证券投资技术分析课心得（共5篇）

第一篇：证券投资技术分析课心得

证券投资技术分析课心得

证券投资技术分析课即将结课了，这门课程主要教授了证券投资技术分析的基础理论知识和技术分析方法的分类。我们重点学习了道氏理论和K线理论、切线理论。还学习了主要技术指标分析方法。

所谓技术分析就是经过对过去和现在的证券市场买卖行为自身的剖析，估测股票价格波动的方法，也就是对股票市场以往的日常交易大数据，包括成交量的波动幅度、成交量的变化等资料，利用数学和逻辑的方法，依照时间的顺序制作成运行趋势图形或图表，然后分析研究这些趋势图形或图表，来估测整个市场或个别股票价格的波动方向。所以技术分析也叫做为图表分析法。技术分析法一般分为六类。

道氏理论是证券投资技术分析的基础，美国人查尔斯·亨利·遭与爱德华.琼斯共同建立的著名的道—琼斯平均指数可以透视出证券交易市场的整体变化趋势。我们目前所学的道氏理论是他们二人在报纸上刊登的有关投资方法的文章，经人归纳完善后形成的。道氏理论也有它的不足：它注重对市场长期发展趋势的研究，对每日行情分析的指导意义不大，还有一个不足是他提供的信号太迟，不具备即时可操作性。

K线分析法源于日本。K线包括影线和实体两部分，是一个有颜色的柱形线条。在柱形上面和下面的影线部分分别叫上影线和下影线，K线中包括开盘价、收盘价、最高价和最低价几部分。如果收盘的价格大于开盘的价格就叫做阳线，如果收盘的价格小于开盘的价格就叫做阴线。因为K线图这种表达方式直观清楚易懂，因此，K线组合分析成为证券投资技术分析的重要工具和手段。

技术分析方法还有很多，书本上都有详细讲述。

技术指标分析就是对一段时期内的市场交易数据进行分析，得出相应的技术指标数值，用来预测股市和个股的价格走势。因为该结论是量化的，会比较准确，所以使用起来更为可靠。技术指标有很多，趋势类的指标包括MAD、MACD；炒买炒卖类指标包括KDJ、RSI、WMS、BIAS等等。

移动平均线指数MA是将最近连续多天（5天，15天，30天等）的收盘价格加以平均，然后将这些平均值连成一条曲线。这条曲线的形状相对平滑，能够有效地消除不正常波动造成的价格走势误判，所以也可以看作是一段时期内的平均交易价格，能够较准确地反映出一段时期内的价格大致走势。因此MA是观察价格变动趋势的一个最常用指标。

平滑异同移动平均线指数MACD是欧美流行、被广泛应用的一种指标，然而因为它对股票价格波动的敏感度不高，所以它属中期指标。其依据是运用两条不同速度的平均线之间交汇与分开的信号时机，进行同时平滑后得出指标，用来找出购入与卖出的机会，又称指数离差指标，随机指标KDJ属于超买超卖类指标，可以反映出股票是否处于买卖过度状态。KDJ指标是根据统计学的理论，以某日内价格变动得到的收盘、最高、最低三个价格为基础数值，运算得出K、D和J三个值，并分别在图上形成一个标示，把这些个标示连接在一起就构成了一个KDJ指标。

通过学习，我认识到证券投资是要具备一定的理论知识和证券投资技术知识的。无论做什么事情，都是有风险的，就需要我们学会用正确的基本分析和技术分析的方法对证券市场的主要趋势做出合理判断，顺应股价的走行规律，低点买入，高价卖出，成为投资赢家。

基本面分析是对上市公司的所属行业，企业经营状况，投资状况等基础数据的分析，是很重要的。基本面状态很好的公司，他的股票价格同样会经历上涨和下跌，如何确定合理的买卖时机，就要靠自己的证券投资技术分析能力。

下面我通过对两支股票的技术分析，来验证这本节课所学知识。

一、马应龙（600993）

（一）、基本分析

1、马应龙属医药行业，企业覆盖药品制造、研发和批发零售、连锁医院等。马应龙是我国在痔疮药品领域唯一的“中国驰名商标”。

2、公司主营：中西药制造。

3、马应龙的发行时间是在2004年4月23日，发行价为16.11元。

（二）、技术分析

1、MACD

如图所示，白线DIF（正负差）和黄线DEA（异同平均值）都位于正值，然而DIF向下并穿过

了DEA，出现下行趋势信号，出现“死亡交叉”，表明该股即将调头向下运行，价格也会随之下滑。MACD图中阴线持续放大时，说明该股情况不佳，股价将持续下跌。应选择谨慎持币或果断卖出股票，待阴线开始变短时再选择少量购买。

另外如图中两条线所标注，K线上的股价走势持续向上，不停的上涨，而MACD曲线图走势是在高位处开始持续向下，这就形成了顶背离现象。顶背离现象是价格即将反向下行的征兆，股价在近期很有可能将向下行，需要寻找出手的时机。图中矩形框所标注的就是合适的卖出点。

2.KDJ

在图形中显示K值由高到低，并逐渐低于D值，K线向下穿越D线，形成交叉，称作“死亡交叉”，所以在图中K线至上向下穿越D线时就显现了卖出的时机。三条指标线如果呈空头分布则表示近期是下行势态；三条线如果出现“死亡交叉”时预示着今后股价运行趋势向下，是卖出时机。所以此时应果断出售股票或谨慎等待，待经后续观察分析后再寻找合适的买入点。

3.MA移动平均线

如图两个矩形框所划定的地方出现了均线死亡交叉，是明显的下行趋势，而且五日线低于十日线，股票价格也在平均线附近晃动，平均线又呈现出明显的向下走势，是股票仍会下跌的信号。

二、浦发银行（600000）

（一）、基本分析

1、上海浦东发展银行股份有限公司属于股份制商业银行。

2、公司主营包括股份制商业银行的全部业务范围。

3、浦发银行的发行时间是在1999年11月10日，发行价为10元。

（二）、技术分析

1、MACD

图中白线DIF（正负差）和黄线DEA（异同平均值）都位于正值，短期线在长期线之上，市场正处于升势中（多头行情），属中期强势。当DIF向上突破DEA时是可购入时机。图中黄色圆圈标注的交点为0值线，其以上范围内的就是“黄金交叉”，此时指标中的DIF线和DEA线都处于0值线以上范围内，DIF线向上越过DEA线，就形成了MACD指标的第二类黄金交叉，它预示着股票价格经历了向下调整后，新一轮的上涨势头出现了，是再一个购买时机，应当可以选择短期加量买入或者持股观望等待。

另外图中所示的MACD柱状图标注处的后面阳线持续放大，说明该股近期有可能处于上升中，股票价格将持续上行。2.KDJ

图中K值由低到高，并逐渐高于D值，K线向上穿过D线并形成交叉，被叫作“黄金交叉”，所以在图中K线自下向上穿越D线时就出现了购入的时机。此时股价达到新高，K值也达到新高，有强烈的向上突破势头，当K值、D值和J值同时都大于50的时候就形成了多头市场，预示着今后价格运行趋势是上涨的。三条指标线如果呈多头分布，则表示处于为多头市场；当三条指标线处于“黄金交叉”时预示着今后股价运行趋势向上，是购入时机，应考虑持币等待或选择短期加量买入。

3.MA移动平均线

如上两图中标记后的运行势头明显是上升趋势，5日线在10日、20日、30日和60日线之上。移动平均线MA由向下变为平行，而且不断向上，同时收盘价逐步与平均线交叉进而超过平均线，这都是买进讯号，预计股价会继续上涨。

证券投资技术分析课的学习是一段理论知识与实践相结合的学习经历，我认为证券投资市场上，技术分析对短线投资的帮助是最大的。与基本面分析相比，技术分析在买卖时机的选择上更有优势，因此，被投资者广泛运用在证券交易中。但是证券投资分析是需要理论与实践结合的课程，除了证券投资技术分析是建立在三个假定前提之上之外，证券市场也有很多指标可以体现价格的波动，靠几个指标不能精准的看透市场的长期趋势，需要结合方方面面的讯息，包括通过互联网、媒体等关注政策的调整。这门课程需要尽心尽力的努力学习才会有回报。

第二篇：证券投资分析心得

证券投资分析心得

院系班级：管院工商11002班

学号：201002189

姓名：方梦思

本学期我选修了《证券操作理论与实务》一课，获益匪浅，学会了很多知识，所以写了这篇论文作为结课的总结。什么是证券？证券是各类财产所有权或债权凭证的通称，是用来证明证券持有人有权依票面所载内容，取得相关权益的凭证。所以，证券的本质是一种交易契约或合同，该契约或合同赋予合同持有人根据该合同的规定，对合同规定的标的采取相应的行为，并获得相应的收益的权利。

证券投资又是什么？证券投资就是将资金用于购买股票、债券等金融资产，它与实业投资不同，它不需要对资产的具体生产经营活动进行组织和管理，只需投入资金来分享利润或从买卖证券的差价中获取利润。一般来说，证券投资是指投资者通过购买有价证券，在一段时间内获取利润的过程。这里，证券投资主要由三个要素构成：收益、风险和时间。当然，证券投资在带来收益的同时，也必然伴随着一定的风险。

所谓风险，是指在决策过程中，由于各种不确定因素的作用，决策方案在一定时间内出现不利结果的可能性以及可能损失的程度。证券投资的最直接的动机是获得收益，因而投资决策的目标是使收益最大化，但由于收益与投资之间在时间上的滞后，这种滞后导致收益受许多未来不确定因素的影响，从而使得收益成为一个未知量。投资者在进行决策时只能根据经验和所掌握的资料对未来形式进行判断和预测，形成对收益的预期。受不确定因素的影响，证券投资的未来收益可能偏离其预期，这种偏离将导致投资者可能面临得不到预期的收益甚至亏损的危险，这种危险就是证券投资风险。

股票是证券的一种。在这一学期的学习中老师也是主要以实战模拟炒股让我们体会到了证券投资的高收益和高风险，下面主要谈谈自己在模拟炒股中的一些个人经验和体会：

我的炒股体会：

这个学期有幸学习了《债券操作理论与实务》这门课程，让我了解了债券市场上的种种投资方式，知道了其中的一些术语，通过老师的讲解，在加上自己模拟炒股中个人一点点的摸索与总结，得到了不少收获，尽管这一点点经验很肤浅，但我还是想和大家交流，现在我就对这学期的炒股经历写一些心得吧。

1、不要买自己不熟悉的股票，选择几支股票坚持每天观察其走势，关心该公司的一切公告信息，运用专业知识判断公司的生产经营状况以及发展前景，再决定是否买进。

2、要树立一个正确的投资理念，充分了解一只股票的投资价值，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制仓位，尽量不满仓，设定止损，到了止损位就坚决止损。买卖股票不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。

3、要锻炼良好的心里素质。要沉重冷静分析，相信自己的判断力，保持五分乐观七分警觉。在形势不利的时候及时抽身而退,从而最小化降低损失。这一点在股市中显得尤为重要，但恰恰却是最难做到的。

马克吐温说过：70％的人宁可死也不愿意思考，20％认为自己在思考，10％的人真正在思考，这和平常股市里的7赔2平1赚有异曲同工的妙处。真正赚钱的人，往往是那种会独立思考，心理素质又高的人。

4、作为初入此道的新手，一定要看准和坚持。不要频繁换手，我们没有时间也没有精力关注股市变化。

5、一般来说，模拟炒股的成绩一般都会远强于实战的成绩，这个原因，从深层次分析，就是人性的弱点问题。运动场上，有人在训练中能破历史记录，但是在残酷的赛场上，却容易发挥失常。这是现场压力，和人性中的意志脆弱导致的。人性的弱点是人类最难克服的，反映到股市里，就是五个字：贪婪与恐惧。

当然，尝试了模拟炒股我深切体会到模拟和实战是完全不同的两个概念。就如同联系打靶和战场上实战的区别一样，也如同运动员平时训练，与运动会赛场上竞技的差别。内在的区别在心理层面上。两个字：心态。

模拟炒股，一个“模拟”，就回避了“恐惧”这个经常折磨股民的大问题，心理问题。模拟是假的，即便输了，也只是损失一点点虚拟得东西（包括荣誉，面子）而已，当然，他也不会将你变成百万富翁，亿万富翁。这个（真实的盈亏）压力没有了，发挥自然会出色一些。有些强势股，实战不敢追，模拟就敢追了。有些弱势股，也敢于挥刀止损了。还有技术能力，一个技术理论炉火纯青的高手，如果不能做到摈除情绪干扰，摈除技术之外的其他东西，比如幻想，侥幸心理，则在实战方面，很可能就是一个理论一套一套，实战根本不行的伪高手。这样的高手，我在各个QQ群里着实遇到过不少。

所以假的和真的炒股，天壤之别。高人说过：做股票，做的其实不是股票，最终做的，还是人，是你自己。综上所述，我认为这一学期学习了证券投资，加上实践操作，收获了不少，让我在这一段实践操作中认识到该怎样盈利，该从哪方面看问题，该怎样克服自己的缺点，虽然自己的结论多么肤浅，但我最起码知道入市所应该具备的条件与素质，并且自己对证券投资的爱好给自己不断探索做了催化剂，投资方面，要时刻保持一颗清醒的头脑，市场瞬息万变，时刻获得最新的消息并作出最理性的判断是很难的，我们必须有一个良好的心理素质，坚持自己的原则。我认为炒股要看自己的技术，还要看自己的心态，还要看自己对事情的分析，看自己对股市的远见，这犹如我们做人一样，犹如我们为人处世一样，你要以一种好的心态努力去做一件事。

好的，总结就总结这么多，由于本人水平真的有限，所以很多素材都是来自网上查找，但是大体思路按照本人意愿和实际操盘而来，所以只能总结这么多。希望有机会还会选修这门课。

2011年11月

第三篇：如何做证券投资分析 心得

如何成功做证券投资 心得 目录：

-为什么要做好证券投资分析-我国目前证券市场状况-我国目前经济发展模式-我国目前的经济格局

-投资是一个过程，而不是等待一个结果

-风险控制应放在投资的第一位-两种选股方法为你保驾护航

如何做证券投资分析，证券投资分析作为一项系统性的思维过程。它为管理层的决策和投资者实战操作提供决策的依据。为什么要把如何做证券投资分析单提出来讲呢？ 我想有以下几个原因：

1、我国证券市场状况与欧美国家的成熟市场不一样；

2、要在我国证券市场获得成功必须具备投资与投机的智慧；

3、我国的经济发展模式存在着结构性的问题，产业结构分布欠合理。

4、我国的大众投资者长期处于弱势地位。综合以上几点，我觉得我有必要和责任与大家分享一下我的投资经验和心得，希望对我们的投资者有一定的帮助，不足之处，望指出再加以修正。

这里就就细论一下我国证券市场为什么与欧美国家不同呢？首先，欧美国家的证券市场从萌芽到发展相对成熟大约经历了200多年的历史，有以下那么几个特点：

1、监管

当局严刑律法，制度相对完善；

2、公司治理制衡相对合理，股权分布相对大众（当然，国外投资者的投资方式主要集中在基金）;

3、股权分臵较为合理；

4、经济发展模式较为成熟;

5、金融改革趋向稳定，可投资渠道较为系统。以上几点决定欧美的资本市场发展较为完善，而且相对合理，因此，他们有一个相对对大众有利的投资环境。据统计欧美市场投资者（侧重股票）通过对基本面的分析而作投资决策的占到了70%左右，而且都能分享到国明经济发展带来的果实。反过来纵观我国的资本市场，从1990——1991，上交所和深交所依次成立，初步计算我国证券市场成型也就是20年左右的时间，无论是监管层面、上市公司治理结构、投资者构成结构、投资者的投资意识和理念，可以说依然处在初级阶段，很多制度都是在发展中慢慢诞生，一系列滞后才总结的经验，才形成的管理制度都还存在一定的缺陷和不足。很多先知先觉的机构投资者抓住管理上的死角，加上信息的不对称性从而让大众投资者蒙受损失。因此，我国证券市场是一个投资与投机并存，投机占主导地位的市场。所以说，要在证券市场投资取得成功必须具备投资于投机的智慧。理解了我国证券市场的目前状况，还应该把握我国经济与政治之间的问题。按西方经济学的角度来讲，政治是为经济服务的，因此，欧美国家是经济主导政治，也就是说，国家的政策对经济的影响没有我国这么剧烈，同样证券市场 的反应也不想我们A股这么敏感。要明确的一点就是：“要做好证券投资就应该把握经济走向，把握经济走向就应该对国家施行的每一项政策进行研究，达到对政治走向的敏锐度，再联想国家为何要实行这个政策，下一步又该施行什么样的政策，经济会跟着政策走向何方”。当然这个观点考虑的东西相对宏观，而且对中小投资者来说相对空洞。让我们接着讨论下一个问题，我国目前的经济结构我发展模式和产业结构。

目前，我国经济经历了改革开放30多年一个发展过程，应该肯定的是我们取得了举世瞩目的成绩，GDP连续十几年取得了高速稳定的发展，香港、澳门采取的“一国两制”，根据不同地区的状况实行特区制，自治制。截至目前，医疗措施和农村福利等一系列问题在政府的一系列政策组合拳下得到了很好的改善，综合国力有了很大的提高。但从人均、结构上来讲，我国的经济发展事业事实上才真正启航。目前，我们依然属于一个以制造业为主的国家，经济依然处于粗放型发展的阶段，很多技术和人才依然相对匮乏。经济贡献严重依赖于出口，国民消费方面的不足一直是经济发展三驾马车中的薄弱环节，投资也主要集中在国家对公共基础设施方面。其次，所谓的制造业大国决定了我们处在产业链的最底层。因此，近期国家提出了产业升级，海南的国际旅游岛建设，新疆的能源战略基地建设、、、、。

当然，讲了这么多关于我国证券市场状况，我国经济发展的模式以及当前国家经济发展面临的问题。不是为了非得挑出我国目前哪些方面存在问题，哪些方面需要弥补，重要的是让大家把握好投资的方向。以目前经济形势看，“能源、地产、建筑、医药、环保、消费、农业等行业未来几年内都会因为人口红利的原因有所表现，可做中长线布局”。为什么呢？从当前情况来分析，目前中国人口的人均比重占的最大的在30岁左右，“30岁是个人财富创造力最强的时候”。也就是说，在没有重大事件出现的情况下，中国经济至少十年都会“保八”增长下去。因此，我们的股市作为经济晴雨表也会做出乐观的反应，A股中长期趋势我们依然持乐观态度。但是，如钢铁、纺织、粗放产品制造业等，中长线就该加以回避，一个是因为这些行业处于衰退期，另一个是我国的产业升级将逐步淘汰这些产能过剩行业，政策上难以得到国家政策上的支持。那么短期内我们又该怎样看待现在的市场呢?怎样去为我们的短期投资进行布局呢？

我想可关注几个板块。地产，地产对于现在我们这样一个发展中国家来说，其对国民经济的贡献至关重要，牵涉着有关地产的上下游行业;国家虽然对地产过热在政策方面进行了相当程度的调整，但考虑牵连甚广，我相信在利空出尽的情况下，地产股利空出尽在未来的一段时间之内都会有不俗的表现。能源，所谓“得能源者得天下”，能源对于一个热点问题，未来很长一段时间内都会成为经济发展的棘手问题，尤其是新能源（核能，生

物能，太阳能，风能），新疆区域内的能源上市公司更应该予以重点关注，未来一段时间依然会有不俗的表现。例如：前段时间锂电池概念的上市公司都有不错的表现，德赛电池（000049）。当然还有低碳概念，节能环保概念的一些上市公司也值得关注。医药，作为民生的一重大行业，未来，甚至几十年，我们医疗体系的健全，以及随着我们生活质量的提高，对医疗的依赖性会与日俱增，医药，作为中长期投资布局不可或缺。当然还有节能环保，低碳概念等股票都应该加以关注，这里就不一一说明，有兴趣的投资者我们可以再细论。

熟悉了市场状况，投资方向，那么我们还应该为投资作息什么样的准备呢？要大家重点注意的是“投资是一个过程，而不是一个结果”。我们很多投资者都存在一个问题，那就是把投资股票视为：通过K线技术选出一只股票，买进然后就给自己制定一个目标价位等着伺机卖出。深套了就等着，盈利了也也没找着合适的卖出机会，试想，这样这样做不是很被动吗？我想说的是这样做的投资者很多，这样不是在做投资，而且这样的投资基本上也都没有盈利。他们买一件一千元的衣服，那么试想我们做十万元的投资为何就不能付出100倍的时间去为我们的投资决策做准备呢？投资是一个过程，而不是盲目的去等待一个结果，切记！因此，我觉得有必要对投资的过程及必要条件做些阐述。投资必备的四个条件：资金、知识、经验、心理素质。其中资金和知识是投资必须的两大前提，前期投资资金的多少可能

不重要。但要做证券投资，证券方面的基本知识就必须具备，有了这方面的知识，用少量资金去做投资，慢慢的在投资过程中去总结经验，慢慢去磨练心理素质。这样对这个市场有一个系统性的了解后，我们再加大投资布局，那么投资的风险就相对较小，获取收益的可能性就更大，收益率也会更高。但必须正视一个投资误区，“投资就是为了赚钱”的误区。不错，来这个市场投资是为了赚钱，但无论何时你都应该清醒的认识到：“做投资控制风险永远是第一位”，为什么这样说呢？经常我听到股民常说的一句话就是“辛辛苦苦几十年，一亏回到解放前”，怎么去解读这句话的含义呢？其实最重要的原因就是没有注意风险控制。这个市场永远都存在一个“二八”定律，简单的理解，即赚钱的人就两个人，亏欠的有八个人，因此我们要赚钱就必须用常人不用的分析方法，比常人用在投资上学习的时间要多，具备常人不具有的心理素质，这样我们才会才股海中立于不败之地。有句话叫做，“潮退了，才知道谁在裸泳”。所以我们为了防止这一切的发生，就必须时时谨记“投资，控制风险永远是第一位”!那么怎样去控制风险呢？关于控制风险有很多形象行的说法，如“不要把风险放在一个篮子里”。我想在此修正一下，“把鸡蛋都放在好的篮子里”。这就需要我们对股票有一个深入的认识，建立一套很好的选股系统就成为必要。

从我个人的理解来看，股票的价格受四要素影响。即市场资金，市场心理，惯性原理，成本原理。而这四个要素都离不开

宏观经济，中观行业，和公司的基本状况的分析。因此催生了两大选股方法,第一种我们称为“自下而上的选股方法”，选股步骤为：“技术面选出短期内可介入的股票——查看该上市公司的基本状况——该上市公司的经营业务是不是不是符合相关产业、行业的支持——宏观经济层面是否利于该公司日后的经营发展”。所谓第二种选股方法我们称为自上而下的选股方法：“研究宏观经济走势——研究国家出台的行业政策、产业政策、区域政策锁定要投资的行业——从锁定的行业中锁定相关的上市公司——具体研究各公司的经营状况——确定所要投资的个股”。这里我们先讲一下第一种选股方法，第一种选股方法一般适用于较为理性的投资者，因为很多投资者容易让自己进入所选择股票的误区。我们侧重讲第二种选股方法，自上而下的选股方法，相比第一种来说它是准确率相对较高的选股方法，它避免了投资者通过技术选股后得出要购买那一只股票的“印象性错误”，所谓印象性错误就是当我们选出一只股票后，虽然会去通过各种信息去印证自己的判断，但因为“印象良好”，导致我们无形当中去寻找这支股票的光环，从而导致投资决策出错。通过自上而下的选股方法，我们就可以逐层分析，不但能丰富我们证券投资方面的信息知识，而且一切都以事实为依据，配合相应的技术分析，找到合适的个股介入机会，从而减少投资主观性的错误。不断完善一个系统性的分析系统，我们就能在投资是那个得心应手，运筹帷幄，决胜千里！

本文是根据我这些年的投资经验总结而成，因时间仓促，和阅历有限，不足之处，望与我交流，指出不足。

海通证券马贤顺2010-8-2

第四篇：证券投资技术分析实验报告三

实 验 报 告 三

实验课程名称

证券投资技术分析

班 级

学 号

姓 名

指 导 教 师

实验名称：证券投资基本分析与技术分析方法实践

1、预习要求：证券投资基本分析法的理论基础及其基本思路；宏观分析、行业分析、公司分析的基本方法和原理；证券投资技术分析法的三大假设前提、价量关系、技术分析的基本方法。

2、实验目的：

（1）理解基本分析方法的本质，证券价格与其内在价值的关系；（2）掌握宏观分析、行业分析、公司财务分析的基本方法和原理；（3）理解技术分析方法的本质，了解技术分析和基本分析的关系；（4）掌握K线图分析法、趋势分析法、形态分析法、技术指标分析法；（5）学会综合运用证券投资基本分析方法和各种技术分析方法进行证券投 资对象和投资时机的选择，进行模拟证券交易。

3、实验内容及要求：

（1）利用互联网查找相关资源，了解影响证券市场行情的宏观经济信息、政策信息和行业信息、公司信息；

（2）学会查看证券F10资料（或信息地雷），以便了解上市公司相关信息；（3）选取在上海或深圳证券交易所上市的一家公司，综合运用证券投资基本分析方法和各种技术分析方法进行证券投资分析, 写出投资分析报告。具体要求如下：①基本面分析应包括宏观经济分析、行业分析、公司财务分析；技术面分析可从K线图分析法、均线分析法、形态分析法、技术指标分析法等方法中至少选取两种方法进行分析；②结合基本面分析和技术分析的结果，对未来行情进行预测,做出投资决策，包括买入的时间段或价格区间、止损点和止盈点的设置依据等内容。

（4）对整个学期的模拟交易进行总结，可以写成功完成投资计划的体会，也可以分析投资失败的原因及教训，并附上有效的模拟交易帐号、密码。

4、实验过程记录：

一、股票投资的基本面分析

（1）宏观经济分析

1.货币政策：2013年继续实施稳健的货币政策，发挥货币政策逆周期调节作用，广义货币M2预期增长目标拟定为13%左右，保持货币信贷合理增长，适当扩大社会融资规模。一是健全宏观审慎政策框架，发挥货币政策逆周期调节作用。二是促进金融资源优化配置。三是守住不发生系统性和区域性金融风险底线。

2.财政政策：实施积极的财政政策，更好地发挥积极财政政策在稳增长、调结构、促改革、惠民生中的作用。一是适当增加财政赤字和国债规模。二是结合税制改革完善结构性减税政策。三是着力优化财政支出结构。继续向教育、医药卫生、社会保障等民生领域和薄弱环节倾斜，严格控制行政经费等一般性支出，勤俭办一切事业。中央预算内投资主要投向保障性安居工程，农业、水利、城市管网等基础设施，社会事业等民生工程，节能减排和生态环境等领域。四是继续加强地方政府性债务管理。妥善处理债务偿还和在建项目后续融资问题，积极推进地方政府性债务管理制度建设，合理控制地方政府性债务水平。

3.汇率政策：我国目前实行的是以市场为基础的汇率制度、单一汇率制度、有管理的浮动汇率制度。现阶段的人民币汇率政策，有以下三个特点：保持人民币汇率在合理、均衡水平上的基本稳定。

4.经济总体情况：总体上，平稳增长。上半年国内生产总值同比增长7.6%，其中一季度增长7.7%，二季度增长7.5%，经济增速连续5个季度稳定在7.5%左右的区间。着力扩大有效内需，消费的基础性作用和投资的关键性作用得到较好发挥。“十二五”规划确定的重点建设项目积极推进，不断激发民间投资积极性，固定资产投资增长20.1%，其中民间投资增速达23.4%。经济增长主要依靠内需拉动，最终消费和资本形成对经济增长的贡献率达99.1%。居民消费价格除2月份受春节等因素影响，其余月份涨幅均在2—3%；上半年同比上涨2.4%，涨幅同比回落0.9个百分点。

（2）行业分析

医药工业是一个公认的国际性行业，在各国的产业体系和经济增长中有着举足轻重的作用。随着经济全球化的进一步发展，我国医药行业有了长足的发展，是最近十余年以来发展最快的行业之一，呈现一派欣欣向荣的景象。1.行业的生命周期

从行业的生命周期来看，生物制药行业还处于成长期，新行业的产品经过广泛的宣传和消费者的试用，逐渐以其自身的特点赢得了广大消费者的欢迎和偏好，市场需求开始上升，但是同时也出现了生产厂商和产品相互竞争的局面，这种状况的继续将会导致生产厂商随着市场竞争的不断发展和产品产量的不断增加，使得市场的需求日趋饱和。所以生产厂商必须依靠追加生产、提高生产技术、降低成本、研制和开发新产品的方法来争取竞争优势。

2013 年1-6 月，医药行业实现收入9492.90 亿元，同比增长19.60%；实现利润916.90 亿，同比增长16.60%。今年2、3 月，医药行业利润增速超过收入增速，主要与去年同期两月基数较低有关。4月以后利润增速再次低于收入增速，显示行业经营状况改善势微。近几年，受国家对医药投入加大影响，医药行业收入保持20%以上的高增长。虽然今年国家对医疗卫生事业仍会不断投入，且年初公布的2013 年预算投入增速同比提高10 个百分点。但由于医保控费预计将更加严格；2013 年下半年基药和医保招标将陆续展开，企业产品面临一定的降价压力，而如果反商业贿赂大面积推开，医药行业的收入利润增速将面临近一步下滑。我们预计行业的收入增速将维持20%左右，而利润增速受成本提高、费用率提高的影响，全年增长水平预计将维持在15-18%。总而言之，医药行业正处于高速发展的成长期，短中长期都存在较好的投资机会。

2.公司的行业竞争力

山东东阿阿胶在同业排名中处于前十，营业收入在30位，竞争力较强。

但是其市盈率水平较好，在同业中在16位，而总市值也在前十位，可以看出，这家公司处于同业较为领先地位，排名较为靠前，说明该股份具有明显的竞争优势，增长势头强劲。主营业务收入53.24%与净收益率18.51%，均有不俗的表现。可以相信，净利润与主营利润的同步增长，将使得公司未来的发展前景良好。

3.行业的市场前景

我国对医药行业的支持力度和改革力度在不断增强，2012年出台的《医药工业“十二五”发展规划》将生物制药作为我国的战略性新兴产业，此外《“十二五”期间深化医药卫生体制改革规划暨实施方案》也提出“十二五”期间政府医药卫生体制改革投入力度和强度要明显高于2009-2011年。而当前“十二五”乃至“十三五”将成为医药行业发展的关键时期，也将是行业大有可为的战略机遇期，可以说“前景美好，令人期待”。

（3）公司财务分析

1.公司概况：

东阿阿胶公司于1996年成为上市公司，同年7月29日“东阿阿胶”A股股票在深交所挂牌上市，系国内最大的阿胶及系列产品生产企业。隶属央企华润集团。公司下辖一个核心公司，17个控股子公司，现有员工5600余人，总资产36余亿元，总市值300多亿元，生产经营中成药、保健品、生物药、药用辅料、医疗器械等6大产业门类的产品百余种，阿胶年产量、出口量分别占全国的75%和90%以上，远销东南亚各国及欧美市场；复方阿胶浆为国家保密品种、全国医药行业十大名牌产品、全国十大畅销中药、名列全国扶正药第五，畅销全国30年，累计销量超过120亿支。

2.公司的偿债能力

短期偿债能力主要是指企业流动资产及时足额偿付流动负债的能力。具体到相关的财务指标主要包括：流动比率、速动比率、现金比率、流动负债经营活动净现金流比等。流动比率大约稳定在3到5左右，速动比率都维持在1以上，总的来讲近期东阿阿胶的短期偿债能力维持在一个较稳的水平。

长期偿债能力分析，是指企业偿还长期负债的能力，它不仅取决于企业在长期内的盈利能力，还取决于企业的资本结构。具体到相关的财务指标主要包括：资产负债率、产权比率、现金负债比。东阿阿胶的资产负债率和产权比率，负债只占资产的17%，股东权益的比重将近是负债的四倍左右。这表明东阿阿胶对债务的依赖程度是较低的，也即企业的长期债务较少。当然这从一个方面就表明其长期偿债能力是较强的。

3.公司的盈利能力

营业利润率是反映企业盈利能力的一项重要指标，这项指标越高，说明企业从营业收入中获取的利润的能力越强。影响该指标的因素较多，主要有商品质量、成本、价格、销售数量、期间费用及税金等。从表中我们可以看出主营业务利润率近三季度以来不断增加，这也说明东阿阿胶的经营方向和产品结构符合现有市场需求，增强市场竞争力，体现了东阿阿胶日后较好的发展潜力。

4.营运能力分析

通过杜邦分解图来分析公司的ROE构成并说明公司的盈利能力，就2013年第二季度与第三季度相比，由于总资产周转率的上升，从而净资产收益率上升，总资产收益率也随之上升。可见当主营业务利润率较稳定时，总资产周转率是影响净资产收益率上升的直接原因。

二、技术分析

（一）K线形态分析法

2012年12月份初，股票到达最低点36.82元每股，即K线图中起点部分。而后至2013年1月底，K线图此处出现倒垂线，股价逐渐回升，并在震荡中不断上升，其中1月份中旬更是不断攀升，到达44.05元每股。

2013年2月至3月底，这期间呈现矩形的整理形态，此时的股票价格在两条横着的水平直线之间波动，在一直做横向延伸的运动，矩形在形成之初，多空双方全力投入，但由于该股份原来的趋势是上升趋势，所以经过矩形整理之后继续原来的趋势，多方占优，价格向上突破矩形的上界，股价继续上升。从而冲破之前一月份说到达的最高价格，每股达到53.92元。

2013年3月底到达新高度后持续下跌股价，至4月8号时出现三白兵，是一个看涨的信号，个人看法增持或者买入。之后至5月初该股票略有升高。

但是而后因为大盘的影响，该股票震荡中不断下跌，6月股价下跌严重，到7月初下跌趋势结束，突破压力线预示着股价有着强大的外来力量帮助，股价开始升温。

该股票在震荡中回升至8月中旬后，在8月16日到十月中旬出现一个双重底(w底)的反转形态。出现W底之后，股价立即收出一根强势的大阳线，股票强势上涨。

此后股票到11月初，k线又出现一个明显三白兵，预示着买入，11月中旬股票有回温迹象，但是涨幅不是很大，直到11月底才有较大的涨幅。而到12月初，该股又一次出现三白兵，可以说，现在是买进的好机会。

三、模拟交易总结

（一）模拟炒股的过程

（二）通过模拟获得的心得

作为模拟操作者，我最主要的目的并非是赚多少，而是通过实际接触，熟悉股票交易的各个流程，运用书本上的理论知识进行分析，学以致用，通过这些模拟操作，积累了一些实际经验，更重要的是学会了对所学知识的运用，也启发了自己对这个市场的思考和关注，激发了学习的兴趣。对股票的基本分析和技术分析并不是很到位，但这并不妨碍我们从这样的学习方法中获得许多买卖股票的经验和心得：

首先，做一名理性的投资人，读懂公司的公开信息特别是其财务信息，找出公司的经营能力及增长性，预测好公司未来的状况，是帮助我们选择好股票的基础，但是光有这个是不够的，股票价格总是不断变化，要想股票赚钱还得找到合适的买入卖出点，这就需要对股票进行一定的技术分析，利用投资理论与我们市场结合的特点灵活运用。其次，对市场各大要素及相互关系的正确理解是快速看盘的关键，利用市场要素的各种排序功能是最好、最快的专业化看盘方法。最后，盲目的集中或滥用分散都是对资金的滥用。集中持仓，精心判别目标股的做盘细节，用心来操作才是专业选手最为重要的资金管理和实战操作进出原则。风险。

通过课堂学习及模拟操作，明显的感觉到自己信息量太少，平时对这个市场的关注也不够，对信息敏感度度不高，也很少去思考现今中国市场上所出现的种种经济现象其背后的推动因素是什么。故在以后的学习生活中需做个有心人，养成关注这个市场、积极思考的好习惯。

第五篇：证券投资分析

2011年证券从业资格考试《证券投资分析》新教材大纲变化情况如下：

第一章证券投资分析概述

大纲变化的有：熟悉我国证券市场现存的主要投资方法及策略；掌握量化分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。

第二章有价证券的投资价值分析与估值方法

大纲新增：熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型。

第三章宏观经济分析

大纲新增：熟悉CPI的计算方法以及PPI与CPI的传导特征，汇率制度。

第四章行业分析

大纲新增：熟悉产业价值链概念。

第五章公司分析

大纲新增：熟悉股东权益变动表的含义、内容、格式、编制方式。熟悉公司重大事件的基本含义及相关内容。

第八章金融工程学应用分析

大纲新增：熟悉alpha套利的基本概念、原理。

第九章证券投资咨询业务与证券分析师、投资顾问

大纲变化：章名改了，大纲要求也不一样。

第六章和第七章大纲无变化