东北大学金融学复习总结

第一篇：东北大学金融学复习总结

国际收支平衡表的主要内容：

（一）经常账户（货物 服务 收益 经常转移）

（二）资本和金融账户（资本账户 金融账户）

（三）净差额与遗漏

（四）总差额

（五）储备与相关项目（储备资产 使用IMF的信贷和贷款 对外国官方负债 例外融资）国际收支不平衡的主要原因：

（一）周期性

（二）结构性

（三）收入性

（四）货币性

（五）临时性不平衡 国际收支不平衡的影响：

逆差：引起本国汇率下降，当局干预，抛售外币买入本币。这样，一方面会消耗外汇储备，甚至造成枯竭，严重削弱其对外支付能力；另一方面形成国内货币市场收缩，促使利率水平上升，影响本国经济，导致失业增加，国民收入增长率相对或绝对下降。

顺差：增大其外汇储备加强对外支付能力。本国汇率上升，不利于出口，加重失业，有义务维持固定汇率，本国货币供应增加，加重通胀，加剧国际摩檫，国内可供资源减少，不利于本国发展。调节国际收支政策措施（适用范围）：外汇缓冲政策、财政和货币政策、汇率政策、直接管制和限入奖出政策

顺差：扩张性财政和货币政策

逆差：紧缩性财政，抑制开支，抑制总需求和物价上涨。紧缩性财政，提高再贴现率，是市场利率提高，外资流入，市场流动资金减少，消费缩减，进口减少出口增加：降低本币汇率，贬值，价格便宜利于出口，增加出口收汇。进口商品教贬值前昂贵，减少输入，减少进口用汇。弹性分析理论（马歇尔勒纳条件）

弹性分析理论认为汇率变动所引起的国内外国际收支相对价格的改变，能否促使进出口规模发生变化，主要取决于进出口商品供求弹性对国际市场供求关系的机制作用。弹性是指进出口商品数量对价格的反映程度。弹性大，价格能较大程度影响需求。

什么情况下贬值可以引起贸易收支的改善。条件：只考虑汇率；商品供给有弹性，无限大；充分就业收入不变；国际收支相等，无资金流动。（1）Ex>1,Em>0,Ex+Em>1,贬值可以增加出口减少进口，改善贸易收支。

（2）Ex<1,Em<1,Ex+Em=1,贬值引起进出口数量变化，进而不变，贸易逆差不会改变。

（3）Ex+Em<1,贬值导致出口收入下降，出口收入小于进口支出，贸易收支进一步恶化。J曲线效应，有一定时间滞后性。

当汇率变动后，进出口额的实际变动情况，还要取决于进出口商品的供给对价格的反映程度，初期要履行以前的合同，收支在短期内反而可能恶化，贬值时的改善收支的效应要到中期才能反映出来。

国际储备：是指一国货币当局为平衡国际收支和维持本国货币汇率的稳定以及用于紧急国际支付而持有的各国普遍接受的一切资产。

作用：1充作干预资产，维持汇率稳定2弥补国际收支逆差，避免采取紧急紧缩政策，引起经济动荡3是吸收外资和从国外借款的信用保证。构成：

（一）黄金储备

（二）外汇储备

（三）在IMF中的储备头寸

（四）特别提款权 影响国际储备总量的因素

1持有国际储备的成本2经济开放度和外贸状况3国家信用等级和对外融资能力4国家经济的发展状况5国际收支调节机制的效力6经济政策和调节手段的选择7外汇管制的严格程度 我国的国际储备 购买力平价：人们接受一国所发行的货币是因为它具有对商品和劳务的购买力。货币的购买力与商品劳务的价格成反比。两国货币的汇率之比就是两国的内在购买力之比，即两国物价之反比。表现形式：绝对购买力平价：在一定的时间点上，两国货币汇率决定于两国货币的购买力之比。相对购买力平价理论：两国货币的汇率变化决定他们的购买力变化程度之比。R1=R0*Ia/Ib

评价：指出了通胀与利率的内在联系，汇率在长期不可能较大的偏离购买力评价，具有说服力。设定的条件脱离事实，论断偏颇，以偏概全，忽

视汇率变动与物价变动的相互影响。利率平价理论：汇率的远期差价是由两国的利率差价引起的。高利率国家的货币在期货市场上必定贴水，低利率国家的货币在期货市场上必定升水。这是因为两国存在利差时，势必会有套利掉期交易的发生，大量掉期交易的发生就使利率的货币远期汇率上升，利率高的货币远期汇率下跌。随着抛补套利现象的不断发生，汇率的远期差价不断加大，直到两种资产提供的收益率完全相等为止。此时，抛补套利停止，利率评价成立。P~Ia-Ib(升贴水率是两种货币的利率差）

评价：坚持了汇率和利率之间的必然联系，指明了利率与远期汇率的互动机制，对远期外汇市场的业务实践做了比价完整的理论总结，同时还指明即期汇率与利率的变动关系，本币利率提高，是本币即期汇率上涨，认识上到了一个重要的高度。然而，没有考虑交易成本，脱离实际，不适用于发展中国家，远期外汇市场的资金流动并非弹性无限大。

固定汇率制度与浮动汇率制度的优缺点比较 固定汇率制：利：1汇率相对稳定，利于国际商品价格的决定，贸易成本的匡算和国际债权债务的清偿2减少汇率波动的影响3促进经济的发展 弊：1人为规定的比价不能正确的反映两国货币的实际购买力，造成货币对内价值和对外价值的脱节2一国国际收支逆差导致黄金外汇的大量流失，易于在国际间传播通货膨胀3很难执行独立的国内经济政策。

浮动汇率制：利：1是调节国际收支的经济杠杆2减少储备需求，防止外汇和黄金储备的流失3各国有较大的自由来推行本国的政策。弊:1增加进出口贸易的成本和风险2助长国际金融市场的投机活动3各国采取以邻为壑的政策，竞争性货币贬值。

远期汇率的计算题。

经常项目下可兑换的标准和内容

（一）对经常项下支付转移不加限制

（二）不实行复汇率

（三）兑换其他成员国积累的本币 对以下四项外支付不加限制1所有对外贸易、其他经常性业务（包括劳务）以及正常短期银行业务有关的支付2应付贷款利息和各项投资净收益支付3数量不大的偿还贷款本金或摊提直接投资折旧的支付4数额不大的家庭生活费汇款。欧洲货币市场

是指在一国境外进行该国货币借贷的国际市场。特点：1管制较松2存贷款利率差对于传统国际金融市场3调拨方便4税费负担少5可选货币多样6资金来源广 构成：短期资金借贷市场、中长期资金借贷市场、欧洲债券市场（在欧洲货币市场上发行的以市场所在国家以外的货币所标示的债券）欧洲债券：借款者在票面货币发行国以外或者在该国离岸金融市场发行的债券。它的发行不受任

何国家金融法规的管辖。（中国在日本发行美债）外国债券：借款人在其本国以外某一国家发行的，已发行地所在国货币为面值发行的债券，发行经过发行的所在国的政府批准。

短期资金借贷的特点：1期限短2起点高3条件灵活，选择性强4存贷利率小5无需签订协议 中长期贷款的特点：1要签订协议2联合贷放3政府担保4浮动利率

保理代付：出口商一商业信用形式出卖商品，在货物装船后立即将发票、汇票、提单等有关单据，卖断给承购应收账款的财务公司或专门组织，收进全部或一部分货款，从而取得资金融通的业务。保理商承担了风险，不能向出口商行使追索权。

出口信贷：是一种国际信贷方式，是西方国家为支持和扩大本国大型设备的出口，加强国际竞争能力，以对本国的出口给与利息贴补并提供信贷担保的方法，鼓励本国的银行对本国出口商或外国进口商（或其银行）提供利率较低的贷款，以解决本国出口商资金周转的困难，或满足外国进口商对本国出口商支付货款需要的一种融资方式。保险或担保是出口信贷的基础，融资是出口信贷的核心。

模式：集合模式 单一模式 分列模式

主要融资形式：卖方信贷（便于出口商以延期

支付方式卖出设备，对出口商提供的信贷）买方信贷（贷款给外国进口商，便于融资，扩大出口）福费廷：在延期支付的大型设备的贸易中，出口商把经过进口商承诺的期限在半年以上五到六年之间的远期汇票无追索权地向出口商所在地银行或金融公司贴现，以便提前获取资金，是出口信贷的一种方式。

主要内容：1如需使用，事先和银行与金融公司约定2签合同时言明使用，出口商索取远期汇票，取得进口商往来银行担保3进口商支付时可以由出口商向其签发远期汇票，承兑后，退还出口商以便其贴现或有进口商开具本票以便贴现4担保银行要经出口商所在地银行同意5出口商发货后将整套货运单据通过银行寄给进口商换取经进口商承兑的有银行担保的汇票6出口商收到汇票后，放弃追索权，办理贴现，取得现款。福费廷与保付代理区别

1保理代付多是中小企业，交易额小，付款期限一年一下；福费廷大型设备，交易额大，期限长 2保理代付无需进口商所在银行开保函3保理代付业务不需事先协商4保理代付业务内容比较综合，常伴有资信调查、会计处理、代制单据服务 20世纪九十年代后国际资本流动的基本格局 1总量持续增长，脱离生产与贸易而独立增长 2银行贷款、直接投资和国际债券三足鼎立 3流向发达国家的投资继续加大（第三产业）4机构投资者成为国际资金流动的主要载体。但总的来说，机构投资者对新兴市场投资比重非常低

国际资本流动的作用与影响（双刃剑）

积极：1促进世界生产水平的提高和经济效益的增长2有利于各国国际收支的调节3有利于国内外突发事件不良影响的缓解。

消极：1引起货币市场的混乱与外汇市场的动荡2长期、过度的资本输出，一定条件下会引起资本输出国经济发展的停滞3资本输出国如无正确的额产业政策和投资政策就不能正确的引导发展国际上具有竞争性的优势产业；或外国直接投资规模过大，则易陷入成为外国资本的附庸。国际货币基金组织IMF

宗旨：1建立一个永久性的国际货币机构，促进货币合作2促进国际贸易的扩大与平衡发展，借以维持就业与实际所得于较高的水平之上，并开发各成员国的的生产资源3促进汇率之稳定，维持成员国之间正常的汇兑关系，避免竞争性货币贬值4协助成员国建立国际收支中经常业务的多边支付制度，并消除阻碍国际贸易发展的外汇管制5在适当的保障下，基金对成员国提供资金，树立改善国际收支失调的信心，以避免采取有损本国和国际繁荣的措施。

组织形式：最高权力机构是理事会 资金来源：份额、借款、信托资金 布雷顿森林

内容：1以黄金为基础，一美元作为主要的国际储备货币，美元与黄金挂钩35美元=1盎司黄家 2其他货币与美元挂钩3实行固定汇率制（1%）4IMF成员国提供辅助性储备供应来源，成员过缴纳25%黄金和75%的本币，需要时可用本币向IMF购买一定数量的外汇5成员国不得限制经常项目的支付，不采取歧视性货币政策，实行多边支付6“稀缺货币条款“成员国有权就稀缺货币采取临时性兑换限制。正常运作的基本条件：1美国国际收支保持顺差，美元对外价值才能稳定2美国的黄金储备充足，才能保持美元对黄金的可兑换性3黄金价格维持在官家水平。特点：

崩溃原因：内在：特里芬难题。在黄金生产停滞的情况下，国际储备的供应完全取决于美国的国际收支状况：美国国际收支顺差时，国际储备资产不敷国际贸易的发展需要；美国国际收支逆差时，美元贬值，发生美元危机，决定了其不稳定性和必然垮台。外在：1美国国际收支持续逆差2西方国家发展不平衡加强3西方各国通胀严重，固定汇率难以维持。

牙买加体系1浮动汇率制度合法化2黄金非货币化3扩大sdr份额和作用4扩大多发展中国家的资金融通（汇率制度、国际储备资产、调节机制）

亚洲金融危机

原因：1国际游资的攻击2固定汇率制度下本币和挂钩货币的币值容易产生不对称的变化3开放资本项目下的自由兑换，但缺乏有效的监控体系 4经济发展中泡沫的积累和破灭5金融体系的脆弱和市场信心的失落6亚洲各国的外汇储备不足 解决方案：1改变汇率制度固定到浮动：原先有诸多弊端A币值不对称高估或低谷b削弱了本国货币政策的独立性c给了游资可乘之机2适度的资金流动管制a限制远期和非贸易外汇交易b禁止本国居民以本币投机及进行可转化为投机的融资活动c限制国内银行和公司过度外汇头寸的暴露d对短期资本流入征税e提高同业拆借率 3金融体系改革a金融体系重组b加强金融监管c加快金融体系国际化进程 企业怎样防范外汇风险

第二篇：金融学复习总结

货币定义：1本质定：能充当一般等价物的特殊商品。具有价值和使用价值；货币具有以自身的使用价值形态表现商品价值的能力，即一般等价物；交换领域之所以接受货币，首先因货币是一种商品。2职能定：价值尺度和流通手段的统一

货币层次划分：M0（现钞）：流通中的现金； M1（狭义货币）：M0+活期存款+个人信用卡存款；M2（广义货币）：M1+准货币（定期存款+居民储蓄存款+其他存款）。

货币职能：价值尺度、流通手段（基本）贮藏手段、支付手段、世界货币（派生）

单利、复利计算：单利：P本金 R利息 r利息率 n时间 A本金与利息之和；R = P*r*n；

n nnA=P+P*r*n=P(1+r*n)。复利：A=P(1+r)R=P(1+r)–P=P[(1 + r)-1]

n现值、终值计算:P=S/(1+r)P现值（本金）S终值 r利率n计息期

商业信用与银行信用关系：商是企业间提供的以商品资本为对象的信用。包括企业间商品赊销、分期付款、预付货款、委托代销等。银是广义指银行以及分银行金融机构以货币形态向社会和个人提供的信用，狭义指银行提供的信用。商是现代信用制度的基础，银是在商的基础上发展起来的更高层次的信用形式。银是核心地位，发挥主导作用。

名义利率、实际收益率和即期收益率计算：名=信用工具票面上规定的收益/本金；即=信用工具票面规定的收益/市场价格；实=票面规定的收益+本金损益

信用工具类型：短期：国库券、票据（汇票 本票 支票）大额可转让定期存单、回购协议、信用证、信用卡；中长：公司债券、政府债券；不定：狭义的银行券和纸币、衍生金融工具利息的来源：商品货币关系是利息产生根本原因，信用关系是利息存在的直接基础。收益资本化：收益=本金*利息率（B=P*r）

衡量利率最精确的指标：到期收益率。1普通贷款到期收益率：P = A/(1 + r)；P为本金A

2n 为本利和。2分期付款的贷款到期收益率：P=A1/(1+r)+A2/（1+r）+……+An/(1+r)

利率种类：年率、月率与日率；长期利率和短期利率；基准利率、差别利率和优惠利率；固定利率和浮动利率；市场利率、公定利率和官定利率；商业信用利率；实际利率与名义利率 影响利率因素：平均利润率的决定性作用；借贷资本供求关系；国家政策；各国习惯和法律传统；物价水平；存贷款期限与风险

金融市场类型：1按融通期限划分，货币市场和资本市场；2按资金融通方式划分，直接融资市场和间接融资市场；3按金融交易程序划分，发行市场和流通市场；4按交易场地空间划分，有形市场和无形市场；5按交割时间划分，现货市场和期货市场；6按资金融通范围划分，国内金融市场和国际金融市场

SHIBOR、LIBOR含义： LIBOR：伦敦银行同业拆借利率。是伦敦金融市场借贷活动中计算借贷利率的基本依据，欧洲货币市场建立使其成为关键利率。SHIBOR：上海银行间同业拆放利率。由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是单利、无担保、批发性利率。

期货合约、套期保值 ：期：是一种契约性协议，要求合约的双方在未来某一日按约定的价格买卖一定数量的商品或证券等。根据交割对象的属性不同划分为商品期货合约和金融期货合约，其中金融期货的基本类型主要有利率期货、股票指数气候和外汇期货等。

两种金融体系：一是以德国和日本为代表的银行主导型的金融体系设计；二是以英国和美国为代表的市场主导型的金融体系设计

三大国际金融机构：国际货币基金组织；世界银行集团；国际清算银行

商业银行外部组织形式：1单一行制（单元银行制，因法律禁止限制商行设立分支机构，银行业务只能完全由总行经营）2分支行制（总分行制，指商行除总行外，还可在国内外各地设分支机构）3持股公司制（集团银行制，指由一个集团成立的股权公司，再由该公司收购控制一家或若干家独立银行）

货款按风险程度分类：正常贷款，关注贷款，次次级贷款，可疑贷款和损失贷款

商业银行风险种类： 信用风险、利率、流动性、汇率、资本、投资、竞争

中央银行基本职能：发行的银行、政府的银行、银行的银行和管理金融的银行

中央银行的独立性：避免政治性经济波动的出现；避免财政赤字货币化的出现；适应中央银

行特殊业务地位的需要

费雪剑桥方程式：费：MV=PY，M货币数量，V货币流通速度，P价格水平，Y产出；剑：Md=kPY，PY名义收入，可以体现在多种资产形式上，货币只是其中的一种，货币需求是名义收入一

个比率为k的部分，k值取决于持有货币的机会成本即其他类型金融资产的预期收益率

货币供给模型的内容：弗里德曼-施瓦茨货币供应模型；卡甘货币供应模型；菲利普斯的货

币乘数论；乔顿的货币供给模型-货币供给的一般决定模型；布伦纳-梅泽尔的货币供给模型；

泰根的供给模型

基础货币、货币乘数含义：基（强力货币或货币基础，是流通中的现金和银行准备金的总和。

由商业银行的存款准备金和流通与银行体系之外而为社会大众所持有的现金（通货）组成）

货（货币扩张系数，是说明货币供应总量与基础货币间倍数关系的一种系数）

货币制度:一国、区域组织或国际组织以法律形式规定的相应范围内货币流通的结构体系与

组织形式。国家货币制度是一国货币主权的体现，由本国政府或司法机构独立制定实施，有

效范围一般限于国内。内容：规定货币单位；确定货币材料；规定流通中的货币结构；规定

货币法定支付偿还能力；规定货币铸造发行；规定货币发行准备制度

格雷欣法则：同种铸币重量成色不同，而按同一面值和相同无限法偿资格同时流通，重量成色高者会被重量成色低者所驱逐销毁或输出国外，又称劣币逐驱良币

金币本位制特点：1货币单位与黄金发生关系，铸造金币，金币有法定含金量和无限法偿能

力；2大众可无限提出请求用黄金铸造金币；3黄金可自由输出入；4一切法偿货币或金币

价值符号均可依其面值兑成金币。货币发行准备全部是黄金。（货币制度的类型及其演变）：

银本位制——金银复本位制——金本位制

信用本质：信用是指以偿还本金和支付利息为条件的暂时让渡商品或货币的借贷行为。1信

用是以还本和付息为条件的借贷行为（借贷行为有计息借贷和不计息借贷。作为一种接待行

为，信用仅指以偿还本金和收取利息为条件的借贷行为）2信用是价值运动的特殊形式（在信用活动中，价值运动通过一系列借贷偿还支付活动实现的）3信用反映债权债务关系（债

权总额等于债务总额，信用关系是债权债务关系的统一）

不兑换信用货币制度的特征：1各国主要货币为中央银行发行的纸质的信用货币，是国家强

制流通的价值符号，具有无限法偿资格2纸币不与任何金属保持固定联系3现代不兑换信用

货币主要是通过信用程序发行的4根据经济发展的客观需要发行

银行信用是现代信用制度核心：1债权人是金融机构，债务人是企业政府个人和其他机构。

银行在筹集资金时又作为债务人承担经济责任。这双重身份为银行信用发挥作用提供了便利

条件。2具有动员分配资金的广泛性。在规模范围期限和资金使用方面优于商业信用。3具

有综合性。通过信贷活动反映国民经济情况，用多种手段监管国民经济。4具有创造信用流

通工具的功能。整个银行系统可通过吸收存款，利用派生存款的机制进行存款派生

风险管理策略防范措施：建立完善内部控制机制避免风险；合理利用准备策略预防风险；调

整产业结构分散风险；积极采取措施抑制风险；巧妙利用市场手段转移风险；加强财务核算

自留风险；借助各种方式补偿风险

流动性陷阱：凯恩斯提出的假说，指当一定时期利率水平降低到极点时，人们会产生利率上

升而债券价格下降的预期，货币需求弹性就会无限大，即无论增加多少货币，都会被人们储

存起来。发生流动性陷阱时，再宽松的货币政策也无法改变市场利率，使货币政策失效。

现代货币数量理论与凯恩斯流动性偏好理论的区别：1弗里德曼认为货币数量论是货币需求

是由何种因素决定的理论，把货币也看作是资产的一种形式。可以用消费者需求和选择理论

来分析人们对货币的需求；2各资产实际收益取决于物价水平，货币需求函数又可分为名义

和实际货币需求函数，实际货币需求是实际持有货币所能支配的实物量，因此可得到最终财

富持有者个人的货币需求函数。3弗里德曼一方面以传统的货币数量论为基础，但将K、V

当作变量，Y是恒久性收入；且弗又是在凯恩斯的货币需求函数Md=L（Y，r）基础上进一步

发展。因此，弗里德曼的货币需求函数是传统货币数量论与凯恩斯流动性偏好理论的混合物。

我国推进利率市场化改革的理解：必要性：1利率市场化是发挥市场配置资源作用的一个重

要方面。2体现金融机构在竞争市场中的自主定价权3反映客户有选择权4反映差异性多样

性金融产品的供求关系及金融企业对风险的判断定价5反映宏观调控的需要。推动条件：1

公平市场竞争环境2客户认可利率市场化3商行敢于承担风险定价的责任4推动整个金融产

品服务价格体系市场化5完善货币政策传导机制6政府媒体作用。改革：1选择有硬约束的金融机构让其在竞争性市场中产生定价，一定程度上把财务软约束机构排除在外2建立达标

金融企业必须具备的硬约束条件，其具有更大自主定价权3建立健全自律性竞争秩序4考虑

逐步放开替代性金融产品的价格5避免银行产品过分交叉补贴6加强对客户宣传教育7进一

步确立市场定价权使金融机构进一步增强风险定价的能力。

金融体系配置资源的两种方式：直接金融是由资金供求双方直接进行融资。筹资者发行债

务或所有权凭证，投资者购买，资金就从投资者手中直接转到筹资者手中，不需通过信用中

介机构。间接金融是以金融机构作为信用中介进行融资。资金供给者把资金以存款等形式借

给金融机构，二者之间形成债权债务关系，再由机构把资金提供给需求者，又与需求者形成债权债务关系。直是基础，间是发展

古典、凯恩斯、可贷资金利率理论内容：古：从储蓄投资等实物因素来讨论利率的决定，并认为通过利率的变动能使储蓄投资自动达到一致，从而使经济始终维持充分就业。储蓄是

利率的增函数S=S(i)ds/di>o；投资是利率的减函数I=I(i),dI/di

有自动调节功能，使储蓄投资趋于一致。流动性偏好利率理论：利息是牺牲流动性的报酬，利率是对流动性偏好的衡量指标。利率是货币需求恰好等于货币供给的价格，一种货币现象。

过低时，人们愿意持有的货币量将超过现有货币供给量；反之则有一部分货币没人愿意持有

Ms=Me；Md=L=L1(Y)+L2(r)；当Ms=Md时，是由货币供给与货币需求决定的均衡利率。可：

可贷资金的供求决定利率I(i)与利率负相关S(i)与利率正相关Ls=S(i)+ΔM(i)；Ld=I(i)+ΔH(i)在其他条件不变时，储蓄或货币供给增加，利率便会下跌；投资需求及货币

贮藏增加时，利率便会上升。

实际利率与名义利率区别：实是物价不变从而实际购买力不变条件下的利率，对经济起实质

性影响。名则包含通货膨胀因素的利率i=r+π（i名r实π借贷期内的物价变动率）当名高

于通货膨胀率时，实为正利率；当名等于通时，实为零；当名低于通时，实为负

货币政策传导机制：1利率传递途径（货币供应量M↑→实际利率水平i↓→投资I↑→总产出

Y↑）2信用传递途径（货币政策传递过程中即使利率没发生变化也会通过信用途径来影响国

民经济总量。货币供应量M↑→贷款供给L↑→投资I↑→总产出Y↑）3非货币资产价格传递

途径（货币供应量M↑→实际利率i↓→资产（股票）价格P↑→投资I↑→总产出Y↑）4汇率

传递途径（货币供应量M↑→实际利率i↓→汇率E↓→净出口NX↑→总产出Y↑）

央行货币政策内容特点：一法定存款准备金率政策：法是存款货币银行按法律规定存放在中央银行的存款与其吸收存款的比率。央行对商行的债务规定存款准备金比率，强制要求商按此准备金率上缴存款准备金；并调整以增减商行的超额准备使信用扩张或收缩，从而调节货币供应量。缺：易造成经济经常波动；易扰乱存款机构的正常财务管理破坏准备金需求的稳定性可测性，不利于央行公开市场操作相对短期利率的控制；它的调整对整个经济和社会心理预期都会产生显著影响；实现的效果不易把握。二再贴现政策：再是存款货币银行持客户贴现的商业票据向中央银行请求贴现以取得中央银行的信用支持。再贴现工具的弹性相对大作用力度相对缓和。缺：再贴现政策是否能够获得预期效果取决于存款货币银行是否采取主动配合的态度。三公开市场业务：公是央行公开买卖债券等业务活动。调控基础货币进而影响货币供应量和市场利率。央行判断社会上资金过多时卖出债券，相应地收回部分资金；相反，则央行买入债券，直接增加金融机构可用资金的数量。公开市场操作政策优越性很强利于央行对货币供应量的控制。缺：金融市场须具备全国性独立性才可使操作的证卷种类齐全并达到必需的规模

商业银行主要资产负债业务类型：现金资产（库存现金、在央行的存款、同业存款）各项贷款、证券资产、固定资产

第三篇：金融学复习

1.纸黄金：纸黄金又称“特别提款权”。特别提款权是国际货币基金组织于1969年年会上正式通过决议创设的一种帐面资产，目的在于增加国际储备手段，以调节国际收支逆差。“纸黄金”是一种个人凭证式黄金，投资者按银行报价在账面上买卖“虚拟”黄金，个人通过把握国际金价走势低吸高抛，赚取黄金价格的波动差价。投资者的买卖交易记录只在个人预先开立的“黄金存折账户”上体现，不发生实金提取和交割。

2．国际收支：国际收支是一种统计报表，系统的记载了在一定时期内经济主体与世界其他地方的交易。大部分交易在居民与非居民之间进行。一个国家与其他国家的净金融交易的帐目表。通常被分成经常帐，它包含有形贸易（净货品的出口和进口之间的差异）和无形贸易差额（如航运，银行和旅游服务的支出和收入）；资本帐，该帐户的短期和长期资本的流入和流出（如来自直接投资、证券、地产等收入）。有形及无形贸易、经常账户和资本账户都有机会出现盈余（如出口大于进口）或赤字（如进口大于出口），但原则上整体国际收支则应该没有盈余或赤字。

3.信用创造：信用创造是银行的特殊职能，即银行通过在其日常业务活动中发行银行券和支票等信用工具，以及借助于支票流通，银行可以超出自有资本和吸收的资金总额而扩大信用时所发挥的一种职能。信用创造是指在整个银行系统内利用超额准备金进行贷款或投资的过程中，活期存款的扩大所引起的货币供应量的增加,又称“货币制造”。商业银行收到一笔现金，除留足法定准备金外，其余部分进行贷款或购买有价证券，但支付方式是相应增加借款人或证券卖主在该行户头中的活期存款进行的。因而制造了一笔派生存款。收款人将支票存入与他往来的另一家银行，第二家银行仍然以相同的方式贷出去，又会创造另一笔派生存款。如此类推。银行系统可以创造数倍于原始存款的派生存款。货币制造表现受法定准备金的影响，而实际是受客观经济发展的影响。

4.直接标价法，又叫应付标价法，是以一定单位（1、100、1000、10000）的外国货币为标准来计算应付出多少单位本国货币。就相当于计算购买一定单位外币所应付多少本币，所以叫应付标价法。在直接标价法下，外国货币作为基准货币，本国货币作为标价货币（即外国货币为1，本国货币为相应可兑数量）;标价货币（本国货币）数额随着外国货币或本国货币币值的变化而变化。包括中国在内的世界上绝大多数国家目前都采用直接标价法。在国际外汇市场上，日元、瑞士法郎、加元等均为直接标价法，如日元119.05即一美元兑119.05日元。而美元除了与欧元、英镑、新西兰元等币种兑换时用直接标价法，其他情况都采取间接标价法，即一单位美元可兑换多少单位外币。

间接标价法，又称应收标价法。是指以一定单位的本国货币为基准，将其折合为一定数额的外国货币的标价方法（即本国货币为1，外国货币为相应可兑数量）。即以本国货币作为基准货币，其数额不变，而标价货币（外国货币）的数额则随本国货币或外国货币值的变化而改变。英国和美国都是采用间接标价法的国家。

5.劣币驱逐良币：是指当一个国家同时流通两种实际价值不同而法定比价不变的货币时，实际价值高的货币（良币）必然要被熔化、收藏或输出而退出流通领域，而实际价值低的货币（劣币）反而充斥市场。16世纪英国伊丽莎白造铸局长提出，也称“格雷欣现象”，他观察：消费者保留储存成色高的货币（贵金属含量高），使用成色低的货币（debased money）进行市场交易、流通。

6.M1（狭义货币），M2（广义货币）：狭义货币 “广义货币”的对称。流通中现金与商业银行活期存款的总和。构成狭义货币的现金，是法定通货的存在形式；商业银行的活期存款，存款人随时可签发支票进行转让或者流通，具有支付手段和流通手段两种职能，是狭义货币中的存款通货。

以M2来表示，其计算方法是交易货币以及定期存款与储蓄存款

7.央行资产：是指中央银行在一定时点上所拥有的各种债权。资产业务主要包括再贴现业

务、贷款业务、证券买卖业务、黄金外汇储备业务及其他一些资产业务。

中央银行资产负债表：中央银行在履行职能时业务活动所形成的债权债务存量表。中央银行资产负债业务的种类、规模和结构都综合地反映在资产负债表上。

8.货币本位：是一国规定的标准货币的货币制度。是指在国际经济活动中，国家出于经济条件或政策上的考虑，用法律的形式将本国货币与之固定地联系起来，作为衡量价值的标准，以及国际交易的最终清偿手段。其特点是具有无限法偿的能力，即用它作为流通手段和支付手段，债权人不得拒绝接受。非本位货币不具有这种能力。当被用于流通和支付时，超过一定数量的非本位货币，债权人可以拒绝接受，因而被称为“有限法偿”制度。

例如，人民币是我国的法定货币，在我国境内具有广泛的流通性。因此，《会计法》以法律形式明确规定我国境内各单位的会计核算以人民币为记帐本位币，单位的一切经济业务事项一律通过人民币进行会计核算反映。因而这种货币制度称为货币本位。

9.货币供给：货币供给是指某一国或货币区的银行系统向经济体中投入、创造、扩张（或收缩）货币的金融过程。货币供给指一个国家在某一特定时点上由家庭和厂商持有的政府和银行系统以外的货币总和。{与6有关} 一般认为，货币层次可以划分如下： M1=现金+活期存款+旅行支票+其他支票存款； M2=M1+小额定期存款+储蓄存款+散户货币市场共同基金； M3=M2+其他金融资产。

货币供给的影响因素：

货币供应量 = 货币乘数×基础货币=（超额存款准备金率+1）/（法定存款准备金率+超额存款准备金率+现金-存款比率）。也就是说 1.存款准备金 2超额存款准备金 3现金持有量 4存款数量

10.商业银行组织制度：1)单一银行制(独家银行制)(2)分支银行制(总分行制)(3)银行控股公司制

11.准备金：是商业银行库存的现金按比例存放在中央银行的存款。实行准备金的目的是为了确保商业银行在遇到突然大量提取银行存款时，能有相当充足的清偿能力。中央银行控制的商业银行的准备金的多少和准备率的高低影响着银行的信贷规模。这个制度规定，商业银行不能将吸收的存款全部贷放出去，必须按一定的比例，或以存款形式存放在中央银行，或以库存现金形式自己保持。准备金占存款总额的比重，称为准备率。

12.通货膨胀：在信用货币制度下，流通中的货币数量超过经济实际需要而引起的货币贬值和物价水平全面而持续的上涨--用更通俗的语言来说就是：在一段给定的时间内，给定经济体中的物价水平普遍持续增长，从而造成货币购买力的持续下降。

13.商业银行资本：商业银行资本是银行从事经营活动必须注入的资金。是金融管理部门实施控制的工具。银行面临的未来风险越大，资产增长越快，则银行所需的资本量就越多。

商业银行资本是银行开业经营的条件。首先，与其他行业一样，银行要取得营业许可，必须具有一定金额的最低注册资本，具备一定的物质条件和基本设施，如营业场所、各种商务和办公用品等。

14.信用：从经济的角度理解“信用”，它实际上是指“借”和“贷”的关系。信用实际上是指“在一段限定的时间内获得一笔钱的预期”，是以还本付息为条件的，是不发生所有权变化的价值单方面的暂时让渡或转移。

15.基础货币：基础货币，也称货币基数、强力货币、始初货币，因其具有使货币供应总量成倍放大或收缩的能力，又被称为高能货币，它是中央银行发行的债务凭证，表现为商业银行的存款准备金（R）和公众持有的通货，包括央行的货币发行（M）与央行担保的银行债务（存款准备金，R）。基础货币是整个商业银行体系借以创造存款货币的基础，是整个商业银行体系的存款得以倍数扩张的源泉。

公式：基础货币=法定准备金+超额准备金+银行系统的库存现金+社会公众手持现金

16．利率风险结构：利率的风险结构是指具有相同的到期期限但是具有不同违约风险、流动性和税收条件的金融工具收益率之间的相互关系。不同发行人发行的相同期限和票面利率的债券，其市场价格会不相同，从而计算出的债券收益率也不一样。反映在收益率上的这种区别，称为“利率的风险结构”。

17．派生存款产生的过程，就是商业银行吸收存款、发放贷款，最终使用者又将其存入银行，形成新的存款额，最终导致银行体系存款总量增加的过程。

18.票据发行便利：是指银行同客户签订一项具有法律约束力的承诺，期限一般为5-7年，银行保证客户以自己的名义发行短期票据，银行则负责包销或提供没有销售出部分的等额贷款。

19.货币职能：价值尺度，流通手段，贮藏手段，支付手段，世界货币。

20.货币市场基金：货币市场基金（简称MMF）是指投资于货币市场上短期（一年以内，平均期限120天）有价证券的一种投资基金。该基金资产主要投资于短期货币工具如国库券、商业票据、银行定期存单、银行承兑汇票、政府短期债券、企业债券等短期有价证券。货币基金只有一种分红方式——红利转投资。货币市场基金每份单位始终保持在1元，超过1元后的收益会按时自动转化为基金份额，拥有多少基金份额即拥有多少资产。而其他开放式基金是份额固定不变，单位净值累加的，投资者只能依靠基金每年的分红来实现收益。

21.商业银行职能：主要有五个基本职能，调节经济、信用创造（商业银行以通过自己的信贷活动创造和收缩活期存款）、信用中介、支付中介、金融服务。

22.CDs（大额定期可转让存单）：大额可转让定期存单亦称大额可转让存款证，是银行印发的一种定期存款凭证，凭证上印有一定的票面金额、存入和到期日以及利率，到期后可按票面金额和规定利率提取全部本利，逾期存款不计息。大额可转让定期存单可流通转让，自由买卖。

23.中间业务及表外业务：中间业务是指商业银行代理客户办理收款、付款和其他委托事项而收取手续费的业务。是银行不需动用自己的资金，依托业务、技术、机构、信誉和人才等优势，以中间人的身份代理客户承办收付和其他委托事项，提供各种金融服务并据以收取手续费的业务。广义上午中间业务等同于广义上的表外业务

表外业务是指商业银行所从事的，按照通行的会计准则不列入资产负债表内，不影响其资产负债总额，但能影响银行当期损益，改变银行资产报酬率的经营活动。

24.新古典利率理论：取决于三点 1）古典利率理论强调资本供求对利率的决定作用，认为在实物经济中，资本是一种生产要素，利息是资本的价格。利率的高低由资本供给即储蓄水平和资本需求即投资水平决定；储蓄是利率的减函数，投资是利率的增函数，均衡利率取决于投资流量和储蓄流量的均衡。即储蓄等于投资为均衡利率条件。由于古典利率理论强调实际因素而非货币因素决定利率，同时该理论还是一种流量和长期分析，所以，又被称为长期实际利率理论。2）凯恩斯的流动性偏好利率理论，由货币供求解释利率决定。他认为货币是一种最具有流动性的特殊资产，利息是人们放弃流动性取得的报酬，而不是储蓄的报酬。因此，利息是货币现象，利率决定于货币供求，由交易需求和投机需求决定的流动性偏好，和由中央银行货币政策决定的货币供给量是利率决定的两大因素。凯恩斯把利率看成是货币现象，认为利率与实际经济变量无关。同时，他对利率的分析还是一种存量分析，因而，属于货币利率理论或短期利率理论。3）可贷资金理论是上述两种理论的综合。研究长期实际经济因素（储蓄、投资流量）和短期货币因素（货币供求流量）对利率的决定。认为利率是由可贷资金的供求来决定的。

25.利率类型(固定利率与浮动利率)：

固定利率是指在借贷期内不作调整的利率。实行固定利率，对于借贷双方准确计算成本与收益十分方便，是传统采用的方式。浮动利率，根据借贷双方的协定，由一方在规定的时间依据某种市场利率进行调整，一般调整期为半年。浮动利率因手续繁杂、计算依据多样而增加费用开支，因此，多用于3年以上的及国际金融市场上的借贷，可以减小风险，反映供求关系。

26.央行三大法宝：公开市场业务（公开市场业务是指中央银行通过买进或卖出有价证券，吞吐基础货币，调节货币供应量的活动）再贴现（再贴现是中央银行通过买进商业银行持有的已贴现但尚未到期的商业票据，向商业银行提供融资支持的行为）

银行存款准备金率（款准备金，是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。存款准备金的比例通常是由中央银行决定的，被称为存款准备金率。存款准备金通常分为法定存款准备金和超额存款准备金，其中法定存款准备金是按央行的比例存放，超额存款准备金是金融机构除法定存款准备金以外在央行任意比例存放的资金。）

27.有限法偿与无限法偿：有限法偿是一个国家基础货币所具有的特征，它指用货币进行交易时接受方必须无条件的强制的接受货币，无限法偿则指在规定的条件、次数内接受货币。

28.商业银行经营管理的基本原则：（1）盈利性。作为商业银行经营管理的原则之一是指追求盈利最大化，这是商业银行的经营目的。（2）流动性。遵循流动性原则是由银行这种特殊金融企业的性质所决定的。（3）安全性。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。商业银行经营的三个原则既是相互统一的，又有一定的矛盾。如果没有安全性，流动性和盈利性也就不能最后实现；流动性越强，风险越小，安全性也越高。但流动性、安全性与盈利性存在一定的矛盾。一般而言，流动性强，安全性高的资产其盈利性则较低，而盈利性较强的资产，则流动性较弱，风险较大，安全性较差。由于三个原则之间的矛盾，使商业银行在经营中必须统筹考虑三者关系，综合权衡利弊，不能偏废其一。一般应在保持安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。

29.平方根公式：交易性货币需求取决于收入水平和利率水平Md=√(Yb/2r)(Y是收入，r是利率)

30.名义利率与实际利率：名义利率是央行或其它提供资金借贷的机构所公布的未调整通货膨胀因素的利率，虽然是资金提供者或使用者现金收取或支付的利率，但人们应当将通货膨胀因素考虑进去。例如，张某在银行存入100元的一年期存款，一年到期时获得5元利息，利率则为5%，这个利率就是名义利率。名义利率和名义汇率相互影响，尤其是发展中国家影响尤为显著。[2]

实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。哪一个国家的实际利率更高，则该国货币的信用度更好，热钱向那里走的机会就更高。比如说，美元的实际利率在提高，美联储加息的预期在继续，那么国际热钱向美国投资流向就比较明显。投资的方式也很多，比如债券，股票，地产，古董，外汇……。其中，债券市场是对这些利率和实际利率最敏感的市场。可以说，美元的汇率是基本上跟着实际利率趋势来走的。

第四篇：金融学复习范围

一、填空题：

1、直接标价法是以一定单位的（外国）货币为基准，折合成若干单位（本国）货币的标价方法。

2、根据《巴塞尔协议》商业银行的资本充足率要达到（8%），其中核心资本要达到__（4%）。

3、世界上第一家现代股份制商业银行是（英格兰银行）。

4、商业银行派生存款能力与（原始存款）成正比，与（法定存款准备金）成反比。

5、商业银行的业务大体可分为三类:（负债业务）、（资产业务）、（中间业务和表外业务）。

6、目前，中国人民银行公开市场业务操作工具有：（回购交易）、（现券交易）和（发行中央银行票据）

7、以利率在借贷期间是否变动，利率可分为（固定利率）和（浮动利率）。

8、凯恩斯主义的通货膨胀理论是。他们强调引发通货膨胀的是（总需求），而不是货币量。

9、实行多头金融监管体制的国家一般是（联邦制）国家

10、(CDs)是首先由美国花旗银行推出的一种定期存款创新。

11、金融市场可分为短期的货币市场和长期的（资本市场）;另外，证券发行市场称为（一级市场）;证券流通市场又称为（二级市场）。

12、实际利率是指(名义利率)剔除掉通货膨胀因素之后的利率。

13、我国境内的票据包括（汇票）、（本票）和（支票）。

14、（库存现金）和（存放中央银行款项）共同组成商业银行的准备金。（库存现金）是商业银行用于应付日常提存的现金资产。

二、名词解释：

1、通货紧缩

通货紧缩是经济增长滞缓.衰退，企业破产，失业率增加，一般物价水平持续下降的想象。

2、资本市场

资本市场是指以期限在1年以上的长期资金为交易对象的市场，具体包括中长期信贷市场和证券市场。

3、间接标价法

以一定单位的本币为基准，折合成若干单位外币来表示的标价方法。

4、直接标价法

以一定单位的外币为基准，折合成若干单位本币来表示的标价方法。

5、派生存款

派生存款是指商业银行可以在吸收原始存款形成负债资金来源基础上，通过资产业务运用资金并将资金保留在商业银行体系内，形成增量的负债资金来源。

6、存款准备金

商业银行上缴给中央银行的存款准备金占其原始存款的比率。

7、回购协议

回购协议是指资金需求者出售中、短期证券给投资者，并于一定时间后，按照事先协商的价格重新购回先前售出的证券。

8、次级贷款

次级贷款是指借款人的还款能力出现明显问题, 依靠正常的经营收入已无法保持足额偿还本息的贷款。

9、公开市场业务

公开市场业务员是指中央银行通过在金融市场上买卖有价证券，控制和调节信用量和货币量的一种手段。

10、再贴现

再贴现是指商业银行将办理贴现业务所取得的未到期票据，向中央银行贴付一定利息，再将票据转让给中央银行的一种行为。

11、大额可转让存单

大额可转让存单是指银行发行的不记名的、金额固定且较大，并且到期前可以在二级市场上流通转让的证券化存款凭证。

12、金融创新

金融创新是指为了适应经济发展的需要，而创造新的金融市场、金融商品、金融制度、金融机构、金融工具以及金融调节方式。

三、简答题

1、我国货币层次的划分？

我国货币分为四个层次：

M0=流通中的现金

M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人信用卡类存款

M2=M1+单位定期存款+储蓄存款+外币存款+信托类存款+证券公司的客户保证金存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让存单

2、利率的决定和影响因素有哪些？

（1）、利润的平均水平

（2）、资金的供求状况

（3）、物价的变动幅度

（4）、国际经济环境

（5）、政策性因素

3、影响汇率的主要因素有哪些？

（1）一国的经济状况

（2）一国的国际收支状况

（3）一国的货币流通状况

（4）一国利率水平变动

4、商业银行的贷款按照其风险度划分为哪几种？

正常贷款、关注贷款、次级贷款、可疑贷款、损失贷款

5、简述商业银行的作用？

（1）、信用中介

（2）、支付中介

（3）、信用创造

（4）、金融服务

6、中央银行的资产业务有哪些？

（1）再贴现和再贷款业务

（2）对政府的贷款

（3）金银、外汇储备业务

（4）证券买卖业务

7、通货膨胀有哪些影响？

（1）、会引起社会不公平和专断的所得

（2）、会危害依靠工资、救济金、退休金等各种货币固定收入者，使他们的实际收入水平因物价上涨而不断下降；

（3）、会影响人们的消费心理，形成通货膨胀预期心理，造成“纸币烫手”、抢购商品的现象；

（4）、在连续通货膨胀中，由于物价波动剧烈且无从预测，常常会引起资源分配的不当 和浪费；

（5）、一国的通货膨胀经常长期的出现，必然引起国际收支的恶化，黄金外汇外流。

8、中央银行的职能有哪些？

（1）、中央银行是发行的银行

（2）、中央银行是政府的银行

（3）、中央银行是银行的银行

9、金融市场的功能有哪些？

（1）、金融市场能够迅速有效地引导资金合理流动，提高资金配置效率

（2）、金融市场价格的流动和变化是经济活动的晴雨表，及时反映经济的走势

（3）、金融市场为金融监管部门进行金融间接调控提供了条件

（4）、金融市场的发展不仅为金融资产规模的扩大创造了条件，而且促进金融工具的创新

（5）、金融市场的发展促进居民金融资产多样化和金融风险分散化

10、什么是货币乘数？简要分析货币乘数的决定因素？

货币乘数是指在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间的扩张倍数。

（1）、法定存款准备金率，货币乘数与法定存款准备金率是负相关

（2）、超额准备率，是指商业银行保有的超额准备金对活期存款的比率，货币乘数与超额准备金负相关

（3）、通货比率，是指社会公众持有的通货对商业银行活期存款的比率，货币乘数与通货比率负相关

11、说明商业银行经营的“三性”原则及其相互关系？商业银行经营的“三性”原则是流动性、安全性、盈利性

三者之间的联系：商业银行业务经营的最终目标是取得利润，而达到这一目标必须作到流动和安全。

三者之间的矛盾：商业银行要增强业务经营的安全性和流动性，就要影响所能获取的利润；商业银行要增强利润，就要威胁业务经营的安全性和流动性。

四、论述题：

1、试论述中央银行如何通过一般性货币政策工具的操作治理通货膨胀。？

（1）通货膨胀是指一般物价水平持续的、普遍的、显著的上涨的现象。

（2）通货膨胀造成强制储蓄、减少投资、不利于社会公平、扭曲资源配置。

针对通货膨胀，中央银行应采取紧缩性货币政策加以治理。一般性货币政策工具有：法定存款准备金政策.再贴现政策和公开市场业务。

（1）法定存款准备金政策。中央银行通过调整商业银行交存中央银行的法定存款准备金率，改变商业银行的信用创造力，从而影响货币供给量的一种政策措施。治理通货膨胀，中央银行应提高法定存款准备金率，商业银行一定比率的超额准备金就会转化为法定准备金，商业银行的放款能力降低，货币乘数变小，货币供应就会相应收缩，最终使物价下降。

（2）再贴现政策。是指中央银行通过变动再贴现率来影响商业银行的借款成本和贷款规模，从而调节市场货币供应量的一种政策措施。治理通货膨胀，中央银行应提高再贴现率，商业银行从中央银行借款的成本随之提高，商业银行会相应减少贷款数量；或者商业银行提高对企业放款的利率，从而收缩贷款规模，最终使货币供给量减少，物价下降。调整再贴现率还具有告示效应，对短期利率起导向作用。

（3）公开市场操作是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，特别是短期国库券，用以影响基础货币，进而影响货币供给量的一种政策措施。治理通货膨胀，中央银行应卖出有价证券，减少流通中现金或商业银行的准备金，使基础货币减少，货币供给量亦随之减少，最终使物价回落。

通过采取紧缩性的货币政策操作，使货币供给减少，导致利率和金融资产价格下降，从而使投资和消费下降，最终控制物价水平的上涨。

2、试论述中央银行一般性货币政策工具对货币供给量的调节机制？

一般性货币政策工具是指对货币信用总量进行调节的工具，主要包括法定存款准备率政策、再贴现政策和公开市场业务。

（一）法定存款准备金率政策。就是以法律的形式规定商业银行等金融机构将其吸收存款的一部分上缴中央银行作为准备金的比率。

法定存款准备金率的作用过程。当中央银行提高法定存款准备金率时，一方面增加了商业银行应上缴中央银行的法定准备金，减少商业银行的超额准备金，降低了商业银行的贷款及创造信用的能力；另一方面，法定存款准备金率的提高，使货币乘数变小，从而降低了整个商业银行体系创造信用和扩大信用规模的能力，其结果是社会的银根抽紧，货币供应量减少，利率提高，投资及社会支出相应缩减。反之，过程则相反。

（二）再贴现政策。是指中央银行通过变动再贴现利率，影响再贴现贷款的数量，从而调节市场货币供应量的一种货币政策。

再贴现政策的作用过程。当中央银行认为有必要紧缩银根减少货币供应量时，就提高再贴现率，使之高于市场利率，这样就会提高商业银行向中央银行借款或贴现的数量，使其准备金缩减。商业银行就只能收缩对客户的贷款和投资从而减少市场货币供应量，使银根紧缩，市场利率上升，社会对货币的需求也相应减少。反之，过程则相反。

（三）公开市场业务政策。是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金数量，进而影响货币供给量和利率，实现货币政策目标的一种政策措施。

公开市场业务政策的作用过程。当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，这实际上相当于投放了一笔基础货币，这些基础货币如果流入社会大众手中，则会直接增加社会货币供应量； 如果是流入商业银行，会使商业银行的超额准备金增加，并通过货币乘数作用使商业银行的信用规模扩大，社会的货币供应量倍数增加。反之，当金融市场上货币过多时，中央银行就可卖出有价证券，以减少基础货币，使货币供应量减少，信用紧缩。

第五篇：《金融学》复习思考题

《金融学》复习思考题

一、名词解释

1.货币的流动性结构：流动性高的货币和流动性低的货币之间的比率

2.直接融资：货币资金需求方通过金融市场与货币资金供给方直接发生信用关系

3.货币时间价值：货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来持有的等量的货币具有更高的价值。货币的价值会随着时间的推移而增长

4.年金:

一系列均等的现金流或付款称为年金。最现实的例子包括：零存整取、均等偿付的住宅抵押贷款、养老保险金、住房公积金

5.系统性风险:

一个经济体系中所有的资产都面临的风险,不可通过投资组合来分散

6.财务杠杆:通过债务融资，在资产收益率一定的情况下，会增加权益性融资的回报率。

7.表外业务：是指不在银行资产负债表中所反映的、但会影响银行所能取得的利润的营业收入和利润的业务。分为广义的表外业务和狭义的表外业务。

8.缺口：是利率敏感型资产与利率敏感型负债之间的差额。

9.贷款五级分类法：把贷款分为正常、关注、次级、可疑和损失五类，后三类称为不良贷款。

10.可转换公司债券：可转换公司债券是可以按照一定的条件和比例、在一定的时间内转换成该公司普通股的债券。

11.市盈率：市盈率是指股票的市场价格与当期的每股收益之间的比率。

12.市场过度反应：是指某一事件引起股票价格剧烈波动，超过预期的理论水平，然后再以反向修正的形式回归到其应有的价位上来的现象。

13.回购：债券一方以协议价格在双方约定的日期向另一方卖出债券，同时约定在未来的某一天按约定价格从后者那里买回这些债券的协议。

14.贴现：票据的持有人在需要资金时，将其持有的未到期票据转让给银行，银行扣除利息后将余款支付给持票人的票据行为。

15.汇率：一种货币换成另一种货币的比价关系，即以一国货币表示另一国货币的价格

16.直接标价法：以一定单位的外国货币作为标准，折算成若干单位的本国货币来表示两种货币之间的汇率。

17.期权：事先以较小的代价购买一种在未来规定的时间内以某一确定价格买入或卖出某种金融工具的权利。

18.掉期：在买进某种外汇的同时，卖出金额相同的这种货币，但买入和卖出的交割日期不同，但数量完全相同的同一种外汇。

19.基础货币：又称高能货币，在部分准备金制度下可以创造出多倍存款货币的货币，MB（基础货币）=C（流通中的货币）+R（银行体系准备金总额）

20.货币乘数：表示基础货币的变动会引起货币供应量变动的倍数

21.利率风险结构：期限相同的各种信用工具利率之间的关系。包括违约风险、流动性风险

22.利率期限结构：利率的期限结构是指不同期限债券的利率之间的关系

23.通货膨胀：一般物价水平的持续上涨的过程

24.消费价格指数：根据具有代表性的家庭的消费开支所编制的物价指数

25.一价定律：在自由贸易条件下，同样的商品无论在哪里生产，在世界各地以同一货币表示的价格都应该是相同的26.购买力平价：根据一价定律，两国货币间的汇率就取决于两国同类商品价格之间的比率

27.货币政策传导机制：中央利用货币政策工具，操作手段指标变量后，达到货币政策最终目标的过程

28.公开市场操作：中央银行在证券市场上买进或卖出有价证券，影响银行体系的准备金，并进一步影响货币供应量的行为

二、简答题

1.我国当前货币划分为哪几个层次，各包括什么？三个层次

M0=流通中的现金

M1=M0

+活期存款

M2=M1

+定期存款+储蓄存款

+其他存款

2．一级市场与二级市场的含义、功能与联系

1)

初级市场是组织证券发行的市场；二级市场也称次级市场，是已经发行的证券进行交易的市场。

2)

初级市场的首要功能是筹资：需要筹资的企业或政府，在这个市场上发行证券、筹集资金

3)

二级市场最重要的功能在于实现金融资产的流动性。

4)

二级市场以初级市场的存在为前提，没有证券发行，谈不上证券的再买卖；假如没有二级市场，新发行的证券就会由于缺乏流动性而难以推销，从而导致初级市场萎缩难以发展。

3．简述金融体系的功能

1)

降低交易费用

2)

时间与空间转换

3)

保持流动性与投资的连续性

4)

风险分担

5)

支付与清算

6)

监督与激励

4．简述金融工具的特点及它们之间的关系

特点：

1)

偿还期

2)

流动性

3)

安全性或风险性

4)

收益性

关系：安全性与偿还期成反比，偿还期越长，安全性就越低，风险也就越高；反之，偿还期越短，本金安全性也就越高，风险越低。

1)

流动性越高的金融工具，其安全性也就越高，风险越低；反之，流动性越低，安全性也就越低，风险越高。

2)

持有期越长，收益率越高。

3)

金融工具的流动性越高，其收益率也越低；反之，收益率也就会越高。

4)

风险越高，所要求的收益率也就越高

5．比较债务融资与权益融资：

债务融资

1)

具有杠杆作用。

2)

不会稀释所有者的权益。

3)

不会丧失控制权；

4)

内部人控制问题较小

权益融资

1)

没有杠杆作用

2)

会稀释所有者权益。

3)

可能会失去部分控制权。

4)

内部人控制可能较严重。

6．什么是有效市场，分为哪几类？

当证券价格能够充分地反映投资者可以获得的信息时，证券市场就是有效市场，即在有效市场中，无论随机选择何种证券，投资者都只能获得与投资风险相当的正常收益率。

分为三类：弱型有效市场、半强型有效市场和强型有效市场。

7．影响货币乘数的主要因素有哪些？

1)

法定准备率

2)

超额准备率

3)

通货比率

8．凯恩斯货币需求理论的主要内容是什么？

交易动机：用货币购买到人们所需要的商品和服务，个人的收入动机&企业的营业动机（和收入水平成正相关）

谨慎动机：人们为应付始料未及的意外支出或为不失去突然来到的机会而持有一定的货币（收入水平成正相关）

投机动机：为了在未来的某一恰当时机进行投机活动而保持一定数量的货币，典型的投机活动就是买卖债券

9．现代货币数量论和凯恩斯货币需求理论之间有何区别？

1.在凯恩斯的流动性偏好需求中，将货币之外的其他一切金融资产都统归为债券。相反，弗里德曼在现代数量论中，将债券、股票、甚至实物商品都当作了货币的替代品。

2.货币需求量的变动可能对总支出产生直接的影响。而在凯恩斯的流动性偏好中，影响货币需求的只有收入和利率两个因素，因此，货币需求的变动不会直接影响总支出。

3.弗里德曼认为货币的预期回报率并不是一个常数。在凯恩斯的偏好货币需求中，利率是决定货币需求的重要因素。

4.弗里德曼强调的是恒久性收入，即未来长期收入预测值的平均值，它的波动很小。

凯恩斯强调的是绝对收入。

5.现代货币数量论认为货币供应量的变化会直接影响到国民收入。而凯恩斯主义认为货币供应量的变化只有通过利率的变动才会影响收入。

10．简述流动性偏好利率决定理论的主要内容

凯恩斯学派的流动性偏好理论认为利率不是决定于储蓄和投资的相互作用，而是由货币量的供求关系决定的。凯恩斯学派的利率理论是一种货币理论。

流动性偏好利率理论认为，利率决定于货币数量和一般人的流动性偏好两个因素。

凯恩斯认为，货币的供应量由中央银行直接控制，货币的需求量起因于三种动机。即交易动机、预防动机和投机动机。

11．可贷资金理论的主要内容是什么

可贷资金供给来源：当前储蓄、开放经济中国外资本的流入、银行体系创造的新增货币

可贷资金的需求包括：当前投资、固定资本的重置及折旧的补偿、新增的货币需求

利率不是由储蓄与投资所决定的，而是由借贷资金的供给与需求的均衡点所决定的。利率是使用借贷资金的代价，影响借贷资金供求水平的因素就是影响利率变动的因素。借贷资金的供给因此与利率成正函数关系，而借贷资金的需求则与利率成反函数关系，两者的均衡决定利率水平。

12.政府可以采取哪些措施来稳定物价总水平?

财政政策：政府支出（扩大、减少政府总支出）、税收（影响公司积极性）

货币政策：货币政策是中央银行采取各种相应的政策措施，增加或减少货币供应量，提高或降低利率来稳定物价的政策。

收入与价格管制：收入政策是通过提高或降低工资来移动总需求曲线

13.固定汇率制与浮动汇率制各有什么优缺点?

浮动汇率制

l

可以自动地实现国际收支的均衡，无需以牺牲国内经济为代价，本国货币政策的自主性增强了。

l

可以避免通货膨胀的国际传递。

固定汇率制

l

由于当局承担着将本国货币的汇率维持在一个固定水平的义务，这样，国内经济目标在很大程度上要受制于国际收支目标。

l

国外的通货膨胀很容易传播到国内。

14.调整法定存款准备金率、公开市场操作和再贴现各有什么优缺点?

调整法定准备率：

优点：对所有银行的影响都是平等的。

缺点：

它是货币政策工具中的一把巨斧，无法进行微调。

当中央银行提高法定准备率时，会对那些超额准备很低的银行带来流动性问题。不断地调整法定准备率，使银行难以进行流动性管理，也增加了合理地运用资金的难度。

再贴现：

优点：

解决商业银行的准备金和流动性不足的问题

“告示效应”，作为一种信号表明中央银行未来的货币政策意向，影响商业银行或社会公众的预期。

缺点：“告示效应”起到相反的作用，引起公众混乱

公开市场操作：

优点：

中央银行在利用公开市场操作时可以主动出击。

具有灵活多变的特点。

易于进行反向纠正。

操作起来方便快捷。

还可以影响利率结构

缺点：

主动性在央行，规模大小方向都不受其他金融机构控制

政策目标寓于日常交易中，无“宣示效应”

三、计算题

参考教材《金融学原理》(彭兴韵

著)

1．第三章第8题

2．第五章第8题

3．第六章第10题

4．第八章第9题

5．第九章第9题

6．第九章第11题

7．第十章第10题

8．第十一章第12题

9．第十二章第11题

10．第十五章第9题