上交所中小板创业板持续督导制度区别

第一篇：上交所中小板创业板持续督导制度区别

投资银行部业务交流

--保荐机构的持续督导

一、持续督导的监管体系

2010-12-31 深圳证券交易所中小企业板保荐工作指引（2010年修订）2009-12-4 中小企业板上市公司保荐工作评价办法（2009年修订）2009-7-15 上海证券交易所上市公司持续督导工作指引 2009-5-13 《证券发行上市保荐业务管理办法》（2009年修订）2009-6-5 深圳证券交易所创业板股票上市规则

2008-9-4 深圳证券交易所股票上市规则（2008年修订）2008-9-4 上海证券交易所股票上市规则(2008年修订)......二、持续督导工作相关要求类别

上海证券交易所主板深圳交易所中小板深圳创业板持续督导期间

首次公开发行股票并上市：二年又一期三年又一期

再融资（配股、增发和可转债）：一年又一期二年又一期现场核查

（非募集资金现场核查，募集资金核查见后）每年不应少于一次

每季度应至少对上市公司进行一次定期现场检查持续督导期内，保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告后十五个工作日内在指定网站披露跟踪报告

现场检查结束后的五个工作日内完成《现场检查报告》并报送交易所备案应当在现场检查结束后的十个工作日内完成现场检查报告（之前是5日）保荐机构发表独立意见

保荐机构应当对上市公司涉及募集资金、关联交易等重大事项发表独立意见保荐机构应当对上市公司应披露的下列事项发表独立意见（先发表意见再公告）：

（一）募集资金使用情况；

（二）限售股份上市流通；

（二）关联交易；

（三）对外担保（不含对合并范围内的子公司的担保）；

（四）委托理财、委托贷款；

（五）证券投资、套期保值业务；

（六）本所或保荐机构认为需要发表意见的其他事项。

临时报告披露的信息涉及募集资金、关联交易、委托理财、为他人提供担保等重大事项的，保荐机构应当自该等临时报告披露之日起十个工作日内进行分析并在指定网站发表独立意见（与中小板区别）培训保荐总结报告书

持续督导工作结束后，保荐机构应当在上市公司公告年度报告之日起的10个工作日内向交易所报送保荐总结报告书持续督导年度报告书

年度报告披露后五个工作日内，保荐人应向本所提交《持续督导年度报告书》；上市公司年度报告披露后的5个交易日内报送《持续督导期间保荐机构审阅表》披露年度报告之日起的十个工作日内，向交易所报送《年度保荐工作报告》，持续督导期开始之日至该年度结束不满三个月的除外首次公开发行股票并在创业板上市的，持续督导期内保荐机构应当自发行人披露年度报告、中期报告之日起15个工作日内在中国证监会指定网站披露跟踪报告募集资金核查

董事会应当对每半年度募集资金的存放与使用情况出具专项报告董事会应当对年度募集资金的存放与使用情况出具专项报告

保荐机构应在披露年报时提交募集资金的存放与使用情况核查报告

保荐机构应在鉴证报告披露后的10个交易日内对年度募集资金的存放与使用情况进行现场核查并出具专项核查报告

保荐人每半年对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查（半年不出报告，年度出报告）

保荐人每个季度对上市公司募集资金的存放与使用情况进行一次现场调查（必须出报告）-

其他持续督导要求（上交所）：上市公司并购重组

（涉及上市公司收购的）督导期间：

自收购人公告上市公司收购报告书之日起至收购行为完成后十二个月内报告义务：

上市公司披露的季度报告、半年度报告和年度报告，在相关定期报告公布后十五日内出具持续督导意见，报本所备案结合披露的临时公告，在每季度前三个工作日内就上一季度对上市公司影响较大的投资、购买或出售资产、关联交易、主营业务调整以及董事、监事、高级管理人员的更换、职工安置、收购人履行承诺等情况向本所报告

（上市公司重大资产重组或合并的）督导期间：

自证监会核准本次重大资产重组或合并的当年和方案实施完毕后的第一个会计年度内报告义务：

实施完毕之日起3个工作日内编制实施情况报告书；

上市公司重大资产重组当年和实施完毕后的第一个会计年度的年报公布后的十五日内出具持续督导意见，并向本所报告并公告股权分置改革

对做出股改承诺的相关股东进行的定期现场检查每年不应少于一次

保荐人应在每年结束后二十个工作日内向证券交易所报送《年度保荐工作报告书》，并应自持续督导工作结束后十个工作日内向证券交易所报送《保荐总结报告书》恢复上市

年度报告披露后五个工作日内，保荐人应向本所提交《持续督导年度报告书》

持续督导工作结束后，保荐人应在上市公司披露年度报告之日起的十个工作日内向本所报送保荐总结书弹性保荐制度（深交所）

鼓励上市公司及时重新聘请保荐机构进行持续督导：

（一）上市公司或其控股股东、实际控制人受到证监会行政处罚或者本所公开谴责的；

（二）上市公司连续二年信息披露考核结果为不合格的；

（三）本所认定的其他情形。实际控制人发生变更，也可以

第二篇：主板、中小板、创业板的区别2010.12.31

主板：又称一板，指传统意义上的证券市场（通常指股票市场），是一个国家或地区证券发行、上市及交易的主要场所。主板市场对发行人的营业期限、股本大小、盈利水平、最低市值等方面的要求标准较高，上市企业多为大型成熟企业，具有较大的资本规模以及稳定的盈利能力。中国大陆的主板市场包括上交所和深交所两个市场。

主板市场先于创业板市场（又称二板市场）产生，二者既相互区别又相互联系，是多层次资本市场的重要组成部分。主板市场和创业板市场的区分最主要是在上市公司的规模和融资额上。相对创业板市场而言，主板市场是资本市场中最重要的组成部分，很大程度上能够反映经济发展状况，有“国民经济晴雨表”之称。

创业板市场是一国证券主板市场之外的证券交易市场，它的明确定位是为具有高成长性的中小企业和高科技企业融资服务，是针对中小企业的资本市场。与主板市场相比，在创业板市场上市的企业标准和上市条件相对较低。

创业板：GEM（Growth Enterprises Market）board是地位次于主板市场的二板证券市场，以NASDAQ市场为代表，在中国特指深圳创业板。在上市门槛、监管制度、信息披露、交易者条件、投资风险等方面和主板市场有较大区别。其目的主要是扶持中小企业，尤其是高成长性企业，为风险

投资和创投企业建立正常的退出机制，为自主创新国家战略提供融资平台，为多层次的资本市场体系建设添砖加瓦。创业板市场最大的特点就是低门槛进入，严要求运作，有助于有潜力的中小企业获得融资机会,促进企业的发展壮大。

从国外的情况看，创业板与主板的区别是：不设立最低盈利的规定，以免高成长的公司因盈利低而不能挂牌；提高对公众最低持股量的要求，以保证公司有充裕的资金周转；设定主要股东的最低持股量及出售股份的限制，如两年内不得出售名下的股份等，以使公司管理层在发展业务方面保持对股东的承诺。

中小板：即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。中小板市场是创业板的一种过渡，在中国的中小板的市场代码是002开头的。

2004年5月，经国务院批准，中国证监会批复同意深圳证券交易所在主板市场内设立中小企业板块。深圳证券交易所2004年5月20日公布了《中小企业板块交易特别规定》、《中小企业板块上市公司特别规定》和《中小企业板块证券上市协议》。与主板市场同样受约束于《证券法》、《公司法》。

中小企业板块的进入门槛较高，上市条件较为严格，接近于现有主板市场。中小企业板块的运作采取非独立的附属市场模式，也称一所两板平行制，即中小企业板块附属于深交所。中小企业板块作为深交所的补充，与深交所组合在一起共同运作，拥有共同的组织管理系统和交易系统，甚至采用相同的监管标准，所不同的主要是上市标准的差别。例如，新加坡证券交易所的SecondBoard、吉隆坡和泰国证券交易所的二板市场与香港创业板等都是这样。创业板，其运作将采取独立模式，即创业板与主板市场———上交所分别独立运作，拥有独立的组织管理系统和交易系统，采用不同的上市标准和监管标准。例如，美国的Nasdaq、日本的OTCExchange、中国台湾的ROSE和法国的“新市场”等，即是如此。

第三篇：持续督导协议书

持续督导协议书

本协议由以下各方于年月日在（签约地点）签订：

甲方：股份有限公司法定代表人：

住所：

乙方:（主办券商）法定代表人：住所：

甲方委托乙方担任为甲方提供持续督导服务的主办券商，负责指导和督促甲方诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制；乙方同意接受委托。

根据《中华人民共和国合同法》、《中华人民共和国公司法》（以下简称“《公司法》”）、《中华人民共和国证券法》（以下简称“《证券法》”）、《非上市公众公司监督管理办法》（以下简称“《管理办法》”）、《全国中小企业股份转让系统业务规则（试行）》（以下简称“《业务规则》”）、《全国中小企业股份转让系统主办券商管理细则（试行）》（以下简称“《主办券商管理细则》”）、《全国中小企业股份转让系统主办券商推荐业务规定（试行）》（以下简称“《推荐规定》”）、《全国中小企业股份转让系统挂牌公司信息披露细则（试行）》（以下简称“《信息披露细则》”）等相关规定，甲、乙双方本着平等互利原则，经充分协商，达成如下协议：

第一章甲方的承诺及权利、义务

第一条甲方基本情况：

（一）挂牌时间。

（二）股票简称。

（三）股票代码。

（四）股本总额。

（五）股东人数。

（六）股权结构。

（七）董事、监事、高级管理人员及其持股明细。

第二条甲方就委托乙方担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，向乙方作出如下承诺：

（一）已与原负责持续督导的主办券商终止持续督导协议。

（二）保证遵守《管理办法》、《业务规则》、《信息披露细则》等相关规定。

（三）接受乙方依据《公司法》、《证券法》、《管理办法》、《业务规则》、《推荐规定》、《信息披露细则》及中国证监会、全国中小企业股份转让系统有限责任公司（以下简称“全国股份转让系统公司”）发布的其他规定对甲方作出的督促指导，并配合乙方采取的相关措施。

（四）在同等条件下，优先选择乙方为其定向发行、并购重组等提供服务。

第三条甲方就委托乙方担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，享有以下权利：

（一）甲方董事、监事、高级管理人员及相关人员有权就相关业务规则获得乙方指导。

（二）甲方有权就公司治理、财务及会计制度、信息披露等方面获得乙方业务指导。

第四条甲方就委托乙方担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，应履行以下义务：

（一）甲方应积极配合乙方的持续督导工作，向乙方提交所需文件，并保证所提交文件均真实、准确、完整、及时、有效，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏。

（二）甲方应于本合同正式生效前（）个转让日内，核对并向乙方提交股东持股明细以及董事、监事、高级管理人员名单及持股数量。

（三）甲方应保证所提供的股东名册真实、准确、完整、有效，如因工作失误造成股东股权争议或纠纷的，由甲方承担全部责任。

（四）甲方应严格按照有关规定，履行信息披露义务。

（五）甲方拟披露信息须经乙方审查后在全国股份转让系统指定的信息披露平台进行披露。

（六）甲方及董事会全体成员应保证信息披露内容的真实、准确、完整，不存在任何虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别及连带责任。

（七）甲方披露信息，应经董事长或其授权董事签字确认；若有虚假陈述，董事长应承担相应责任。

（八）甲方及其董事、监事、高级管理人员不得利用公司内幕信息直接或间接为本人或他人谋取利益。

（九）甲方董事会秘书负责股权管理与信息披露事务；未设董事会秘书的，应指定一名信息披露事务负责人负责股权管理与信息披露事务。

董事会秘书或信息披露事务负责人为甲方与乙方之间的联络人。

（十）甲方应将董事会秘书或信息披露事务负责人的联络方式（办公电话、住宅电话、移动电话、电子信箱、传真、通信地址等）和其变更情况及时告知乙方。

（十一）董事会秘书被解聘或辞职、信息披露事务负责人被更换或辞职的，甲方应及时告知乙方。

（十二）甲方应配备信息披露必需的通讯工具和计算机等办公设备，保证计算机可以连接互联网，对外咨询电话保持畅通。

（十三）甲方拟披露信息应以纸质文档（包括传真）和电子文档形式及时报送乙方，并保证电子文档与纸质文档内容一致。

（十四）甲方应于每一会计结束之日起四个月内编制完成并披露报告。公司财务报告须经有证券期货相关业务资格的会计师事务所审计。

（十五）甲方应于每一会计的上半年结束之日起两个月内编制完成并披露半报告。

（十六）甲方应按《信息披露细则》的规定，编制报告、半报告，并在披露前经乙方审查。

（十七）甲方应按《信息披露细则》的规定，在发生相关事项时及时编制并披露临时报告，临时报告披露前应经乙方审查。

（十八）董事长不能正常履行职责超过三个月的，甲方应及时将该事实告知乙方。

（十九）甲方发起人、控股股东、实际控制人和董事、监事、高级管理人员持有的公司股票，按规定在限售期间不得转让；甲方应将新任及离职董事、监事、高级管理人员名单及其持股数量在2个转让日内告知乙方，并按有关规定向乙方提出限售或解除限售申请。

（二十）甲方股东所持股票解除限售，甲方应提前（）个转让日向乙方提出申请。

（二十一）甲方应积极配合乙方的问询、调查或核查，不得阻挠或人为制造障碍，并按乙方要求办理公告事宜。

（二十二）甲方应积极配合乙方的现场调查：

1、提供必要的办公条件。

2、保证相关人员及时提供现场调查所必需的资料，认真接受乙方调查访谈，不进行阻挠或人为制造障碍。

3、乙方现场调查发现甲方已披露的公告存在错误、不充分或不完整情况的，甲方应及时进行更正及补充披露。

4、积极配合乙方的整改要求，整理规范相关事项。

第二章乙方的承诺及权利、义务

第五条乙方就担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，向甲方作出如下承诺：

（一）经全国股份转让系统公司备案可以从事推荐业务。

（二）具有符合《主办券商管理细则》、《推荐规定》规定的从事推荐业务的机构设置和人员配备。

（三）勤勉尽责、诚实守信地履行主办券商持续督导职责。第六条乙方就担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，享有以下权利：

（一）乙方有权对甲方提出的公司股东所持股票限售或解除限售的申请进行审查，并报全国股份转让系统公司。

（二）乙方有权依据《业务规则》、《信息披露细则》等规定，指导和督促甲方诚实守信、规范履行信息披露义务、完善公司治理机制。

（三）乙方有权对甲方拟披露的信息披露文件进行审查，对甲方拟披露或已披露信息的真实性提出合理怀疑，并对相关事项进行专项核查。

（四）乙方有权根据相关规定及全国股份转让系统公司要求对甲方进行现场调查，必要时可聘请相关中介机构协助调查。

（五）甲方未规范履行信息披露等相关义务的，乙方有权要求其限期改正；拒不改正的，乙方可以发布风险揭示公告，并向全国股份转让系统公司报告。

第七条乙方就担任为甲方提供持续督导服务的主办券商事宜，应履行以下义务：

（一）乙方应依据《业务规则》、《推荐规定》、《信息披露细则》等规定，勤勉尽责、诚实守信地履行主办券商持续督导职责，不得损害甲方的合法权益。

（二）乙方应配备符合规定的专门督导人员，负责具体履行持续督导职责。督导人员为乙方与甲方的联络人，须与甲方保持密切联系。

（三）乙方应对甲方董事、监事、高级管理人员及相关信息披露人员采取培训等相应措施，促使其熟悉和理解全国股份转让系统相关业务规则。

（四）乙方应督促和协助甲方及时按照《公司法》、《业务规则》及其他有关规定办理信息披露、限售登记及解除限售登记等事宜。

（五）乙方及其专门持续督导人员不得泄露在持续督导过程中获知的尚未披露的信息，不得利用所知悉的尚未披露信息直接或间接为本人或他人谋取利益。

第三章费用

第八条经甲方与乙方协商一致，甲方应向乙方支付下列费用：

（一）持续督导费（）元/年；

（二）其他费用（）元/年；费用的支付方式和时间为（）。

第九条甲方终止股票挂牌的，已经支付的费用不予返还。

第四章协议的变更与解除

第十条本协议依据《管理办法》、《业务规则》、《信息披露细则》等规定签订，如因相关规定进行修订或颁布实施新的规定而导致本协议相关条款内容与修订或新颁布的规定内容不一致，本协议与之相抵触的有关条款自动变更，并以修订或新颁布后的规定为准，其他条款继续有效；任何一方不得以此为由解除本协议。

第十一条出现下列情况之一，甲乙双方可以解除本协议：

（一）乙方不再从事推荐业务。

（二）甲方股票终止挂牌。

第十二条除第十一条规定的情形外，甲乙双方不得随意解除持续督导协议；确需解除协议的，应在解除前向全国股份转让系统公司报告并说明合理理由，且应有其他主办券商承接持续督导服务。

第五章免责条款

第十三条因不可抗力因素导致任一方损失，另一方不承担赔偿责任。

第十四条发生不可抗力时，双方均应及时采取措施防止损失进一步扩大。

第六章争议解决

第十五条本协议项下产生的任何争议，各方首先应协商解决；协商解决不成的，可选择以下方式解决：

（一）仲裁。

（二）向有管辖权的人民法院提起诉讼。

第七章其他事项

第十六条本协议规定的事项发生重大变化或存在未尽之事宜，甲、乙双方应当重新签订协议或签订补充协议。补充协议与本协议不一致的，以补充协议为准。补充协议为本协议有效组成部份，报全国股份转让系统公司备案。

第十七条本协议自甲、乙双方签字盖章后生效。

第十八条本协议一式（）份，甲、乙双方各执（）份，报全国股份转让系统公司（）份，每份均具有同等法律效力。（以下无正文）

甲方（盖章）：乙方（盖章）：

法定代表人或授权代表（签字）：法定代表人或授权代表（签字）：

第四篇：中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

（点此刷新练习不同题目）

判断题：

1、控股股东和实际控制人认定中的代持问题处理：核心是按持有的股权认定，如果有代持协议，还要看客观真实依据才能接受，仅有代持协议不能接受（原因在于代持协议容易签署，造假容易）。[题号：Qhx011766] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：控股股东和实际控制人认定中的代持问题处理：核心是按持有的股权认定，如果有代持协议，还要看客观真实依据才能接受，仅有代持协议不能接受（原因在于代持协议容易签署，造假容易）。

2、在判断关联交易的合理性中，对趋势性应把握其数额与占比逐渐呈上升趋势。[题号：Qhx011773] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：在判断关联交易的合理性时，其中趋势性:数额和占比逐渐呈下降趋势。

3、IPO发行成为上市公司后要比非上市公司履行更少的披露责任和义务。[题号：Qhx011760] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：上市公司要比非上市公司履行更多的披露责任和义务。

4、对上市前多次增资或者股权转让的，定募公司不能以托管文件作核查边界，追查到登记人和实际持有人是否一致，找到90%以上的股东。[题号：Qhx011765] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：定募公司不能以托管文件作核查边界，追查到登记人和实际持有人是否一致，找到90%以上的股东。

5、内部控制五大目标中的资产目标是保证资产安全。[题号：Qhx011771] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：资产目标是：保证资产安全。

单选题：

1、IPO财务条件中，创业版盈利性指标要求，最近两年连续盈利，净利润累计不少于（）万，或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于（）万。[题号：Qhx011780] A、2000, 10000 B、3000, 5000 C、500, 10000 D、1000，5000 您的回答：A

正确答案：D 题目解析：创业版盈利性指标要求，最近两年连续盈利，净利润累计不少于1000万，或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于5000万。

2、下列不属于财务舞弊会导致的法律后果的是（）。[题号：Qhx011783] A、公开发行新股法律障碍 B、申请股票上市法律障碍 C、降低资源配置效率 D、构成暂停上市条件您的回答：A

正确答案：C 题目解析：财务舞弊的法律后果1.公开发行新股法律障碍2.申请股票上市法律障碍3.构成暂停上市条件4.构成终止上市条件5.承担相应法律责任。

3、不完整不真实的财务信息对资本市场的效应，不包括（）。[题号：Qhx011782] A、导致不确定性 B、给投资人带来风险 C、增加公司资本成本 D、公司股价上升您的回答：A

正确答案：D 题目解析：不完整不真实财务信息的效应1)导致不确定性；2)给投资人带来风险；3)要求更高回报；4)增加公司资本成本；5)公司股价下降。

4、IPO的发行为利益相关者带来诸多财务利益，其中对公司自身的好处有（）。[题号：Qhx011776] A、为持续发展获得稳定长期的融资渠道 B、获得初始资本增值收益 C、建立风险资本退出渠道 D、提供调整投资组合机会您的回答：A

正确答案：A 题目解析：IPO发行对公司自身的好处为：1)为持续发展获得稳定长期的融资渠道；2)提升公司的股票价值并减弱财务风险；3)改善公司的市场形象并提供成功机会；4)增强公司的社会影响力并获得良好环境。

5、下列不属于非经常性损益的是（）。[题号：Qhx011781] A、委托他人投资或管理资产的损益

B、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 C、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 D、非流动性资产处置损益，但包括已计提资产减值准备的冲销部分您的回答：A

正确答案：D 题目解析：非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分。

多选题：

1、避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象，包括：（）。[题号：Qhx011794] 查看答案

A、向关联方转移利润 B、业务费用列入公司费用

C、应资本化的支出费用化导致损益不真实 D、个人所得税未代扣代缴您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象包括：向关联方转移利润、账外账、转移利润形成小金库、成本不配比结转、虚假购物（有增值税发票）、业主费用列入公司费用、应资本化的支出费用化导致损益不真实、所得税扣除与税法不尽一致，但往往得到税务局默认、个人所得税未代扣代缴以及税收优惠不合法，比如无文件或审批级别不够。

2、IPO发行的意义包括（）。[题号：Qhx011789] 查看答案

A、获得资本运作平台

B、改善财务结构、提高风险抵御能力 C、建立健全企业法人治理结构 D、获得宣传平台、提升市场形象您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行的意义包括：获得资本运作平台、获得业务发展亟需的融资、改善财务结构、提高风险抵御能力、建立有效的股权激励机制、获得宣传平台、提升市场形象、建立健全企业法人治理结构。

3、影响企业盈利连续计算的因素包括（）。[题号：Qhx011793] 查看答案

A、重大资产重组 B、变更评估入账 C、主营业务变化 D、实际控制人变更您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：影响企业盈利连续计算的因素包括：1.重大资产重组2.变更评估入账3.主营业务变化4.实际控制人变更5.管理层重大变更6.监管部门认定的其他情形。

4、IPO发行对高管人员与员工的好处包括（）。[题号：Qhx011790] 查看答案

A、管理层持股 B、分享资本市场成果 C、个人发展空间 D、稳定安全预期您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行对管理层和员工的好处包括：1)管理层持股2)分享资本市场成果 3)稳定安全预期 4)良好好企业文化 5)个人发展空间

5、下列不适用股份支付准则情形的有（）。[题号：Qhx011792] 查看答案

A、高管原持有子公司股权，整改规范后改为持有发行人股份，该交易与获取服务无关 B、公司实施虚拟股权计划，在申报前落定的，或对股权进行清晰规范、解决代持 C、资产整合过程中的补偿

D、继承、分割、赠与、以及近亲属之间转让或发行您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：在执行股份支付准则时，把握股份支付认定从严、排除从宽原则：1.基于股东身份取得股份，如向实际控制人增发股份，或对原股东配售股份，有时尽管配售比例不一；2.高管原持有子公司股权，整改规范后改为持有发行人股份，该交易与获取服务无关；3.高管入股距今时间较长（如已间隔一年半以上的），且入股价格4.已过会企业，对报告期内涉及的高管取得股份的处理原则上不作变动。5公司实施虚拟股权计划，在申报前落定的，或对股权进行清晰规范、解决代持等不属于股份支付；6.资产整合过程中的补偿不属于；7.继承、分割、赠与、以及近亲属之间转让或发行（即使亲属也在公司任职的）。是否属于股份支付应由发行人和会计师根据实际情况作出专业判断。

中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

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判断题：

1、证监会关于股份支付的态度，主要判断工作在会计师，不进行会计处理的不需要披露。[题号：Qhx011764] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：证监会关于股份支付，主要判断工作在会计师，不进行会计处理应披露理由及依据。

2、创业板IPO对公司成长性有要求。[题号：Qhx011767] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：创业板IPO对公司的成长性没有要求。

3、对于IPO公司由于在市场价格出现较大幅度上升前，提前囤积原材料或由于偶发因素导致其主要产品市场价格上升较快从而获取超额收益的情况，应督促IPO公司结合上述事项的有关情况、以定性分析和定量分析相结合的方法对IPO公司超额盈利能力的持续性和稳定性做重点分析并做补充披露。[题号：Qhx011772] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：对于IPO公司申报期内最后一年收入、利润增长较大的，应重点分析其增长的实质原因。对于IPO公司由于在市场价格出现较大幅度上升前提前囤积原材料或由于偶发因素导致其主要产品市场价格上升较快从而获取超额收益的情况，应督促IPO公司结合上述事项的有关情况、以定性分析和定量分析相结合的方法对IPO公司超额盈利能力的持续性和稳定性做重点分析并做补充披露，关注 IPO公司风险提示中披露的上述事项后续变化及影响。

4、连续盈利是企业发行上市的必备条件。[题号：Qhx011768] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：连续盈利是企业发行上市的必备条件，且证监会对企业连续盈利有特定条件的要求。

5、稀释控股公司在同业竞争企业中的股份可以避免同业竞争。[题号：Qhx011770] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：避免同业竞争的方式包括：1)合理选择控股股东2)让构成同业竞争的企业进入上市公司3)不让构成同业竞争的企业留在控股公司之下4)稀释控股公司在同业竞争企业中的股份。

单选题：

1、在IPO审计的辅导验收阶段中，需要规范的不包括下列哪项（）。[题号：Qhx011775] A、公司治理规范 B、内部控制规范 C、审计报告规范 D、发现条件规范您的回答：A

正确答案：C 题目解析：辅导验收阶段分为四个部分：1.公司治理规范 2.内部控制规范 3.财务会计规范 4.发行条件规范。

2、内部控制五要素中的风险评估不包括下列哪项（）。[题号：Qhx011787] A、目标设定 B、信息披露 C、事项识别 D、风险反应您的回答：A

正确答案：B 题目解析：五要素中的风险评估分为四项：目标设定、事项识别、风险评估、风险反应。

3、下列不属于财务舞弊会导致的法律后果的是（）。[题号：Qhx011783] A、公开发行新股法律障碍 B、申请股票上市法律障碍 C、降低资源配置效率 D、构成暂停上市条件您的回答：A

4、IPO财务条件中，创业版盈利性指标要求，最近两年连续盈利，净利润累计不少于（）万，或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于（）万。[题号：Qhx011780] A、2000, 10000 B、3000, 5000 C、500, 10000 D、1000，5000 您的回答：A

正确答案：D 题目解析：创业版盈利性指标要求，最近两年连续盈利，净利润累计不少于1000万，或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于5000万。

5、不完整不真实的财务信息对资本市场的效应，不包括（）。[题号：Qhx011782] A、导致不确定性 B、给投资人带来风险 C、增加公司资本成本 D、公司股价上升您的回答：A

正确答案：D 题目解析：不完整不真实财务信息的效应1)导致不确定性；2)给投资人带来风险；3)要求更高回报；4)增加公司资本成本；5)公司股价下降。

多选题：

1、下列不适用股份支付准则情形的有（）。[题号：Qhx011792] 查看答案

D、继承、分割、赠与、以及近亲属之间转让或发行您的回答：

2、下列哪些企业更适合上市（）。[题号：Qhx011791] 查看答案

A、需要获得稳定持续性融资渠道的 B、需要分散投资风险的 C、决策效率有特定时效要求的 D、不需要依赖证券市场持续性融资的您的回答：

正确答案：AB 题目解析：以下企业更适合上市：需要获得稳定持续性融资渠道的;需要分散投资风险的;需要风险资本退出途径的;需要改变股权结构和治理机制的;需要通过资本市场建立激励机制的。

3、避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象，包括：（）。[题号：Qhx011794] 查看答案

A、向关联方转移利润 B、业务费用列入公司费用

C、应资本化的支出费用化导致损益不真实 D、个人所得税未代扣代缴您的回答：

4、IPO发行对高管人员与员工的好处包括（）。[题号：Qhx011790] 查看答案

A、管理层持股 B、分享资本市场成果 C、个人发展空间 D、稳定安全预期您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行对管理层和员工的好处包括：1)管理层持股2)分享资本市场成果 3)稳定安全预期 4)良好好企业文化 5)个人发展空间

5、影响企业盈利连续计算的因素包括（）。[题号：Qhx011793] 查看答案

A、重大资产重组 B、变更评估入账 C、主营业务变化 D、实际控制人变更您的回答：

中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

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判断题：

1、连续盈利是企业发行上市的必备条件。[题号：Qhx011768] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：连续盈利是企业发行上市的必备条件，且证监会对企业连续盈利有特定条件的要求。

2、目前申报IPO的企业很多都面临高新技术企业重新认定的问题，根据国家税务总局公告2011第4号规定：高新技术企业在通过复审之前，在高新技术企业资格有效期内，其当年企业所得税暂按10%预缴。[题号：Qhx011769] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：高新技术企业在通过复审之前，在高新技术企业资格有效期内，其当年企业所得税暂按15%预缴。

4、IPO发行成为上市公司后要比非上市公司履行更少的披露责任和义务。[题号：Qhx011760] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：上市公司要比非上市公司履行更多的披露责任和义务。

5、判断是否构成以权益结算的股份支付应把握两个条件：发行人取得职工和其他方提供的服务和服务没有对价。[题号：Qhx011762] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：判断是否构成以权益结算的股份支付应把握两个条件：发行人取得职工和其他方提供的服务和服务有对价。

单选题：

1、下列不属于IPO财务核查的动因的是（）。[题号：Qhx011788] A、净化市场 B、释放风险 C、缓解压力 D、提供财务人员职业道德您的回答：A

正确答案：D 题目解析：IPO财务核查的动因包括：1.净化市场 2.释放风险 3.提高质量4.缓解压力 5.疏散渠道6.政治考量。

2、下列不属于法律明文禁止同业竞争理由的是（）。[题号：Qhx011786] A、有利益转移可能并侵害中小股东利益 B、侵害消费者利益

C、与控股股东未来发展战略形成冲突 D、影响公众信誉和社会股东投资积极性您的回答：A

正确答案：B 题目解析：法律明文禁止同业竞争的原因：有利益转移可能并侵害中小股东利益、与控股股东未来发展战略形成冲突、影响公众信誉和社会股东投资积极性、比关联交易更具持续性且公平性难以客观评价。

3、IPO中，改制重组应遵守的基本原则不包括（）。[题号：Qhx011777] A、增加关联交易 B、避免同业竞争 C、股权结构合理 D、合并报表可行您的回答：A

正确答案：A 题目解析：改制重组中应减少关联交易。

4、不完整不真实的财务信息对资本市场的效应，不包括（）。[题号：Qhx011782] A、导致不确定性 B、给投资人带来风险 C、增加公司资本成本 D、公司股价上升您的回答：A

正确答案：D 题目解析：不完整不真实财务信息的效应1)导致不确定性；2)给投资人带来风险；3)要求更高回报；4)增加公司资本成本；5)公司股价下降。

5、下列不属于财务舞弊会导致的法律后果的是（）。[题号：Qhx011783] A、公开发行新股法律障碍 B、申请股票上市法律障碍 C、降低资源配置效率 D、构成暂停上市条件您的回答：A

多选题：

1、影响企业盈利连续计算的因素包括（）。[题号：Qhx011793] 查看答案

A、重大资产重组 B、变更评估入账 C、主营业务变化 D、实际控制人变更您的回答：

2、IPO发行的意义包括（）。[题号：Qhx011789] 查看答案

A、获得资本运作平台

B、改善财务结构、提高风险抵御能力 C、建立健全企业法人治理结构 D、获得宣传平台、提升市场形象您的回答：

3、避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象，包括：（）。[题号：Qhx011794] 查看答案

A、向关联方转移利润 B、业务费用列入公司费用

C、应资本化的支出费用化导致损益不真实 D、个人所得税未代扣代缴您的回答：

4、IPO发行对高管人员与员工的好处包括（）。[题号：Qhx011790] 查看答案

A、管理层持股 B、分享资本市场成果 C、个人发展空间 D、稳定安全预期您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行对管理层和员工的好处包括：1)管理层持股2)分享资本市场成果 3)稳定安全预期 4)良好好企业文化 5)个人发展空间

5、下列哪些企业更适合上市（）。[题号：Qhx011791] 查看答案

A、需要获得稳定持续性融资渠道的 B、需要分散投资风险的 C、决策效率有特定时效要求的 D、不需要依赖证券市场持续性融资的您的回答：

中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

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判断题：

1、在IPO审计的发行上市阶段不需要募集股本的验证。[题号：Qhx011759] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：在发行上市阶段需要募集股本的验证和财务报表审计。

2、向员工（包括高管）、特定客户(供应商、技术团队之间）等低价发行股份以换取服务的，应作为股份支付进行核算。[题号：Qhx011763] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：向员工（包括高管）、特定客户(供应商、技术团队之间）等低价发行股份以换取服务的，应作为股份支付进行核算。

3、内部控制五大目标中的资产目标是保证资产安全。[题号：Qhx011771] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：资产目标是：保证资产安全。

4、证监会关于股份支付的态度，主要判断工作在会计师，不进行会计处理的不需要披露。[题号：Qhx011764] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：证监会关于股份支付，主要判断工作在会计师，不进行会计处理应披露理由及依据。

5、《公司法》127条，同次发行的同种类股票，每股发行条件应当相同；任何单位和个人所认购的股份，每股应支付相同价款。[题号：Qhx011761] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：同《公司法》第127条。

单选题：

1、在IPO审计的六个阶段中，其中的改制设立阶段的工作不包括下列哪项（）。[题号：Qhx011774] A、初步改制性调查 B、确定改制重组方案 C、改制基准日报表审计 D、内部控制调查您的回答：A

正确答案：D 题目解析：改制设立阶段分为四个部分：

1、初步谨慎性调查；

2、确定改制重组方案；

3、改制基准日报表审计；

4、股份公司股本验证。

2、下列不属于非经常性损益的是（）。[题号：Qhx011781] A、委托他人投资或管理资产的损益

B、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 C、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益

D、非流动性资产处置损益，但包括已计提资产减值准备的冲销部分您的回答：A

正确答案：D 题目解析：非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分。

3、下列不属于IPO财务核查的动因的是（）。[题号：Qhx011788] A、净化市场 B、释放风险 C、缓解压力

D、提供财务人员职业道德您的回答：A

正确答案：D 题目解析：IPO财务核查的动因包括：1.净化市场 2.释放风险 3.提高质量4.缓解压力 5.疏散渠道6.政治考量。

正确答案：D 题目解析：创业版盈利性指标要求，最近两年连续盈利，净利润累计不少于1000万，或者最近1年盈利，最近一年营业收入不少于5000万。

正确答案：D 题目解析：不完整不真实财务信息的效应1)导致不确定性；2)给投资人带来风险；3)要求更高回报；4)增加公司资本成本；5)公司股价下降。

多选题：

1、影响企业盈利连续计算的因素包括（）。[题号：Qhx011793] 查看答案

A、重大资产重组 B、变更评估入账 C、主营业务变化 D、实际控制人变更您的回答：

2、IPO发行的意义包括（）。[题号：Qhx011789] 查看答案

A、获得资本运作平台

B、改善财务结构、提高风险抵御能力 C、建立健全企业法人治理结构 D、获得宣传平台、提升市场形象您的回答：

3、IPO发行对高管人员与员工的好处包括（）。[题号：Qhx011790] 查看答案

A、管理层持股 B、分享资本市场成果 C、个人发展空间 D、稳定安全预期您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行对管理层和员工的好处包括：1)管理层持股2)分享资本市场成果 3)稳定安全预期 4)良好好企业文化 5)个人发展空间

4、避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象，包括：（）。[题号：Qhx011794] 查看答案

A、向关联方转移利润 B、业务费用列入公司费用

C、应资本化的支出费用化导致损益不真实 D、个人所得税未代扣代缴您的回答：

5、下列哪些企业更适合上市（）。[题号：Qhx011791] 查看答案

A、需要获得稳定持续性融资渠道的 B、需要分散投资风险的 C、决策效率有特定时效要求的 D、不需要依赖证券市场持续性融资的您的回答：

中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

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判断题：

1、在IPO审计的发行上市阶段不需要募集股本的验证。[题号：Qhx011759] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：在发行上市阶段需要募集股本的验证和财务报表审计。

2、内部控制五大目标中的资产目标是保证资产安全。[题号：Qhx011771] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：A 题目解析：资产目标是：保证资产安全。

3、创业板IPO对公司成长性有要求。[题号：Qhx011767] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：创业板IPO对公司的成长性没有要求。

4、证监会关于股份支付的态度，主要判断工作在会计师，不进行会计处理的不需要披露。[题号：Qhx011764] A、对 B、错您的回答：A

正确答案：B 题目解析：证监会关于股份支付，主要判断工作在会计师，不进行会计处理应披露理由及依据。

5、对于IPO公司由于在市场价格出现较大幅度上升前，提前囤积原材料或由于偶发因素导致其主要产品市场价格上升较快从而获取超额收益的情况，应督促IPO公司结合上述事项的有关情况、以定性分析和定量分析相结合的方法对IPO公司超额盈利能力的持续性和稳定性做重点分析并做补充披露。[题号：Qhx011772] A、对 B、错您的回答：A

单选题：

正确答案：C 题目解析：辅导验收阶段分为四个部分：1.公司治理规范 2.内部控制规范 3.财务会计规范 4.发行条件规范。

2、在IPO时，应当关注关联交易，以下陈述不正确的是（）。[题号：Qhx011785] A、因过多不公平关联交易形成的利润有可能不被认可 B、关联交易合法性和规范性是证监会发行审核时的关注要点 C、关联交易过多不被资本市场认可，但不会影响顺利发行股票 D、保荐人律师会计师应当对关联交易关注并发表专业意见您的回答：A

正确答案：C 题目解析：关联交易过多不被资本市场认可会影响顺利发行股票。

3、下列不属于非经常性损益的是（）。[题号：Qhx011781] A、委托他人投资或管理资产的损益

B、企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等 C、与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益

D、非流动性资产处置损益，但包括已计提资产减值准备的冲销部分您的回答：A

正确答案：D 题目解析：非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分。

4、《公司法》与《证券法》关于股本规模与结构的规定：创业板发行后不低于（）万，股东不少于（）人。[题号：Qhx011784] A、3000, 200 B、2000, 300 C、2000，200 D、3000，300 您的回答：A

正确答案：A 题目解析：《公司法》与《证券法》关于股本规模与结构的规定：创业板发行后不低于3000万，股东不少于200人。

5、下列不属于股东出资瑕疵的解决方法的是（）。[题号：Qhx011779] A、股东补足出资 B、现金资产置换 C、未分配利润弥补 D、发行新股您的回答：A

正确答案：D 题目解析：出资瑕疵的解决方法有：股东补足出资、出资资产置换、未分配利润弥补、瑕疵出资资产转让、原瑕疵验资报告复核、获取政府批文与证明、股东承诺。

多选题：

1、IPO发行的意义包括（）。[题号：Qhx011789] 查看答案

A、获得资本运作平台

B、改善财务结构、提高风险抵御能力 C、建立健全企业法人治理结构 D、获得宣传平台、提升市场形象您的回答：

2、避税甚至偷税是民营企业（含民营外资）的普遍现象，包括：（）。[题号：Qhx011794] 查看答案

A、向关联方转移利润 B、业务费用列入公司费用 C、应资本化的支出费用化导致损益不真实 D、个人所得税未代扣代缴您的回答：

3、IPO发行对高管人员与员工的好处包括（）。[题号：Qhx011790] 查看答案

A、管理层持股 B、分享资本市场成果 C、个人发展空间 D、稳定安全预期您的回答：

正确答案：ABCD 题目解析：IPO发行对管理层和员工的好处包括：1)管理层持股2)分享资本市场成果 3)稳定安全预期 4)良好好企业文化 5)个人发展空间

4、下列不适用股份支付准则情形的有（）。[题号：Qhx011792] 查看答案

D、继承、分割、赠与、以及近亲属之间转让或发行您的回答：

5、下列哪些企业更适合上市（）。[题号：Qhx011791] 查看答案

A、需要获得稳定持续性融资渠道的 B、需要分散投资风险的 C、决策效率有特定时效要求的 D、不需要依赖证券市场持续性融资的您的回答：

第五篇：创业板与主板的十大区别

创业板与主板的十大区别

2009-11-12 17:28 雅虎财经

企业不管是在中国主板、中小板还是创业板上市,都需要同样遵守《公司法》和《证券法》,只是在发行、上市及监管的具体法律规则上有所区别,这体现在中国证监会及沪、深交易所对主板、中小板和创业板不同的规则中。主板和中小企业板的发行条件实际是一样的,只不过中小企业板的企业规模小一点,在深圳证交所上市,而主板是在上海证交所上市。因此,广义的主板市场也包括中小板。这样,需要进行对照分析的就是创业板和主板了。具体而言,创业板和主板的不同体现在以下:

一、企业类型不同成立创业板市场就是想对那些处于成长型的、创业期的、科技含量比较高的中小企业提供一个利用资本市场发展壮大的平台,因此《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》第1条开宗明义其立法宗旨之一是“促进自主创新企业及其他成长型创业企业的发展”。虽然《创业板上市管理暂行办法》没有对自主创新企业、成长性企业、创业企业界定一个明确的范围,但证监会创业板发审部门负责人已经非正式表示,2009年创业板将侧重两类企业,一是新能源、新材料、生物医药、电子信息、环保节能、现代服务等领域的企业,以及其他领域中成长性特别突出的企业;二是在技术业务模式上创新比较强的企业、行业排名靠前、市场占有率比较高的企业。

主板在拟上市企业的所属行业及类型方面没有任何限制,任何企业只要符合规定的标准都可以申请上市。

二、企业规模不同

在多层次的资本市场中,主板市场规模最大,中小板次之,而创业板更小。有资料显示:截止2009年7月30,在上海证交所上市的A股上市公司共计有856家,市值达18万亿多。我国的许多超大航母型公司国内上市都选择在上海证交所。比如,7月29日刚上市的中国建筑(601668)首次公开发行120亿股,共募集资金501.6亿元,筹资规模为中国股市有史以来第四大,也是2009年以来全球最大的IPO案例。

深圳中小板是2004年5月份开始启动的,截止到2009年7月30日,中小板的上市公司共计有278家,筹集资金达一千多亿。

创业板的特点是企业规模小,筹资额也小,以一家企业募集一个亿计算,即使一年上市一百家,也就是100多亿,还顶不上一个大盘股筹资额大。

三、上市条件不同

1、盈利要求不同

根据证监会2006年5月17日颁布的《首次公开发行股票并上市管理办法》,发行人在主板IPO必须达到的盈利标准是:(1)最近3个会计净利润均为正数且累计超过人民币3,000万元;最近3个会计经营活动产生的现金流量净额累计超过人民币5,000万元或者最近3个会计营业收入累计超过人民币3亿元;(3)最近一期不存在未弥补亏损。这三个标准必须同时具备。

创业板对发行人的盈利要求相对较低。《首次公开发行股票并在创业板上市管理暂行办法》规定了发行人的业绩指标:最近两年连续盈利,最近两年净利润累计不少于1000万元,且持续增长;或者最近一年盈利,且净利润不少于500万元,最近一年营业收入不少于5000万元,最近两年营业收入增长率均不低于30%。需要指出的是,这两项业绩指标是选择性标准,只要二选一即可。

2、股本要求不同

创业板要求发行后总股本不低于3000万元,而主板要求发行前不少于3000万元(见证监会《首次公开发行股票并上市管理办法》),发行后最低要求是5000万元(沪深证券交易所股票上市规则)。

3、资产要求不同

与实物资产和资金相比,无形资产价值具有明显的不确定性和主观性,为了防止发行人出现资本不实的情况,主板对发行人无形资产的比重作出了限制,要求发行人最近一期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。

而创业板市场主要面向创新性企业,这类企业的利润来源主要是自主知识产权。如果采取与主板同样的无形资产比例要求,显然与创业板的市场定位不符。因此《创业板首发办法》,仅要求最近一期末净资产不少于两千万元,对无形资产的比例没有限制。这样创业板上市的企业可以依照《公司法》的规定,无形资产最高可以达注册资本的70%。

4、主营业务要求不同

主板要求发行人最近3年内主营业务没有发生重大变更。创业板要求发行人应当主营一种业务,最近2年内主营业务没有重大变化。

5、对董事及管理层要求不同。

主板要求发行人最近3年内董事、高级管理人员没有发生重大变化。而创业板的要求是发行人最近两年内主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化.6、对实际控制人的要求不同

主板要求发行人最近3年实际控制人没有发生变更,而创业板的要求是2年。另外,创业板还对发行人控股股东及实际控制人提出了特别要求,即“最近三年内不存在损害投资者合法权益和社会公共利益的重大违法行为,最近三年内不存在未经法定机关核准,擅自公开或者变相公开发行证券,或者有关违法行为虽然发生在三年前,但目前仍处于持续状态的情形。”可见,与主板相比,创业板对发行人的公司治理要求相对严格。

7、募集资金运用不同

主板要求募集资金应当有明确的使用方向,原则上应当用于主营业务。而创业板的资金运用更为严格,要求募集资金只能用于发展主营业务。

四、上市报审环节不同——是否需要征求有关政府部门意见证监会在对主板上市的企业初审时需要征求发行人所在的省级人民政府及国家发改委的意见,征求意见的内容分别为是否同意发行股票、发行人的募集资金投资项目是否符合国家产业政策和投资管理的规定。创业板企业在报审程序上有所简化,报审前不再要求征求发

行人注册地省级人民政府意见,也不再要求征求国家发改委就募集资金投资投向是否符合国家产业政策和投资管理规定。

五、发审委组成人员不同

根据证监会2009年5月13日新修订的《发行审核委员会办法》,证监会对主板和创业板分别设立发行审核委员会,主板发审委委员为25名,其中证监会的人员5名,证监会以外的人员20名。创业板发审委委员为35名,其中证监会的人员5名,中国证监会以外的人员30名。主板发审委委员和创业板发审委委员是各自独立的,相互不能兼任。

六、对保荐人的持续督导要求不同

保荐人对主板IPO企业的持续督导期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计;主板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后1个完整会计。

对于创业板公司的保荐期限,相对于主板作了适当延长。证监会《关于修改〈证券发行上市保荐业务管理办法〉的决定》规定:“首次公开发行股票并在创业板上市的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后3个完整会计;创业板上市公司发行新股、可转换公司债券的,持续督导的期间为证券上市当年剩余时间及其后2个完整会计”

可见,不管是首次发行还是再融资,创业板保荐人的保荐期间都比主板长,保荐责任也强化了。

七、信息披露要求不同

创业板在信息披露方面比主板要求更严格,具体表现为:

1、实行网站为主的信息披露方式。考虑到网站披露的便捷性,监管部门要求上市公司信息披露以制定网站为主。

2、信息披露更加及时,要求实时披露,上市公司可以在中午休市期间或下午三点三十分后披露临时报告。

3、根据创业企业的特点,对临时报告的披露标准进行适当的调整,要求也更加严格。

4、增加创业板市场风险特别提示。《首次公开发行股票并上市管理办法》要求发行人应当在招股说明书显要位置作如下提示:“本次股票发行后拟在创业板市场上市,该市场具有较高的投资风险。创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,投资者面临较大的市场风险。投资者应充分了解创业板市场的投资风险及本公司所披露的风险因素,审慎作出投资决定。”

八、退市制度不同

由于创业板的市场化程度比较高,在退市安排上创业板采取比主板市场更为严格的摘牌制度。一旦达不到规定的标准,上市公司就会被摘牌,这样可以避免上市公司壳资源的过度炒作,但也加大了投资者的投资风险。

在退市标准上,除了主板规定的退市标准外,创业板将新增若干退市标准:

1、被注册会计师出具否定或无法表示意见的审计报告;

2、净资产为负;

3、股票连续120个交易日累计成交量低于100万股。

在退市程序上,创业板将针对三种退市情形启动快速退市程序,缩短退市时间。这些退市情形包括:未在法定期限内披露年报和中期报告;净资产为负;财务会计报告被出具否定或拒

绝表示意见。这意味着创业板并不必然要经过ST、*ST等警示过渡阶段,一旦出现较为严重的违规情况,将直接摘牌退市。

另外,创业板公司退市后不再像主板一样,必须进入代办股份转让系统。如符合代办股份转让系统条件,退市公司可自行委托主办券商向中国证券业协会提出在代办股份转让系统进行股份转让的申请。

九、投资者准入制度不同

由于创业板公司具有上市条件低、业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点,相应投资者面临的市场风险就大,所以创业板市场需要事先设定一定的准入要求,要求投资者对创业板的风险具备一定的识别能力和风险承受能力。《深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法》规定:具有两年以上(含两年)股票交易经验的自然人投资者可以申请开通创业板市场交易。而主板对投资者就没有这些限制,也没有准入要求。

十、法律依据不同

《首次公开发行股票并上市管理办法》(2006.05.17)

《深圳证券交易所股票上市规则》(2008年修订)

《上海证券交易所股票上市规则》(2008年修订)

《证券发行上市保荐业务管理办法》(2009年4月14日修订)

中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法(2009年6月14日)

《首次公开发行股票并在创业板上市管理办法》(2009年5月1日)

《深圳证券交易所创业板股票上市规则》(2009年10月1日)

《证券发行上市保荐业务管理办法》(2009年6月14日)

《中国证券监督管理委员会发行审核委员会办法》(2009年6月14日)

《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》(2009年7月15日)

《深圳证券交易所创业板市场投资者适当性管理实施办法》(2009年7月15日)

上交所中小板创业板持续督导制度区别

第一篇：上交所中小板创业板持续督导制度区别

第二篇：主板、中小板、创业板的区别2010.12.31

第三篇：持续督导协议书

第四篇：中小板创业板IPO审计应关注的问题课后练习

第五篇：创业板与主板的十大区别

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