2011年3月证券从业资格考试《投资基金》真题及答案解析

第一篇：2011年3月证券从业资格考试《投资基金》真题及答案解析

2011年3月证券从业资格考试《投资基金》真题

一、单项选择题(每题0．5分，共30分，以下备选答案中只有一项最符合题目要求，不选、错选均不得分)

1．基金年度报告的编制者和披露义务人是（）。

A．基金份额持有人

B．基金托管人

C．基金管理人

D．基金托管人和基金管理人

2．在基金整个运作过程中，起核心作用的是（）。

A．基金份额持有人

B．基金管理人

C．基金托管人来源：www.xiexiebang.com

D．基金管理人和基金托管人

3．（）是基金托管人全面行使职责的主要阶段。

A．签署基金合同阶段

B．基金募集阶段

C．基金运作阶段

D．基金终止阶段

4．直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众，其不通过（）实现。

A．广告宣传

B．电话营销

C．直销人员上门服务 D．公司网站

5．一般认为，世界上第一只公司型开放式基金是（）。

A．海外及殖民地政府信托基金www.xiexiebang.com

B．目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险

C．目的是使所管理的资产组合尽量接近于某个债券市场指数的表现

D．获得超额投资收益

9．下列关于行为金融理论应用的表述，错误的是（）。

A．所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性

B．所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得理性

C．投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利

D．行为金融理论的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足

10．保本基金的安全垫等于（）。

A．价值底线超过投资组合现时净值的数额

B．投资组合现时净值超过价值底线的数额

C．投资组合中风险资产与保本资产的比例

D．投资组合中风险资产与保本资产的比例

11．目前，我国对投资者买卖基金份额的（）征收印花税。

A．按照1‰的税率

B．按照2‰的税率

C．按照3‰的税率www.xiexiebang.com

25．下列关于基金的说法中，正确的是（）。

A．封闭式基金没有规模限制

B．开放式基金规模固定

C．封闭式基金的基金份额在证券交易所上市交易

D．开放式基金的基金份额不能在证券交易所上市交易

26．证券投资基金具有优化金融机构、促进经济增长的作用，这种作用是通过（）实现的。

A．将储蓄资金转化为生产资金

B．直接向工商企业提供信贷资金

C．提供就业机会

D．购买大量消费品

27．在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金是指（）。

A．QDⅡ基金

B．ETF基金

C．ETF联接基金

D．LOF基金

28．如果某债券基金的久期为4年，市场利率由5%上升到6%，则该债券的净值约（）。

A．增加4%

B．减少4%

C．增加24%

D．减少24% 29．ETF基金最大的特色是（）。A．指数型基金 B．被动操作

C．一级市场与二级市场并存的交易制度

D．实物申购、赎回机制

30．投资者提交基金认购申请后，一般可于（）日后到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

A．T

B．T+1来源：考试大的美女编辑们

C．T+2

D．T+3 31．某投资人投资1万元申购某基金，申购费率为1．5%，假定申购当日基金份额净值为1．0500元，则其可得到的申购份额为（）。

A．9280．95份

B．9350．95份

C．9383．06份

D．9480．95份

32．基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起（）个工作日内，对该申购(认购l)、赎回申请的有效性进行确认。

A．1

B．2

C．3

D．5

33．特定客户资产管理业务，又称“专户理财业务”，其资产托管人由（）担任。A．商业银行 B．资产委托人 C．中国证监会

D．基金管理公司

34．基金监察稽核的目的是检查和评价公司（）制度的合规性。

A．监事会

B．董事会

C．独立董事

D．内部控制

35．就债券研究而言，它主要侧重于（）。

A．债券的久期判断

B．债券的走势形态判断

C．债券的到期时间判断

D．债券的到期收益率判断

36．资产管理人开展特定客户资产管理业务，可通过（）公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。

A．广播

B．电视来源：www.xiexiebang.com

C．报刊

D．基金管理公司网站

37．以下不属于基金管理公司指定内部控制制度的原则的是（）。A．全面性原则 B．成本效益原则

C．合法、合规性原则

D．审慎性原则

38．（）负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。

A．督察长

B．基金经理

C．基金托管人

D．基金管理人

39．对所托管基金投资比例超标、资金头寸不足等问题，托管人的处理方式是（）。

A．电话提示

B．书面报告

C．定期报告

D．书面警示

40．下列不属于基金市场营销特殊性的是（）。

A．服务性

B．专业性

C．一次性

D．持续性

41．基金产品设计的起点在于（）。

A．确定目标客户

B．确定基金风格

C．选择适当的产品组合

D．考虑相关法律法规的约束 42．（）是指基金销售机构提供的，由基金投资人独自完成业务操作的应用系统。

A．后台管理系统

B．辅助式前台系统

C．自助式前台系统

D．信息管理平台应用系统的支持系统

43．系统数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存（）年。

A．5

B．10

C．15

D．20

44．首次发行未上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（）计量。

A．成本

B．估算价

C．评估价来源：www.xiexiebang.com

D．预计市价

45．关于基金交易费，以下说法不正确的是（）。

A．交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取

B．基金交易费是指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用

C．交易费中的印花税、过户费、经手费、证管费等由托管人按有关规定收取

D．我国证券投资基金的交易费主要包括印花税、交易佣金、过户费、经手费、证管费

46．一只基金在利润分配前的份额净值是1．23元，假设每份基金分配0．05元，进行利润分配后的基金份额净值将会下降到（）元。

A．1．28

B．1．23

C．1．18

D．1．16

47．可能对基金持有人权益及基金份额的交易价格产生重大影响的事项不包括（）。

A．延长基金合同期限

B．基金份额持有人大会的召开

C．基金管理人或基金托管人变更

D．开放式基金发生巨额赎回且按期支付赎回款项

48．当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在（）。

A．浮盈

B．先浮盈后浮亏

C．浮亏

D．先浮亏后浮盈

49．下列不属于基金监管所依据的部门规章的是（）。

A．《基金运作管理办法》

B．《基金销售管理办法》 C．《基金管理公司管理办法》 D．《基金管理公司治理准则》 50．下列说法不正确的是（）。

A．证券组合管理强调构成资合的证券应多元化

B．证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均水平

C．承担风险越大，收益越高；承担风险越小，收益越低

D．投资收益是对承担风险的补偿

51．某投资者买人证券A每股价格为14元，一年后卖出价格为每股l6元，期间获得每股税后红利0．8元，不计其他费用，投资收益率为（）。

A．14%

B．17．5%

C．20%

D．24%

52．异常现象更多的时候出现在（）之中。

A．弱势有效市场

B．半强势有效市场

C．强势有效市场

D．有效市场

53．能体现投资资产时间尺度和价格尺度之间关系的是资产的（）。A．风险性www.xiexiebang.com

10．从性质上看，可以将ETF联接基金看作是一种指数型的基金中的基金。（）

11．在总收益不变的情况下，货币市场基金按日结转份额的7日年化收益率，低于按月结转份额的7日年化收益率。（）

12．基金资产与公司资产应分别核算，但同一基金公司管理的不同基金的资产可合并核算。（）

13．债券凸性对于投资者是不利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性较小的债券进行投资。（）

14．在二级市场上，LOF的净值报价频率比ETF低。（）

15．基金管理人、基金托管人和基金代销机构是基金信息披露的主要义务人。

16．证券交易所是基金信息披露义务人。（）

17．多个证券组合可行域的特点是，其左边界必然是向外凸的曲线或直线。（）

18．基金绩效评价本质上是对基准组合收益水平的衡量。（）

19．跟踪误差是衡量指数化投资管理绩效的指标。（）

20．ETF基金当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。（）

21．当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，短期债券的收益率比长期债券的收益率高。（）

22．投资人在投资股票基金时，须根据对基金净值高低合理与否的判断决定是否投资。（）

23．按照市场分割理论，短期、中期与长期债券的市场利率水平完全由相应的资金供求关系决定。（）

24．为保证基金会计核算和基金净值计算的准确性，基金管理人和托管人须配置相同的技术系统。（）

25．在熊市中，基金经理应提高基金组合的β值。（）

26．基金发生的基金运作费用如果影响基金份额净值小数点后第五位，则应采用待摊或预提的方法。（）

27.中国证监会各地方证监局不负责对本辖区内异地基金管理公司的分支机构进行日常监管。（）

28．动态资产配置策略对资产管理人预测资产收益变化的能力要求较高，而对其及时采取有效行动的能力则要求不高。（）

29．基金管理公司的督察长由董事会提名，报中国证监会核准。（）

30.对于不同的投资人来说，资产配置的动机不同，进而资产配置的结果也各不相同。（）

31．市场有效意味着你可以随机挑选股票组成一个投资组合。（）

32．开放式基金连续发生巨额赎回，已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日。（）

33．在实际应用中，债券到期收益率并不能准确地反映债券的实际价值。（）

34．基金管理公司的投资决策委员会是公司常设的最高投资决策机构。（）

35．基金公司为了鼓励证券公司为其多销售基金，可以承诺在销售金额达到一定规模时，保证在该证券公司交易席位上的最低股票交易量。（）

36．夏普指数以基金β值作为风险度量指标，因而是一种单位风险收益率。（）

37．持续增长率和红利收益率是反映公司成长率的指标，通常持续增长率与红利收益率成负相关关系。（）

38．基金管理公司办理开放式基金的登记业务，应向中国证监会提出申请并报送材料。（）

39．一般用未分配利润的大小来衡量基金的经营成果。（）

40．基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核，不应按基金进行独立会计核算。（）{来源：考{试大}

41．基金分组比较法和基准比较法都是判断基金相对业绩表现的方法。（）

42．M2测度是指当将基金的风险水平调整到与基准指数相同的水平时，计算基金业绩与基准指数的差异。（）

43．股票投资组合管理的加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的在于积极寻求投资收益的最大化。（）

44．由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的合理性把好最后一道关。（）

45．基金交易费用中的交易佣金由证券公司向基金收取。（）

46．目前，我„国对基金从上市公司分配取得的股息红利，由扣缴义务人代扣代缴50%的个人所得税。（）

（47．基金管理人对股票投资组合基本策略的选择，建立在对股票市场的有效性的认识上。）

48．基金特雷诺指数与投资分散程度有关。（）49．开放式基金份额的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。（）

50．证券公司根据法律法规规定的程序提出申请后，可以从事境内证券投资基金管理业务。（）

51．道氏理论的核心思想是市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为。（）

52．投资基金适合中长线投资，也适合短线投资。（）

53．在我国，承担基金份额注册登记工作的只有中国结算公司。（）

54．开放式基金的基金管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。（）

55．封闭式基金的价格受市场供求关系的影响，开放式基金的申购、赎回价格则取决于基金份额净值的大小。（）

56．平衡型基金又被称为混合基金。（）

57．ETF的申购、赎回是基金份额与现金的对价；而LOF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票。（）

58．股债平衡型基金股票与债券的配置比例会根据市场状况进行较大幅度调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。（）

59．ETF的跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的方差。（）

60．一般情况下，QDⅡ基金申购、赎回的币种为外国货币。（）

2011年3月《证券投资基金》真题答案详解

一、单项选择题

1．【答案详解】C。基金年度报告的编制者和披露义务人是基金管理人。

2．【答案详解】B。考查基金参与主体中的基金管理人。基金产品的募集者和基金的管理者，在基金运作中具有核心作用。其最主要职责就是按照基金合同的、约定，负责基金资产的投资运作，在风险控制的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。

3【答案详解】C。签署基金合同阶段是开展基金业务的起始阶段。基金募集阶段是开展基金托管业务的准备阶段。基金运作阶段是基金托管人全面行使职责的主要阶段。基金终止阶段是基金托管人尽责的善后阶段。

4．【答案详解】B。直销是指基金管理公司将基金直接销售给公众。一般通过广告宣传、直接邮寄宣传单、直销人员上门服务以及公司网站等方式使投资者与基金公司直接达成交易。

5.【答案详解】B。1924年3月21日，马萨诸塞投资信托基金在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

6.【答案详解】C。我国第一只ETF是成立于2004年年底的上证50ETF。

7．【答案详解】A。资产配置一般遵循回归均衡的原则。

8．【答案详解IB。债券组合管理免疫策略是被许多债券投资者所广泛采用的策略，其目的是使所管理的资产组合免于市场利率波动的风险。

9．【答案详解】B。行为金融理论认为，所有人包括专家在内都会受制于心理偏差的影响，因此机构投资者包括基金经理也可能变得非理性。行为金融的一个研究重点在于确定在怎样的条件下，投资者会对新信息反应过度或不足，因为这些错误会导致证券价格的错定，这就为采用行为金融式的投资策略奠定了理论基础，即投资者可以在大多数投资者意识到错误之前采取行动而获利。

10．【答案详解】B。保本基金是运用投资组合保险策略进行基金的操作。投资组合现时净值超过价值底线的数额，通常被称为安全垫。来源：www.xiexiebang.com

11．【答案详解】D。根据财政部、国家税务总局的规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照l‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征印花税。对企业投资者买卖基金份额的暂免征收印花税。对个人投资者买卖基金份额的暂免征收印花税。

12．【答案详解】C。ETF建仓阶段是指基金合同生效后，基金管理人应逐步调整实际组合直至达到跟踪指数要求的过程。该过程不超过3个月。

13．【答案详解】B。设上证A股指数上周初为1，则两周后上证指数一(1+10%)×(1—19%)=99%，所以两周累计下跌l%。

14．【答案详解】D。基金招募说明书应当包括下列内容：①基金募集申请的核准文件名称和核准日期；②基金管理人、基金托管人的基本情况；③基金合同和基金托管协议的内容摘要；④基金份额的发售日期、价格、费用和期限；⑤基金份额的发售方式、发售机构及登记机构名称；⑥出具法律意见书的律师事务所和审计基金财产的会计师事务所的名称和住所；⑦基金管理人、基金托管人报酬及其他有关费用的提取、支付方式与比例；⑧风险警示内容；⑨国务院证券监督管理机构规定的其他内容。

15．【答案详解】C。根据中国证监会对基金类别的分类标准，60%以上的基金资产投资于股票的为股票基金。

16．【答案详解】A。特雷诺指数与詹森指数只对绩效的深度加以了考虑，而夏普指数则同时考虑了绩效的深度与广度。

17．【答案详解】B。B项应改为：出让基金管理公司股权未满3年的机构，中国证监会不受理其设立基金管理公司或受让基金管理公司股权的申请。

18．【答案详解】B。影响债券收益率的因素主要有两个方面，即基础利率和风险溢价。其中，可能影响风险溢价的因素有发行人种类、发行人的信用度、提前赎回等其他条款、税收负担、债券的预期流动性、到期期限。

19．【答案详解】C。基金信息披露的完整性原则，要求披露所有可能影响投资者决策的信息，不仅披露对信息披露义务人有利的信息，更要披露对信息披露义务人不利的各种风险因素。

20．【答案详解】B。基金信息披露的及时性原则，要求以最快的速度公开信息。在重大事件发生之日起2日内披露临时报告。来源：考试大的美女编辑们

21．【答案详解】C。开放式基金是指基金份额不固定，基金份额可以在基金合同约定的时间和场所进行申购或赎回的一种运作方式。

22．【答案详解】C。APT是通过许多因子来确定证券价格，它使我们扩大了考虑因素的范围，可以从证券市场以外的因素去选择，而不像CAPM只从证券市场本身的历史来研究。这样，就可以把证券的价格和国家经济发展状况、企业经营状况、外汇市场等等其他经济因素相联系，从而使模型更好地反映现实状况。一般认为，APT与CAPM相比有以下几个特点：(1)对分布不作要求；(2)对个人的效益没有直接假定什么条件；(3)允许依赖于许多因素；(4)可以对证券的一部分的组合定价，无需涉及全体；(5)容易推广到多阶段的情形。

23．【答案详解】D。D项属于证券投资基金在金融体系中为中小投资者拓宽了投资渠道的作用。

24．【答案详解】C。为了保证基金资产的安全，《证券投资基金法》规定，基金资产必须由独立于基金管理人的基金托管人保管，从而使得基金托管人成为基金的当事人之一。基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

25．【答案详解】C。封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额在证券交易所上市交易；开放式基金份额不固定，投资者可按照基金管理人确定的时间和地点向基金管理人或其销售代理人提出申购、赎回申请，交易在投资者与基金管理人之间完成。

26．【答案详解】A。证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用，可以优化金融结构、促进经济增长。

27．【答案详解】A。QDⅡ基金是指在一国境内设立，经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。它为国内投资者参与国际市场投资提供了便利。

28．【答案详解】B。债券的净值与市场利率呈反向变化的关系，市场利率上升，债券的净值下降。久期是指一只债券贴现现金流的加权平均到期时间。要衡量利率变动对债券基金净值的影响，只要用久期乘以利率变化即可，即减少4×(6%一5%)=4%。

29．【答案详解】D。ETF具有以下三大特点：(1)被动操作的指数型基金；(2)独特的实物申购、赎回机制；(3)实行一级市场与二级市场并存的交易制度。其中，实物申购、赎回机制是ETF基金最大的特色。

30．【答案详解】C。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。认购申请无效的，认购资金将退回投资人资金账户。认购的最终结果要待基金募集期结束后才能确认。{来源：考{试大}

31．【答案详解】C。净认购基金一申购基金／(1+申购费率)一10000／(1+1．5%)≈9852．22(元)，申购份额=9852．22／1．05≈9383．06(份)。

32．【答案详解】C。由于基金申购、赎回的资金清算依据注册登记机构的确认数据进行，为保护投资人的利益，有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回申请的有效性进行确认。

33．【答案详解】A。特定客户资产管理业务，又称“专户理财业务”，是指基金管理公司向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由商业银行担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行证券投资的活动。

34．【答案详解】D。监察稽核的目的是检查、评价公司内部控制制度和公司投资运作的合法性、合规性和有效性，监督公司内部控制制度的执行情况，揭示公司内部管理及投资运作中的风险，及时提出改进意见，确保国家法律、法规和公司内部管理制度的有效执行，维护基金投资人的正当权益。

35．【答案详解】A。就债券研究而言，它主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。研究员通过对宏观及利率走势的判断以及对长短期债券、不同信用等级债券利差的判断，决定债券的久期策略，然后再依券种的信用程度、流动性等指标以及一级和二级市场供需情况等提出分析报告。

36．【答案详解】D。资产管理人开展特定客户资产管理业务，不得通过报刊、电视、广播、互联网(基金管理公司网站除外)和其他公共媒体公开推介具体的特定客户资产管理业务方案。

37．【答案详解】B。基金管理公司指定内部控制制度的原则有：(1)合法、合规性原则；(2)全面性原则；(3)审慎性原则；(4)适时性原则。

38．【答案详解】C。基金财产保管的内容包括：基金印章保管；基金资产账户管理；重要文件保管；核对基金资产。其中，重要文件保管是指基金托管人负责保管基金的重大合同、基金的开户资料、预留印鉴、实物证券的凭证等重要文件。

39．【答案详解】D。对基金运作中违反法律法规或合同规定的，如投资超比例、资金头寸不足等问题，基金托管人应以书面形式对基金管理人进行提示，督促并要求管理人改正。

40．【答案详解】C。证券投资基金属于基金服务行业，其市场营销不同于有形产品营销，有其特殊性，主要体现在以下五个方面：规范性、服务性、专业性、持续性及适用性。

41．【答案详解】A。确定具体的目标客户是基金产品设计的起点，从根本上决定着基金产品的内部结构。来源：www.xiexiebang.com

42．【答案详解】C。前台业务系统主要是指直接面对基金投资人，或者与基金投资人的交易活动直接相关的应用系统，分为自助式和辅助式两种类型。其中，自助式前台系统是指基金销售机构提供的，由基金投资人独自完成业务操作的应用系统。

43．【答案详解】C。《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》第四十三条规定，系统数据应逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存l5年。

44．【答案详解】首次公开发行未上市的股票，采用估值技术确认公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。

45．【答案详解】C。印花税、过户费、经手费、证管费等由登记公司或交易所按有关规定收取。

46．【答案详解】C。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降。基金利润分配前的份额净值1．23元，每份基金分配0．05元，则分配后基金份额净值=l．23—0．05=1．18(元)。

47．【答案详解】D。D项应改为：开放式基金发生巨额赎回并延期支付。

48．【答案详解】A。当影子定价所确定的基金资产净值超过摊余成本法计算的基金资产净值(即产生正偏离)时，表明基金组合中存在浮盈；反之，当存在负偏离时，则基金组合中存在浮亏。

49．【答案详解】D。《基金管理公司治理准则》属于基金监管中的规范性文件。

50．【答案详解】B。证券组合理论认为，证券组合的风险随着组合所包含证券数量的增加而降低，尤其是证券间关联性极低的多元化证券组合可以有效地降低非系统风险，使证券组合的投资风险趋向于市场平均风险水平。

51．【答案详解】C。投资收益率=(0．8+16—14)÷14×100%=20%。

52．【答案详解】B。异常现象可以存在于有效市场的任何形式之中，但更多的时候它们出现在半强势有效市场之中。

53．【答案详解】D。资产的流动性是指资产以公平价格售出的难易程度，它体现投资资产时间尺度和价格尺度之间的关系。

54．【答案详解】C。投资组合保险策略需要在市场下跌时卖出而在上市上涨时买入，相较于其他资产配置策略，其对市场流动性要求最高。

55．【答案详解】C。资产组合理论表明，证券组合的风险随着组合所包含的证券数量的加而降低，资产间关联性低的多元化证券组合可以有效地降低个别风险(非系统风险)。

56．【答案详解】C。120日乖离率=(12．7—10)／10×100%=27%。{来源：考{试大}

57．【答案详解】B。虽然加强指数法的核心思想是将指数化投资管理与积极型股票投资策略相结合，但是加强指数法与积极型股票投资策略之间仍然存在着显著的区别，也就是风险控制程度不同。

58．【答案详解】C。收益率曲线反映了市场的利率期限结构，对于收益率曲线不同形状的解释产生了不同的期限结构理论，主要包括预期理论、市场分割理论与优先置产理论。

59．【答案详解】C。基金评价就是依据科学的方法，通过对基金绩效的衡量，对基金经理或基金公司的投资能力作出评价，目的就是要将具有优秀投资能力的基金经理(基金管理人)甄别出来。

60．【答案详解】C。在市场繁荣期，成功的择时能力表现为基金的现金比例或持有的债券比例应该较小，在市场萧条期，基金的现金比例或持有的债券比例应较大。现金比例变化法就是一种较为直观的、通过分析基金在不同市场环境下现金比例的变化情况来评价基金经理择时能力的一种方法。

二、多项选择题

1．【答案详解】ABD。持有证券的上市公司行为是指与基金持有证券的上市公司有关的、所有涉及该证券权益变动并进而影响基金权益变动的事项，包括新股、红股、红利、配股等公司行为的核算。

2．【答案详解】ABCD。《中华人民共和国证券投资基金法》第七十条规定，基金份额持有人享有的权利有：①分享基金财产收益；②参与分配剩余后的基金财产；③依法转让或申请赎回其持有的基金份额；④按照规定要求召开基金份额持有人大会；⑤对基金份额持有人大会审议事项行使表决权；⑥查阅或者复制公开披露的基金信息资料；⑦对基金管理人、基金托管人、基金份额发售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼；⑧基金合同约定的其他权利。

3．【答案详解]ABCD。基金托管人的首要职责就是要保证基金资产的安全，独立、完整、安全地保管基金的全部资产。

4．【答案详解】ABC。证券投资基金的三个主要当事人(基金投资人、基金管理人和基金托管人)是依据信托关系而运作的。基金投资人又称为基金份额持有人或基金受益人，是出资购买基金单位。并成为基金资产所有者，享有基金投资收益分配权利的权利和义务主体。发起人或投资人的代表，承担了信托人的职责，将投资人手中的资金集中起来，形成资金集合体，然后，委托管理人管理，委托托管人托管。在基金运作关系中，发起人是委托人或信托人，管理人和托管人是受托人。

5．【答案详解IBC。基金托管人对基金管理人监督的主要内容包括5项内容：①对基金投资范围、对象的监督。②对投融资比例的监督。③对禁止行为的监督。④对参与银行间同业拆借市场交易的监督。⑤对基金管理人选择存款银行进行监督。

6．【答案详解】ABC。除中国证监会另有规定外，QDⅡ基金不得有下列行为：①购买不动产。②购买房地产抵押按揭。③购买贵重金属或代表贵重金属的凭证。④购买实物商品。⑤除应付赎回、交易清算等临时用途外，借入现金。该临时用途介入现金的比例不得超过基金、集合计划资产净值的l0%等等。

7．【答案详解】BCD。营业推广手段有销售网点宣传、激励手段、投资者交流、费率优惠和其他手段。考试大论坛

8．【答案详解】CD。资产配置的情景综合分析法可用于确定投资者的风险承受能力和确定资产类别收益预期。

9．【答案详解】ABCD。基金公司的基本管理制度主要包括风险控制制度、投资管理制度、基金会计制度、信息披露制度、监察稽核制度、信息技术管理制度、公司财务制度、资料档案管理制度、业绩评估考核制度和紧急应变制度。

10．【答案详解]ABCD。基金托管人对基金管理人的会计核算进行复核的主要内容包括基金账务的复核、基金头寸的复核、基金资产净值的复核、基金财务报表的复核、基金费用与收益分配的复核和业绩表现数据的复核等。

11．【答案详解】AC。目前对基金信息披露进行监管的部门主要是中国证监会及其各地方监管局、证券交易所。

12．【答案详解】ABCD。用于分析ETF的收益指标包括二级市场价格收益率、基金净值收益率。用于分析ETF运作效率的指标主要有折(溢)价率、周转率、费用率、跟踪偏离度、跟踪误差等。

13．【答案详解】BD。中国证监会于2007年3月对认购费用及认购份额计算方法进行了统一规定，即基金认购费率将统一以净认购金额为基础收取。其计算公式为：

净认购金额=认购金额÷(1+认购费率)

认购费用=净认购金额×认购费率

认购份额=(净认购金额+认购利息)÷基金份额面值

14．【答案详解】BD。基金募集信息披露可分为首次募集信息披露和存续期募集信息披露。其中，首次募集信息披露主要包括基金份额发售前至基金合同生效期间进行信息披露。存续期募集信息披露主要指开放式基金在基金合同生效后每6个月披露一次更新的招募说明书。基金运作信息披露的时间一般可以事先预见，是指在基金合同生效后至终止前，基金信息披露义务人依法定期披露基金的上市交易、投资运作及经营业绩等信息。披露的具体事项为基金份额上市交易公告书、基金资产净值和份额净值报告、基金年度报告、半年度报告、季度报告。其中，基金年度报告、半年度报告和季度报告又合称为基金定期报告。

15．【答案详解】CD。对于追求收益又厌恶风险的投资者而言，其无差异曲线共同的特点为：(1)无差异曲线是由左至右向上弯曲的曲线。(2)每个投资者的无差异曲线形成密布整个平面又互不相交的曲线簇。(3)同一条无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度相同。(4)不同无差异曲线上的组合给投资者带来的满意程度不同。(5)无差异曲线的位置越高，其上的投资组合带来的满意程度就越高。(6)无差异曲线向上弯曲的程度大小反映投资者承受风险的能力强弱。

16．【答案详解】ABCD。常见的市场异常策略包括小公司效应、低市盈卒效应、被忽略的公司效应以及其他的日历效应、遵循公司内部人交易等策略。

17．【答案详解】ACD。基金在不同资产类别上的实际配置比例对正常比例的偏离，代表了基金经理在资产配置方面所进行的积极选择。所以B选项错误。

18．【答案详解】BCD。基准组合的构成先于被评估基金的设立，基准组合可以是全市场指数、风格指数，也可以是由不同指数复合而戍的复合指数。

19．【答案详解】ABD。由于市场利率是用以计算债券现值折现率的一个组成部分，所以证券价格趋于与利率水平变化反向运动。所以C选项错误。

20．【答案详解】AB。基金本期已实现收益是指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不合公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动收益后的余额。

21．【答案详解】CD。选择“双低”股票作为自己的目标投资对象是目前机构投资者普遍运用的投资策略。所谓“双低”，就是低市盈率、低市净率。“双低”股票的股价有较高的实际收益的支持。也就是说，这类股票价格被高估的可能性较低，被低估的可能性则较高。

22．【答案详解】ABC。如果股票市场是一个无效市场，则市场上存在错误定价的股票，通过买入价值低估的股票、卖出价值高估的股票，可获取超出市场平均水平的收益率，或者在获得同等收益的情况下承担较低的风险。

23．【答案详解】ABCD。构造最优投资组合的内容包括：(1)确定不同资产投资之间的相关程度；(2)确定不同资产投资之间的投资收益率相关程度；(3)明确单一资产的投资收益率、风险状况这两者之间的相关程度以及与收益的相关关系，进而计算资产组合的期望收益率和风险，从而确定有效市场前沿。

24．【答案详解】ABCD。影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素包括投资者的年龄或投资周期、资产负债状况、财务变动状况与趋势、财富净值和风险偏好等。一般情况下，对于个人投资者而言，个人的生命周期是影响资产配置的最主要因素。

25．【答案详解】ABD。会计异常是指会计信息公布后发生的股价变动的异常现象。如：(1)盈余意外效应：实际盈余大于预期盈余的股票在宣布盈余后价格仍会上涨；(2)市净率效应：市净率低的公司的收益常常低于高市净率公司的收益；(3)市盈率效应：市盈率效应：市盈率较低的股票往往有较高的收益率。C项小公司效应属于公司异常的表现。

26．【答案详解】AB。无差异曲线位置越靠下，投资者的满意程度越低，所以D选项错误。最优证券组合就是相对于其他有效组合，该组合所在的无差异曲线的位置最高，所以C选项错误。

27．【答案详解】ABCD。证券投资分析是证券组合管理的第二步，是指对证券组合管理第一步所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合的具体特征进行的考察分析。这种考察分析的一个目的是明确这些证券的价格形成机制和影响证券价格波动的诸因素以其作用机制；另一个目的是发现那些价格偏离价值的证券。

28．【答案详解】ACD。通常情况下，股票是一种高风险、高收益的投资品种；债券是一种低风险、低收益的投资品种；基金投资于众多的股票，能有效分散风险，是一种风险相对适中、收益相对稳健的投资品种。

29．【答案详解】ABCD。2004年10月，南方基金管理公司成立了国内第一只LOF基金；"2004年底，华夏基金管理公司推出国内首只ETF基金。生命周期基金、结构化基金、QDⅡ基金、社会责任基金和ETF联接基金等新的基金产品也相继面世，层出不穷的基金产品创新极大地推动了我国基金业的发展。

30．【答案详解】ACD。基金运作费用主要包括基金管理费、托管费、基于基金资产计提的营销服务费等项目，但不包括前端或后端申购费、赎回费，也不包括投资利息费用、交易佣金等费用。

31．【答案详解】ABCD。ETF的收益率与所跟踪指数的收益率之间往往会存在跟踪误差。抽样复制、现金留存、基金分红以及基金费用等都会导致跟踪误差。

32．【答案详解】ABD。开放式基金非交易过户是指不采用申购、赎回等交易方式，将一定数量的基金份额按照一定规则从一投资者基金账户转移到另一投资者基金账户的行为，主要包括继承、捐赠、司法强制执行和经注册登记机构认可的其他情况下的非交易过户。

33．【答案详解】ABCD。投资决策制定通常包括投资决策的依据、决策的方式和程序、投资决策委员会的权限和责任等内容。在决策的制定过程中涉及到公司研究发展部、基金投资部、投资决策委员会和风险控制委员会等部门。

34．【答案详解】AD。为控制基金参与银行间债券市场的信用风险，托管人应对基金管理人参与银行间同业拆借市场进行监督。控制银行间债券市场信用风险的方式包括但不限于交易对手的资信控制和交易方式(如见券付款、见款付券)的控制等。

35．【答案详解】ABCD。《投资人权益须知》的内容至少应当包括：《证券投资基金法》规定的基金份额持有人的权利，基金销售机构提供的服务内容和收费方式，投资人办理基金业务流程，基金分类、评级等基本知识以及投资风险提示，向基金销售机构、自律组织以及监管机构的投诉方式和程序，基金销售机构联络方式及其他需要向投资人说明的内容。

36．【答案详解】BCD。一般而言，基金财务会计报告分析可以达到以下目的：(1)评价基金过去的经营业绩及投资管理能力；(2)通过分析基金现时的资产配置及投资组合状况来了解基金的投资状况；(3)预测基金未来的发展趋势，为基金投资者的投资决策提供依据。

37．【答案详解】BC。金融机构(包括银行和非银行金融机构)买卖基金的差价收入征收营业税，非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。个人投资基金只涉及印花税和所得税，不涉及营业税。

38．【答案详解】ABC。凡是根据有关法律法规发售基金份额并申请在证券交易所上市交易的基金，基金管理人均应编制并披露基金上市交易公告书。目前，披露上市交易公告书的基金品种主要有封闭式基金、上市开放式基金(LOF)和交易型开放式指数基金(ETF)。

39．【答案详解】ABCD。对于宣传推介材料的监管，法规规定，销售机构应在分发或公布基金宣传推介材料之日起5个工作日内向其主要办公场所所在地证监局报送以下材料：宣传推介材料的形式和用途说明、宣传推介材料、基金管理公司督察长出具的合规意见书、托管银行出具的基金业绩复核函等。

40．【答案详解】BCD。承受风险是投资的必然要求，也是市场活跃的基础，监管部门不能、也没有必要试图消除风险，而应当鼓励人们进行理性的风险管理和安排。

三、判断题

1．【答案详解】B。证券组合管理的意义是采用适当的方法选择多种证券作为投资对象，以达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小或在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标，避免投资过程的随意性。

2．【答案详解】B。在均值标准差平面上，所有有效组合刚好构成连接无风险资产F与市场组合M的射线FM，这条射线被称为资本市场线。

3．【答案详解】B。保本基金的最大特点是其招募说明书中明确规定有相关的担保条款，即在满足一定的持有期限后，为投资者提供本金或收益的保障。但并不是说任何投资者的本金和收益都有保障。保本基金从本质上讲是一种混合基金，它比较适合那些不能忍受投资亏损、比较稳健和保守的投资者。

4．【答案详解】A。基金托管人应严格按照基金管理人的有效划款指令办理基金名下资金清算。没有基金管理人的划款指令不得办理基金名下资金清算。

5．【答案详解】A。投资者采用“份额转换”的原则提交申请，以转出和转入基金申请当El的份额净值为基础计算转入份额。

6．【答案详解】B。证券投资基金一般用股票投资收益的方差或者股票的P值来衡量一只股票或股票组合的风险。通常股票投资组合的方差是由组合中各股票的方差和股票之间的协方差两部分组成，组合的期望收益率是各股票的期望收益率的加权平均。除去各股票完全正相关的情况，组合资产的标准差将小于各股票标准差的加权平均。

7．【答案详解】A。资产以公平价格售出的难易程度，体现投资资产时间尺度和价值尺度之间的关系称为资产的流动性。投资者必须根据自己短时间内处理资产的可能性，建立投资中流动资产性资产的最低标准。

8．【答案详解】B。战术性资产配置是在战略性资产配置的基础上根据市场的短期变化，对具体的资产比例进行微调。

9．【答案详解】B。证券投资基金的市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行的基金产品设计、销售、售后服务等一系列活动的总称。它是围绕投资人的需要而展开的，且市场营销的内涵是随着基金市场营销活动的实践而不断变化、发展的。

10．【答案详解】A。从性质上看，可以将ETF联接基金看作是一种指数型的基金中的基金。根据中国证监会的相关指引，ETF联接基金投资于目标ETF的资产不得低于基金资产净值的90%，其余部分应投资于标的指数的成份股和备选成份股以及中国证监会规定的其他证券品种。

11．【答案详解】B。从最近7日年化收益率指标看，按日结转份额的最近7日年化收益率相当于按复利计息，因此在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的最近7日年化收益率。

12．【答案详解】B。基金资产与公司资产、不同基金的资产和其他委托资产要实行独立运作，分别核算；对所管理的基金必须以基金为会计核算主体，独立建账，独立核算，并采取适当的会计控制措施。

13．【答案详解】B。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差，更准确地衡量债券价格对收益率变化的敏感程度。凸性对于投资者是有利的，在其他情况相同时，投资者应当选择凸性更大的债券进行投资。尤其当预期利率波动较大时，较高的凸性有利于投资者提高债券投资收益。

14．【答案详解】A。在二级市场的净值报价上，ETF每15秒提供一个基金净值报价；而LOF的净值报价频率要比ETF低，通常l天只提供l次或几次基金净值报价。

15．【答案详解】B。在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。他们应当依法及时披露基金信息，并保证所披露信息的真实性、准确性和完整性。

16．【答案详解】A。在基金募集和运作过程中，负有信息披露义务的当事人主要有基金管理人、基金托管人、召集基金份额持有人大会的基金份额持有人。

17．【答案详解】A。可行域满足一个共同的特点，即左边界必然向外凸或呈线性，也就是说不会出现凹陷。

18．【答案详解】A。略

19．【答案详解】A。略

20．【答案详解】A。当日发布的申购、赎回清单，当日不得修改。

21．【答案详解】B。当收益率曲线有正的斜率，并且预计收益率曲线不变时，长期债券的收益率较短期债券的收益率更高。这样，骑乘收益率曲线的投资者可购买比要求期限更长的债券，然后在债券到期前售出，从而获得超额投资收益。但是，这种投资策略也会导致风险的提高。

22．【答案详解】B。人们在投资股票基金时，一般会根据上市公司的基本面，如财务状况、产品的市场竞争力、盈利预期等方面的信息对股票价格高低的合理性作出判断，却不能对基金净值进行合理与否的评判。

23．【答案详解】B。市场分割理论认为，债券市场分为长、中、短期债券市场，各自有独立的市场均衡状态。长期借贷活动决定长期债券的利率，而短期交易决定了短期债券利率。根据市场分割理论，利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的。

24．【答案详解】B。基金管理人和托管人都需要建立完善的技术系统，但二者的技术系统并不一定相同。

25．【答案详解】B。证券市场线表明，β系数反映证券或组合对市场变化的敏感性，当有很大把握预测牛市到来时，应选择那些高β系数的证券或组合。这些高β系数的证券将成倍地放大市场收益率，带来较高的收益。相反，在熊市到来之际，应选择那些低β系数的证券或组合，以减少因市场下跌而造成的损失。

26．【答案详解】A。按照有关规定，发生的基金运作费用大于基金净值十万分之一的，应采用预提或待摊的方法计入基金损益。发生的费用小于基金净值十万分之一的，应于发生时直接计入基金损益。

27．【答案详解】B。中国证监会各地方监管局主要负责对经营所在地在本辖区内的基金管理公司和辖区内异地基金管理公司的分支机构及基金代销机构进行日常监管。

28．【答案详解】B。动态资产配置策略对资产管理人预测资产收益变化的能力和及时采取有效行动的能力要求都较高。

29．【答案详解】B。基金管理公司的督察长是由总经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意的监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员。

30．【答案详解】A。系统化的资产配置是一个综合的动态过程，它是在与投资者的风险承受能力一致、投资者长期成本最低、投资组合能够履行义务的基础上进行的理想化预测，对于不同投资者来说，风险的含义不同，资产配置的动机不同，因而资产配置的结果也各不相同。

31．【答案详解】B。即使在有效市场中，不同投资者的风险偏好不同，仍需要选择适合自己的最优组合，而有效的证券选择仍有利于风险的分散，因此资产组合管理仍有其存在的价值。

32．【答案详解】A。基金连续2个开放日以上发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间20个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。

33．【答案详解】A。债券到期收益率是指使债券的支付现值与债券价格相等的贴现率，即内部收益率。债券的到期收益率被看作是债券自购买日起至到期日为止的平均收益率。在实际应用中，债券到期收益率并不能准确地反映债券的实际价值。

34．【答案详解】B。投资决策委员会是非常设议事机构，是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构。

35．【答案详解】B。为进一步完善证券投资基金交易席位制度，保护基金份额持有人的合法权益，中国证监会日前发布了《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》。《通知》明确规定，基金管理公司应根据本公司情况，合理租用证券公司的交易席位，降低交易成本。基金管理公司不得将席位开设与证券公司的基金销售挂钩，不得以任何形式向证券公司承诺基金在席位上的交易量。

36．【答案详解】B。夏普指数以标准差作为基金风险的度量，给出了基金份额标准差的超额收益率。

37．【答案详解】A。在基金经理人利用持续增长率和红利收益率对公司的增长前景进行预测时，这两个变量应该是互补的，同时还必须注意它们之间的负相关关系。

38．【答案详解】B。我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

39．【答案详解】B。净值增长率是最主要的分析指标，最能全面反映基金的经营成果，最有效。净值增长率=(期末份额净值一期初份额净值+期间分红)÷期初份额净值×l00%。

40．【答案详解】B。《证券投资基金会计核算暂行办法》规定，基金托管人和基金管理人按照本制度规定对基金进行独立核算，但是双方应定期对账，以保证双方账务相符。

41．【答案详解】A。基金表现的优劣只能通过相对表现才能作出评判，分组比较与基准比较是两个最主要的比较方法。

42．【答案详解】A。M2测度的基本思想就是通过无风险利率下的借贷，将被评价组合(基金)的标准差调整到与基准指数相同的水平下，进而对基金相对基准指数的表现作出考查。

43．【答案详解】B。加强指数法的重点是在复制组合的基础上加强风险控制，其目的不在于积极寻求投资收益的最大化，因此，通常不会引起投资组合特征与基准指数之间的实质性背离。

44．【答案详解】B。交易是实现基金经理投资指令的最后环节。按规定，基金经理不得直接向交易员下达投资指令或者直接进行交易。投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后万司执行。

45．【答案详解】A。交易佣金由证券公司按成交金额的一定比例向基金收取。

46．【答案详解】A。由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入时代扣代缴20%的个人所得税。对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时按50%计算应纳税所得额。

47．【答案详解】A。基金管理人在进行股票组合投资时，首先应当决定投资的基本策略，即如何选取构成组合的股票。而基本策略主要是建立在基金管理人对股票市场有效性的认识上。

48．【答案详解】B。特雷诺指数的问题是无法衡量基金经理的风险分散程度。

49．【答案详解】A。我国《证券投资基金法》规定，开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。

50．【答案详解】B。证券投资基金管理公司，是指经中国证券监督管理委员会批准，在中华人民共和国境内设立，从事证券投资基金管理业务的企业法人。

51．【答案详解】A。这是道氏理论的核心思想，其理论含义就是任何因素对证券市场的影响最终都必然体现在股票价格的变动上。

52．【答案详解】B。投资基金一般注重长期、稳定的收益，因而不太适合短线投资。

53．【答案详解】B。目前，在我国„承担基金份额注册登记工作的主要是基金管理公司自身和中国结算公司。

54．【答案详解】B。封闭式基金有明确的存续期限，在此期限内已发行的基金份额只能转让，不能赎回，因而其管理人没有基金份额持有人随时要求赎回的压力。开放式基金的存续期限是变化的，因而管理人有基金份额持有人随时要求赎回的压力。

55．【答案详解】A。封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响。当需求旺盛时，封闭式基金二级市场的交易价格会超过基金份额净值而出现溢价交易。

56．【答案详解】B。平衡型基金是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金；而混合基金是指同时以股票、债券等为投资对象，以期通过在不同资产类别上的投资，实现收益与风险之间的平衡的基金类型。

57．【答案详解】B。LOF的申购、赎回是基金份额与现金的对价；而ETF与投资者交换的是基金份额与一揽子股票。

58．【答案详解】B。股债平衡型基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在40%～60%左右。灵活配置型基金在股票、债券上的配置比例则会根据市场状况进行调整，有时股票的比例较高，有时债券的比例较高。

59．【答案详解】B。ETF的跟踪偏离度等于考察期内跟踪误差的标准差。

60．【答案详解】B。一般情况下，QDⅡ基金申购、赎回的币种为人民币；但基金管理人可以在不违反法律法规规定的情况下，接受其他币种的申购、赎回，并提前公告。

第二篇：2008年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案

2008年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案.txt等余震的心情，就像初恋的少女等情人，既怕他不来，又怕他乱来。听说女人如衣服，兄弟如手足，回想起来，我竟然七手八脚地裸奔了二十多年！今天心情不好，我只有四句话想说，包括这句和前面的两句，我的话说完了！2008年证券从业资格考试《证券投资基金》真题及答案 一.单选题

1。在美国，证券投资基金一般被称为：

A.共同基金 B.单位信托基金 C.证券投资信托基金 D.私募基金

答案：A

2。封闭式基金价格的主要决定因素是：

A.市场供求关系 B.市场供求关系 C.基金单位净值 D.基金单位面值

答案：A

3。证券投资基金运作中的制衡机制指的是：

A.监管部门对基金管理人和托管人的制衡机制

B.投资人拥有所有权、管理人管理和运作基金资产、托管人保管基金资产，三方当事人之间相互监督、相互制约的机制。C.基金投资者通过公众舆论监督基金管理人和托管人的制衡机制

D.基金管理人内部相互制约的制衡机制

答案：B

4。事先确定发行总额和存续期限，在存续期内基金单位总数不变，基金上市后投资者可以通过证券市场买卖的一种基金类型是：

A.开放式基金 B.封闭式基金 C.对冲基金 D.契约型基金

答案：B

5。发行总额不固定，基金单位总数随时增减，没有固定的存续期限，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金是：

A.开放式基金 B.封闭式基金 C.对冲基金 D.契约型基金

答案：A

6。以追求当期高收入为基本目标，以能带来稳定收入的证券为主要投资对象的证券投资基金是：

A.指数基金 B.成长型基金 C.收入型基金 D.平衡型基金

答案：C

7。主要投资于大额可转让定期存单、银行承兑汇票、商业本票等货币市场工具的证券投资基金是：

A.股票基金 B.债券基金 C.债权基金 D.货币市场基金

答案：D

8。指按照某种指数构成的标准，购买该指数包含的证券市场中的全部或部分证券的基金，其目的在于达到与该指数同样的收益水平的基金是：

A.收入型基金 B.成长型基金 C.平衡型基金 D.指数型基金

答案：D

9。公认设立最早的投资基金是：

A.英国“海外及殖民地政府信托” B.富来明创立的“苏格兰美国投资信托”

C.波士顿“马萨诸塞投资信托基金” D.麦哲伦基金

答案：A

10。我国第一只上市交易的投资基金是：

A.武汉证券投资基金 B.深圳南山风险投资基金 C.淄博乡镇企业基金 D.建业基金

答案：C

11。国内第一只契约型开放式证券投资基金是：

A.基金金泰 B.基金开元 C.华安创新证券投资基金 D.南方稳健发展证券投资基金

答案：C

12。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为：

A.基金持有人 B.基金发起人 C.基金管理人 D.基金托管人

答案：C

13。以下投资策略属于债券互换策略的是：

A.子弹式策略 B.两极策略 C.免疫互换 D.税差激发互换

答案：D

14。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，拟设立基金管理公司的最低实收资本为：

A.1000万元人民币 B.5000万元人民币 C.1亿元人民币 D.3亿元人民币

答案：A

15。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金管理人保存基金的会计账册、记录必须多长时间：

A.3年以上 B.5年以上 C.10年以上 D.15年以上

答案： D

16。基金清算后的剩余资产归下列何者所有：

A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人

答案：C

17。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，计算并公告基金资产净值及每一基金单位资产净值是下列哪个基金主体的义务：

A.基金发起人 B.基金托管人 C.基金持有人 D.基金管理人

答案：D

18。根据我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，除基金管理公司外，封闭式基金发起人的实收资本最低应为：

A.1000万元人民币 B.5000万元人民币 C.1亿元人民币 D.3亿元人民币

答案：D

19。基金发起人就发起设立基金的权利与义务、基金募集方案等有关事项达成一致的协议是：

A.基金契约 B.发起人协议 C.基金托管协议 D.基金招募协议

答案：A

20。投资人接受基金契约中规定的权利与义务的依据是：

A.在基金契约上签字盖章 B.认购基金单位 C.签署个人授权委托书 D.在基金章程上签字盖章

答案：C

21。封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的多大比例时，该基金不能成立：

A.50％ B.80% C.90% D.100%

答案：C

22。采用网上发行和网下发行相结合的方式发行封闭式基金时，调换两种渠道的销售额度和比例的机制称为：

A.“回拨机制” B.“回购机制” C.“比例配售” D.“时间优先机制”

答案：A

23。发行人和中介机构签订合同，由中介承销机构买入全部基金单位，然后承销机构再向投资者销售，如果未能将基金单位全部销售出去，则余下的基金单位由承销商自己持有。这种基金发行方式称为：

A.基金承销 B.基金代销 C.基金包销 D.敞开发售

答案：C

24。封闭式基金采用上网定价方式发行时，每份基金单位发行价格为______。

A.1.00元 B.1.01元 C.1.02元 D.1.03元

答案：B

25。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定认购费率不得超过申购金额的：

A.1% B.2% C.5% D.7%

答案：C

26。封闭期结束后，为办理基金投资人申购、赎回、转托管、基金之间转换等交易业务，开放式基金每周至少有多少天为基金的开放日：

A.1 B.2 C.3 D.4

答案：A

27。根据《开放式证券投资基金试点办法》规定：开放式基金单个开放日，基金净赎回申请超过基金总份额的多大比例，为巨额赎回：

A.5% B.10% C.15% D.20%

答案：B

28。基金管理公司的回报主要来源于：

A.自有资产的运用 B.管理费和手续费 C.基金资产回报 D.佣金

答案：B

29。基金管理公司董事会中应当至少有______以上的独立董事。

A.一名 B.二名 C.三名 D.四名

答案：C

30。基金管理公司是以________为经营宗旨

A.取信于市场、取信于社会” B.利益公平、信息透明 C.信誉可靠、责任到位 D.利益公平、信誉可靠

31。在我国，根据《证券投资基金管理暂行办法》及其他相关法规，单只基金投资于股票、债券的比例不得低于该基金资产总值的________。

A.50% B.60% C.80% D.70 %

答案：C

32。在我国，一只证券投资基金投资于国家债券的比例不得低于该基金资产净值的_______。

A.10% B.30% C.20% D.40%

答案：C

33。根据我国的相关法规，在全国银行间同业拆借市场进行债券回购资金不得超过基金资产净值的_______。

A.50% B.40% C.30% D.20%

答案：B

34。我国的证券投资基金收益分配比例不得低于基金净收益的________。

A.70% B.80% C.90% D.60%

答案：C

35。什么是证券投资基金市场营销的中心_______。A.产品设计 B.定价 C.促销 D.分销

答案：A

36。基金产品的构思来源可以分为两类：理念导向型和__________。

A.顾客导向型 B.营销导向型 C.渠道导向型 D.投资顾问型

答案：B

37。在我国，基金日常估值由_______同时进行。

A.基金托管人与外部专业机构 B.基金管理人与基金持有人

C.基金管理人和基金托管人 D.基金管理人与外部专业机构

答案：C

38。基金买卖股票时，印花税税率为：

A.1.0‰ B.1.5‰ C.2.0‰ D.2.5‰

答案：C

39。对基金信息披露质量的最低要求是：

A.通俗性 B.真实性 C.时效性 D.全面性

答案：B

40。封闭式基金获准在证券交易所上市交易时，上市公告书中的基金财务资料报告期间终止日距上市交易日不得超过：

A.30日 B.60日 C.90日 D.120日

答案：A

41。开放式基金公开说明书的报告截止日为_______。

A.开放式基金成立后每年6月30日

B.开放式基金成立后每6个月的最后一日

C.开放式基金成立后每年12月31日

D.开放式基金成立后每会计最后工作日

答案：B

42。与国际证监会组织（IOSCO）于1998年制定的《证券监管目标与原则》中关于证券监管目标的定义相区别，我国基金监管目标增加了下列哪一条：

A.保护投资者 B.保证市场的公平、效率和透明 C.降低系统风险 D.推动基金业发展

答案： D

43。中国证监会对监管对象所作的不定期检查主要是指：

A.不定期要求监管对象报送相关报备材料

B.随机抽样调查

C.针对报备材料中发现的问题或接获的举报等对个别或部分公司及时、灵活地组织检查

D.对检查对象报送材料的审核时间长短不确定

答案：A

44。根据证监会的有关规定，证券交易所向证监会报送基金交易行为月度监控报告的时限是：

A.每月终了后3个工作日内 B.每月终了后5个工作日内

C.每月终了后7个工作日内 D.每月终了后10个工作日内

答案： C

45。资本资产定价模型的提出者是：

A.哈里马科维兹 B.威廉夏普 C.斯蒂芬.罗斯 D.尤金.法玛

答案：B

46。在实际市场条件之下，通过适时改变长期配置的资产权重，增加基金投资组合的获利机会，反映了基金的短期投资决策。这称为：

A.永久性资产配置 B.突发性资产配置

C.战略性资产配置 D.战术性资产配置

答案：D

47。在期望收益率相等的情况下，下列何种人会选择波动性较大的投资：

A.风险中立者 B.风险爱好者 C.风险厌恶者 D.风险变动者

答案：B

48。建立在“一价原理”的基础上，认为两种具有相同风险的证券投资组合不能以不同的期望收益率出售的理论是：

A.资产组合理论 B.资本资产定价模型 C.套利定价模型 D.有效市场假说

答案：C

49。根据行为金融学理论，投资者所具有的避免“后悔”心理特征会导致：

A.低估证券的实际风险，进行过度交易

B.对不熟悉的股票、资产敬而远之

C.选择过快地卖出有浮盈的股票，而将具有浮亏的股票保留下来 D.追涨杀跌

答案：D

50。一般情况下,对于个人投资者而言,影响资产配置的最主要因素是：

A.个人的生命周期 B.投资者的资产负债状况

C.投资者的财务变动状况与趋势 D.投资者的财富净值

答案：A

51。以不同资产类别的收益情况与投资人的风险偏好、实际需求为基础，构造一定风险水平上的资产比例，并保持长期不变。这种资产配置方式是：

A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略

答案： A

52。在各类资产的市场表现出现变化时，资产配置进行相应的调整以保持各类资产的投资比例不变，这种资产配置方式是________。

A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略

答案：B

53。当市场具有较强的保持原有运动方测趋势时，下列何种说法正确：

A.投资组合保险策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略 B.买入并持有策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于恒定混合策略

C.恒定混合策略的效果优于买入并持有策略，进而将优于投资组合保险策略

D.恒定混合策略的效果优于投资组合保险策略，进而将优于买入并持有策略

答案：A

54。采用下列何种策略时，股价上升买入股票，股价下跌卖出股票_______。

A.战略性资产配置 B.恒定混合策略 C.战术性资产配置 D.投资组合保险策略

答案：D

55。在风险-收益二维平面上，不考虑做空机制，由风险证券A和无风险证券B建立的证券组合一定位于。

A.连接A和B的直线上 B.连接A和B的直线的延长线上

C.连接A和B的曲线上，且该曲线凹向原点 D.连接A和B的曲线上，且该曲线凸向原点

答案：A

56。在下列几种股票价格中，道氏理论认为 最为重要。

A.开盘价 B.收盘价 C.全天最高价 D.全天最低价

答案：B

57。下列针对有效市场假说的看法中，基本分析流派赞同哪一种：

A.市场是强有效的 B.市场是次强有效的

C.市场未达到弱有效程度 D.市场未达到次强有效程度

答案：D

58。某贴息债券面值为100元，3月1日的贴现价格为98.5元，5月1日到期，采取单利计算，则到期收益率为：

A.9% B.1.5% C.6% D.3%

答案：A

59。关于到期收益率计算方法和现实复利收益率法不正确的叙述是：

A.现实收益率来源于投资者自己对未来市场收益率的预期和再投资的计划，可以得出比内含收益率更接近投资者实际情况的复利收益率

B.在现实复利收益率的计算中，每位投资者对未来利率的预测与投资计划等各不相同，所以很难得出市场普遍认可的结论 C.到期收益率计算简便，易于进行比较，在交易与报价中可操作性较强

D.市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，到期收益率潜在的误差较大

答案：D

60。优先置产理论认为________。

A.远期利率相当于市场参与者对未来短期利率的预期

B.利率期限结构和债券收益率曲线是由不同市场的供求关系决定的 C.流动溢价的存在使收益率曲线向右上方倾斜

D.债券市场不是分割的，投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资

答案：D

61。关于免疫策略的叙述不正确的是：

A.F.M.Reddington于1952年最早提出免疫策略

B.免疫策略可以消除任何债券风险

C.免疫策略找用来消除利率变动的风险

D.免疫策略假定市场价格是公平的均衡交易价格

答案：B

62。夏普指数考虑的是总风险，而特瑞诺指数考虑的是______。A.全部风险 B.不可控制风险 C.市场风险 D.股票市场风险

答案：C

63。基金业绩分组比较的基本思路是，通过恰当的分组，尽可能地消除由于_____而对基金经理人相对业绩所造成的不利影响。

A.风格差异 B.组合差异 C.类型差异 D.资产差异

答案：C

64。基金业绩评估的成功概率法是根据对市场走势的预测而正确改变 的百分比来对基金择时能力所进行的一种衡量方法。

A.现金比例 B.资产比率 C.债券比例 D.股票比例

答案：A

65。特瑞纳指数的问题是无法衡量基金经理的 程度。

A.收益高低 B.资产组合 C.风险分散 D.行业分布

答案：C

二。多选题

66。下列关于私募基金的说法，那些是正确的：

A.募集对象固定 B.可以上市交易 C.监管机构一般实行审批制

D.监管机构一般实行备案制 E.不允许公开进行宣传

答案：A D E

67。关于雨伞基金，下列哪些说法是正确的：

A.母基金之下可以设立若干个子基金 B.各子基金独立进行投资决策

C.投资者可以根据需要在子基金之间转换，无需支付转换费用

D.目前中国国内没有雨伞基金 E.目前国内的系列基金即属雨伞基金

答案：A B C E

68。我国基金业发展历程中，出现过一些公司型基金，下列哪些属于公司型基金：

A.武汉证券投资基金 B.深圳南山风险投资基金 C.淄博乡镇企业基金 D.天骥基金 E.蓝天基金

答案：C D E

69。公司型基金与契约型基金的主要区别是：

A.上市交易资格不同。公司型基金不可上市交易，契约型基金可上市交易

B.法律形式不同。公司型基金是依《公司法》或相关法律成立的，具有法人资格；契约型基金不具有法人资格，是虚拟公司

C.投资者的地位不同。公司型基金的投资者既是基金持有人又是公司的股东，可以参加股东大会，行使股东权利，契约型基金的投资者对基金所做的重要投资决策通常不具有发言权。

D.赎回特征不同。公司型基金不可自由赎回，契约型基金可以自由赎回 托管机构不同。公司型基金无须托管，契约型基金必须具备托管人

答案：B C

70。我国《证券投资基金管理暂行办法》规定，基金持有人应当履行下列哪些义务：

A.遵守基金契约

B.交纳基金认购款项及规定的费用

C.承担基金亏损或者终止的有限责任

D.不从事任何有损基金及其他基金持有人利益的活动等

E.出席或者委派代表出席基金持有人大会

答案：A B C D E

71。申请开办开放式基金单位的认购、申购和赎回业务的机构，应当符合下列条件：

A.设有专门管理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的部门 B.有足够的熟悉开放式基金业务的专业人员 C.有便利、有效的商业网络

D.有安全、高效的办理开放式基金单位认购、申购和赎回业务的

E.必须是具有基金托管资格的商业银行

答案：A B C D

72。出现下列哪些情况时，基金管理人将被取消管理资格：

A.规定比例的投资人要求更换

B.托管人要求更换

C.监管机构要求更换

D.基金管理人解散、破产或者由接管人接管其资产

E.所管理的基金资产缩水幅度达到20%以上

答案：A B C D

73。按基金运作不同阶段的身份和性质，基金发起人可以归类为：

A.基金投资人 B.基金托管人 C.基金管理人 D.基金监管人 E.基金登记人

答案：A C

74。基金契约的主要内容包括：

A.基金设立与基金投资目标 B.基金投资决策

C.基金信息披露 D.基金终止规定

E.基金当事人的权利与义务

答案：A B C D E

74。募集期结束，封闭式基金募集的资金小于该基金批准规模的80％时，基金发起人应承担下列责任：

A.承担全部募集费用

B.30天内将所募集资金退还基金投资人

C.30天内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基金投资

D.30个工作日内将所募集资金的银行同期活期存款利息退还基

E.30个工作日内将所募集资金产生的金融机构同业存款利息退还基金投资人

答案：A B C

75。基金清算小组成员由下列哪些人员组成：

A.基金发起人、管理人、托管人 B.具有从事证券法律业务资格的律师

C.基金持有人 D.具有从事证券相关业务资格的注册会计师

E.中国证监会指定的人员

答案：A B D E

76。开放式基金的注册登记业务指：

A.基金登记 B.存管 C.清算 D.交收 E.交易

答案：A B C D

77。基金管理公司收取的管理费和基金业绩报酬直接取决于________。

A.所管理的基金资产规模

B.基金投资取得的业绩

C.基金管理公司对基金资产的运作和管理能力

D.对基金持有人提供的产品及相关服务

E.基金管理公司投入的资本金规模

答案：A B C D

78。从公司股权结构来看，我国基金管理公司可大致分为以下几种：

A.隶属于保险公司的基金管理公司

B.隶属于商业银行的基金管理公司

C.由国内证券公司或信托投资公司绝对或相对控股的基金管理公司 D.独立存在、私人持股的基金管理公司

E.由发起人股东采取平均持股形式设立的基金管理公司

答案：C E

79。基金管理公司在董事会中引进一定比例的独立董事主要目的在于：

A.在制度上制衡大股东的力量

B.监督公司经营层严格履行契约承诺，强化内控机制

C.切实保护基金投资者的合法权益

D.提高投资决策水平提高管理水平

答案：A B C

80。基金管理公司内部控制的总体目标是：

A.保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则

B.防范和化解经营风险，提高经营管理效益

C.确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时

D.确保股东获得投资收益

E.确保基金持有者获得收益

答案：A B C

81。优化基金管理公司的法人治理结构的具体思路和举措包括：

A.建立和完善独立董事制度

B.建立有效的激励和约束机制 C.强化基金托管人的职责

D.建立发行与管理的分工制度 E.公募发行基金份额

答案：A B C D

82。根据有关规定和行业特点，基金管理公司治理结构应当符合以下要求：

A.坚持以基金持有人利益最大化和提高公司效益为基本准则

B.使股东会、董事会、监事会和经营层之间的职责明确，相互协助、又相互制衡

C.基金持有者结构分散

D.实行独立董事制度，并保证独立董事充分发挥作用

E.建立完善的内部监督和控制机制

答案：A B D E

83。发起设立基金是指基金管理公司为基金批准成立前所做的一切准备工作，包括：

A.基金品种的设计

B.签署基金成立的有关法律文件

C.提交申请设立基金的主要文件

D.申请的审核与批准 E.基金的销售

答案：A B C D

84。基金会计的特殊性体现在_____等方面。

A.会计主体是证券投资基金

B.突破了会计确认的实现原则

C.基金的会计披露内容更丰富

D.采用公允价值计量属性

E.逐日对基金资产进行估值并计算基金资产净值

答案： A B C D E

85。基金财务会计报告可以分为_______。

A.财务会计报告 B.半财务会计报告

C.季度财务会计报告 D.旬财务会计报告

E.月度财务会计报告

答案：A B C E

86。在我国，基金的会计核算由_______负责。

A.证券公司 B.中国证券登记结算公司

C.基金管理公司 D.基金托管人 E.商业银行

答案：C D

87。营销部门的日常工作就是以产品的设计、开发、改进为中心任务；确定产品价格；在目标市场宣传产品的特点和优点；将产品销往市场。便构成了“4个P”，即:

A.产品（product）、B.价格（price）

C.促销（promotion）D.地点（place）

E.员工（people）

答案：A B C D

88。营销计划是指对有助于公司实现战略总目标的营销战略做出决策。每一类业务、产品或品牌都需要一个详细的营销计划。产品或品牌计划应包括以下几个部分：

A.计划实施概要 B.市场营销现状 C.威胁和机会 D.目标和问题 E.市场营销和战略

答案：A B C D E

89。证券投资基金的产品管理包括：

A.产品的设计开发 B.基金品牌管理 C.基金产品线的延伸 D.基金售后服务 E.基金信息管理

答案：A B C

90。在海外，开放式基金的销售主要分为：

A.直销式 B.中介商代销式

C.渠道分销 D.银行直销

E.保险公司包销

答案：A B

91。基金持有人费用包括_________。

A.申购费用 B.红利再投资费用

C.转换费 D.赎回费

E.托管费

答案：A B C D

92。基金管理人虽然必须按规定对基金资产进行估值，但遇到下列特殊情况，可以暂停估值。这些情况包括______。

A.基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日暂停营业

B.基金投资所涉及的证券交易所因其它原因暂停营业

C.因不可抗力致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 D.因特殊情形致使基金管理人与基金托管人无法准确评估基金资 E.基金持有人要求暂停基金估值时

答案：A B C D

93。基金作为一个营业主体主要涉及的税收包括________。

A.营业税 B.消费税 C.增值税 D.印花税 E.所得税

答案：A D E

94。基金收益分配方式一般有______。

A.分配基金单位 B.现金分红

C.股票分红 D.分红再投资

E.暂不分红

答案：A B D

95。通过强制性信息披露，迫使隐藏的信息得以及时和充分地公开，可以消除下列问题：

A逆向选择 B.道德风险 C.基金投资风险 D.基金价格波动性 E.基金折价现象

答案：A B

96。基金托管人的信息披露义务有：

A.将基金契约报中国证监会审核批准

B.复核基金报告、中期报告、投资组合报告

C.复核开放式基金公开说明书

D.编制并公告临时报告书

E.按规定出具基金业绩和基金托管情况的报告，并报中国证监会和中国人民银行

答案： A B C D E

97。下列哪些文件属基金定期报告：

A.公开说明书 B.报告 C.中期报告 D.投资组合报告 E.基金资产净值公告

答案：B C D E

98。基金监管目标中，降低系统风险是指：

A.基金管理机构及其它相关机构出现财务危机时，监管者应当尽量减轻危机对整个市场造成的冲击

B.要求基金管理机构满足资本充足率和一定的运营条件以及其他谨慎要求

C.要求投资者将风险承担限制在能力范围之内，并且监控过度的风险行为

D.基金管理机构倒闭时客户可以免遭损失或者整个系统免受牵连

E.完全消除风险

答案： A B C D

99。我国基金监管的手段包括：

A.法律手段 B.政治手段 C.行政手段 D.经济手段 E.教育手段

答案：A C D

100。关于基金管理公司发起设立的“好人举手”制度，其主要原则是：

A.基金管理公司的主要发起人应当是依法设立的证券公司或信托投资公司，其他市场信誉较好、运作规范的机构也可以作为发起人参与基金管理公司的设立

B.基金管理公司可以采取有限责任公司也可以采取股份有限公司的组织形式；基金管理公司采用股份有限公司方式的，应当以发起方式设立

C.符合《证券投资基金管理暂行办法》第二十四条规定条件的机构申请设立基金管理公司，除需按有关规定提交申请材料外，还应当按要求做好有关工作

D.申请人提交自律承诺书的日期到其提出基金管理公司设立申请之日的时间间隔原则上应不少于12个月

E.受理基金管理公司的设立申请前，中国证监会将向证券交易所

答案：A B C D E

101。根据《关于基金管理公司在境内设立分支机构有关问题的通知》的规定，我国基金管理公司的分支机构包括：

A.分公司 B.营业部 C.办事处 D.代表处 E.分理处

答案：A C

102。基金管理公司股东出资转让时，受让方拟成为第一大股东的，应当符合以下条件：

A.实收资本不少于三亿元

B.经营状况良好，无不良记录

C.属于依法设立的证券公司、信托投资公司

D.最近三年连续盈利

E.中国证监会根据审慎监管原则规定的其它条件

答案：A B C D E

第三篇：证券从业资格考试真题及答案

考试前要克服考试压力，要从容的面对考试，拿出真正的实力，面对考试不紧张，是每一位考生都要克服的，考试前也要好好复习，平时的练习是必不可少的。下面是小编为大家整理的关于证券从业资格考试真题及答案，希望对你有所帮助，如果喜欢可以分享给身边的朋友喔!

证券从业资格考试真题

1、在创业板上市公司首次公开发行股票的条件之一是：发行后股本总额不少于()万元。

A.3000

B.1000

C.2000

D.40002、下列关于债券与股票的说法中，错误的是()。

A.债券和股票都属于有价证券

B.债券和股票都说无期证券

C.债券通常有规定的票面利率，而股票的股息红利不固定

D.债券和股票的收益率是互相影响的3、根据《银行间债券市场非金融企业中期票据业务指引》，中期票据偿还余额不得超过企业净资产的()

A.20%

B.30%

C.40%

D.50%

4、沪深300股指期货合约的合约乘数为()。

A.每点100元

B.每点300元

C.每点600元

D.每点900元

5、基金管理费费率的高低通常().A.与基金规模成反比，与风险大小成正比

B.与基金规模成正比，与风险大小成反比

C.与基金规模成正比，与风险大小成正比

D.与基金规模成反比，与风险大小成反比

6、两个或两个以上的当事人按共同商定的条件，在约定的时间内定期交换现金流的金融交易是()。

A.金融互换

B.金融期货

C.金融期权

D.金融远期合约

7、传统的证券发行是以企业为基础，而资产证券化则是以特定的(??)为基础发行证券。

A.资产池

B.投资组合C.现金流

D.债务池

8、下列不能作为资产证券化基础资产的是()。

A.应付账款

B.债券组合C.不动产和信贷资产

D.应收账款和未来收益

9、证券金融公司开展转融通业务，应当以自己的名义，在商业银行设立(?)。

A.转融通专用资金账户

B.转融通担保资金账户

C.转融通资金交收账户

D.转融通专用证券账户

10、关于沪港通，下列表述错误的是()。

A.沪港通分为沪股通和港股通两部分

B.沪港通股票市场交易互联互通机制试点是于2014年经中国证监会批准的C.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

D.沪港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海证券交易所上市的股票

11、作为有价证券，债券和股票具有的相同点是()。

Ⅰ.都是经济主体筹措资金的手段

Ⅱ.都是间接融资的手段

Ⅲ.都是直接融资的手段

Ⅳ.筹资成本相同

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

12、承担凭证式国债发行任务的各个系统一般每月要汇总本系统内的累计发行数额，应上报()。

Ⅰ.财政部

Ⅱ.中国人民银行

Ⅲ.证监会

Ⅳ.银保监会

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ

13、基本分析法的主要内容包括()。

Ⅰ.宏观经济分析

Ⅱ.投资分析

Ⅲ.行业和区域分析

Ⅳ.公司分析

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

14、国务院金融稳定发展委员会目前关注的问题包括()。

Ⅰ.影子银行

Ⅱ.负债管理行业

Ⅲ.互联网金融

Ⅳ.金融控股公司

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

15、储蓄式国债与记账式国债的区别包括(??)。

Ⅰ.发行对象不同 Ⅱ.承办机构不同

Ⅲ.流通或变现方式不同 Ⅳ.到期前变现收益预知程度不同

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

16、港沪通中沪股通可交易的证券品种中包括()

Ⅰ上证 180 指数成分股

Ⅱ上证 380 指数成分股

Ⅲ A+H 股上市公司的证券交易所上市 A 股

Ⅳ上交所上市公司股票风险警示板交易的股票

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

17、地方政府债券按资金用途和偿还资金来源不同，通常可以分为()。

Ⅰ一般债券Ⅱ特殊债券Ⅲ专项债券Ⅳ金融债券

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅳ

18、关于沪股通,下列说法正确的有()

Ⅰ投资者通过联交所交易

Ⅱ沪股通可以买卖上交所所有上市股票

Ⅲ沪股通投资者可以直接通过沪股通买卖沪股通股票Ⅳ联交所公布沪股通交易日

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

19、根据基础资产划分,常见的金融远期合约类别包括()

Ⅰ期货类资产的远期合约

Ⅱ债权类资产的远期合约Ⅲ股权类资产的远期合约Ⅳ远期汇率协议

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

20、QDII 基金不得有的行为包括()

Ⅰ购买不动产和房地产抵押按揭

Ⅱ购买贵重金属或代表贵重金属的凭证Ⅲ购买实物商品

Ⅳ借入临时用途现金比例不超过基金资产净值的 5%

A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅳ

证券从业资格考试真题答案

1.A

2.C

3.C

4.B

5.A

6.A

7.A

8.A

9.A

10.C

11.A

12.D

13.B

14.B

15.C

16.C

17.C

18.A

19.D

20.B

证券从业资格考试真题及答案

第四篇：基金从业资格考试真题及答案

基金从业资格考试真题及答案

1.关于下行风险和最大回撤说法正确的是(C)。

A.最大回撤与投资期限无关

B.基金经理投资管理从不考虑下行风险和最大回撤

C.下行风险和最大回撤都是反映基金投资可能出现最坏情况的指标

D.不同评估期间可以比较不同基金的最大回撤

2.关于股票、债券、基金的区别，以下表述正确的是(B)。

A.股票、债券、基金都是直接投资工具

B.股票和债券是直接投资工具，基金是一种间接投资工具

C.基金所募集的资金主要投向有价和无价证券等金融工具或产品

D.股票、债券、基金都是间接投资工具

3.某投资者 A于 T日通过某商业银行网上银行申购 B基金，确认的基金份额应于(A)确认。

A.T+

1B.T+

3C.T

D.T+

24.基金管理人通过授权控制来控制业务活动的运作，以下属于不恰当授权的是(A)。

A.基金经理 A在休闲期间，私自授权基金经理 B代他管理基金

B.总经理缺位期间，董事会授权某副总经理代行总经理职责

C.总经理授权某总经理分管市场销售业务

D.股东会授权董事会审批一定额度之下的固定资产处置事项

5.根据基金销售适用性原则，应对(B)做出评价。

A.基金投资人、基金经理、基金投资策略

B.基金管理人、基金产品、基金投资人

C.基金管理人、基金托管人、基金销售机构

D.基金管理人、基金销售机构、基金经理

6.中国证监会在(D)年批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港通试点。

A.201

3B.201

5C.201

2D.201

47.我国证券交易所是在权益登记日(B股为最后交易日)的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权(息)日该证券的前收盘价改为除权(息)日除权(息)日参考价，除权(息)参考价的计算公式为(C)。

A.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格+股份变动比例/(1+股份变动比例)

B.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例/(1-股份变动比例)

C.除权(息)参考价=前收盘价-现金红利+配股价格×股份变动比例/(1+股份变动比例)

D.除权(息)参考价=前收盘价+现金红利+配股价格×股份变动比例/(1+股份变动比例)

8.(C)是衡量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。

A.价格变动收益率值

B.加权平均投资组合收益率

C.久期

D.基点价格值

9.下列关于投资政策说明书的说法，错误的是(B)。

A.制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础

B.投资政策说明书在制定后不得变更

C.投资政策说明书内容包括投资回报率目标、投资决策流程、投资范围等

D.投资政策说明书有助于合理评估投资管理人的投资业绩

10.基金利润表中，不属于其他收入项的是(B)。

A.手续费返还

B.公允价值变动损益

C.ETF替代损益

D.归基金资产部分的赎回费收入11.不属于风险应对措施是(A)。

A.风险评估

B.风险公担

C.风险回避

D.风险接受

12.根据基金销售适用性要求，不属于基金销售机构推介基金管理人重要依据的是(B)。

A.内部控制情况

B.股东背景

C.经营管理能力

D.投资管理能力

13.为确保基金公司信息系统安全运作，可制定的相关制度不包括(A)。

A.投资管理制度

B.授权制度

C.门禁制度

D.内外网分离制度

14.某投资者赎回上市开放式基金 5万份，持有时间为 1年半，对应的赎回费率为 0.5%，赎回当日基金单位净值为 1.20元，则其可得净赎回金额为(B)元。

A.49750

B.59700

C.49700

D.597550

15.以下按照确定价原则办理申购和赎回的基金是(D)。

A.债券基金

B.混合型基金

C.股票基金

D.货币市场基金

16.关于基金职业道德教育和修养，以下描述错误的是(D)。

A.基金职业道德教育和修养是从被动接受教育走向主动自我教育的活动

B.基金职业道德教育和修养是从他律走向自律的活动

C.基金职业道德教育和修养是把外在的基金职业道德规范转化为内在的职业道德情感，职业道德观念和职业道德习惯的活动

D.基金职业道德教育和修养是从自律走向他律的活动

17.关于基金托管人应当履行的职责，以下描述错误的是(C)。

A.安全保管基金财产

B.办理与基金托管业务活动有的信息披露事项

C.为基金投资决策提供研究支持

D.按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

18.基金代销机构对基金管理人进行审慎调查的内容不包括基金管理人的(C)。

A.经营管理能力

B.诚信状况

C.人员数量

D.内部控制情况

19.基金销售机构的职责规范包括(D)。

A.委托基金管理人开立基金销售结算专用账户

B.书面协议委托其他机构代为办理基金业务

C.基金募集申请核准前向公众分发基金宣传推介材料

D.对基金客户进行身份识别

20.下列不属于基金合同特别约定事项的是(D)。

A.基金当事人的权利义务

B.基金合同终止的事由，程序及基金财产的清算方式

C.基金持有人大会的召集，议事及表决的程序和规则

D.基金发售、交易、申购、赎回的相关安排 21.发起式基金的基金管理人使用公司股东资金、公司固有资金、公司高级管理人员或者基金经理等人员资金认购基金的金额不少于(C)元人民币，持有期限不少于()。

A.1000万，1年

B.2000万，3年

C.1000万，3年

D.2000万，2年

22.目前，我国公募基金销售机构不包括(B)。

A.保险公司

B.信托公司

C.农村商业银行

D.证券公司

23.(A)是保障基金份额持有人合法权益的重要环节。

A.基金份额的登记

B.基金份额的申购

C.基金份额的认购

D.基金份额的赎回

24.甲是基金管理公司 A的基金经理，甲的朋友是上市公司 B的董事长，当 B非公开增发股票时，按照职业道德规则，甲正确的做法是(D)。

A.甲通过其配偶的证券账户，利用朋友关系与职务优势，参与 B增发为自己谋取利益

B.甲考虑和乙是朋友关系，就利用自己管理的自己基金参与 B的增发

C.在非公开增发方案公告前，甲接受乙私下委托，利用所管理的基金提高 B的股价，使 B能够按较高价格增发

D.甲以客观的专业分析，作出所管理的基金是否参与 B增发的决定

25.某基金公司在实现业务电子化时，缺乏对系统的全面考虑，在出现操作风险后，追究相关责任人员时，发现不能提供当时操作情况的记录，这反映了该系统缺乏(C)。

A.可稽性

B.可靠性

C.稳定性

D.安全性

26.按照投资的对象的不同，投资基金可以分为(B)。

A.风险投资基金、量化投资基金、证券投资基金、主动投资基金、被动投资基金

B.风险投资基金、私募股权基金、证券投资基金、对冲基金、另类投资基金

C.股票投资基金、债券投资基金、货币投资基金、混合投资基金、指数投资基金

D.绝对收益基金、私募股权基金、证券投资基金、对冲基金、另类投资基金

27.开放式基金注册登记机构通过设立和维护(C)，确认基金份额持有人持有基金份额。

A.基金份额持有人资金账户

B.基金管理的交易账户

C.基金份额持有人名册

D.基金销售机构的销售账户

28.要求基金从业人员持证上岗的目的是(B)。

1、保证基金从业人员的执业之前通过资格考试，并经由所在机构向中国基金业协会申请执业注册后，方可执业。

2、保证基金从业人员具备必要的执业能力和专业水平。

3、保证基金从业人员职业过程中不出现差错。

4、保证基金从业人员的执业活动处于监管机构的监督之下。

A.2、3、4B.1、2、4C.1、2、3D.1、3、429.以下不属于基金管理公司内部控制制度体系的是(B)。

A.基金投资部管理制度

B.股东的股权协议

C.信息披露操作手册

D.公司风险管理制度

30.关于收取赎回费，以下说法正确的是(C)。

A.对持有期长于 3个月但少于 6个月的投资人收取的赎回费总额不高于 50%计入基金财产

B.场外赎回不得分段设置赎回费率

C.不低于赎回费总额25%的赎回费应当归入基金财产

D.场内赎回可以按照份额持有时间分段设置赎回费率 31.必须披露上市交易公告书的基金品种包括(D)。

1、封闭式基金;

2、上市开放式基金;

3、交易型开放式指数基金;

4、分级基金子份额

A.1,2B.1,2,3C.2,3,4D.1,2,3,4

32.基金管理人内部控制机制的四个层次不包括(D)。

A.员工自律

B.各部门主管的检查监督

C.管理层对人员和业务的监督控制

D.股东大会的检查、监督和指导

33.某混合型基金参与网下申购新股公开增发，由于公司在申购过程中未去审慎了解和预估实际中签率，申购数量过大，出现持新股市值占基金资产净值比例达 14.85%的情况，违反《基金运作管理办法》的规定，该事件所引起的风险属于(B)。

A.操作风险

B.法律合规风险

C.流动性风险

D.市场风险

34.我国分级基金的募集包括(B)和()两种方式。

A.现金募集、非现金募集

B.合并募集、分开募集

C.场内募集、场外募集

D.直销募集、分销募集

35.明确基金销售目标客户市场，最需要解决的问题是(D)。

A.考核激励基金销售人员

B.选择基金投资机会

C.完善基金产品线

D.分析投资者的需求

36.基金从业人员职业道德最为基础的要求是(B)。

A.诚实可信

B.守法合规

C.专业审慎

D.保守秘密

37.专业审慎是基金从业人员应当具备与其职业活动相适应的职业技能，是调整基金从业人员与(B)之间关系的道德规范。

A.基金监管

B.职业

C.投资人

D.社会关系

38.对公募基金信息披露的要求，以下错误的是(A)。

A.应保证投资人实时了解基金投资组合信息

B.应确保应予披露的基金信息在中国证监会规定时间内披露

C.应保证投资人能够按照基金合同的约定估值公开披露的信息资料

D.应保证所有披露信息的真实性、准确性和完整性

39.基金份额的登记、确认是(A)的职责之一。

A.注册登记机构

B.中央结算公司

C.销售机构

D.基金托管人

40.在宣传推介材料(D)，基金销售机构应当向有关部门报备相关材料。

A.发布结束后 3个工作日内

B.发布之日前 3个工作日

C.发布之日前 5个工作日

D.发布之日起 5个工作日内 41.根据《证券投资基金法》的要求，中国证监会应当自受理基金募集申请之日起(D)内做出注册或者不予注册的决定。

A.1个月

B.2个月

C.3个月

D.6个月

42.关于守法合规职业道德的要求，以下表述错误的是(B)。

A.基金从业人员应当配合基金监管机构的监管

B.当不同效力级别的规范对同一行为均有规定时，基金从业人员可选择遵守宽松的规范内容

C.不负有监管职责的基金从业人员，也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求

D.守法合规的前提是熟悉相关的法律法规等行为规范

43.某基金公司的财务人员休产假，为控制人力成本，公司安排基金会计兼职从事公司财务清算工作。关于该安排，以下描述正确的是(D)。

A.体现了有效性原则

B.违反了效率性原则

C.体现了成本效益原则

D.违反了独立性原则

44.关于私募基金的监管，以下描述正确的是(D)。

A.设立私募基金管理机构需经证监会审批

B.发行私募基金需经中国基金业协会审批

C.中国基金业协会对私募基金实施统一监管的职责

D.发行私募基金不设行政审批

45.某 ETF基金在集中申购期间因接受某股票超比例换购导致资产严重损失，事后分析认为公司制度未能覆盖 ETF基金管理环节。该事件反映该基金公司在内部控制方面违背了以下哪项原则，(D)。

A.独立性原则

B.有效性原则

C.相互制约原则

D.健全性原则

46.下列不属于货币市场工具的是(B)。

A.银行回购协议

B.中长期债券

C.短期政府债券

D.商业票据

47.Brison模型将股票型基金的超额收益归因于(C)、行业与证券选择和交叉效应。

A.市场因素

B.随机因素

C.资产配置

D.运气因素

48.关于政策风险，以下表述错误的是(A)。

A.市场风险即政策风险

B.政策风险是指因宏观政策的变化导致的对基金收益的影响

C.政策风险的管理主要在于对国家宏观政策的把握和预测

D.宏观政策包括财政政策、产业政策、货币政策等都会对基金收益造成影响

49.证券投资基金的会计报表通常不包括(D)。

A.利润表

B.资产负债表

C.净值变动表

D.现金流量表

50.关于基金投资者教育工作的基本原则，理解错误的是(C)。

A.不可替代市场参与者的监管工作

B.将投资者教育纳入各业务环节

C.存在广泛适用的投资者教育计划

D.有助于监管机构保护投资者

第五篇：2012年3月_《证券投资基金》真题及答案解析

1．常用来作为平均收益率的无偏估计的指标是（）。

A．加权平均收益率

B．算术平均收益率

C．时间加权收益率

D．几何平均收益率

【答案】B

【解析】算术平均收益率是对平均收益率的一个无偏估计，常用于对将来收益率的估计。

2．基金赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的（）。

A．50%

B．33%

C．25%

D．10%

【答案】C

【解析】基金赎回费由赎回人承担，在扣除必要的手续费后，赎回费余额不得低于赎回费总额的25%，并归入基金财产。

3．信息披露人应在重大事件发生之日起（）日内编制并披露临时报告书。

A．B．C．D．【答案】C

4．按照对未来股利支付的不同假定，股利贴现模型可以分为很多类型。下列表述中不属于股利贴现模型的是（）。

A．现值增长模型

B．固定增长模型

C．三阶段股利贴现模型

D．随机股利贴现模型

【答案】A

【解析】股利贴现模型简称DDM，就是将未来各期支付的股利（通常还包括未来某时股票的预期售价）通过选取一定的贴现率折合为现值的方法，考察即期资产价格与预期未来现金流量折现后的现值之间的差异，即净现值（NPV），据此判断股票是否被错误定价。按照对未来股利支付的不同假定，DDM可演化为固定增长模型、三阶段DDM或随机DDM等具体表现形式。

5．下列关于基金托管人的内部控制的说法，错误的是（）。

A．基金托管人必须将自有资产与基金资产严格分开

B．基金托管人应以自己名义代基金开立账户

C．基金托管人应实行严格的岗位分离制度

D．基金托管人应建立会计复核制度

【答案】B

【解析】基金资产账户主要包括银行存款账户、清算备付金账户和证券账户三类。基金托管人应以基金名义代基金开立账户。

6．假设上证A股指数上周上涨了10%，本周下跌了10%，下列说法正确的是。（）

A．两周累计收益为0

B．两周累计上涨1%

C．两周累计下跌1%

D．两周累计收益率无法计算

【答案】C

7．根据《证券投资基金法》的规定，封闭式基金成立的条件包括（）。

A．基金份额总额超过核准的最低募集份额总额

B．基金份额总额达到核准规模的60%以上

C．基金份额总额达到核准规模的80%以上

D．基金份额持有人人数达到10000人以上

【答案】C

【解析】对封闭式基金来说，成立的条件是自该基金批准之日起，3个月内募集的资金超过批准规模的80%；对开放式基金来说，成立的条件是批准之日起3个月内净销售额不得少于2亿元，对份额持有人人数的要求都是200人。

8．鉴于小型股票的流动性偏低，因此，从长期来看，小型资本股票的回报率（）大型资本股票。

A．大于

B．小于

C．等于

D．可能大于也可能小于

【答案】A

【解析】本题是对股票投资风格分类的考查。小型股票的流动性偏低，意味着必须对小型股票的投资者进行流动性补偿，从而小型股票的回报率大于大型资本股票的回报率。

9．QDII基金不可用以下哪种货币为计价货币募集?（）

A．人民币

B．泰币

C．美元

D．欧元

【答案】B

10．国内第一只契约型开放式证券投资基金是（）。

A．基金金泰

B．基金开元

C．华安创新证券投资基金

D．南方稳健发展证券投资基金

【答案】C

【解析】国内第一只契约型开放式证券投资基金是华安创新证券投资基金。

11．根据我国《证券投资基金管理暂行办法》、《开放式证券投资基金试点办法》的规定，开放式基金的设立主体为（）。

A．基金持有人

B．基金发起人

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

【解析】开放式基金的设立主体为基金管理人。

12．监察稽核采取（）相结合的方式进行。

A．不定期检查与事先通知的临时检查

B．不定期检查与不通知的临时检查

C．定期检查与事先通知的临时检查

D．定期检查与事先不通知的临时检查

【答案】D

13．依据《证券投资基金管理暂行办法》的规定，封闭式基金自批准之日起应在多长期限内完成募集?（）

A．3个月

B．6个月

C．9个月

D．12个月

【答案】B

【解析】封闭式基金自批准之日起应在6个月内完成募集。

14．在基金管理公司组织架构中，（）拥有对管理基金的投资事务的决策权。

A．基金持有人大会

B．董事会

C．投资部

D．投资决策委员会

【答案】D

【解析】投资决策委员会是基金管理公司管理基金投资的最高决策机构，是非常设的议事机构，在遵守国家有关法律法规、条例的前提下，拥有对所管理基金的投资事务的最高决策权。

15．根据我国有关规定，基金清算结果由基金清算小组经中国证监会批准后，公告的时间是（）。

A．3个工作日内

B．3H内

C．5个工作日内

D．5日内

【答案】A

16．开放式基金名称显示投资方向的，基金的非现金资产应当至少有（）属于该基金名称所显示的投资内容。

A．65%

B．70%

C．75%

D．80%

【答案】D

【解析】开放式基金应以80%的资金投资于非现金资产。

17．（）是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。

A．资产保管

B．资金清算

C．投资监督

D．会计复核

【答案】C

【解析】投资监督是监督基金管理人的投资运作行为是否符合法律法规及基金合同的规定。

18．（）担负投资计划反馈的职能，及时向投资决策委员会提供市场动态信息。

A．市场部

B．交易部

C．投资部

D．研究部

【答案】C

19．如果要求债券组合的最低价值为200万元，剩余时间为2年，市场利率为8%，则应急免疫的触发点为（）。

A．16万元

B．100万元

C．171.47万元

D．233.28万元

【答案】C

20．资产组合管理决策的各项步骤中，最重要的是（）。

A．资产配置

B．分散经营

C．风险与税收定位

D．收益生成 【答案】A

【解析】资产配置决定了能否达到分散风险、增加收益的目的。

21．对威廉•夏普资本资产定价模型（CAPM）的检验性提出质疑的是（）。

A．法玛

B．马柯威茨

C．詹森

D．罗斯

【答案】D

【解析】本题是对现代投资理论的产生与发展的考查。

22．从基金性质上来看，契约型基金的资金是通过发行基金收益凭证筹集起来的（A．信托资产

B．债务资产

C．法人资产

D．借贷资产

【答案】A

23．目前，我国封闭式证券投资基金（）披露一次信息。

A．每日

B．每周 C．每个月

D．每个季度

【答案】B

【解析】本题是对定期信息披露的考查。

24．一个基金下设立若干个子基金，各子基金独立进行决策，此基金为（）。

A．套利基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．伞形基金

【答案】D）。

25．根据我国有关规定，符合基金契约规定或经基金份额持有人大会同意，并经（）批准后，封闭式基金可转换为开放式基金。

A．独立董事

B．基金发起人

C．基金托管人

D．监管机构

【答案】D

26．我国证券投资基金持有的交易所上市的股票和权证的估值，采用的是（）。

A．收盘价

B．当日加权平均价格

C．开盘价

D．当日最高价和最低价的算术平均价

【答案】A

【解析】交易所上市股票和权证以收盘价估值，上市债券以收盘净价估值，期货合约以结算价格估值。

27．（）是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。

A．基金面值

B．基金的发行价格

C．1.01元

D．基金单位的资产净值

【答案】D

【解析】基金单位的资产净值是基金市场交易价格的价值基础，基金的市场价格以此为中心上下波动。

28．基金管理人应当于收到基金投资人赎回申请之日的（）个工作日内，对该交易的有效性进行确认。

A．7

B．C．D．【答案】B

29．对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，应（）进行利润分配。

A．每日

B．每周 C．每月

D．每季

【答案】A

【解析】《货币市场基金管理暂行规定》第九条规定：“对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。”

30．（）是QDII基金的会计核算和资产估值的责任主体。

A．中国证监会

B．基金登记机构

C．基金管理人

D．基金托管人

【答案】C

31．依照《证券投资基金法》的规定，提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的（）以上通过。

A．1/B．1/C．1/3

D．2/3

【答案】D

【解析】本题是对基金份额持有人大会的决定事项的考查。基金份额持有人大会应当有代表50%以上基金份额的持有人参加，方可召开；提前终止基金合同，应当经参加大会的基金份额持有人所持表决权的2/3以上通过。

32．封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金合同期限应该在（）以上。

A．3年

B．5年

C．10年

D．20年

【答案】B

33．封闭式基金份额要达到上市交易的条件，基金募集金额不得低于人民币（）。

A．5000万元

B．1亿元

C．2亿元

D．5亿元

【答案】C

34．根据我国有关规定，基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。

A．证券公司

B．信托投资公司

C．证券登记结算公司

D．商业银行

【答案】D

35．目前，我国基金管理人编制基金年报由（）复核。

A．中国证监会

B．基金发起人

c．证券交易所

D．基金托管人

【答案】D

【解析】基金托管人与基金管理人相互监督，基金管理人编制基金年报，基金托管人进行复核。

36．（）的主要任务是使客户在需要的时间和地点获得产品。

A．促销

B．渠道

C．代销

D．包销

【答案】B

37．（）是指个别证券特有的风险，包括企业的信用风险、经营风险、财务风险等。

A．操作风险

B．系统性风险

C．非系统性风险

D．管理运作风险

【答案】C

38．久期可以较准确地衡量利率的微小变动对债券价格的影响，但当利率变动幅度较大时，则会产生较大的误差，这主要是由债券所具有的（）引起的。

A．凹性

B．久期

c．凸性

D．收益性

【答案】C

【解析】由于存在凸性，债券价格随着利率的变化而变化的关系就接近于一条凸函数。凸性的作用在于可以弥补债券价格计算的误差。

39．下列负责处理基金公司自身费用支付的部门是（）。

A．行政管理部

B．财务部

C．信息技术部

D．决策部

【答案】B

【解析】财务部是负责处理基金公司自身费用支付的部门。

40．一般而言，全球资产配置的期限为（）。

A．1个季度

B．半年以内

c．1年以上

D．10年以上

【答案】C

41．基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于（）。

A．2人

B．3人

C．4人

D．5人

【答案】B

【解析】基金管理公司应当建立健全独立董事制度，独立董事人数不得少于3人，且不得少于董事会人数的1/3。

42．反映两个证券收益率之间的走向关系的是（）。

A．证券组合的期望收益率

B．协方差

C．证券各自的权重

D．证券各自的方差

【答案】B

43．一般情况下，基金管理公司内部制定和监督执行风险控制政策的机构是（）。

A．投资决策委员会

B．风险控制委员会

C．董事会

D．基金份额持有人大会

【答案】B

【解析】风险控制委员会属于非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。风险控制委员会的主要职责是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。

44．下列不属于证券投资基金收益的是（）。

A．基金管理费

B．基金买卖股票差价收入

C．基金买卖债券差价收入

D．基金存款利息

【答案】A

45．基金信息披露义务人不依法披露基金信息或者披露的信息有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏的，责令改正，没收违法所得，并处（）罚款。

A．10万元以上100万元以下

B．20万元以上200万元以下

C．30万元以上300万元以下

D．50万元以上500万元以下

【答案】A

【解析】见《证券投资基金法》第九十三条的相关规定。

46．根据ETF跟踪的指数不同，可以将ETF分为（）。

A．股票型、债券型

B．抽样复制型、完全复制型

C．股票型、完全复制型

D．抽样复制型、债券型

【答案】B

47．关于依法处分基金财产的说法，正确的是（）。

A．基金托管人要根据有关规定和基金管理人合法、合规的投资指令办理资金清算交割

B．基金托管人可以单独处分基金财产

C．基金托管人可以自行运用基金的分红资产

D．托管人应该完全执行基金管理人的指令

【答案】A

48．在下列指标中，最能全面反映基金经营成果的是（）。

A．基金分红

B．净值增长率

C．久期

D．已实现收益

【答案】B

49．保本比例是到期时投资者可获得的本金保障比率，常见的保本比例介于（）之间。

A．70%～100%

B．80%～100%

C．90%～100%

D．95%～100%

【答案】B

50．投资者参与认购开放式基金，分（）个步骤。

A．B．C．D．【答案】C

【解析】投资者参与认购开放式基金，分三个步骤，即开户、认购和确认。

51．下列不属于证券投资基金的作用的是（）。

A．为中小投资者拓宽了投资渠道

B．促进产业发展和基金增长

C．促进证券市场的稳定和健康发展

D．促进了金融行业交易成本的降低

【答案】D

【解析】证券投资基金属于一种间接投资，它不是把资金直接投向实业领域，而是投资于股票、债券等有价证券，同直接投资相比较，环节增多了，交易成本自然升高了。

52．根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用（）制度。

A．T＋0日交割

B．T＋1日交割

C．T＋2日交割

D．T＋3日交割

【答案】B

【解析】根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T＋1日交割制度。

53．积极调整的债券投资策略假定投资人（）。

A．无论在短期还是在长期都不能持续获得超额收益

B．在短期中有可能获得暂时的超额收益，但在长期中不能持续获得超额收益

C．无论在短期还是长期都可以持续获得超额收益

D．在短期中不能获得暂时的超额收益，但在长期中可以持续获得超额收益

【答案】C

54．根据规定，基金清算后的全部剩余资产按（）分配给基金份额持有人。

A．基金份额持有人持有的基金份额占基金总份额的比例

B．实际持有的基金资产绝对数额

C．实际持有的基金资产绝对数额扣除管理费

D．实际持有的基金资产绝对数额扣除应付款

【答案】A

55．基金资产估值的对象是基金所持有的（）。

A．全部负债

B．全部资产

C．高收益资产

D．扣除负债后的资产

【答案】B

【解析】基金资产估值的对象是基金所持有的全部资产。

56．首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按（）计量。

A．评估价

B．估算价

C．预计市价

D．成本

【答案】D

【解析】首次发行上市的股票，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量。

57．债券基金基本上属于（）。

A．收入型基金

B．成长型基金

C．平衡型基金

D．指数基金

【答案】A

【解析】收入型基金是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。因为债券基金主要以债券为投资对象，投资债券的风险较小，收益相对稳定，因此债券基金基本上属于收入型基金。

58．随着新会计准则的实施，基金未实现估值增值（减值）作为公允价值变动损益计入当期损益，在会计上成为（）的。

A．可分配

B．不可分配

C．可增值

D．不可增值

【答案】A

59．（）指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收

益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。

A．基金净收益

B．基金经营业绩

C．损益平准金

D．未分配基金净收益

【答案】C

【解析】损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按未分配基金净收益（或累计基金净损失）占基金净值比例计算的金额。

60．基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息（）计提。

A．逐周 B．逐日

C．逐月

D．逐季

【答案】B

【解析】基金收益来源中，存款利息收入可以按照规定的利率确认存款利息，利息逐日计提。

1．基金托管协议是（）。

A．基金管理人与基金托管人（一般为工商银行）就基金资产托管一事达成的协议书

B．协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系

C．确保基金财产的安全

D．保护基金份额持有人的合法权益

【答案】ABCD

【解析】基金托管协议是基金管理人与基金托管人（一般为商业银行）就基金资产托管一事达成的协议书。协议书以合同的形式明确委托人和托管人的责任和权利、义务关系。主要目的在于明确双方在基金财产保管、投资运作、净值计算、收益分配、信息披露及相互监督等事宜中的权利义务及职责，确保基金财产的安全，保护基金份额持有人的合法权益。

2．反映股票基金风险大小的指标有（）。

A．贝塔值

B．标准差

C．持股集中度

D．持股数量

【答案】ABCD

3．开放式基金中，股票、债券型基金的申购原则是（）。

A．金额申购

B．份额申购

C．“已知价”交易

D．“未知价”交易

【答案】AD

【解析】在开放式基金申购、赎回原则中，股票、债券型基金的申购、赎回原则为：（1）“未知价”交易原则。投资者在申购、赎回时并不能即时获知买卖的成交价格，申购、赎回价格只能以申购、赎回日交易时间结束后，基金管理人公布的基金份额净值为基准进行计算。这与封闭式基金等大多数金融产品按“已知价”交易原则进行买卖不同。（2）“金额申购、份额赎回”原则。申购以金额申请，赎面以份额申请。

4．基金销售机构在实施基金销售适用性过程中，应遵循以下哪些原则?（）

A．投资人利益优先原则

B．全面性原则

C．客观性原则

D．及时性原则

【答案】ABCD

5．以下关于基金管理公司办事处，说法正确的是（）。

A．办事处不得从事经营性活动

B．办事处经公司授权可以从事公司经营范围以内的经营性活动

C．办事处经中国证监会批准可以从事公司经营范围以内的经营性活动

D．办事处的法律责任由公司承担

【答案】AD

6．利率期限结构的完全预期理论认为（）。

A．流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿

B．远期利率是对未来短期利率的无偏差的估计值

C．市场对未来利率变动方向的预期会反映在利率曲线的斜率上

D．利率曲线的斜率为负时，市场预期短期内利率会下降

【答案】BCD

【解析】流动性偏好理论认为流动溢价是对投资者承担额外的流动性风险的补偿。

7．证券投资基金资产依其形态的不同分为（）。

A．现金类资产

B．证券类资产

C．无形类资产

D．固定资产

【答案】AB

8．基金托管人内部控制的目标是（）。

A．保证基金保值增值

B．保证托管资产的安全完整

C．维护持有人的权益

D．保障基金托管业务安全、有效、稳健运翻

【答案】BCD

9．如果股票市场是一个有效的市场，那么股票市场上（）。

A．存在价值低估的股票

B．存在价值高估的股票

C．不存在价值低估的股票

D．不存在价值高估的股票

【答案】CD

10．投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有（）。

A．管理费

B．托管费

C．申购费

D．赎回费

【答案】CD

【解析】投资人在申购赎回开放式基金单位时直接承担的费用有申购费和赎回费，管理费和托管费由基金承担。

11．基金管理公司的客户服务手段通常有（）。

A．电话服务中心

B．一对一专人服务

C．利用互联网

D．利用宣传手册

【答案】ABCD

【解析】除以上四项外，基金管理公司的客户服务手段还包括自动传真；电子信箱与手机短信；召开讲座、推介会和座谈会。

12．开放式基金收取费用的方式应当在（）中予以载明。

A．清算协议

B．基金契约

C．招募说明书

D．回购协议

【答案】BC

13．公开披露基金信息时，不得有的情形是（）。

A．在每个基金会计结束后90日内编制完成报告

B．就基金业绩进行预测

C．诋毁同行

D．承诺最低收益

【答案】BCD

【解析】《证券投资基金信息披露管理办法》第六条规定，公开披露基金信息不得有下列行为：（1）虚假记载，误导性陈述或者重大遗漏；（2）对证券投资业绩进行预测；（3）违规承诺收益或者承担损失；（4）诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金份额发售机构；（5）登载任何自然人、法人或者其他组织的祝贺性、恭维性或推荐性的文字；（6）中国证监会禁止的其他行为。

14．影响投资者风险承受能力和收益需求的因素通常包括（）。

A．投资者的年龄

B．投资者的投资周期

C．投资者风险偏好

D．投资者的财富状况

【答案】ABCD

15．契约基金的当事人包括（）。

A．委托人

B．受托人

C．投资顾问

D．受益人

【答案】ABD

【解析】契约基金的当事人包括委托人和受托人，委托人即投资人，同时也是受益人。

16．关于证券投资基金的说法，正确的有（）。

A．是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式

B．通过发行股票集中投资者的资金

C．由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金

D．主要业务是从事股票、债券等金融工具的投资

【答案】ACD

【解析】证券投资基金通过发售基金份额集中投资者的资金，而不是通过发行股票，所以B选项的说法错误。

17．下列关于期末可供分配利润的说法，正确的是（）。

A．是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标

B．是指期末可供基金进行利润分配的金额、C．如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

D．如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）

【答案】BD

【解析】能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标是本期利润。期末可分配利润是指期末可供基金进行利润分配的金额。由于基金本期利润包括已实现和未实现两部分，如果期末未分配利润（报表数，下同）的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。

18．当前中国证券投资基金发展中应从（）等机制方面进一步加以完善。

A．制度机制

B．销售机制

C．管理机制

D．国际监管机制

【答案】ACD

19．我国《证券法》规定，（）为知悉证券内幕交易信息知情人员。

A．发行股票或者公司债券的公司董事、监事、经理、副经理及有关的高级管理人员

B．持有1%以上股份的股东

C．发行股票公司的控股公司的高级管理人员

D．证券监督管理机构工作人员以及由于法定的职责对证券交易进行管理的其他人员

【答案】ACD

【解析】持有1%以上股份的股东不一定是内幕信息知情者。

20．关于基金临时报告，下列说法正确的是（）。

A．基金临时报告须经上市的证券交易所核准后予以公告，同时上报中国证监会

B．基金临时报告须经中国证监会核准后予以公告，同时上报上市的证券交易所

C．基金投资的上市公司出现重大事件，基金应编制临时报告并予以公告

D．基金投资的上市公司出现重大事件，由于上市公司已经公告，基金无需再进行公告

【答案】AC

【解析】基金临时报告无须经中国证监会核准后予以公告，基金的投资的上市公司出现重大事件，基金公司也要披露。

21．封闭式基金交易价格的影响因素有（）。

A．基金名称

B．基金份额持有人的数量和结构

C．基金资产净值变动

D．市场供求关系

【答案】CD

22．在基金管理公司组织架构下，属于后台支持部门的机构是（）。

A．行政管理部

B．信息技术部

C．财务部

D．市场部

【答案】ABC

23．目前，我国基金管理人禁止的行为有（）。

A．运用基金资产

B．不公平地对待其管理的不同基金财产

C．发起设立基金

D．向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失

【答案】BD

24．马柯威茨投资组合理论的主要缺陷有（）。

A．当证券数量较多时，基金输入所要求的估计量非常大

B．解的不稳定性

C．数据误差带来解的不可靠性

D．重新分配的成本高

【答案】ABCD

25．完善基金管理公司治理结构，应避免（）。

A．大股东利益优先

B．管理人利益优先

C．利益公平

D．责任到位

【答案】AB

【解析】基金管理公司完善的治理结构必须体现“利益公平、信息透明、信誉可靠、责任到位”的基本原则。因此，A、B属于应避免的情形。

26．久期综合考虑了（）对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

A．债券规模

B．到期时间

C．债券现金流

D．市场利率对债券价格的影响

【答案】BCD

【解析】久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

27．基金运营部包括（）。

A．行政管理部

B．机构理财部

C．信息技术部

D．市场营销部

【答案】ACD

28．下列关于保本基金的说法中，正确的有（）。

A．保本基金一般都有保本期

B．保本基金在本质上属于混合基金

C．“保本”的性质限制了基金收益的上升空间

D．保本型基金无法回避通货膨胀风险

【答案】ABCD

【解析】保本基金，指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金一般都有保本期，基金持有人只有持有基金到期后才能获得本金保证或收益保证。保本基金从本质上讲是一种混合基金。“保本”的性质在一定程度上限制了基金收益的上升空间。尽管投资保本型基金亏本的风险几乎等于零，但投资者仍必须考虑投资的机会成本与通货膨胀损失。

29．投资决策委员会的职责是制定（）。

A．基金的投资计划

B．基金的投资策略

C．基金的投资原则

D．基金的投资目标

【答案】ABCD

30．以下属于基金注册登记机构的职责或业务范围的是（）。

A．建立投资人基金份额账户

B．负责基金份额注册登记

C．确定并发放基金红利

D．保管基金投资人名册

【答案】ABD

31．根据相关规定，封闭式基金扩募或续期应具备（）。

A．基金运营业绩良好

B．基金份额持有人大会决议通过

C．经国务院证券监督管理机构核准

D．基金管理人、托管人核准

【答案】ABC

【解析】本题是对封闭式基金的扩募或延长合同条件的考查。《证券投资基金法》第六十六条对此进行了详细的规定。

32．目前，我国的开放式基金的认购渠道主要有（）。

A．证券公司

B．证券投资咨询机构

C．商业银行

D．证券登记结算中心

【答案】ABC

【解析】目前，我国可以办理开放式基金认购业务的机构主要包括商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。

33．根据有关规定，基金管理人职责终止的情形为（）。

A．被依法取消基金管理资格

B．被基金份额持有人大会解任

C．依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产

D．基金合同约定的其他情形

【答案】ABCD

34．资产配置的买入并持有策略的特征包括（）。

A．在市场变动时，不采取行动

B．支付模式为直线

C．在熊市时较为有利

D．对市场流动性要求较小

【答案】ABD

【解析】本题是对资产配置主要类型之一买入并持有策略特征的考查。

就收益情况与有利的市场而言，买入并持有策略在各种资产配置策略中处于中间地位。因此C项说法不正确。

35．通常，积极型股票投资策略包括（）。

A．以基本分析为基础的投资策略

B．以技术分析为基础的投资策略

C．市场异常策略

D．指数投资法

【答案】ABC

36．基金财产不得用于（）等投资活动。

A．承销证券

B．向他人提供贷款或者提供担保

C．从事承担无限责任的投资

D．向其基金管理人出资

【答案】ABCD

【解析】基金财产不得用于下列投资或者活动：①承销证券；②向他人提供贷款或者提供担保；③从事承担无限责任的投资；④买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；⑤向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；⑥买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；⑦从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；⑧有关法律法规禁止的其他活动。

37．价值型股票可以进一步被细分为（）。

A．低市盈率股

B．收益型股票

C．防御型股票

D．逆势型股票

【答案】ABCD

38．优先置产理论认为（）。

A．债券市场是不可分割的

B．债券期限结构反映了未来利率趋势与风险补贴

C．远期利率包括了预期的未来利率和流出溢价

D．投资者会考察整个市场并选择溢价最高的债券品种进行投资

【答案】AD

39．货币市场基金不得投资于以下哪些金融工具?（）

A．剩余期限在397天以内（含397天）的资产支持证券

B．可转换债券

C．期限在1年以内（含1年）的债券回购

D．剩余期限超过397天的债券

【答案】BD

40．道氏理论将市场划分为哪几种趋势?（）

A．主要趋势

B．次要趋势

C．短暂趋势

D．稳定趋势

【答案】ABC

1．对企业投资者从基金分配中获得的债券差价收入，暂不征收企业所得税。（）

对 错

【答案】正确

2．据有关规定，我国开放式基金申购费的法定上限低于赎回费的法定上限。（）

对 错

【答案】错误

【解析】我国相关法律规定：申购、赎回费率的上限分别为5%、3%，即申购费的法定上限高于赎回费的法定上限

3．开放式基金是指事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的一种基金类型。

（）。

对 错

【答案】错误

【解析】事先确定发行总额，在存续期内基金单位总数不变，投资者可以按基金的报价在规定的营业场所申购或赎回基金单位的基金类型是封闭式基金。

4．在我国，开放式基金赎回采用“未知价”法，按照“份额赎回曩的方式进行。（）

对 错

【答案】正确

5．考虑到政策因素、系统的灵活性、方便对客户资料的运用等因素，我国现有基金管

理公司普遍采用内置型注册登记模式。（）

对 错

【答案】正确

6．开放式证券投资基金的申购、赎回和登记，只能由基金管理人直接办理。（）

对 错

【答案】错误

7．契约型证券投资基金管理人获得了基金份额持有人的委托后有权对所筹集的基金进行投资运作。（）

对 错

【答案】正确

8．证券投资基金招募说明书可以登载研究机构的推荐性用语。（）

对 错

【答案】错误

【解析】招募说明书不得登载任何个人、机构或企业的祝贺性、恭维性或推荐性的题字、用语及任何广告、宣传性用语。

9．资产管理者进行资产配置时，不能脱离投资人的风险承受能力而无约束地进行。（）

对 错

【答案】正确

10．当市场收益率曲线大幅波动时，债券到期收益率与其实际回报率之间的误差较小。（）

对 错

【答案】错误

【解析】在市场收益率曲线波动平缓且票息较低时，债券到期收益率与实际收益率之间潜在的误差较小。

11．基金在资产变现时可能遭受损失的风险被称为市场风险。（）

对 错

【答案】错误

【解析】基金在资产变现时可能遭受的风险称为流动性风险。

12．从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致 的正常收益，而不是超额收益，因为风险本身被消除了。（）

对 错

【答案】错误

【解析】从长期看，资本市场参与者从证券投资管理过程中获利的是与其风险承担水平一致的正常收益，而不是超额收益，是因为分散了非系统风险，而系统风险不能分散。

13．在契约中没有明确给定具体的风险分散程度及受其影响的风险收益状况时，投资

管理人才能自主决定投资分散化的程度。（）

对 错

【答案】正确

14．在决定资产配置过程中，资产管理人必须受制于投资者的资产负债状况。（）

对 错

【答案】正确

15．资产选择过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。（）

对 错

【答案】错误

【解析】资产投资决策过程是指资产管理人在资产配置的基础上，确定自身投资策略，并据此构造投资组合的过程。

16．债券收益率与基础利率之间的利差反映了投资者投资于非短期国债的债券时所面临的额外风险，即风险溢价。（）

对 错

【答案】正确

17．买入并持有策略下的投资组合依据短期投资市场的变化而变化。（）

对 错

【答案】错误

【解析】通常采取买入并持有策略的投资者常常忽略市场的短期波动，而着眼于长期投资。

18．开放式基金的申购费只能在申购时收取。（）

对 错

【答案】错误

【解析】开放式基金的申购费是投资人在申购时直接支付给基金管理人的一次性费用，申购费用可以在申购时支付，也可以在赎回时支付。

19．混合基金的风险低于股票基金，预期收益则要高于债券基金。（）

对 错

【答案】正确

20．主动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。（）

对 错

【答案】错误

【解析】被动型基金一般选取特定的指数作为跟踪的对象，因此通常称为指数型基金。

21．投资组合理论中，风险厌恶投资者是指那些不喜欢波动的投资者，他们为了获得可能的高收益，愿意承担较高的风险。（）

对 错

【答案】错误

【解析】风险喜好者为了高收益，愿意承担高风险，而风险厌恶者倾向于风险较低的投资。

22．我国《证券投资基金法》规定，依法设立并取得基金托管资格的证券公司才能出任

基金托管人。（）

对 错

【答案】错误

23．证券投资基金初创阶段，在类型上以封闭式基金为主。（）

对 错

【答案】正确

24．ETF的基金净值报价率较LOF的基金净值报价率要低。（）

对 错

【答案】错误

【解析】ETF每15秒提供一个基金净值报告，LOF通常一天提供一次或N次基金净值报告。

25．基金清算费用由基金清算小组优先从基金资产中支付。（）

对 错

【答案】正确

26．当市场具有较强的保持原有运动方向趋势时，投资组合保险策略的效果将优于买入并持有策略，进而将优于恒定混合策略。（）

对 错

【答案】正确

27．M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序可能出现差异。（）

对 错

【答案】错误

【解析】M2测度与夏普指数对基金绩效表现的排序没有差异。

28．在其他条件不变的情况下，票息越高修正期限越低，存续期限越长修正期限越高，到期收益率越高修正期限越低。（）

对 错

【答案】正确

29．一般来说，资产流动性越高，价格波动性越小，价格越高，则价差在价格中所占比重越小。（）

对 错

【答案】正确

30．风险调整的方法中，詹森指数衡量的是差异收益率，而另外两个指数衡量的是单位风险超额收益率。（）

对 错

【答案】正确

31．基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金所有人。（）

对 错

【答案】错误

【解析】基金托管人负责查询资金到账情况，资金未到账时要查明原因，及时通知基金管理人。

32．基金托管人对每一个基金单独设账、分账管理。（）

对 错

【答案】正确

33．托管银行要向监管机构报送内部监察稽核报告。（）

对 错

【答案】正确

34．我国开放式基金按规定需在合同中约定每年基金利润分配的最多次数和基金利润分配的最低比例。（）

对 错

【答案】正确

35．基金的市场部负责总证券投资基金托管业务的市场开拓、市场研究、客户管理关系维护等。（）

对 错

【答案】正确

36．高管人员和基金经理有三代以内亲属在基金监管部门工作的，其中一方应当回避。（）

对 错

【答案】错误

【解析】高管人员和基金经理有直系亲属在基金监管部门工作的，其中的一方应当回避。

37．如果某一只股票的贝塔值小于1，说明它是一只活跃或激进型的基金。（）

对 错

【答案】错误

38．目前，我国契约型封闭式基金由发起人设立，然后委托基金管理人管理，基金托管人托管。（）

对 错

【答案】正确

39．根据利率期限结构的完全预期理论，上升的收益率曲线意味着预期未来的短期利

率会上升。（、）

对 错

【答案】正确

40．根据审慎性原则，基金管理公司内部控制的核心是风险控制。（）

对 错

【答案】正确

41．资本资产定价模型的应用是资本市场线。（）

对 错

【答案】错误

42．预期理论假定不同期限的债券是可相互替代的。（）

对 错

【答案】正确

43．行为金融理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为是理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为一致。（）

对 错

【答案】错误

【解析】行为金融理论认为投资者行为是非理性的，投资者的实际投资决策行为与投资者的理性投资行为不一致。

44．红利收益率通常和公司增长能力呈反向变化关系。（）

对 错

【答案】正确

45．从长期看来，大盘资本股票的回报率要比小型股票的回报率更高。（）

对 错

【答案】错误

【解析】从长期来看，小型资本股票的回报率要比大型股票的回报率更高。

46．开放式基金的资产净值应至少每月在指定的全国性报刊上公告一次。（）

对 错

【答案】错误

【解析】封闭式基金的资产净值应至少每周在指定的全国性报刊上公告一次，开放式基金曲基金管理人在每个开放日后的第－天公告。

47．分散风险和最大化投资收益是组合管理的基本目标。（）

对 错

【答案】正确

48．恒定混合策略是指保持投资组合中各类资产的比例固定。．（）。

对 错

【答案】正确

49．数据库和操作系统的密码口令应当分别由不同人员负责。（）

对 错

【答案】正确

50．初始取得的股票投资，应以采用估值技术确定其公允价值的基础。（）

对 错

【答案】错误

【解析】初始取得的股票投资，应以采用成本确定其公允价值的基础。

51．基金净值公告要求封闭式基金每周公告2次。（）

对 错

【答案】错误

【解析】基金净值公告要求封闭式基金每周公告1次，开放式基金净值每

天公告。

52．基金收益分配最普遍的形式是分红再投资转换为基金份额。（）

对 错

【答案】错误

53．现金股息在除息日直接计人基金收益。（）

对 错

【答案】正确

54．对非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税。（）

对 错

【答案】正确

55．当市场利率上升时，债券发行人更倾向于提前偿还高息债券，这将使得债券持有人面临提前赎回风险。（）

对 错

【答案】错误

【解析】提前赎回风险是指债券发行人有可能在债券到期日之前回购债券的风险。当市场利率下降时，债券发行人将能够以更低的利率融资，因此可以提前偿还高息债券。持有附有提前赎回权债券的基金将不能再获得高息收益，而且还会面临再投资风险。

56．收入型基金的投资目标是资本的长期增值而不是现金收益。（）

对 错

【答案】错误

【解析】成长型基金重视资金长期稳定而持续地增长，其投资目标是资本的长期增值而不是现金收入。收入型基金的投资目标在于获取最大的当期收入，通常该基金的投资者对基金的现金收益比潜在的资本增值更感兴趣。

57．偏债型基金，债券的配置比例较低，股票配置比例则较高。（）

对 错

【答案】错误

58．公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。（）

对 错

【答案】正确

59．不同类型、不同投资对象、不同风险与收益特性的证券投资基金在给投资者提供

广泛选择的同时，也成为资本市场不断变革和金融产品不断创新的源泉。（）

对 错

【答案】正确

60．基金管理人一般拥有大量的专业投资研究人员和强大的信息网络，能够更好地对证券市场进行全方位的动态跟踪分析。（）

对 错

【答案】正确