基金管理费不高于0.33%。

基金托管费：跟规模和基金类型有关，基金规模越大托管费越低。我国开放式基金托管费低于0.25%，封闭式基金托管费0.25%。

计提方法：按照前一日基金资产净值的一定比例逐日计提，按月支付。计算公式：每日费用=前一天资产净值*年费率/当年实际天数 第三节、基金会计核算

1、理解基金会计核算的特点

以证券投资基金为会计结算主体；会计分期核算均已到日；资产会计分类。

2、基金会计结算主要内容

（1）证券和衍生工具交易结算；（2）权益核算（3）利息和溢价核算（4）费用核算；（5）基金申购与赎回核算；（6）估值核算；（7）利润核算（8）基金财务会计报告；（9）基金会计核算的复核

第四节、基金财务会计报告分析

1、理解基金财务报告分析的主要内容

（1）基金持仓结构分析（2）基金盈利能力和分红能力分析（3）基金收入情况分析（4）基金费用情况（5）基金份额变动分析

第十九章、基金的利润分配与税收 第一节、基金利润及利润分配

1、掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容

基金利润来源：利息收入；投资收益；其他收入；公允价值变动损益

基金利润相关财务指标：本期利润；本期已实现收益；期末可供分配利润；未分配利润

2、掌握利润分配对基金份额净值的影响

基金利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的收益没有实际影响。

3、理解解基金分红的不同方式：现金分红；分红再投资转为基金份额。

4、货币市场基金利润分配的特殊规定：

《货币市场基金管理暂行规定》第9条：对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

《关于货币市场投资基金投资等相关问题的通知》规定：当日申购的基金份额自下一工作日起享受基金的分配权益，当日赎回的基金份额子下一工作日起不再享有基金分配权益。

第二节、基金税收

1、理解投资者投资基金涉及的税收项目

投资者自身投资活动产生的税收：营业税，印花税，所得税

投资者买卖基金产生的税收：机构投资者（营业税，印花税，所得税）；个人投资者（印花税，所得税）第二十章、基金的信息披露 第一节、基金信息披露概述

1、掌握基金信息披露的作用（1）有利于投资者的价值判断（2）有利于防止利益冲突和利益输送（3）有利于提高证券市场的效率（4）能有效防止信息滥用

2、基金信息披露的原则

内容披露应遵循的原则：真实性，准确性，完整性，及时性，公平性 披露形式应遵循的原则：规范性，容易理解性；易得性。第二节、基金主要当事人的信息披露义务

1、理解基金管理人信息披露的主要内容：（1）向证监会提交募集申请材料；（2）基金合同生效次日在指定报刊登载生效公告；

（3）开放式基金合同生效后每6个月结束之日起45日内，更新的招募说明书公告，公告的15日前报送证监会（4）拟上市的要提交上市公告书和材料，上市前3个工作日公告（5）每周公告1次封闭式基金的资产净值和份额净值；

2、理解基金托管人信息披露的主要内容：与基金托管业务相关的事项，如合同，托管协议，托管报告，召集基金份额持有人大会提前30天公告

第三节、基金募集信息披露

1、理解基金合同应包含的重要内容；基金投资运作安排和基金份额发售安排；特别约定事项

2、托管协议重要信息：基金管理人和基金托管人之间的相互监督核查；协议当事人权责约定中事关持有人权益的事项。

3、理解招募说明书的重要内容：基金运作方式；从基金资产中列支的费用种类，计提标准和方式；基金份额的发售，交易，申购赎回约定，特别是买卖基金费用的条款；基金投资目标，范围，策略，业绩比较基准，风险收益特征，投资限制等

第四节、基金运作信息披露

1、掌握基金净值公告的种类：普通基金净值公告；货币市场基金收益公告和偏离度公告

2、基金净值公告披露时效性要求：封闭式基金每周披露1次资产净值和份额净值；开放式基金在放开申购和赎回前，每周1次，放开申购赎回后，披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

3、理解货币市场基金信息披露的特殊规定：货币市场基金不像其他基金那样披露份额净值，而是披露收益公告。

4、理解基金定期公告的相关规定 季度报告：季度结束15日内 半年报告：上半年结束起60内 报告：每年结束起90日内

5、理解基金上市交易公告书：需要披露上市公告书的基金品种主要有：封闭式基金，上市开放式基金，交易性开放式指数基金，分级基金子份额。

基金上市交易公告书主要披露：基金概况；基金募集枪口；上市交易安排；持有人户数；持有人结构及前10名持有人；主要当事人介绍；基金合同摘要；基金财务状况；基金投资组合报告；重大事件揭示。

6、基金临时信息披露的相关规定

（1）信息披露所采用的“重大性”有两种标准： 影响投资者决策标准；影响证券市场价格标准（2）基金临时报告的披露（3）基金澄清公告的披露 第二十一章、基金客户和销售机构 第一节、基金投资人的分类

1、理解基金投资人类型：个人投资者，机构投资者

2、目标客户寻找原则：易入，可测，成长，识别，利润

3、找客户方法：缘故，转介绍，陌生拜访 第二节、基金销售机构及分类

1、掌握基金销售机构的主要类型：直销和代销

2、掌握基金销售机构准入条件（1）具有健全的治理结构，完善的制度（2）财务状况良好，运作规范稳定（3）有与业务相适应的营业场所，安全设施措施（4）安全高效的发售赎回等技术系统和设施（5）制定完善的资金结算流程；（6）有评价风险的方法和体系

（7）完善的业务流程，职业操守，应急措施等管理制度（8）反洗钱内部控制制度（9）中国证监会规定的其他条件

3、掌握基金销售机构职责规范

（1）签订销售协议，明确权力义务（2）基金管理人制定业务规则并实施（3）建立相关制度（4）禁止提前发行（5）严格账户管理（6）基金销售机构反洗钱

第三节、基金销售机构的销售方式

掌握基金市场营销的特殊性：规范性；服务性；专业性；持续性；适用性。第二十二章、基金销售行为规范及信息管理 第一节、基金销售机构人员行为规范

1、理解基金销售人员的资格管理、人员管理和培训：取得中国基金协会认可的从业资格，并由所在机构进行职业注册登记。

2、掌握基金销售人员行为规范

销售人员基本行为规范：出示资格证明；征得投资者同意；公平对待投资者；所宣传的符合监管规定；宣传资料为基金公司统一制作的资料；提示投资者风险。

为客户开办手续时，要遵守：有效识别投资者身份；告知“投资者需知“；向投资者介绍业务流程及收费标准；了解投资者风险承受能力和投资需求。

销售者禁止虚假夸大宣传或乱收费。第二节、基金宣传推介材料规范

1、理解宣传推介材料的范围和报备流程

宣传资料范围包含：手册，书画，海报，影像，报刊，短信，网络等

2、掌握宣传推介材料的原则性要求：内容合规，确保宣传的与上报监管备案的一致；注重品牌宣传，避免大比例分红等手段。

禁止性规定：不得虚假，误导，遗漏，浮夸，诋毁，语言要精准。

3、理解宣传推介材料业绩登载规范和其他规范：可以登载过往业绩，不满6个月的除外。第三节、基金销售费用规范

1、掌握销售费用内容（申购费，赎回费，销售服务费）

2、原则性规范：依据法规和《开放式基金销售费用管理规定》，设计合理费率。在基金合同，招募说明书上载明收取费用项目和费率。

第四节、基金销售适用性

1、掌握基金销售适用性的指导原则：（1）投资人利益优先原则（2）全面性原则（3）客观性原则（4）及时性原则

2、理解基金销售适用性渠道审慎调查的要求：

基金代销机构对基金管理人审查；管理人对代销机构审查；代销机构要客观评价；优先根据公开信息开展审查。

3、掌握基金销售适用性产品风险评价的要求 包含3个等级：低风险，中风险，高风险

依据四个因素：基金说明书明示的投资方向范围和比例；基金历史规模；过往业绩；成立以来有无违规。第二十三章、基金客户服务 第一节、客户服务概述

1、掌握基金客户服务的特点： 专业性；规范性；持续性；时效性

2、掌握基金客户服务的原则：客户至上；有效沟通；安全第一；专业规范 第三节、投资者教育工作

1、掌握投资者教育工作的基本原则（1）有助于监督者保护投资者（2）不能视为对市场参与者监督工作的替代

（3）证券投资机构应当承担各项产品和服务的教育（4）没有固定模式，多种形式（5）不存在广泛使用的教育计划（6）不能等同于投资咨询

2、理解投资者教育工作的内容

投资决策教育；资产配置教育；权益保护教育 第二十四章、基金管理人的内部控制 第一节、内部控制的目标和原则

1、理解基金公司内部控制的基本概念

为防范化解风险，建立组织机制，实施程序与控制措施的系统

2、理解基金公司内部控制的重要性：维护投资者合法权益

3、掌握基金公司内部控制的目标

（1）保证公司守法合规运营，形成守法合规经营理念（2）防范化解风险，提高经营管理效益，持续健康发展（3）确保基金管理人的财务和其他信息证实准确

4、掌握基金公司内部控制的原则

【健全性，有效性，独立性，相互制约性，成本效益性】 第二节、内部控制机制

1、掌握基金公司内控机制的四个层次

员工自律-部门主管检查-公司管理层监督-董事会监督

2、掌握基金公司内部控制的基本要素 控制环境；风险评估；控制活动；信息沟通；内部监控 第三节、内部控制制度

1、理解内部控制制度的组成内容（内部控制大纲，基本管理制度，部门业务规章）第四节、内部控制的主要内容

1、公司前、中、后台内部控制

2、公司信息披露控制

3、公司信息技术控制 第二十五章、基金管理人的合规管理 第一节、合规管理的目标和原则

1、理解合规管理的基本概念

合规管理是一种风险管理活动，对基金管理人相关业务是否守法进行风险识别和评估处理。

2、理解合规管理的目标：建立健全管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，确保和促进合法经营。

3、理解合规管理的基本原则：独立；客观；公正；专业；协调 第二节、公司的合规职能设置

1、合规管理涉及的相关部门设置

2、合规管理相关部门的合规责任 第三节、合规管理的主要内容

1、掌握合规管理的主要活动（1）定期传达监管要求

（2）审核各部门对外签订的合同，审核部门制度（3）根据法规和公司制度评估日常活动的合规性（4）梳理法规，开展培训

（5）参与组织架构和业务流程再造，为新产品提供合规支持（6）开展法律咨询，协助外部律师共同处理公司纠纷

2、投诉处理的重要性

第五节、合规风险

1、理解声誉风险的概念：基金管理人经营，管理及其他行为或外部事件导致利益相关方面对公司负面评价的风险。

第二十六章、基金国际化的发展概况

第一节、海外市场发展 第二节、中国基金国际化发展概况 1.掌握QFII、RQFII的概念、规则和发展概况

QFII的定义：合格境外投资者，是我国在资本项目未完全开放的背景下选择的一种过渡性资本市场开放制度。

2、掌握QDII的概念、规则和发展概况

QDII的概念：经中国证监会批准，可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构，成为合格境内机构投资者（QDII）。

3、理解沪港通的重要意义

刺激人民币资产需求；推动人民币跨境流通；构建良好的人民币回流机制；完善国内资本市场。

第五篇：最新初中历史《世界史》常考易错知识点考点总结整理归纳

初中历史《世界史》常考易错知识点

1、西欧封建社会末期是‘人’和‘世界’被发现的时代。──“人”和“世界”被发现分别是指文艺复兴和新航路的开辟。文艺复兴为新航路的开辟提供内在精神动力,新航路开辟证明人的力量伟大。

2、评价新航路开辟：一方面让世界连为一个整体；促进了欧洲资本主义的产生和发展；揭开了西欧殖民掠夺的序幕，加剧了被掠夺地区的贫穷和落后。（是强盗？是英雄？）

3、资产阶级的法律文献容易混淆《权利法案》——限制王权；奠定君主立宪制的理论基础《独立宣言》——反抗殖民统治，谋求独立。是第一个人权宣言。第一次以国家名义表述资产阶级政治要求的纲领性文献。标志美国诞生了。《人权宣言》——反对封建专制和等级制，倡导自由、平等。私有财产神圣不可侵犯。《法典》——体现了自由平等和私有财产不可侵犯的原则，成为很多国家制定民法典的参考蓝本（确立了资产阶级的立法规范）。

4、评价华盛顿：

①领导美国独立战争胜利，赢得了民族独立。②主持制定《1787年宪法》，为开创了民主政治的先河。③1789年华盛顿当选美国第一任总统

5、评价拿破仑：正面：拿破仑是法国杰出的资产阶级政治家和军事家。①建立法兰西第一帝国；②颁布《民法典》，确立资本主义社会的立法规范；③对外战争打击了欧洲的封建势力；④传播了资产阶级自由平等民主的思想。反面：后期的对外战争，奴役被侵略国家人民，遭到他们的反抗。6、工业革命产生的三股进步潮流：

①民族解放运动潮流； ②工人运动和社会主义运动潮流；③资本主义制度的扩展：1861年俄国农奴制改革、美国内战、日本明治维新等。

7、革命与改革：改革是自上而下的，是比较平缓的。如：1861改革、戊戌变法、明治维新罗斯福新政、列宁的新经济政策、改革开放等。

革命是自下而上的，用暴力方式推翻现有政权。如：英法美资产阶级革命、辛亥革命、十月革命等。

8、《共产党宣言》与《人权宣言》《解放黑人奴隶宣言》《独立宣言》等文件的区别：前者是代表无产阶级利益的文件，后者是代表资产阶级利益的文件。

9、彼得一世改革：俄国近代化开端，巩固了农奴制

1861年改革：废除了农奴制，使俄国走上资本主义道路，是俄国社会转折点。

10、明治维新内容    政治：废藩置县，加强中央集权；经济：殖产兴业，鼓励发展近代工业（最能体现刚性质）；社会生活：文明开化，改造日本的教育文化生活方式等（最有眼光、最有远见的措施）。

11、火车——蒸汽机车——煤炭；    汽车、飞机——内燃机——石油。

12、1921年新经济政策特点：大力发展商品经济或者把市场、商品、货币关系以及资本主义与社会主义直接联系起来；

13、1933年罗斯福政策特点：加强国家对经济的干预和指导。罗斯福新政：防止盲目竞争，缩减工业、农业生产规模。

14、冷战开始标志：1947年，杜鲁门主义出台；结束标志：1991年苏联解体两极格局形成标志：1955年，华约成立。

15、1967年，成立欧共体； 1993年，欧盟成立。（有利于多极化趋势的加强）1995年WTO（世界贸易组织）：推动经济全球化的进程，是全球化重要表现

16、国际格局一战后：凡尔赛—华盛顿体系；二战后：两极格局；当今：一超多强，趋势：多极化。

17、1920年、1930年，甘地两次领导了印度人民开展非暴力不合作运动，打击了英国殖民统治，增强了印度民众的民族自尊心和自信心。

18、激化矛盾的军事组织：三国同盟（同盟国集团）和三国协约（协约国集团）——导致了一战的爆发北约和华约组织——导致两极格局的形成促进经济发展的组织：欧盟（EU）、世界贸易组织（WTO）维护世界和平的组织：联合国（UN）（根据雅尔塔会议，1945年成立）启示：国与国之间交往，应该加强合作，和谐发展，互利共赢。19、科学理论的作用：科学理论推动技术进步

20、科学理论与思想解放的关系：①思想解放推动科技进步   ②科技促进思想解放

21、俄国的演变：

1917年十月革命前是沙俄；1917年十月革命后至1922年底是苏维埃俄国；1922年底至1991年是苏联；1991年后，俄罗斯成为一个独立国家。

22、《凡尔赛和约》中最能体现巴黎和会分赃性质的内容是：德国的全部海外殖民地由英法瓜分。

23、1929----1933年资本主义世界经济危机没有波及苏联，在此期间苏联经济迅速发展。因为经济危机走上法西斯道路的国家是德、日，意大利是由于一战后经济衰退走上法西斯道路。

24、罗斯福新政是资本主义国家内部改革，没有改变社会性质。巩固了资本主义民主制度。加强国家对经济的干预，开创国家干预经济的先河

25、近代史与近代化近代史是历史分期，体现的是社会性质；近代化主要目的是社会转型，即从封建社会（中世纪）转变为近代社会，在经济、政治、思想文化上向西方学习。

26、文艺复兴运动的思想：人文主义，启蒙运动的思想：理性主义

27、一战：帝国主义战争                二战：世界人民反法西斯战争

28、如何应对全球化：①顺应全球化潮流②加强科技创新，增强综合国力③制定防范风险的政策

29、如何应对多极化：①坚持改革开放，增强综合国力  ②反对霸权主义，强权政治③发挥联合国的作用，用和平对话方式解决国际争端④加强国际合作，发展友好交流

30、当今人类面临的问题：生态环境问题、人口问题、资源问题、战争问题、毒品问题、网络安全问题、传染病流行、跨国犯罪等。如何解决：加强国际合作，共同应对；实施可持续发展战略。