招商银行股份有限公司可转债上市公告书

第一篇：招商银行股份有限公司可转债上市公告书

招商银行股份有限公司可转债上市公告书

公告日期：2004年11月23日

发 行 人：招商银行股份有限公司

保荐机构(上市推荐人)： 中国国际金融有限公司

第一节 重要声明与提示

本行董事会保证上市公告书内容的真实性、准确性、完整性,全体董事承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。

根据《公司法》、《证券法》等有关法律、法规的规定,本行董事、监事、经理及其他高级管理人员已履行诚信和勤勉尽责的义务和责任。

证券交易所、中国证监会、其他政府机关对本行债券上市及有关事项的意见,均不表明对本期债券的任何保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

本行提醒广大投资者注意,凡本上市公告书未涉及的有关内容,请投资者查阅2004年10月29日刊载于《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》的本期债券募集说明书摘要,及刊载于上海证券交易所网站http：//www.xiexiebang.com的本期债券募集说明书全文。

第二节 概览

1、可转换公司债券简称：招行转债

2、可转换公司债券代码：110036

3、可转换公司债券发行量：650万手(6,500万张)

4、可转换公司债券上市量：650万手(6,500万张)

5、可转换公司债券发行价格：100元/张

6、初始转股价格：9.34元/股

7、可转换公司债券上市地点：上海证券交易所

8、可转换公司债券上市时间：2004年11月29日

9、可转换公司债券上市的起止日期：2004年11月29日至2009年11月10日

10、可转换公司债券登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

11、可转换公司债券保荐机构(上市推荐人)：中国国际金融有限公司

12、可转换公司债券担保人：中国工商银行

13、可转换公司债券信用级别：AAA

14、可转换公司债券资信评估机构：中诚信国际信用评级有限责任公司

第三节 绪言

本上市公告书是依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》、《可转换公司债券管理暂行办法》、《公开发行股票公司信息披露实施细则》(试行)、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》、《上海证券交易所可转换公司债券上市规则》等有关法律、法规和规范性文件的规定,按照中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)制定的《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第14号？可转换公司债券上市公告书》而编制。

经中国证监会证监发行字［2004］155号文核准,本行于2004年11月10日公开发行了6,500万张可转换公司债券,每张面值100元,发行总额650,000万元。

经上海证券交易所上证上字［2004］165号文件同意,本行6,500万张可转换公司债券将于2004年11月29日起在上海证券交易所挂牌交易,债券简称“招行转债”,债券代码“110036”。

本行已于2004年10月29日分别在《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》上刊登了《招商银行股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书摘要》。《招商银行股份有限公司发行可转换公司债券募集说明书》正文可以在上海证券交易所网站http：//www.xiexiebang.com查询。募集说明书及其引用的财务资料距今不足六个月,与其重复的内容不再重述,敬请投资者查询上述内容。

第四节 发行人概况

一、发行人基本情况

注册中文名称：招商银行股份有限公司

英文名称：China Merchants Bank Co.Limited

成立日期：1987年3月31日

法定代表人：秦晓

注册资本：人民币6,848,181,636元

地 址：深圳市福田区深南大道7088号(邮编：518040)

经营范围：经中国人民银行及中国银行业监督管理委员会(以下简称“银监

会”)批准的各项商业银行业务

主营业务：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理结算；办理票据贴

现；发行金融债券；代理发行、兑付、承销政府债券；买卖政府债券；

同业拆借；提供信用证服务及担保；代理收付款项及代理保险业

务；提供保管箱服务；外汇存款；外汇贷款；外汇汇款；外币兑换；国

际结算；结汇、售汇；同业外汇拆借；外汇票据的承兑和贴现；外汇

借款；外汇担保；发行和代理发行股票以外的外币有价证券；买卖

和代理买卖股票以外的外币有价证券；外汇信用卡的发行；代理

国外信用卡的付款；自营和代客外汇买卖；资信调查、咨询、见证

业务；离岸金融业务；代办开放式基金的认购、申购、赎回业务；证

券投资基金托管业务；受托投资管理托管业务以及经人民银行或

银监会批准的其他业务。

所属行业：银行业

电 话：(0755)8319 8888

传 真：(0755)8319 5109

互联网网址：www.xiexiebang.com)查阅本行历年年度报告和中期报告全文。

第十一节 其他重要事项

本次招行转债发行后至本上市公告书公告之日,本公司运转正常,未发生可能对本行有较大影响的其他重要事项：

1、主要业务发展目标进展顺利；

2、所处行业或市场无重大变化；

3、主要投入产出物供求及价格无重大变化；

4、无重大投资；

5、无重大资产(股权)收购、出售；

6、住所未发生变更；

7、无重大诉讼、仲裁案件；

8、重大会计政策未发生变动；

9、会计师事务所未发生变动；

10、未发生新的重大负债或重大债项的变化；

11、本公司资信情况未发生变化；

12、可转换公司债券担保人资信未发生重大变化；

13、无其他应披露的重大事项。

第十二节 董事会上市承诺

本行董事会将严格遵守《公司法》、《证券法》、《可转换公司债券管理暂行办法》等法律、法规和中国证监会的有关规定,承诺自本行可转换公司债券上市之日起做到：

一、承诺真实、准确、完整、公平和及时地公布定期报告、披露所有对投资者有重大影响的信息,并接受中国证监会和证券交易所的监督管理；

二、承诺本行在知悉可能对可转换公司债券价格产生误导性影响的任何公共传播媒体出现的消息后,将及时予以公开澄清；

三、本行董事、监事、高级管理人员和核心技术人员将认真听取社会公众的意见和批评,不利用已获得的内幕消息和其他不正当手段直接或间接从事本行可转换公司债券的买卖活动；

四、本行没有无记录的负债。

第十三节 上市推荐人及其意见

一、上市推荐人的有关情况

保荐机构(上市推荐人)：中国国际金融有限公司

法定代表人：张恩照

地 址：北京市建国门外大街1号国贸大厦2座28层

电 话：(010)6505 1166

传 真：(010)6505 1156

联 系 人：黄国滨 张东成 陈歆玮 林曦

二、推荐意见

中国国际金融有限公司认为招商银行股份有限公司运转正常,未发现其存在可能影响本次上市及对投资者做出投资决策有重大影响的应予披露的重大事项,本次发行的650,000

万元可转换公司债券符合《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《可转换公司债券管理暂行办法》、《上市公司发行可转换公司债券实施办法》及《上海证券交易所可转换公司债券上市规则》等有关法律法规及规范性文件规定的上市条件。

招商银行股份有限公司

2004年11月23日

中国国际金融有限公司

2004年11月23日

第二篇：中国人寿保险股份有限公司A股上市公告书

中国a股上市流程

一、改制阶段

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。

1、各有关机构的工作内容

① 拟改制公司

拟改制企业一般要成立改制小组，公司主要负责人全面统筹，小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成，其主要工作包括：

全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构的关系，并全面督察工作进程；

配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作；

与律师合作，处理上市有关法律事务，包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等；

负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告；

完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文，并负责新闻宣传报道及公关活动。②券商

制定股份公司改制方案；

对股份公司设立的股本总额、股权结构、招股筹资、配售新股及制定发行方案并进行操作指导和业务服务；

推荐具有证券从业资格的其他中介机构，协调各方的业务关系、工作步骤及工作结果，充当公司改制及股票发行上市全过程总策划与总协调人；

起草、汇总、报送全套申报材料；

组织承销团包a股，承担a股发行上市的组织工作。

③会计师事务所

各发起人的出资及实际到位情况进行检验，出具验资报告；

负责协助公司进行有关帐目调整，使公司的则务处理符合规定： 协助公司建立股份公司的财务会计制度、则务管理制度；

对公司前三年经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利预测。

对公司的内部控制制度进行检查，出具内部控制制度评价报告。

④资产评估事务所

在需要的情况下对各发起人投入的资产评估，出具资产评估报告。

⑤土地评估机构

对纳入股份公司股本的土地使用权进行评估。

⑥律师事务所

协助公司编写公司章程、发起人协议及重要合同；

负责对股票发行及上市的各项文件进行审查；

起草法律意见书、律师工作报告；

为股票发行上市提供法律咨询服务。

特别提示：根据中国证券监督管理委员会有关通知的规定：今后拟申请发行股票的公司，设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资、资产评估、审计等业务。若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的，应在股份公司运行满三年后才能提出发行申请，在申请发行股票前须另聘有证券从业资格许可证的中介机构复核并出具专业报告。

2、确定方案

券商和其他中介机构向发行人提交审慎调查提纲，由企业根据提纲的要求提供文件资料。通过审慎调查，全面了解企业各方面的情况，确定改制方案。审慎调查是为了保证向投资者提供的招股资料全面、真实完整而设计的，也是制作申报材料的基础，需要发行人全力配合。

3、分工协调会

中介机构经过审慎调查阶段对公司了解，发行人与券商将召集所有中介机构参加的分工协调会。协调会由券商主持，就发行上市的重大问题，如股份公司设立方案、资产重组方案、股本结构、则务审计、资产评估、土地评估、盈利预测等事项进行讨论。协调会将根据工作进展情况不定期召开。

4、各中介机构开展工作

根据协调会确定的工作进程，确定各中介机构工作的时间表，各中介机构按照上述时间表开展工作，主要包括对初步方案进一步分析、财务审计、资产评估及各种法律文件的起草工作。

5、取得国有资产管理部门对资产评估结果确认及资产折股方案的确认，土地管理部门对土地评估结果的确认

国有企业相关投入资产的评估结果、国有股权的处置方案需经过国家有关部门的确认。

6、准备文件

企业筹建工作基本完成后，向市体改办提出正式申请设立股份有限公司，主要包括： 公司设立申请书；

主管部门同意公司设立意见书；

企业名称预核准通知书；

发起人协议书；

公司章程；

公司改制可行性研究报告；

资金运作可行性研究报告；

资产评估报告；

资产评估确认书；

土地使用权评估报告书；

国有土地使用权评估确认书；

发起人货币出资验资证明；

固定资产立项批准书；

三年财务审计及未来一年业绩预测报告。

以全额货币发起设立的，可免报上述第8、9、10、11项文件和第14项中年财务审计报告。

市体改办初核后出具意见转报省体改办审批。(7)召开创立大会，选董事会和监事会 省体改对上述有关材料进行审查论证，如无问题获得省政府同意股份公司成立的批文，公司组织召开创立大会，选举产生董事会和监事会。

7、工商行政管理机关批准股份公司成立，颁发营业执照

在创立大会召开后30天内，公司组织向省工商行政管理局报送省政府或中央主管部门批准设立股份公司的文件、公司章程、验资证明等文件，申请设立登记。工商局在30日内作出决定，获得营业执照。

二、辅导阶段

在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限一年。辅导内容主要包括以下方面：

股份有限公司设立及其历次演变的合法性、有效性；

股份有限公司人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性：

对公司董事、监事、高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东(或其法人代表)进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训；

建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构，并实现规范运作；

依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度；

建立健全公司决策制度和内部控制制度，实现有效运作；

建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系；

公司董事、监事、高级管理人员及持有5%以上(含5%)股份的股东持股变动情况是否合规。

辅导工作开始前十个工作日内，辅导机构应当向派出机构提交下材料：

辅导机构及辅导人员的资格证明文件(复印件)；

辅导协议；

辅导计划；

拟发行公司基本情况资料表；

最近两年经审计的财务报告(资产负债表、损益表、现金流量表等)。

辅导协议应明确双方的责任和义务。辅导费用由辅导双方本着公开、合理的原则协商确定，并在辅导协议中列明，辅导双方均不得以保证公司股票发行上市为条件。辅导计划应包括辅导的目的、内容、方式、步骤、要求等内容，辅导计划要切实可行。

辅导有效期为三年。即本次辅导期满后三年内，拟发行公司可以山上承销机构提出股票发行上市申请；超过三年，则须按本办法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导。

三、申报材料制作及申报阶段

1、申报材料制作

股份公司成立运行一年后，经中国证监会地方派出机构验收符合条件的，可以制作正式申报材料。

申报材料由主承销商与各中介机构分工制作，然后由主承销商汇总并出具推荐函，最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。

2、申报材料上报

初审

中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的，不予受理。同意受理的，根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。

中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。

中国证监督会在初审过程中，将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见，两委自收到文件后在15个工作日内，将有关意见函告中国证监会。

发行审核委员会审核

中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。

核准发行 依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件。不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月。

发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。

四、股票发行及上市阶段

(1)股票发行申请经发行审核委员会核准后，取得中国证监会同意发行的批文。(2)刊登招股说明书，通过媒体过巡回进行路演，按照发行方案发行股票。(3)刊登上市公告书，在交易所安排下完成挂牌上市交易篇二：国内a股主板上市流程 企业在境内a股主板、中小板上市流程

企业在境内a股上市一般来说主要可以分为四个阶段，按时间顺序依次为：改制阶段、辅导阶段、申报材料制作及申报阶段、股票发行及上市阶段。下面就每一阶段的工作情况作简要介绍。

一、改制阶段

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，之后尽早选定其他中介机构。股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、律师事务所、资产评估机构。(一)各有关机构的工作内容简介

1、拟改制公司

拟改制企业一般要成立改制小组，公司主要负责人全面统筹，小组由公司抽调办公室、财务及熟悉公司历史、生产经营情况的人员组成，其主要工作包括：(1)全面协调企业与省、市各有关部门、行业主管部门、中国证监会派出机构以及各中介机构的关系，并全面督察工作进程；(2)配合会计师及评估师进行会计报表审计、盈利预测编制及资产评估工作；(3)与律师合作，处理上市有关法律事务，包括编写公司章程、承销协议、各种关联交易协议、发起人协议等；

(4)负责投资项目的立项报批工作和提供项目可行性研究报告；(5)完成各类董事会决议、公司文件、申请主管机关批文，并负责新闻宣传报道及公关活动。

2、券商

(1)制定股份公司改制方案；(2)对股份公司设立的股本总额、股权结构、招股筹资、配售新股及制定发行方案并进行操作指导和业务服务；(3)推荐具有证券从业资格的其他中介机构，协调各方的业务关系、工作步骤及工作结果，充当公司改制及股票发行上市全过程总策划与总协调人；(4)起草、汇总、报送全套申报材料；(5)组织承销团包a股，承担a股发行上市的组织工作。

3、律师事务所

(1)协助公司编写公司章程、发起人协议及重要合同；(2)负责对股票发行及上市的各项文件进行审查；(3)起草法律意见书、律师工作报告；(4)为股票发行上市提供法律咨询服务。

4、会计师事务所

(1)各发起人的出资及实际到位情况进行检验，出具验资报告；(2)负责协助公司进行有关帐目调整，使公司的则务处理符合规定：(3)协助公司建立股份公司的财务会计制度、则务管理制度；(4)对公司前三年经营业绩进行审计，以及审核公司的盈利预测。(5)对公司的内部控制制度进行检查，出具内部控制制度评价报告。

5、资产评估事务所

(1)在需要的情况下对各发起人投入的资产评估，出具资产评估报告。(2)土地评估机构

(3)对纳入股份公司股本的土地使用权进行评估。

注：根据中国证券监督管理委员会有关通知的规定：今后拟申请发行股票的公司，设立时应聘请有证券从业资格许可证的中介机构承担验资、资产评估、审计等业务。若设立聘请没有证券从业资格许可证的中介机构承担上述业务的，应在股份公司运行满三年后才能提出发行申请，在申请发行股票前须另聘有证券从业资格许可证的中介机构复核并出具专业报告。(二)确定方案

券商和其他中介机构向发行人提交审慎调查提纲，由企业根据提纲的要求提供文件资料。通过审慎调查，全面了解企业各方面的情况，确定改制方案。审慎调查是为了保证向投资者提供的招股资料全面、真实完整而设计的，也是制作申报材料的基础，需要发行人全力配合。(三)分工协调会

中介机构经过审慎调查阶段对公司了解，发行人与券商将召集所有中介机构参加的分工协调会。协调会由券商主持，就发行上市的重大问题，如股份公司设立方案、资产重组方案、股本结构、则务审计、资产评估、土地评估、盈利预测等事项进行讨论。协调会将根据工作进展情况不定期召开。(四)各中介机构开展工作

根据协调会确定的工作进程，确定各中介机构工作的时间表，各中介机构按照上述时间表开展工作，主要包括对初步方案进一步分析、财务审计、资产评估及各种法律文件的起草工作。(五)取得国有资产管理部门对资产评估结果确认及资产折股方案的确认，土地管理部门对土地评估结果的确认

国有企业相关投入资产的评估结果、国有股权的处置方案需经过国家有关部门的确认。(六)准备文件

企业筹建工作基本完成后，向市体改办提出正式申请设立股份有限公司，主要包括：

1、公司设立申请书；

2、主管部门同意公司设立意见书；

3、企业名称预核准通知书；

4、发起人协议书；

5、公司章程；

6、公司改制可行性研究报告；

7、资金运作可行性研究报告；

8、资产评估报告；

9、资产评估确认书；

10、土地使用权评估报告书；

11、国有土地使用权评估确认书；

12、发起人货币出资验资证明；

13、固定资产立项批准书；(转载于:中国人寿保险股份有限公司a股上市公告书)

14、三年财务审计及未来一年业绩预测报告。

以全额货币发起设立的，可免报上述第8、9、10、11项文件和第14项中年财务审计报告。

市体改办初核后出具意见转报省体改办审批。(七)召开创立大会，选董事会和监事会

省体改对上述有关材料进行审查论证，如无问题获得省政府同意股份公司成立的批文，公司组织召开创立大会，选举产生董事会和监事会。(八)工商行政管理机关批准股份公司成立，颁发营业执照

在创立大会召开后30天内，公司组织向省工商行政管理局报送省政府或中央主管部门批准设立股份公司的文件、公司章程、验资证明等文件，申请设立登记。工商局在30日内作出决定，获得营业执照。

二、辅导阶段

在取得营业执照之后，股份公司依法成立，按照中国证监会的有关规定，拟公开发行股票的股份有限公司在向中国证监会提出股票发行申请前，均须由具有主承销资格的证券公司进行辅导，辅导期限至少三个月(之前为1年)。辅导内容主要包括以下方面：

1、股份有限公司设立及其历次演变的合法性、有效性；

2、股份有限公司人事、财务、资产及供、产、销系统独立完整性：

3、对公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东(或其法人代表)进行《公司法》、《证券法》等有关法律法规的培训；

4、建立健全股东大会、董事会、监事会等组织机构，并实现规范运作；

5、依照股份公司会计制度建立健全公司财务会计制度；

6、建立健全公司决策制度和内部控制制度，实现有效运作；

7、建立健全符合上市公司要求的信息披露制度；

8、规范股份公司和控股股东及其他关联方的关系；

9、公司董事、监事、高级管理人员及持有5％以上(含5％)股份的股东持股变动情况是否合规。

辅导工作开始前十个工作日内，辅导机构应当向派出机构提交下材料：

1、辅导机构及辅导人员的资格证明文件(复印件)；

2、辅导协议；

3、辅导计划；

4、拟发行公司基本情况资料表；

5、最近两年经审计的财务报告(资产负债表、损益表、现金流量表等)。

辅导协议应明确双方的责任和义务。辅导费用由辅导双方本着公开、合理的原则协商确定，并在辅导协议中列明，辅导双方均不得以保证公司股票发行上市为条件。辅导计划应包括辅导的目的、内容、方式、步骤、要求等内容，辅导计划要切实可行。辅导有效期为三年。即本次辅导期满后三年内，拟发行公司可以山上承销机构提出股票发行上市申请；超过三年，则须按本办法规定的程序和要求重新聘请辅导机构进行辅导。

三、申报材料制作及申报阶段(一)申报材料制作

股份公司成立运行一年后，经中国证监会地方派出机构验收符合条件的，可以制作正式申报材料。

申报材料由主承销商与各中介机构分工制作，然后由主承销商汇总并出具推荐函，最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。(二)申报材料上报

1、初审

中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的，不予受理。同意受理的，根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。

中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。

中国证监督会在初审过程中，将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见，两委自收到文件后在15个工作日内，将有关意见函告中国证监会。

2、发行审核委员会审核

中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核(在国内a股主板及中小板上市由发审委[由25人组成]审核、在国内创业板上市由创业板发审委 [由35名委员组成]审核)。

3、核准发行

依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件。不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月。

发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。

四、股票发行及上市阶段

1、股票发行申请经发行审核委员会核准后，取得中国证监会同意发行的批文。篇三：保险公司上市

关于保险公司上市

【摘要】：本文的目的在了解当前我国保险行业的上市情况，同时研究出适应于当前保险业

的发展趋势。

【关键词】中小保险公司 上市 发展 策略 1保险公司上市 1.1关于公司上市 1.1.1什么是上市

上市即首次公开募股（initial public offerings，ipo）指企业通过证券

交易所首次公开向投资者增发股票，以期募集用于企业发展资金的过程。当大量

投资者认购新股时，需要以抽签形式分配股票，又称为抽新股，认购的投资者期

望可以用高于认购价的价格售出。1.1.2为什么上市 1 改善财政状况

通过股票上市得到的资金是不必在一定限期内偿还的，另一方面，这些资金

能够立即改善公司的资本结构，这样就可以允许公司借利息较低的贷款。此外，如果新股上市获得很大成功，以后在市场上的走势也非常之强，那么公司就有可

能今后以更好的价格增发股票。2 利用股票来收购其他公司（1）上市公司通常通过其股票（而不是付现金）的形式来购买其他公司。

（2）股票市场也会使估计股份价格方便许多。3 利用股票激励员工

公司常常会通过认股权或股本性质的得利来吸引高质量的员工。这些安排往

往会使员工对企业有一种主人翁的责任感，因为他们能够从公司的发展中得利。4 提高公司声望

（1）公开上市可以帮助公司提高其在社会上的知名度。

（2）投资者会根据好坏两方面的消息才做出决定。1.1.3企业上市流程

1、改制阶段

企业改制、发行上市牵涉的问题较为广泛复杂，一般在企业聘请的专业机构的协助下完成。企业首先要确定券商，在券商的协助下尽早选定其他中介机构。

股票改制所涉及的主要中介机构有：证券公司、会计师事务所、资产评估机构、土地评估机构、律师事务所。

2、准备文件

企业筹建工作基本完成后，向市体改办提出正式申请设立股份有限公司，主要包括：

公司设立申请书、主管部门同意公司设立意见书、企业名称预核准通知书、发起人协议书、公司章程等。

3、召开创立大会

4、批准

5、辅导阶段

6、申报材料制作

股份公司成立运行一年后，经中国证监会地方派出机构验收符合条件的，可以制作正式申报材料。

申报材料由主承销商与各中介机构分工制作，然后由主承销商汇总并出具推荐函，最后由主承销商完成内核后并将申报材料报送中国证监会审核。

会计师事务所的审计报告、评估机构的资产评估报告、律师出具的法律意见书将为招股说明书有关内容提供法律及专业依据。

申报材料上报

7、初审

中国证监会收到申请文件后在5个工作日内作出是否受理的决定。未按规定要求制作申请文件的，不予受理。同意受理的，根据国家有关规定收取审核费人民币3万元。

中国证监会受理申请文件后，对发行人申请文件的合规性进行初审，在30日内将初审意见函告发行人及其主承销商。主承销商自收到初审意见之日10日内将补充完善的申请文件报至中国证监会。

中国证监督会在初审过程中，将就发行人投资项目是否符合国家产业江政策征求国家发展计划委员会和国家经济贸易委员会意见，两委自收到文件后在15个工作日内，将有关意见函告中国证监会。

8、发行审核委员会审核

中国证监会对按初审意见补充完善的申请文件进一步审核，并在受理申请文件后60日内，将初审报告和申请文件提交发行审核委员会审核。

9、核准发行

依据发行审核委员会的审核意见，中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的决定。予以核准的，出具核准公开发行的文件。不予核准的，出具书面意见，说明不予核准的理由。中国证监会自受理申请文件到作出决定的期限为3个月。

发行申请未被核准的企业，接到中国证监会书面决定之日起60日内，可提出复议申请。中国证监会收到复议申请后60日内，对复议申请作出决定。股票发行上市阶段

10、股票发行

(1)股票发行申请经发审委核准后，取得中国证监会同意发行的批文。(2)刊登招股说明书，通过媒体过巡回进行路演，按照发行方案发行股票。(3)刊登上市公告书，在交易所安排下完成挂牌上市交易。

11、发行股票要求

（1）股票经国务院证券管理部门核准已公开发行；

（2）公司股本总额不少于人民币3000万元；

（3）公开发行的股份占公司股份总数的25%以上；

（4）股本总额超过4亿元的，公开发行的比例为10%以上；

（5）公司在最近三年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。1.2国内已上市的保险公司

国内的保险公司实现了上市的有：中国人寿保险，中国平安保险，中国太平洋保险，新华保险。

1.2.1 保险公司上市后

中国平安保险公司上市后，由《巴菲特杂志》发起和举办的“2009年中国上市公司百强”在京颁发，中国平安保险（集团）股份有限公司获评“中国上市公司百强”。本届“中国上市公司百强奖”颁发适逢a股市场深陷低谷之际，著名经济学家胡祖六对于此间获奖者颇多寄语，他在把脉中国股市当前颇不稳定的“症状”之后，提出恢复健康的四个依靠：一是好的经济基本面，二是上市公司的质量优良，三是投资者更趋成熟，四是监管有效，特别是股市制度建设进一步完善。在分析近期a股市场大跌原因时，胡祖六认为，主要是经济危机的影响没有完全退去，中国投资者对政策敏感以及前期点数上涨过高，股指下挫并非股指期货与融资融券惹的祸。

除了以上述说的，平安还进入《财富》五百强、《福布斯》五百强，连续几年蝉联中国非国有企业第一名。全球性质的权威评比都是五百强了，中国上市公司百强就更不用说了。

新华人寿保险股份有限公司（简称“新华保险”）成立于1996年9月，总部位于北京市，是一家大型寿险企业，旗下控股新华资产管理股份有限公司。2011年，新华保险在香港联交所和上海证券交易所同步上市。2011年，新华保险经过周密部署，成功登陆香港联合交易所和上海证券交易所，合计募集资金约120亿元人民币，成为迄今为止国内第一家采用“a+h”同步发行上市的保险公司。成功上市为新华保险建立起有效的资本补充机制，加之上市前的股东增资，新华保险资本实力大增，偿付能力充足率跃升至155.95%。2011年，新华保险保持保险业务的持续增长，全年实现原保险保费收入947.97亿元，市场份额达到9.92%，稳固了其在寿险行业的三甲地位。

新华保险优异的业绩增长、良好的财务状况以及稳健的投资回报得到境内外资本市场的认可。2012年6月4日，新华保险被恒生指数有限公司正式纳入其旗下恒生中国企业指数及恒生中国内地100 成份股，表明已获得香港及国际投资者的广泛肯定。此次成功入选金牛上市公司百强，再次证明了新华保险的实力和价值。未来，新华保险将遵循“为股东贡献稳定持续的回报”的企业使命，注重内涵式发展，持续提升公司价值，成为具有良好成长性的优质上市公司。上市后，新华保险今年的拼命依然在寿险业前几名，上市后的业务员会有跟好的发展机会和更好的薪资待遇，新的基本法针对业务人员的待遇及佣金有所提高。保险公司上市后能取得固定的融资渠道，能得到更多的融资机会获得创业资本或持续发展资本，还可以募集资金以解决发展资金短缺。通过在行业内扩展或跨行业发展，从而增加知名度和品牌形象。持股人还能出售股票，管理者收购企业股权，还能对雇员的期权激励。上市后能取得更多的“政策”优惠和竞争地位。因此我觉得保险公司上市也是很有好处的，对公司的地位名声，以及经济发展都是利大于弊。1.3上市的利与弊 中国保险行业正处于黄金发展期，并已成为世界上增长最快的保险市场之一，也将继续保持快速增长的势头。随着中国经济的发展、国家策的培育扶持、行业监管的日益完善，保险业的生存和发展环境将不断改善。在这一有利的行业背景下，努力建设成为“信誉卓著、品牌杰出、财务稳健、效益优良”的一流金融服务集团。保险公司上市意味着能取得固定的融资渠道，能得到更多的融资机会获得创业资本或持续发展资本，还可以募集资金以解决发展资金短缺。通过在行业内扩展或跨行业发展，从而增加知名度和品牌形象。持股人还能出售股票，管理者收购企业股权，还能对雇员的期权激励。上市后能取得更多的“政策”优惠和竞争地位。

1.1.1 保险公司上市之利

保险公司为什么争先恐后的要上市呢？上市对它们来说又有什么好处？我们不妨可以研究一下。好处主要可以体现在以下几个方面： 1.加大宣传，提高公司知名度

首先,保险公司在包装上市的过程中必然会做不少的宣传工作,这可以直接提高公司的整体形象；此外,上市以后受到证监会等机关的监管、媒体的关注以及中国千万股民的重视也会提高公司的知名度，大大增强客户对公司的信心，甚至可以有效提升公司在市场竞争中的整体实力。2.增强实力, 提高偿付能力

根据《保险法》的规定,国内保险公司的融资渠道还比较狭窄,对国内保险公司来说,现在扩充资本金的主要手段仍然依赖私募或公司合作,与公开发行股票

相比,其募集范围小、股权流动性差、变现难等弊端十分明显。而伴随着上市的成功,这些问题都将迎刃而解;因为上市为保险公司带来的最为直接的利益就是资本金实力的增强,从而使得公司偿付能力提高。3.分散风险, 提高资本运营能力

一旦保险公司上市成功,可以预计保险资金入市的量肯定将会有效放大,并且,由于保险公司上市筹集了更多的资金,随着资金规模的扩大,将使得保险公司在安排投资组合策略时将更加从容有效,保险资金的总体运营能力也将进一步得到提高,这不仅可以分散投资风险,提高投资收益,而且可以有效地提高自身的市场竞争力。4.改善机制,提高公司核心竞争力

保监会前主席马永伟曾经指出,保险公司上市的目的,除了融资以外,更重要的是解决保险公司的机制问题。从目前已经上市的保险公司来看,其上市前主要是股份制公司,而股份制公司中的国有股在总股中占据了绝大比例,可以说是国有股“一股独大”。股权的过于集中不利于适应现代企业发展需要的经营、激励、制约等一系列机制的建立。通过公开上市引入社会股东,可以降低国有股比例,建立起多元的股权结构,使保险公司的股权结构趋于合理,这对完善和规范保险公司经营机制,促使其在经营管理、服务质量等方面脱胎换骨,向现代保险企业的方向发展,具有积极意义。1.1.2保险公司上市之弊

但是,由于保险公司运营机制的特殊性,保险公司在短期内上市也面临着不少弊端。1．风险

保险产生的基础，首要是风险的客观存在。保险公司的上市同时也存在这些风险：(1)、首发风险 首发风险是所有公司首次公开发行过程中都将遇到的。证券中介机构可能出于各种原因而定价失误，抑或公司选择的首次公开发行时间不利，结果公司股票低价发行，导致公司利益受到损害。

(2)、股价波动风险 股价波动风险主要来自于三方面：股价对公司经营的影响、股价对增发的影响和股价对举债的影响。针对股价波动风险，保险公司可以通过设定合理的股权激励计划，激发员工的积极性，变被动为主动，利用好二级市场这个平台，为公司的经营发展做出更好的贡献。同时，由于保险公司的负债具有长期性的特点，公司要利用好财务杠杆，做好资产负债匹配，从而尽量减少融资需求。

(3)、闲置资金风险篇四：中国人寿在海外上市案例 中国人寿在海外上市案例 2002年12月重组方案获得国务院批准，2003年6月，中国人寿保险（集团）公司（简称：集团公司）和中国人寿保险股份有限公司（简称：股份公司）组建，2003年4月正式启动重组上市工作。2003年12月17日和18日，中国人寿分别在纽约证券交易所和香港联合交易所成功上市，中国人寿的重组与海外上市工作用了不到一年的时间。参见图3。全系统数以万计的员工，20多家国际一流的中介机构，参与了这项浩大的系统工程，在没有现成经验可资借鉴的情况下，同步完成重组与海外上市，把一家传统的国有独资保险公司，转变为一家对国际投资者具有极大吸引力的上市公司，闯出了一条独具特色的上市之路。2004年6月，集团公司和股份公司共同出资，组建了中国人寿资产管理有限公司。保险资产管理公司的设立，有利于建立科学规范的投资管理机制，提高资金运用的专业化水平。从长远发展的角度看，资产管理公司不仅可以支持保险业务的拓展，而且还将成为公司重要的利润来源。

根据中国人寿当时的情况，按时点分拆上市，必须首先解决好如下三大难题，其一是要合理完成资产分割；其二是寻找老保单“利差损”问题解决机制，不给国家留下“包袱”；其三是如何妥善管理剥离到集团公司的老保单。我们的解决方案是：

一是合理确定净资产，配比分离资产负债。净资产规模的确定对公司的资本金充足程度、公司的股本回报率、未来业务发展的资本支持、上市发行规模等方面，均会产生很大的影响。该决策是整个重组收口的关键。首先，根据保单分离原则转移保单。由精算师和审计师确定转入股份公司的新保单的准备金规模；其次，根据中国人寿的偿付能力指标和股本回报率指标，结合未来三年的业务增长对资本金的需要，确定股份公司净资产规模；再次，根据业务需要，确定划入股份公司的土地、房屋、信息技术设备和其它固定资产。通过土地或物业评估师的评估，确定固定资产价值；其四，在股份公司的准备金和净资产确定后，股份公司的总资产规模也相应确定，扣减固定资产规模后，得到股份公司投资资产规模；其五，投资资产分离按照使得分离后集团公司和股份公司的资产组合以及投资收益相类似的原则执行。

二是政府审批，公告转移保单。为了完成，需要将新的保单转移到股份公司。从国际上看，转移寿险保单依不同国家的法律监管要求不同，可采取法院判决、书面征求投保人同意等方式。我国的法律监管框架对如何转移寿险保单并无明确规定。因需要转移至上市公司的保单多达4400万份，采用逐一书面征求投保人意见的做法，在操作上显然不现实。参照我国《合同法》等法律法规，经咨询中国律师意见，中国人寿明确提出，申请采用“政府审批，公告转移”的方式转移保单方式，获得了监管部门的同意。公司在两家有影响的全国性报纸（《人民日报》和《金融时报》）上刊登公告，征求所有新、老保单投保人同意转移保单的意见，为体现公平、合理，参照《合同法》等有关法规，设臵公告刊登后30天异议期，以供投保人提出不同意见，公告异议期期满，仅有六人提出异议。经妥善处理后，全部新保单转移至上市公司。在转移保单过程中，充分保障了新、老保单持有人权益，体现了公平、透明原则。实践证明，这是一种切乎中国国情、行之有效的方式。

三是委托上市公司代理老保单业务。重组后，集团公司将继续经营原有老保单业务，不再经营新的寿险业务。我们通过关联交易安排，委托上市公司代理，保证了原中国人寿业务的整体性和对所有客户服务的同质性。具体代理服务内容包括契约管理、契约保全、续保、理赔等业务，代理服务的收费按照“成本加利润”的市场原则定价。为切实保护老保单持有人的利益，中国人寿采取了三项举措，一是承诺合同义务。中国人寿将明确公司重组后投保人权益没有任何变化，并承诺对新老保单的保险责任不变。二是充分披露重组信息。中国人寿通过公告或其他形式，向新、老保单持有人公告了重组信息。三是公平、公正进行剥离。在重组时，对公司现有资产将本着尊重历史、公平公正的原则进行剥离，以有利于国有资产最大限度地保值增值和保障所有保单持有人的利益。

四是建立共管基金确保老保单给（赔）付。为了保证老保单持有人的利益得到妥善保护，根据国务院的批复，由国家财政部与中国人寿集团公司设立共同管理的专项账户，专门管理用于老保单给付的全部资金，资金来源包括续期业务保费收入和投资收入、股份公司支付的股利、财政税收返还、出售股份公司股权所得等，确保妥善管理、专款专用。如图5所示。公司聘请了知名中介机构对老保单的现金流进行了大量细致的测算，精算分析结果显示，重组后老业务的续期业务保费收入和投资收入、股份公司的纳税返还和股份公司的股息，便足以逐年支付老保单给（赔）付。在经验分析基础上，根据精算结果计算出每年的资金需求，由此科学安排各类来源的资金量，并合理进行共管账户资金的使用。为了彻底消除了投资者和老保单客户可能产生的疑虑，财政部承诺，在共管基金存续期内，如果共管基金不足以支付老保单义务，由财政部予以资金支持。由于有集团公司股改上市后的发展前景，以及有专家的精算结果和集团公司合理资金安排，老保单给付几无偿付风险，所以财政部的承诺更多体现出一种象征意义。由于国家财政部的有力支持，共管机制为中国人寿最终通过香港联交所和美国sec的上市审核起到了至关重要的作用。

影响 如果说上市的直接效果是两大国有保险企业筹得巨额补充资本金，提高承保和偿付能力，那么海外资本市场的“游戏规则”将直接推动险企巨头经营模式的重大转变。这一转变将对国内财产、人身保险市场产生重大影响。

以财险市场为例，长期以来一直存在着重规模、轻效益的问题，近年恶性竞争的加剧，中国财产保险市场一直处于低费率的状态，作为市场老大的中国人保为了保持市场份额优势，与中小保险公司竞争，经常采取低费率策略，从而导致整个财产险市场盈利水平较低。而随着人保的境外上市，国际投资者开始真正用国际标准评价其市场地位、成长能力和盈利水平等，并将直接体现在股价上。人保股份为了稳定股价和投资者的信心，必须重新调整费率结构、淘汰非效益险种，收缩盈利差的区域业务，甚至可能调高某种产品（如车险）的费率，以此提高利润水平。

如果占国内财险70％的人保产品涨价，必然会产生整个财险市场的调价联动效应，从而改变低费率的市场状态，带动整个财产保险市场效益提升。特别是占整个财产保险业务比重60％以上的汽车保险将出现费率总体上浮以及保优限劣的趋势，区域化条款和个性化承保条件将进一步推行，从而直接带动财产保险经营业绩的有效提升。

长期以来，在中国人保、中国人寿占垄断地位之下，中小保险公司在很大程度上要受制于超级公司的垄断，很难在费率结构、产品与服务定位上进行具有发展意义的创新。而两大险企巨头上市后，面对资本市场的风浪，必然要将效益放在最优先的层面，重新调整费率结构、产品结构与服务定位，从而直接带动整个保险业改善产品与服务质量。以寿险市场为例，由于片面追求规模，寿险市场上短期的趸缴形式的分红产品红极一时，但由于证券市场持续低迷，寿险业投资收益水平下降，不仅导致市场上出现了投保人对于保 险业的“信心危机”，亦使寿险公司承担巨额的现金增值压力，占据一半市场份额的中国人寿自然压力最大。

可以预料，上市之后，中国人寿为了实现效益优先，必然逐渐调整产品结构。在市场龙头的转型下，整个寿险业保险产品和服务的方式会更加适应投保人的需要，单纯的费率竞争会逐渐转型为产品与服务的竞争。例如，保险产品的保障功能将更加突出，保障型和长期型产品将重新主导市场，百姓最想投保的健康险等保障型产品将不断改进和丰富。

这些转变，可能使保费增长速度暂时放缓，但整个寿险业将进一步奠定可持续发展的市场基础。篇五：中国人寿保险股份有限公司公布二零一零年中期业绩(a股)（2010年8月26日—北京）中国人寿保险股份有限公司（上海证券交易所代码：601628；香港联合交易所代码：2628；纽约证券交易所代码：lfc）今天宣布本公司（中国人寿保险股份有限公司及其子公司）截至2010年6月30日止6个月（“本报告期”）按照中国企业会计准则编制的未经审计合并业绩。

···· 中国人寿董事长杨超先生说：“2010年上半年，国内外经济形势极其复杂，宏观调控面临的?两难?问题增多，保险业发展面临较大挑战，《企业会计准则解释第2 号》全面实施后，新的寿险市场格局正在形成。本公司积极应对市场竞争，主动加快结构调整，努力保持业务稳定健康发展，强化市场优势地位；大力加强基础建设，稳步推进经营管理体系改革；不断提高后援支持能力，有效防范经营风险，持续推进公司发展方式的转变。” 中国人寿总裁万峰先生说：“本报告期内，本公司营业收入达人民币2,166.60亿元，同比增长9.2%；归属于公司股东的净利润达人民币180.34亿元，同比增长7.4%；每股收益（基本与稀释）达人民币0.64元。截至本报告期末，本公司总资产达人民币13,203.54亿元，较2009年底增长7.7%；内含价值达人民币2,784.40亿元。” 2010年上半年回顾

本公司紧盯寿险市场走势，加大业务发展力度，加快期交业务发展，在保持业务规模平稳较快增长的基础上，业务结构调整取得明显成效。本报告期内，本公司已赚保费达人民币1,835.89亿元，同比增长13.3%；首年保费较2009年同期增长9.4%，首年期交保费较2009年同期增长24.2%，续期保费较2009年同期增长18.9%；首年期交保费占首年保费比重由2009年同期的24.50%提升至27.82%，意外险保费占短期险保费比重由2009年同期的50.75%提升至53.28%，续期保费收入占总保费的比重由2009年同期的37.28%提

升至39.23%；新业务价值稳步提升，截至2010年6月30日前6个月的新业务价值达人民币115.48亿元，同比增长10.9%；业务承保质量持续提升，截至2010年6月30日，有效保单数量较2009年底增长7.8%；保单持续率（14个月及26个月）分别达93.83%和89.76%；退保率为1.30%，较2009年同期降低了0.34个百分点。本公司有效应对资本市场变化，持续优化投资布局，抓住市场机会，积极配置协议存款，调整债券投资结构，降低权益类投资配置比例，顺利推进债权计划投资，取得了良好的投资收益。截至本报告期末，本公司投资资产达人民币12,428.62亿元，较2009年底增长6.0%，债权型投资的比例由2009年底的49.68%降低至48.46%，股权型投资的比例由2009年底的15.31%降低至11.15%，定期存款比例由2009年底的29.43%提升至33.89%。本报告期内，本公司的总投资收益率为2.51%（简单年化总投资收益率为5.06%）。

本公司持续加强个险销售渠道基础建设，不断提升个险渠道专业化、精细化经营管理水平，销售队伍素质不断提升；团险渠道加大重点项目拓展力度，短期险市场份额持续提升，政策性业务模式受到广泛好评；银保渠道大力发展期交业务，期交业务领先优势明显，队伍竞争能力持续提升；截至本报告期末，本公司保险营销员总数达73.6万人；团险销售人员达1.29万人；银行保险渠道销售代理网点达9.7万个，客户经理达2.85万人，理财经理达1.42万人。

本公司全面推广客户服务岗位标准，开发自助服务终端查询功能，努力提升客户服务手段；开展业务管理实务及流程优化工作，有效提高业务处理效率；不断完善信息技术的专业化研发和运行支持体系,充分发挥对各销售渠道的后援支持与服务保障功能；积极推进电话销售与网上直销业务。

本公司严格执行中国保险监督管理委员会《人身意外伤害保险经营标准》；加强销售人员预警回访工作，开发了营销员信用评估系统；把握重点修订完善《内控执行手册》，深入开展内控标准执行工作，建立了全员内控承诺机制；基本实现公司内部审计的集中管理，搭建非现场审计监控指标体系，全面开展非现场监控。

公司治理 2010年上半年，本公司严格遵循上市地监管规定和上市规则，经2009股东大会审议批准，选举梁定邦先生担任公司独立董事，加入公司第三届董事会，进一步促进公司董事会建设。同时，因连续任职已满6年，独立董事孙树义先生于2010年6月30日离任。本公司对孙树义先生的勤勉尽职以及在任内为公司改革发展做出的重要贡献表示衷心的感谢。

企业社会责任

本公司通过中国人寿慈善基金会向民政部捐款1000万元，向青海省慈善总会捐款100万元，用于玉树地震救灾和灾后重建，同时，宣布助养玉树地震孤儿，承担玉树地震致孤儿童成长至18周岁的基本生活保障；向甘肃省红十字会捐款100万元，用于舟曲泥石流救灾和灾后重建；向“中国妇女发展基金会——关爱中国女性健康专项基金”捐款100万元，用于支持为贫困地区女性提供“两癌筛查”和重大疾病保障；向中

展望

2010年下半年，本公司发展面临诸多机遇与挑战：宏观经济形势总体向好，消费、投资及出口拉动经济增长的协调性有望增强，保险业发展基础更为坚实；《企业会计准则解释第2 号》的深入贯彻实施，行业发展的市场环境更加健康；保险公司投资渠道进一步放宽，资产配置将更趋多元化，同时资本市场前景尚不明朗，资产负债匹配与实现投资收益目标均面临较大压力。

本公司将在确保业务平稳发展的前提下，抢抓机遇，强化优势，推动公司从做大做强向做优做久迈进。加快期交业务发展，提升续期保费规模，增强业务的持续发展能力；突出抓好销售队伍建设，巩固核心竞争优势；构建专业的销售组织管理体系，奠定持续发展基础；加大客户资源开发力度，拓宽持续发展空间；统筹兼顾好规模与结构、当前与长远、目标与基础、发展与管控的关系；努力提升核心竞争力，开创公司科学发展的新局面。致股东

伴随经济发展与社会进步，中国寿险业将保持快速增长，市场空间巨大，但发展中仍将面临许多不确定因素。中国人寿将着眼于服务经济建设、社会发展与民生保障的全局；立足于夯实业务发展、内部管理与队伍建设基础；致力于发挥自身独特竞争优势，实现各项业务的可持续发展。在此，衷心感谢全体股东对本公司一如既往的支持与关注，风物长宜放眼量，中国人寿将坚持长期稳定回报社会与投资者的目标，继续展现值得股东信赖的、负责任的企业公民形象。

关于中国人寿保险股份有限公司 中国人寿保险股份有限公司是根据《中华人民共和国公司法》，于2003年6月30日在中国北京注册成立，并于2003年12月17日、18日及2007年1月9日分别在纽约、香港和上海三地上市的人寿保险公司。本公司注册资本为人民币28,264,705,000元。本公司是中国最大的人寿保险公司，拥有由保险营销员、团险销售人员以及专业和兼业代理机构组成的中国最广泛的分销网络。本公司是中国最大的机构投资者之一，并通过控股的中国人寿资产管理有限公司成为中国最大的保险资产管理者。本公司亦控股中国人寿养老保险股份有限公司。

本公司提供个人人寿保险、团体人寿保险、意外险和健康险等产品与服务。本公司是中国领先的个人和团体人寿保险与年金产品、意外险和健康险供应商，亦提供个人、团体意外险和短期健康险保单和服务。截至2010年6月30日，本公司拥有约1.24亿份有效的个人和团体人寿保险单、年金合同及长期健康险保单。

前瞻声明

本公布所载若干声明或会被视为“前瞻声明”(定义见经修订的 1934 年美国证券交易法第21e条)。该前瞻声明涉及已知或未知的风险、不明确因素及其它因素，而有关风险及因素或会导致本公司的实际表现、财政状况或经营业绩，与该等前瞻声明所意味的任何未来表现、财政状况或经营业绩有重大差异。关于该等风险、不明确因素及其它因素的进一步资料，已载入本公司为初次公开发行(333-110615)以f-1表格形式呈交美国证券交易委员会(“美国证交会”)的备案声明中及本公司呈交美国证交会备案的其它文档内，包括本公司以20-f表格形式呈交美国证交会的年报。对该等前瞻声明不应过分依赖。除非另有申明，本公布提供的所有信息均截至于发布之日，本公司不承担更新该等资讯之责任。

第三篇：股票上市公告书

输入招商局名称招商局输入公司名称股份有限公司

股票上市公告书

重 要 提 示

本公司对以下刊出的资料的真实性、准确性负责。以下资料如有不实或遗漏之处，本公司当负由此而产生的一切责任。

输入交易所名称证券交易所对本公司股票上市申请及有关事项的审查，均不构成对本公司的任何保证。

每股面值输入价格元人民币普通股票输入发行数量股和人民币特种股票输入价格股，在输入发行数量证券交易所正式挂牌交易。

上市推荐人：输入名称例：招商银行（证券营业部）

股份登记机构：输入证券机构名称

公告日期：输入公告日期

上市日期：输入上市日期一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、释义输入内容 序言输入内容 股票发行情况和股权结构输入内容 公司创立大会与相应的决议输入内容 董事会、监事会和公司高级管理人员输入内容 主要经济指标输入内容 本公司董事会承诺输入内容 特别事项说明输入内容 备查文件输入内容 附录输入内容

第四篇：上市公告书

江南水务(601199)首次公开发行A股股票上市公告书

公告日期：2011-03-16

股票简称：江南水务股票代码：601199

江苏江南水务股份有限公司首次公开发行 A 股股票上市公告书

江苏江南水务股份有限公司（以下简称“江南水务”“公司”“本公司”

或“发行人”）及全体董事、监事、高级管理人员保证上市公告书的真实性、准确性、完整性，承诺上市公告书不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并承担个别和连带的法律责任。

证券交易所、其他政府机关对本公司股票上市及有关事项的意见，均不表

明对本公司的任何保证。

为规范本公司募集资金管理，保护投资者的权益，根据有关法律法规及《上

海证券交易所上市公司募集资金管理规定》，本公司分别在上海浦东发展银行

江阴支行、中国工商银行股份有限公司江阴支行和中国建设银行股份有限公司江阴支行（以下简称“开户行”）开设账户作为

募集资金专项账户，2011 年 3 月 15 日，本公司及保荐人兴业证券股份有限

公司（以下简称“兴业证券”）与开户行分别签署了募集资金专户存储三方监

管协议》（以下简称“协议”。协议约定的主要条款如下：

一、本公司已在上海浦东发展银行江阴支行、中国工商银行股份有限公司

江阴支行和中国建设银行股份有限公司江阴支行开设募集资金专项账户（以下

简称“专户”，账号分别为 ***

37、***4108 和

32001616***2，专户仅用于募集资金投向项目募集资金的存储和使用，不得用作其他用途。

二、本公司和开户行应当共同遵守《中华人民共和国票据法》《支付结算

办法》《人民币银行结算账户管理办法》等法律、法规、三、兴业证券应当依据有关规定指定保荐代表人或其他工作人员对本公司

募集资金使用情况进行监督。兴业证券承诺按照《证券发行上市保荐业务管理

办法》《上海证券交易所上市公司募集资金管理规定》以及本公司制订的募集

资金管理制度对本公司募集资金管理事项履行保荐职责，进行持续督导工作。

兴业证券可以采取现场调查、书面问询等方式行使其监督权。本公司和开户行

应当配合兴业证券的调查与查询。兴业证券每半对本公司现场调查时应当

同时检查专户存储情况。

四、本公司授权兴业证券指定的保荐代表人可以随时到开户行查询、复印

本公司专户的资料；开户行应当及时、准确、完整地向其提供所需的有关专户的资料。保荐代表人向开户行查询本公司专户有关情况时应当出具其本人的合法身份证明；兴业证券指定的其他工作人员向开户行查询本公司专户有关情况

时应当出具其本人的合法身份证明和单位介绍信。

五、开户行按月（每月 10 日前）向本公司出具真实、准确、完整的专户

对账单，并抄送给兴业证券。

六、本公司 1 次或 12 个月以内累计从专户支取的金额超过 5,000万元且

达到发行募集资金总额扣除发行费用后的净额（以下简称“募集资金净额”）的 20%的，本公司应当及时以传真方式通知兴业证券，同时提供专户的支出清

单。

七、兴业证券有权根据有关规定更换指定的保荐代表人。兴业证券更换保

荐代表人的，应当将相关证明文件书面通知开户行，同时按协议规定的要求书

面通知更换后保荐代表人的联系方式。更换保荐代表人不影响协议的效力。

八、开户行连续三次未及时向本公司出具对账单，以及存在未配合兴业证

券调查专户情形的，本公司可以主动或在兴业证券的要求下单方面终止协议并

注销募集资金专户。

九、兴业证券发现本公司和开户行未按约定履行协议的，应当在知悉有关

事实后及时向上海证券交易所书面报告。

十、协议自本公司、开户行和兴业证券三方法定代表人或其授权代表签署

并加盖各自单位公章之日起生效，至专户资金全部支出完毕并依法销户之日起

失效。

本公司提醒广大投资者注意，凡本上市公告书未涉及的有关内容，请投资

者查阅刊载于上海证券交易所网站（http://.cn）的本公司招股说

明书全文。

发行人实际控制人公有资产经营公司、控股股东给排水公司及其一致行动

人基础产业公司、电力发展公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转

让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部

分股份。

发行人股东模塑科技、姚正庆、冯永朝、程颐平、张亚军、杨伊南、张满

英、钱苏、陶新如、王建林、傅梦琴、吴振南、孙锦治、徐永兴承诺：自发行

人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

除上述锁定期外，担任发行人董事、高级管理人员的张亚军、王建林还承

诺：在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过

所持有公司股份总数的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股时不受上述比例的限制；如不再担任公司董事、监事或高级管理人员职务，则离职后半年内不

转让所持有的公司股份。

如无特别说明，本上市公告书中的简称或名词的释义与本公司首次公开发

行股票招股说明书中的相同。

第二节股票上市情况

一、本上市公告书系根据《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证

券法》和《上海证券交易所股票上市规则》等有关法律法规规定，并按照上海

证券交易所《股票上市公告书内容与格式指引》编制而成，旨在向投资者提供

有关本公司首次公开发行股票（A 股）上市的基本情况。

二、本公司首次公开发行 A 股股票（简称“本次发行”）经中国证券监督

管理委员会证监许可[2011]295 号文核准。本次发行采用网下向询价对象询价

配售与网上资金申购发行相结合的方式。

三、本公司 A 股股票上市经上海证券交易所上证发字[2011] 15】号文批

准。本公司发行的 A 股股票在上海证券交易所上市，证券简称“江南水务”，证券代码“601199”；其中本次发行中网上资金申购发行的 4,704 万股股票将

于 2011 年 3 月 17 日起上市交易。

四、股票上市相关信息

1、上市地点：上海证券交易所

2、上市时间：2011 年 3 月 17 日

3、股票简称：江南水务

4、股票代码：6011995、A 股发行后总股本：233,800,000 股

6、本次 A 股公开发行的股份数：58,800,000 股

7、发行前股东所持股份的流通限制及期限以及股东对所持股份自愿锁定的承诺：

发行人实际控制人公有资产经营公司、控股股东给排水公司及其一致行动

人基础产业公司、电力发展公司承诺：自股票上市之日起三十六个月内，不转

让或者委托他人管理其本次发行前持有的发行人股份，也不由发行人回购该部

分股份。

发行人股东模塑科技、姚正庆、冯永朝、程颐平、张亚军、杨伊南、张满

英、钱苏、陶新如、王建林、傅梦琴、吴振南、孙锦治、徐永兴承诺：自发行

人股票上市之日起十二个月内，不转让或者委托他人管理其持有的发行人股份，也不由发行人回购其持有的股份。

除上述锁定期外，担任发行人董事、高级管理人员的张亚军、王建林还承

诺：在担任公司董事、监事或高级管理人员期间，每年转让的公司股份不超过

所持有公司股份总数的百分之二十五，所持股份少于 1,000 股时不受上述比例的限制；如不再担任公司董事、监事或高级管理人员职务，则离职后半年内不

转让所持有的公司股份。

8、本次上市股份的其他锁定安排

本次发行网下向询价对象询价配售的 1,176 万股股份锁定期为 3个月，锁

定期自本次网上资金申购发行的股票在上海证券交易所上市交易之日起计算。

9、本次上市的无流通限制及锁定安排的股份

本次发行中网上资金申购发行的 4,704 万股股份无流通限制及锁定安排

10、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

11、上市保荐机构：兴业证券股份有限公司

第三节发行人、股东和实际控制人情况

一、发行人基本情况

1、公司名称：江苏江南水务股份有限公司

2、英文名称：Jiangsu Jiangnan Water Co.,Ltd.3、注册地址：江阴市延陵路 224 号

4、注册资本：17,500 万元(本次发行前)

5、法定代表人：张亚军

6、经营范围：自来水制售，自来水排水及相关水处理业务，供水工程的设

计及技术咨询，水质检测，水表计量检测，对公用基础设施行业进行投资。

7、主营业务：主要经营自来水的制售、自来水排水及相关水处

理业务。公司目前拥有日供水能力 93 万立方米，DN100 以上供水管网总长 600

多公里，供水人口超过 200 万，供水规模、人均供水量及各项能耗、全员劳动

生产率等指标在同行业中处于领先地位，处于国县级市供水行业前列。（2009 年）（数据来源：《城市供水统计年鉴》）

8、所属行业：自来水的生产和供应业

9、电话：0510－8627677110、传真：0510－8627673011、互联网网址：

12、电子信箱：master@jsjnsw.com13、董事会秘书：朱杰

14、董事、监事、高级管理人员名单

（1）截至本上市公告书刊登之日，本公司董事名单如下：

姓名现任职务

张亚军董事长

徐钰新独立董事

（2）截至本上市公告书刊登之日，本公司监事名单如下：

姓名现任职务

（3）截至本上市公告书刊登之日，本公司高级管理人员名单如

下：

姓名现任职务

沙建新总经理

王建林副总经理

周益献副总经理

王炜财务总监

朱杰董事会秘书

15、董事、监事、高级管理人员持有本公司股票、债券情况截至本上市

公告书刊登之日，张亚军和王建林分部持有江南水务262,300 股，除此之外，本公司董事、监事、高级管理人员及其近亲属均未直

接或间接持有本公司股票。

二、控股股东及实际控制人情况

给 排 水 公 司 持 有 发 行 人 8,500 万 股 股 份，占 发 行 前 股

本 的48.57%，为公司的控股股东。

根据江阴虹桥会计师事务所有限公司虹会专审字[2011]第 016 号审 计

报 告，截 至 2010 年 12 月 31 日，给 排 水 公 司 总 资 产

1,981,669,848.36 元，净资产 898,034,319.45 元；2010 年营业收入

489,251,150.45 元，净利润 95,764,066.74 元。

公有资产经营公司直接持有发行人 5,635.97 万股股份，占发行人现有总

股本 32.21%，公有资产经营公司的子公司给排水公司持有发行人 8,500 万股，占发行人现有总股本 48.57%，公有资产经营公司的一致行动人基础产业公司、电力发展公司各持有发行人 600 万股，分别占发行人现有总股本 3.43%。上述

四家股东合计持股 15，335.97万股，占发行人现有总股本 87.63%。公有资产

经营公司为公司实际控制人，且近三年未发生变化。

根据江阴暨阳会计师事务所有限公司暨会审字[2011]第 35 号审计报告，截至 2010 年 12 月 31 日，该公司总资产 1,800,385,092.49 元，净资产

1,772,037,972.22 元；2010 年净利润 215,359.175,52 元(母公司数据)。

三、股东情况

1、本次发行前后的股本结构：

股东名称本次发行前本次发行后股份（股）比例 %股份（比例 %股份比例 %

江阴市城乡给排水（SS）85,000,00048.5781,740,99534.96

江阴市公有资产经营（SS）56,359,694 2.2154,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,47110.4918,361,4717.85

江阴市新国联限公司（SS）6,000,0003.435,769,9532.47

江阴市新国联电力（SS）国家股6,000,0003.435,769,9532.47

姚正庆524,6130.30524,6130.22

全国社会保障基金理事会——5,880,0002.51

社会公众股——58,800,00025.15

合计175,000,000100.00233,800,000100.002、本次发行后、上市前前十大 A 股股东持股情况江阴市城乡给排水有限

公司（SS）81,740,99534.96

江阴市公有资产经营有限公司（SS）54,198,79323.18

江南模塑科技股份有限公司18,361,4717.85

全国社会保障基金理事会转持三户5,880,0002.51

江阴市新国联基础产业有限公司（SS）5,769,9532.47

江阴市新国联电力发展有限公司（SS）5,769,9532.47

姚正庆524,6130.22

程颐平262,3070.11

第四节股票发行情况

一、发行数量：58,800,000 股

二、发行价格：18.8 元/股

三、发行方式

本次发行采用网下向询价对象询价配售与网上资金申购发行相结合的方式

进行，其中网下向询价对象配售 1,176 万股，网上向社会公众投资者发行

4,704 万股。

四、募集资金总额及注册会计师对资金到位的验证情况

1、本次募集资金总额为 110,544 万元。

2、江苏公证会计师事务所有限公司于 2011 年 3 月 15 日对本次（发行的资金到位情况进行了审验，并出具了《验资报告》“苏公【2011】B021 号”。

五、发行费用总额及项目、每股发行费用

1、本次发行费用总计为 7,653.59 万元，主要包括：

（1）承销保荐费：6,632.64 万元（2）审计及评估费：501 万元（3）

律师费：105 万元（4）信息披露费及招股书印刷费：311.74 万元（5）证券登

记费：23.38 万元（6）上市初费：3.5 万元（7）印花税：66.33 万（8）其他

发行费用：10 万元

2每股发行费用=发行费用总额/本次每股发行费用为 1.30 元。

六、募集资金净额：102,890.41 万元。

七、发行后每股净资产：6.43 元（按本次发行后净资产除以本次发行后总

股本计算，其中，本次发行后的净资产为 2010 年 12 月 3日经审计归属于母

公司股东的净资产加上本次发行募集资金净额之和）。

八、发行后每股收益：0.32 元（按 2010 经审计的扣除非经常性损益

前后孰低的归属于母公司的净利润除以本次发行后总股本计算）

第五节其他重要事项

本公司在招股意向书刊登日至上市公告书刊登前，没有发生可能对本公司有较大影响的重要事项，具体如下：

1、本公司主营业务目标进展情况正常。

2、本公司所处行业和市场未发生重大变化。

3、本公司接受或提供的产品及服务价格未发生重大变化。

4、本公司没有发生未履行法定程序的关联交易，且没有发生未在招股说明书中披露的重大关联交易。

5、本公司未进行重大投资。

6、本公司未发生重大资产（或股权）购买、出售及置换。

7、本公司住所没有变更。

8、本公司董事、监事、高级管理人员没有变化。

9、本公司未发生重大诉讼、仲裁事项。

10、本公司未发生除正常经营业务之外的重大对外担保等或有事项。

11、本公司的财务状况和经营成果未发生重大变化。

12、本公司未发生其他应披露的重大事项。

第六节上市保荐机构及其意见

一、上市保荐机构基本情况

保荐机构： 兴业证券股份有限公司

法定代表人：兰荣

住所：福建省福州市湖东路 268 号

电话：0591-38281727

传真：0591-3828170

保荐代表人：匡志伟、曾令羽

二、上市保荐机构的推荐意见

上市保荐机构认为，江南水务申请 A 股股票上市符合《中华人民共和国公司法》《中华人民共和国证券法》及《上海证券交易所股票上市规则》等国家法律、法规的有关规定，江南水务 A 股股票具备在上海证券交易所上市的条件。兴业证券愿意推荐江南水务的 A股股票在上海证券交易所上市交易，并承担相关保荐责任。

（此页无正文，为《江苏江南水务股份有限公司首次公开发行 A股股票上市公告书》签章页）

江苏江南水务股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

（此页无正文，为《江苏江南水务股份有限公司首次公开发行 A股股票上市公告书》签章页）

兴业证券股份有限公司

2011 年 3 月 16 日

第五篇：广东康美药业股份有限公司认股权证上市公告书

篇一：康美药业2001招股说明书

广东康美药业股份有限公司招股说明书概要

招股说明书概要签署日期：2001年2月21日

（人民币普通股）18,000,000股

主承销商：广发证券有限责任公司

上市推荐人：广发证券有限责任公司

重要提示

发行人全体董事保证本招股说明书概要的内容真实、准确、完整。政府及国务院证券监督管理机构对本次发行所做出的任何决定,均不表明其对发行人所发行的股票的价值或者投资人的收益作出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

本招股说明书概要的目的仅为了尽可能广泛迅速地向公众提供有关本次发行的简要情况,招股说明书全文为本次发售股票的正式法律文件,投资者在作出认购本公司股票的决定之前,应首先仔细阅读招股说明书全文,并以全文作为投资决策的依据。

特别风险提示

医药行业是高技术含量、高投入、高收益也是高风险的行业,医药新产品的开发研制投资大、周期长,根据《新药审批办法》和《新生物制品审批办法》,一般需经过临床前基础工作、临床、临床总结、上新药评审会、新药证书与生产批文的报批等阶段；本公司的二类新药盐酸丙哌维林即将完成临床试验工作,尚未取得新药证书与生产批文,还需经过临床总结、新药评审和新药证书报批三个环节,项目投资进度会受到一定程度的影响；因该药是国家重点支持发展的品种,本公司将全力加快后三个环节的工作节奏,尽快取得新药证书与生产批文,确保项目的实施进度。投资者在评价本公司本次发行股票的投资价值时,应特别认真考虑本公司所面临的项目投资风险。

单位：人民币元 面值 发行价 发行费用 募集资金 每股 1.00 12.57 0.544 12.026 合计 18,000,000 226,260,000 9,792,000 216,468,000 发行方式：上网定价

发行日期：2001年2月26日

一、绪言

本招股说明书依据《中华人民共和国公司法》、《中华人民共和国证券法》、《股票发行与交易管理暂行条例》和《公开发行股票公司信息披露实施细则(试行)》等法律、法规和规范性文件以及发行人的实际情况编制而成。发行人董事会全体成员已批准本招股说明书,确信其中不存在任何重大遗漏或者误导,并对其真实性、准确性、完整性负个别和连带的责任。本次发行的投票是根据本招股说明书所载明的资料申请发行的。除发行人和主承销商外,没有委托或授权任何其他人提供未在本招股说明书中列载的信息和对本招股说明书作任何解释或者说明。

投资人应自行负担买卖本公司股票所应依法支付的税款,发行人和承销商对此不承担任何责任。

本次发行已经中国证券监督管理委员会”证监发行字[2001]17号”文件批准。

二、释义

在本招股说明书中,除非上下文另有所指,下列词语具有如下述含义：

股份公司、本公司或发行人： 指广东康美药业股份有限公司

主承销商、上市推荐人： 指广发证券有限责任公司

承销协议： 指发行人与主承销商签署的投票发

行承销协议

中国证监会： 指中国证券监督管理委员会

省政府： 指广东省人民政府

证管办： 指中国证监会广州证券监管办公室

省体改委： 指广东省经济体制改革委员会

市政府： 指广东省普宁市人民政府(普宁市为

揭阳市所辖之县级市)a股： 指发行人本次公开发行的面值为人民

币1元的记名式普通股

本次发行： 指本次向社会公开发行18,000,000 股a股的行为 gmp： 指药品生产质量管理规范

gsp： 指医药商品质量管理规范

fda： 指美国食品与药品管理局

根据国家药品监督管理局1999年4月22日发布的《新药审批办法》,我国对化学药品作如下分类：

一类新药：首创的原料药及其制剂。

1.通过合成或半合成的方法制成的原料药及其制剂。

2.天然物质中提取的或通过发酵提取的有效单体及其制剂。

3.国外已有药用研究报道,尚未获一国药品管理当局批准上市的化合物。

二类新药：

1.已在国外获准生产上市,但未载入药典,我国也未进口的药品。

2.用拆分、合成的方法首次制得的某一已知药物中的光学异构体及其制剂。

3：国外尚未上市的由口服、外用或其他途径改变为注射途径给药者,或由局部用药改为全身给药者(如口服、吸入等制剂)。

三类新药：

1.由化学药品新组成的复方制剂。

2.由化学药品与中药新组成的复方制剂并与化学药品发挥主要使用者。

3.由已上市的多组份药物制备为较少组分的原料药及其制剂。

4.由动物或其组织、器官提取的新的多组分生化药品。

四类新药：

1.国外药典收载的原料药及制剂。

2.我国已进口的原料药和／或制剂(已有进口原料药制成的制剂,如国内研制其原料药及制剂,亦在此列)。3.用拆分或合成方法制得的某一已知药物中国外已获准上市的光学异构体及制剂。

4.改变已知盐类药物的酸根、碱基(或金属元素)制成的原料药及其制剂。此种改变应不改变其药理作用,仅改变其理化性质(如溶解度、稳定性等),以适应贮存、制剂制造或临床用药的需要。

5.国外已上市的复方制剂及改变剂型的药品。

6.用进口原料药制成的制剂。

7.改变剂型的药品。8.改变给药途径的药品(不包括第二类新药之3)。

五类新药：已上市药品增加新的适应症者。

1.需延长用药周期和／或增加剂量者。

2.未改变或减少用药周期和／或增加低剂量者。

2.国外已获准此适应症者。

康美利乐：本公司生产的新型抗感冒药氨酚伪麻片(即右麻扑片)的商品名。康美络欣平：本公司生产的抗高血压二类新药甲磺酸多沙唑嗪的商品名。分散片的商品名。

关当事人

康美药业股份有限公司

普宁市下架山工业区

田

0663-2917777转8009 0663-2916111 伟

券有限责任公司

天河北路183号大都会广场38、41、42楼

贤

020-87555888转

020-87553583 证券公司

贵阳市中山东路139号

生

0851-5866666转132 康美诺沙：本公司生产的抗生素药克拉霉素

三、发售新股的有发 行 人：广东注册地址：广东省法定代表人：马兴电

话：传

真：联 系 人：邱锡主承销商：广发证注册地址：广州市法定代表人：陈云电

话：传

真：副主承销商：贵州注册地址：贵州省法定代表人：宋建电

话：传

真：0851-5845355 联 系 人：王芳 吴克兢

分 销 商：中信证券股份有限公司

注册地址：北京市朝阳区新源南路6号京城大厦

法定代表人：常振明

0755-2208272 0755-2284149 联 系 人：曾愈 刘涛

证券有限责任公司

宁波市开明街417-427号

斌

020-63192367 020-63193822

证券有限责任公司

广东正中珠江会计师事务所

州市东风东路318号嘉业大厦8楼

020-83859808 020-83800977 吉争雄 杨文蔚

国信联合律师事务所

广州市体育西路189号城建大厦17楼 020-38798129

法定代表人：蒋洪峰

法 定 代表人：王学琛电

话：传

真：分 销 商：宁波注册地址：浙江省法定代表人：顾志电

话：传

真：联 系 人：毛均 上市推荐人：广发会计师 事务所：注 册 地址：广电

话：传

真：经办注册会计师：发行人律师事务所：注 册 地 址：电

话： 传

真；020-38799166 经 办 律 师：王学琛 刘良明

主承销商法律顾问：广州经纶律师事务所

注 册 地 址：广州市体育西路高盛大厦25楼 法 定 代表人：梁山

电

话：020-38792076 020-38792080 梁山 彭清正

东大正联合资产评估有限责任公司

篇二：广东经济风云榜往届获奖名单

2004-2014广东十大经济风云人物

2004 广东十大经济风云人物

团总裁

总裁

首席执行官

汽车有限公司执行副总经理

行长

高级技师

机系统有限公司总裁兼ceo 总裁

集团总经理

学城建设指挥部主任

2005广东十大经济风云人物

传

真：经 办 律 师：资产评估机构：广李东生 ｔｃｌ集翟美卿 香江集团何享健 美的集团曾庆洪 广州本田马蔚华 招商银行罗东元 韶钢集团马化腾 腾讯计算郭山辉 台升集团朱小灵 广东交通蒙 琦 广州大杨荣明 广州医药集团有限公司董事长

陈 丹 广东恒兴集团有限公司董事长

陈凯旋 广州立白企业集团有限公司董事长兼总裁

叶旭全 深圳金威啤酒有限公司董事局主席

郑李锦芬 安利（中国）日用品有限公司董事长

股份有限公司董事长

李 忠 湛江国联水产开发有限公司董事长

集团有限公司董事长

空调股份有限公司董事长

2006 广东十大经济风云人物

集团有限公司董事长兼总经理

业董事长

经营有限公司董事长

化妆品有限公司总经理

集团董事 副总经理

广东公司党组书记董事长总经理

董事局副主席兼首席执行官

子集团有限公司董事、总经理

工商联化妆用品制造业商会会长

橱柜企业有限公司董事长

2007 广东十大经济风云人物

广新外贸集团董事长、党委书记

王 石 万科企业李建华 广东威华李兴浩 广东志高方贵权 珠江啤酒张 茵 玖龙纸李进明 广晟资产黄家武 广州好迪李楚源 广州药业徐 龙 中移动张学斌 创维集团李积回 阳江十八马 娅 广东省姚良松 广州欧派欧 广 广东省刘绍勇 中国南方航空集团公司总经理南方航空股份有限公司董事长 蔡高声 广东省丝绸纺织集团有限公司董事长

刘绍喜 宜华企业(集团)有限公司董事长

许家印 恒大地产集团董事局主席、党委书记

苏志刚 广州长隆集团有限公司董事长

余子权 广东省韶关钢铁集团有限公司董事长党委书记、总经理 张房有 广州汽车工业集团有限公司董事长

郑南雁 7天连锁酒店集团首席执行官(ceo)郑炳旭 广东宏大爆破工程有限公司总经理 高级爆破工程师

马兴田

许淑清

万 捷

陈志列

黄正文

钟金松

黄启均

庄大建

荀振英

王锐祥

卢永强

李 静

方红光

冼 燃

邓

安

2008 广东十大经济风云人物 广东康美药业股份有限公司董事长 总经理 广州市保宇实业有限公司董事长 雅昌企业(集团)有限公司董事长 研祥智能科技股份有限公司董事长 广州市三学苑网络科技有限公司总裁 广东省广晟资产经营有限公司董事 总经理、党委副书记中山华帝燃具股份有限公司总裁 广东金刚玻璃科技股份有限公司董事长 广州广百股份公司董事长 党委书记 总经理 广州市锐丰建业灯光音响器材有限公司 董事长 2009 广东十大经济风云人物 广东原创动力文化传播有限公司董事长 广东省交通集团有限公司 董事总经理 中国银行股份有限公司广东省分行党委书记 行长 广州毅昌科技股份有限公司董事长 广东省粤电集团有限公司 原总经理

朱保国 健康元药业集团股份有限公司董事长

任 勇 东风日产乘用车公司 副总经理兼党委书记

吴长江 雷士照明控股有限公司总裁

丁 磊 网易公司创始人兼ceo 王志伟 广发证券股份有限公司董事长

2010 广东十大经济风云人物

张传卫 中国明阳风电集团有限公司董事局主席兼首席执行官 黄迪领 广东省水电集团有限公司董事长、党委书记

王继康 广州农村商业银行行长

赵友永 广州无线电集团广电运通金融电子股份有限公司董事长 刘子静 广东省机场管理集团公司总裁

李思聪 广东银达担保投资集团有限公司董事长

温志芬 温氏集团总裁

刘 伟 广州佳都集团有限公司及新太科技股份有限公司董事长 王永辉 香雪制药股份有限公司董事长、总经理

莫业文 深圳市联腾科技有限公司董事长兼总裁

2011 广东十大经济风云人物

司献民 中国南方航空股份有限公司董事长

乔建葆 中国联合网络通信有限公司广东省分公司党委书记、总经理 陆志峰 广州越秀集团有限公司党委书记、董事长

谢 勇 广东中科招商创业投资管理有限责任公司董事总经理 王万年 广东中旅（集团）有限公司党委书记、董事长 边 程 广东科达机电股份有限公司总经理

刘 伟 广东省汽车运输集团党委书记、董事长

吴 松 广州汽车集团乘用车有限公司总经理

黄建平

梁耀铭

梁光伟

陈少群

白志中

杨东文 张水鉴

官金仙

吴启超

曾展晖

李连柱

陈 生 广东唯美陶瓷有限公司党委书记、董事长、总裁 广州金域医学检验中心有限公司董事长兼总经理 2012 广东十大经济风云人物 深圳华强集团有限公司 董事长、总裁 深圳市农产品股份有限公司 党委书记、董事长 中国银行股份有限公司广东省分行 党委书记、行长 创维集团 总裁 深圳市中金岭南有色金属股份有限公司 董事、总裁 广东南方物流集团有限公司 董事长(女)民营 广东天安新材料股份有限公司 董事长 民营 广东新宝电器股份有限公司 总裁 民营 广州尚品宅配家居用品有限公司 董事长 民营 天地壹号饮料股份有限公司 董事长

2013年 广东十大经济风云人物 篇三：康美药业财务综合分析

目录

内容摘要.........................................................................2

一、前言.........................................................................3

二、实习概况.....................................................................3

（一）公司简介.................................................................3

（二）调查目的.................................................................3

（三）调查方式.................................................................3

三、比率分析.....................................................................3

（一）短期偿债能力分析.........................................................3

（二）长期偿债能力分析.........................................................5

（三）营运能力分析.............................................................6

（四）盈利能力分析.............................................................8

四、结论.........................................................................9 参考文献........................................................................10 内容摘要

康美药业身处一个竞争激烈的行业，却罕见而长久地获得了掌声。作为中医药行业的持续领跑者，这与马兴田和康美药业坚持秉承“心怀苍生，大爱无疆”的核心价值观、“用爱感动世界，用心经营健康”的经营理念是分不开的。康美药业2014年前三季度公司保持快速发展趋势，实现销售收入115.77亿元，同比增长22.16%，排名中国资本市场医药行业前列。是什么成就了康美这艘持续领跑的“中医药航母”？本文针对康美2011至2013年的财务报表及其相关财务数据，结合医药市场实际现状，从财务分析的视角，研究康美近年来的财务状况和经营成果，探索康美的可持续发展之路，发现康美经营战略的闪光点和尚且存在的问题，为康美管理层乃至中药材企业提供一定的参考。关键词：财务分析 财务状况 经营成果 问题

康美药业财务综合分析

一、前言

财务分析是企业经营状况的一条重要评价途径, 评价、分析企业生存和发展基础的偿债能

力、盈利能力及其整体水平,也就显得尤为重要了。财务分析既是已完成的财务活动的总结, 又是财务预测的前提,在财务管理的循环中起着承上启下的作用。经常深入地开展财务分析工作,做好财务分析工作具有非常重要的意义。

二、实习概况

（一）公司简介

康美药业是集中药饮片生产、化学原料药、化学药制剂为主导, 集药品研发、生产及药品、医疗器械营销于一体的大型医药上市公司、国家重点高新技术企业。

（二）调查目的

通过对企业的经营状况、财务状况进行解剖和分析，从而对企业经济效益的优劣做出准确的评价。

（三）调查方式

2014年8月份开始，我在广东正中珠江会计师事务所有限公司进行实习，选择了康美药业股份有限公司作为2013财务综合分析对象。在实习的过程中，通过询问，研究会计人员编制的财务报表，有效做好该公司财务分析。

三、比率分析

（一）短期偿债能力分析

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债，用于评价企业流动资产在短期债务到期前，可以变为现金用于偿还流动负债的能力。该指标值越大，企业短期偿债能力越强，企业因无法偿还到期的短期负债而产生的财务风险越小。该指标值，一般以2为宜。

2、速动比率

速动比率=（流动资产—存货）/流动负债，用于衡量企业的流动资产中可立即用于偿还流动负债的能力。该比率越高，表明企业偿债能力越强，越容易取得借款；该比率越低，表明企业存在不能迅速偿还流动负债的风险，取得借款会有困难。一般认为，企业的速动比率至少应

维持在1。

3、现金比率

现金比率=（货币资金+短期投资）/流动负债，最能反映企业直接偿还流动负债的能力。该比率越高说明企业直接偿还流动负债的能力越强。一般认为，现金比率保持在30%左右为宜。

短期偿债能力指标

短期偿债能力 10 1 2013 2012 2011 图1 康美药业短期偿债能力分析

该公司流动比率、速动比率和权益乘数见图1，根据西方经验，流动比率在2：1比较合适，该公司流动比率由2011年的4.61降到2.05，逐渐接近于2，这说明企业的短期偿债能力强，除了满足日常生产经营的流动资金需要外，还有足够的财力偿付到期短期债务。速动比率一般认为1：1比较合适。该公司近三年的速动比率均接近或大于2，这说明企业的流动性好，现实的偿债能力强；但是，过高的速动比率也表明企业拥有过多的货币性资产，相应地也会失去一些有利的投资及获利机会。该公司近三年的权益乘数稳步增高，一般来说，权益乘数较大，表明企业负债较多，财务风险相对较大，但是，康美药业近几年营运状况刚好处于向上趋势中，逐步增大的权益乘数反而可以创造更高的公司获利，透过提高公司的股东权益报酬率，对公司

的股票价值产生正面激励效果。

（二）长期偿债能力分析

1、资产负债比率

资产负债比率=负债总额/资产总额*100%,该比率反映债权人所提供的资本占全部资本的比例，以及在企业清算时对债权人权益的保障程度。这一比率越小，表明企业的长期偿债能力越强，一般在40%-60%之间为宜。

2、产权比率

产权比率=负债总额/所有者权益，该比率揭示负债资金与权益资金的比例关系，指标高，说明企业的基本财务结构与资本结构具有高风险、高收益的特性；反之，则说明企业拥有低风险、低收益的基本财务结构与资本结构。

长期偿债能力指标

长期偿债能力

10.80.60.40.20 2013 2012 2011 图2 康美药业长期偿债能力分析

理论上认为资产负债率在40%-60%之间为宜，最高不应超过65%，70%以上会出现财务困境。由图2可以看出：近三年来该企业的资产负债率逐渐升高，超过了40%，这表明企业的长期偿债能力逐渐减弱，企业偿债信用降低，贷款风险增大；与此同时，资产负债率较高也说明企业对债权人资金的利用程度过高，财务杠杆的作用发挥过度。康美药业近三年的产权比率不断的上升，2013年达到了85%，产权比率较高,是高风险、高报酬的财务结构，也说明了该公司所有者 篇四：康美药业财务分析

一，康美药业简介

康美药业股份有限公司成立于1997年6月18日，是一家以中药饮片、化学原料药、化学药制剂生产为主导，集药品生产、研发及药品、医疗器械营销为一体的现代化大型医药企业，国家重点高新技术企业。公司现有总股本169437万元，总资产45亿多元。公司先后获得“中国100家最具成长性上市公司”、“中国500强民营企业”、“中国制药工业百强”、“广东省百强民营企业”以及抗震救灾重建家园“工人先锋号”集体等称号。“康美”商标荣获中国驰名商标。

康美药业拥有1个化学药品生产基地、2个中药饮片国家高新技术产业化示范基地、1个中药饮片物流配送中心、1个省级企业技术中心、1个博士后科研工作站；总投资10多亿元的中药物流配送中心和具有中医特色的综合医院项目正在施工建设。

未来，康美药业将立足医药，在进一步明确和增强中药饮片产业的核心竞争力，并确保将其做优、做强的同时，通过战略转型和战略投资，产业资源整合等形式，积极投资和发展医药诊疗、医药现代物流、原药材供应、药材成分提取和药食同源产品等中药上下游产业，使康美最终成为一个具有较强综合实力和竞争优势的医药资源型企业。

3、公司主要会计报表项目的异常情况及原因的说明

（4）投资性房地产 2010 年末较 2009 年末余额增加 59,183,894.29 元，主要系公司新增

子公司亳州世纪国药（含中药公司）的主营业务为租赁业务，因此增加了投资性房地产所致。

（5）无形资产 2010 年末较 2009 年末余额增加

481,234,415.65 元，增幅为 55.25%，主

要系报告期公司新增子公司购买生产用地大幅增加所致。

（6）商誉 2010 年末较 2009 年末余额增加 99,886,688.62 元，增幅为 163.96%，主要系

报表形成商誉所致。124 康美药业股份有限公司 2010 年报告

（7）长期待摊费用 2010 年末较 2009 年末余额增加 19,891,454.74 元，增幅为 3,722.99%，主要系报告期公司办公楼装修和广告制作费增加所致。

（8）递延所得税资产 2010 年末较 2009 年末余额增加 2,965,590.24 元，增幅为 57.47%，主要系报告期按权责发生制预计的坏账准备及子公司亏损产生的可抵扣暂时性差异所致。

（9）短期借款 2010 年末较 2009 年末余额增加 279,755,862.00 元，增幅为 32.52%，主

要系报告期公司规模扩张较大，需要补充营运资金，增加短期借款所致。（10）应付账款 2010 年末较 2009 年末余额增加 94,401,667.27 元，增幅为 54.01%，主

要系报告期公司采购量较大及子公司增加应付账款所致。

（11）预收账款 2010 年末较 2009 年末余额增加 12,807,524.30 元，增幅为 868.99%，主

要系报告期销售商品预收的货款增加所致。

（12）应付职工薪酬 2010 年末较 2009 年末余额增加 3,408,994.06 元，增幅为 59.44%，主要系报告期公司经营规模扩张迅速，工资额相应增加及子公司增加应付职工薪酬所致。

（13）应交税费 2010 年末比 2009 年末余额增加 37,357,947.01 元，增幅为 103.84%，主要系报告期公司营业收入和利润总额较大幅度增长，流转税、企业所得税相应增加所致。

（14）应付利息 2010 年末较 2009 年末余额减少 4,862,721.12 元，降幅为 36.50%，主

要系报告期子公司康美新开河银行借款债务重组后减少的应付利息所致。（15）一年内到期的非流动负债 2010 年末较 2009 年末余额增加 100,000,000.00 元，系

由于报告期存在一年内到期的长期借款。

（16）长期借款 2010 年末较 2009 年末余额增加 754,243,307.58 元，增幅为 517.47%，主要系报告期公司购建开展的工程项目较多，资本性支出需求增加，借入长期借款所致。

（17）其他非流动负债 2010 年末较 2009 年末余额增加 20,500,000.00 元，增幅为 140.41%，系报告期内公司收到政府的各项补助增加所致。

（18）盈余公积 2010 年末较 2009 年末余额增加 68,211,112.43 元，增幅为 43.37%，系

报告期内公司按照净利润计提盈余公积所致。

（19）营业收入 2010 较 2009 增加 931,640,739.94 元，增幅为 39.19%，主要

系报告期中药饮片、中药材贸易和食品产品及新开河产品销售增长所致。（20）营业成本 2010 较 2009 增加 517,703,138.32 元，增幅为 32.70%，主要

系报告期营业收入增长，营业成本相应增长所致。（21）营业税金及附加 2010 较 2009 增加 10,881,285.89 元，增幅为 162.21%，主要系报告期销售收入增长，应纳流转税相应增加所致。

（22）销售费用 2010 较 2009 增加 83,304,412.35 元，增幅为 75.59%，主要系

报告期销售收入增长，销售费用相应增加及公司加大广告费投入所致。（23）管理费用 2010 较 2009 增加 63,253,721.69 元，增幅为 84.58%，主要系

报告期公司经营规模扩张迅速，管理费用相应增加及新增合并子公司管理费用所致。

（24）财务费用 2010 较 2009 增加 43,700,451.16 元，增

幅为 53.30%，主要系

报告期短期借款和长期借款增加，所需支付的利息增加所致。

（25）资产减值损失 2010 较 2009 增加 1,982,661.18 元，系报告期计提应收款

项坏账准备增加所致。

（26）营业外收入 2010 较 2009 增加 37,331,046.41 元，增幅为 324.19%，主

要系报告期政府补助增加、债务重组收益、折价收购子公司股权产生的损益所致。

（27）营业外支出 2010 较 2009 增加 6,658,233.67 元，增幅为 221.94%，主要

系报告期捐赠支出增加所致。

（28）所得税费用 2010 较 2009 增加 37,217,228.90 元，增幅为 46.24%，主要

系报告期利润总额增长，所得税费用相应增加所致。

一、康美药业财务状况分析

（一）会计报表分析

1、资产负债表分析

资产负债表是指反映企业在某一特定日期财务状况的会计报表。它反映企业在某一特定日期所拥有或控制的经济资源、所承担的现时义务和所有者对净资产的要求权。

篇五：康美药业展示

为什么选择康美直销及10个唯一！广东康美药业，1997年成立，2001年上交所上市（股票代码600518），市值最高480多亿，到2014年1月7号拥有直销牌照1.唯一市值最高480多亿的直销公司，2.唯一拥有电子商务、3.唯一拥有第三方支付、4.唯一拥有物流许可证！5.唯一拥有康美全国连锁大药房，6.唯一拥有康美医院，7.唯一注册资金21.9亿元最多的直销公司8.唯一先拿直销牌在运作市场的直销公司9.潮汕银行金融牌照，10.人保康美健康管理公司！

康美药业股份有限公司：中国五百强企业，中国药企十强，全国五十多个产业基地，十多家子公司，垄断了多个中药原料的全国90%以上，产业涵盖了多个中医药种植及生产加工基地、多家大型医院、连锁大药房、银行、投资公司以及电子商务公司。