证券承销业务审计存在的风险及对策5篇

第一篇：证券承销业务审计存在的风险及对策

证券承销业务审计存在的风险及对策

作者：佚名 2006-2-22 23:33:28 来源：中审网

证券承销业务，是指在证券发行过程中，公司接受发行人的委托，代理发行人发行证券的活动。证券承销业务对于主承销商来说，其风险是突出和多方面的，其带来的后果，反映在会计报表上可归纳为以下几点： １、项目承接失败风险、政策风险导致发行费用、成本单边增长；

２、一级市场发售风险、配股承销业务风险致使券商挤占大量资金，自营证券成本高涨，证券商将承担套现风险，并可能造成巨额亏损，这在自营证券未变现前，则表现为自营证券跌价损失；

３、违规操作风险可能造成被没收非法所得、罚款、暂停或撤销股票承销业务和自营业务许可等等，这在会计上列为或有事项；

４、公司债券发行业务风险中发行人违约带来的债券还本付息风险以及发行项目过桥贷款偿还风险，会造成大量应收账款无法收回，导致大量呆坏账损失。以上四点由证券承销业务衍生出来的问题而引起的重大会计问题，也就是注册会计师的审计风险所在。由此可见，证券承销业务的审计风险不在证券承销业务本身，而在于它衍生出来的种种问题上。注册会计师的基本审计风险在于： １、被审计单位发生巨额项目发行费用未及时结转，或本应计入当期“营业费用”，却冲减了证券发行手续费收入，致使少计营业税金及附加。但是注册会计师通过测试，却未能发现这种错报；

２、注册会计师通过测试，未能关注到被审计单位因违规操作而可能存在的重大或有事项；

３、被审计单位发放的过桥贷款或垫付的债券到期还本付息资金，注册会计师对其计提的坏账准备估计不足；

４、证券发行手续费收入与承销协议不一致时，注册会计师对其可能存在的补充协议关注不够。

鉴于上述审计风险的存在，注册会计师应采取如下对策来控制或规避审计风险。

一、对证券承销业务内部控制进行测试和评价。在审计实务中，对被审计单位内部控制的测试和评价一般通过内部控制初步调查、符合性测试及研究和评价几个步骤进行。对内部控制初步调查，我们首先要考虑内部控制一般应当实现的目标；其次了解被审计单位控制环境、会计系统、控制程序；再次了解被审计单位证券承销业务流程、证券承销业务风险所在、相关法律、法规的有关规定或限制以及被审计单位内部控制的设计和运行情况等。注册会计师通过实施承销业务内部控制制度的初步调查和了解，如果出现下列情况之一，可不进行符合性测试，而直接进行实质性测试程序：

（一）被审计单位相关内部控制不存在；

（二）被审计单位相关内部控制虽然存在，但注册会计师通过了解发现其并未有效运行；

（三）符合性测试的工作量可能大于进行符合性测试所减少的实质性测试的工作量。

如果认为继续研究内部控制是可行且有效的，则我们应对拟信赖的内部控制实施符合性测试程序，并根据评价的最终结果修改实质性测试程序的性质、时间和范围。

内部控制符合性测试旨在检查现行内部控制制度是否有效执行或能否取得预定效果，以评估控制风险。例如：某审计人员对ＡＢＣ证券公司承销业务内部控制符合性测试过程如下：

（１）确定抽样总体：ＡＢＣ证券公司２０００年１月至１２月所有证券承销业务。

（２）确定样本量：根据可接受的依赖风险和可容忍误差，确定样本量为２０个。

（３）确定抽样方法：采取随机抽样法，从抽样总体中随机抽取２０个。经测试，承销业务内控制度能够有效执行，符合性测试相符率较高，可适当简化实质性测试审计程序。符合性测试结果如果没有出现偏差，则可以按计划信赖客户的内部控制系统，若出现偏差则需要根据实际情况作如下选择：降低信赖点或放弃对客户内部控制系统的信赖；修改审计程序或扩大样本量。应用上例，注册会计师计划信赖度为适度，按计算后的计划信赖点为３，其样本量为２０，若抽查结果没有发现偏差，说明内部控制是可以信赖的，这时可按原计划确定实质性测试程序的性质、时间和范围。若发现一个偏差，则注册会计师可作如下选择：降低计划信赖程度，修正对控制风险的评估，如将计划信赖点降低为２，并据以修改实质性测试程序的性质、时间和范围；若仍按原计划信赖该内部控制，则应将样本量增加到４０，若经检查未发现新的偏差，则可按原计划信赖内部控制。若认为该信赖无法得到保证，则可放弃对该客户内部控制系统的信赖，直接进行实质性测试程序。偏差一旦大于３，可视为信赖无法保证，应将控制风险评估为高水平。

二、根据内部控制测试结果实施实质性测试

对代发行证券的审计，应获取或编制代发行券明细表，复核加计数是否正确，并与有关明细账、总账和报表核对相符；会同被审计单位主管会计人员盘点库存代发行实物券，列明证券类别、名称、票面价值、承购和发行价格以及总金额，并与有关的账户进行核对，如有差异应查明原因；在外保管的证券，应查阅有关证明文件，必要时可向保管人函证；检查有关承销合同、协议是否符合有关方面的规定，代发行证券的会计处理是否正确，其计价及成本结转是否正确，是否与承销合同、协议相符；根据不同的承销方式，检查在发行期结束后，未售出的证券余额其移交手续是否完备，会计处理是否正确；验明代发行证券是否已在资产负债表上恰当披露。

对代发行证券款的审计，应获取或编制代发行证券款明细表，复核加计数是否正确，并与有关明细账、总账和报表核对相符；抽查本期代发行证券款增减变动是否真实、正确，并与有关承销合同、协议核对，如为上网发行的证券，其清算金额与证券交易所的交割单是否相符；对重大代发行证券款余额可向委托单位函证或获取已公开发布的招募说明书，或执行替代程序，检查其发生的原始记录；查阅被审计单位与委托单位签订的承销协议是否符合有关规定，了解代发行证券的种类、名称、金额、发行期限、发行方式和代发行证券的手续费等，并与相应的会计记录核对，并检查相关手续费收入是否在发行结束时及时结转，是否存在手续费收入挂账现象；验明代发行证券款是否已在资产负债表上恰当披露。

对证券发行的审计，应获取或编制证券发行收入明细表，复核加计数是否正确，并与明细账和总账、报表核对相符；查阅被审计单位与委托单位签订的承销协议，对采用代销方式和余额承购包销方式代发行证券的业务，检查有关的原始凭证，根据协议复核手续费收入是否真实，与承销协议是否一致，如果不一致，应查明原因，检查发行费用核算内容与范围是否正确，是否与代发行证券手续费收入配比，查阅被审计单位与委托单位签订的承销协议，对余额承购包销方式代发行证券的业务，结合代发行证券的审计检查有关的原始凭证，确定证券发行收入是否真实，发行记录是否完整，与承销协议是否一致，如果不一致，应查明原因，发行费用核算内容与范围是否正确，发行成本的结转数额是否正确，以及是否与证券发行收入配比；查阅被审计单位与副主承销商和分销商签订的分销协议，确定支付给副主承销商和分销商的分销手续费收入是否正确，与分销协议的有关规定是否一致；验明证券发行收入是否已在利润表上恰当披露。

对待转发行费用的审计，应获取或编制待转发行费用明细表，复核加计数是否正确，并与有关明细账、总账和报表核对相符；检查待转发行费用的归集和分类是否正确，各项费用是否与证券发行业务直接相关，入账依据是否充分，并与有关合同、协议核对，检查其相关性和真实性；查阅有关合同、协议，确定待转发行费用的归属期间，检查是否在确认证券发行收入的同时，结转发行费用；检查发行失败的发行项目所发生的各项费用，是否结转到当期营业费用，是否存在将发行失败的发行项目所发生的各项费用冲减证券发行手续费收入现象；验明待转发行费用是否已在资产负债表上恰当披露。

三、追加审计程序

对证券承销业务存在的特定审计风险，我们通过实施上述设计的实质性测试程序，基本上可以发现这些存在的有关问题，另外，我们可追加实施以下审计程序：

１、查阅证券承销过程文件档案，并与承销合同、协议相核对，检查是否存在违规操作问题，可结合内部控制调查测试程序情况来审核。如果被审计单位存在违规操作问题，应分析其可能导致的法律后果，预计产生的财务影响，并考虑是否在会计报表附注中予以披露。

２、对应收的过桥贷款和垫付的债券本息款，通过应收账款的审计程序来审核，并应取得债务方最近的会计报表和营业执照，分析其财务状况、偿债能力及经营状况，分析应收款项是否存在坏账可能，并取得法定证明文件，计提足额的坏账准备。如果无法取得有关资料，应根据其影响程度，考虑应出具的审计意见类型。

３、对发现证券发行手续费收入与证券承销协议不一致的，应进一步查明原因，可通过询问被审计单位有关人员或高级管理人员，分析其解释的理由是否充分、合理，是否存在另有补充协议情况。

在审计工作中，注册会计师应充分关注可能存在的基本审计风险，采取相应的审计对策，将检查风险降低至可接受的水平。如经采取一系列审计对策，

第二篇：商业银行证券融资存在的风险及防范对策探析

摘 要：银证融资从过去的混业经营到分业经营再到现在的相互合作、相互渗透经营，走过了一条艰难曲折的道路。这种经营模式一定程度上拓宽了证券业的资金渠道，实现了资本市场与货币市场的对接，但是由于证券市场的不稳定性也给银行带来的一定的风险。

关键词：商业银行 证券融资 风险 防范对策

一、商业银行证券融资存在的风险

1、商业银行向证券公司拆借的风险

首先，商业银行对证券公司只能办理隔夜拆借；其次，拆借资金余额的上限应为证券公司实收资本的80%，其拆借期限为1到7天；最后，证券公司拆借走的资金一般是用于调剂短期的资金头寸和新股申购。

同业拆借行为属于信用拆借，要求证券公司在申请进入同业拆借市场时其前两年的财务收支是盈利的，并且同期没有出现净资本低于2亿元的情况。看似以提高市场准入门槛的方式控制了风险的源头，但是实际操作中由于信息的不对称性，使得商业银行很难通过可靠的渠道对证券公司的相关信息进行考证和核实，进而更不可能对证券公司的资金运营状况和用途、范围进行监控。监控力度的降低，使得商业银行没法采取有效的措施来防范拆借资金所带来的任何风险。在商业银行对证券公司的拆借行为过程中细化风险可以分为：价格风险、信用风险、破产风险、清算风险、流动性风险和操作风险。其中流动性风险和清算风险属于同业拆借的系统性风险，而信用风险、破产风险、利率风险和操作风险属于非传统性风险，非传统性风险是金融机构防范和管理信用拆借的重点，2、国债回购的风险

首先，国债的回购与逆回购是在双方协商一致、自主自愿的情况下进行的，证券公司当时的资信状况和经营情况是其参考的主要因素，无形中抬高了国债进行质押的市场价，扩大了国债回购的杠杆效应，增大了市场的潜在风险。其次，国债由国家发布和保障，同时也深受国家的影响。国家根据某一时段的经济运营状况制定相应的财政政策和货币政策在很大程度上可能不适合当时国债发行时的市场经济，国债在此时就会呈现很大的变动性，商业银行在此时进行国债逆回购是就要承担政策所带来的风险。最后，国债的流动性大，市场的利率的变动性大，当市场利率向上波动导致国债价格下跌，国债市场交易清淡时，证券公司如不能如约回购时，此时国债的实际变现力就会变差，商业银行实行资金回笼的想法就变得很困难，甚至要承担较大的损失。

3、股票质押贷款的风险

首先，商业银行在提前进行评估时，错误的评估了证券公司的资质，相当于无形中抬高了质押物品的本身价值，给以后的资金回流埋下了很大的风险。其次，股票市场有很大的波动性，它可以受到很多因素的影响，可以瞬间走入低迷状态，当质押率设定的不合理时，特别是当质押股票遇到突发事件连续跌停时，商业银行就难以对巨额质押股票进行及时的平仓。最后，证券公司拿着从商业银行质押获得的资金申请新股，再用新股质押获得新的资金，然后再用新的资金去炒热自己第一次的新股，哄抬股市价格。这种方式一旦股市暴跌，链条断裂，商业银行就面临着资金回笼困难、难以平仓的危险并危急自身的信用。

二、融资风险的防范措施

1、完善证券公司的市场准入制

严格的市场准入制度是保证我国融资市场高效、正常运行的前提条件。为了方便商业银行准确、真实的考量证券公司的资信和经营情况，要建立完善、准确、透明度高的信息披露制度。同时，国家还可以设立专门的金融信用评估机构，定时的对金融机构的资产、经营状况等进行适时的评估，出具权威性、科学的评估报告公之于众，以强化交易成员对其经营和风险程度的准确把握，对于不符合标准的证券公司要通告批评和惩罚。这样既降低了融资的信用风险，又降低了资金的流失率。

2、建立健全的风险预警体系

由于进行融资的国债、股票等具有很大的变动性，再加上政策等的影响，建立健全的风险预警体系是十分有必要的，这样可以迁移风险的防范关口。商业银行在发放贷款后，要采取一切可行性措施监测和防范风险，设立警戒线和平仓线来控制因股票价格波动带来的**。商业银行自己可以在风险预警体系之下设立一个专门的监察小组，定期监察证券公司的财务报表，定期对其进行信用审查，适时的对其经营管理状况进行检测，随时评估其风险状况，及时的调整应对措施，将损失尽可能的降到最低值。

3、制定相关的法规规范证券公司的行为

国家要有效的发挥其宏观调控的作用，制定具体的行为处罚规定，当证券公司出现违约或者不道德行为的时候，一旦发现不仅勒令其原数返还商业银行的融资资金，还要赔偿商业银行因其行为所造成的信用损失、资金流失等。

第三篇：香港证券承销制度

香港证券承销制度

第一节 前言

香港最早期的证券交易记录可追溯到1866年。直至“香港股票经济会”在1891年成立后，香港才开始有正式的股票市场，该协会于1914年易名为“香港证券交易所”。到了1972年，香港共有四家股票交易所共同运作。1974年香港政府颁布【证券条例】（securities ordinance）及【保障投资者条例】，同时成立证券业监察专员和证券业监察委员会（securities commission）。1986年4月四家证交所合并为香港证券联合交易所（stock exchange of Hong Kong Limited）。1989年成立证券及期货交易事务监察委员会（securities and futures commission），有关发行市场管理架构与发行市场概况如下：

第一项 发行市场管理构架

香港证券市场受证监会管辖。证监会的主席由行政长官委任。证监会负责监察各市场自律机构，包括联交所及交易会员以外的金融中介团体。证监会系根据【证券及期货事务监察委员会条例】（securities and futures commission ordinance）是一个不隶属于政府架构范围、享有独立自主权的法定组织。【证监会条例】连同【政权条例】和【证券交易所合并条例】（Stock exchanges unification ordinance），为证券交易的运作和监管提供一个基本构架。另证券市场的运作亦受证监会制定的规例、行政程序和指引，以及联交所制定和执行的规则及规例所监管。相关发行市场管理单位之职能如下：

一、证监会

按【证监会条例】第四条规定，证监会具有以下主要职能：

（一）就有关证券、期货合约及财产投资安排的事宜，向财政司提供意见。

（二）确保与证券、期货合约及财产投资有关的法律被确实遵守。

（三）如证监会合理地相信或怀疑任何证券交易属于“内幕交易”（insider trading），应向财政司报告。

（四）负责监管和监察联交所、期交所和结算公司的业务活动。

二、联交所

按【证券交易所合并条例】第二十七条规定，联交所是唯一法律认可设立、运作和维持香港股票市场的交易所。联交所系一自律组织，有权监察委员会的操守、监察市场的运作、批准股票上市以及监管上市公司的业务。联交所的主要资金来源于交易征费（transaction levy）、上市服务的收入和会员费。其主要职能如下：

1． 提供和维持股票交易的设施和服务

2． 提供和维持一个买卖股票、认股权证、债券、单位元信托基金的交易市场

3． 制定和修订证券上市规则（securities listing rules）

4． 建立交易所交易的公平原则

5． 保障投资者的权益

第二项 发行市场概况

联交所上市的证券包括股票、认股权证、债券、单位信托及互惠基金。首次衍生认股权证于1988年2月获准，而首家在中国注册的企业于1993年7月在港上市。截至1997年年底，上司公司共有658家，市价总值为32026.30亿港元，上市证券共1533种，股票期权共15个类别，而联交所的会员数达494名。

第二节 证券承销时机

香港证券承销时机分为新上市公司证券上市和现行上市公司证券发行之承销。

第四篇：证券承销的规则

公开发行证券的发行人有权依法自主选择承销的证券公司。证券公司不得以不正当竞争手段招揽证券承销业务。

证券公司承销证券，应当对公开发行募集文件的真实性、准确性、完整性进行核查；发现含有虚假记载、误导性陈述或者重大遣漏的，不得进行销售活动；已经销售的，必须立即停止销售活动，并采取纠正措施。

向社会公开发行的证券票面总值超过人民币5000万元的，应当由承销团承销。承销团应当由主承销和参与承销的证券公司组成。

证券的代销、包销期最长不得超过90日。证券公司在代销、包销期内，对所代销、包销的证券应当保证先行出售给认购人，证券公司不得为本公司事先预留所代销的证券和预先购入并留存所包销的证券。

证券公司包销证券的，应当在包销期满后的15日内，将包销情况报国务院证券监督管理机构备案。证券公司代销证券四，应当在代销期满后的15日内，与发行人共同将证券代销情况报国务院证券监督管理机构备案。

股票发行取溢价发行的，其发行价格由发行人与承销的证券公司协商确定，报国务院证券监督管理机构核准。

境内企业直接或者间接到境外发行证券或者将其证券在境外上市交易，必须经国务院证券监督管理机构批准。

责任编辑：欧阳倩

第五篇：风险控制人员(证券、基金业务)

风险控制人员（证券、基金业务）

职位名称

险控制部

职系

官

薪金标准

职位概要：

风险控制人员是根据相关法律法规的要求，运用有效的制度手段对金融公司或机构的整体交易运做实施监督以规避风险。一般风险控制人员不直接参与交易活动，但具体职责会根据不同的机构和公司性质有所差异。例如部分证券咨询机构的风险控制官可以提出中长线交易机会及构想，但无权下达操作指令，随后风险控制人员会对所有的交易计划和交易过程完整记录并提交讨论。

工作内容：

1、负责日常监控平台的运作，建立风险信息数据库

2、负责业务和管理部门风险限额、风险控制情况的定期评估工作

3、对异常情况及潜在的风险提出质疑和核查，向风险控制委员会和管理层履行风险报告职能 任职资格：

教育背景：

◆经济、金融工程、计算机、统计及相关专业本科以上学历，限理科专业

培训经历：

◆具有期货等相关金融业从业人员资格

经验：

◆律师、CPA或基金行业同类岗位从业经验

◆国内证券期货从业经历

技能技巧：

◆熟悉国内证券期货市场运行状况，对上市公司有较深入的研究

◆熟悉基金、证券的相关法律法规

◆职业英语六级以上

胜任能力：

◆为人正直，原则性强

◆较强的投资分析能力和语言表达能力

晋升方向：

◆首席风险控制官职等职级中、高级 直属上级 首席风险控制风险控制人员（证券、基金业务）职位代码所属部门 风