江特电机(002176)股票投资分析

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江特电机(002176)股票投资分析

一、江特电机股票简介

江西特种电机股份有限公司是一家集研发、生产、销售智能机电产品、锂产品及电动汽车为一体的国家高新技术企业,国家电机行业骨干企业,江西省100强企业,深圳证券交易所上市公司(股票代号:002176)。公司注册资本17.06亿元,总资产89亿元。

集团总部位于锂电新能源发展基地、被称为“亚洲锂都”的国家生态文明城市——江西宜春,下属子公司、分公司30多家,产业分布在国内江西、上海、天津、浙江和江苏5省市及境外德国、日本等地区,经营业务涵盖智能电机、锂矿采选与深加工、电动汽车等行业。围绕“聚焦·改革”的发展主线,集团确立了“大力发展智能电机产业,持续打造锂产业核心竞争力”的战略方针,聚焦资源,发挥优势,优化集团管控与赋能,全面提升经营质量,正朝着建成“国内一流的智能电机集成服务商”、“国内碳酸锂生产标杆性示范基地”的战略目标努力奋斗。

历经60多年行业沉淀,集团智能电机产业已经具备行业领先的技术水平和综合竞争力,拥有专利技术多达130项,并建立了省级企业技术中心,为我国的建筑、矿山、能源、国防等建设事业作出了重要贡献。公司的塔吊电机、起重冶金电机、风电电机、伺服电机、电梯扶梯电机、电动汽车驱动电机等多个产品的市场占有率常年稳居行业前列,并先后荣获“国家重点新产品奖”、“国家火炬计划项目”、“国家科技型中小企业科技创新基金项目产品”等100多个奖项。依托宜春当地丰富的锂矿资源优势,集团大力发展锂产业,现已拥有采矿权2处,探矿权5处,资源价值巨大。经过10余年的耕耘,集团下属宜春银锂公司已成为利用锂云母制备碳酸锂的国内标准制定者,奠定了国内市场的领先地位和影响力,并与我国盐湖科学及其矿业的奠基人——中国工程院院士郑绵平合作成立了“院士工作站”。

当前,银锂公司可年产高纯度碳酸锂3万吨、氢氧化锂1万吨,正在朝着国内前三名的目标稳步迈进。集团始终秉承“驱动行业成长,助力民族工业”的历史使命,坚持“以客户为中心,以员工为根本,以产品创新为主线”的经营理念,倡导“正顺勤乐”的企业精神,立志做行业标杆,竭力为民族工业的崛起奉献自己的力量。

二、江特电机财务分析

2.1每股收益分析

“"

图1-1

图1-1为2012-2020年的每股收益变化情况,出去2019年由于疫情这一特殊国情状况,只有2018年每股收益为负数,其他各年每股收益均为正数,变现较为不错。江特电机每年年初的基本每股收益是多少以及江特电机基本每股收益在它所处的行业中的排名是多少我也做了分析。在上面的行业对比中我分析得出,江特电机的每股收益在91家相关上市公司中排到了第17位,2020年每股收益 0.01元,处于上游水平,在行业内领先,以此可以大致得出其盈利能力较为不错。

2.2盈利能力分析

由表2-1可看出最近三年江特电机(002176)的营业总收入是在逐年下降的,并且下降幅度在加大,这一点有悖投资准则。但对于短线投资来说,并不是特别重大影响事项。

且18-19两年江特电机(002176)的利润总额为负数,经过调查分析了解到,在这两年江特电机(002176)购入了在宜春地区的锂瓷石矿2处采矿权和5处探矿权,已探明锂矿资源储量9,360万吨,合计持有或控制的锂矿资源量1亿吨以上,这是江特电机(002176)的一大极其重要的优势。

盈利能力指标

2020/12/31

2019/12/31

2018/12/31

营业总收入(元)

18.44亿

25.95亿

30.17亿

利润总额(元)

197.2万

-21.35亿

-16.80亿

归属净利润(元)

1433万

-20.24亿

-16.60亿

扣非净利润(元)

-1.507亿

-14.76亿

-17.09亿

表2-1

公司原有业务为传统电机业务,产品是建机电机、风电配套电机、伺服电机等品种。通过自主研发技术,持续的装备投入和市场开拓,在巩固和扩大建机电机、起重冶金电机、风电配套电机、伺服电机细分市场龙头地位的基础上,拓展了军工电机、新能源电机市场,但由于产业链地位问题,导致公司盈利能力下滑,业绩变差。

原本在2020年,江特电机的主要收入仍然来自电动机,该项业务收入占比接近80%,当时布局的碳酸锂业务,收入占比仅为6.75%。但在2021年,公司碳酸锂业务产能释放,适逢新能源市场火爆,根据公司半年报显示,江特电机碳酸锂收入近4.4亿元,收入占比已提升至32.33%,同比增长2.5倍。

上海有色数据显示,2021年1-6月,我国碳酸锂产量为10.3万吨,同比增长40.8%,其中,锂辉石提碳酸锂占比51%,锂云母提碳酸锂占比27%,盐湖提碳酸锂占比22%。

在今年4月份的时候,江特电机在机构调研会上表示,公司属于锂云母提锂企业,拥有两条锂云母制备碳酸锂产线,共计年产能1.5万吨;一条利用锂辉石制备碳酸锂年产能1.5万吨的产线正在运行;此外,正在建设中的还有一条利用锂辉石年产能1万吨氢氧化锂产线及一条产能在0.5万吨碳酸锂的产线。

换言之,江特电机当前的主要产能就是两条自采锂云母的碳酸锂产能,但是在半年报中,江特电机并未披露公司上半年实际碳酸锂产量。仅仅给出了全年的预计数字,预计2021年公司碳酸锂产量目标超2.72万吨。但是若按照上半年电池级碳酸锂的市场均价8.8万元/吨估算,公司上半年碳酸锂收入4.4亿元的规模对应了大约5000吨的碳酸锂的销量,理想的产销比在3:1,因为公司曾披露过,公司在采矿能力上仍然有不足。

按照公司披露的产能来看,公司当前仅一条碳酸锂的生产线生产,33%的销售量到来了4.4亿的收入,假设公司生产线建成,2万吨碳酸锂,均价8.8万元/吨;氢氧化锂1万吨,8月11日工业级氢氧化锂最新报价105000元/吨,满产满销计算,未来单锂资源板块的营业收入可以达到23.7亿元,若按照理想乐观估计20%净利率计算,公司锂相关业务的净利润大约为4.74亿元。

三、买入卖出技术分析

3.1趋势分析

”“

图3-1

江特电机(002176)近期的平均成本为 23.71 元,划红线处已经确立了下跌趋势,并且一个跌停以及之后的两天连续下跌都已经跌破五日线,并且在10-04这一日直接开盘T字跌停,此时这只股票并未引起我的注意,在此日下午开盘的两小时内,连续有近10亿资金冲入,虽然并未翘起跌停,但是流入资金量极大,这波操作极有可能为主力强势清洗最后散户动作,因此我在20.07跌停价全面购入。此日低开收红,并紧接一个涨停确立上升趋势。

3.2 k线分析

”“

图3-2

在前期32.56元最高点之前,经历了差不多一个月的箱型震荡期,画一条直线可以看出差不多在20.00元为支撑位,如若连续破位下杀,则为压力位。在10-04日这一天20.07元处获利盘为3.17%,因此进入的大资金我认为重新筑底可能性较高,在前一波上升阶段套利出逃已经成功。基于重新筑底这一可能性的存在,后期应该还会存在一波拉升从而二次获利,也符合波浪理论的下跌反弹。预期之内在后面两周反弹到最高价位为25.15元,获利20%左右。

3.3技术指标分析

3.3.1指数平滑异同平均线(MACD)

”“

MACD 指数平滑异同平均线的原理是利用两条速度不同的指数平滑移动平均线敏

感性不同的特征,来计算二者的偏差。当股价上升时,短期均线上升速度快,长期均线

上升速度慢;当股价下跌时,短期均线下跌速度快,长期均线下跌速度慢。

两者之间的距离如果比较大,就意味着上升/下降的速度偏快,反之则速度较慢。

柱形图表示 DIF 与 DEA 之差的两倍,如果柱状图一波比一波高就说明此时股价处于一个上涨的趋势,若柱状图开始逐渐下降时,说明股价上涨的优势已经没有了,可能即将要变成下跌的形势。当柱状图由正向变为负向的时候,意味着股价肯定会下跌,此时是最佳的卖出时机。

在10-07这一日macd柱变红,且并未放巨量,之后几天稳步上行,意味着将会有一波小的上涨行情。

3.4.2 均线摆动指标(DMA)

DMA 的原理是小周期与大周期两条均线的差值,反应的是前者相对于后者摆动幅 度的大小,根据其判断的价格来预判买卖的时机。我截取的是曲美家具的新 DMA 的图,其中这两条均线分别交叉三次,这两次交叉 分别是死亡交叉和黄金交叉。DMA 线开始向上突破 AMA 线时,此时为黄金交叉。意味在 这个交叉点买入是最佳时机,后期股价上涨,可以获得盈利。我们可以看到第一次黄金交叉,两条均线的相加值低于-1.26,是一个比较低的数字,在零线以下。可以看到,在第一次黄金交叉之后,两条均线一直呈现上涨趋势,且两者 之间的距离越拉越大,两者之间的差值也逐渐减小,最后穿破零线到达正值。对应 DMA 的上升,我们可以看到 K 线图中曲美家具的股价也是逐渐上升。而达到最高点是又一次此时已经到了最后的卖出时机。因此 DMA平均线差也是一个很 好的判断买卖时机的标志。

四、盈亏分析

刚开始,我买卖股票完全是靠直觉,就是凭着感觉去买卖股票,并不是有据可循。但是通过一定时间的学习,课堂上的K线理论,波浪理论,三浪理论等让我收益良多,也学会了看公司的财务数据报告以及各种指标以此来判断一家公司是否值得投资,经过这段时间的学习,在买卖时间点上有了长足的进步。在模拟炒股的这段时间内,我也深知及时了解实时动态以及财经新闻是多么的重要,国家所颁布的政策实施的规划在一定程度上会很大的影响股价的波动。

因此对投资者来说,密切的关注当下的时事新闻,以及各种宏观政策的实施颁布是 很有必要的,除去宏观方面的因素,微观方面我们要密切关注公司的行业排名以及其资 产、收益的各种指标数据分析,以此更好的评判这家公司是否应该投资。

五、实验总结

在这学期的投资分析综合实训课上,我学到并且弥补了以前很多的知识漏洞。一开始,我买卖股票并不是靠着所谓的指标分析,走势分析。大多靠的是直觉和感觉,也就是所谓的瞎买瞎卖,完全是一个外行人的表现。

但是这学期随着课程的逐渐加深,我学会的技术理论也相应的增多,知道如何凭借宏观因 素和时事新闻来找寻有价值的股票,对于一直股票会从技术面和基本面去分析,并且对于国家宏观环境也会进行相应的结合,知道了如何通过分析行业之内的对比来判断一家公司所处的位置,知道了如何看懂并且分析一家公司的财务指标以及股权分红来判断这家公司是否值得投资。

每次股票盈利还是亏损我也都会进行一个复盘,总结自己盈利或者亏损是因为什么原因。

由于在开创这个账号时就对自己的交易有了一个短线或者超短线投机操作的定位,所以会设定止盈止损点。在股市当中,除了分析能力的高低之分外,还有一个最主要的盈利亏损原因就是人性,股市是一个考验人性的场所,因此个人的执行能力也极为重要。并且定位在短线以及超短线操作的人员,还需要每天在开盘就进行盯盘,而且盘后,第二天开盘之前就应该分析短时间内行情,进行预判,并制定好第二天的计划,在第二天进行操作。

在江特电机(002176)这只股票我最终获利为每股4.57元。但由于第一轮上涨并未关注盘面,在25元附近并未观察到放量信息,因此在第一轮上涨并未及时抛出,盈利回撤了一部分,也因此在第二轮小趋势返回支撑位阶段无法进行操作。获利预估减少了50%。

做出获利减少的预估依据为,宏观上国家支持新能源,清洁能源的开发以及碳中和计划。江特电机有用全国第三存量的锂矿石资源以及较为稳定的开采生产线,处于锂电池,新能源汽车行业的上游产业,因此可以做出上涨趋势的判断以及把握性极高。

股市中的不确定因素太多了,如何在股市中找到合适的价格买卖是很重要的,对于 股市的最高最低点我们往往是可遇而不可求,毕竟不可能一直出现所谓的最高最低点,我们能做的只有在恰当的时机买入卖出,以确保自己的利益最大化而不是亏损。很感谢 这学期能有这样一门课程,让我学会很多。对于趋势不确定而设定的止盈止损点就是对收益的最大保障。

附表:交易记录

账号:

19231332张妙林

交易次数:18次

成交时间

股票代码

股票名称

操作

成交数量

成交价

成交金额

2021-9-17

600008

首创环保

买入

125500

3.98

499490

2021-9-17

002460

赣锋锂业

买入

2900

169.97

492913

2021-9-22

000155

川能动力

买入

36.58

3658

2021-9-23

600008

首创环保

卖出

125500

4.37

548435

2021-9-23

000155

川能动力

买入

14300

38.14

545402

2021-9-27

000155

川能动力

卖出

14400

33.52

482688

2021-9-27

000993

闽东电力

买入

3850

12.58

484330

2021-9-28

002460

赣锋锂业

卖出

2900

163.39

473831

2021-9-28

600900

长江电力

买入

21500

21.94

471710

2021-9-28

000933

闽东电力

买入

14.53

1453

2021-9-28

000933

闽东电力

卖出

38500

14.57

560945

2021-9-28

600900

长江电力

买入

26100

21.44

559584

2021-9-29

600900

长江电力

卖出

47600

21.80

1037680

2021-10-11

600238

海南椰岛

买入

51900

19.90

1032810

2021-10-14

600238

海南椰岛

卖出

51900

21.65

1123625

2021-10-14

002176

江特电机

买入

20.07

55900

1121913

2021-12-01

002176

江特电机

卖出

24.64

55900

1377376

账户最终总余额:1379176 总收益率:37.9176% 运作时间:79天

”“

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