第一篇:2011年3月证券从业资格考试基础知识真题及答案
2011年3月证券从业资格考试<证券市场基础知识>真题及答案
一、单项选择题(每题0.5分,共30分,以下备选答案中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)
1.在深圳交易所中小企业板块中,()是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。
A.运行独立
B.监察独立
C.代码独立
D.指数独立
2.下列属于深证交易所的综合指数的是()。
A.深证成分股指数
B.深证A股指数
C.深证综合指数
D.深证B股指数
3.下列关于地方政府债券的论述,正确的是()。
A.地方政府债券通常可以分为一般债券和普通债券
B.收益债券是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券
C.普通债券是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券
D.地方政府债券简称“地方债券”,也可以称为“地方公债”或“地方债”
4.我国主权财富基金的发端是()。
A.中国投资有限责任公司
B.中国国际金融有限公司
C.QFII
D.QDII
5.收入型基金以获取()为目的。
A.基金资产的长期稳定增值
B.当期的最大收入
C.投资组合的债券中得到适当的利息收益
D.获取稳定收益
6.以下不属于证券交易所会员大会的职权的是()。
A.制定和修改证券交易所章程
B.选举和罢免会员理事
C.审议和通过理事会、总经理的工作报告
D.制定证券交易价格
7.当未来市场利率趋于下降时,应选择发行()。
A.长期债券
B.短期债券
C.不确定
D.中期债券
8.债券发行的定价方式以()最为典型。
A.累积投标询价
B.上网竞价
C.公开招标
D.协商定价
9、金融期货不包括()。A.外汇期货 B.利率期货 C.股权类期货 D.货币期货
10.证券公司自营业务的最高决策机构是()。A.公司总经理 B.自营业务部门 C.公司投资决策机构 D.董事会
11.在上市公司的税后利润中,其分配顺序是()。
A.公积金和公益金、优先股股息、普通股股息、盈余公积金
B.公积金和公益金、优先股股息、盈余公积金、普通股股息
C.盈余公积金、公益金、任意公积金、优先股股息、普通股股息
D.公积金和公益金、普通股股息、优先股股息、盈余公积金
12.履约担保的标的证券数量等于()
A.权证上市数量×行权比例×担保系数
B.证上市数量+行权比例+担保系数
C.权证上市数量-行权比例-担保系数
D.权证上市数量÷行权比例÷担保系数
13.保险公司次级债的期限为()。
A.2年以上
B.3年以上
C.5年以上(含5年)
D.10年以上(含10年)
14.按()划分,结构化金融衍生产品分为利率联结型产品、股权联结型产品(其收益与单只股票,股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。
A.联结的金融基础产品
B.收益保障性
C.发行方式
D.价格决定方式
15.双重交易机制是()的重要特征。
A.存托凭证
B.证券交易所交易基金
C.认股权证
D.备兑凭证
16.债券是实际运用的()证书。
A.虚拟资本
B.真实资本
C.要式证书
D.证权证书
17.一般情况下,下列关于基金管理费的说法,不正确的是()。
A.基金管理费是指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用
B.基金规模越大,基金管理费率越高
C.基金风险程度越高,基金管理费率越高 D.我国债券基金的管理费率一般低于股票基金 18.债券发行注册制的核心是()。A.质量控制原则 B.数量控制原则 C.实质管理原则 D.公开原则
19.公开披露的基金信息不包括()。
A.基金招募说明书、基金合同、基金托管协议 B.基金份额申购、赎回价格
C.涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼 D.基金管理人的资产
20.公司型基金通过()选举董事。A.董事长 B.公司员工 C.股东大会 D.证监会
21.股权类产品的衍生工具不包括()。
A.股票期货
B.股票期权
C.股票指数期货
D.货币互换
22.外国债券的发行一般由()的金融机构、证券公司承销。
A.投资者所在国
B.发行者所在国
C.发行地所在国
D.第三国
23.当股份公司因解散或破产进行清算时,优先股股东可优先于普通股股东分配公司剩余资产,但一般是按优先股票的()清偿。
A.份额
B.固定股息率
C.市值
D.面值
24.股息率可调整优先股票的股息率的调整一般随()的变化作调整。
A.公司经营状况
B.银行存款利率
C.普通股股息
D.股票市场市盈率
25.在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票是()。
A.B股
B.H股
C.红筹股
D.H股
26.外国证券机构直接从事B股交易的申请可由()受理。A.证券交易所 B.国务院
C.国家外汇管理局 D.中国证监会
27.股东大会是股份公司的权力机构,由()组成。A.持股5%以上的股东 B.公司高级管理人员 c.全体股东 D.全体员工
28.如果市场是有效的,则债券的平均收益率和股票的平均收益率()。A.大体保持相对稳定 B.保持相对的关系 C.两者没有任何关系 D.大体保持相等的关系
29.通常所说的“金边债券”是指()。A.政府债券 B.企业债券 C.金融债券
D.以金融储备为担保而发行的债券
30.可转换公司债券享受转换特权,在转换前和转换后的形式分别为()。A.公司债券、股票 B.股票、公司债券 C.股票、股票 D.债券、债券
31.我国在国际市场已发行的金融债券的最长期限为()年。
A.5
B.8
C.12
D.15
32.依据我国《证券投资基金法》规定,基金管理人的职责之一是()。
A.出具基金业绩报告,并提供详细的基金托管情况
B.负责办理基金名下的资金往来
C.安全保管基金的全部资产
D.及时向基金份额持有人分配收益
33.假设某基金持有的某三种股票的数量分别为l0万股、50万股和100万股,每股的收盘价分别为30元、20元和10元,银行存款为1000万元,对托管人或管理人应付未付的报酬为500万元,应付税金为500万元,则基金资产净值总额为()万元。
A.2200
B.2250
C.2300
D.2350
34.()是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换
支付浮动利率和固定利率的远期协议。
A.远期利率协议
B.远期汇率协议
C.债券类资产的远期合约
D.股权类资产的远期合约
35.金融互换交易的主要用途是改变交易者()的风险结构,从而规避相应风险。
A.资产和负债
B.资产
C.负债
D.资产或负债
36.金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度,交易者均以()为交易对手。
A.买方
B.卖方
C.期货经纪公司
D.交易所(或期货清算公司)。
37.为政府、金融机构和企业提供筹集资金的渠道是()的基本功能。
A.同业拆借市场
B.回购协议市场
C.证券流通市场
D.证券发行市场
38.根据契约,对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促是()的权力。
A.证券公司
B.证券业协会
C.证监会
D.证券交易所
39.在计算股份指数时,先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数,这是股票价格指数计算方法中的()。
A.计算期加权法
B.基期加权法
C.综合法
D.相对法
40.从财务风险的角度分析,当融资产生的利润大于债息率时,给股东带来的效应是()。
A.资本收益
B.收益减少
C.资本损失
D.收益增长
41.我国证券公司设立子公司,实行()。
A.审批制
B.注册制
C.报备制
D.备案制
42.证券公司应当自领取营业执照之日起()日内,向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。
A.5
B.7源:www.xiexiebang.com
C.10
D.15
43.下列关于证券公司的分类监管制度的说法,正确的是()。
A.以净资本为基准
B.以扶优限劣为核心
C.以提高风险管理能力为目的 D.以市场准人和监管措施为依据
44.《证券发行与承销管理办法》规定,目前在深圳中小企业板公司的首次公开发行过程中,发行人及其保荐机构可以通过()直接确定发行价格。
A.累计投标询价
B.初步询价
C.静态市盈率
D.动态市盈率
45.股份公司申请上市的,其股本总额不得少于()万元。
A.500
B.1000
C.2000
D.3000
46.股份有限公司将法定公积金转为股本时,留存的该项公积金不得少于注册资本的()。
A.10%
B.15%
C.20%
D.25%
47.()负责证券投资者保护基金筹集、管理和使用。
A.社保基金理事会
B.证券业协会
C.中国证券投资者保护基金有限公司
D.中国证券登记结算机构
48.指数基金比较适合于数额较大,风险承受能力较低的()投资。
A.社会闲资
B.对冲基金
C.激进的投资者
D.社保基金
49.投资者在买卖封闭式基金时,在基金价格之外要支付的费用为()。
A.手续费
B.印花税
C.申购费
D.赎回费
50.基金管理费费率大小,通常()。
A.与基金规模成反比,与风险成正比
B.与基金规模成反比,与风险成反比
C.与基金规模成正比,与风险成正比
D.与基金规模成正比,与风险成反比
51.按照我国现行规定,以下不属于证券投资基金投资对象的是()。
A.上市交易的股票
B.期货
C.上市交易的国债
D.上市交易的企业债券
52.除交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型期权通常被称为()。
A.现货期权
B.期货期权
C.看跌期权
D.奇异型期权
53.股票价格指期货数的出现主要是为了规避()。
A.市场风险
B.违约风险
C.系统性风险
D.非系统风险
54.国债基金的收益率易受货币市场利率的影响,一般影响机制是()。
A.货币市场利率下调时,国债基金的收益率下降
B.货币市场利率上升时,国债基金的收益率上升
C.货币市场利率上升时,国债基金的收益率下降
D.货币市场利率下调时,国债基金的收益率不变;只有货币市场利率上升时,国债基金的收益率才变
55.根据相关规定,上市公司非公开发行股票,发行对象均属于原前千名股东的,可以由上市公司()。
A.代销
B.包销
C.倾销
D.自销
56.拉斯贝尔加权指数是指()。
A.基期加权股价指数
B.计算期加权股价指数
C.简单算术股价指数
D.几何加权股价指数
57.沪深300指数的计算采用(),按照样本股的调整股本权数加权计算。
A.除数修正法
B.派许加权法
C.市值总价加权法
D.加权平均法
58.关于私募证券,下列说法正确的是()。
A.发行人通过中介机构发行
B.审查条件严格,投资者也较少
C.证券发行的对象是少数特定的投资者
D.采取公示制度
59.关于股票的清算价值,下列说法正确的是()。
A.股票清仓时,股票所能获得的出售价值
B.股票的清算价值应与账面价值相等
C.股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值
D.公司破产清算时,其发行的股票的交易价值
60.在一般国家,社保基金分为两个层次:其一是国家以()形式征收的全国性基金;其二是由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的()。
A.社会保障税;社会保险基金
B.社会保障税;企业年金
C.社会保险基金;社会保障基金
D.社会保险基金;企业年金
二、多项选择题(每题l分,共40分,以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求,多选、少选、错选均不得分)
1.特殊类型基金包括()。
A.系列基金
B.基金中的基金
C.保本基金
D.交易型开放式指数基金
2.证券、期货投资咨询人员在报刊上发表投资咨询文章时,必须注明()。
A.机构地址
B.个人真实姓名
C.机构联系电话来源:www.xiexiebang.com D.机构名称
3.根据基础资产划分,常见的金融远期合约包括()。A.远期汇率协议
B.债权类资产的远期合约 C.远期利率协议
D.股权类资产的远期合约
4.我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是()。A.不可上市流通 B.可上市流通 C.可挂失 D.可记名
5.资产证券化的有关当事人包括()。A.信用增级机构
B.资金和资产存管机构
C.特定目的机构或特定目的受托人 D.原始权益人
6.国际证监会组织公布的证券市场监督目标()。A.保证证券市场的公平、效率和透明 B.稳定市场价格 C.降低系统性风险
D.保护投资者
7.我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司增资的方式有()。A.向原股东配售股份
B.向不特定对象公开募集股份 C.非公开发行股票
D.发行可转换公司债券 8.金融互换可分为()。A.利率互换 B.股权互换 C.货币互换 D.信用互换
9.期货价格克服了分散、局部的市场价格在()的局限性 A.时间上 B.空间上 C.数量上 D.质量上
10.下列既可以是证券发行人,也可以是证券投资者的是()。A.政府机构 B.保险公司 C.商业银行 D.个人
11.股票发行市场的主要参与者是()。A.股票承销商 B.股票发行者 C.股票投资者 D.证券业协会
12.固定收益证券综合电子平台所交易的固定收益证券包括()。A.ETF B.公司债券
C.分离交易的可转换公司债券中的公司债券 D.国债
13.外国债券一般是由发行地所在国的()承销。A.证券公司 B.几家大银行 C.金融机构 D.中央银行
14.契约型基金与公司型基金的区别主要在于()。A.投资对象不同
B.基金的营运依据不同 C.投资者的地位不同 D.资金的性质不同
15.股权类产品的衍生工具的种类包括()。A.股票指数期权 B.股票指数期货
C.股票期权 D.股票期货
16.固定收入型基金的主要投资对象是()。A.债券 B.普通股 C.优先股 D.期权
17.中国证监会对申请设立子公司的证券公司在()等方面提出了审慎性要求。A.风险控制指标 B.智力结构 C.内部控制机制 D.经营管理能力
18.证券投资基金具有()特点。A.定向投资 B.集合投资 C.专业理财 D.分散风险
19.影响股票价格的宏观经济与政策因素包括()。A.货币政策 B.市场利率 c.通货膨胀
D.经济周期循环
20.债券按照其券面形态可分为()。A.凭证式债券 B.记账式债券 C.附息债券 D.实物债券
21.证券市场按交易结构可分为()。
A.货币市场
B.外汇市场
C.无形市场
D.有形市场
22.随着信用制度的发展,()等融资方式不断出现,越来越多的信用工具随之涌现。
A.银行信用
B.国家信用
C.私人信用
D.商业信用
23.《证券业从业人员执业行为准则》要求从业人员()。
A.不得损害所在机构的合法权益
B.不得从事与其履行职责有利益冲突的业务
C.不得对外透露自营买卖信息,诱导客户买卖该种证券
D.不得在经纪业务中接受客户的全权委托
24.证券交易市场包括()。
A.证券交易所市场
B.票据交易所市场
C.场外交易市场
D.产权交易中心
25.关于股票的内在价值,下列说法正确的是()。
A.股票的内在价值即理论价值,也即股票未来收益的现值
B.股票的内在价值决定股票的市场价格,股票的市场价格总是围绕其内在价值波动
C.由于未来收益及市场利率的不确定性,各种价值模型计算出来的“内在价值”只是股票真实的内在价值的估计值
D.经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,但内在价值不会变化
26.财政政策是政府的重要宏观经济政策,其对股票价格的影响表现在()。
A.通过扩大财政赤字、发行国债筹集资金,增加财政支出,刺激经济发展
B.通过调节税率影响企业利润和股息
C.干预资本市场各类交易适用的税率
D.国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求,从而间接影响股票价格
27.根据我国政府对WTO的承诺,在加入后3年内,允许合资券商()。
A.开发咨询服务及其他辅助性金融服务,包括公开收购及公司重组等列
B.对所有新批准的证券业务给予国民待遇
C.设立合营公司,外资比例不超过1/4
D.在中国设立分支机构
28.基金管理人运用基金财产进行证券投资,不得有()的情形。
A.违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定
B.一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金资产净值的10%
C.一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金资产净值的7%
D.同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,超过该证券的5%
29.担任合规总监的任职选择条款包括()。
A.具有任职资格
B.具有8年以上证券工作经验
C.通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历
D.从事证券工作5年以上
30.根据我国《公司法》规定,公司可以收购本公司股份的情形有()。
A.将股份奖励给本公司职工
B.为减少公司注册资本
C.维护二级市场股价
D.与持有本公司股份的其他公司合并
31.按照现行规定,下列哪些不是我国混合资本债券所具有的基本特征()
A.当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之前
B.当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序先于股权资本
C.混合资本债券到期时,如果发行人无力支付清偿顺序在该债券之前的债务,或支付该债券将导致无力支付清偿顺序在混合资本债券之前的债务,发行人可以延期支付该债券的本金和利息
D.期限在10年以上,发行之日起5年内不得赎回
32.有权对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督的机构有()。
A.指定商业银行
B.证券登记结算机构
C.资产托管机构
D.证券交易所
33.如果(),那么资产评估机构不能申请证券评估资格。
A.在执业活动中受到刑事处罚、行政处罚,自处罚决定执行完毕之日起至提出申请之日止未满3年
B.因以欺骗等不正当手段取得证券评估资格而被撤销该资格,自撤销之日起至提出申请之日止未满3年
C.申请证券评估资格过程中,因隐瞒有关情况或者提供虚假材料被不予受理或者不予批准的,自被出具不予受理凭证或者不予批准决定之日起至提出申请之日止未满3年
D.最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构有不良诚信记录
34.下列各项中,不属于证券公司短期融资债的发行市场的有()。
A.银行间债券市场
B.公募基金市场
C.沪深股票市场
D.国际资本市场
35.下列关于封闭式基金和开放式基金的说法中,正确的有()。
A.封闭式基金一般有固定的存续期限
B.开放式基金一般没有固定的存续期限
C.封闭式基金投资人少
D.开放式基金投资人多
36.我国中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变”和“四个独立”,其中“两个不变”是指()。
A.中小企业板块的监控系统与主板相同
B.中小企业板块的股票编码与主板市场相同
C.中小企业板块遵循的法律、法规和部门规章与主板市场相同
D.中小企业板块的发行上市条件和信息披露要求与主板市场相同
37.下列关于金融衍生工具概念的说法中,正确的有()。
A.又称金融衍生产品,与基础金融产品相对应
B.其价格取决于基础金融产品价格的变动
C.包括独立衍生工具和嵌入式衍生工具
D.衍生工具包括金融远期合约、金融期货、金融互换和期权
38.下列各项中,属于金融衍生工具特征的有()。
A.跨期性
B.期限性
C.联动性
D.收益性
39.金融期货的主要交易制度有()。
A.集中交易制度
B.标准化的期货合约和对冲机制
C.保证金制度
D.限仓制度
40.下列关于期货交易保证金的说法中,正确的有()。
A.期货交易买卖双方都有可能在最后结算时发生亏损,所以双方都要缴纳保证金
B.双方成交时缴纳的保证金称为初始保证金
C.保证金账户必须保持一个最低的水平,称为维持保证金
D.当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追加保证金直达维持保证金水平
三、判断题(每题0.5分,共30分,不选、错选均不得分)
1.为避免现货多头部位所面临的价格风险,期货交易市场的套期保值者应做多头套期保值。()
2.我国《证券法》规定,上市公司最近三年连续亏损由中国证监会决定暂停其股票上市交易。()
3.在资产证券化当事人中,接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构是资金和资产存管机构。()
4.对于无息票债券而言,由于投资期间并无利息收入,因而不存在再投资风险。()
5.我国股票市场融资国际化是以发行红筹股作为突破口的。()
6.证券业协会的权利机构是理事会。()
7.金融期货合约设计成标准化合约的目的之一是为了便于对冲,从而避免实物交割。()
8.金融期权是指以金融期货为基础工具的买卖选择权交易。()
9.发行一级有担保存托凭证,美国的相关法律对其公开性没有详细要求。()
10.一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。()
11.证券代表的是一定数额的实物资产,投资者持有证券也就是同时拥有这部分的资产,因而证券本身具有收益性。()
12.被动型基金由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数,收益随着即期的价格指数呈反向波动。()
13.我国早期的股票发行制度是行政审批制,目前已开始实施注册制。()
14.证券交易所可以对特定证券投资者采取证券市场禁入措施,限制或者禁止其证券交易行为。()
15.与发行股票和债券相比,发行存托凭证的成本更低。()
16.证券市场是价值直接交换的场所。()
17.利率期货的基础资产是利率指数。()
18.浮动利息债券是息票累积债券的一种。()
19.我国目前尚没有分离交易的可转换公司债券。()
20.在日本发行的外国债券的面值货币是日元。()
21.利率风险是系统风险,因而对不同证券的影响程度是相同的。()
22.我国投资者进行记账式国债的买卖,必须在证券公司开立债券账户。()
23.无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。()
24.我国现行基金指数的选择范围包括了在证券交易所上市的封闭式基金和没有在证券交易所上市的开放式基金。()
25.在证券市场监管内容方面,各国均以强制方式要求信息披露。()
26.在我国混合资本债券的期限为10年及以上。()
27.目前在我国市场上的可转换证券只有可转换债券。()
28.股票是有价证券,我国《公司法》规定,股票由公司董事长签名,公司盖章。()
29.提货单、运货单、仓库栈单以及商业汇票都属于商品证券。()
30.中证500指数为小盘股指数。()
31.证券投资咨询机构的业务人员属于证券业从业人员。()
32.我国《证券公司监督管理条例》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。()
33.有价证券本身是具有市场价值的。()
34.无限售条件股份不包括境内上市外资股,即B股。()
35.股票股息是以股票的方式派发的股息,只能由公司用新增发的股票作为股息代替现金分派给股东。()
36.收益与风险的本质关系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿。()
37.证券公司的自营业务必须以自己的名义、通过专用自营席位进行,并由非自营业务部门负责自营账户的管理,包括开户、销户、使用登记等。()
38.资产管理业务是指证券公司根据有关法律、法规和投资委托人的投资意愿,作为管理人,与委托人签订资产管理合同,将委托人委托的资产在证券市场上从事股票、债券等金融工具的组合投资,以实现委托资产收益最大化的行为。()
39.限定性集合资产管理计划中,投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产,不得超过该计划资产净值的15%。()
40.制衡性原则要求证券公司内部控制制度必须涵盖公司经营管理的各个环节,不得留有制度上的空白或漏洞。()
41.结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分。()
42.根据资产证券化的地域分类,可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证化。()
43.无担保ADR的存款协议只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。()
44.全额包销过程中,承销机构与证券发行人之间的关系是委托一理关系。()
45.股票面值会随时间的推移逐渐背离每股净资产,所以面额溲有任何意义。()
46.证券发行时,询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于5个月。()
47.承购包销是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。()
48.我国规定,首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。()
49.中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重,即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重,以基期加权法计算;并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。()
50.上市公司在3年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额10%的,应当由股东大会做出决议。()
51.投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。()
52.一般来说,率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较大,国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较小。()
53.利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋余地。()
54.普通股没有还本要求,股息也不固定,因而不存在信用风险。()
55.不同债券的利率不同,这是对财务风险的补偿。()
56.自2006年1月1日新修订的《证券法》实施,我国将证券公司分为经纪类和综合类证券公司,实行分类管理。()
57.我国《证券法》规定,证券公司的组织形式为有限责任公司、股份有限公司以及合伙形式。()
58.会计师事务所申请证券相关业务许可证时,应提交最近5年的年度会计报表。()
59.从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有10名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不含分支机构注册会计师)。()
60.货银兑付原则是证券结算的一项基本原则,可以将证券结算中的违约交收风险降低到最低程度。()
2011年3月《证券市场基础知识》真题答案详解
一、单项选择题
1.【答案详解】A。中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变,和“四个独立”。其中,“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分,同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。
2.【答案详解】C。深证交易所的综合指数包括深证综合指数、深证新指数、中小企业板指数。
3.【答案详解】D。地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券,简称“地方债券”,也称为“地方公债”或“地方债”。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类,通常可以分为一般债券(普通债券)和专用债券(收益证券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券,后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
4.【答案详解】A。中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立,成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司,以境外金融组合产品为主,开展多元投资,实现外汇资产保值增值,被视为中国主权财富基金的发端。
5.【答案详解】B。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。
6.【答案详解】D。证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。
7.【答案详解】B。当未来市场利率趋于下降时,应选择发行期限较短的债券;当未来市场利率趋于上升时,应选择发行期限较长的债券。
8.【答案详解】C。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的的分类可分为有价格招标和收益率招标;按价格方式分类可分为美式招标和荷兰式招标。
9.【答案详解】D。按基础工具划分,金融期货主要有三种类型:外汇期
货、利率期货、股权类期货。
10.【答案详解】D。证券公司自营业务的最高决策机构是董事会。
11.【答案详解】C。在上市公司的税后利润中,其分配顺序如下:(1)弥补以前年度的亏损;(2)提取法定盈余公积金;(3)提取公益金;(4)提取任意公积金;(5)支付优先股股息;(6)支付普通股股息。
12.【答案详解】A。履约担保品数量计算公式:对于证券给付结算方式的认购权证,申请保管的履约担保标的证券数量一权证上市数量×行权比例×担保系数(担保系数由发行人、深交所和公司三方协商,确定后由深交所发布)。
13.【答案详解】C。保险公司次级债是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
14.【答案详解】A。按联结的金融基础产品划分,结构化金融衍生产品分为利率联结型产品股权联结型产品(其收益与单只股票,股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。
15.【答案详解】B。双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。
16.【答案详解】B。债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书,在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用,因此,债券是实际运用的真实资本的证书。
17.【答案详解】B。管理费率的高低与基金规模有关,一般而言,基金规模越大,基金管理费率越低。但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言,基金风险程度越高,其基金管理费率越高,其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。
18.【答案详解】D。债券发行制度有核准制度和注册制度两种。前者的核心是实质管理原则,后者的核心是公开原则。
19.【答案详解】D。(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;(2)基金募集情况;(3)基金份额上市交易公告书;(4)基金资产净值、基金份额净值;(5)基金份额申购、赎回价格;(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和年度基金报告;(7)临时报告;(8)基金份额持有人大会决议;(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动;(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼;(11)依照法律、行政法规有关规定,由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。
20.【答案详解】C。公司型基金本身就是一个公司,它是依照公司法的规定组建的,以营利为目的,主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金,投资者购买公司股份而成为公司股东,再由股东大会选举出董事、监事,然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。
21.【答案详解】D。股权类产品的衍生工具,是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
22.【答案详解】A。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是绩券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此,外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。
23.【答案详解】D。当股份公司因解散或破产时,在对公司剩余资产的分配上,优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说,优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司剩余资产,但一般是按优先股票的面值清偿。
24.【答案详解】B。股息率可调整优先股票的股息率的调整一般与公司的经营状况无关,而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。
25.【答案详解】C。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
26.【答案详解】A。外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立由中国证监会受理有关申请。
27.【答案详解】C。股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,体现对公司经营决策的参与权。股东大会是股份公司的权力机构,由全体股东构成。
28.【答案详解】A。从单个债券和股票来看,他们的收益率经常会发生差异,而且有时差距还很大。但总体而言,如果市场是有效的,则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系,其差异反映了
二者风险程度的差并。
29.【答案详解】A。在各类债券中,政府债券的信用等级是最高的,通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券,是一种较安全的投资选择。
30.【答案详解】A。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势,转换以前为公司债券,转换以后为股票。
31.【答案详解】C。我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期,最短的为5年,最长的12年,绝大多数采用公募方式发行。
32.【答案详解】D。根据我国《证券投资基金法》的规定,基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益。
33.【答案详解】C。基金资产净值=基金资产总值-基金负债。即基金资产净值=(10 × 30+50×20+100×10+1000)-(500+500)=2300(万元)。
34.【答案详解】A。远期利率协议属于金融远期合约,是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
35.【答案详解】D。金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构),从而规避相应风险。
36.【答案详解】D。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度,交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手,基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排,存在一定的交易对手违约风险。
37.【答案详解】D。政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时闲置的货币基金,证券发行市场提供了多种多样的投资机会,实现社会储蓄向投资转化。
38.【答案详解】A。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理,以契约明确参与各方的权利、义务和责任。证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份有限公司提供股份转让服务。证券公司根据契约,对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。
39.【答案详解】D。相对法是先计算各样本股的个别指数,再加总求算术平均数;综合法是将样本股票基期价格和计算期价格分别加总,然后再求出股价指数;加权股价指数是以样本股票发行量或成交量为权数加以计算。
40.【答案详解】D。财务风险是指公司财务结构不合理、融资不当而导致投资者预期收益下降的风险。当融资产生的利润大于债息率时,给股东带来的是收益增长的效应;反之,就是收益减少的财务风险。
41.【答案详解】A。证券公司子公司是指依照《公司法》和《证券法》设立,由一家证券公司控股,经营经中国证监会批准的单项或者多项证券业务的证券公司。同证券公司的设立制度一样,我国证券公司设立子公司同样实行审批制。
42.【答案详解】D。证券公司设立申请获得批准后,申请人应当在规定期限内向公司登记机关申请设立登记,领取营业执照。证券公司应当自领取营业执照之日起l5日内,向证券监督管理机构申请经营证券业务许可。未取得经营证券业务许可,证券公司不得经营证券业务。
43.【答案详解】A。作为我国证券公司常规监管的重要措施之一,分类监管制度主要以净资本为基准、以风险管理能力为核心、以合规程度为依据、以市场准入和监管措施为手段、以扶优限劣为目标。
44.【答案详解】B。《证券发行与承销管理办法》对在深证钲券交易所中小企业板上市的公司,规定可以通过初步询价直接定价,在主板市场上市的公司必须经过初步询价和累计投标询价两个阶段定价,不再强制所有公司都要经过两个询价阶段。
45.【答案详解】D。根据《证券法》第五十条规定,股份有限公司申请股票上市应当符合的条件之一是公司股本总额不少于人民币3000万元。
46.【答案详解】D。根据《公司法》第一百六十条的规定,股份有限公司将法定公积金转为股本时,留存的该项公积金不得少于注册资本的25%。
47.【答案详解】C。根据中国证监会、财政部、中国人民银行联合发布的《证券投资者保护基金管理办法》,中国证券投资者保护基金有限责任公司(简称“保护基金公司”)于2005年8月30日注册成立。保护基金公司是负责保护基金筹集、管理和使用,不以营利为目的的国有独资公司。
48.【答案详解】D。由于指数基金收益率的稳定性、投资的分散性以及高流动性,特别适于社保基金等数额较大、风险承受能力较低的资金投资。
49.【答案详解】A。投资者在买卖封闭式基金时,在基金价格之外还要支付手续费。印花税属于基金交易费;申购和赎回费是在买卖开放式基金时发生的费用。
50.【答案详解】A。基金管理费费率的大小通常与基金规模成反比,与风险成正比。基金规模越大,风险越小,管理费率就越低;反之,则越高。
51.【答案详解】B。目前我国的基金主要投资于国内依法公开发行上市的股票、非公开发行股票、国债、企业债券和金融债券、公司债券、货币市场工具、资产支持证券、权证等。
52.【答案详解】D。金融期权是指合约买方向卖方支付一定费用,在约定日期内(或约定日期)享有按事先确定的价格向合约卖方买卖某种金融工具的权利的契约。除交易所交易的标准化期权、权证之外,还存在大量场外交易的期权,这些新型期权通常被称为奇异型期权。
53.【答案详解】C。股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险,尤其是系统性风险的需要而产生的,在股票现货市场和股票价格指数期货市场进行相反的操作,并通过贝塔系数进行调整,就可以在一定程度上抵消股票市场面临的系统性风险。
54.【答案详解】C。国债基金的收益率会受货币市场利率的影响,当货币市场利率下调时,其收益率会上升;反之,若货币市场利率上升,其收益率将下降。
55.【答案详解】D。我国《证券发行与承销管理办法》和《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司非公开发行股票为采用自行销售方式或者上市公司向原股东配售股份的应当采用代销方式发行。上市公司非公开发行股票,发行对象均属于原前十名股东的,可以由上市公司自行销售。
56.【答案详解】A。基期加权股价指数又称为拉斯贝尔加权指数。来源:www.xiexiebang.com
57.【答案详解】B。沪深300指数的计算采用派许加权法,按照样本股的调整股本为权数加权计算。
58.【答案详解】C。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。
59.【答案详解】c。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲,股票的清算价值应与账面价值一致,实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时,其资产往往需要打折出售,清算价值往往小于账面价值。
60.【答案详解】B。在一般国家,社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样,且最终用途不一样,这两种形式的社保基金管理方式完全不同。
二、多项选择题
1.【答案详解】ABCD。特殊类型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金与ETF联接基金。
2.【答案详解】BD。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十二条规定,证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时,必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名,并对投资风险作充分说明。证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。
3.【答案详解】ABCD。根据基础资产划分,常见的金融远期合约包括四个大类,即A、B、C、D四个选项。
4.【答案详解】ACD。我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是:可记名、可挂失、不可上市流通。
5.【答案详解】ABC。资产证券化交易比较复杂,涉及的当事人较多,一般而言,主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者。除上述当事人外,证券化交易还可能需要金融机构充当服务人。服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理,通常可由发起人兼任。
6.【答案详解】ACD。国际证监会组织公布了证券监管的三个目标是:保护投资者;保证证券市场的公平、效率和透明;降低系统性风险。
7.【答案详解】ABCD。我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司增资的方式有A、B、C、D四个选项。
8.【答案详解】ABCD。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易,可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。
9.【答案详解】AB。期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系,但这一价格克服了分散、局部的市场价格在时间和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点。
10.【答案详解】ABC。证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人,相应地,证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
11.【答案详解】ABC。股票发行市场由三个主体因素相互连结而组成,这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。
12.【答案详解】BCD。固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场体系。固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。
13.【答案详解】AC。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此,外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。
14.【答案详解】BCD。契约型基金又称为单位信托基金,是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人,通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。公司型基金是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。二者的主要区别体现在选项B、C、D三方面。
15.【答案详解】ABCD。股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
16.【答案详解】AC。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股,因而尽管收益率较高,但长期成长的潜力很小,而且当市场利率波动时,基金净值容易受到影响。
17.【答案详解】ACD。根据《证券公司设立子公司试行规定》,对申请设立予公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、内部控制机制等方面提出了审慎性要求,规定最近一年净资本不低于12亿元。
18.【答案详解】BCD。证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专业理财。
19.【答案详解】ABCD。影响股票价格的宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。
20.【答案详解】ABD。债券有不同的形式,根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
21.【答案详解】CD。按证券交易活动是否在固定场所进行,即交易场所结构的不同,证券市场可分为有形市场和无形市场。
22.【答案详解】ABD。随着信用制度的发展,商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现,越来越多的信用工具随之涌现。
23.【答案详解】ABCD。四个选项均属于《证券业从业人员执业行为准则》对从业人员的要求。
24.【答案详解】AC。证券交易所是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。证券交易市场通常可分为证券交易所市场和场外交易市场。
25.【答案详解】ABC。D选项,经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,从而引起内在价值的变化。
26.【答案详解】ABCD。财政政策对股票价格的影响有四个方面:①扩大财政赤字、发行国债筹集资金,增加财政支出,或是通过增加财政盈余或降低赤字,减少财政支出,改变企业生产的外部环境,进而影响企业利润水平和股息派发;②通过调节税率影响企业利润和股息;③干预资本市场各类交易适用的税率;④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求,从而间接影响股票价格。
27.【答案详解】ABD。根据我国政府对WT0的承诺,允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务,包括信用查询与分析,投资与有价证券研究、咨询,公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇,允许在中国设立分支机构。加入后3年,内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过l/3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销,从事8股和H股、政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金。
28.【答案详解】AB。基金管理人运用基金财产进行证券投资,不得有下列情形:①一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金资产净值的10%;②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,超过该证券的10%;③基金财产参与股票发行申购,单只基金所申报的金额超过该基金的总资产,单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;⑤中国证监会规定禁止的其他情形。来源:www.xiexiebang.com
29.【答案详解】CD。合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款,可以是从事证券工作5年以上,并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历;或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。
30.【答案详解】ABD。我国《公司法》第一百四十三务规定,公司不得收购本公司股份。但是,有下列情形之一的除外:①减少公司注册资本;②与持有本公司股份的其他公司合并;③将股份奖励给本公司职工;④股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的。
31.【答案详解】AD。A选项,当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后;D选项,期限在15年以上,发行之日起l0年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权,若发行人未行使赎回权,可以适当提高混合资本债券的利率。
32.【答案详解]ABC。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定,指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督,并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。
33.【答案详解】ABC。D选项应为:最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。
34.【答案详解】BCD。公司短期融资债券是证券公司以短期融资为目的,在我国银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。
35.【答案详解】AB。封闭式基金通常有固定的封闭期,通常在5年以上。而开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。封闭式基金与开放式基金投资人数的多少无法判定。
36【答案详解ICD。考生还应掌握“四个独立”,即运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
37【答案详解】ABCD。金融衍生工具又称金融衍生产品,是与基础产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。题中四个选项均正确。
38.【答案详解】AC。金融衍生工具有以下四个特征:跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性.
39.【答案详解]ABCD。本题考查金融期货的主要交易制度。
40.【答案详解】ABC。D选项应为:当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平。
三、判断题
1.【答案详解】B。多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式,因此又称为“多头保值”或“买空保值”。空头套期保值又称卖出套期保值,是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失,从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
2.【答案详解】B。我国《证券法》第五十五条规定,上市公司有下列情形之一的,由证券交易所决定暂停其股票上市交易:(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;(2)公司不按照规定公开其财务状况,或者对财务会计报告作虚假记载,可能误导投资者;(3)公司有重大违法行为;(4)公司最近三年连续亏损;(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
3.【答案详解】B。特定目的机构或特定目的受托人,是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构a资金和资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全,特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管机构。
4.【答案详解】A。对于无息票债券而言,由于投资期间并无利息收入,因而也不存在再投资风险,持有无息票债券直至到期所得到的收益就等于预期的到期收益。
5.【答案详解】B。我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股票融资作为突破口的。
6.【答案详解】B。根据证券法规定,证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。
7.【答案详解】A。期货合约设计成标准化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别作一笔相反的交易以对冲,从而避免实物交割。
8.【答案详解】B。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。
9.【答案详解】A。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。这四种有担保的存托凭证各有其不同的特点和运作惯例,美国的相关法律也对其有不同的要求。其中,一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。即发行一级有担保存托凭证,美国的相关法律对其公开性没有详细要求。
10.【答案详解】A。股息率固定优先股票,是指发行后股息率不再变动的优先股票。大多数优先股的股息率是固定的,一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。
11.【答案详解】B。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权,投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利,因而证券本身具有收益性。
12.【答案详解】B。被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种。由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数,收益随着即期的价格指数上下波动,因此当价格指数上升时,基金收益增加;反之,收益减少。
13.【答案详解】A。略
14.【答案详解】A。对于上市的证券,证券交易所有权依照有关规定,暂停或者恢复其交易。中国证监会也有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。证券交易所应当建立市场准入制度,并根据证券法规的规定或者中国证监会的要求,限制或者禁止特定证券投资者的证券交易行为。除此之外,证券交易所不得限制或者禁止证劵投资者的证券买卖行为。
15.【答案详解】A。对发行人而言,发行存托凭证的好处:一是市场容量大,筹资能力强。二是避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低。
16.【答案详解】A。证券市场具有以下三个显著特征:证券市场是价值直接交换的场所;证券市场是财产权利直接交换的场所;证券市场是风险直接交换的场所。
17.【答案详解】B。利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别,其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具,主要是各类固定收益金融工具。
18.【答案详解】B。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券三类。其中,附息债券按照计息方式的不同,又可以细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。来源:www.xiexiebang.com
19.【答案详解】B。2006年5月8日,中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》明确规定,上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。
20.【答案详解】A。在日本发行的外国债券称为武士债券,它是外国发行人在日本债券市场上发行的以日元为面值的债券。
21.【答案详解】B。系统风险之一的利率风险是指市场利率变动的可能性。利率风险对不同证券的影响是不相同的。
22.【答案详解】B。记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易,可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖,必须在证券交易所设立账户。
23.【答案详解】A。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
24.【答案详解】B。我国现行基金指数的选择范围,包括了在证券交易所上市的封闭式基金和在证券交易所上市的开放式基金。
25.【答案详解】B。证券市场的监管,是国家金融监管的重要组成部分。由于各国证券市场发育程度不同,政府宏观调控手段不同,所以,各国证券市场的监管模式也不一样。
26.【答案详解】B。根据央行的界定,混合资本债券的期限必须在15年以上,发行之日起l0年内不得赎回。
27.【答案详解】A。目前,我国只有可转换债券。
28.【答案详解】A。股票是有价证券,我国《公司法》规定,股票由法定代表人签名,公司盖章。发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样。
29.【答案详解】B。商业汇票属于货币证券。
30.【答案详解】A。中证500指数又称中证小盘500指数,简称中证500(CSI 500)。
31.【答案详解】A。从事证券、期货投资咨询业务的人员,必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后,方可从事证券、期货投资咨询业务。
32.【答案详解】B。我国《证券法》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。
33.【答案详解】B。有价证券,是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式,它本身没价值,但有价格。
34.【答案详解】B。无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括:人民币普通股。即A股;境内上市外资股,即B股;境外上市外资股,即在境外证券市场上市的普通股票,如H股;其他。
35.【答案详解】B。股票股息是以股票的方式派发的股息,通常由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东。
36.【答案详解】A。收益是风险的成本和报酬。风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿。
37.【答案详解】A。略
38.【答案详解】A。略
39.【答案详解】B。限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国
债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产,不得超过该计划资产净值的20%。
40.【答案详解】B。制衡性原则要求证券公司内部和岗位的设置应当权责分明、相互牵制;前台业务运作与后台管理支持适当分离。题中描述的为健全性原则。
41.【答案详解】A。证券登记结算机构设立的结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分,为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性的保障。
42.【答案详解】B。根据资产证券化产品的属性分类,可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。
43.【答案详解】A。无担保ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行,基础债券发行人并不参与,因此只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。
44.【答案详解】B。只有在代销的过程中,承销机构与证券发行人之间的关系才是委托一代理关系。
45.【答案详解】B。股票面值代表了每股占总股份的比例,所以在确定股东权益时仍然有意义。
46.【答案详解】B。证券发行时,询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。
47.【答案详解】B。招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。
48.【答案详解】A。我国《证券发行与承销管理办法》规定,首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。
49.【答案详解】B。中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重,即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重,以计算期加权法计算,并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。
50.【答案详解】A。上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的,应当由股东大会做出决议。
51.【答案详解】A。非系统风险是可分散性风险。投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。
52.【答案详解】B。一般说来,率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小,国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。
53.【答案详解】A。对普通股来说,其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定,而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素,所以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地。
54.【答案详解】B。普通股没有还本要求,股息也不固定,信用风险比较低,但并不是不存在信用风险,表现在如下两个方面:①公司不能如期偿还债务,会影响股票的市场价格;②公司破产时,股票的市场价格会接近于零。
55.【答案详解】B。不同债券的利率不同,这是对信用风险的补偿。一般情况下,政府债券的利率最低,因为信誉度最高。
56.【答案详解】B。新《证券法》第一百二十五条规定,证券公司实行按业务分类监管,改变原法将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司的单一业务监管模式。
57.【答案详解】B。证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司,不得采用合伙及其他非法人组织形式。
58.【答案详解】B。会计师事务所申请证券相关业务许可证时,应提交最近3年的年度会计报表。
59.【答案详解】B。从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有20名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不合分支机构注册会计师)。
60.【答案详解】A。这是《证券法》规定的证券登记结算公司的结算原则。
第二篇:2011年3月证券从业资格考试《证券市场基础知识》真题答案
2011年3月《证券市场基础知识》真题答案详解
一、单项选择题
1.【答案详解】A。中小企业板块的总体设计可以概括为“两个不变,和“四个独立”。其中,“四个独立”是指中小企业板块是主板市场的组成部分,同时实行运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。运行独立是指中小企业板块的交易由独立于主板市场交易系统的第二交易系统承担。
2.【答案详解】C。深证交易所的综合指数包括深证综合指数、深证新指数、中小企业板指数。
3.【答案详解】D。地方政府债券是由地方政府发行并负责偿还的债券,简称“地方债券”,也称为“地方公债”或“地方债”。地方政府债券按资金用途和偿还资金来源分类,通常可以分为一般债券(普通债券)和专用债券(收益证券)。前者是指地方政府为缓解资金紧张或解决临时经费不足而发行的债券,后者是指为筹集资金建设某项具体工程而发行的债券。
4.【答案详解】A。中国投资有限责任公司于2007年9月29日宣告成立,成为专门从事外汇资金投资业务的国有投资公司,以境外金融组合产品为主,开展多元投资,实现外汇资产保值增值,被视为中国主权财富基金的发端。
5.【答案详解】B。收入型基金是主要投资于可带来现金收入的有价证券,以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小,损失本金的风险相对也较低,一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。
6.【答案详解】D。证券交易所或者证券交易所会员大会都不负责制定交易价格。
7.【答案详解】B。当未来市场利率趋于下降时,应选择发行期限较短的债券;当未来市场利率趋于上升时,应选择发行期限较长的债券。
8.【答案详解】C。债券发行的定价方式以公开招标最为典型。按照招标标的的分类可分为有价格招标和收益率招标;按价格方式分类可分为美式招标和荷兰式招标。
9.【答案详解】D。按基础工具划分,金融期货主要有三种类型:外汇期
货、利率期货、股权类期货。
10.【答案详解】D。证券公司自营业务的最高决策机构是董事会。
11.【答案详解】C。在上市公司的税后利润中,其分配顺序如下:(1)弥补以前的亏损;(2)提取法定盈余公积金;(3)提取公益金;(4)提取任意公积金;(5)支付优先股股息;(6)支付普通股股息。
12.【答案详解】A。履约担保品数量计算公式:对于证券给付结算方式的认购权证,申请保管的履约担保标的证券数量一权证上市数量×行权比例×担保系数(担保系数由发行人、深交所和公司三方协商,确定后由深交所发布)。
13.【答案详解】C。保险公司次级债是指保险公司经批准定向募集的、期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。
14.【答案详解】A。按联结的金融基础产品划分,结构化金融衍生产品分为利率联结型产品股权联结型产品(其收益与单只股票,股票组合或股票价格指数相联系)、汇率联结型产品、商品联结型产品。
15.【答案详解】B。双重交易机制是证券交易所交易基金的重要特征。
16.【答案详解】B。债券是一种虚拟资本。因为债券的本质是证明债权债务关系的证书,在债权债务关系建立时所投入的资金已被债务人占用,因此,债券是实际运用的真实资本的证书。
17.【答案详解】B。管理费率的高低与基金规模有关,一般而言,基金规模越大,基金管理费率越低。但同时基金管理费率与基金类别及不同国家或地区也有关系。一般而言,基金风险程度越高,其基金管理费率越高,其中费率最高的基金为证券衍生工具基金。
18.【答案详解】D。债券发行制度有核准制度和注册制度两种。前者的核心是实质管理原则,后者的核心是公开原则。
19.【答案详解】D。(1)基金招募说明书、基金合同、基金托管协议;(2)基金募集情况;(3)基金份额上市交易公告书;(4)基金资产净值、基金份额净值;(5)基金份额申购、赎回价格;(6)基金财产的资产组合季度报告、财务会计报告及中期和基金报告;(7)临时报告;(8)基金份额持有人大会决议;(9)基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动;(10)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼;(11)依照法律、行政法规有关规定,由国务院证券监督管理机构规定应予披露的其他信息。
20.【答案详解】C。公司型基金本身就是一个公司,它是依照公司法的规定组建的,以营利为目的,主要投资于有价证券的投资机构。公司型基金通过发行股份来筹集资金,投资者购买公司股份而成为公司股东,再由股东大会选举出董事、监事,然后由董事会委托专门的投资管理机构进行公司资金的投资运作。
21.【答案详解】D。股权类产品的衍生工具,是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
22.【答案详解】A。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是绩券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此,外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。
23.【答案详解】D。当股份公司因解散或破产时,在对公司剩余资产的分配上,优先股票股东排在债权人之后、普通股票股东之前。也就是说,优先股票股东可优先于普通股票股东分配公司剩余资产,但一般是按优先股票的面值清偿。
24.【答案详解】B。股息率可调整优先股票的股息率的调整一般与公司的经营状况无关,而主要随市场上其他证券价格或者银行存款利率的变化作调整。
25.【答案详解】C。红筹股不属于外资股。红筹股是指在中国境外注册、在香港上市但主要业务在中国内地或大部分股东权益来自中国内地的股票。
26.【答案详解】A。外国证券机构直接从事B股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所受理;新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立由中国证监会受理有关申请。
27.【答案详解】C。股票持有人作为股份公司的股东,有权出席股东大会,体现对公司经营决策的参与权。股东大会是股份公司的权力机构,由全体股东构成。
28.【答案详解】A。从单个债券和股票来看,他们的收益率经常会发生差异,而且有时差距还很大。但总体而言,如果市场是有效的,则债券的平均收益率和股票的平均收益率会大体保持相对稳定的关系,其差异反映了
二者风险程度的差并。
29.【答案详解】A。在各类债券中,政府债券的信用等级是最高的,通常被称为“金边债券”。投资者购买政府债券,是一种较安全的投资选择。
30.【答案详解】A。可转换公司债券兼有债权投资和股权投资的双重优势,转换以前为公司债券,转换以后为股票。
31.【答案详解】C。我国在国际市场已发行的金融债券的期限均为中、长期,最短的为5年,最长的12年,绝大多数采用公募方式发行。
32.【答案详解】D。根据我国《证券投资基金法》的规定,基金管理人应按照基金合同的约定确定基金收益分配方案,及时向基金份额持有人分配收益。
33.【答案详解】C。基金资产净值=基金资产总值-基金负债。即基金资产净值=(10 × 30+50×20+100×10+1000)-(500+500)=2300(万元)。
34.【答案详解】A。远期利率协议属于金融远期合约,是指按照约定的名义本金,交易双方在约定的未来日期交换支付浮动利率和固定利率的远期协议。
35.【答案详解】D。金融互换交易的主要用途是改变交易者资产或负债的风险结构(如利率或汇率结构),从而规避相应风险。
36.【答案详解】D。金融期货交易实行保证金制度和每日结算制度,交易者均以交易所(或期货清算公司)为交易对手,基本不用担心交易违约。而远期交易通常不存在上述安排,存在一定的交易对手违约风险。
37.【答案详解】D。政府、企业和个人在经济活动中可能出现暂时闲置的货币基金,证券发行市场提供了多种多样的投资机会,实现社会储蓄向投资转化。
38.【答案详解】A。代办股份转让系统由中国证券业协会负责自律性管理,以契约明确参与各方的权利、义务和责任。证券公司以其自有或租用的业务设施,为非上市股份有限公司提供股份转让服务。证券公司根据契约,对在代办股份转让系统中挂牌公司的信息披露行为进行监管、指导和督促。www.xiexiebang.com
57.【答案详解】B。沪深300指数的计算采用派许加权法,按照样本股的调整股本为权数加权计算。
58.【答案详解】C。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券,其审查条件相对宽松,投资者也较少,不采取公示制度。
59.【答案详解】c。股票的清算价值是公司清算时每一股份所代表的实际价值。从理论上讲,股票的清算价值应与账面价值一致,实际上并非如此。只有当清算时的资产实际出售额与财务报表上反映的账面价值一致时,每一股的清算价值才会和账面价值一致。但在公司清算时,其资产往往需要打折出售,清算价值往往小于账面价值。
60.【答案详解】B。在一般国家,社保基金分为以社会保障税等形式征收的全国性基金和由企业定期向员工支付并委托基金公司管理的企业年金。由于资金来源不一样,且最终用途不一样,这两种形式的社保基金管理方式完全不同。
二、多项选择题
1.【答案详解】ABCD。特殊类型基金包括系列基金、基金中的基金、保本基金、交易型开放式指数基金与ETF联接基金。
2.【答案详解】BD。《证券、期货投资咨询管理暂行办法》第二十二条规定,证券、期货投资咨询人员在报刊、电台、电视台或者其他传播媒体上发表投资咨询文章、报告或者意见时,必须注明所在证券、期货投资咨询机构的名称和个人真实姓名,并对投资风险作充分说明。证券、期货投资咨询机构向投资人或者客户提供的证券、期货投资咨询传真件必须注明机构名称、地址、联系电话和联系人姓名。
3.【答案详解】ABCD。根据基础资产划分,常见的金融远期合约包括四个大类,即A、B、C、D四个选项。
4.【答案详解】ACD。我国近年通过银行发行的凭证式国债具有的特点是:可记名、可挂失、不可上市流通。
5.【答案详解】ABC。资产证券化交易比较复杂,涉及的当事人较多,一般而言,主要包括发起人、特定目的机构或特定目的受托人、资金和资产存管机构、信用增级机构、信用评级机构、承销人、证券化产品投资者。除上述当事人外,证券化交易还可能需要金融机构充当服务人。服务人负责对资产池中的现金流进行日常管理,通常可由发起人兼任。
6.【答案详解】ACD。国际证监会组织公布了证券监管的三个目标是:保护投资者;保证证券市场的公平、效率和透明;降低系统性风险。
7.【答案详解】ABCD。我国《上市公司证券发行管理办法》规定,上市公司增资的方式有A、B、C、D四个选项。考试大-中国教育考试门户网站(www.xiexiebang.com)
8.【答案详解】ABCD。金融互换是指两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易,可分为货币互换、利率互换、股权互换、信用互换等类别。
9.【答案详解】AB。期货价格并非时时刻刻都能准确地反映市场的供求关系,但这一价格克服了分散、局部的市场价格在时间和空间上的局限性,具有公开性、连续性、预期性的特点。
10.【答案详解】ABC。证券发行人是指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。它包括公司(企业)、政府和政府机构、金融机构。证券投资人是指通过证券而进行投资的各类机构法人和自然人,相应地,证券投资人可分为机构投资者和个人投资者两大类。机构投资者主要有政府机构、金融机构、企业和事业法人及各类基金等。
11.【答案详解】ABC。股票发行市场由三个主体因素相互连结而组成,这三者就是股票发行者、股票承销商和股票投资者。
12.【答案详解】BCD。固定收益证券综合电子平台是上海证券交易所设置的、与集中竞价交易系统平行、独立的固定收益市场体系。固定收益平台所交易的固定收益证券包括国债、公司债券、企业债券、分离交易的可转换公司债券中的公司债券。
13.【答案详解】AC。外国债券是指某一国家借款人在本国以外的某一国家发行以该国货币为面值的债券。它的特点是债券发行人属于一个国家,债券的面值货币和发行市场属于另一个国家。因此,外国债券的发行一般由投资者所在国的金融机构、证券公司承销。
14.【答案详解】BCD。契约型基金又称为单位信托基金,是指将投资者、管理人、托管人三者作为信托关系的当事人,通过签订基金契约的形式发行收益凭证而设立的一种基金。公司型基金是依据基金公司章程设立,在法律上具有独立法人地位的股份投资公司。二者的主要区别体现在选项B、C、D三方面。来源:考试大的美女编辑们
15.【答案详解】ABCD。股权类产品的衍生工具是指以股票或股票指数为基础工具的金融衍生工具,主要包括股票期货、股票期权、股票指数期货、股票指数期权以及上述合约的混合交易合约。
16.【答案详解】AC。固定收入型基金的主要投资对象是债券和优先股,因而尽管收益率较高,但长期成长的潜力很小,而且当市场利率波动时,基金净值容易受到影响。
17.【答案详解】ACD。根据《证券公司设立子公司试行规定》,对申请设立予公司的证券公司在风险控制指标、净资本、经营管理能力、风险管理、内部控制机制等方面提出了审慎性要求,规定最近一年净资本不低于12亿元。
18.【答案详解】BCD。证券投资基金的特点是集合投资、分散风险、专业理财。
19.【答案详解】ABCD。影响股票价格的宏观经济与政策因素包括经济增长、经济周期循环、货币政策、财政政策、市场利率、通货膨胀、汇率变化、国际收支状况。
20.【答案详解】ABD。债券有不同的形式,根据债券券面形态可以分为实物债券、凭证式债券和记账式债券。
21.【答案详解】CD。按证券交易活动是否在固定场所进行,即交易场所结构的不同,证券市场可分为有形市场和无形市场。
22.【答案详解】ABD。随着信用制度的发展,商业信用、国家信用、银行信用等融资方式不断出现,越来越多的信用工具随之涌现。
23.【答案详解】ABCD。四个选项均属于《证券业从业人员执业行为准则》对从业人员的要求。考试大-中国教育考试门户网站(www.xiexiebang.com)
24.【答案详解】AC。证券交易所是为已经公开发行的证券提供流通转让机会的市场。证券交易市场通常可分为证券交易所市场和场外交易市场。
25.【答案详解】ABC。D选项,经济形势的变化、宏观经济政策的调整、供求关系的变化等都会影响股票未来的收益,从而引起内在价值的变化。
26.【答案详解】ABCD。财政政策对股票价格的影响有四个方面:①扩大财政赤字、发行国债筹集资金,增加财政支出,或是通过增加财政盈余或降低赤字,减少财政支出,改变企业生产的外部环境,进而影响企业利润水平和股息派发;②通过调节税率影响企业利润和股息;③干预资本市场各类交易适用的税率;④国债发行量会改变证券市场的证券供应和资金需求,从而间接影响股票价格。
27.【答案详解】ABD。根据我国政府对WT0的承诺,允许合资券商开展咨询服务及其他辅助性金融服务,包括信用查询与分析,投资与有价证券研究、咨询,公开收购及公司重组等;对所有新批准的证券业务给予国民待遇,允许在中国设立分支机构。加入后3年,内,允许外国证券公司设立合营公司,外资比例不超过l/3。合营公司可以(不通过中方中介)从事A股的承销,从事8股和H股、政府和公司债券的承销和交易,以及发起设立基金。
28.【答案详解】AB。基金管理人运用基金财产进行证券投资,不得有下列情形:①一只基金持有一家上市公司的股票,其市值超过基金资产净值的10%;②同一基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券,超过该证券的10%;③基金财产参与股票发行申购,单只基金所申报的金额超过该基金的总资产,单只基金所申报的股票数量超过拟发行股票公司本次发行股票的总量;④违反基金合同关于投资范围、投资策略和投资比例等约定;⑤中国证监会规定禁止的其他情形。来源:www.xiexiebang.com
29.【答案详解】CD。合规总监的任职条件中工作经历属于选择条款,可以是从事证券工作5年以上,并且通过有关专业考试或具有8年以上法律工作经历;或在证券监管机构的专业监管岗位任职8年以上。
30.【答案详解】ABD。我国《公司法》第一百四十三务规定,公司不得收购本公司股份。但是,有下列情形之一的除外:①减少公司注册资本;②与持有本公司股份的其他公司合并;③将股份奖励给本公司职工;④股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议,要求公司收购其股份的。
31.【答案详解】AD。A选项,当发行人清算时,混合资本债券本金和利息的清偿顺序列于一般债务和次级债务之后;D选项,期限在15年以上,发行之日起l0年内不得赎回。发行之日起10年后发行人具有1次赎回权,若发行人未行使赎回权,可以适当提高混合资本债券的利率。
32.【答案详解]ABC。《证券公司监督管理条例》第六十二条第一款规定,指定商业银行、资产托管机构和证券登记结算机构应当对存放在本机构的客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的动用情况进行监督,并按照规定定期向国务院证券监督管理机构报送客户的交易结算资金、委托资金和客户担保账户内的资金、证券的存管或者动用情况的有关数据。
33.【答案详解】ABC。D选项应为:最近3年在税务、工商、金融等行政管理机关以及自律组织、商业银行等机构无不良诚信记录是申请证券评级业务许可的资信评级机构应具备的条件。
34.【答案详解】BCD。公司短期融资债券是证券公司以短期融资为目的,在我国银行间债券市场发行的约定在一定期限内还本付息的金融债券。
35.【答案详解】AB。封闭式基金通常有固定的封闭期,通常在5年以上。而开放式基金没有固定期限,投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。封闭式基金与开放式基金投资人数的多少无法判定。
36【答案详解ICD。考生还应掌握“四个独立”,即运行独立、监察独立、代码独立、指数独立。
37【答案详解】ABCD。金融衍生工具又称金融衍生产品,是与基础产品相对应的一个概念,指建立在基础产品或基础变量之上,其价格取决于基础金融产品价格(或数值)变动的派生金融产品。题中四个选项均正确。
38.【答案详解】AC。金融衍生工具有以下四个特征:跨期性、杠杆性、联动性、不确定性或高风险性. 考试大-中国教育考试门户网站(www.xiexiebang.com)
39.【答案详解]ABCD。本题考查金融期货的主要交易制度。
40.【答案详解】ABC。D选项应为:当交易者连续亏损,保证金余额不足以维持最低水平时,结算所会通过经纪人发出追加保证金的通知,要求交易者在规定时间内追加保证金直达初始保证金水平。
三、判断题
1.【答案详解】B。多头套期保值是指交易者先在期货市场买进期货,以便在将来现货市场买进时不至于因价格上涨而给自己造成经济损失的一种期货交易方式,因此又称为“多头保值”或“买空保值”。空头套期保值又称卖出套期保值,是指交易者先在期货市场卖出期货,当现货价格下跌时以期货市场的盈利来弥补现货市场的损失,从而达到保值的一种期货交易方式。空头套期保值为了防止现货价格在交割时下跌的风险而先在期货市场卖出与现货数量相当的合约所进行的交易方式。
2.【答案详解】B。我国《证券法》第五十五条规定,上市公司有下列情形之一的,由证券交易所决定暂停其股票上市交易:(1)公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件;(2)公司不按照规定公开其财务状况,或者对财务会计报告作虚假记载,可能误导投资者;(3)公司有重大违法行为;(4)公司最近三年连续亏损;(5)证券交易所上市规则规定的其他情形。
3.【答案详解】B。特定目的机构或特定目的受托人,是指接受发起人转让的资产,或受发起人委托持有资产,并以该资产为基础发行证券化产品的机构a资金和资产存管机构是为保证资金和基础资产的安全,特定目的机构通常聘请信誉良好的金融机构进行资金和资产的托管机构。
4.【答案详解】A。对于无息票债券而言,由于投资期间并无利息收入,因而也不存在再投资风险,持有无息票债券直至到期所得到的收益就等于预期的到期收益。
5.【答案详解】B。我国股票市场融资国际化是以B股、H股、N股等股票融资作为突破口的。
6.【答案详解】B。根据证券法规定,证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。
7.【答案详解】A。期货合约设计成标准化的形式是为了便于交易双方在合约到期前分别作一笔相反的交易以对冲,从而避免实物交割。
8.【答案详解】B。金融期权是指以金融工具或金融变量为基础工具的期权交易形式。考试大-中国教育考试门户网站(www.xiexiebang.com)
9.【答案详解】A。有担保的存托凭证分为一、二、三级公开募集存托凭证和美国144A规则下的私募存托凭证。这四种有担保的存托凭证各有其不同的特点和运作惯例,美国的相关法律也对其有不同的要求。其中,一级存托凭证允许外国公司无须改变现行的报告制度就可以享受公开交易证券的好处。即发行一级有担保存托凭证,美国的相关法律对其公开性没有详细要求。
10.【答案详解】A。股息率固定优先股票,是指发行后股息率不再变动的优先股票。大多数优先股的股息率是固定的,一般意义上的优先股票就是指股息率固定的优先股票。
11.【答案详解】B。证券代表的是对一定数额的某种特定资产的所有权或债权,投资者持有证券也就同时拥有取得这部分资产增值收益的权利,因而证券本身具有收益性。
12.【答案详解】B。被动型基金一般选取特定指数作为跟踪对象,因此通常又被称为指数基金。指数基金是20世纪70年代以来出现的新的基金品种。由于其投资组合模仿某一股价指数或债券指数,收益随着即期的价格指数上下波动,因此当价格指数上升时,基金收益增加;反之,收益减少。
13.【答案详解】A。略
14.【答案详解】A。对于上市的证券,证券交易所有权依照有关规定,暂停或者恢复其交易。中国证监会也有权要求证券交易所暂停或者恢复上市证券的交易。证券交易所应当建立市场准入制度,并根据证券法规的规定或者中国证监会的要求,限制或者禁止特定证券投资者的证券交易行为。除此之外,证券交易所不得限制或者禁止证劵投资者的证券买卖行为。
15.【答案详解】A。对发行人而言,发行存托凭证的好处:一是市场容量大,筹资能力强。二是避开直接发行股票与债券的法律要求、上市手续简单、发行成本低。
16.【答案详解】A。证券市场具有以下三个显著特征:证券市场是价值直接交换的场所;证券市场是财产权利直接交换的场所;证券市场是风险直接交换的场所。
17.【答案详解】B。利率期货是继外汇期货之后产生的又一个金融期货类别,其基础资产是一定数量的与利率相关的某种金融工具,主要是各类固定收益金融工具。
18.【答案详解】B。根据债券发行条款中是否规定在约定期限向债券持有人支付利息,债券可分为零息债券、附息债券和息票累积债券三类。其中,附息债券按照计息方式的不同,又可以细分为固定利率债券和浮动利率债券两大类。来源:www.xiexiebang.com
19.【答案详解】B。2006年5月8日,中国证监会发布《上市公司证券发行管理办法》明确规定,上市公司可以公开发行认股权和债券分离交易的可转换公司债券。
20.【答案详解】A。在日本发行的外国债券称为武士债券,它是外国发行人在日本债券市场上发行的以日元为面值的债券。
21.【答案详解】B。系统风险之一的利率风险是指市场利率变动的可能性。利率风险对不同证券的影响是不相同的。
22.【答案详解】B。记账式国债以记账形式记录债权、通过证券交易所的交易系统发行和交易,可以记名、挂失。投资者进行记账式证券买卖,必须在证券交易所设立账户。
23.【答案详解】A。无记名股票是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。
24.【答案详解】B。我国现行基金指数的选择范围,包括了在证券交易所上市的封闭式基金和在证券交易所上市的开放式基金。
25.【答案详解】B。证券市场的监管,是国家金融监管的重要组成部分。由于各国证券市场发育程度不同,政府宏观调控手段不同,所以,各国证券市场的监管模式也不一样。
26.【答案详解】B。根据央行的界定,混合资本债券的期限必须在15年以上,发行之日起l0年内不得赎回。
27.【答案详解】A。目前,我国只有可转换债券。
28.【答案详解】A。股票是有价证券,我国《公司法》规定,股票由法定代表人签名,公司盖章。发起人的股票,应当标明“发起人股票”字样。
29.【答案详解】B。商业汇票属于货币证券。
30.【答案详解】A。中证500指数又称中证小盘500指数,简称中证500(CSI 500)。来源:考试大的美女编辑们
31.【答案详解】A。从事证券、期货投资咨询业务的人员,必须取得证券、期货投资咨询从业资格并加入一家有从业资格的证券、期货投资咨询机构后,方可从事证券、期货投资咨询业务。
32.【答案详解】B。我国《证券法》明确规定了证券公司的设立条件与基本程序。
33.【答案详解】B。有价证券,是指标有票面金额,证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。有价证券是虚拟资本的一种形式,它本身没价值,但有价格。
34.【答案详解】B。无限售条件股份是指流通转让不受限制的股份。具体包括:人民币普通股。即A股;境内上市外资股,即B股;境外上市外资股,即在境外证券市场上市的普通股票,如H股;其他。
35.【答案详解】B。股票股息是以股票的方式派发的股息,通常由公司用新增发的股票或一部分库存股票作为股息代替现金分派给股东。
36.【答案详解】A。收益是风险的成本和报酬。风险和收益的本质联系可以用公式表述为:预期收益率=无风险利率+风险补偿。
37.【答案详解】A。略
38.【答案详解】A。略
39.【答案详解】B。限定性集合资产管理计划的资产主要用于投资国
债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。投资于权益类证券以及股票型证券投资基金的资产,不得超过该计划资产净值的20%。
40.【答案详解】B。制衡性原则要求证券公司内部和岗位的设置应当权责分明、相互牵制;前台业务运作与后台管理支持适当分离。题中描述的为健全性原则。
41.【答案详解】A。证券登记结算机构设立的结算风险保证基金包括清算交割准备金和交收风险基金两部分,为证券交易的集中清算、交收提供连续性和安全性的保障。
42.【答案详解】B。根据资产证券化产品的属性分类,可以分为股权型证券化、债权型证券化和混合型证券化。
43.【答案详解】A。无担保ADR由一家或多家银行根据市场的需求发行,基础债券发行人并不参与,因此只规定存券银行与ADR持有者之间的权利义务关系。
44.【答案详解】B。只有在代销的过程中,承销机构与证券发行人之间的关系才是委托一代理关系。
45.【答案详解】B。股票面值代表了每股占总股份的比例,所以在确定股东权益时仍然有意义。
46.【答案详解】B。证券发行时,询价对象应承诺获得网下配售的股票持有期限不少于3个月。考试大-中国教育考试门户网站(www.xiexiebang.com)
47.【答案详解】B。招标发行是指通过招标方式确定债券承销商和发行条件的发行方式。
48.【答案详解】A。我国《证券发行与承销管理办法》规定,首次公开发行股票以协商定价方式确定股票发行价格。
49.【答案详解】B。中小企业板指数以最新自由流通股本数为权重,即以扣除流通受限制的股份后的股本数量为权重,以计算期加权法计算,并以逐日连锁计算的方法得出实时指数的综合指数。
50.【答案详解】A。上市公司在1年内购买、出售重大资产或者担保金额超过公司资产总额30%的,应当由股东大会做出决议。
51.【答案详解】A。非系统风险是可分散性风险。投资者可以通过买卖不同的股票来消除证券的非系统性风险。
52.【答案详解】B。一般说来,率先涨价的商品、上游商品、热销商品股票的购买力风险较小,国家进行价格控制的公用事业、基础产业和下游产品等股票的购买力风险较大。
53.【答案详解】A。对普通股来说,其股息和价格主要由公司经营状况和财务状况决定,而利率变动仅是影响公司经营和财务状况的部分因素,所以利率风险对普通股的影响不像债券和优先股那样没有回旋的余地。
54.【答案详解】B。普通股没有还本要求,股息也不固定,信用风险比较低,但并不是不存在信用风险,表现在如下两个方面:①公司不能如期偿还债务,会影响股票的市场价格;②公司破产时,股票的市场价格会接近于零。
55.【答案详解】B。不同债券的利率不同,这是对信用风险的补偿。一般情况下,政府债券的利率最低,因为信誉度最高。
56.【答案详解】B。新《证券法》第一百二十五条规定,证券公司实行按业务分类监管,改变原法将证券公司分为综合类证券公司和经纪类证券公司的单一业务监管模式。
57.【答案详解】B。证券公司的组织形式为有限责任公司和股份有限公司,不得采用合伙及其他非法人组织形式。来源:考试大
58.【答案详解】B。会计师事务所申请证券相关业务许可证时,应提交最近3年的会计报表。
59.【答案详解】B。从事证券相关业务的会计师事务所、审计师事务所必须具有20名以上取得证券、期货相关业务资格考试合格证书或者已经取得许可证的注册会计师(不合分支机构注册会计师)。
60.【答案详解】A。这是《证券法》规定的证券登记结算公司的结算原则。
第三篇:2010年3月证券从业资格考试《证券交易》真题及答案
2010年3月证券从业资格考试《证券交易》真题及答案
一、单选题(本大题共60小题,每小题0.5分,共30分。以下各小题以给出的4个选项中,只有一项最符合要求)
1、对存管后的证券,实行()制度,对股权、债权变更引起的证券转移,通过()予以划转。
A.非流动性 账面
B.流动性 签发实物证券
C.流动性 账面
D.非流动性 签发实物证券
2、证券营业部日常经营管理的主要内容就是()的运作管理。
A.融资融券业务
B.自营业务
C.经纪业务
D.债券回购业务
3、证券公司向信用交易投资者收取的佣金、融资融券利息及其他相关费用,由证券公司通 过()扣收。
A.证券交易所
B.资金存管银行
C.结算公司
D.商业银行
4、根据市场需要,上海证券交易所接受的市价申报方式包括()。
A.对手方最优价格申报
B.最优5档即时成交剩余撤销申报
C.全额成交或撤销申报
D.即时成交剩余撤销申报
5、发布《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》的机构不包括()。
A.中国证券业协会
B.中国人民银行
C.国家外汇管理局
D.中国证监会
6、所有合格境外机构投资者持有同一上市公司挂牌交易A股数额,合计达到该公司总股本 的()及其后每增加()时,证券交易所于该交易日结束后通过交易所网站,公布合格投 资者已持有该公司挂牌交易A股的总数及其占公司总股本的比例。
A.1O% 5%
B.15% 3%
C.16% 2%
D.20% 1%
7、投资者买卖证券的第一步是要向()申请开立证券账户,用来记载投资者所持有的证券 种类、数量和相应的变动情况。
A.证券登记结算公司
B.证券交易所
C.证券公司
D.托管银行
8、佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用,是证券公司为 客户提供证券代理买卖服务收取的费用,此项费用不包括()。
A.证券交易所手续费
B.印花税
C.证券公司经纪佣金
D.证券交易监管费
9、收盘价格涨跌幅偏离值的计算公式为:收盘价格涨跌幅偏离值一单只股票(基金)涨跌幅 一对应分类指数涨跌幅。在深圳证券交易所,对应的分类指数不包括()。
A.深证A股指数
B.深证B股指数
C.深证综指
D.中小企业板指数
10、()的过程既是公司发行新股筹资的过程,也是股东行使优先认股权的过程。
A.送股
B.分红派息
C.增发新股
D.配股缴款
11、已发行的证券在证券交易所上市前,证券发行人应当在登记结算公司规定的时间内申请 办理证券的()。
A.初始登记
B.变更登记
C.退出登记
D.终止登记
12、融资融券业务中,下列不属于业务管理风险的是()。
A.制度不全
B.操作失误
C.净资本规模和比例不符合规定
D.控制不力
13、下列关于ETF的申购和赎回的说法错误的是()。
A.ETF的基金管理人可以采用网上和网下两种方式发售基金份额
B.投资者申购、赎回深圳证券交易所ETF须使用深圳证券交易所A股账户或基金账户
C.投资者买卖上海证券交易所ETF需具有上海证券交易所A股账户或基金账户
D.投资者申购基金份额的,应当拥有对应的足额组合证券及替代现金,赎回基金份额的,应当拥有对应的足额的基金份额
14、上海证券交易所所有买断式回购挂牌品种同时在()进行交易。
A.竞价交易系统和大宗交易系统
B.定价交易系统和批量交易系统
C.竞价交易系统和批量交易系统
D.定价交易系统和大宗交易系统
15、在特殊情况下,由于技术故障或其他原因暂时无法使用PROP划款时,结算参与人经中
国结算上海分公司同意也可以使用()作为应急措施划拨资金。
A.网络划款凭证
B.传真划款凭证
C.书面划款凭证
D.电话划款凭证
16、投资者买券还券数量大于投资者借人证券数量的,证券公司应当向登记结算公司发送余
券划转指令。登记结算公司根据指令将相关证券从其融券专用证券账户划回到()。
A.客户信用证券账户
B.客户信用交易担保证券账户
C.信用交易证券交收账户
D.信用交易资金交收账户
17、为防范证券结算风险,我国还设立了证券结算风险基金,用于因各种因素造成的证券登
记结算机构的损失,下列()因素不包括在内。
A.技术故障
B.操作失误
C.不可抗力
D.管理不善
18、在证券交易所对情节严重的异常交易行为采取的措施中,如果相关人对()措施有异议 的,可以向证券交易所提出复核申请。
A.限制相关证券账户交易
B.上报中国证监会查处
C.报请中国证监会冻结相关证券账户或资金账户
D.书面警示
19、下列关于大宗交易的意向申报说法错误的是()。
A.意向申报中是否明确交易价格和交易数量,由申报方决定
B.上海证券交易所规定,当意向申报被其他参与者接受时,申报方应当至少与一个接受 意向申报的参与者进行成交申请
C.申报方数量不明确的,上海证券交易所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最高申 报数量成交
D.申报方价格不明确的,上海证券交易所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最 高价格卖出
20、除权(息)日的证券买卖,除了证券交易所另有规定的以外,按()作为计算涨跌幅度的
基准。
A.除权(息)价
B.前开盘价
C.前收盘价
D.开盘价
21、新股网上定价市值配售时,如果新股发行中市值配售的比例不到(),则市值配售与网 上定价发行同时进行。
A.20%
B.30%
C.50%
D.100%
22、深圳证券交易所于()起,在债券回购交易中以年收益率进行报价。
A.1994年8月1日
B.1994年9月12日
C.1995年8月1日
D.1995年9月12日
23、沪、深证券交易所上市证券的分红派息,主要是通过()的交易清算系统进行的。
A.证券公司
B.托管银行
C.登记计算有限公司
D.上市公司
24、证券公司开展定向资产管理业务,应当按照有关规则,了解客户的相关信息,这些信息 不包括()。
A.客户财产与收入状况
B.客户投资偏好
C.客户证券投资经验
D.客户婚姻状况
25、()是一种竞价市场,也称为“订单驱动市场”。
A.指令驱动系统
B.报价驱动系统
C.定期交易系统
D.连续交易系统
26、在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券,连续竞价阶段的有效申报价格不高于
即时揭示的最低卖出价格的(),且不低于即时揭示的最高买入价格的()。
A.900% 50%
B.150% 70%
C.110% 90%
D.130% 70%
27、证券经纪商通过()对投资者的证券买卖交易进行前端控制、清算交收和计付利息等。
A.融券专用证券账户
B.客户交易结算资金第三方存管协议中的资金台账
C.客户信用资金账户
D.证券账户
28、新股网上累计投标询价发行与一般的网上定价发行的不同之处在于()。
A.预先确定发行价格
B.预先确定价格区间,发行时竞价确定发行量
C.预先确定价格区间,通过询价确定发行价
D.预先确定发行价格,通过询价确定发行量
29、下列关于深圳证券交易所现有质押式国债回购品种、名称及代码对应错误的是()。
A.1天回购 R001 131810
B.1天回购 RC—001 131910
C.2天回购 R002 131811
D.63天回购 R063 131804
30、在()情况下,成交价格与债券的应计利息是分解的。
A.市价交易
B.限价交易
C.全价交易
D.净价交易
31、以下不属于股份登记的是()。
A.发放现金股利登记
B.首次公开发行登记
C.增发新股登记
D.配股登记
32、证券经纪人同时接受多家证券公司的委托,进行客户招揽、客户服务等活动的,责令改
正、给予警告,没收违法所得,并处以违法所得等值罚款;没有违法所得处以()。
A.3万元以下罚款
B.3万元以上10万元以下罚款
C.1万元以上10万元以下罚款
D.10万元以下罚款
33、任何单位和个人强令、指使、协助、接受证券公司以证券经纪客户的资产提供融资或者
担保的,对直接负责的主管人员和其他直接责任人员给予警告,撤销任职资格或者证券 业从业资格,并处以()。
A.1万元以上5万元以下的罚款
B.3万元以上10万元以下的罚款
C.3万元以上30万元以下罚款
D.5万元以上30万元以下罚款
34、目前,我国A股账户不可用于买卖()。
A.人民币普通股票
B.人民币特种股票
C.债券
D.证券投资基金
35、代理机构办理投资者挂失补办证券账户卡业务中,更换新号码包含的内容有()。
A.原证券账户卡的复制和新开立证券账户
B.原证券账户卡的复制
C.新开立证券账户和证券的交易过户
D.新开立证券账户和证券的非交易过户
36、自助及电话自动委托的客户身份确认由()控制。
A.证券交易所
B.证券公司
C.客户账户和密码
D.委托人
37、下列不属于证券经纪业务技术风险的是()。
A.交收失误
B.通讯设施发生技术故障
C.软件的运行效率低
D.电脑设备发生技术故障
38、下列关于深圳证券交易所交易证券的转托管说法错误的是()。
A.在同一证券公司的不同席位之间,当日买入的证券可以转托管
B.在不同证券公司的席位之间,当日买人的证券不可以转托管
C.转托管可以是一只证券或多只证券,但不可以是一只证券的部分或全部
D.转托管可以撤单
39、下列关于过户费的收取说法错误的是()。
A.过户费属于登记结算公司的收入,由证券公司在同投资者清算交收时代为扣收
B.在深圳证券交易所,免收A股的过户费
C.基金交易目前不收过户费
D.在上海证券交易所,A股过户费为成交面额的0.5‰,起点为1元
40、对配股的股份登记,是在配股登记日()向证券公司传送投资者配股明细数据库。
A.闭市后
B.开市前
C.开市前1日
D.闭市后1日
41、会员受到证券交易所暂停或者限制交易的纪律处分的,应当自收到处分通知之日起()个工作日内在其营业场所予以公告。
A.2
B.5
C.12
D.15
42、下列关于交易席位的使用,说法错误的是()。
A.席位不得退回,不得转让
B.会员席位只能由会员单位自己使用
C.基金管理公司可以向证券交易所申请转让向证券公司租用的A股席位
D.经证券交易所会员部批准后,会员单位方可办理席位变更手续
43、记名证券交易后,证券从出让人账户转移到受让人账户,从而完成证券登记变更的过程
为()。
A.证券账户变更登记
B.股份登记
C.集中交易过户登记
D.非交易过户登记
44、上海证券交易所一级交易商多做市品种的双边报价,应当是确定报价,且双边报价对应 收益率价差小于()基点,单笔报价数量不得低于()。
A.5个 1000手
B.10个 5000手
C.15个 5000手
D.20个 1000手
45、首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向()询价的方式确定股票发行价格。
A.符合证券交易所规定条件的机构投资者
B.个人投资者
C.上市公司
D.符合中国证监会规定条件的机构投资者
46、网上竞价发行方式的最大缺陷是()。
A.股价波动性大
B.发行价与交易价差距大
C.股价容易被操纵
D.程序复杂
47、《资金申购上网定价公开发行股票实施办法》和《沪市股票上网发行资金申购实施办法》
这两个文件从规定的内容看,主要恢复了()制度。
A.新股网上发行定价
B.新股网上发行现金申购
C.客户交易结算资金第三方存管
D.股票发行询价
48、结算参与人应使用其()完成新股申购的资金交收。
A.一般存款账户
B.证券账户
C.资金交收账户
D.资金账户
49、证券公司申请从事代办股份转让业务的,应当符合的条件之一是,最近净资产不低
于人民币()元,净资本不低于人民币()元。
A.2亿 1亿
B.5亿 3亿
C.8亿 5亿
D.10亿8亿
50、证券公司申请从事代办股份转让业务的,应当符合的条件之一是,具有()以上的营业
部,且布局合理。
A.15家
B.20家
C.25家
D.30家
51、利用证券交易所的交易系统,通过向投资者在价格申购区间内的询价过程,从而确定发
行价格并向投资者发行新股的一种发行方式为()。
A.网上累计投标询价发行
B.网上定价市值配售
C.新股网上定价发行
D.新股网上竞价发行
52、在我国,新股网上竞价发行过程中,主承销商利用证券交易所的交易系统,以自己作为
唯一的(),按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票 发行专户。
A.买方
B.卖方
C.受托方
D.代理人
53、下列不符合新股网上定价发行程序的是()。
A.T+0日,投资者申购
B.T+2日,摇号抽签
C.T+3日,申购资金解冻
D.T+4日,公布中签结果
54、上海证券交易所按上市公司的送配公告,在股权登记日闭市后根据每个股东股票账户中 的持股量,按照(),自动增加相应的股数并主动为其开立配股权证账户。
A.约定送股比例
B.无偿送股比例
C.有偿送股比例
D.有偿配股比例
55、深圳证券交易所的配股认购于()开始,认购期为5个工作日。
A.R日
B.R+1日
C.R+2日
D.R+3日
56、深圳证券交易所配股缴款结束后,如配股发行失败,结算公司在()不进行除权,并将
配股认购的本金退还到结算参与人结算备付金账户。
A.R+7日
B.R+6日
C.R+5日
D.R+1日
57、通过沪、深证券交易所的交易系统进行网络投票,其操作类似于()。
A.配股申购
B.新股申购
C.基金认购
D.现金红利派发
58、临时代办股份转让机构应当自证券交易所指定其代办之日起()个工作日内,开始为退
市公司向社会公众发行的股份的转让提供代办服务。
A.15
B.25
C.35
D.45
59、股份报价转让的报价券商应通过专用通道,按接受投资者报价委托的()顺序向报价系
统申报。
A.时间先后
B.价格高低
C.数量多少
D.价格和时间
60、操纵市场是人为制造虚假的证券供给和需求,扰乱正常的(),造成证券价格异常波动。
A.市场秩序
B.供求关系
C.交易行为
D.交易价格
二、多选题(本题共40小题,每小题1分,共40分。其中,每题至少有两项符合题目要求)61、合格境外机构投资者可在经批准的投资额度内投资的证券有()。
A.B股
B.可转换债券
C.企业债券
D.封闭式基金
62、下列有关证券登记的说法正确的有()。
A.证券登记实行证券登记申请人申报制
B.证券登记是保障投资者合法权益的重要环节
C.证券登记是规范证券发行和证券交易过户的关键所在 D.证券登记是确定或变更证券持有人及其权利的法律行为
63、下列关于债券交易报价说法错误的有()。
A.在净价交易的情况下,成交价格与债券的应计利息是分解的,价格随行就市
B.目前,国债交易采用全价交易
C.上海证券交易所目前公司债券的现货交易采用净价交易
D.在申报价格最小变动单位方面,上海证券交易所基金、权证交易为0.005元人民币
64、根据我国证券交易所的有关规定,连续竞价时,成交价格的确定原则为()。
A.最高买人申报与最低卖出申报价位相同,以该价格为成交价
B.买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时,以即时揭示的最低卖出申报价格 为成交价
C.卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时,以即时揭示的最高买入申报价格 为成交价
D.高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格
65、竞价的结果包括()。
A.全部成交
B.不成交
C.部分成交
D.延迟成交
66、中国结算公司目前提供投资者证券余额及变动记录的网络查询服务。投资者通过中国结
算公司的投资者服务系统,可以查询()。
A.证券托管席位
B.证券余额
C.证券变更记录
D.新股配售
67、股票、封闭式基金竞价交易出现()情形时,属于异常波动。
A.连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的
B.ST股票和*ST股票连续3个交易日内收盘价格涨跌幅偏离值累计达到±20%的(包括 SST、S*ST)C.连续3个交易日内日均换手率与前5个交易日内的日均换手率的比值达到30倍,并 且该股票、封闭式基金连续3个交易日内的累计换手率达到20%的
D.证券交易所或中国证监会认定属于异常波动的其他情形
68、下列不纳入股票异常波动指标计算的证券有()。
A.首次公开发行上市的股票
B.上海证券交易所封闭式基金
C.增发上市的股票
D.暂停上市后恢复上市的股票首个交易日
69、证券公司对所属营业部经纪业务内部控制的主要内容和要求包括()。
A.应建立健全经纪业务的实时监控系统
B.应建立交易数据安全备份制度
C.应建立由相对独立人员对重点客户进行定期回访制度
D.应建立交易清算差错的处理程序和审批制度
70、关于证券公司营业部前后台分离制度,下列说法错误的有()。
A.前台人员负责业务运行操作及管理
B.后台人员负责市场营销
C.前后台人员不得兼职
D.营业部后台电脑管理、会计核算与经纪业务操作等部门不得兼职或混合操作
71、证券公司营业部操作规范管理的一般要求有()。
A.前后台分离和岗位分离
B.重要岗位专人负责,严格操作权限管理
C.营业部工作人员不得私下接受代理客户办理相关业务
D.证券公司总部应加强对营业部业务运作的集中统一管理
72、资金账户管理的内容主要包括()。
A.资金账户的开户和销户
B.开通客户交易委托品种
C.交易委托方式及操作权限
D.开通客户资金三方存管
73、投资者进行柜台委托时,必须提供(),并填写委托单。
A.投资者本人或其授权代理人的身份证
B.投资者的资金账户卡
C.投资者的证券账户卡
D.其他证明投资者身份的材料.74、下列属于网上证券委托的有效身份识别证件的有()。
A.投资者的资金账户卡号
B.数字证书
C.网上证券委托的有效身份识别证件
D.投资者的证券账户卡号
75沪、深证券交易所对可能影响证券交易价格或者证券交易,予以重点监控的异常行为有()。
A.大笔申报、连续申报或者密集申报,以影响证券交易价格
B.在大宗交易中进行虚假或其他扰乱市场秩序的申报
C.进行与自身公开发布的投资分析、预测或建议相背离的证券交易
D.一段时期内进行大量且连续的交易
76、证券营业部在接受客户的委托、进行申报时必须遵循的规定有()。
A.证券营业部接受投资者委托后应按“时间优先、价格优先”原则进行竞价申报
B.在交易市场买卖证券均必须公开申报竞价
C.在申报竞价时,须一次完整地报明买卖证券的数量、价格及其他规定的因素
D.在同时接受两个以上委托人买进委托与卖出委托且种类、数量、价格相同时,不得自 行对冲完成交易,仍应向证券交易所申报竞价
77、证券公司营业部必须在营业场所发布股份转让的价格信息,转让日当天的价格信息发布
内容为()。
A.股份编码和名称
B.上一转让日转让价格和数量
C.当日转让价格和数量
D.次日转让价格和数量
78、挂牌公司披露的财务信息至少应当包括()。
A.报告和临时报告
B.资产负债表
C.利润表
D.主要项目的附表
79、证券公司应当在其经营场所显著位置或者其网站,公开的信息有()。
A.客户开户和交易流程、出入金流程
B.交易结算结果查询方式
C.从事介绍业务的管理人员和业务人员的名单和照片
D.期货公司期货保证金账户信息、期货保证金安全存管方式
80、证券交易必须遵循()原则。
A.公开
B.公平
C.公正
D.平等
81、下列关于开放式基金的说法,正确的有()。
A.对于非上市的开放式基金,投资者可以通过基金管理和委托商业银行、证券公司等的 柜台,进行基金份额的申购和赎回
B.上市的开放式基金,除了申购和赎回外,可以像买卖股票、债券一样进行交易
C.开放式基金份额的申购和赎回价格,是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即 基金资产总值进行估值,在基金资产总值的基础上再加一定的手续费而确定的 D.开放式基金份额的申购和赎回价格,是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即、基金资产净值进行估值,在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的
82、下列属于设立证券公司应具备条件的是()。
A.有合格的经营场所和业务设施
B.有符合《证券法》规定的注册资本
C.有完善的风险管理与内部控制制度
D.董事、监事、高级管理人员具备任职资格,从业人员具有证券业从业资格
83、某证券公司的注册资本为人民币8亿元,可以从事下列()业务。
A.证券资产管理
B.证券自营
C.证券投资咨询
D.证券承销与保荐
84、证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有()。
A.口头报价
B.书面报价
C.电话报价
D.电脑报价
85、买断式回购交易的违约金额包括()。
A.违约金
B.违约交收金额
C.透支利息
D.处置所扣证券可能产生的税费
86、关于证券交易采用的计价单位,下列选项正确的有()。
A.债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”
B.债券买断式回购为“每百元债券的到期购汇价格”
C.权证为“每份权证价格”
D.债券为“每元面值债券的价格”
87、下列属于《证券交易委托代理协议(范本)》内容的有()。
A.双方声明及承诺
B.协议标的 C.资金账户
D.网上委托、变更和撤销
88、证券经纪业务的特点有()。
A.业务对象的选择性
B.证券经纪商的中介性
C.客户指令的权威性
D.客户资料的保密性
89、股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易不同之 处在于()。
A.挂牌公司属性不同
B.转让方式不同
C.信息披露标准不同
D.结算方式不同
90、关于权证交易,下列说法正确的有()。
A.深圳证券交易所规定,权证行权以份为单位进行申报
B.权证行权采用现金方式结算且权证在行权期满时为价内权证的,发行人在权证期满后 5个工作日内向未行权的权证持有人自动支付现金差价
C.权证行权采用证券给付方式结算且权证在行权期满时为价内权证的,代为办理权证行 权的证券经纪商应在权证期满前5个交易日提醒未行权的权证持有****证即将期满
D.权证行权时,标的股票过户费为股票过户面额的0.05%担保
91、在ETF信息传递和披露方面,深圳证券交易所规定的申购、赎回清单应包括下列内容()。
A.可以现金替代的各组合证券种类及现金替代保证率
B.必须用现金替代的各组合证券种类及替代金额
C.最小申购、赎回单位中的预估现金部分
D.前一交易日的现金差额
92、新股网上定价发行与网上竞价发行的不同之处表现在()。
A.发行价格的确定方式不同
B.认购成功者的确认方式不同
C.承销方式不同
D.认购方式不同
93、证券公司应当按照监管部门和证券交易所的要求报送自营业务信息,报送内容包括()。
A.自营业务账户、席位情况
B.涉及自营业务规模、风险限额、资产配置、业务授权等方面的重大决策
C.自营风险监控报告
D.其他需要报告的事项
94、下列选项中属于内幕信息的是()。
A.公司的董事、监事、高级管理人员的行为可能依法承担重大损害赔偿责任
B.公司营业用主要资产的抵押、出售或者报废一次超过该资产的30%
C.公司分配股利或增资计划
D.公司的董事、1/3以上监事或者经理发生变动
95、专项资产管理业务的特点是()。
A.综合性
B.特定性
C.通过专门账户经营运作
D.具体投资方向应在资产管理合同中约定
96、建立健全集合资产管理业务的内控制度,采取的措施主要有()。
A.对集合资产管理业务实行集中统一管理,建立严格的业务隔离制度
B.建立集合资产管理计划投资主办人制度
C.建立授权管理与问责制
D.严格执行相关会计制度的要求,为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报 告、审计和档案管理制度
97、证券公司融资融券的业务决策机构的职责为()。
A.负责制定融资融券业务操作流程
B.选择可从事融资融券业务的分支机构
C.确定对单一客户和单一证券的授信额度、融资融券的期限和利率
D.确定客户可融资买人和融券卖出的证券种类
98、证券公司经营融资融券业务,应当在商业银行分别开立()。
A.融券专用证券账户
B.融资专用资金账户
C.客户信用交易担保资金账户
D.信用交易证券交收账户
99、银行间债券市场的回购期限有7天、14天、21天、()等,共计7个品种。
A.1个月
B.3个月
C.4个月
D.6个月
100、关于买断式回购业务履约金归属判定规则说法正确的有()。
A.融资方履约,融券方申报不履约的,归融资方
B.融资方申报不履约,融券方无力履约的,归融资方
C.融资方履约,融券方无力履约的,归融资方
D.双方申报不履约,归风险基金
三、判断题(本大题共60小题,每题0.5分,合计30分。)101、异常波动指标自复牌之日起重新计算。()
102、证券公司营业部的电脑管理、会计核算人员,根据工作需要可以兼办清算业务。()
103、证券公司营业部的资金存取岗位和其他岗位不得合并,其他岗位电脑终端无权进入资
金存取系统。()
104、根据规范管理和经营监督的要求,证券公司要对重要业务按照分类管理、分级授权、逐级审批的原则进行管理。()
105、证券因被司法冻结、质押等原因导致其持有****利受到限制的,证券登记结算公司在
证券持有人名册中予以相应标识。()
106、我国税收制度规定,股票成交后,国家税务机关只向股票买方收取印花税。()
107、上海证券交易所会员参与证券交易及会员权限的管理是通过交易单元实现的。()
108、根据我国现行有关交易制度,债券和权证实行当日回转交易。()
109、证券公司银行间市场自营买卖的对象主要是债券,采取询价交易方式进行,交易对手
之间自主询价谈判,逐笔成交。()
110、自营业务关键岗位人员离任前,应当由会计部门进行审计。()
111、稽核部门有权对证券公司自营业务的合规运作、盈亏、风险监控等情况不定期进行全
面稽核,出具稽核报告。()
112、证券交易内幕信息的知情人在涉及证券的发行、交易或者其他对证券价格有重大影响 的信息尚未公开前买入或卖出该证券,情节严重的,将追究刑事责任。()
113、投资者在使用非柜台委托方式进行证券交易时,对于证券公司电脑系统和证券交易所
交易系统拒绝受理的委托,均视为无效委托。()
114、客户在申请开展融资融券业务的证券公司所属营业部开设普通账户并从事交易满3个
月以上方可符合证券公司选择客户的标准。()
115、客户从事融资融券交易的需按有关规定在商业银行开立实名信用资金账户,且只能开
立1个信用资金账户。()
116、证券公司与客户签订融资融券业务合同需要约定融资融券特定的财产信托关系,信托
成立日为信托生效日。()
117、证券公司在证券承销过程中不可以有证券自营买入的行为。()
118上海证券交易所红利的领取不再挂牌,改为直接将数据传送到指定交易的营业部,并通
过清算系统自动将资金划拨给营业部,营业部再将现金股息划入投资者的资金账户。()
119、对于合格境外机构投资者派发现金股利的,由中国结算上海或深圳分公司依据上市公
司的委托及时、足额地将现金股利发放给相应的合格投资者。()
120、全国银行间市场质押式回购询价交易确认成交前,不可对报价内容擅自进行修改或撤
销。()
121、证券公司可以接受任何一家期货公司的委托从事介绍业务。()
122、证券公司不得直接或间接为客户从事期货交易提供融资或者担保。()
123、投资者参与股份转让的,必须开立上市公司股份转让账户。()
124、股份转让的公司必须按照有关规定重新确认、登记和托管后方可进行股份转让。这些
工作由登记结算公司负责办理。()
125、股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司办理股份转让。()
126、中小企业板上市公司最近一个会计的审计结果显示公司违法违规为其控股股东及
其他关联方提供的资金余额超过1000万元或者占净资产值的50%以上的,深圳证券 交易所对其股票交易实行退市风险警示。()
127、中小企业板上市公司最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负值,被深圳证
券交易所退市风险警示后,首个报告审计结果显示股东权益仍然为负的,深圳证 券交易所终止其股票上市。()
128、交易商之间的固定收益证券的交易指具有经纪业务的交易商之间通过协议交易在固定
收益平台挂牌交易的固定收益证券。()
129、证券营业部负责人应当至少每5年强制离岗一次,强制离岗时间应当连续不少于10 个工作日。()
130、买断式回购交易中债券所有权随交易的发生而转移。()
131、证券账户和资金账户遗失,可以通过挂失程序重新补办。()
132、上市开放式基金是在原有的开放式基金运作模式的基础上,增加了交易所发售、申购、赎回和交易的渠道。()
133、在6个月的封闭期内,基金不受理赎回。()
134、根据我国《证券法》的规定,证券交易所对证券交易实行定期监控。()
135、在我国,股票成交后,印花税由证券公司在同投资者办理交收过程中代为扣收并统一
向征税机关缴纳。()
136、证券经纪商接到投资者的委托指令后,直接将委托指令的内容传送到证券交易所进行
撮合。()
137、投资者参与股份转让,应当委托证券公司营业部办理并自行承担投资风险。()
138、股票发行人或其代办机构未按规定办理证券交易所市场退出登记手续的,证券交易所
负责将其证券登记数据和资料送达该股票发行人或其代办机构,并由公证机关进行公 证,视同该股票发行人证券交易所市场退出登记手续办理完毕。()
139、证券公司根据上海证券交易所发回的成交回报数据确认配股数据,若申报账户的配股
数量大于证券公司的可配股总量,且大于该账户的可配股数量的,配股申报无效。()
140、从性质上看,回购交易归属于资本市场。()
141、证券交易所作为进行证券交易的场所,决定证券交易的价格。()
142、证券交易所会员应当设会员代表1名,由会员高级管理人员担任。()
143、特别会员可以申请终止会籍。()
144、对于不记名证券而言,完成了清算和交收,证券交易过程即告结束。()
145、当日买进的权证,当日可以行权。当日行权取得的标的证券,当日不得卖出。()
146、投资者有两种方式参与证券交易所ETF的投资:一是进行申购和赎回;二是直接从事
买卖交易。()
147、同一证券账户的多次申购委托,除第一次申购外,均视为无效申购。()
148、上海证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网,投资者通过交易系统进行投票,也可以通过互联网进行投票。()
149、基金管理人可按申购金额分段设置申购费率,场内赎回可按份额持有时间分段设置赎
回费率。()
150、标的证券停牌的,权证无需停牌。已上市交易的权证,合格机构可创设同种权证。()
151、发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨,如做回拨安排,发行人和主承
销商应在网上申购资金验资日后的一个交易日通知证券交易所。()
152、在现阶段,我国A股的配股权证不挂牌交易,不允许转托管。()
153、证券公司设立限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币
5万元。()
154、资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况。()
155、证券公司应当自定向资产管理专用证券账户开立之日起5个交易日内,将专用证券账
户报证券交易所备案。()
156、证券公司资产管理业务运作中面临的主要风险是市场风险,该风险由客户承担。()
157、未了结相关融券交易前,客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用。()
158、单只标的证券的融资余额降低至25%以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融资买
人,并向市场公布。()
159、当日购买的债券,不可进行债券回购交易业务。()
160、全国银行间债券回购利率由中国人民银行统一制定。()
参考答案
一、单选题
1、【答案】A
2、【答案】C。证券营业部日常经营管理的主要内容就是经纪业务的运作管理。营业部经纪业务的运作管理主要是通过制定标准化的经纪业务操作规程,规范经纪业务操作程序,并合理、有效地组织实施来实现的。故C选项正确。
3、【答案】B。证券公司向信用交易投资者收取的佣金、融资融券利息及其他相关费用,由证券公司通过资金存管银行扣收。
4、【答案】B
5、【答案】A。在我国,合格投资者境内证券投资制度启动于2002年年底。2006年8月,中国证监会、中国人民银行和国家外汇管理局发布了《合格境外机构投资者境内证券投资管理办法》。本题正确答案为A。
6、【答案】C
7、【答案】A
8、【答案】B。佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额一定比例支付的费用,是证券公司为客户提供证券代理买卖服务收取的费用,此项费用包括证券公司经纪佣金、证券交易所手续费、证券交易监管费等。印花税是根据国家税法规定,在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金,不包含在证券公司收取的佣金内。本题正确答案为B。
9、【答案】C。在深圳证券交易所,对应的分类指数是指深圳证券交易所编制的深证A股指数、中小企业板指数、深证B股指数和深证基金指数。本题正确答案为C。
10、【答案】D
11、【答案】A。已发行的证券在证券交易所上市前,证券发行人应当在登记结算公司规定的时间内申请办理证券的初始登记。故A选项正确。
12、【答案】C。业务管理风险主要是指证券公司融资融券业务经营中因制度不全、管理不善、控制不力、操作失误等原因导致业务经营损失的可能性。故A、B、D选项均为业务管理风险的表现。净资本规模和比例不符合规定是业务规模及集中度风险的一方面。故C选项正确。
13、【答案】B
14、【答案】A
15、【答案】B
16、【答案】B。投资者买券还券数量大于投资者借入证券数量的,证券公司应当向登记结算公司发送余券划转指令。登记结算公司根据指令将相关证券从其融券专用证券账户划回到客户信用交易担保证券账户。故B选项正确。
17、【答案】D。为防范证券结算风险,我国还设立了证券结算风险基金,用于因技术故障、操作失误、不可抗力造成的证券登记结算机构的损失。故D选项正确。
18、【答案】A
19、【答案】C。大宗交易的申报包括意向申报和成交申报。意向申报的内容有:证券代码、证券账号、买卖方向、证券交易所规定的其他内容。意向申报中是否明确交易价格和交易数量,由申报方决定。申报方价格不明确的,上海证券交易所规定将视为至少愿以规定的最低价格买入或最高价格卖出。申报方数量不明确的,上海证券交易所规定将视为至少愿以大宗交易单笔买卖最低申报数量成交。上海证券交易所还规定,当意向申报被其他参与者接受时,申报方应当至少与一个接受意向申报的参与者进行成交申请。故C选项说法错误。
20、【答案】A。除了证券交易所另有规定的以外,除权(息)日的证券买卖,按除权(息)价作为计算涨跌幅度的基准。故A选项正确。
21、【答案】D
22、【答案】C。我国沪、深证券交易所在刚开展债券回购交易时直接就百元面值债券的到期回购进行竞价,从1994年9月12日起,上海证券交易所在债券回购交易中率先以年收益率作为债券回购交易的报价方式。深圳证券交易所于1995年8月1日起,在债券回购交易中以年收益率进行报价。故C选项正确。
23、【答案】C。分红派息主要是上市公司向其股东派发红利和股息的过程,也是股东实现自己权益的过程。上海、深圳证券交易所上市证券的分红派息,主要是通过登记计算有限公司的交易清算系统进行的。故C选项正确。
24、【答案】D
25、【答案】A
26、【答案】C。在上海证券交易所买卖无价格涨跌幅限制的证券,连续竞价阶段的有效申报价格不高于即时揭示的最低卖出价格的110%,且不低于即时揭示的最高买入价格的90%;同时不高于上述最高申报价与最低申报价平均数的130%,且不低于该平均数的70%。故C选项正确。
27、【答案】B
28、【答案】C。新股网上累计投标询价发行与一般的网上定价发行的不同之处是发行价格的确定办法。一般网上定价发行的发行价格是在发行之前就预先确定的;网上累计投标询价发行的价格是在发行之前确定的价格区间内通过询价后确定的。故C选项正确。
29、【答案】B
30、【答案】D。债券交易有全价交易与净价交易,在净价交易的情况下,成交价格与债券的应计利息是分解的,价格随行就市,应计利息则根据票面利率按天计算。故D选项正确。
31、【答案】A。股份登记包括首次公开发行登记、增发新股登记、送股登记和配股登记等。故A选项正确。
32、【答案】A
33、【答案】C
34、【答案】B
35、【答案】D。代理机构办理投资者挂失补办证券账户卡业务中,补办原号的证券账户卡业务只是原证券账户卡的复制;而更换新号码的证券账户卡则包含了新开立证券账户和证券的非交易过户两项内容。故D选项正确。
36、【答案】C。自助及电话自动委托是客户根据自己的账号和操作密码进入自助终端或自动委托系统,并按屏幕文字提示或电话语音提示自行进行委托或查询有关信息。故C选项正确。
37、【答案】A
38、【答案】C。转托管可以是一只证券或多只证券,也可以是一只证券的部分或全部。故C选项说法错误。其他选项内容均符合转托管制度的有关规定。
39、【答案】D。在上海证券交易所,A股过户费为成交面额的1‰,起点为1元。对于B股的结算费(过户费),在上海证券交易所与深圳证券交易所均为0.5‰。故D选项说法错误。
40、【答案】A。配股是指股份公司以股东所持有的股份数认购权,按一定比例向股东配售该公司新发行的股票。对配股的股份登记,是在配股登记日闭市后向证券公司传送投资者配股明细数据库。故A选项正确。
41、【答案】B
42、【答案】A
43、【答案】C
44、【答案】B。上海证券交易所一级交易商多做市品种的双边报价,应当是确定报价,且双边报价对应收益率价差小于10个基点,单笔报价数量不得低于5000手(1手为1000元面值)。故B选项正确。
45、【答案】D。2004年12月7日,中国证监会发布《关于首次公开发行股票试行询价制度若干问题的通知》,决定自2005年1月1日起施行首次公开发行股票的询价制度。根据这一制度规定,首次公开发行股票的公司及其保荐机构应通过向询价对象(符合中国证监会规定条件的机构投资者)询价的方式确定股票发行价格。故D选项正确。
46、【答案】C。网上竞价发行具有经济性、高效性、市场性、连续性的优点。故B、D选项说法不符合网上竞价发行的这一特点。+网上竞价发行也存在一些缺点,表现在股价容易被机构大资金操纵,从而增大了中小投资者的投资风险。故C选项正确。
47、【答案】B
48、【答案】C
49、【答案】C。证券公司申请从事代办股份转让业务的,应当符合的条件之一是,最近净资产不低于人民币8亿元,净资本不低于人民币5亿元。故C选项正确。
50、【答案】B。证券公司申请从事代办股份转让业务的,应当符合的条件之一是,具有20家以上的营业部,且布局合理。故B选项正确。
51、【答案】A
52、【答案】B。在我国,新股网上竞价发行是指主承销商利用证券交易所的交易系统,以自己作为唯一的“卖方”,按照发行人确定的底价将公开发行股票的数量输入其在证券交易所的股票发行专户;投资者则作为“买方”,在指定时间通过证券交易所会员交易柜台,以不低于发行底价的价格及限购数量,进行竞价认购的一种发行方式。故B选项正确。
53、【答案】D
54、【答案】B
55、【答案】B。深圳证券交易所的配股认购于R+1日开始,认购期为5个工作日。逾期不认购,视同放弃。故B选项正确。
56、【答案】A
57、【答案】B。上海证券交易所网络投票系统基于交易系统,投资者通过交易系统进行投票。深圳证券交易所网络投票系统基于交易系统和互联网,投资者通过交易系统进行投票,也可以通过互联网进行投票。通过交易系统进行投票,其操作类似于新股申购。故B选项正确。
58、【答案】D。《关于做好股份公司终止上市后续工作的指导意见》规定,对于该意见施行前已退市的公司,在其施行后15个工作日内未确定代办机构的,由证券交易所指定临时代办机构。临时代办机构应自被指定之日起45个工作日内,开始为退市公司向社会公众发行的股份的转让提供代办服务。故D选项正确。
59、【答案】A
60、【答案】B
二、多选题
61、【答案】BCD。合格的境外机构投资者可以在经批准的投资额度内投资在交易所上市的除B股以外的股票、国债、可转换债券、企业债券、权证、封闭式基金、新股发行和可转换债券发行的申购。故BCD选项正确。
62、【答案】ABCD
63、【答案】BD。根据财政部、中国人民银行和中国证监会《关于试行国债净价交易有关事宜的通知》,从2002年3月25日开始,国债交易采用净价交易。故B选项说法错误。《上海证券交易所规则》规定,基金、权证交易为0.001元人民币。故D选项说法错误。AC选项均符合债券交易报价的有关规定。
64、【答案】ABC。连续竞价是指对买卖申报逐笔连续撮合的竞价方式。连续竞价时,成交价格的确定原则为:(1)最高买入申报与最低卖出申报价位相同,以该价格为成交价;(2)买入申报价格高于即时揭示的最低卖出申报价格时,以即时揭示的最低卖出申报价格为成交价;(3)卖出申报价格低于即时揭示的最高买入申报价格时,以即时揭示的最高买入申报价格为成交价。高于该价格的买入申报与低于该价格的卖出申报全部成交的价格是集合竞价确定成交价格的原则。故ABC选项正确。
65、【答案】ABC。竞价的结果有三种可能:全部成交、部分成交、不成交。故ABC选项正确。
66、【答案】ABCD
67、【答案】ACD
68、【答案】ABCD
69、【答案】ABCD。四个选项内容均属于证券公司对所属营业部经纪业务内部控制的主要内容和要求。本题正确答案为ABCD。
70、【答案】AB。证券营业部实行前后台分离,前台人员负责市场营销,后台人员负责业务运行操作及管理,前后台人员不得兼职;营业部后台电脑管理、会计核算与经纪业务操作等部门或岗位人员要求严格分离,不得兼职或混合操作;电脑管理、会计核算人员不得兼办清算业务。故AB选项说法错误。
71、【答案】ABCD
72、【答案】ABCD
73、【答案】AC。投资者进行柜台委托时,必须提供委托人(指投资者本人或其授权代理人)的身份证和投资者的证券账户卡,并填写委托单。否则,证券公司有权拒绝受理投资者的委托,由此造成的后果由投资者承担。故AC选项正确。
74、【答案】BC。投资者在使用证券公司的网上委托客户端软件前,应取得证券公司网上证券委托系统提供的数字证书或网上委托通讯密码以及证券公司网上证券委托系统下载、安装、证书申请的说明与使用手册等相关资料。数字证书或网上委托通讯密码是网上证券委托的有效身份识别证件。
75、【答案】ABCD
76、【答案】BCD。证券营业部在接受投资者委托后应按“时间优先、客户优先”的原则进行竞价申报。故A选项说法错误。其他选项说法均符合证券营业部在接受客户的委托、进行申报时须遵循的规定。本题正确答案为BCD。
77、【答案】ABC
78、【答案】BCD。挂牌公司披露的财务信息至少应当包括资产负债表、利润表、以及主要项目的附表。故BCD选项正确。
79、【答案】ABCD
80、【答案】ABC。证券交易的原则是反映证券交易宗旨的一般法则,应该贯穿于证券交易的全过程。为了保障证券交易功能的发挥,以利于证券交易的正常运行,证券交易必须遵循“公开、公平、公正”三个原则。
81、【答案】ABD。开放式基金份额的申购和赎回价格,是通过对某一时点上基金份额实际代表的价值即基金资产净值进行估值,在基金资产净值的基础上再加一定的手续费而确定的。故C选项说法错误。
82、【答案】ABCD
83、【答案】ABCD。经国务院证券监督管理机构批准,证券公司可以经营下列部分或者全部业务:(1)证券经纪;(2)证券投资咨询;(3)与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问;(4)证券承销与保荐;(5)证券自营;(6)证券资产管理;(7)其他证券业务。其中,证券公司经营上述第(1)项至第(3)项业务的,注册资本最低限额为人民币5000万元;经营上述第(4)项至第(7)项业务之一的,注册资本最低限额为人民币1亿元;经营上述第(4)项至第(7)项业务中两项以上的,注册资本最低限额为人民币5亿元。题干所述的证券公司注册资本为8亿元,以上业务都可从事。
84、【答案】ABD。证券交易所在证券交易中接受报价的方式主要有口头报价、书面报价和电脑报价三种。故ABD选项正确。
85、【答案】ABCD
86、【答案】ABC。我国证券交易所规定不同证券的交易采用不同的计价单位。股票为“每股价格”,基金为“每份基金价格”,权证为“每份权证价格”,债券为“每百元面值债券的价格”,债券质押式回购为“每百元资金到期年收益”,债券买断式回购为“每百元债券的到期购汇价格”。故D选项错误。本题正确答案为ABC。
87、【答案】ABCD
88、【答案】BCD。证券经纪业务的特点有:(1)业务对象的广泛性(并非选择性);(2)证券经纪商的中介性;(3)客户指令的权威性;(4)客户资料的保密性。故A选项不正确。
89、【答案】ABCD。股份报价转让与现有代办股份转让系统的股份转让和证券交易所市场的股票交易不同之处表现在挂牌公司属性不同、转让方式不同、信息披露标准不同、结算方式不同。本题正确答案为ABCD。
90、【答案】ACD
91、【答案】ABCD。在ETF信息传递和披露方面,四个选项的内容均在深圳证券交易所规定的申购、赎回清单内。
92、【答案】AB。新股网上定价与网上竞价发行的不同之处主要有两点:(1)发行价格的确定方式不同。定价发行方式事先确定价格;而竞价发行方式是事先确定发行底价,由发行时竞价决定发行价。(2)认购成功者的确认方式不同。定价发行方式按抽签决定;竞价发行方式按价格优先、同等价位时间优先原则决定。故AB选项正确。
93、【答案】ABCD
94、【答案】ABCD。所谓内幕信息是指在证券交易活动中,涉及公司的经营、财务或者对该公司证券的市场价格有重大影响的尚未公开的信息。四个选项内容均为内幕信息。
95、【答案】ABC
96、【答案】ABD。建立、健全集合资产管理业务的内控制度,需要对集合资产管理业务实行集中统一管理,建立严格的业务隔离制度、建立集合资产管理计划投资主办人制度、严格执行相关会计制度的要求,为集合资产管理计划建立独立完整的账户、核算、报告、审计和档案管理制度。故ABD选项正确。建立授权管理与问责制是定向资产管理业务的内部控制制度要求。
97、【答案】ABCD
98、【答案】BC。证券公司经营融资融券业务,应当在商业银行分别开立融资专用资金账户、客户信用交易担保资金账户。故BC选项正确。融券专用证券账户、信用交易证券交收账户是在证券登记结算机构开立的。
99、【答案】ABC
100、【答案】ACD。融资方申报不履约,融券方无力履约的,归风险基金。故B选项说法错误。其他选项均符合履约金归属的判定规则。本题正确答案为ACD。
三、判断题(本大题共60小题,每题0.5分,合计30分。)
101、【答案】正确。异常波动指标自复牌之日起重新计算。
102、【答案】错误
103、【答案】正确。根据证券公司营业部重要岗位专人负责,严格操作权限管理的要求,资金存取和其他岗位不得合并,其他岗位电脑终端无权进入资金存取系统,资金岗位工作人员和其他岗位的工作人员不得兼职或串岗操作。
104、【答案】错误。根据规范管理和经营监督的要求,证券公司对经纪业务的交易、清算、客户账户、操作权限和风险监控等实行集中管理;对风险程度不同的业务,按照分类管理、分级授权、逐级审批的原则进行管理;对重要业务必须实行实时复核、审核及总部审批制。
105、【答案】正确
106、【答案】错误。印花税是根据国家税法规定,在A股和B股成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金。2008年9月19日开始,证券交易印花税只对出让方按1‰的税率征收,对受让方不再征收。
107、【答案】正确
108、【答案】正确。根据我国现行有关交易制度,债券和权证实行当日回转交易,B股实行次交易日起回转交易。
109、【答案】正确。银行间市场的自营买卖是指具有银行间市场交易资格的证券公司在银行间市场以自己名义进行的证券自营买卖。目前,银行间市场的交易品种主要是债券,采取询价交易方式进行,交易对手之间自主询价谈判,逐笔成交。
110、【答案】错误
111、【答案】错误
112、【答案】正确。证券内幕信息的知情人员或者非法获得证券交易内幕信息的人员,在涉及证券的发行、交易或者其他对证券价格有重大影响的信息尚未公开前买入或卖出该证券,或者泄露该信息,情节严重的,将追究刑事责任。
113、【答案】正确。根据中国证券业协会提供的《证券交易委托代理协议(范本)》的要求,投资者在使用非柜台委托方式进行证券交易时,对于证券公司电脑系统和证券交易所交易系统拒绝受理的委托,均视为无效委托。
114、【答案】错误
115、【答案】正确。甲方(客户)从事融资融券交易的需按有关规定在商业银行开立实名信用资金账户,作为乙方(证券公司)“证券公司客户信用交易担保资金账户”的二级账户,用于记载甲方(客户)交存的担保资金的明细数据。甲方(客户)只能开立1个信用资金账户。
116、【答案】正确
117、【答案】错误。证券公司在证券承销过程中可能有证券自营买入的行为。如在股票承销中采用包销方式发行股票时,由于种种原因未能全额售出,按照协议,余额部分由证券公司买入。
118、【答案】正确
119、【答案】错误。对于合格境外机构投资者派发现金股利的,由中国结算上海或深圳分公司依据上市公司的委托将合格投资者的现金股利派发到托管人的结算备付金账户,由托管人及时、足额地将现金股利发放给相应的合格投资者。
120、【答案】错误。全国银行间市场质押式回购询价交易成交前,参与者可对报价内容进行修改或撤销。交易一经确认成交,则参与者不得擅自进行修改或撤销。
121、【答案】错误
122、【答案】正确
123、【答案】错误。投资者参与股份转让的,必须开立非上市公司股份转让账户。
124、【答案】错误
125、【答案】正确。股份转让公司应当而且只能委托1家证券公司办理股份转让,并与证券公司签订委托协议。
126、【答案】错误
127、【答案】错误。中小企业板上市公司最近一个会计的审计结果显示其股东权益为负值,被深圳证券交易所退市风险警示后,首个报告审计结果显示股东权益仍然为负的,深圳证券交易所暂停其股票上市。暂停上市后,公司首个中期报告审计结果显示股东权益仍为负的,深圳证券交易所终止其股票上市。
128、【答案】错误。固定收益平台主要进行固定收益证券的交易,包括交易商之间的交易和交易商与客户之间的交易两种。交易商之间的交易是指交易商之间按照规定,通过报价或询价方式买卖在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。交易商与客户之间的交易则指具有经纪业务的交易商可与其客户协议交易在固定收益平台挂牌交易的固定收益证券。
129、【答案】错误
130、【答案】正确。买断式回购初始交易时债券持有人(正回购方)是将债券“卖”给债券购买方(逆回购方),而不是质押冻结,债券所有权随交易的发生而转移。
131、【答案】正确
132、【答案】正确
133、【答案】错误
134、【案】错误。根据我国《证券法》的规定,证券交易所对证券交易实行实时监控。
135、【答案】错误。为保证税源、简化缴款手续,我国印花税缴纳现行的做法是由证券公司在同投资者办理交收过程中代为扣收。然后在证券公司同登记结算公司的清算、交收中集中结算,最后由登记结算公司统一向征税机关缴纳。
136、【答案】错误
137、【答案】正确。投资者参与股份转让,应当委托证券公司营业部办理并自行承担投资风险。
138、【答案】错误
139、【答案】正确
140、【答案】错误。回购交易通常在债券交易中运用,由于债券回购的期限一般不超过1年,所以从性质上看,回购交易归属于货币市场。
141、【答案】错误。证券交易场所为各种交易证券提供公开、公平、充分的价格竞争,以发现合理的交易价格,其本身不持有证券,也不进行证券的买卖,当然更不能决定证券交易的价格。
142、【答案】正确
143、【答案】正确。特别会员违反有关法律法规、证券交易所章程和规则的,证券交易所可以责令其改正,并视情节轻重给予处分,如警告、会员范围内通报批评、公开批评、取消会籍等。特别会员可以申请终止会籍。
144、【答案】正确
145、【答案】正确。当日行权申报指令,当日有效,当日可以撤销。当日买进的权证,当日可以行权。当日行权取得的标的证券,当日不得卖出。
146、【答案】正确
147、【答案】正确
148、【答案】错误
149、【答案】错误。基金管理人可按申购金额分段设置申购费率。场内赎回为固定赎回费率,不可按份额持有时间分段设置赎回费率。
150、【答案】错误
151、【答案】错误。发行人可以进行网上发行数量与网下发行数量的回拨,如做回拨安排,发行人和主承销商应在网上申购资金验资当日通知证券交易所。发行人和主承销商未在规定时间内通知证券交易所的,发行人和主承销商不得进行回拨处理。
152、【答案】正确
153、【答案】正确。证券公司设立限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币5万元。证券公司设立非限定性集合资产管理计划的,接受单个客户的资金数额不得低于人民币10万元。
154、【答案】正确。资产托管机构有权随时查询集合资产管理计划的经营运作情况,并应当定期核对集合资产管理计划资产的情况,防止出现挪用或者遗失。
155、【答案】错误
156、【答案】正确
157、【答案】正确。未了结相关融券交易前,客户融券卖出所得价款除买券还券外不得他用,是融资融券交易原则之一。
158、【答案】错误。单只标的证券的融资余额达到该证券上市可流通市值的25%时,交易所可以在次一交易日暂停其融资买入,并向市场公布。当该标的证券的融资余额降低至Z00以下时,交易所可以在次一交易日恢复其融资买入,并向市场公布。
159、【答案】错误
160、【答案】错误。全国银行间债券回购利率由交易双方自行确定。
第四篇:证券从业资格考试真题及答案
考试前要克服考试压力,要从容的面对考试,拿出真正的实力,面对考试不紧张,是每一位考生都要克服的,考试前也要好好复习,平时的练习是必不可少的。下面是小编为大家整理的关于证券从业资格考试真题及答案,希望对你有所帮助,如果喜欢可以分享给身边的朋友喔!
证券从业资格考试真题
1、在创业板上市公司首次公开发行股票的条件之一是:发行后股本总额不少于()万元。
A.3000
B.1000
C.2000
D.40002、下列关于债券与股票的说法中,错误的是()。
A.债券和股票都属于有价证券
B.债券和股票都说无期证券
C.债券通常有规定的票面利率,而股票的股息红利不固定
D.债券和股票的收益率是互相影响的3、根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》,中期票据偿还余额不得超过企业净资产的()
A.20%
B.30%
C.40%
D.50%
4、沪深300股指期货合约的合约乘数为()。
A.每点100元
B.每点300元
C.每点600元
D.每点900元
5、基金管理费费率的高低通常().A.与基金规模成反比,与风险大小成正比
B.与基金规模成正比,与风险大小成反比
C.与基金规模成正比,与风险大小成正比
D.与基金规模成反比,与风险大小成反比
6、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件,在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()。
A.金融互换
B.金融期货
C.金融期权
D.金融远期合约
7、传统的证券发行是以企业为基础,而资产证券化则是以特定的(??)为基础发行证券。
A.资产池
B.投资组合C.现金流
D.债务池
8、下列不能作为资产证券化基础资产的是()。
A.应付账款
B.债券组合C.不动产和信贷资产
D.应收账款和未来收益
9、证券金融公司开展转融通业务,应当以自己的名义,在商业银行设立(?)。
A.转融通专用资金账户
B.转融通担保资金账户
C.转融通资金交收账户
D.转融通专用证券账户
10、关于沪港通,下列表述错误的是()。
A.沪港通分为沪股通和港股通两部分
B.沪港通股票市场交易互联互通机制试点是于2014年经中国证监会批准的C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位
D.沪港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海证券交易所上市的股票
11、作为有价证券,债券和股票具有的相同点是()。
Ⅰ.都是经济主体筹措资金的手段
Ⅱ.都是间接融资的手段
Ⅲ.都是直接融资的手段
Ⅳ.筹资成本相同
A.Ⅰ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
12、承担凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额,应上报()。
Ⅰ.财政部
Ⅱ.中国人民银行
Ⅲ.证监会
Ⅳ.银保监会
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
13、基本分析法的主要内容包括()。
Ⅰ.宏观经济分析
Ⅱ.投资分析
Ⅲ.行业和区域分析
Ⅳ.公司分析
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
14、国务院金融稳定发展委员会目前关注的问题包括()。
Ⅰ.影子银行
Ⅱ.负债管理行业
Ⅲ.互联网金融
Ⅳ.金融控股公司
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
15、储蓄式国债与记账式国债的区别包括(??)。
Ⅰ.发行对象不同 Ⅱ.承办机构不同
Ⅲ.流通或变现方式不同 Ⅳ.到期前变现收益预知程度不同
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
16、港沪通中沪股通可交易的证券品种中包括()
Ⅰ上证 180 指数成分股
Ⅱ上证 380 指数成分股
Ⅲ A+H 股上市公司的证券交易所上市 A 股
Ⅳ上交所上市公司股票风险警示板交易的股票
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
17、地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同,通常可以分为()。
Ⅰ一般债券Ⅱ特殊债券Ⅲ专项债券Ⅳ金融债券
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ
D.Ⅱ、Ⅳ
18、关于沪股通,下列说法正确的有()
Ⅰ投资者通过联交所交易
Ⅱ沪股通可以买卖上交所所有上市股票
Ⅲ沪股通投资者可以直接通过沪股通买卖沪股通股票Ⅳ联交所公布沪股通交易日
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
19、根据基础资产划分,常见的金融远期合约类别包括()
Ⅰ期货类资产的远期合约
Ⅱ债权类资产的远期合约Ⅲ股权类资产的远期合约Ⅳ远期汇率协议
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
20、QDII 基金不得有的行为包括()
Ⅰ购买不动产和房地产抵押按揭
Ⅱ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证Ⅲ购买实物商品
Ⅳ借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的 5%
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
证券从业资格考试真题答案
1.A
2.C
3.C
4.B
5.A
6.A
7.A
8.A
9.A
10.C
11.A
12.D
13.B
14.B
15.C
16.C
17.C
18.A
19.D
20.B
证券从业资格考试真题及答案
第五篇:2011年3月证券从业资格考试发行与承销真题及答案
2011年3月证券从业资格考试《发行与承销》真题
一、单项选择题(每题0.5分,共30分,以下备选答案中只有一项最符合题目要求,不选、错选均不得分)
1.公司减少注册资本的,债权人自接到通知书之日起()日内,未接到通知书的自公告之日起()日内,有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。
A.30,45
B.30,30
C.15,30
D.10,30
2.在公司收购过程中,财务顾问为收购公司提供的服务不包括()。
A.寻找目标公司
B.提出收购建议
C.商议收购条款
D.编制文件和公告
3.证券公司公开发行的债券,每份面值为(),定向发行的债券,每份面值为()。
A.50元,50万元
B.50元,100万元
C.100元,50万元
D.100元,100万元
4.内地企业申请在香港创业板发行与上市,在其呈交上市申请的日期之前,在大致相同的拥有权及管理层管理下,具备至少()个月的活跃业务记录。
A.3
B.6
C.12
D.24
5.股东大会就发行分离交易的可转换公司债券作出决定,不包括下列()事项。
A.本次发行的种类和数量
B.转股价格的确定和修正
C.还本付息的期限和方式
D.发行方式、发行对象及向原股东配售的安排
6.中小非金融企业集合票据流通转让的市场是()。
A.中国证券市场
B.证券交易所市场
C.二级市场
D.银行间债券市场
7.上市公司最近()个月受到证券交易所公开谴责的,不得公开发行证券。
A.6
B.12
C.24
D.36
B.股份制改组及发行上市的总体方案不包括()。
A.发起人企业的概况
B.资产重组方案
C.拟上市公司的筹资计划 D.具体工作实施方案
9.下列关于《证券法》的表述,正确的是()。A.起草工作始于1991年 B.起草工作始于1992年
C.其所指的狭义的证券仅指财物证券 D.其所指的狭义的证券仅指货币证券
10.上市公司非公开发行股票的特定对象的数量为()。A.不超过5名 B.不超过10名 C.不超过20名 D.无限制
11.在股份制改制的会计报表审计计划阶段,注册会计师需要确定两个层次的重要性水平:会计报表和()。
A.盈利状况
B.资产状况
C.账户余额
D.资产余额
12.下列有关定向发行证券公司债券信息披露的表述,错误的是()。
A.在债券存续期间,发行人应在每个会计结束之日后四个月内向持有债券的合格投资者披露报告,并报中国证监会备案
B.发行人向合格投资者提供募集说明书及其他债券发行的相关信息,应以非公开的方式披露
C.在债券存续期间,发行人应在每个会计的上半年结束之日后两个月内向持有债券的合格投资者披露半报告,并报中国证监会备案
D.发行人向合格投资者补充与定向发行债券相关的信息,应确保所有参与认购的合格投资者有同等机会获取
13.有限责任公司整体变更为股份有限公司,其过去()年业绩可连续计算。
A.1
B.2
C.3
D.4
14.公司改组为股份有限公司,关于土地使用权的处置,说法错误的是()。
A.以土地使用权作价人股。根据需要,国家可以以一定年限的国有土地使用权作价人股,经评估作价后,界定为国家股
B.缴纳土地出让金,取得土地使用权。拟上市的股份有限公司以自己的名义与土地管理部门签订土地出让合同,缴纳出让金,直接取得土地使用权
C.缴纳土地租金。国家以租赁方式将土地使用权交给股份有限公司,定期收取租金
D.授权经营。对于市级以上人民政府批准实行授权经营或国家控股公司试点的企业,可采用授权经营方式配置土地
15.主板发行股票申请未获得核准的,自中国证监会作出不予核准决定之日起()个月后,发行人可以再次提曲股票发行申请。
A.1
B.3
C.6
D.12
16.律师的()是对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。
A.律师意见书
B.律师工作报告
C.法律意见书
D.法律工作报告
17.目标公司为避免被其他公司收购,采取了一些在特定情况下,如公司一旦被收购,就会对本身造成严重损害的手段,以降低本身吸引力。这种策略是()。
A.金降落伞策略
B.绿色勒索
C.银降落伞策略
D.毒丸策略
18.()对企业发行上市提出了“双保”要求,即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐,还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐公司。
A.《保荐办法》
B.《证券发行上市保荐制度暂行办法》
C.《公司法》
D.《证券法》
19.公司分配当年税后利润时,应当提取利润的()列入公司法定公积金。当公司法定公积金累计额为公司注册资本()以上的,可不再提取。
A.10%,20%
B.20%,30%
C.10%,50%
D.10%,30%
20.投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则,建立有关隔离制度,不包括()。
A.建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度
B.编制风险资本准备计算表
C.强化风险责任制
D.建立科学的发行人质量评价体系
21.可转换公司债券每张面值为()人民币。
A.1元
B.10元
C.100元
D.1000元
22.下列关于利用留存收益特点的说法,错误的是()。
A.未分配利润筹资成本较低
B.未分配利润筹资不能使股东获得税收上的好处
C.股利支付过少,不利于吸引股利偏好型的机构投资者
D.未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权
23.首次公开发行股票时,有关风险披露的要求,以下表述错误的是()。
A.发行人应当遵循重要性原则,按顺序披露
B.风险因素仅指可能直接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的因素
C.对披露的风险因素应做定量分析,无法进行定量分析的,应有针对性地作出定性描述
D.有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的,应作“重大事项提示”
24.下列有关普通股筹资的表述,错误的是()。
A.普通股筹资没有固定的利息负担
B.普通股实际上是对公司总资产的一项看跌期权
C.普通股没有固定的到期日
D.普通股筹资的成本较高
25.下列关于凭证式国债的表述,错误的是()。
A.是一种不可上市流通的储蓄型债券
B.其发行完全采用公开招标方式
C.其通过商业银行和邮政储蓄银行的网点,面向公众投资者发行
D.其采用“随买随卖”、利率按实际持有天数分档计付的交易方式
26.下列关于关联关系内容的表述,不包括()。
A.关联方与发行人之间的股权关系
B.关联方与发行人之间的管理关系
C.关联方与发行人之间的商业利益关系
D.关联方与发行人之间的委托关系
27.下列有关资产评估报告的表述,错误的是()。
A.该报告是评估机构完成评估工作后出具的专业报告
B.资产评估报告的有效期为评估基准日起的3年
C.该报告涉及国有资产的,须经过国有资产管理部门、有关的主观部门核准或备案
D.该报告不涉及国有资产的,须经过股东会或董事会确认后生效
28.在创业板上市公司首次公开发行股票,发行人()是其基本条件之一。
A.发行后股本总额不少于3000万元
B.发行后股本净额不少于3000万元
C.发行后股本净额不少于5000万元
D.发行后股本总额不少于5000万元
29.下列事项无须上市公司独立董事向董事会或股东大会发表独立意见的是()。
A.提名、任免董事
B.聘任或解聘高级管理人员
C.公司董事、高级管理人员的薪酬
D.聘请外部审计机构和咨询机构
30.承销金融在3亿元以下,成员在()以上的承销团,可设2~3家副主承销商。
A.10家
B.8家
C.5家
D.3家
31.经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起()。
A.1年
B.6个月
C.2年
D.3年
32.保荐代表人交换工作单位,应通过下面()机构申请变更登记。A户籍所在地的证监会派出机构B-新任职保荐机构 C.中国证券业协会 D.原任职保荐机构
33.我国企业债券上市的最终批准权属于(). A.发展和改革委员会 B.中国人民银行
C.中国证券监督管理委员会 D.证券交易所 34.()的发行定价更能反映公司股票的内在价值和投资风险。A.计划制
B.审核制来源:www.xiexiebang.com
C.核准制
D.行政审批制
35.根据《公司法》的规定,股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,采取()设立的原则。
A.协议
B.注册
C.登记
D.准则
36.为了防止大股东滥用表决优势,保护中小股东利益,在董事、监事的选举中,根据公司章程的规定或者股东大会的决议,可以实行().
A.少数投票制度
B.累积投票制度
C.多数投票制度
D.普通投票制度
37.有限责任公司的清算组由()组成。
A.股东
B.职工大会选出的代表
C.董事长
D.监事
38.企业改组为拟上市股份有限公司的程序不包括()。
A.发起人出资
B.办理工商注册登记手续
C.召开股东大会
D.开展改组工作
39.企业在海外募股上市的,通常只对()进行评估。
A.无形资产
B.有形资产
C.物业和机器设备等固定资产
D.机器设备
40.最容易产生企业控制权问题的融资方式是()。
A.股权融资
B.内部融资
C.债务融资
D.向银行借款
41.在保持某一资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度,称为()。
A.为使资本成本率不变的最低融资额
B.为使资本成本率改变的最高融资额
C.保持现有资本结构下的融资极限
D.保持现有资本结构下的筹资突破点
42.在考虑个人所得税时,如果个人债券投资者的税后债务资本所得与相应发行企业的税后债务资本成本相等,则企业价值().
A.不受资本结构的影响
B.因负债而升高
C.因计税而降低
D.无法比较
43.律师已勤勉尽责仍不能发表肯定性意见的,应发表()意见,并说明相应的理由及其对本次发行上市的影响程度。
A.无保留
B.保留
C.拒绝表示
D.相反
44.发行人在通过发审会后更换中介机构的,()视具体情况决定发行人是否需要重新上发审会。
A.当地政府
B.证券交易所
C.中国证监会
D.国家国有资产管理部门
45.《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》的公布时间为()。
A.2009年5且10日
B.2009年6月5日
C.2009年6月10日
D.2009年10月6日
46.《证券发行与承销管理办法》规定,发彳亍=人及其主承销商应通过()的方式确定股票发行价格。
A.调研
B.询价
C.投票
D.人为规定
47.关于上海证券交易所上网发行资金申购流程,下列叙述有误的是()。
A.T日投资者申购
B.T+1日资金冻结
C.T+3日验资及配号
D.T+4日公布中签号
48.在首次公开发行股票的招股说明书中,发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的,应针对价格变动对公司利润的影响作()分析。
A.持续性
B.被动性
C.敏感性
D.稳定性
49.关于创业板上市投资风险特别提示主要内容的特殊要求,下列叙述有误的是()。
A.创业板市场在信息披露方面与主板市场相同
B.创业板市场在上市条件方面与主板市场存在差异
C.投资者面临较大的市场风险源:www.xiexiebang.com
D.创业板公司具有业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特点
50.上市公司应建立募集资金()制度,募集资金必须存放于公司董事会决定的专项账户。
A.专门管理
B.专门储备
C.专项管理
D.专项存储
51.经上海证券交易所同意后,发行人和主承销商应于(),日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》。
A.1-2
B.1-1
C.1+1
D.1+2
52.发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近~3个会计经营活动产生的现金流量净额平均应()。
A.不少于公司债券半年的利息
B.不少干公司债券1年的利息
C.不少于公司债券2年的利息
D.不少于公司债发行额
53.上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前,应当至少发布()次提示公告,提醒投资者有关停止交易的事项。
A.6
B.5
C.3
D.1
54.关于投标限定,下列说法错误的是();
A.利率或利差招标时,标位变动幅度为0.01%
B.甲类成员最低投标限额为当期国债招标量的3%
C.乙类成员最低投标限额为当期国债招标量的0.5%
D.单一标位最低投标限额为0.2亿元,最高投标限额为15亿元
55.中国银监会选择以()作为我国混合资本工具的主要形式。
A.储蓄国债源:www.xiexiebang.com
B.可转换债券
C.场外交易的企业债券
D.银行间市场发行的债券
56.发行人和上市推荐人对债券持有人名册的准确性负()。
A.连带责任
B.过错责任
C.全部责任
D.按份责任
57.企业应当在短期融资券本息兑付日前()个工作日,通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。
A.3
B.5
C.7
D.10
58.根据规定,要成为管理层股东,至少控制()的投票权。
A.3%
B.5%
C.10%
D.15%
59.下列机构或人员中,()有权根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出的书面申请,决定相关并购重组委委员是否回避。
A.并购重组委管理人员
B.中国证券业协会
C.中国证监会
D.并购重组委召集人
60.向外商转让上市公司国有股的当事入应依法向()办理股权过户登记手续。
A.证监会
B.证券发行委员会
C.工商行政管理部门
D.证券登记结算机构
二、多项选择题(每题1分,共40分,以下备选项中有两项或两项以上符合题目要求,多选、少选、错选均不得分)
1.下列关于股份有限公司经理的陈述,正确的有()。
A.非董事经理在董事会有表决权
B.经理应当根据董事会或监事会的要求,向董事会或监事会报告公司盈亏情况
C.经理有权列席董事会会议
D.公司章程可以对经理职权作出规定
2.企业股份制改组的法律审查的内容包括()
A.发起人投资行为和资产状况的合法性
B.无形资产权利的有效性和处理的合法性
C.发起人资格及发起协议的合法性
D.原企业重大变更的合法性和有效性
3.公司外部融资途径包括()。
A.发行债券
B.发行股票
C.融资租赁
D.向银行借款
4.下列属于有权提议召开董事会临时会议的有().
A.高级管理人员
B.监事会
C.1/3以上董事
D.代表1/10以上表决权的股东
5.下列关于股东大会会议召开前,通知会议召开时间、地点和审议事项的表述,正确的有()。
A.召开股东大会会议,公司应当于会议召开20日前通知各股东
B.召开临时股东大会,公司应当于会议召开15日前通知各股东
C.发行无记名股票的,公司应当于会议召开30日前公告
D.发行记名股票的,公司应当于会议召开30日前公告
6.首次公开发行股票上市后,主承销商除向中国证监会报备承销总结报告外,还应提供下列文件()。
A.募集说明书单行本
B.承销协议及承销团协议
C.法律意见
D.会计师事务所验资报告
7.一般来说,商业银行发行金融债券应具备的条件包括()。
A.最近三年没有重大违法、违规行为
B.贷款损失准备计提充足
C.核心资本充足率不低于40%
D.最近2年连续盈利
B.首次公开发行股票招股说明书的扉页应刊登的声明中包括()
A.会计机构负责人
B.主管会计工作的负责人
C.证券事务代表
D.公司负责人
9.20世纪30年代,美国规定投资银行业与商业银行在业务上严格分离的法案有()。
A.《证券法》
B.《国民银行法》
C.《格拉斯•斯蒂格尔法》
D.《金融服务现代化法案》
10.在公司收购的融资方式中,通过发行股票筹集资金具有的特点有()。
A.无固定到期日
B.不用偿还
C.风险相对较小
D.筹资成本低
11.首次公开发行公司在网上直播推介活动的公告内容包括()。
A.网站名称
B.推介活动出席人员
C.推介活动时间
D.招股说明书摘要
12.协议收购上市公司时,被收购公司董事会在收到收购人通知后,应当一并公告的有()。
A.独立财务顾问等专业机构意见
B.独立董事会
C.监事会意见
D.董事会报告书
13.根据《首次公开发行股票并上市管理办法》,发行人最近一期根据无形资产在扣除()后占净资产的比例不高于20%。
A.土地使用权
B.水面养殖权
C.采矿权
D.工业产权
14.保险公司次级定期债务的特点有()。
A.期限5年以上
B.本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他负债之后
C.保险公司经批准定向募集的
D.本金和利息的清偿顺序先于保险公司股权资本
15.持续督导主要工作的内容有()。
A.督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度
B.督导发行人有效执行并完善防止控殷股东违规占用发行人资源的制度
C.督导发行人制定业务发展规划
D.督导发行人履行信息披露义务
16.招股说明书中的“管理层讨论与分析”一节中,发行人目前存在()事项的应说明对发行人财务状况,盈利能力及持续经营的影响。
A.重大期后事项
B.其他或有事项
C.诉讼
D.重大担保
17.证券公司公开发行债券募集说明书包括()。
A.发行人的资信状况
B.担保
C.偿债计划及其他保障措施
D.发行人股东的资信状况
18.董事会秘书空缺期间,上市公司应当及时指定()代行董事会秘书的职责,并报交易所备案。
A.一名董事
B.董事长
C.一名高级管理人员
D.一名监事
19.关联交易的行为包括()。
A.代理
B.担保
C.租赁
D.合作开发项目
20.中国证监会对并购重组委员会的监督措施有()。
A.刑事处罚
B.举报监督机制
C.违规处罚
D.问责制度
21.资产评估报告的附件至少应当包括()。
A.评估方法和计价标准
B.评估原则、评估依据与评估基准日期
C.评估资产汇总表
D.评估资产明细表
22.收购人可以通过()收购上市公司,获得对一个上市公司的控制权。
A.投资关系
B.协议
C.其他安排的途径
D.实际支配上市公司股份表决权超过30%
23.下列关于股份有限公司的发起人的表述,正确的是()。
A.设立股份有限公司,应当有2人以上200人以下为发起人,其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所
B.发起人应当签订发起人协议,明确各自在公司设立过程中的权利和义务
C.发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资
D.全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的20%
24.关于资产支持证券信用增级的说法,正确的是().
A.信用增级有内部信用增级和外部信用增级
B.金融机构提供的信用增级应在相关法律文件中明确规定信用增级的条件、保护程度及期限
C.金融机构应当在法律行政许可的范围内提供信用增级
D.商业银行禁止提供信用增级
25.外商受让上市公司国有股和法人股后,可以依法购汇的资金有()。
A.从上市公司所得的收益
B.股权转让中获得的收入
C.上市公司的经营收入
D.上市公司终止清算后分得的资金
26.影响国债销售价格的因素有()。
A.市场利率
B.承销商承销国债的中标成本
C.国债承销的手续费收入源:www.xiexiebang.com
D.承销商所期望的资金回收速度
27.上市公司发行新股采用网上网下定价发行的,其定价原则是()。
A.不低于招股意向书公布前1日的均价
B.不低于招股意向书公布前30日的均价
C.不低于招股意向书公布前50日的均价
D.不低于招股意向书公布前20日的均价
28.下列不得作为预备用于交换的上市公司股票的有().
A.被扣押的股票
B.被查封的股票
C.被冻结的股票
D.权利归属不明的股票 29.国际收支包括()。A.经常项目 B.贸易项目 C.劳务项目 D.资本项目
30.在首次公开发行申请文件中,会计师出具的文件包括()。A.核验的非经常性损益明细表 B.内部控制鉴证报告 C.财务报表及审计报告
D.盈利预测报告及审核报告(如有)
31.在证券公司报告“财务报表附注”部分中,证券公司应按()对代发行证券项目进行注释。
A.本期承购或代销数
B.期初未售出数
C.本期转出数
D.本期转人数
32.对应于国内生产总值的表现形态,在实际核算中国内生产总值有()计算方法。
A.生产法
B.收入法
C.支出法
D.价格法
33.A公司的留存收益相当可观,但有比较高的财务杠杆,股票的市值与公司都正处于成长期,此时若想融资,适合采用的方法有()。
A.发行债券
B.发行认股权证
C.发行股票
D.留存收益融资
34.宏观经济运行对证券市场的影响通常通过()途径实现。
A.企业经济效益
B.居民收入水平
C.投资者对股价的预期
D.资金成本
35.保荐机构对招股说明书中记载的重要内容可以采取()的方法进行验证。
A.在所需验证的文字后插入脚注
B.说明对应的工作底稿目录编号
C.说明相应的文件名称
D.对脚注进行注释
36.下面()属于影响债券定价的外部因素。
A.拖欠的可能性
B.银行利率
C.市场利率
D.通货膨胀水平
37.发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知,其提示内容主要包括()。
A.本次发行股票及其发行方案已获得中国证监会具体文件的核准
B.本公告仅对认购发行公司股票的有关事项和规定向社会公众作简要说明。投资者欲了解发行公司股票的一般情况,应详细阅读招股说明书概要或招股意向书
C.其他需要在提示中说明的情况
D.发行额度、面值与价格
38.发行人在上海证券交易所网站披露增发招股意向书全文前,须向交易所提交()。
A.发行方案.
B.招股意向书全文及相关文件的书面材料
C.招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘
D.包含保证电子文件与书面文件内容一致等内容的确认函
39.目前,完全体系化、系统化的证券投资分析流派是()。
A.基本分析流派
B.技术分析流派
C.行为分析流派
D.学术分析流派
40.以下说法中,错误的是()。
A.收盘价高于开盘价时为阳线
B.收盘价高于开盘价时为阴线
C.收盘价低于开盘价时为阴线
D.收盘价低于开盘价时为阳线
三、判断题(每题0.5分,共30分,不选、错选均不得分)
1.证券上市后,承销商只能通过证券交易所的交易系统,采用大宗交易方式卖出包销方式下的剩余证券。()
2.首次公开发行股票招股说明书应披露高级管理人员在最近三个会计内从发行人处领取收入的情况。()
3.中小企业板块适用的基本制度规范与现有主板市场完全相同,适用的发行上市标准低于现有主板市场。()
4.上市公司控股股东可通过发行可交换公司债券,直接将控股权转让给其他投资者。()
5.上市公司在实施重大资产重组过程中应当建立严格有效的保密制度。()
6.上市公司非公开发行证券时,申请文件中包括募集说明书(申报稿)
和募集说明书摘要。()
7.MM定理的提出,创建了现代资本结构理论,这一理论又被称为资本结构无关论。()
B.股票配售对象不包括经批准募集的证券投资基金。()
9.股票发行公告是承销商对公众投资入作出的事实通知。()
10.股份有限公司监事的任期每届为3年,监事任期届满,连选可以连任。()
11.企业发行短期融资券实行金额管理,待偿还短期融资券余额不超过企业净资产的70%。()
12.现金收购是指收购公司以现金购买目标公司的股票,以实现对目标公司的控制。()
13.由拟发行上市公司拥有的商标使用权,不能许可其他关联方或第三方使用。()
14.若保荐机构因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的,中国证监会将暂不受理该保荐机构的推荐。()
15.企业债券上市申请经中国证监会核准后,证券交易所安排该债券上市交易。()
16.转股价格越高,期权价值越低,可转换公司债券的价值越高。()
17.上市公告书应当加盖保荐人公章。()
18.首次公开发行股票招股说明书摘要包括招股说明书全文的各部分内容。()
19.为促进资本市场发展,证监会在股票发行工作中实行“先发行上市,后改制运行”的原则。()
20.保荐机构应在累计投标询价时向询价对象提供投资价值研究报告。()
21间接融资的特点是间接性、流动性好。()
22.股份有限公司的设立可以采取发起设立或募集设立两种方式。()
23.证券发行申请未获核准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后,可再次提出证券发行申请。()
24.新股发行时,询价对象应真实报价,询价报价与申购报价应具有逻辑上的一致性。()
25.股份有限公司变更为有限责任公司,公司变更前的债权由变更后的公司承继;有限责任公司变更为股份有限公司,公司变更前的债务应当履行完毕,不能由变更后的公司承继。()
26.上市公司.申请发行新股的决议有效期为1年,决议失效后仍决定继续实施发行新股的,须重新提请股东大会表决。()
27.上市的证券公司债券到期前1个月终止上市交易,由发行人办理兑付事宜。()
28.申请发行可交换公司债券不需要由保荐人保荐。()
29.保荐机构辅导工作完成后,应由发行人所在地的证券业协会进行辅导验收。()
30.市盈率的计算公式为:市盈率一股票市场价格/每股净资产。()
31.由美国人大卫•杜兰特提出的净经营收入理论认为融资总成本不会随融资结构的变化而变化。()
32.破产成本理论既考虑负债带来税收抵免收益,又考虑负债带来各种风险和额外费用,并对两者进行适当的平衡。()
33.证券发行上市后,首次公开发行股票的,持续督导期间为上市当年剩余时间及其后一个完整会计;证券公司发行新股、可转换公司证券的,持续督导期间为上市当年剩余时间及其后两个完整会计。()
34.因未参加保荐代表人业务培训而被中国证监会撤销其保荐代表人资格的,其保荐代表人胜任能力考试成绩依然有效。()
35.证券公司应当按照财政部规定的证券公司净资本计算标准来计算净资本。()
36.股份有限公司不能成立时,对认股人已经缴纳的股款,发起人只须返还本金。()
37.派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司,原公司不再存在。()
38.公司除法定的会计账簿外,不得另立会计账簿。对公司资产,不得以任何个人名义开立账户存储。()
39.股份公司应当遵循市场公正、公平、公开的原则,不得与关联单位进行交易。()
40.检查风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错误的可能性。()
41.因股权融资无需支付利息,所以,融资成本一般比债务融资成本低。()
42.企业融资结构选择的目的在于通过比较分析确立最优的融资结构,从而达到企业收益最大化的目标。()
43.发行认股权证具有降低筹资成本、改善公司未来资本结构的好处,这与可转换证券筹资相似。不同之处在于认股权证的执行增加的是公司的负债。()
44.盈利预测审核报告应对预测利润实现的可能性作出保证。()
45.包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的下限为基础计算。()
46.T+1日16:00为网下申购资金人账的截止时点。()
47.深圳证券交易所在收到全套上市申请文件后7个交易日内,必须作出是否同意上市的决定。()
48.如果中外会计师事务所的审计报告有差异,则在海外上市的我国内地公司可任选其中之一的税后可分配利润作为股利分配的依据。()
49.提交发行新股申请文件并经受理后,上市公司的新股发行申请进入核准阶段,此时主承销商的尽职调查责任终止。()
50.发行人应披露会计师事务所对所有募集资金运用所出具的专项报告结论。()
51.可转换公司债券流通面值少于3000万元时,在上市公司发布相关公告5个交易日后停止其可转换公司债券的交易。()
52.可交换公司债券持有人申请换股的,应当向证券交易所发出换股指令。()
53.储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行,通过商业银行面向个人投资者销售、以电子方式记录债权的可流通的人民币债券。()
54.金融债券存续期间,发行人应于每年4月30日前披露债券跟踪信用评级报告。()
55.国债登记结算公司应在安排公司债券交易流通后的5个工作日内,向中国人民银行书面报告公司债券交易流通审核情况。()
56.企业发行短期融资券,元权自主选择主承销商,应当由证监会指定。()
57.证券公司债券,包括证券公司发行可转换债券和次级债券。()
58.国际开发机构人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收益率水平确定,并由中国人民银行核定。()
59.经批准,我国股份有限公司在发行B股时,可以与承销商在代销协议中约定行使超额配售选择权。()
60.特殊目的公司是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内和境外公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。()
2011年3月《证券发行与承销》真题答案详解
一、单项选择题
1.【答案详解】A。根据《公司法》第一百七十八条的规定,股份有限公司需要减少注册资本时,必须编制资产负债表及财产清单。公司应当自作出减少注册资本决议之日起10日内通知债权人,并于30日内在报纸上公告。债权人自接到通知书之日起30日内,来接到通知书的自公告之日起45日内,有权要求公司清偿债务或者提供相应担保。
2.【答案详解】D。财务顾问为目标公司提供的服务有:①预警服务;②制定反收购策略;③评价服务;④利润预测;⑤编制文件和公告。财务顾问为收购公司提供的服务有:①寻找目标公司;②提出收购建议;③商议收购条款;④其他服务。
3.【答案详解】C。考查证券公司债券的发行规模。公开发行的债券每份面值为100元。定向发行的债券应当采用记账方式向合格投资者发行,每份面值为50万元,每一合格投资者认购的债券不得低于面值100万元。
4.【答案详解】D。内地企业申请在香港创业板发行与上市,在其呈交止市申请的日期之前,在大致相同的拥有权及管理层管理下,具备至少24个月的活跃业务记录。
5.【答案详解】B。B选项属于股东大会就发行可转换公司债券作出的决定所包括的事项。
6.【答案详解】D。中小非金融企业集合票据在债权债务登记日的次一工作日即可在银行间债券市场流通转让。
7.【答案详解】B。上市公司存在下列情形之一的,不得公开发行证券:(1)本次发行申请文件有虚假记载、误导性陈述或重大遗漏;(2)擅自改变前次公开发行证券募集资金的用途而未作纠正;(3)上市公司最近12个月内受到过证券交易所的公开谴责;(4)上市公司及其控股股东或实际控制人最近12个月内存在未履行向投资者作出的公开承诺的行为;(5)上市公司或其现任董事、高级管理人员因涉嫌犯罪被司法机关立案侦查或涉嫌违法违规被中国证监会立案调查;(6)严重损害投资者的合法权益和社会公共利益的其他情形。
B.【答案详解】D。股份制改组及发行上市的总体方案一般包括下列事项:(1)发起人企业概况,包括历史沿革(含控股、参股企业概况)、经营范围、资产规模、经营业绩、组织结构。(2)资产重组方案,包括重组目的及原则、重组的具体方案(包括业务、资产、人员、机构、财务等方面的重组安排)。(3)改制后企业的管理与运作。(4)拟上市公司的筹资计划。(5)其他需说明的事项。D选项属于清产核资程序。
9.【答案详解】B。《证券法》是新中国成立以来第一部按国际惯例、由国家最高立法机构组织而非由政府某个部门组织起草的经济法。《证券法》起草工作始于1992年。广义的证券一般指财物证券(如货运单、提单等),货币证券(如支票、汇票、本票等)和资本证券(如股票、公司债券、投资基金份额等)。狭义的证券仅指责本证券。
10,【答案详解】B。非公开发行股票,是指上市公司采用非公开方式,向特定对象发行股票的行为。非公开发行股票的特定对象应当符合的规定:(1)特定对象符合股东大会次议规定的条件;(2)发行对象不超过10名。发行对象为境外战略投资者的,应当经国务院相关部门事先批准。
11.【答案详解】C。重要性水平是指财务会计报表等信息的漏报或错报程度足以影响使用者根据财务报表所作出的决策。在计划阶段,注册会计师需要确定会计报袁和账户余额两个层次的重要性水平。
12.【答案详解1C。C项,根据中国证监会《证券公司定1向发行债券信息披露准则》的规定,在债券存续期间,发行人应在每个会计结束之日后4个月内,向持有债券的合格投资者披露报告,并报中国证监会备案。披露半报告的,发行人应在每个会计的上半年结束之日后2个月内,向持有债券的合格投资者披露,并报中国证监会备案。
13.【答案详解】C。有限责任公司整体变更为股份有限公司,其过去3年业绩可连续计算,通过发行股票转为上市公司。
14.【答案详解】D。D选项应改为:授权经营。对于省级以上人民政府批准实行授权经营或国家控股公司试点的企业,可采用授权经营方式配置土地。
15.【答案详解】C。对主板上市公司首次公开发行股票的核准程序的考查。股票发行申请未获核准的,自中国证监会作出不予核准决定之日起6个月后,发行人可再次提出股票发行申请。
16:【答案详解】C。法律意见书和律师工作报告是发行人向中国证监会、申请公开发行证券的必备文件。法律意见书是律师对发行人本次发行上市的法律问题依法明确作出的结论性意见。律师工作报告是对律师工作过程、法律意见书所涉及的事实及其发展过程、每一法律意见所依据的事实和有关法律规定作出的详尽、完整的阐述,说明律师制作法律意见书的工作过程,包括(但不限于)与发行人相互沟通的情况,对发行人提供材料的查验、走访、谈话记录、现场勘查记录、查阅文件的情况以及工作时间等。
17.【答案详解】D。考查公司反收购策略。毒丸策略是指目标公司为避免被其他公司收购,采取了一些在特定情况下,如公司一旦被收购,就会对本身造成严重损害的手段,以降低本身吸引力,收购方一旦收购,就好像吞食了毒丸一样不好处理。常见的毒丸计划有:①负债毒丸计划;②人员毒丸计划。
18.【答案详解】A。《保荐办法》对企业发行上市提出了“双保”要求,即企业发行上市不但要有保荐机构进行保荐,还需具有保荐代表人资格的从业人员具体负责保荐公司。
19.【答案详解】C。根据《公司法》规定,公司分配当年税后利润时,应当提取利润的10%列入公司法定公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本50%以上的,可以不再提取。
20.【答案详解】B。根据《证券公司管理办法》的规定,投资银行部门应当遵循内部“防火墙”的原则,建立有关隔离制度,包括:建立严格的项目风险评估体系和项目责任管理制度;建立科学的发行人质量评价体系;强化风险责任制;建立严密的内核工作规则与程序。
21.【答案详解】C。根据《上市公司证券发行管理办法》,可转换公司债券每张面值为100元人民币。
22.【答案详解】B。利用留存收益筹资的优点有:①未分配利润筹资成本较低;②未分配利润筹资增加的权益资本不会稀释原有股东的每股收益和控制权,同时,还可以增加公司的净资产,支持公司扩大其他方式的筹资;③未分配利润筹资可以使股东获得税收上的好处。C项属于利用留存收益筹资的缺点。
23.【答案详解】B。根据有关规定,发行人应当遵循重要性原则,按顺序披露可能直接或间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。同时,针对自身的实际情况,充分、准确、具体地描述相关风险因素。对披露的风险因素应做定量分析;无法进行定量分析的,应有针对性地作出定性描述。有关风险因素可能对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力有严重不利影响的,应作“重大事项提示”。由此可见,风险因素既包括可能直接,也可能间接对发行人生产经营状况、财务状况和持续盈利能力产生重大不利影响的所有因素。
24.【答案详解】B。B项,由于股东只承担有限责任,普通股实际上是对公司总资产的一项看涨期权,如果一个公司具有良好的收益能力和成长性,普通股对投资者更具吸引力,因为执行该项期权可获得较高的预期收益。
25.【答案详解】B。B项应改为:凭证式国债发行完全采用承购包销方式。储蓄国债发行可采用包销或代销方式,记账式国债发行完全采用公开招标方式。
26.【答案详解】D。关联关系主要是指在财务和经营决策中,有能力对发行人直接或间接控制或施加重t大影响的方式或途径,主要包括关联方与发行人之1"7存在的股权关系、人事关系、管理关系及商业利益关系。
27.【答案详解】B。资产评估报告的有效期为评估基准日起的1年。
28.【答案详解】A。对创业板上市公司首次公开发行股票应当符合基本条件的考查。条件规定:发行人发行后股本总额不少于3000万元。
29.【答案详解】D。D项属于上市公司赋予独立董事的特别职权,独立董事可独立聘请外部审计机构和咨询机构。
30.【答案详解】D。承销金融在3亿元以下,承销团由3家以上承销商组成的,可以设副主承销商,协助主承销商组织承销活动。承销团成员应当按照承销团协议及承销协议的规定进行承销活动,不得进行虚假承销。
31.【答案详解】A。对资产评估相关知识点的考查。按相关规定,经核准或备案的资产评估结果使用有效期为自评估基准日起1年。
32.【答案详解】B。保荐代表人从原保荐机构离职,调入其他保荐机构的,应通过新任职机构向中国证监会申请变更登记,并提交相关材料。
33.【答案详解】A。根据《国家发展改革委关于推进企业债券市场发展、简化发行核准程序有关事项的通知》相关规定,企业债券发行上市的主管部门为国家发改委,其批准后并经中国人民银行和中国证监会会签,即可进行具体的发行工作。
34.【答案详解】C。在股票发行定价上,核准制由主承销商向机构投资者进行询价,充分反映投资者的需求,使发行定价真正反映公司股票的内在价值和投资风险。
35.【答案详解】D。股份有限公司的发起设立和向特定对象募集设立,以准则设立为原则,核准设立为例外。股份有限公司的公开募集设立,实行核准设立制度。
36.【答案详解】B。股东大会就选举董事、监事进行表决时,根据公司章程的规定或者股东大会的决议,可以实行累积投票制。累积投票制是指股东大会选举董事或者监事时,每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权,股东拥有的表决权可以集中使用。
37.【答案详解】A。根据《公司法》第一百八十四条的规定,有限责任公司的清算组由股东组成,股份有限公司的清算组由董事或者股东大会确认的人员组成。
38.【答案详解】c。企业改组为拟上市股份有限公司的程序主要有:(1)拟订总体改组方案;(2)选聘中介机构;(3)开展改组工作;、(4)发起人出资;(5)召开公司筹委会会议,发出召开创立大会通知;(6)召开创立大会及第一届董事会会议、第一届监事会会议;(7)办理工商注册登记手续。
39.【答案详解】C。根据国有资产管理部门的规定,境内评估机构应对投入股份有限公司的全部资产和负债进行资产评估,而境外评估机构根据上市地有关法律、上市规则的要求,通常仅对公司的物业和机器设备等固定资产进行评估。
40.【答案详解】A。股权融资容易导致公司控制权的分散,而且股权融资尤其是增发新股将引入新的股东,在股权融资数量很大的情况、下,有可能导致新股东取代原有股东掌握上市公司的控制权。
41.【答案详解】D。通常,资本成本率在一定范围内不会改变,而在保持其资本成本率的条件下可以筹集到的资金总额度称为保持现有资本结构下的筹资突破点,一旦筹资额超过突破点,即使维持现有的资本结构,其资本成本率也会增加。
42.【答案详解】A。考虑个人所得税的影响,个人股票投资和债券投资的所得税率不同抵消了公司所得税率不同的差异。在此情况下举债对公司价值没有影响,即资本结构与公司价值无关。
43.【答案详解】B。对不符合有关法律、法规和中国证监会有关规定的事项,或已勤勉尽责仍不能对其法律性质或其合法性作出准确判断的事项,律师应发表保留意见,并说明相应的理由。
44.【答案详解】C。保荐机构(主承销商)对更换后的其他中介机构出具的专业报告应重新履行核查义务。发行人在通过发审会后更换中介机构的,中国证监会视具体情况决定发行人是否需重新上发审会。
45.【答案详解】C。为了进一步健全机制、提高效率,中国证监会于2009年6月10日公布了《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》,对新股发行体制进行了改革和完善,以适应市场的更大发展。
46.【答案详解】B。根据中国证监会《证券发行与承销管理办法》的规定,首次公开发行股票应通过询价的方式确定股票发行价格。
47.【答案详解】e。上海证券交易所上网发行资金申购流程为:(1)T日投资者中购;(2)T+1日资金冻结;(3)T+2日验资及配号;(4)T+3日公布中签率,组织摇号抽签;(5)T+4日公布中签号,未中签部份资金解冻;C6)T+4日后,主承销商依据承销协议,将新股认购款扣除承销费用后划转到发行人指定的银行账户。
48.【答案详解】C。考查首次公开发行股票的招股说明书中盈利能力分析的内容。其中包括:发行人主要产品的销售价格或主要原材料、燃料价格频繁变动且影响较大的,应针对价格变动对公司利润的影响作敏感性分析。
49.【答案详解】A。创业板市场在制度与规则方面与主板市场存在一定差异,包括但不限于上市条件、信息披露、退市制度设计等,这些差异若认知不到位,可能给投资者造成投资风险。
50.【答案详解】D。发行人公开发行新股时,应当建立募集资金专项存储制度,募集资金必须存放于董事会决定的专项账户。
51.【答案详解】B。考查增发股票上市、经上海证券交易所同意后,发行人和主承销商应于1-1日刊登《股份变动及增发股票上市公告书》。目,增发新股可流通部分上市交易,当日股票不设涨跌幅限制。
52.【答案详解】B。发行分离交易的可转换公司债券的上市公司,其最近3个会计经营活动产生的现金流量净额平均应不少于公司债券1年的利息(若其最近3个会计加权平均净资产收益率平均不低于6%,则可不作此现金流量要求)。此加权平均净资产收益率,以扣除非经常性损益后的净利润与扣除前的净利润相比,低者作为其计算依据。
53.【答案详解】c。上市公司在可转换公司债券转换期结束的20个交易日前,应当至少发布3次提示公告,提醒投资者有关在可转换公司债券转换期结束前的10个交易日停止交易的事项。
54.【答案详解】D。单一标住最低投标限额为0.2亿元,最高投标限额为30亿元。
55;【答案详解】D。中国银监会借鉴其他国家对混合资本工具的有关规定,严格遵照《巴塞尔协议》要求的原则特征,选择以银行问市场发行的债券作为我国混合资本工具的主要形式,并由此命名我国的混合资本工具为混合资本债券。
56.【答案详解】C。债券发行人在提出上市申请至其债券核准上市前,未经证券交易所同意不得擅自披露有关信息。发行人和上市推荐人必须在债券上市交易前完成上市债券在证券交易所指定托管机构的托管工作,并将债券持有人名册核对无误后报送证券交易所指定托管机构。发行人和上市推荐人对该名册的准确性负全部责任。源:www.xiexiebang.com
57.【答案详解】B。企业应当在短期融资券本息兑付日前5个工作日,通过中国货币网和中国债券信息网公布本金兑付、付息事项。企业未按约定向指定的资金账户足额划付本息资金,国债登记结算公司或其他代理兑付的机构应在短期融资券本息兑付日及时向投资者公告企业违约事实。
58.【答案详解】B。成为管理层股东需要满足两个条件:(1)控制5%或以上的投票权;(2)能对管理层作出指令或发挥影响力。
59.【答案详解】C。《中国证券监督管理委员会上市公司并购重组审核委员会工作规程》第十六条第二款的规定,中国证监会根据并购重组申请人及其他相关单位和个人提出的书面申请,决定相关并购重组委委员是否回避。
60.【答案详解】D。根据《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》的规定,转让当事人应当凭商务部、财政部的转让核准文件、外商付款凭证等,依法向证券登记结算机构办理股权过户登记手续,向工商行政管理部门办理股东变更登记手续。
二、多项选择题
1.【答案详解】BCD。考查有关股份有限公司经理职权的陈述。经理的职权包括:经理有权列席董事会会议,非董事经理在董事会上没有袁央权;经理应当根据董事会或者监事会的要求,向董事会或者监事会报告公司重大合同的签订及执行情况;资金运用情观和盈亏情况;经理必须保证该报告的真实性;如果公司章程对经理职权另有规定的,从其规定。
2.【答案详解】ABCD。企业股份制改组与股份有限公司设立的法律审查,是指需由律师时企业改组与公司设立的文件及其相关事项的合法性进行审查。律师一般从以下叽个方面进行审查。并出具法律意见书:(1)企业申请进行股份制改组的可行性和合法性;(2)发起人资格及发起协议的合法性;(3)发起人投资行为和资产状况的合法性;(4)无形资产权利的有效性和处理的合法性;(5)原企业重大变更的合法性和有效性;(6)原企业重大合同及其他债权、债务的合法性;(7)诉讼、仲裁或其他争议的解决;(8)其他应当审查的事项。
3.【答案详解】ABCD。外部融资是来源于公司外部的融资,即公司吸收其他经济主体的储蓄,使之转化为自己的投资的融资方式,包括发行股票、发行债券、向银行借款,公司获得的商业信用、融资租赁都属于外部融资范围。
4.【答案详解】CD。董事会每年至少召开两次会议,每次会议应当于会议召开10日前通知全体董事和监事。代表1/10以上表决权的股东、1/3以上董事或者监事,可以提议召开董事会临时会议。董事长应当自接到提议后10日内,召集和主持董事会会议。
5.【答案详解】ABC。考查股东大会的会议通知。召开股东大会会议,公司应当将会议召开的时间、地点和审议的事项于会议召开20日前通知各股东;临时股东大会应当于会议召开15日前通知各股东;发行无记名股票的,应当于会议召开30日前公告会议召开的时间、地点和审议事项。
6.【答案详解】ABD。首次公开发行股票上市后,主承销商应当在证券上市后10日内向中国证监会报备承销总结报告,总结说明发行期间的基本情况及新股上市后的表现,并提供下列文件:募集说明书单行本、承销协议及承销团协议;律师鉴证意见(限于首次公开发行)、会计师事务所验资报告;中国证监会要求的其他文件。
7.【答案详解】AB。本题考查金融债券的发行条件。商业银行发行金融债券应具备以下条件:具有良好的公司治理机制;核心资本充足率不低于4%;最近3年连续盈利;贷款损失准备计提充足;风险监管指标符合监管机构的有关规定;最近3年没有重大违法、违规行为;中国人民银行要求的其他条件。
B.【答案详解】ABD。招股说明书的扉页应刊登发行人董事会的声明,其中包括:公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。
9.【答案详解】AC。1933年通过的《证券法》和《格拉斯•斯蒂格尔法》对一级市场产生了重大的影响,严格规定了证券发行人和承销商的信息披露义务,以及虚假陈述所要承担的民事责任和刑事责任,并要求金融机构在证券业务与存贷业务之间作出选择,从法律上规定了分业经营;1934年通过的《证券交易法》不仅对一级市场进行了规范,而且对交易商也产生了影响;同时,美国证券与交易委员会取代了联邦贸易委员会,成为证券监管机构。而1937年成立的全美证券交易商协会则加强了对场外经纪人和证券商的管理,并对会员制定了业务标准。这些法案的通过使投资银行业与商业银行在业务上严格分离,逐步形成过了分割金融市场的基金分业经营制度框架,奠定了美国投资银行业的基础,并对其他国家银行业的管理模式产生了重大影响。
10.【答案详解】ABC。发行股票、债券及其他有价证券筹集收购所需的资金,是公司适应市场经济要求、适应社会化大生产需要而发展起来的一种筹集资金的有效途径。通过发行股票筹资,可以获得一笔无固定到期日、不用偿还且风险相对较小的资金。但是,筹资成本较高,并且还有分散公司控制权的弊端。
11.【答案详解】ABC。首次公开发行公司关于进行网上直播推介活动的公告应与其招股说明书摘要(或招股意向书)同日同报刊登,并在拟上市证券交易所的指定网站同天发布。网上直播推介活动的公告内容至少应包括网站名称、推介活动的出席人员名单、时间(推介活动不少于4小时)等。
12.【答案详解】AD。在收购人公告要约收购报告书后20日内,被收购公司董事会应当将被收购公司董事会报告书与独立财务顾问的专业意见报送中国证监会,同时抄报派出机构,抄遥证券交易所,并予公告。
13.【答案详解】ABC。首次公开发行股票的发行人在财务与会计方面应当符合的条件中包括:最近一期期末无形资产(扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后)占净资产的比例不高于20%。
14.【答案详解】ABCD1保险公司次级定期债务是指保险公司经批准定向募集的,期限在5年以上(含5年),本金和利息的清偿顺序列于保单责任和其他自债之后、先于保险公司股权资本的保险公司债务。中国保监会依法对保险公司次级定期债务的定向募集、转让、还本付息和信息披露行为进行监督管理。
15.【答案详解】ABD。持续督导工作主要内容有:保荐人应督导发行人有效执行并完善防止大股东、其他关联方违规占用发行人资源的制度;督导发行人有效执行并完善防止高管人员利用职务之便损害发行人利益的内控制度;督导发行人有效执行并完善保障关联交易公允性和合规性的制度,并对关联交易发表意见;督导发行人履行信息披露的义务,审阅信息披露文件及向中国证监会、证券交易所提交的其他文件;持续关注发行人募集资金的使用、投资项目的实施等承诺事项;持续关注发行人为他人提供担保等事项,并发表意见。
16.【答案详解】ABCD;招股说明书中的“管理层讨论与分析”一节中,发行人目前存在重大担保、诉讼、其他或有事项和重大期后事项的,应说明对发行人财务状况、盈利能力及持续经营的影响。
17.【答案详解】ABC;证券公司公开发行债券募集说明书包括:(1)封面、书脊、扉页、目录、释义;(2)概览;(3)本次发行概况;(4)风险因素;(5)发行条款;(6)发行人的资信状况;(7)担保;(8)偿债计划及其他保障措施;(9)债券持有人会议;(10)债券代理人;(11)发行人基本情况;(12)财务会计信息及风险控制指标;(13)募集资金运用;(14)董事及有关中介机构的声明;(15)附录和备查文件。
18.【答案详解】ABC。上市公司董事会秘书空缺期间,董事会应当指定1名董事或高级管理人员代行董事会秘书的职责,并报交易所备案,同时尽快确定董事会秘书人选。董事长属于高级管理人员。
19.【答案详解】ABCD。除以上四项外,关联交易的行为还包括提供资金、协议许可、购销商品等。
20.【答案详解】BCD。并购重组委员会委员接受聘任后,应当承诺遵守中国证监会对并购重组委员会委员的有关规定和纪律要求,认真履行职责,接受中国证监会的考核和监督。监督措施包括:(1)问责制度;(2)违规处罚;(3)举报监督机制。
21.【答案详解】CD。A、B两项属于资产评估报告正文的内容。
22.【答案详解】ABCD。有下列情形之一的,为拥有上市公司控制权:①投资者为上市公司持股50%以上的控股股东。②投资者可以实际支配上市公司股份表决权超过30%。③投资者通过实际支配上市公司股份表决权能够决定公司董事会半数以上成员选任。④投资者依其可实际支配的上市公司股份表决权足以对公司股东大会的决议产生重大影响。⑤中国证监会认定的其他情形。收购人可以通过取得股份的方式成为一个上市公司的控股股东,可以通过投资关系、协议、其他安排的途径成为一个上市公司的实际控制人,也可以同时采取上述方式和途径取得上市公司控制权。收购人包括投资者及与其一致行动的他人。
23.【答案详解】ABC。根据《公司法》第七十九条的规定,设立股份有限公司,应当有2人以上200人以下为发起人,其中必须有半数以上的发起人在中国境内有住所。发起人应当签订发起人协议,明确各自在公司设立过程中的权利和义务。发起人不得以劳务、信用、自然人姓名、商誉、特许经营权或者设定担保的财产等作价出资。全体发起人的货币出资金额不得低于公司注册资本的30%。
24.【答案详解】ABC。商业银行可以提供信用增级,所以D选项错误。
25.【答案详解】BD。根据《关于向外商转让上市公司国有股和法人股有关问题的通知》的规定,外商受让上市公司国有股和法人股后,以上市公司分得的净利润、股权再转让获得的收入、上市公司终止清算后分得的资金,经外汇管理部门审核后,可以依法购汇、汇往境外。
26.【答案详解】ABCD。影响国债销售价格的因素:①市场利率;②承销商承销国债的中标成本;③流通市场中可比国债的收益率水平;④国债承销的手续费收入;⑤承销商所期望的资金回收速度;⑥其他国债分销过程中的成本。
27.【答案详解】AD。考查网下网上同时定价发行的发行方式。这种方式是发行人和主承销商按照“发行价格应不低于公告招股意向书前20个交易日公司股票均价或前1个交易日的均价”的原则确定增发价格
28.【答案详解】ABCD。预备用于交换的上市公哥股票应具备的条件之一:用于交换的股票在本次可交换公司债券发行前,不存在被查封、扣押、冻结等财产权利被限制的情形,也不存在权属争议或者依法不得转让或设定担保的其他情形。
29.【答案详解】AD。国际收支一般是指一国居民在一定时期内与非居民在政治、经济、军事、文化及其他往来中所产生的全部交易的系统记录。这里的居民是指在国内居住一年以上的自然人和法人。国际收支包括经常项目和资本项目。经常项目主要反映一国的贸易和劳务往来状况;资本项目则集中反映一国同国外资金往来的情况,反映着一目利用外资和偿还本金的执行情况。
30:【答案详解】ABCD。在首次公开发行申请文件中,会计师出具的文件包括:(1)财务报表及审计报告;(2)盈利预测报告及审核报告(如有);(3)内部控制鉴证报告;(4)经注册会计师核验的非经常性损益明细表。
31.【答案详解】ABC。在报告“财务报袁附注”部分,证券公司应按以下内容对这两个报表项目进行注释:(1)代发行证券。按承销方式披露代发行证券的期初未售出数、本期承购或代销数、本期已售出数、本期转出数和期末结存数;(2)证券发行收入。按承销项目类别(如A、B股票发行收入、国债发行收入和其他债券发行收入等)披露本年数、上年数及增减百分比。
32.【答案详解】ABC。国内生产总值(CDP)是按市场价格计算的国内生产总值的简称。国内生产总值有三种表现形态,即价值形态、收入形态和产品形态。在实际核算中,国内生产总值的三种表现形态表现为三种计算方法,即生产法、收入法和支出法。
33.【答案详解】BCD。由于公司有比较高的财务杠杆,不适合用发行债券的方法融资。而股票市值处于成长期,发行股票和认股权证是较好的融资方法。同时由于公司的留存收益相当可观,在筹资费用相当高的今天,利用留存收益融资对公司非常有益。
34.【答案详解】ABCD。宏观经济运行对证券市场的影响通常通过以下途径实现:(1)企业经济效益;(2)居民收入水平;(3)投资者对股价的预期;(4)资金成本。
35.【答案详解】ABCD。保荐机构应当对招股说明书中记载的重要信息、数据以及其他对保荐业务或投资者作出投资决策有重大影响的内容进行验证。验证方法为在所需验证的文字后插入脚注,并对其进行注释,说明对应的工作底稿目录编号以及相应的文件名称。
36.【答案详解】CD。影响债券投资价值的外部因素包括:(1)基础利率,在证券的投资价值分析中,基础利率一般是指无风险债券利率;(2)市场利率;(3)其他因素,影响债券定价的外部因素还有通货膨胀水平以及外汇汇率风险等。
37.【答案详解】ABC。D选项属于发行公告的主要内容。
38.【答案详解】BCD。发行公司及其主承销商在证券交易所网站披露招股意向书全文及相关文件前,须向证券交易所提交的材料包括:(1)中国证监会核准发行公司增发股份的文件;(2)发行公司招股意向书全文及相关文件的书面材料;(3)发行公司招股意向书全文及相关文件的电子文件磁盘;(4)发行公司及其主承销商关于保证招股意向书全文及相关文件的电子文件与书面文件内容一致,并承担垒部责任的确认函。
39.【答案详解】AB.目前,完全体系化、系统化的证券投资分析流派是基本分析流派和技术分析流派。
40;【答案详解】AC。阳线是指收盘价高于开盘价;阴线是指收盘价低于开盘价。
三、判断题
1.【答案详解】B。采取包销方式时,承销商须在冰冻期结束时自行购入售后剩余的证券,通常情况下,承销商可以在证券上市后,通过证券交易所的交易系统逐步卖出自行购入的剩余证券。证券交易所推出大宗交易制度后,承销商可以通过大宗交易的方式卖出剩余证券,拥有了一个快速、大量处理剩余证券的新途径。
2.【答案详解】B。首次公开发行股票时,发行人应当在招股说明书中披露董事、监事、高级管理人员及核心技术人员最近1年从发行人及其关联企业领取收入的情况,以及所享受的其他待遇和退体金计划等。
3.【答案详解】B。中小企业版是现有主板市场的一个板块,其适用的基本制度规范与现有市场完全相同,适用的发行上市标准也与现有主板市场完全相同,必须满足信息披露、发行上市辅导、财务指标、盈利能力、股本规模、公众持股比倒等各方面的要求。
4.【答案详解】B。拥有上市公司控制权的股东发行可交换公司债券的,应当合理确定发行方案,不得通过本次发行直接将控制权转让给他人。
5.【答案详解】A。上市公司与交易对方就重大资产重组事宜进行初步磋商时,应当立即采取必要且充分的保密措施,制定严格有效的保密制度,限定相关敏感信息的知悉范围。上市公司交易对方聘请证券服务机构的,应当立即与所聘请的机构签署保密协议。
6.【答案详解】B。根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第10号一上市公司公开发行证券申请文件》中的《上市公司公开发行证券申请文件目录》,上市公司公开发行证券时,本次证券发行的募集文件主要包括:①募集说明书(申报稿);②募集说明书摘要;③发行公告(发审会后按中国证监会要求提供)。上市公司非公开发行证券时,申请文件主要包括:①发行人中请报告;②本次发行的董事会决议和股东大会决议;③本次非公开发行股票预案;④公告的其他相关信息披露文件。
7.【答案详解】A。1958年,莫迪格利安尼(Modig1iani)和米勒(Mi11er)提出了著名的MM定理,创建了现代资本结构理论,这T理论又被称为资本结构无关论。
B.【答案详解】B。股票配售对象限于下列类别:经批准募集的证券投资基金;全国社会保障基金;证券公司证券自营账户;经批准设立的证券公司集合资产管理计划;信托投资公司证券自营账户;信托投资公司设立并已向相关监管部门履行报告程序的集合信托计划;财务公司证券自营账户;经批准的保险公司或者保险资产管理公司证券投资账户;合格境外机构投资者管理的证券投资账户;在相关监管部门备案的企业年金基金;经中国证监会认可的其他证券投资产品。源:www.xiexiebang.com
9.【答案详解】A。股票发行公告是承销商对公众投资人作出的事实通知。
10.【答案详解】A。股份有限公司监事的任期每届为3年,监事任期届满,连选可以连任。
11.【答案详解】B。企业发行短期融资券实行的是余额管理方式,其待偿还的短期融资券余额最多不超过企业净资产的40%。
12.【答案详解】A。现金收购是一种单纯的购买行为,它由公司支付一定数额的现金,从而取得目标公司的所有权。
13.【答案详解】B。拟发行上市公司的资产应做到独立完整。发起人或股东将经营业务纳入拟发行上市公司的,该经营业务所必需的商标应进入公司。由拟发行上市公司拥有的商标使用权,可以许可其他关联方或第三方使用。需要许可其他关联方或第三方使用的,应签订公平合理的合同。
14.【答案详解】A。《证券发行上市保荐业务管理办法》第七十条规定,保荐机构、保荐代表人因保荐业务涉嫌违法违规处于立案调查期间的,中国证监会暂不受理该保荐机构的推荐;暂不受理相关保荐代表人具体负责的推荐。
15.【答案详解】B。企业债券得到国家发改委批准并经中国人民银行和中国证监会会签后,才可进行具体的发行工作。
16.【答案详解】B。转股价格是影响可转换公司债券价值的一个重要因素。转股价格越高,期权价值越低,可转换公司债券的价值越低;反之,转股价格越低,期权价值越高,可转换公司债券的价值越高。
17.【答案详解】B。上市公告书是发行人在股票上市前向公众公告发行与上市有关事项的信息披露文件。发行人及其全体董事、监事、高级管理人员应当对上市公告书签署书面确认意见,保证上市公告书所披露信息的真实性、准确性、完整性,承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并承担个别和连带的法律责任。上市公告书应当加盖发行人公章。
18.【答案详解】B。在首次公开发行股票的招股说明书及其摘要中,发行人应声明:“本招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况,并不包括招股说明书全文的各部分内容。招股说明书全文同时刊载于×××网站。投资者在作出认购决定之前,应仔细阅读招股说明书全文,并以其作为投资决定的依据。”
19.【答案详解】B。对改组为拟上市.的股份有限公司的法律、法规要求的考查。为了进一步提高上市公司的质量,中国证监会长期以来要求在股票发行工作中实行“先改制运行,后发行上市”的原则。
20.【答案详解】B。发行人及其主承销商应当通过初步询价确定发行价格区间,在发行价格区间内通过累计投标询价确定发行价格。因而保荐机构应在初步询价时向询价对象提供投资价值研究报告。
21.【答案详解】B。间接融资的特点:问接性、流动性差;直接融资的特点:直接性、流动性强。
22.【答案详解】A。根据《公司法》的规定,股份有限公司的设立可以采取发起设立或者募集设立两种方式。发起设立是指由发起人认购公司发行的全部股份而设立公司。募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分,其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。
23.【答案详解】A。依据发审委的审核意见,中国证监会对发行人的发行申请作出核准或不予核准的次定。予以核准的,中国证监会出具核准公开发行的文件;不予核准的,中国证监会出具书面意见,说明不予核准的理由。证券发行申请未获核准的上市公司,自中国证监会作出不予核准的决定之日起6个月后,可再次提出证券发行申请。
24:【答案详解】A。完善询价和申购的报价约束机制,形成进一步市场化的价格形成机制。询价对象应真实报价,询价报价和申购报价应当具有逻辑一致性,主承销商应当采取措施杜绝高报不买和低报高买。
25.【答案详解】B。《公司法》第九条第二款规定,有限责任公司变更为股份有限公司的,或者股份有限公司变更为有限责任公司的,公司变更前的债权、债务由变更后的公司承继。
26.【答案详解】A。上市公司就发行证券事项召开股东大会,应当提供网络或者其他方式为股东参加股东大会提供便利。上市公司发行新股决议1年有效;次议失效后仍决定继续实施发行新股的,须重新提请股东大会表决。
27.【答案详解】A。债券申请上市应当符合下列条件:债券发行申请已获批准并发行完毕;实际发行债券的面值总额不少于5000万元人民币;申请上市时仍符合公开发行的条件;中国证监会规定的其他条件。上市债券到期前1个月终止上市交易,由发行人办理兑付事宜。
28.【答案详解】B。持有上市公司股份的股东,经保荐人保荐,可以向中国证监会申请发行可交换公司债券。
29.【答案详解】B。《证券发行上市保荐业务管理办法》第二十六条规定,保荐机构辅导工作完成后,应由发行人所在地的中国证监会派出机构进行辅导验收。
30.【答案详解】B。考查市盈率的计算公式。市盈率(PricetoEarningRatio,简称P/E),是指股票市场价格与每股收益的比率,计算公式为:市盈率一股票市场价格/每股收益。每股收益通常指每股净利润。
31.【答案详解】A。根据净经营收入理论,负债比例的高低不会影响融资总成本,唧融资总成本不会随融资结构的变化而变化。
32.【答案详解】A。题干说法正确。
33.【答案详解】B。证券发行上市后,首次公开发行股票的,持续督导期间为上市当年剩余时间及其后两个完整会计;证券公司发行新股、可转换公司证券的,持续督导期间为上市当年剩余时间及其后一个完整会计。
34.【答案详解】B。通过保荐代表人胜任能力考试而未取得保荐代表人资格的个人,未按要求参加保荐代表人业务培训的,其保荐代表人胜任能力考试成绩不再有效。
35.【答案详解】B.证券公哥应建立以净资本为核心的风险控制指标体系,加强证券公司内部控制、防范风险,依据自2008年12月1日起施行的修订后的《证券公司风险控制指标管理办法》的规定,计算净资本和风险准备,编制净资本计算表和风险控制指标监管报表。
36.【答案详解】B。股份有限公司不能成立时,对认股人已经缴纳的股款,发起人负返还本金并加算银行同期存款利息的连带责任。
37.【答案详解】B。派生分立是指原公司将其财产或业务的一部分分离出去设立一个或数个公司,原公司继续存在。
38.【答案详解】A。题干说法正确。
39.【答案详解】B。无法避免的关联交易应遵循市场公正、公平、公开的原则,关联交易的价格或收费,原则上应不偏离市场独立,第三方的标准。
40.【答案详解】B。检查风险是指审计未能检查出某项认定已存在的重大错误的可能性。控制风险是被审计单位的内部控制制度或程序不能及时防止或发现某项认定发生重大错误的可能性。
41.【答案详解】B。首先,由于股东比债权人承担更犬的风险,因而比债权人要求的回报更高;其次,由于股东的红利只能从税后利润中支付,使得股权融资不具备冲减税基的作用;第三,股权融资也不利于企业财务杠杆作用的发挥。因此,股权融资的成本一般高于债务融资的成本。
42.【答案详解】B。企业融资结构选择的目的在于选择适合企业实际情况的融资安排,降低融资成本,减少外部市场对企业经营决策的约束,实现企业市场价值最大化的目标。
43.【答案详解】B。发行认股权证与发行可转换证券筹资的不同之处在于,认股权证的执行增加的是公司的权益资本,而不改变其负债。
44.I答案详解】B。盈利预测应是按照发行人正常的发展速度,本着审慎的原则作出的,如果存在影响盈利预测的不确定因素,则应作出敏感性分析与说明,而不是作出保证。
45.【答案详解】B。包销金额以确定的新股发行价格、配股价格或增发价格区间的上限为基础计算。
46.【答案详解】B。网下申购资金入账的截止时点是T日16:00。
47.【答案详解】B。深圳证券交易所在收到全套上市申请文件后7个交易日内,作出是否同意上市的决定。出现特殊情况的,深圳证券交易所可以暂缓作出决定。题干说法太绝对。
48.【答案详解】B。发行人已发行境外上市外资股的,应披露股利分配的上限为按中国会计准则和制度与上市地会计准则确定的未分派利润数字中较低者。
49.【答案详解】B。提交发行新股申请文件并经受理后,上市公司的新股发行申请进入核准阶段,但此时保荐机构(王承销商)的尽职调查责任并未终止,仍应遵循勤勉尽责、诚实信用的原则,继续认真履行尽职调查义务。
50.【答案详解】B。发行人应披露会计师事务所对前次募集资金运用所出具的专项报告结论。
51.【答案详解】B。可转换公司债券流通面值少于13000万元时,在上市公司发布相关公告3个交易日后停止其可转换公司债券的交易。
52.【答案详解】B。可交换公司债券持有人中请换股的,应当通过其托管证券公司向证券交易所发出换股指令,指令视同为债券受托管理人与发行人认可的解除担保指令。
53.【答案详解】B;储蓄国债是指财政部在中华人民共和国境内发行,通过试点商业银行面向个人投资者销售.以电子方式记录债权的不可流通的人民币债券。
54.【答案详解】B。金融债券存续期间,发行人应于每年7月31日前披露债券跟踪信用评级报告。
55.【答案详解】A。题干说法正确。
56.【答案详解】B。企业可自主选择主承销商。
57.【答案详解】B证券公司债券是指证券公司依法发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券,禾包括证券公司发行可转换债券和次级债券。
58.【答案详解】A。中国人民银行对人民币债券发行利率进行管理。人民币债券发行利率由发行人参照同期国债收z益率水平确定,并由中国人民银行核定。
59.【答案详解】B。根据《股份有限公司境内上市外资股规定的实施细则》等法规的规定,经批准,我国股份有限昼司在发行B股时,可以与承销商在包销协议中约定超额配售选择权。
60.【答案详解】B。特殊目的公司是指中国境内公司或自然人为实现以其实际拥有的境内公司权益在境外上市而直接或间接控制的境外公司。