12类银行和信托合作业务模式的流程图

第一篇：12类银行和信托合作业务模式的流程图

12类银行和信托合作业务模式的流程图

近年来，信托业不断探索创新服务实体经济的方式。信托公司不仅为中小企业提供信贷支持，还整合资源，通过债权融资、股权融资、夹层融资、供应链融资，以及PE投资、财务顾问、未来上市规划等，为中小企业提供综合金融服务。银信合作理财作为影子银行体系的重要组成部分，其在金融市场上己经成为一种重要的小微企业融资方式。商业银行借助信托平台开展表外业务，不占用银行资本金，同时也对银行传统存款贷款业务有所帮助，增加银行中间收入，并能扩大资金来源渠道，获得企业暂时不用的资本金。银行与信托不同金融机构互相配合，利用创新形式的金融工具组合来满足多种多样的融资需求，为小微企业融资提供了一个良好的解决途径。

一、银信合作理财-投资类

（一）上市公司股权收益权类投资1.概念是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品，将所募资金设立信托计划，按事先约定的投资计划和策略，投资特定企业所持有的上市公司股票的股权收益权。相关股票（一般为流通股）按照一定的折扣率质押给信托计划，到期由该企业或第三方以约定的溢价回购该部分股权收益权。

2.操作流程图表1：操作流程

（二）固定收益类投资1.概念是指银行面向机构以及零售客户发行的理财产品。然后将募集资金用于投向信托公司成立的单一资金信托计划。该信托计划主要投资于国债、政策性金融债、央行票据、企业债、公司债、短期融资券、中期票据、债券回购等风险较低，收益固定的债券投资品种。2.运行流程图表2：操作流程

（三）非固定收益类投资1.概念非固定收益类投资是指银行面向机构以及零售客户发行理财产品。然后将所募集资金用于投资信托公司成立的集合资金信托计划。该信托计划专项投资于货币市场、银行间债券市场、低风险固定收益类理财产品（如内嵌银行信用的理财产品）等。

2.业务流程图表3：操作流程

二、信托渠道模式

（一）信托贷款模式对于银行有存量授信，但受制于存贷比规模而无法直接发放贷款的项目，银行可通过以下两种方式解决客户的新增贷款需求：

第一种方式：银行委托信托公司就该项目发起集合或单一资金信托计划，然后我行以自有资金全额或部分（剩余部分可由银行负责推介）购买此信托计划。运作流程：

图表4：操作流程

（一）第二种方式：委托信托公司就该项目发起单一资金信托计划，银行与投资人、信托公司签署三方协议，约定如借款人到期不能及时还本付息，由银行到期购买投资人所持有的信托收益权。

运作流程：图表5：操作流程

（二）（二）票据业务模式银行为了节约存贷比资源，对于存量票据，或者企业所持有的符合银行要求的票据，银行可通过以下两种方式解决需求：

第一种方式：银行与信托公司间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，信托公司再以之为资金投向发起单一或集合资金信托。由于信托公司不具备接受转贴现的资格，所以，信托公司实际购买的是银行所持票据的收益权。票据资产转让后，一般由银行代为履行票据保管及托收的职责。本模式属于资产转让业务合作。运作流程：图表6：运作流程

（一）第二种方式：银行与信托公司以及持有票据的企业间达成相关票据资产（主要是银行承兑汇票）转让协议，银行委托信托公司以企业所持有的商业汇票为投资标的发起单一资金信托计划，银行以自有资金购买该信托计划。本模式计入银行资产负债表投资科目，不占用我行存贷比资源。运作模式：图表7：运作流程

（二）三、集合资金信托计划代理业务

（一）代理信托推介1.概念是指银行受信托公司的委托，向合格投资者推介集合资金信托计划的业务，项目来源可由银行提供也可由信托公司提供。推介成功后，信托公司向银行支付财务顾问费/推介手续费，同时投资人与信托公司直接签订相关合同，银行不承担信托到期不能兑付的风险。

2.运作流程图表8：运作流程

（二）代理集合资金信托收付1.概念代理信托资金收付是指银行受信托公司的委托，向集合信托计划的合格投资者提供代理资金收付的结算业务。2.业务流程图表9:运作流程

四、信托财产托管业务合作

1、概念对于由银行提供项目的上市公司股权收益权类理财业务、信托渠道的委托贷款业务以及集合资金信托代理业务，银行可接受信托公司的委托，对信托资金的使用和归还，协助信托公司进行管理。

2、运作流程图表10：运作流程

五、集合资金信托项目担保业务

1、概念信托项目担保业务合作是指对于银行向信托公司推荐的项目，作为增信措施之一，银行就该集合资金信托计划的到期兑付向信托公司出具银行格式文本融资性保函的业务合作。

2、运作流程图表11：运作流程

六、银信接力贷款业务

1、概念银信合作接力贷款业务是指，对银信双方共同认可的项目，信托公司前期通过其投资功能，以股权的形式介入该项目，待项目达到双方共同认可的成熟度或期限后，银行承诺以借贷的形式进入。银行借贷资金将主要用于溢价回购信托公司的初期股权投资。

2、运作流程图表12：运作流程

第二篇：债券类信托的业务模式及其交易结构

债券类信托的业务模式及其交易结构

一、债券类信托业务现状

（一）债券及债券市场概述

1、债券概念及分类：债券是国家或地区政府、金融机构、企业等机构直接向社会借债筹措资金时，向投资者发行，并且承诺按特定利率支付利息并按约定条件偿还本金的债权债务凭证。根据发行主体不同，债券可分为：国债、金融债券、央行票据、企业债等；按照偿还期限不同可以分为：长期债券、中期债券、短期债券；按照付息方式不同可分为：零息债券、贴现债券、固定利率附息债券等。

2、债券的特征，作为一种重要的融资手段和金融工具，债券具有如下特征：偿还性，债券一般都规定有偿还期限，发行人必须按约定条件偿还本金并支付利息；流通性，债券一般都可以在流通市场上自由转让；安全性，与股票相比，债券通常有固定的利率，与企业绩效没有直接联系，收益稳定，风险较小；收益性，债券的收益性主要表现在两个方面，一是投资债券可以给投资者定期或不定期地带来利息收入：二是投资者可以利用债券价格的变动，买卖债券赚取差额。

3、债券市场现状：中国债券市场从1981年恢复发行国债开始至今，经历了曲折的探索阶段和快速的发展阶段。我国债券市场主要有银行间市场和交易所市场，银行间市场是债券市场的主体，债券交易量和债券托管量占全市场95％以上，2011年10月8日在此市场交易的债券净价交易总和已达13674.8706亿元。这一市场参与者是各类机构投资者，属于大宗交易市场（批发市场），实行双边谈判成交，逐笔结算。交易所市场是另一重要部分，它由除银行以外的各类社会投资者，属于集中撮合交易的零售市场，实行净额结算。两个市场的交易量见下图所示。

银行间债券市场已实现了从债券发行到交易的市场化运作，成为政府、企业筹资的重要来源，也是央行进行流通性对冲的重要场所，其包含了现券市场和债券借贷市场。

（二）信托公司债券类信托业务现状概述

目前国内的信托公司固有业务参与债券市场投资比较普遍，部分信托公司固有业务部设有专门的债券交易员和分析师（如西藏信托和云南信托），他们运用信托公司自有资金买卖现券、债券代持、质押式回购出资金等方式投资于债券市场为信托公司获取投资收益。

作为财富管理主要职能定位的信托业务参与债券市场投资目前也有多家信托公司参与，数据统计，截止到2011年10月平安信托发行了9只信托产品、上海信托发型了22只信托产品、华宝信托发行了21只信托产品、天津信托发行了25只信托产品、云南信托发行了26只信托产品募集资金参与债券市场投资。此外，交银国信、北方国信、国民信托、建信信托、对外经贸信托、山东信托、西安信托等也大量发行信托产品积极投资债券市场。这些信托计划投资方式主要是购入债券持有、现券买卖和债券代持。

可见，通过发行单一或者集合资金信托募集资金投资于银行间债券市场已经成为很多信托公司的主要信托业务，根据Wind资讯的统计，目前银行间市场共计3000多家交易系统会员，仅信托计划会员就多达150家，信托计划会员仅2011年债券市场的投资规模就高达数千亿元，信托计划已经成为银行间债券市场的主要交易主体之一。

二、信托公司发行债券信托产品的优势分析

（一）风险资本计提低，信托报酬收入高

根据银监发【2011】11号文的规定，信托计划投资银行间债券市场的债券，属于投资公开市场交易的固定收益产品，则集合信托计划的风险资本为0.2%，单一信托计划为0.1%，属于所有信托产品中风险资本最低之一。目前信托公司债券投资类的信托计划单一的信托报酬一般收取0.3%、集合的一般收取0.8%，信托报酬超额覆盖风险资本，属于信托公司应该大力推进的业务类型。此外，投资债券的信托计划可以直接对接银行理财资金或者大型企业的工会基金，相比较于其他信托产品，其规模一般都较大，很多单个信托产品规模都多达100亿，给信托公司带来了十分丰厚的信托报酬收入。

（二）属投资类业务，受监管政策影响小

在目前监管政策十分严格的前提下，尤其是对作为信托公司生命线的银信合作和房地产业务基本暂停的状态下，投资公开市场交易的固定收益产品债券却能很好的符合当前的所有监管政策，信托公司此种业务也真正体现了财富管理、投资管理的功能，有利于信托公司的可持续发展。

（三）投资风险低、流通性好，规模较大，可以平衡信托公司的业务结构 由于投资的债券属于公开市场交易的固定收益产品，不论企业的经营状况和宏观经济形势如何，债券都必须到期固定还本付息，风险较低。同时，银行间交易市场的债券流通性非常好，容易变现，在信托产品需要流通性补充时可以通过卖出现券或质押式回购、买断式回购等方式融得现金收入。

债券投资类信托产品属于真正的金融产品投资，可以调节信托公司的投资和融资类产品的构成比例，有利于信托公司的业务构成比例平衡。

（四）丰富信托公司业务品种，创新信托业务类型

与传统的贷款、长期股权投资、存放同业等信托资金运用方式相比，债券类信托产品属新的信托资金运用方式，且其可以覆盖非常多的产业，可以创新信托业务类型。

（五）承财富之托，使普通投资者能够投资于银行间债券市场。

信托公司是银行间债券市场的乙类成员，可以参与银行间市场债券的一切自营结算业务，而根据相关法律的规定，银行间债券市场只有商业银行、城信社、保险公司、证券公司、基金公司、财务公司、信托公司、社保基金等作为会员参加，一般的普通投资者或工商企业却无资格参与银行间债券市场的投资。根据我国的相关法规，信托公司是目前唯一的能够集合普通投资者或者工商企业的资金，并统一投资于银行间债券市场的金融机构。此业务既解决了普通投资者和工商企业投资银行间债券市场的渠道缺乏难题，同时信托公司也良好的发挥了财务管理、代人理财投资的功能。

三、主要的债券信托操作模式和交易结构

（一）事务管理类信托

1、为大型企业发行信托计划对接其自身发行的债券

银行间债券市场的发行人基本都是国有或民营大型企业，此类企业的信用评级都很好，在发行债券时，很多此类企业的职工都有购买本单位债券的意愿，而企业本身也愿意将债券卖给自己员工。但无论是员工本身还是企业的工会都不具备银行间债券市场的参与资格，此时信托公司便可以设立一个信托计划，定向对员工募集集合信托资金或者向企业工会募集单一信托资金，然后由发行企业定向将对应规模的债券让信托计划申购，信托计划本身可以设立原状返还条款，并且信托计划根据委托人的意愿采取持有债券收取利息或者卖出债券获得收益，信托公司本身为事物管理角色。

此类信托计划为最为安全的信托产品，如果信托计划能够先跟债券发行企业接洽好，保证能够从发行渠道申购债券，则此种模式可推广至信托公司发行信托计划募集信托资金或者对接银行理财资金，并且可以将此种产品设置为开放式和优先劣后结构化。其交易结构如下：

2、为特定委托人设立单一信托

信托公司专门为某委托人设立信托计划，然后根据委托人的投资指令运用信托资金进行债券申购、债券买卖、质押式回购等交易。信托计划可以设置为即时开放式，委托人可以决定开放日并进行信托单位的申购和赎回，信托计划不设止损线，信托公司仅为信托计划事物管理的职能，并收取信托报酬。

（二）自主管理类集合或单一资金信托

信托公司与设立集合资金信托，由投资顾问认购信托计划劣后级部分信托资金，社会公众投资者认购优先级部分信托资金，并可以将信托计划设置为3个月期的开放式，劣后为优先部分收益做保证，信托计划设置补仓线和止损线。根据投资顾问的投资建议，信托计划资金投资于债券市场，具体投资方式包含：债券代持、质押式和买断式回购、一级市场申购、现券交易。具体交易结构见下图：

1、代持、质押式回购

信托公司发行单一或集合信托计划，再以此信托计划名义在中央国债登记结算公司和全国银行业同业拆借中心开立债券托管结算账户和债券交易账户，然后信托公司通过与银行间债券市场参与者（被代持方）签订债券代持、资金代垫合同，替其他参与者买入债券，并在持有期到期时按照协议约定的价格将现券卖给参与者并获得收益。或信托公司与银行间债券市场参与者进行债券质押式回购交易，在中央国债登记结算公司通过质押式回购簿记，通过债券质押借资金给参与者。

这两种交易都是通过债券借贷市场做货币资金的拆借，流通性非常高，周期可长可短，且十分安全，收益也十分稳定，是债券现券买卖行情不好时最为流行的交易模式。债券代持交易结构如下图：

2、债券一级市场申购

信托公司发行单一或集合信托计划募集，信托公司与债券承销银行签订债券分销协议或者申购协议并交纳资金，承销商会根据分销协议将债券直接通过分销簿记过入信托公司的债券托管账户。信托公司可以持有此债券获得利息收入，或者在银行间市场卖出此债券获得差价利润和利息收入。

此种模式的优点在于利润稳定，但在行情好时难以从承销商处申购债券，而行情不好时能够申购成功却又面临债券净价下跌风险。因此，此种模式难以让信托计划的成立日期与债券成功申购日期对接，在此期间存在信托资金的闲置期，需要将此种模式与同业存放、债券二级市场等其他信托资金运用方式结合才能更好发挥功用。

3、二级市场现券交易

信托公司发行单一或集合信托计划，信托公司运用信托资金直接在全国银行业同业拆借中心买入或卖出债券，并通过中央国债登记结算公司进行债券清算和托管，通过赚取债券买入与卖出的差价来盈利，此种模式下资金的支付由信托公司与交易对手直接转账完成。

此类模式类似于投资股票二级市场，由于债券受到宏观经济政策和货币政策影响较大，债券交易净价本身也存在涨跌，债券的买入和卖出价格以及时机的把握对于交易员都有较高要求，信托计划聘请投资顾问对选票与买卖价格给予投资建议更加。交易结构与上文第（一）类第1点类似。

（三）纯粹的撮合赚取差价 信托公司根据委托人委托成立信托计划，委托人交付保证金，信托计划与银行间债券市场的参与者（A）签订现券买入协议，同时与银行间债券市场的参与者（B）签订现券卖出协议，买入和卖出均为T+0清算，买入的价格比卖出的低，买入采取见券付款方式结算，卖出采取见款付券方式结算，信托公司收到参与者（B）的资金后支付给参与者（A），同时收到参与者（A）的券后过户给参与者（B）。此种模式下，信托公司不要垫付资金，且当日结算后不剩下信托规模，属于事务性管理信托。

此种模式对于清算速度有较高要求，需要参与者（A）及时的过户债券、参与者（B）及时的支付资金，再通过中债清算完成，不论是买入券的过户或者卖出券的资金支付有任何一个环节断链即存在违约风险，而且如果出现中央国债登记结算公司系统故障的情况则违约几率就更大。这种模式属于目前银行债券市场最为流行的撮合赚取差价模式，银行债券市场的中间服务商和投资咨询公司几乎全部靠此种模式来盈利，其要求参与者掌握大量的债券票源信息，并具备较好的议价能力，利用其它参与者信息不对称的机会赚取差价，更适合于信托公司固有业务参与。

======================= 简单点说就是双方都是机构

我有券 你有钱。我想借点钱就把券押给你约定多长时间后买回来。你把对应的钱借给我。什么价格压出和买回券，用什么券，利率是多少，到期怎么结算，这个都是双方交易员商定的。

书面点说银行间市场的债券回购有质押和买断两种。质押式回购是交易双方以债券为权利质押所进行的短期资金融通业务。在质押式回购交易中，资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方向逆回购方返还本金和按约定回购利率计算的利息，逆回购方向正回购方返还原出质债券。

买断式回购是指正回购方(资金融入方)将债券卖给逆回购方（资金融出方)的同时，交易双方约定在未来某一日期，由正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的融通交易行为。

在实际操作中，银行间市场的回购交易也和现券一样采取自主询价的方式，资金拆出放和借入方自行寻找对手方，约定回购要素。其中，质押式回购利率系统可根据市场大量出资机构的意向报价自动计算出每个时点的加权利率，作为回购利率的基准。而买断式回购的一切要数均可有双方自行商定。

第三篇：萧山农村合作银行主要业务总类

萧山农村合作银行主要业务总类

一、主题简介

学校组织学生按生源地相同为原则，以个体或团队等形式组队，进行社会专项实践的调研。调研的选题分别为：

1、调查一家金融机构（如银行）的体系构成2、调查一家金融机构（如银行）的主要业务种类

3、调查某一个地区的中小企业融资需求情况

4、调查一家商业银行某个特定产品或业务的发展情况（如电子银行、网络银行、理财产品等）

5、调查一家金融机构的用人需求情况

6、调查某家银行的个人客户金融服务需求

7、调查某地区社会公众的消费习惯

8、调查家庭所在地区的金融服务现状。

该项调研的成绩评定与学分认定是由各专业组织老师对每一篇社会实践调研报告进行批阅，按照“优（90-100）、良（80-89）、中（70-79）、合格（60-69）、不合格（60分以下）”五个级别评定成绩。而我选择了第2个选题进行调研。

1、调研时间：2012年7月15日至2012年7月30日

2、调查地点：杭州市萧山区临浦镇萧山农村合作银行

3、调查方式：通过和银行从业人员的交流，对在银行工作的亲戚的访问等方式进行了解。

二、调研情况

1、调研背景

通过对社会经济金融机构单位的调查与分析，加强与社会经济的联系，增强对金融机构、金融业务感性认识，重点了解国有商业银行、股份制商业银行、农村合作银行（信用社）等金融机构的业务经营环境、业务经营范围、业务产品内容、业务服务特色等，了解各家银行等金融机构对银行一线临柜从业人员的职业能力要求，对银行从业人员的基本素质及知识、能力要求有一个初步的认识，以进一步巩固和深化所学的专业基础知识，提高自身的综合素质，为今后的专业课程学习奠定基础。

2、调研目的了解各个银行之间主要业务种类的差别，进而和萧山合作银行相比较，也可以了解银行对于员工的要求，为之后的工作奠定基础，深化专业知识，提高处身综合素质，初步认识和了解银行从业人员的职业能力要求。

3、调研方法

1、搜集资料：搜集银行方面的信息资料，以便了解银行的趋势，确定银行的主

要业务种类差别。1.1通过访问银行的网站，了解最新的信息1.2通过专业媒体、综合性网站了解对银行的发展评价。

2、问卷调查：制作问卷面向各个层面的人，调查人们眼中的银行的业务主体是什么，及其看法。

3、银行从业人员的调查：向临柜人员询问一系列关于银行的信息，了解银行的业务主体。

4、亲属的调查：对在银行工作的亲戚询问一些内部消息，更加准确、清楚的了解银行的信息。

4、银行的发展现状与问题

个人银行业务作为银行业务中的重要组成部分，是银行业务发展的重中之重，尤其是在金融同业竞争日趋激烈的今天，个人银行业务开展的好坏，将直接影响银行的经营成果和生存空间。

1、储蓄业务作为基础性业务，仍然是个人银行业务的重心

在个人银行业务中，各在门类业务的发展，如银行卡业务、代收代付业务最终是围绕储蓄业务来开展的。

2、个人消费贷款主要业务品种保持较高的增长速度

近年来，各商业银行将住房、汽车消费贷款等业务品种进行重点开发，利用各种手段加大营销力度，从利率优惠、服务优化等多方面拓展业务空间，使住房、汽车消费贷款得到了跨越式发展。

但是，个人消费信贷在高速发展的同时，也存在着比较多的问题，如各家银行信贷消费品种比较单一，对个人信贷业务的设计开发与推广应用方面尚不成熟。同时，针对个人信贷业务的相关政策不到位、信用体系不健全等问题，也阻碍了个人消费业务的健康发展。

3、银行卡作为拓展个人业务的重要载体，得到了飞速发展

我国的银行卡经过短短十几年的发展，走过了一条从独立、封闭到联合发展的道路，在以联网通用的“金卡工程”的推动下，银行卡经营管理、市场环境得到了较在改善，基本实现了银行卡的联网通用、方便快捷。银行卡也从当初只能用来消费、购物和存取现金，发展到现在用于个人理财、打IP电话、交纳税金及广泛用于各类公共服务行业。

当然，银行卡业务在快速发展过程中仍存在一些突出问题和制约因素。如银行卡的功能定位和目标客户定位模糊，核心竞争力不强；政策约束较多，阻碍了银行卡业务的健康发展；特约用户受理银行卡的积极性不高，用卡环境亟待改善；银行卡业务市场营销策略缺乏创新；银行卡业务资源及业务品种的整合利用不够等。

4、国有商业银行个人理财业务刚刚起步，面临较大挑战

近年来，随着人民生活水平的逐步提高，人们已渐渐不再满足于仅仅单纯地把手中的钱存入银行里“吃”利息，而开始要求银行能为他们提供个性化、多样化的金融服务。

5互联网的高速发展，为网上银行业务的发展提供的坚实的基础

网上银行使用业务也具有局限性，目前网上银行发展得比较好的地区集中在沿海开放地区的一些科学力量雄厚、经济发达的城市，边远或落后的山区很少或没有网上银行。而且网上银行的服务区域、服务对象用清算金额都受到一定的制约，业务量规模不大。

网上银行赢利机制尚未成功，由于上网人数与网上消费不成正比，因此企业和个人间的的电子商务交易量还处于低水平，网上金融交易规模也只占很小比例。同时，网上银行提供的只是简单的支付服务，中间业务收入也很少。

网络安全存在隐患，网络银行最核心的问题就是安全和管理问题。银行业务网络与互联网的连接, 使得网络银行很可能成为非法入侵和恶意攻击的对象, 很多客户对网络安全心存顾虑, 不敢在网上传送自己的信用卡账号、密码等关键信息, 这就严重制约了网上银行业务的发展。

5、解决方法

1、采取安全防范措施

网上银行采取更严密的安全措施，确保网上交易的安全性、一致性、数据完整性和不可抵赖性。如多种防火墙、SSL协议、128比特加密、电子认证技术、SET双重校验标准等； 安装操作系统和中间件产品的补丁程序；随时与软件厂商保持联系,取得最新的补丁；对整个网络进行经常性扫描,随时发现安全隐患；为用户提供相关的计算机安全知识，使用户更好地保护自己的信息。

2、加快金融产品创新

加强银行金融产品创新意识，建立满足不同收入阶层需要的理财服务体系，借助电子渠道优势,加快创新步伐，挖掘客户贡献度。在日趋激烈的市场竞争中,只有不断创新,才能满足消费者的各种需求，才能在激烈的竞争中取得优势，而目前网上银行的主流产品还没有完全摆脱传统业务功能的束缚。在金融产品创新过程中，商业银行要充分利用互联网连通全球的特点，积极开拓海外市场。

3、提供个性化服务

细分客户群体,有针对性地提供客户需要的服务,提高客户满意度,增加网上银行的吸引力。建立以客户为中心的信息库,全面把握每个客户的金融交易特征和投资个性,提供个性化的服务,扩大网上银行客户面。针对大型企业而言,目前企业的资金流向管理、内部现金管理都是网上银行重点考虑的方向。许多大型企业已经建成自己的财务系统或者是ERP系统,他们迫切需要银行与之对接,实现企业对资金的一条龙!管理。对于中小型企业而言,他们对企业理财服务的关注程度更为密切。

4、拓宽赢利手段

商业银行要转换经营理念,实现网上银行从免费服务向有偿服务的转变。经过几年的发展, 随着客户和市场日趋成熟,免费服务将不再是网络服务的主流, 网上银行已经开始考虑赢利问题。银行不可能永远提供 免费的午餐!网上银行在技术上也有很高的投入,只有获取了适当的收益，才具有可持续发展的基础,才能进一步发展壮大。

三、结语

随着我国加入WTo，在未来几年内将会有更多的外资银行加入我国的金融市场的竞争，这些外资银行实行混业经营，资本雄厚，机构规模庞大，创新能力强，它们的加入，将会使我国的商业银行面临更高层次、更深意义上的竞争．而竞争的内容，也 将涉及到市场、客户、人才、技术、服务等各个方面。面对这些竞争，除了国家短期内在政策上的扶持外，我国的商业银行必须找准自身的定位，正视存在的问题，学习国外的成功经验，努力提高自己的综合竞争实力，以在越来越复杂而激烈的市场竞争中求得生存和发展。

网上银行是21世纪银行业的必争之地, 网上银行把银行业的经营拓展到一个新的领域。由于各种原因, 目前起步中的网上银行还存在一些问题, 但全球很多银行都加快了开发网上金融服务的步伐, 不断推出新的网上业务品种。总结网上银行的发展趋势, 我们可以得到以下结论: 结合自身的特点, 寻找业务的核心竞争优势是网上银行得以发展的前提。网上银行只有把自身优势充分发挥出来才能有立足之地。在网上银行的发展过程中要注意几个关键因素: 安全性能是立身之本, 有特点的赢利模式是持续发展的基础, 创新技术的应用是灵魂, 高超的市场营销手段是重要环节。

第四篇：业务流程图

业务流程图

步骤具体操作事项负责部门

1、搞清楚客户借款行、融资主体、额度、期限、保障措施、资金用途、还款来源、资金监管措施、再融资渠道、处置预案、可接受的融资成本、时间要求。

1、基本资料：营业执照、组织机构代码证、税务登记证、章程（最近1个月内提档章程）、征信报告 法定代表人、实际控制人、股东身份证复印（有法人股东的，收集一套法人股东的前述资料、最近一个月的征信报告）

2、核查用途及额度：（1）短期A：实现目标需要筹集的资金，其他资金的来源。B：用款项目的具体情况。（2）承兑汇票A：核查清楚出票办理人的承兑汇票为哪一笔贷款做的 回报及票据期限、金额、保证金比例；是否已签署承兑协议、保证金协议及担保合同（收取相关合同的复印件）。B：核实清楚出票人的出票行、汇票收款人与出票人的 关系、从借款到汇票贴现所走流程及账户；出票账户和收款 人账户的账户类型、名称、账号、预留印鉴章、购买转账票据 情况、是否开通网银。（所有资料加盖借款人鲜章）（3）转贷业务 A:核实原借款合同及相应的担保合同、抵押合同、抵押物的产权证（拍照原件留复印件），了解抵押物的价值 情况，是否能做顺位抵押。

3、核实还款来源：（1）A：计划还款的时间。B：能提供哪些可靠的还款来源。C：能提供哪些担保措施。（备注：所有资料加盖借款人鲜章）（2）A:留复印件），确认大概的放款时间，了解新贷款的品种（是流贷还是汇票，分别的金额），流贷的支付方式（是否受托支付），汇票收款人与借款人的关系。B：客户能提供的其他担保措施。

1、准备初步的风控方案：

2、A、分析企业经营状况，确定经营性收入 和现金流能否覆盖借款本息；

B、确定抵押物、质押物能否抵押登记、价值是否足值；

C、确定资金及用途监管方案；

D、确定实际用款人是否有其他产业及 经营状况；

F、确定企业的再融资能力；

3、再融资方案：根据企业的经营状况、反担保条件，确定在企业不能按时还款的 情况下，是否可以通过银行或者其他小贷 公司进行再借款后退出；

4、并购处置方案：根据企业的经营状况、反担保条件，确定在企业不能按时还款的 情况下，是否可以通过处置资产、股权并 购后，寻找合作伙伴合作经营或转售。根据业务金额3000万以上开股东会

进行评审；投资、转贷业务通过上评审会

讨论，承兑、保证金业务通过汇签即可。

1、签批确认方案；

2、如有提议增加担保，修改方案；

3、再与客户沟通。（业务部）借款保证合同、居间协议、股东会决议（有法人股东的准备一份法人股东的决议）、收款确认书及相关授权委托书。

通知客户带上借款人的公章、财务章、法人

章，借款人股东、法定代表人到场，有法人股东的带法人公章；保证人到场签字；

有企业担保的带上企业公章、法人签字、企业 担保的股东会决议上股东签字。

有保证合同的通知公证处到场（给公证处准备一份借款人和公司的基本资料即营业执照、组织机构代码证、税务登记证、章程的原件核实，留加盖公章的复印件、双方的股东会决议）公证。保证人为个人的：带个人及配偶的身份证、户口 本婚姻情况证明，配偶到场。

:预先在合同需要签署的地方进行标注，指引客户签署合同）

1、房产抵押所需资料：抵押登记申请表

（房管局领）、申请人双方身份证明（自然人身份证原件及复印件，公司营业执照和组织 机构代码证复印件加盖公章）、房屋产权证及 复印件、抵押合同、借款合同、抵押人的股东 会决议、借款人决议、公司介绍信及经办人

身份证原件复印件、房产价值确认书或评估报告、借款人和抵押人的公章。

（备注

2、股权质押所需资料：

（1）股东名册上加盖公司鲜章

（2）股权质押合同（几个股东准备几份— —分开交）

（3）身份证原件（出质人《股东》和质权人 经办人身份证）及复印件签字按手印）

（4）到窗口领取股权出质设立登记申请表（几个股东准备几份分别填写股东占股比例）委托书代理人证明包含在里面。（5）股东亲自到场

合同及权利凭证交至风控部，确认后同意

放款、存档。

1、将业务审批表、合同、转款委托书等财务部要求的资料交至财务部；

2、财务确认居间费用到账，即可放款。

了解企业的生产经营情况及重大事项、征信情况（按月收集一次）

了解抵押物、质押物的变动、毁损、贬值等情况

借款到期前10天、7天、5天、3天，确认客户还款来源的真实性、及时性，根据预案做好相应准备对借款进行分类，建立预警制度和风险处置预案

第五篇：信托业务基本知识

信托基本知识及法律实务

引语

目前信托财产总规模已突破7万亿，信托公司在管理资产规模方面已经成为国内金融行业的重要力量，并呈现更加专业化、特色化的发展趋势。信托已经成为国内资产管理和财富管理市场的生力军。房地产信托、政信合作信托、股权收益权信托等信托业务呈现出新的发展特点。信托基金、主动管理型信托等受到关注。信托定义

信托就是信用委托，是一种具有“受人之托、代人理财”性质的民事法律行为。《中华人民共和国信托法》第二条对信托的概念进行了完整的定义：

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

上述定义基本体现了信托财产的独立性、权利主体与利益主体相分离、责任有限性和信托管理连续性这几个基本法理和观念。信托主体

信托主体包括委托人、受托人以及受益人。

① 委托人是信托关系的创设者，他应具有完全民事行为能力的自然人、法人或依法成立的其他组织。委托人提供信托财产，确定谁是受益人以及受益人享有的受益权。指定受托人、并有权监督受托人实施信托。

② 受托人承担着管理、处分信托财产的责任。应具有完全民事行为能力的自然人或法人。受托人必须恪尽职守、履约诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。必须为受益人的最大利益，依照信托文件的法律规定管理好信托财产的义务。在我国受托人是特指经中国银监会批准成立的信托投资公司，属于非银行金融机构。

③ 受益人是在信托中享有信托受益权的人，可以是自然人、法人、或依法成立的其他组织。也可以是未出生的胎儿。公益信托的受益人则是社会公众。信托客体

信托客体主要是指信托财产。① 信托财产的范围：

信托财产是指受托人承诺信托而取得的财产；受托人因管理、运用、处分该财产而取得的信托利益，也属于信托财产。信托财产的具体范围我国没有具体规定，但必须是委托人自有的、可转让的合法财产。法律法规禁止流通的财产不能作为信托财产；法律法规限制流通的财产须依法经有关主管部门批准后，可作为信托财产。

② 信托财产的特殊性：

信托财产的特殊性主要表现为独立性，信托财产不属于信托公司的固有财产，也不属于信托公司对受益人的负债。信托公司终止时，信托财产不属于其清算财产。包括以下几个方面：

A.信托财产与委托人未建立信托的其他财产相区别。建立信托后，委托人死亡或依法被解散，依法被撤消，或被宣告破产时，当委托人是唯一受益人时，信托终止，信托财产作为其遗产或清算财产；当委托人不是唯一受益人的信托存续，信托财产不作为其遗产或清算财产。B.信托财产与受托人固有财产相区别。

受托人必须将信托财产与固有财产区别管理，分别记账，不得将其归入自己的固有财产。

C.信托财产独立于受益人的自有财产：

受益人虽然对信托财产享有受益权，但这只是一种利益请求权，在信托存续期内，受益人并不享有信托财产的所有权。③ 信托财产的物上代位性：

在信托期内，由于信托财产的管理运用，信托财产的形态可能发生变化。如信托财产设立之时是不动产，后来卖掉变成资金，然后以资金买成债券，再把债券变成现金，呈现多种形态，但它仍是信托财产，其性质不发生变化。④ 信托财产的隔离保护功能：

可以说，信托财产形成的风险隔离机制和破产隔离制度，在盘活不良资产、优化资源配置中，信托具有永恒的市场，具有银行、保险等机构无法与之比拟的优势。

信托一般按委托人的意图经营管理信托财产，信托的经营风险一般由委托人或受益人承担，信托投资公司只收取手续费和佣金，不保证信托本金不受损失和最低收益。而银行信贷则是根据国家规定的存放款利率吸收存款、发放贷款，自主经营，因而银行承担整个信贷资金的营运风险，只要不破产，对存款要保本付息、按期支付。

银行破产时，存、贷款作为破产清算财产统一参与清算;而信托投资公司终止时，信托财产不属于清算财产，由新的受托人承接继续管理，保护信托财产免受损失。

⑤ 信托财产不得强制执行以及例外：

由于信托财产具有独立性，因此，委托人、受托人、受益人的一般债权人是不能追及信托财产的，对信托财产不得强制执行是一般原则。例外情形：

《中华人民共和国信托法》第十七条

除因下列情形之一外，对信托财产不得强制执行：

（一）设立信托前债权人已对该信托财产享有优先受偿的权利，并依法行使该权利的；

（二）受托人处理信托事务所产生债务，债权人要求清偿该债务的；

（三）信托财产本身应担负的税款；

（四）法律规定的其他情形。

对于违反前款规定而强制执行信托财产，委托人、受托人或者受益人有权向人民法院提出异议。信托设立 ●设立信托，应当采取书面形式。书面形式包括信托合同、遗嘱或者法律、行政法规规定的其他书面文件等。采取信托合同形式设立信托的，信托合同签订时，信托成立。采取其他书面形式设立信托的，受托人承诺信托时，信托成立。●设立信托，其书面文件应当载明下列事项：

（一）信托目的；

（二）委托人、受托人的姓名或者名称、住所；

（三）受益人或者受益人范围；

（四）信托财产的范围、种类及状况；

（五）受益人取得信托利益的形式、方法。除前款所列事项外，可以载明信托期限、信托财产的管理方法、受托人的报酬、新受托人的选任方式、信托终止事由等事项。

●设立信托，对于信托财产，有关法律、行政法规规定应当办理登记手续的，应当依法办理信托登记。未依照前款规定办理信托登记的，应当补办登记手续；不补办的，该信托不产生效力。

●设立遗嘱信托，应当遵守继承法关于遗嘱的规定。遗嘱指定的人拒绝或者无能力担任受托人的，由受益人另行选任受托人；受益人为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人的，依法由其监护人代行选任。遗嘱对选任受托人另有规定的，从其规定。

●公益信托的设立和确定其受托人，应当经有关公益事业的管理机构（以下简称公益事业管理机构）批准。未经公益事业管理机构的批准，不得以公益信托的名义进行活动。公益事业管理机构对于公益信托活动应当给予支持。信托分类

●以信托关系成立的方式为标准，信托业务基本可以分为任意信托和法定信托。(一)任意信托

根据当事人之间的自由意思表示而成立的信托称为任意信托，任意信托又称为自由信托或明示信托，大部分信托业务都属于任意信托。

(二)法定信托

法定信托是与任意信托相对应的一种信托形式。主要指由司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托。设立法定信托的目的主要是保护当事人的合法利益，防止当事人财产被不法使用。比如，某人去世后，留下一笔遗产，但他并未对遗产的处置留下任何遗言，这时只能通过法庭来判定遗产的分配。即由法庭依照法律对遗产的分配进行裁决。法庭为此要做一系列的准备工作，比如进行法庭调查等等。在法庭调查期间，遗产不能无人照管，这时，司法机关就可委托一个受托人在此期间管理遗产，妥善保护遗产。

●以信托财产的性质为标准，信托业务分为金钱信托、动产信托、不动产信托、有价证券信托和金钱债权信托。(一)金钱信托

金钱信托也叫资金信托，它是指在设立信托时委托人转移给受托人的信托财产是金钱，即货币形态的资金，受托人给付受益人的也是货币资金，信托终了，受托人交还的信托财产仍是货币资金。在我国信托机构从事的信托业务中，金钱信托占有很大的比重，主要包括信托贷款、信托投资、委托贷款、委托投资等形式。

市场中最常见：资金信托，又分为单一资金信托、集合资金信托。

(二)有价证券信托

有价证券信托是指委托人将有价证券作为信托财产转移给受托人，由受托人代为管理运用。(三)不动产信托

不动产信托是指委托人把各种不动产，如房屋、土地等转移给受托人，由其代为管理和运用，如对房产进行维护保护、出租房屋土地、出售房屋土地等等。(四)动产信托

动产信托是指以各种动产作为信托财产而设定的信托。

(五)金钱债权信托

金钱债权信托是指以各种金钱债权作信托财产的信托业务。金钱债权是指要求他人在一定期限内支付一定金额的权力，具体表现为各种债权凭证，如银行存款凭证、票据、保险单、借据等等。受托人接受委托人转移的各种债权凭证后，可以为其收取款项，管理和处理其债权，并管理和运用由此而获得的货币资金。●以信托目的为标准，信托可以划分为担保信托、管理信托、处理信托、管理和处理信托。(一)担保信托

担保信托是指以确保信托财产的安全，保护受托人的合法权益为目的而设立的信托。当受托人接受了一项担保信托业务后，委托人将信托财产转移给受托人，受托人在受托期间并不运用信托财产去获取收益，而是妥善保管信托财产，保证信托财产的完整。(二)管理信托

管理信托是指以保护信托财产的完整，保护信托财产的现状为目的而设立的信托。

(三)处理信托

处理信托是指改变信托财产的性质、原状以实现财产增值的信托业务。(四)管理和处理信托

这种信托形式包括了管理和处理两种形式。通常是由受托人先管理财产，最后再处理财产。

●以信托事项的法律立场为标准，信托可以分为民事信托和商事信托。(一)民事信托

民事信托是指信托事项所涉及的法律依据在民事法律范围之内的信托。(二)商事信托

商事信托是指信托事项所涉及的法律依据在商法规定的范围之内的信托。

●按照委托人的不同，信托可以分为个人信托和法人信托，及个人法人通用的信托。

(一)个人信托 个人信托是指以个人(自然人)为委托人而设立的信托。个人只要符合信托委托人的资格条件就可以设立信托。个人信托的开展与个人财产的持有状况及传统习惯有很大的关系。个人有生命期的限制，由此个人信托又可以分为两种：一是生前信托，二是身后信托。1．生前信托

生前信托是指委托人生前与信托机构签订信托契约，委托信托机构在委托人在世时就开始办理有关的事项。2．身后信托

身后信托是指信托机构受托办理委托人去世后的各项事务。身后信托与生前信托的区别在于信托契约的生效期，生前信托的契约在委托人在世时即可生效。但生前信托的事项可以延续到委托人去世以后。身后信托的契约有些是在委托人在世时就与信托机构签定，但契约的生效却是在委托人去世后，还有一部分身后信托的发生并不源于委托人的意愿，而是在委托人去世后，由其家属或法院指定的。身后信托大多与执行遗嘱管理遗产有关，身后信托的受益人只能是委托人以外的第三者。(二)法人信托

法人信托是指由具有法人资格的企业、公司、社团等作为委托人而设立的信托。(三)个人与法人通用信托业务

●以受托人承办信托业务的目的为标准，信托可以分为营业信托与非营业信托。(一)营业信托

营业信托是指受托人以收取报酬为目的而承办的信托业务。(二)非营业信托

非营业信托是指受托人不以收取报酬为目的而承办的信托业务。

●从受益人的角度对信托进行划分，可以将信托分为四类：自益信托、他益信托、私益信托、公益信托。(一)自益信托

自益信托是指委托人将自己指定为受益人而设立的信托。(二)他益信托

他益信托是委托人指定第三人作为受益人而设立的信托业务。信托发展早期主要是他益信托，利用这种形式使他人也能享受自己财产的收益。例如身后信托就是一种他益信托。(三)私益信托

私益信托是指委托人为了特定的受益人的利益而设立的信托。(四)公益信托

公益信托是指为了公共利益的目的，使整个社会或社会公众的一个显著重要的部分受益而设立的信托。

●按委托人数量不同可分为：单一信托和集合信托。(一)单一信托

单一信托就是受托人接受单个委托人的委托，单独管理和运用信托财产的方式．(二)集合信托 集合信托主要是指受托人把两个或两个以上委托人交付的信托财产（动产或不动产或知识产权等等）加以集合，以受托人自己的名义对所接受委托的财产进行管理、运用或处分的方式。信托公司

●信托公司是指依照《中华人民共和国公司法》和《信托公司管理办法》设立的主要经营信托业务的金融机构。

●中国银行业监督管理委员会对信托公司及其业务活动实施监督管理。

设立信托公司，应当经中国银行业监督管理委员会批准，并领取金融许可证。未经中国银行业监督管理委员会批准，信托公司不得设立或变相设立分支机构。未经中国银行业监督管理委员会批准，任何单位和个人不得经营信托业务，任何经营单位不得在其名称中使用“信托公司”字样。法律法规另有规定的除外。●信托公司注册资本最低限额为3亿元人民币或等值的可自由兑换货币，注册资本为实缴货币资本。

中国银行业监督管理委员会根据信托公司行业发展的需要，可以调整信托公司注册资本最低限额。

信托公司处理信托事务不履行亲自管理职责，即不承担投资管理人职责的，其注册资本不得低于1亿元人民币或等值的可自由兑换货币。信托公司净资本不得低于人民币2亿元。信托公司业务

●信托公司可以申请经营下列部分或者全部本外币业务：

（一）资金信托；

（二）动产信托；

（三）不动产信托；

（四）有价证券信托；

（五）其他财产或财产权信托；

（六）作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务；

（七）经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务；

（八）受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务；

（九）办理居间、咨询、资信调查等业务；

（十）代保管及保管箱业务；

（十一）法律法规规定或中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。

信托公司可以根据《中华人民共和国信托法》等法律法规的有关规定开展公益信托活动。

申请经营企业年金基金、证券承销、资产证券化等业务，应当符合相关法律法规规定的最低注册资本要求。

信托公司可以开展对外担保业务，但对外担保余额不得超过其净资产的50%。信托公司经营外汇信托业务，应当遵守国家外汇管理的有关规定，并接受外汇主管部门的检查、监督。

●按《信托公司管理办法》规定，信托公司的业务分为信托业务与非信托业务（又称固有业务）。●信托业务是指信托公司以营业和收取报酬为目的，以受托人身份承诺信托和处理信托事务的经营行为。

信托公司管理运用或处分信托财产时，可以依照信托文件的约定，采取投资、出售、存放同业、买入返售、租赁、贷款等方式进行。中国银行业监督管理委员会另有规定的，从其规定。

信托公司不得以卖出回购方式管理运用信托财产。

信托公司不得开展除同业拆入业务以外的其他负债业务，且同业拆入余额不得超过其净资产的20%。中国银行业监督管理委员会另有规定的除外。

买入返售实质上是一种期权合约。买入返售证券业务是指资金融出方与其他有关方面以合同或协议的方式，按一定价格买入证券，到期日再按合同规定的价格将该批予以返售。这种业务实际上是以证券为依据向交易对方融出资金，而有价证券并不真正转移，目的是获取买卖价差收入。

买入返售是贷款、投资，卖出回购是借款、负债，因此前者可以，后者禁止。信托公司开展信托业务，不得有下列行为：

（一）利用受托人地位谋取不当利益；

（二）将信托财产挪用于非信托目的的用途；

（三）承诺信托财产不受损失或者保证最低收益；

（四）以信托财产提供担保；

（五）法律法规和中国银行业监督管理委员会禁止的其他行为。●信托公司固有业务即以自由资金开展的业务，与信托业务相对应。

信托公司固有业务项下可以开展存放同业、拆放同业、贷款、租赁、投资等业务。投资业务限定为金融类公司股权投资、金融产品投资和自用固定资产投资。信托公司不得以固有财产进行实业投资，但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外。

信托公司开展固有业务，不得有下列行为：

（一）向关联方融出资金或转移财产；

（二）为关联方提供担保；

（三）以股东持有的本公司股权作为质押进行融资。

信托公司的关联方按照《中华人民共和国公司法》和企业会计准则的有关标准界定。

集合资金信托计划 ●定义

集合资金信托计划（简称信托计划），即由信托公司担任受托人，按照委托人意愿，为受益人的利益，将两个以上（含两个）委托人交付的资金进行集中管理、运用或处分的资金信托业务活动。●信托计划的设立

信托公司设立信托计划，应当符合以下要求：

（一）委托人为合格投资者；

（二）参与信托计划的委托人为惟一受益人；

（三）单个信托计划的自然人人数不得超过50人，但单笔委托金额在300万元以上的自然人投资者和合格的机构投资者数量不受限制；

（四）信托期限不少于1年；

（五）信托资金有明确的投资方向和投资策略，且符合国家产业政策以及其他有关规定；

（六）信托受益权划分为等额份额的信托单位；

（七）信托合同应约定受托人报酬，除合理报酬外，信托公司不得以任何名义直接或间接以信托财产为自己或他人牟利；

（八）中国银行业监督管理委员会规定的其他要求。

合格投资者，是指符合下列条件之一，能够识别、判断和承担信托计划相应风险的人：

（一）投资一个信托计划的最低金额不少于100万元人民币的自然人、法人或者依法成立的其他组织；

（二）个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100万元人民币，且能提供相关财产证明的自然人；

（三）个人收入在最近3年内每年收入超过20万元人民币或者夫妻双方合计收入在最近3年内每年收入超过30万元人民币，且能提供相关收入证明的自然人。

信托计划推介期限届满，未能满足信托文件约定的成立条件的，信托公司应当在推介期限届满后30日内返还委托人已缴付的款项，并加计银行同期存款利息。由此产生的相关债务和费用，由信托公司以固有财产承担。●信托计划的运营与管理

信托资金可以进行组合运用，组合运用应有明确的运用范围和投资比例。

信托公司运用信托资金进行证券投资，应当采用资产组合的方式，事先制定投资比例和投资策略，采取有效措施防范风险。

信托公司可以运用债权、股权、物权及其他可行方式运用信托资金。信托公司管理信托计划，应当遵守以下规定：

（一）不得向他人提供担保；

（二）向他人提供贷款不得超过其管理的所有信托计划实收余额的30%，但中国银行业监督管理委员会另有规定的除外；

（三）不得将信托资金直接或间接运用于信托公司的股东及其关联人，但信托资金全部来源于股东或其关联人的除外；

（四）不得以固有财产与信托财产进行交易；

（五）不得将不同信托财产进行相互交易；

（六）不得将同一公司管理的不同信托计划投资于同一项目。

信托计划存续期间，受益人可以向合格投资者转让其持有的信托单位。信托公司应为受益人办理受益权转让的有关手续。

信托受益权进行拆分转让的，受让人不得为自然人。机构所持有的信托受益权，不得向自然人转让或拆分转让。信托产品 ●产品设计原则

信托产品是指一种为投资者提供了低风险、稳定收入回报的金融产品。信托品种在产品设计上非常多样，各自都会有不同的特点。各个信托品种在风险和收益潜力方面可能会有很大的分别。

信托公司可以根据市场需要，按照信托目的、信托财产的种类或者对信托财产管理方式的不同设置信托业务品种。●产品种类

（一）根据信托投资收益的确定程度划分

1、固定收益类信托

这类信托产品的本金及预期收益一般由融资方的相关资产或第三方担保来保障。如：由融资方资产或股权质押（抵押贷款类信托）、由担保公司或其他关联企业及法人连带担保（担保类信托）、由次级投资方给优先级投资人提供优先保障（结构化信托）等。也就是说固定收益类信托的收益是相对固定的，其风险主要由抵押率及变现价值等因素决定。

2、浮动收益类信托

这类信托产品的收益是浮动的，其预期收益有可能实现或超额实现，也有可能是负值，是没有保障的。如主要投资于证券二级市场的“证券投资类信托（阳光私募）”等。

3、固定+浮动收益类信托

这类信托的本金及基本收益的保障同“固定收益类信托”，只是其收益率可能比较低；浮动收益部分根据信托资产最终运作结果而定。(二)根据信托募集资金的投资方向划分

按信托募集资金的投资方向划分，可分为：证券投资类信托（投资于证券二级市场）、私募股权投资类信托、房地产类信托、工矿企业类信托、交通运输类信托、基础设施类信托等等。

（三）根据组成信托资产的资金性质划分

1、非结构化信托，即一般信托。

2、结构化信托

所谓结构化信托，是指信托公司根据投资者不同的风险偏好对信托受益权进行分层配置，使具有不同风险承担能力和意愿的投资者通过投资不同层级的受益权来获取不同的收益，并承担相应风险的集合资金信托业务。

结构化信托理财产品与一般信托产品的不同，主要就在于“结构”上。目前，国内信托公司设计的结构化证券投资信托理财产品具有几个可识别的特征。首先，在信托计划的委托人上采用“一般/优先”模式。社会投资者是优先受益权委托人，一般受益权委托人则为机构投资者。“一般/优先”模式使委托人的收益与风险成正比。从理论上说，初始信托资金由优先受益权资金和一般受益权资金按一定比例配比。

其次，在风险承担上，一般受益权委托人（一般受益人）以其初始信托资金承担有限风险在先，而优先受益权委托人（优先受益人）承担相对较低的风险在后；在收益分配上，优先受益人则优先于一般受益人。结构化信托理财产品的避震功能也就体现于此，当该信托计划出现较大的风险并由此造成亏损时，机构投资者的资金冲锋在前，保障投资者的资金安全。与此相对应，当投资获得丰厚回报时，机构投资者的收益也要比个人投资者多得多。

此外，“结构”还体现在投资模式上。结构化证券投资信托产品就是投资的多元组合，此类产品可以投资股票、基金、债券、货币市场工具等多种有价证券，具体的投资比例由该信托的投资团队掌握。

（四）按资金运用方式划分

1、贷款信托类

贷款信托是指通过信托方式吸收资金用来发放贷款的信托方式。这种类型的信托产品，是数量最多的一种。

2、权益信托类

这一类型的信托产品，是通过对能带来现金流的权益设置信托的方式来筹集资金，其突出优点就是实现了公司无形资产的变现，从而加快了权益拥有公司资金的周转，实现了不同成长性资产的置换，有利于公司把握有利的投资机会，迅速介入，实现公司价值的最大化。

3、融资租赁信托类

信托公司以设立信托计划的方式募集信托资金,将其运用于融资租赁业务,通过严格专业化、流程化的管理，通过定期收取租金，实现信托收益，为社会投资人提供安全、稳定回报的理财服务

●常见信托产品介绍-----房地产信托产品

房地产信托融资主要有贷款型信托、股权型信托、混合型信托、财产受益型信托四种模式。

信托公司发放贷款的房地产开发项目必须满足“四证”齐全、开发商或其控股股东具备二级资质、项目资本金比例达到国家最低要求等条件。

信托公司不得以信托资金发放土地储备贷款。土地储备贷款是指向借款人发放的用于土地收购及土地前期开发、整理的贷款。

（一）贷款型信托

1、操作流程

在这种模式下，信托公司作为受托人，接受市场中不特定（委托人）投资者的委托，以信托合同的形式将其资金集合起来，然后通过信托贷款的方式贷给开发商，开发商定期支付利息并于信托计划期限届满时偿还本金给信托公司；信托公司定期向投资者支付信托受益并于信托计划期限届满之时支付最后一期信托收益和偿还本金给投资者。

2、特点及优势 ①对公司(项目)要求

“四证”齐全，自有资本金达到35％，二级以上开发资质，项目盈利能力强。②要求的风险控制机制

资产抵押（土地、房产等不动产，抵押率一般在50％左右）、股权质押、第三方担保、设置独立账户。③退出方式 偿还贷款本金

（二）股权型信托

1、操作流程

在这种模式下，信托公司以发行信托产品的方式从资金持有人手中募集资金，之后以股权投资的方式(收购股权或增资扩股)向项目公司注入资金，同时项目公司或关联的第三方承诺在一定的期限（如两年）后溢价回购信托公司持有的股权。

2、特点及优势 ①对公司(项目)要求

股权结构相对简单清晰、项目盈利能力强。②要求的风险控制机制

向（项目）公司委派股东和财务经理、股权质押、第三方担保。③退出方式 溢价股权回购。

（三）混合型信托（夹层融资型）

债权和股权相结合的混合信托投融资模式。它具备贷款类和股权类房产信托的基本特点，同时也有自身方案设计灵活、交易结构复杂的特色，通过股权和债权组合满足开发商对项目资金的需求。

（四）财产受益型信托

1、操作流程

利用信托的财产所有权与受益权相分离的特点，开发商将其持有的房产信托给信托公司，形成优先受益权和劣后受益权，并委托信托公司代为转让其持有的优先受益权。信托公司发行信托计划募集资金购买优先受益权，信托到期后如投资者的优先受益权未得到足额清偿，则信托公司有权处置该房产补足优先受益权的利益，开发商所持有的劣后受益权则滞后受偿。

2、特点及优势 ①对信托财产要求

业已建成，产权清晰，证件齐全；能产生稳定的现金流，如商场、写字楼、酒店等租赁型物业。

②要求的风险控制机制

通常设置一般受益权和优先受益权，分别由开发商和投资者（信托计划）持有；信托到期后如投资者优先受益权未得到足额清偿，则信托公司有权处置该房产补足优先受益权的利益，开发商所持有的劣后受益权则滞后受偿；回购承诺及第三方担保。③退出方式

开发商溢价受益权回购。信托法律实务 信托项目运作流程

1.融资方评估资金需求；

2.信托公司与融资方接洽、沟通，开展尽职调查与商务谈判； •

3.形成融资方案； •

4.设计信托产品；

5.融资方、信托公司与律师、会计师沟通、讨论融资方案及信托产品的相关法律、会计问题，拟定交易文件、信托文件等信托融资法律文件； •

6.信托融资项目审批，包括信托公司内部审批和特殊项目向监管部门报备； •

7.信托公司发行信托计划募集资金，成立信托计划；

8.信托公司按相关交易文件与信托文件之约定向融资方注入资金，并对资金运用和融资方进行监督管理； •

9.信托计划的重大事项需要召开受益人大会表决通过； •

10.资金退出，信托收益分配； •

11.信托清算结束。信托项目尽职调查

对信托融资项目的法律尽职调查 •

项目基本情况 •

项目权属状况

以房地产信托融资项目为例，项目权属状况调查内容包括：项目的立项、土地使用权、前期报备及审核、项目的他项权利与法律瑕疵等

项目现状

以房地产信托融资项目为例，项目现状调查内容包括：项目的动拆迁、建设施工、竣工验收、已支付的税费、预售等 •

信托方案设计与项目风险控制 法律尽职调查报告的基本内容：

1.项目公司调查情况 •

2.项目调查情况 •

3.重点关注的问题 •

4.结论 •

5.文件清单

6.本尽职调查报告的说明与提醒

尽职调查报告是信托公司设立信托计划必备文件之一。信托所涉法律文件

信托融资项目完整的文件包括：

意向性及框架性安排协议：合作框架协议、投资/合作意向书、备忘录等；

交易文件：合作协议、增资协议/股权转让协议、贷款合同/债权转让协议、抵押合同、保证合同等 •

公司文件：项目各方内部的程序性文件，如股东会决议、董事会决议等 •

信托文件：信托合同、信托计划说明书、认购风险申明书； •

其他：财务顾问协议、资金保管协议、资金代理收付协议等。

（一）资金保管协议 信托计划的资金实行保管制。对非现金类的信托财产，信托当事人可约定实行第三方保管，但中国银行业监督管理委员会另有规定的，从其规定。

信托计划存续期间，信托公司应当选择经营稳健的商业银行担任保管人。信托财产的保管账户和信托财产专户应当为同一账户。保管协议至少应包括以下内容：

（一）受托人、保管人的名称、住所；

（二）受托人、保管人的权利义务；

（三）信托计划财产保管的场所、内容、方法、标准；

（四）保管报告内容与格式；

（五）保管费用；

（六）保管人对信托公司的业务监督与核查；

（七）当事人约定的其他内容。

（二）资金代理收付协议

信托公司推介信托计划时，可与商业银行签订信托资金代理收付协议。委托人以现金方式认购信托单位，可由商业银行代理收付。信托公司委托商业银行办理信托计划收付业务时，应明确界定双方的权利义务关系，商业银行只承担代理资金收付责任，不承担信托计划的投资风险。

信托公司可委托商业银行代为向合格投资者推介信托计划。

（三）认购风险申明书

认购风险申明书至少应当包含以下内容：

（一）信托计划不承诺保本和最低收益，具有一定的投资风险，适合风险识别、评估、承受能力较强的合格投资者。

（二）委托人应当以自己合法所有的资金认购信托单位，不得非法汇集他人资金参与信托计划。

（三）信托公司依据信托计划文件管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背信托计划文件、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。

（四）委托人在认购风险申明书上签字，即表明已认真阅读并理解所有的信托计划文件，并愿意依法承担相应的信托投资风险。

认购风险申明书一式二份，注明委托人认购信托单位的数量，分别由信托公司和受益人持有。

（四）信托计划说明书

信托计划说明书至少应当包括以下内容：

（一）信托公司的基本情况；

（二）信托计划的名称及主要内容；

（三）信托合同的内容摘要；

（四）信托计划的推介日期、期限和信托单位价格；

（五）信托计划的推介机构名称；

（六）信托经理人员名单、履历；

（七）律师事务所出具的法律意见书；

（八）风险警示内容；

（九）中国银行业监督管理委员会规定的其他内容。

（五）信托合同

信托合同应当载明以下事项：

（一）信托目的；

（二）受托人、保管人的姓名（或者名称）、住所；

（三）信托资金的币种和金额；

（四）信托计划的规模与期限；

（五）信托资金管理、运用和处分的具体方法或安排；

（六）信托利益的计算、向受益人交付信托利益的时间和方法；

（七）信托财产税费的承担、其他费用的核算及支付方法；

（八）受托人报酬计算方法、支付期间及方法；

（九）信托终止时信托财产的归属及分配方式；

（十）信托当事人的权利、义务；

（十一）受益人大会召集、议事及表决的程序和规则；

（十二）新受托人的选任方式；

（十三）风险揭示；

（十四）信托当事人的违约责任及纠纷解决方式；

（十五）信托当事人约定的其他事项。

以信托合同以外的其他书面文件设立信托时，书面文件的载明事项按照有关法律法规规定执行。

信托合同应当在首页右上方用醒目字体载明下列文字：信托公司管理信托财产应恪尽职守，履行诚实、信用、谨慎、有效管理的义务。信托公司依据本信托合同约定管理信托财产所产生的风险，由信托财产承担。信托公司因违背本信托合同、处理信托事务不当而造成信托财产损失的，由信托公司以固有财产赔偿；不足赔偿时，由投资者自担。信托计划法律意见书 主要内容：

一、信托计划的主要内容；

二、参加信托计划各方的主体资格；

三、信托计划合法性分析；

四、实施信托计划必需的程序；

五、信托计划的信息披露；

六、关联交易；

七、结论意见。信托法规

一法三规

《中华人民共和国信托法》，2001年10月1日起施行 •

《信托公司管理办法》，2007年3月1日起施行 •

《信托公司集合资金信托计划管理办法》，2007年3月1日起施行

《中国银监会关于修改〈信托公司集合资金信托计划管理办法〉的决定》，2009年2月4日发布

《信托公司净资本管理办法》，2010年8月24日起施行 规范性文件

银监会以“通知”方式发布了很多关于信托公司以及信托业务的规范性文件，尤其针对房地产信托业务、证券信托业务、银信合作及证信合作等监管层主要关注的领域发布了一系列规范性文件。

《中国银监会关于进一步规范银信理财合作业务的通知》 •

《关于加强信托公司房地产、证券业务监管有关问题的通知》 •

《中国银监会关于加强信托公司结构化信托业务监管有关的问题》

《中国银监会办公厅关于加强信托公司房地产信托业务监管有关问题的通知》 • 中国银监会关于实施《信托公司管理办法》和《信托公司集合资金信托计划管理办法》有关具体事项的通知 • 信托公司受托境外理财业务管理暂行办法 • 信托公司治理指引

• 信托投资公司信息披露管理暂行办法