CFA一级学习精要[精选多篇]

第一篇：CFA一级学习精要

学习的过程一般来讲主要分为预习、学习、巩固、复习、冲刺五个部分。我们提供的所有课程资料完全满足了大家在整个学习阶段的需求。

对于一级的学员，我们的建议如下：

 预习，先打开Stalla Passmaster 学习软件中的Study Guides E-book，把Study Guides阅读一遍，对于生疏、晦涩、难以理解的部分做好记录

 学习，在阅读一遍Study Guides之后，开始听WMI的中文课程，对于自己特别薄弱的部分重点记录，如在听课之后仍有疑问，及时登入www.xiexiebang.com名 师答疑专区提问，我们的专职老师将在3个工作日内给予答复

 巩固，在完整学习某一个session之后，可以通过Stalla Passmaster完成相应session的课后习题。Stalla Passmaster中的习题都配合有完整的讲解，每一题都会告知学员此选项正确的原因，以及另外两个选项错误在哪里

 复习，我们建议您 以下几点：

（1）您可以采用Stalla 英文课程,stalla的课程主要讲解某一session中的难点与考试的重点，同时可以提高大家的英语能力，培养英语的环境

（2）使 用WMI精心为大家准备的习题集，答案在习题集的最后，答案详解请到我们的学习的平台上下载www.xiexiebang.com

 冲 刺，在临考前一个月，我们将会为大家提供一次Mock Exam,帮助大家真实体验考试氛围，同时发现自己的不足之处

同时，我们的学习的平台上也将为学员们提供部分习题，以及学习相关的其他辅助性资料，在任何一个学习阶段您有任何的疑问，都可以登录学习的平台跟我们的老师进 行提问、互动。希望大家能充分使用平台，互相 交流，共勉！

CFA一级班主任——臻臻

CFA考试通关六大学习要点

摘要: 对于有心投入金融領域的朋友，相信CFA必定是一张必备的证照。回想去年6月份，看到一个香港來的小伙子到公司作简报，拿到他的名片，姓名后面印了个 CFA，惊为天人看看他不过也三十岁左右，就能够拥有这张国际证照，心...对 于有心投入金融領域的朋友，相信CFA必定是一张必备的证照。回想去年6月份，看到一个香港來的小伙子到公司作简报，拿到他的名片，姓名后面印了个 CFA，惊为天人看看他不过也三十岁左右，就能够拥有这张国际证照，心想他行为什么我不行，就此踏上追求CFA的旅程。

CFA 广泛的被国际所尊崇不是没有原因的，其考试的内容结合扎实的理論基础与靈活的实务经验。透过准备CFA的过程学习到国际级的财务知識，同时对于现在所从事 的金融工作产生修正与启发。

以下整理一下我的讀书方法、准备心态与模式，希望能够对想要准备或正在准备的同学们有所帮助：

1.透彻了解每个理論架构，并时常进行横向連结

去年12月在得知自己考上Level 1之后，想想CFA Level 2的难度大概是Level 1的一倍多，加上Level 1着重的是广度而Level 2着重的是深度，强迫自已必须要改变讀书方法和准备考试的心态，简而言之Level 2绝对不是要你死背所有的考试内容，而是要你透彻了解所有理論基础与架构，让你能够有独立思考与判断的能力，甚至要求你要将各种理論与实务进行横向連结，换句话說，每种不同的理論架构背后其实都能够相互串連，我想这才是CFA要考的主要方向。因此我在准备考试的过程中，强迫自己在脑中把所有的理論进行串 聯，直到熟悉每个细节为止。

2.慎选工具

了解CFA的想法之后，算一算 时间距離考试时间大概不到五个月，加上自己目前仍在工作的缘故，决定报名补习班。我个人认为补习班绝对不是万靈丹，它只是节省你的时间把重点整理好给你，让你能够利用最短的时间准备考试，因此重点还是在于你是否有念书；所以该如何挑选补习班呢？金证照能够雀屏中选的原因在于它的教学态度与用心，他的教学讲 义绝对不像其它补教界直接拿參考书照抄，而是老师亲自阅讀教科书后所整理出來的重点笔记，因此节省了我看教科书的时间。当然金证照在准备考试的过程中对我 助益良多，特别感谢王琦、马丁与康德等老师群的协助与不厌其烦的讲解。

3.制作自己的考试重点笔记–必殺绝技

延续我Level 1的习惯，每周上完课之后我一定会花一天左右的时间把參考书看过一遍，再配合上课讲义的重点整理成我个人的笔记，或许各位觉得这是一件极端浪费时间的事 情，但这份重点笔记却是伴随我一步一步踏上成功的台阶。不論我在思考相关理論后的感想或是与其它理論連结后思考的结論，我都会一一的注记在笔记上，加上每 次做完题目后也都会习惯把重点与自己遗漏的部份注明在笔记上，因此我的笔记一目了然，大大的提升我复习阶段的功效。

4.准备考试心态–下定决心

我是个上班族(每天工作10个小时)，每天下班回到家几乎已经精疲力竭，所以心态非常重要。在你完成报 名手续之后，你心头只能够有一个想法：就是要一气呵成把CFA这阶段考过，绝对不能够有心存侥幸或明年会更好的想法存在，或是凑足250小时准备时间就一 定pass的心态。因此下班后我一定强迫自己挪出1-2个小时的念书时间，假日更是固定到图书館报到，虽然这会占据掉你许多约会与休闲的时间，但寧为聚沙 成塔亦不可臨时抱佛脚。

5.利用琐碎时间

时间绝对是自己找出來的，每天 你的时间被公司被学校瓜分的四分五裂，但你真的抽不出空档的五或十分钟？相信你是可以的，这些零碎的时间是你准备CFA的法宝，你可以把一些容易忘记或是 需要背诵的单元，印在小纸条上随手看，或着利用Schweser or Stalla的试题光盘抽空一次做个1-2题，都是你利用锁碎时间的小撇步。

6.培养固定的运动习惯

运动是脑袋最佳的活化剂，在准备的过程中，一定有某些地方是你最不熟悉或是不容易了解的地方，通常我都是先 静下來跑去运动，有时在运动的过程中或是运动过后，突然脑袋就开窍了。此外运动也可以提高你睡眠的质量，减少你必须睡眠的时數，提高念书的时间。

以 上六点希望提供给大家參考。

CFA一级学习精要：Converting LIFO to FIFO

摘要: To make the conversion possible, U.S.GAAP requires companies that use LIFO to report a LIFO reserve(found in footnotes).The LIFO reserve is the difference between what their ending inventory would...To make the conversion possible, U.S.GAAP requires companies that use LIFO to report a LIFO reserve(found in footnotes).The LIFO reserve is the difference between what their ending inventory would have been if they used FIFO.Formula 8.2

LIFO reserve = FIFO inventoryLIFO reserve at the beginning of the period)



Long Conversion

A longer way to convert LIFO to FIFO is to calculate purchases, convert both beginning and ending inventory to FIFO levels, and then calculate COGS using the FIFO inventory levels and purchases.COGS = beginning inventory + purchases – ending inventory

Purchases = ending inventory$0.5m)= $4.5m

Complex way

Purchases = ending inventoryending inventory(FIFO)COGS(FIFO)= $4m + $3.5m – $3m = $4.5m

To make the two companies comparable, we need to do some additional adjustments.Under different methods COGS will vary and as a result net income should be adjusted.If COGS under the LIFO was higher than the COGS under the FIFO method:

 That would mean this company would have used the FIFO method, it would have declared a higher gross profit and hence a higher net income.But it would have also had to pay higher taxes and reduce its cash flow.A simple way to account for that is to take the positive difference in COGS and multiply it by(1-tax rate). This difference would also be included in shareholders' equity. The additional tax would be recorded in income tax liability.If COGS under the LIFO was lower than the COGS under the FIFO method:

 That would mean this company would have used the FIFO method, it would have declared a lower gross profit and hence lower net income.But it would have also had to pay lower taxes and increase its cash flow.A simple way to account for that is to take the negative difference in COGS, divide the COGS by(1-tax rate). This difference would also be included in shareholders' equity.

The additional tax would be recorded in income tax asset.

第二篇：CFA一级考试心得+cfa考试时间

CFA一级考试心得 cfa考试时间;acca考试；acca论坛；frm报名；frm简介

09-05-14 09:14发表于：《角落》 分类：未分类

***施大林 cfa/acca/frm交流群:75183263

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http://

2007年6月CFA一级考试心得

一、CFA一级考试经过

我报考CFA一级在很大程度上是随大流的结果。很多同学在考，可我总是犹犹豫豫，因为CFA三个级别的考试要投入大量的时间、精力，这个决定不是很容易做出的。拖了很长时间，看到别人都报名了，最后还是决定报名。但没想到这个决定，给我带来了一些不同的感受，也带来了许多改变。因为自己有金融方面的专业背景，考试能力也还过得去，所以给了自己一个月的时间准备。我复习用的是Schweser CFA Level I Notes，一共6本，5本是笔记（Notes），1本是Sample Exam。后来我还买了一本Schweser出的Practice Exam，但因为时间问题，没来得及看。

我在学习或者准备考试的时候不喜欢循规蹈矩，喜欢琢磨一些自己的方法。我不喜欢推土机学习方式带来的压力，喜欢跳着看，所谓乱序执行。我把5本Notes一一摊开，准备从最难的一本开始复习。根据自己的背景，结合网上其他朋友的讨论，一般认为Book 3(Financial Statement Analysis)是最难的。我也想用最难的一本测试一下自己的复习速度，然后对自己需要花的时间有个估计。Book 3一共248页，我花了4天时间完成。最难的一本攻下来了，信心顿时增加了很多。然后我看Book 4(Corporate Finance, Analysis of Equity, Investment, and Portfolio Management，222页)，休息一下，喘喘气，我对这本书的内容是最熟悉的。休息好了，开始看Book 1(Ethics and Quantitative Method，302页)。从网上得知Ethics这部分有点难，而且很重要，我就不给自己太限制时间，慢慢看，至于Quantitative Method方面就非常简单了。然后看Book 2(Economics，208页)，这本书很薄，虽然有些地方比较绕人，但是内容不长，也就不太会有什么压力。终于到了Book 5(Fixed Income, Derivatives and Alternative Investment, 232页)，曙光就在前面，但自己的精力也有些不够了，注意力不是太能集中了。但不管怎么样，4天时间还是看完了。老实说，Book 5最后Option的部分把我绕晕了，最后还是自己编了几句口诀，把章节后面的Concept Checker做完了，然后对自己宣布，我看完了。5本笔记一共1200多页，我花了大约将近14天的时间。自己熟悉的部分一般是一天100页，自己感觉还挺快，可是我的一个同学说，这样的速度根本不算快，让我晕倒。

然后开始第二遍复习，我先看了一遍Schweser QuickSheet，上面简单列了各本笔记的主要内容和重要公式，然后复习了各本笔记后附录里的公式。有些公式自己感觉印象不深的，又结合笔记的内容认真地看了一下。由于其间处理一些七七八八的事情耽误了很多时间，我最后只有一天的时间看Sample Exam，心中无限郁闷。因为我知道Sample Exam的重要性，自己已经付出了许多，可就在要形成战斗力的时候，时间不够了。但我心想，这个考试是一个有通过率的考试，虽然不能通过完整的复习，让自己和优秀的朋友去比谁更优秀，但是可以和不太用功的朋友去比谁不是那么不太用功（^_^，不好意思，有些绕）。决不能放弃，就算要倒下，我也要潇洒地倒下，让别人说，他虽然倒下了，但是挣扎的姿势真帅。于是，做好了心理建设，开始看Sample Exam。

开始自己不看答案地做了半套题目，感觉当然是不太好。复习时狼吞虎咽，消化得本来就不太好，Sample Exam里的题目和Notes中章节后面的Concept Checker的套路也不太一样，不过这是意料之中的事情。然后对着答案和解释看自己错的题目和不太有把握的题目。Sample Exam自带答案，但相关解释要在Schweser的网站上下载。后来我根本就没心情做题了，看完题目就直接看解释，尽量多熟悉题目。

在这个时候，效率是第一位的，我要把时间投入在最能够提高分数的部分。对于Financial Statement Analysis部分，一来我不太熟悉、错的比较多，二来这部分一些关系、公式如果不记得，考试的时候蒙都没办法蒙，三来占的比重也比较大。于是把Financial Statement Analysis部分多阅读了两套。对于Ethics部分，反正是文字题，而且Sample Exam里的题目和相应Concept Checker里的题目很相似，稍微看了几道就没看了。总之，那些文字题、考试时候容易蒙的、自己相对熟悉的就少看，计算题、自己错得多的就多看一些，该记的公式一定要记，什么Statement of Cash Flow的Direct Method, Indirect Method这类必考的题目一定要牢固掌握。就这样，我也算熟悉了一下Sample Exam。

第二天，考试是在一个很大的展览馆举行的。展览馆分东西两个展厅，一边是考CFA一级的，一边是考CFA二级和三级的。人很多，考三个级别的加起来可能有上千人了。考试是九点钟开始，念完Instructions，填写完自己的名字、考号，等等，大约九点一刻正式开始考试。我上午感觉还好，时间基本来得及，几道没把握的题目，也有足够的时间掷骰子、验算什么的。上午是三个小时的考试，120道题目。中午去随便吃了一点，找了个地方趴在桌子上睡了一小觉。下午又是三个小时，120道题。可能下午状态比上午还是差了一点，有10道题目没把握，也没太多时间考虑，就在答题卡随便涂了一下，力图让答题卡上每列的ABCD均匀分布，当然有朋友认为全部填C最好，这么高深的数学问题当然是见仁见智了。到了7月底，成绩下来了。9个Section，我有2个Section是50%到70%，其他Section是大于70%。我总共花了16天时间，结合我的投入，这样的成绩也应该满意了。今年一级的通过率是40%。

二、CFA一级考试心得

上面一个部分，只是告诉朋友们，我通过这样的准备方法、有这样的准备经历，最后通过了考试，希望朋友们能够从中得到一些启发，获得一些有用的信息。至于一些关于CFA的介绍，大家可以在网上查一下。我只是想写一些自己的想法，比较个性化的经历和感受。

1、CFA考试相关网站：

CFA Institute:

AnalystForum:

http:///phorums/

2、我需不需要考CFA

这个问题是在我考CFA之前，一直思考而没有得到答案的。但通过这次考试经历，我现在认为：如果你想从事Investment的相关工作，建议你去尝试一下CFA一级。原因如下：

（1）一段新的体验会给你很大的触动，会让你产生新的想法，而就是这些想法在不断改变人的一生。我们就是基于这些想法，在不断调整自己的职业轨迹、人生规划。我一到考场，看到人们在排着长长的队伍；我进入考场，看到巨大的考场里，大家都整整齐齐地坐着，而他们大多数是本地的白人。我不禁突然有种想法，现在大家都要进入金融行业了，大家都要公平地竞争了，至少在这个考场里，大家是公平的，现在我就要称称你们的斤两。自从进入这个考场，从心态上，我就不是学习金融的学生了，而是以后的金融从业人员了。在考完CFA之后，我对自己的职业规划产生了新的想法，决定再考几个其他的认证。如果我晚个半年或者一年参加CFA考试，这些想法，以及由此产生的一些做法，都会推迟，也许就很不一样了。当然，这样想，有时会给自己带来很大的Stress，好象自己现在做的每一件事情都会对自己的未来产生很大的影响。但事实是，一些重大的决定能够早个一年半载做出，人生是会有所不同的。

（2）CFA是金融行业的核心认证，是最成功、最为雇主认可的认证。我们可以看到FRM、CAIA，还有许多认证或在考试形式上，或在运营模式上，都借鉴了CFA。对于CFA Charter Holder，有些认证考试还提供Exempt from some parts of exam content。因此，从CFA入手，是一个熟悉其他金融认证的捷径。另外，因为CFA考试涉及内容的广泛性，它的难度往往要高于（至少不低于）其他认证。有了CFA考试的经历，再去考其他认证，心理上有优势。我在考完CFA之后，就决定把我想从事领域的几个相关的金融认证都考一下。乘着现在是学生，时间比较多，不想等到工作的时候，又要工作，又要考试，身体也累，心里也累。此外，CFA有三次考试，因此更要早着手，不要等到要用了，或者考不动的时候，再考虑这个问题。

（3）Schweser CFA Notes编写得非常好，我从来没有看到过这么简介、易懂、Well-structured的学习资料。使用它们可以节省大量的复习时间。我在复习CFA的两三个星期里，就获得的知识量来说，要高于自己平时半年时间的学习量。可以说，Schweser的Notes也是我不后悔选择CFA的一个重要原因。

我有这样一个观点，我们在选择要考的认证的时候，当然雇主的认可是一个必要条件，毫不为人所知的证书当然没有必要去考。但更重要的是，我应该首先判断，这些知识是我以后职业生涯中需要的吗？如果是，我就要去学习，而参加认证考试是提高学习效率（促使自己全面、系统、高效学习），提高学习产出（有了一个证书和以后雇主的认可）的有效手段。因此，把学习知识作为主要目的，获得证书作为次要目的，这样会大大改善你的复习心态，复习过程也就不会太痛苦。因为整个复习的过程，是高效学习知识的过程，是持续收获的过程；而不是忍受痛苦折磨，以获得那不知道有没有用的证书的过程，而为了获得证书，这样的折磨还要有三次。此外，有Schweser Notes这么好的学习教材，学习的过程要轻松很多，在某种意义上成为一种乐趣。

3、我要花多少时间准备CFA一级考试

大家的准备时间随专业背景、英语水平、投入程度、承受高强度学习的能力之不同而不同。这句话当然正确，但也很抽象，具体的做法是：或借或买一套Schweser CFA Notes，从Notes的5本书中，找出自己最不熟悉，看得最费劲的那本书，然后抽出些时间，看看自己的学习速度如何。最好能够抽出两三天完整的时间，全身心的投入，这样才能够真实地看出自己的学习速度，因为人有一个预热的过程，一个对复习材料、对英语的熟悉过程。如果你一天可以看100页，而且这个速度可以保持的话，那么5本书1200页你只要12天就够了。

4、Sample Exam很重要

对于Notes充分熟悉了以后，要把精力放在Sample Exam上，把Sample Exam搞懂，弄通，做熟。至少在CFA一级考试中，Sample Exam对于考试的形式、题型有很大的借鉴意义。我的一些今年参加CFA二级、三级考试的朋友抱怨说，考试中出现了许多Schweser Notes以外的题目或者Notes认为非重点的题目，似乎出题的人在有意回避Schweser Notes的内容。我想对于CFA一级，这种情况发生的可能性相对要小一些。因为：CFA一级内容广但不深不难，没有太多Tricky的内容。CFA Institute的心理也比较容易揣摩，一个认证要长盛不衰，一个要接受面广，考的人多；二要含金量高，最后通过的人水平比较高。而一级就是用来捕获现金牛的，如果一个人一次两次CFA一级都过不了，很可能他就放弃CFA考试了。对

CFA Institute来说最好是大家卡在2级、3级的位置，为难你一两次，他们钱也赚够了，你的水平也差不多了，就放你通过。因此，一级不会太难太偏。总之，认真模拟、演练，是准备考试的必备环节。欢迎大家讨论，也愿意回答大家的问题。

下面是我觉得关于CFA一级比较有用的帖子，大家可以浏览一下，能够增进自己对CFA一级的

第三篇：CFA一级备考心得

CFA一级考试六级英语水平能过

2011年07月08日from华章仁达

一级考试课程分得很细，具体不再列举，总之该有的都有，难度不是很深，英语水平要求是六级水平足够。我的背景是：英语六级水平，从没有学习过投资方面的具体知识，我对投资的认识是一些炒股经验（和股市里的老太太们水平差不多）；我是在校学生，空闲时间比较多，但真正用于了考试复习的时间是1个半月时间，前半个月是一种折算时间（一月份号称开始看书，但到了四月初也才看了大概五分之三，中间还有个春节，看的东西都忘了，不过还有点模糊印象），真正的复习是从四月二十号左右开始的，一直到考试。每天平均复习时间在八个小时左右。我在复习过程中一些具体的总结是：（个人体会，仅供参考）

个人体会

（1）关键是作题。每节后面都有一个练习，第一遍看书的时候就做一下。但第一遍复习不要太仔细。等过了一遍，有了一个整体的印象后，再看第二遍，仍然是作题为主，后面的程度就自己决定了。我是系统看了两遍，然后第三遍开始是有重点的、分章看，但仍然全部看了一遍。第四遍我针对自己比较薄弱的章节仔细看，对很熟悉的章节就翻一翻，但仍然坚持把题反复做，而不是只看看。

（2）教材不要买九本书，就买Swcheser的就足够了。九本书只作个参考书，当然我是指为了通过考试而言，因为九本书是看不完的，而且没有一级考试重点，而Swcheser写得非常好，自成体系，决不是简单摘抄，而且题出得和考试差不多，绝对适合中国人的学习。

（3）复习班我个人认为不用参加。因为他们不象新东方那样，自己自成体系，这些也只是象平常学校老师那样，只是知识丰富，而不是已经把考试研究得很透了，当然只是个人观点，请君自己考虑选择。

考试现场总结

（1）考试的真题和Swcheser考试的模拟题和每节后面的练习题难度相近，关键是临场发挥要好。我建议大家一定要去看考场，最好能够在自己考试的地方。选择上午和下午的一些时间在教室里看一会书之类的。能够熟悉是否热，以及太阳是否对你的位置直射等。我当时的位置就是一个很热的位置，并且下午考试会很晒，所以我上午穿得较多，下午就是短裤凉鞋。这对稳定情绪和保持体力很有好处，我下午感觉就比上午要发挥得好。而大多数朋友都告诉我他们下午考得没有上午好，因为困和热。所以中午有两个小时时间休息，最好能找个地方躺一躺，未必睡得着，但是却能够很好的调整自己的状态。

（2）考试题的难度上、下午差不多，关键是自己状态的好坏。我上午考试的时候因为老师读考场规则到九点五分才开始考。别小看这五分钟，因为这个考试的关键就是时间，少了五分钟到离考试结束还有15分钟的时候产生的印象就会显现了，心态就已经开始不好了，我后来下午就不理那个傻人，自己先做着再说，结果提前了相当于提前了五分钟开始作题，一直就觉得很顺了。

（3）模拟考试，即做Swcheser的第六本书，我自我感觉和网上看到的是，正确率到了75%以上就比较有可能通过了。我当时的模拟考试成功率是80%左右，结果考试成绩是只有一个低于70，其他各考察项都高于70（AIMR的成绩单是把所有科目的成绩分为三类：50以下，50到70，70以上）

考前需要特别注意事项

1、Level I candidates are reminded that U.S.GAAP(generally accepted accounting principles)apply for all examination questions related to Financial Statement Analysis, unless otherwise noted in the assigned readings or examination questions themselves.2、考前必须看一下应试须知！

听到监考人员说开始考试时才能开始！说停止就立即停止！

不要带任何书籍笔记进考场！只能带说可以带的东西！没有回旋的余地！

不要做任何试图抄袭别人答案的动作！

3、Make a checklist for when you leave your house: Do you have your examination ticket? Your approved ID? Your calculator(s)? Writing instruments? Get everything ready the night before.4、Arrive at the test center early so that you don't add to your stress level by wondering if you will make it to the test center on time.5、题量大，第一级上、下午各120道题，平均1.5分钟要做一道题。注意事项：不要因为一道题而浪费太多时间，抓紧时间做下一道题。

6.由于考试涉及的范围广，一级考试主要针对基本概念和公式的应用，概念和公式一定要注意区分，不要混淆。

7.ETHICS设定最低分数线，此项fail则此次考试fail。

8.AIMR有指定的计算器，需要注意的是掌握计算器使用的技巧。第一级考试中的计算题40%左右，熟练地使用计算器尤为关键。

9.看答案的时候最好是把四个答案都看完，不要看到第一个选项就确定，也许下一个答案更贴切。

10.考试要求用的铅笔是2B的，建议您最好是准备二个，另外不要削的太尖，因为太尖不利于涂卡，最好是粗一点。如果需要修改，一定要用好的橡皮擦干净，尽量把原先涂黑的地方擦干净，以免机器无法辨认你新涂的答案而影响考试成绩。

总结一级考试的教训

1、一定要坚持复习，每天都看一点，及时巩固，CFA的知识点太多且杂，一定要串起来，要形成自己的知识链，总结自己的笔记；

2、计算一定要熟练，公式要熟记，否则考试时候时间太紧；

3、ETHICS部分一定要看3遍以上，重在理解和运用，不要死记硬背，不留死角；

4、有些计算公式好象NOTES上漏掉了，我记得考试中有关线性回归的计算好象NOTES上就没有，不过这种题不多（但是考试时很影响情绪，嘿嘿。）

几点感受

1． CFA 考试并不是很难。给大家一个参考，本人本科学的会计，硕士学的金融，当时看note上的内容基本上90% 都接触过，备考中也没有碰到难点.大家在准备之前也可以先初略的分析一下自己的知识储备，再来合理安排自己的时间。时间安排太多也是浪费，呵呵 ：）

2． 备考书籍。我用了schweser notes, 华章仁达的教参（中文对照读本、CFA词汇详解等）、教师讲义和真题模考，个人觉得足够了。可能有些人觉得财务分析有一些难（以前没有接触过会计），也可以买本财务管理，财务会计的书看看先。

3． 关于模考。个人感觉notes第六本书的题目要比实际考试时的难。当时我notes模考都在80%以上，考试的时候也比较轻松。

4． CFA的价值。在找工作的时候肯定是有价值的，特别是过了2级后。目前在国内，金融类的从业人员更多地局限于银行和股票、期货等几个有限的市场。当前，雇佣CFA人士最多的世界著名机构包括：美林、高盛、摩根、花旗、普华永道等。而发达国家的金融行业，随着金融创新和业务的扩展，已经延伸到很广泛的领域。衍生产品、固定收益产品、风险投资、PE等相关领域均有待国内新一代的金融人才去开拓。目前，国内机构普遍存在着投资分析水平不高、金融投资分析专长的合格人才奇缺等问题。对高端金融人才存在着迫切的渴求：许多公司的在招聘时明确提出，要有工作经验，拥有专业证书（CFA、CPA、FRM）人员优先，尤其是外资机构。据不完全统计，我国今后十年内每年将需要十五万金融领域的专业人才。CFA证书持有人的前景非常乐观。

第四篇：在校生考CFA一级心得

[分享]在校生考CFA一级心得

据说分享经验是积累RP的最快方式

我需要RP啊RP

我去年12月考了1级，很幸运的通过了

不过接下去还是漫漫长路 不知何处是头啊～

最近很多朋友都要考或者想考今年6月的CFA level 1

记录点儿心得下来，希望对要考或想考的人都有点帮助

不管大家因为什么理由去考，昂贵的1000多美元不能白花

1.报名要求

Level 1和2都是一年两次，6月和12月

大学最后一年的学生才能注册，而且要毕了业才能报名考level 2

我当时比较傻，以为上学期level 1,下学期level 2最快考完，结果这样的计划是不可行的所以我建议在校生选择考6月份的，一般下学期比较空闲，可以准备得很好

毕竟除非提早毕业或谎报毕业时间，提早在12月份考也一样要等到第二年12月才能考2级

2.考试内容

要考的内容杂得很

经济，金融，会计，统计，道德都有

我在香港读大学，本科三年级

也不是金融专业，是数学专业的但是选过中级会计，事实证明后来应付FSA很有用

3.复习资料

schweser study notes还是王道

网上买大概200RMB一套

也有电子版可免费下载

5本教材，1本模拟题

2008年起，报名就跟官方notes捆绑销售

官方的notes也不错，但是太详细了

一本本都厚得跟教材似的，正常人都没还有那个耐心和决心看下去..但是官方notes后的练习夹杂有2005年的真题，还是很有必要挑着做做

3.准备时间

每个人的准备时间取决于基础如何吧

如果是金融科班出身的花1个月时间看看道德，refresh一下别的概念，做做模拟题就ok了...毕竟都大学最后一年了，该学的都学得差不多了

没怎么学过相关课程的人就比较苦...但是三个月的时间肯定够了.当然这种情况下就要制定一些策略，某几part要高正确率，别的略知皮毛就好了～

4.如何算Pass

上次的Pass rate 是39%，上上次是40%

据说是取全球排名前1%的人做对的题的70%为通过线

一般国外牛人能做到90%多正确，所以保守估计66%的正确率可以通过

又据说Marginal通过的会看Ethical & Professional Stnds.的正确率一票否决制，所以这部份颇重要!

5.具体分布和一些策略

考试一共有240题MC,分布如下

Topic# of QuestionSuggested courses

Alternative Assets12

Derivatives12

Economics24

Equity Analysis24

Ethical & Professional Stnds.36

Financial Statement Analysis68

Fixed Income Analysis24

General Portfolio Management12

Quantitative Analysis28

上过一些相关的课，其实除了中级会计跟公司金融,别的都不是特别relevant

还是要跟schweser study notes死磕

但是我又比较懒，上学期也忙于各种出国考试跟找工作，不是那么闲...介个就要说到投機取巧的考試過關法

目标正确率70%，可以有很多种单项正确率的组合要花時間分析自已的強弱項 给每一项设置一个目标

從我可以不用花太多時間就可以搞定的科目去拿高分，來補其他科的不足

最终可以简化到只看两三科，看得比较熟就好了，没有必要科科都70%以上

例如Economics只占10%，要因此看整本书实在不值，所以就被我放弃了

我最终选择了schweser study notes的第三四本和第一本前60多页来看

就是Financial Statement Analysis，Ethical & Professional Stnds, Equity Analysis

看到notes后面的题都会做了的程度就差不多了

6.考前模拟

经济许可的话，可以用$50美元60题的变态价格买官方模拟题

官方模拟题有部分考试真题，style据说也跟正式考试差不多

只是貌似也不会告诉你正确答案，只能看到overall的正确率

schweser study notes模拟题跟正式考试差距比较大..不太有参考价值

具体的差距体现在1.notes计算题偏难偏多，实战的时候概念题要多很多

2.没有对两个statements分别判断yes/no这类实战中很普遍的题

网上也有一些中国培训机构的模拟题卖

主要是通过某种途径弄下来的官方题

我买过一个电子版的有300题30RMB，这是我唯一的资料开销...也算物有所值了～

考试的时候还真碰到一模一样的题了

但是缺点是跟机经一样答案不确定...所以很纠结很纠结

最后祝大家都能pass啦～

第五篇：2018年CFA一级定量分析难点解析

高顿CFA导读：CFA考试与很多考试不同的地方在于，其一二三级的考试科目内容级别相同，不同的地方在于其考试难度和分值占比。其中Quantitative Methods(定量分析)在CFA Level I中占到了12%，也就是说在总共240题中，定量分析占到了将近30题，这也是考生绝对不能掉以轻心的科目。

定量分析就是以数量工具测算投资组合关联性，概率统计，为设定合理理性的投资规划提供技术支撑。在一级二级考试中是考试占比比较大的考试科目，主要是计算方法的考核，记得住公式就肯定可以做对题。定量分析的学习内容分布在CFA官方教材第一本和Study Notes Book One中，对于定量分析的学习必须在一级阶段打好基础，为了接下来的二三级考试铺好基石，这就需要注意定量分析的一些重点难点。2018年6月CFA课程正式开售了CFA早鸟课程可点我咨询

CFA一级定量分析难点

01.难点一：如何计算复杂的现金流?复杂的现金流其实难度不高，就是把几种简单的现金流综合在一起加以计算，突破此类习题的关键点不在于做大量习题，而在于总结。以下是做题的关键点，每做一道现金流的题目，我们可以按照这个步骤去归纳知识点。

1、画出时间轴，根据时间轴确定是那几个基本现金流组合(折现or中值or年金or永续)，并标出所给数据。

2、根据时间轴，自己归纳所属的形式(pension模式，债券模式，股票模式，大学教育理财模式)。

3、使用金融计算器对时间轴标出的数据进行计算。考题中折现+年金的组合方式较多，这里要多做归纳和总结。要记住，年金的折现并非是折现到T年而是折现到T-1年。

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4、千万不要大量做题，搞懂课本教材中的课后习题中几个典型的例题就好，那几个例题基本上属于较难的习题了。

02.难点二：几何平均数和调和平均数。几何平均数其实就是假设按照一个固定的平均增长利率，不停的每年增长。比如银行存款利率第一年4%，第二年3%，第三年2%，第四年1%, 那么这四年下来我把钱第一年存进去取出来，第二年存进去取出来。。依此类推，和我一开始直接就以一个利率存4年得增长值是一样的。这里后续的债券净预期理论中也会有涉及。而调和平均数的意义在于买股票，我买了N只股票，那么我的评价价格如果用几何平均数，可能会有outliers，就是可能有极端值，但是我们用调和平均数就能解决这样的问题，算出每股的平均价格。就是我总体付出的钱，除以如果我用全部钱买每只股票需要的平均数，调和极端值。

03.难点三：偏度和峰度。不需要进行大量的记忆和背诵。偏度其实只要记忆住如果mean>median那就是左偏，mean。

04.难点四：方差和切尔学夫不等式与预测区间的逻辑关系。方差其实就是波动率，就是数据围绕着中值波动的幅度，所以我们就有了+或者—几倍方差的概率算法，也就是切尔雪夫不等式，也就是未来的预测数据到底有多少概率落在这个方差区里，那么我们根据这个预测方差倍数区间和概率算出critical value，从而有了Y值和X值预测区间，总而言之就是方差--方差倍数--落在这个区间。

05.难点五：计算货币的时间价值，CFA报名考生遇到的难点往往是计算在 n 期时间后开始的(永续)年金的折现值。需要注意的是，考生若将计算器设置在END模式，计算出的现值即折现到第一个支付日的前一日。

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06.难点六：在估量数据的标准误差时考生常常疑惑何时应当用标准差s(standard deviation)度量、何时又应该用 s/√n(standarddeviation divided by square root of n)度量。考生须牢记，在计算样本均值的置信区间时，就要用 s/√n 来度量误差。

举例来说，考虑100个标上了正态随机数的乒乓球，这串随机数的均值(mean)是 0，标准差(standarddeviation)是10。根据置信区间的计算，将有95%的随机数落在(-1.95*10，1.95*10)区间内。现在 考虑 9 个样本球，并假定这9个乒乓球的随机数均值为0，样本均值标准差为10/√9 =10/3 = 3.33.那么这 9 个 样本球的均值有 95%的概率落在(-1.96*3.33,1.96*3.33)区间内。样本的规模越大，样本均值就越接近真实均值。现在若考虑 100 个样本球随机数，均值标准差为 10/√100 =10/10 = 1，则这 100 个随机数的均值 95%的概率落在(-1.96,1.96)。3.根据中心极限定理(Central Limit Theorem)，如果乒乓球的随机数容量很大，即不符合正态分布，其样 本均值将服从m为总体均值，s为总体标准差除以n平方根的正态分布。

CFA定量分析方法

定量分析在CFA考试一级里的重要性不言而喻，在后续的科目学习里到处都能看到它的影子，但是根据我们对一级的定位来看，我们只要记好一些基本的公式，以供后续学习就行了，一些复杂的东西可以知道大概，不用深刻的计较，比如年金的贴现公式，还有skew和kurtosis的计算，二者的公式都比较复杂，但是考试题目只会问我们他们的特性和用计算器进行计算，不可能会让我们在草稿纸上演算的，这也是CFA考试和一些国内较难的财经考试的区别，CFA考试其实考的是对概念的深度理解还有运用，而不是机械的记忆。

所以，一级的定量复习的重点我们要把握计算器的使用还有统计学和假设检验的TZF分布的图形特点还有概率计算的深度含义，里面需要记忆的公式不超过10个，但是考试会用一些长难句把简单的概念复杂化，隐藏

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起基本概念，这里在考试的时候同学们常常会忽略掉，这里为大家介绍一个例子，比如遇到方差这个概念，公式其实很难，但是我们不需要记忆，我们首先要知道只要计算器上面按(2nd)、data(这里输入数据)、stat就可以了，然后第二部我们要知道方差其实就是一个波动率的概念，那就是一串数据围绕中值的波动幅度，那么这里又会自然的联想到中心极限定理，也就是方差围绕中值波动多大幅度。

预测值能落在这个区间的概率，那么这里又联想到绝对差，还有半方差等概念还有各自的含义。也就是说到了复习后期，我们能从一个最基本的概念的理解，理解计算器的算法还有联想到其他的相关的概念，并且我们能知道这个概念为什么能衍生出这些概念，那么我们的考试就不难了。

文章来源：高顿

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