云南生物制药中小企业发展问题探索基于创业板融资的分析

第一篇：云南生物制药中小企业发展问题探索基于创业板融资的分析

云南生物制药中小企业发展问题探索基于创业板融资的分析 世纪 90 年代以后，生物技术产业发展迅速，为生物制药企业发展带来了机遇和挑战。先天的资源优势是云南生物制药企业发展的基础，但一系列的问题也让云南生物制药中小企业的发展陷入困境，其中尤为突出的便是融资问题。创业板的出现，给云南生物制药中小企业带来了机遇，本文以创业板出现为背景，以云南生物制药中小企业创业板融资为目标，对其今后的发展进行了思考

一、引言云南省生物制药属于朝阳产业，具有投资大、回报高、风险大、周期长的特点。但由于云南省地处西南边陲，经济不够发达，中小企业很难通过现有的融资渠道如主板市场、银行、担保机构等获得资金，致使发展前景良好的生物制药中小企业，均面对一个巨大的发展颈瓶 ———“资金短缺，融资困难”。创业板的开设为解决云南生物制药中小企业融资难题开辟了新的路径。

二、创业板概况

（一）创业板的基本情况 2009 年 9 月 23 日，我国新的融资渠道 ———创业板融资———正式开启。创业板是指在主板之外为中小型高成长企业、高科技企业和新兴公司的发展提供便利的融资途径，是对主板市场的有效补给，在资本市场中占据着重要的位置。创业板的低门槛进入使高成长、高科技的中小企业上市融资、解决资金问题成为可能。同时，创业板在功能定位、风险特征、企业选择标准、公司治理要求、信息披露、等方面有严格的要求（见表

1、表 2）。表 1 财务方面的要求 ——— 基于创业板融资的分析企业论坛 117时代金融表 2 企业选择标准 ———“ 两高六新 ”

（二）创业板现有上市公司分析 1.创业板现有上市公司总体分析截止 2010 年 6 月 30 日，我国已有 90 家公司在创业板成功上市。总的来说，这些公司都经营状况良好、发展潜力极佳，但在许多方面也存在巨大差异。从所属行业来看，这些公司分布在包括医药制造、通信、计算机服务、各类制造等诸多行业，其中医药制造业公司共 7 家：安科生物、北陆药业、红日药业、莱美药业、上海凯宝、福瑞股份、康芝药业，占上市公司（仅指在创业板上市的公司，下文相同）总数的 7.8%。从财务要求来看，他们的净资产最少在 9，000 万以上，最多达到 20 多亿；年度净利润则从几千万到几亿不等。从地域分布来看，他们大多分布在东部和中部发达地区，西南地区仅 4 家公司成功上市创业板，其中成都 3 家、重庆 1 家：即为莱美药业。如上所述，这些上市公司无论从行业地域分布还是从各项财务数据来看，都有着不同。但深入分文章由www.xiexiebang.com整理析，却可以发现这些公司还是存在着本质上的相同。从主营业务来看，他们大多从事相对集中的业务，虽然所处行业迥异，但主营业务专一且是行业内的佼佼者。从发展潜力来看，他们一般处在发展潜力较好的行业，强调科技创新，使他们发展速度非常快。2.创业板现有医药类上市公司分析医药制造业是符合创业板要求的主要高科技行业之一，据现有企业创业板上市情况看，该类企业已有 7 家在创业板上市并且表现良好，基本情况见表 3。表 3 创业板医药制造类公司的基本情况资料来源：光大证券网上行情从表 3 可以看出，创业板对于医药制造类企业发展的认同。同时还可以发现，生物药品制造业也是创业板关注的重点，安科生物（300009）就是以生物医药的研究、开发、生产和销售为主营业务的一家公司，并且是第一批在创业板上市的公司。

（三）创业板给云南生物制药中小企业的启示 1.创业板异常注重企业的成长性以及创新能力通过分析创业板的基本要求，可以看出创业板很重视公司的行业，企业选择标准中已经提到必须是 “ 两高六新 ”，这就表明了对于企业成长以及创新能力的要求。另外，从现有已上市的公司分析发现，这些公司大多主营业务专一且发展良好，属于比较新领域的业务，同时公司一般也配备了相关的研究部门，这些都保证了公司的成长性和创新能力。从这一层面上来看，生物制药型企业是具有较大优势的。2.财务要求虽然严格，但不是制约创业板上市的关键在创业板的基本要求中，财务要求是企业要达到的另一个方面。财务要求包括很多指标，如净资产不低于 2，000 万人民币等，这些表面上看属于硬性的制约，有一定的困难，但事实上满足这些条件的公司还是比较多的。从已上市的公司来看，大多是超越这些要求，有的甚至超越要求非常多。这说明对于很多公司来说，财务要求并不是制约创业板上市的关键。不过，云南大多生物制药中小企业由于条件限制，离这些要求还有一定的差距，需要不断的发展来达到这一要求。

三、云南生物制药中小企业的现状

（一）云南生物制药中小企业的优势 1.云南省生物制药中小企业发展的优良背景 20 世纪 90 年代以后，生物技术广泛应用在制药、农业、环保、食品、基因研究等方面，产品市场需求旺盛，产业发展迅速。全球生物制药产品销售额以年均 30%的速度增长。随着新药研究和开发能力、医药企业技术创新能力以及人们对健康药品需求的提高，其强大的发展潜力，同时也将促进整个生物制药产业链的发展，包括药材种植、深度加工、营销和服务等，将带来了极大的经济效益与社会效益。2.云南省生物制药中小企业发展的天然依托云南素以生物多样性闻名于世，在药用植物方面，药材资源丰富，享有 “ 药材之乡”的美誉，云南有高等植物 1.8 万多种（全国近3 万种），是全国植物种类最多的省份。云南的地理和气候条件造就了具有多种利用价值的珍贵植物、材用树种、经济林木、药用植物、香料植物、观赏植物等。云南有中草药 2000 多种，香料植物 365 种，药用植物达 6559 种，占全国品种数的 51%。独特的植物、中药材及民族医药资源优势为云南生物制药产业的发展提供了条件，将成为医药产业发展的重要依托，为发展天然药物方面提供明显的比较优势和市场竞争优势。3.云南省生物制药中小企业发展的政策支持云南省政府将生物制药作为支柱产业进行培育。为加快生物制药产业的发展，云南省政府制定了一系列政策和措施，先后出台了《关于加快非公有制经济发展的若干意见》、《云南省文章由www.xiexiebang.com整理中小企业和非公有制经济“十一五”发展规划纲要》、《云南省工业产业结构调整指导目录》、《云南省“十一五”新型工业化生物重点产业发展规划》，等等。重点以生物医药产业、食品加工产业、生物能源产业和生物农药等六类生物产业为主要内容，围绕产业优势、气候资源优势、生物资源优势，着力发展生物产业，发展现代制药业。这些政策都生物制药中小企业的提供了良好的发展环境和政策支持。总的来说，云南省生物制药属于朝阳产业，具有投资大、回报高、风险大、周期长的特点，生物制药企业的发展将带来极大的经济效益，拉动相关产业的发展壮大。

（二）云南生物制药中小企业的劣势

1.融资困难制约了云南生物制药中小企业的发展 2008 年银监会统计数据显示，在除四大国有商业银行之外的 13 家股份制银行中，个体私营短期贷款余额仅 1418 亿元，不足这些银行短期贷款总额的 5%，在全部贷款余额中更仅占 2%。就农业银行来看，截至 2008 年底，小企业法人客户 1045 户，占全部法人客户 1886 户的 55.3%；贷款余额 137.1 亿元，仅占法人贷款余额 933.2 亿元的 14.6%。再加上云南省生物制药中小企业大多规模较小，融资成本相对较高以及信用担保机制缺乏等原因，很难通过现有的融资渠道如主板市场、银行、担保机构等获得资金，只能依赖政府财政支持、中小金融资机构和信用担保机构贷款等的支持，但无法满足中小企业融资的需求。

2.技术的落后进一步加大了云南生物制药中小企业发展的难度云南生物制药中小企业的技术落后主要表现在两个方面。一是药材的人工种植。生物制药产业具有明显的原料依赖性的特点，由于近些年来大规模采挖导致野生药材逐渐枯竭，实施贵重药材人工规模化栽培成为生物制药产业持续发展的必由之路，但人工种植必须突破一系列技术难关，需要大量资金支持，对于规模较小的中小企业来说，没有足够的资金投入，技术难免落后。二是新药的企业论坛 1182010/08 总第 422 期研发。生物制药产业另一个显著的特点，就是要不断进行产品的研发与创新，而且这种研发往往是前期投入大、不确定性高、研发周期长。对于中小企业来说，既没有强大的资金基础能支撑数年的研发投入，也没有进行研发的技术基础，因此很难在新药研发上去取得优势。

3.人才缺失、管理方式落后等使得云南生物制药中小企业发展举步维艰由于云南地处西南边陲，远离我国经济发达的沿海地区，经济发展缓慢，很难汇集相关行业最优秀的人才，加上中小企业在工作环境、工资待遇以及发展前景等方面无法与大型企业匹敌，更难吸引到优秀的人才，这不仅导致技术层面上的人才缺失，也导致了管理上的人才不足。人才缺失存在严重后果，表现在企业很难持续学习，不断进步，技术人才缺失必然使得技术落后，管理人才缺失则必然使得管理方式落后。这些方面的落后最终也将反映在企业发展的缓慢上。

以上方面的劣势，是制约云南生物制药企业发展的主要因素。它们共同使企业发展陷入一个圆环型的困境，如图 1 所示。必须打破其中一环，才能解决这一困境。图 1 云南生物制药中小企业发展困境

四、云南生物制药中小企业基于创业板上市融资的建议通过上面分析云南生物制药中小企业的现状来看，虽然很多生物制药中小企业有创业板上市的需求和愿望，也具备了一些条件，但也存在很多问题如企业规模较小、产业规模效益不强、单个企业创新能力不够以及人才比较匮乏等问题无法解决，还文章由www.xiexiebang.com整理是很难达到创业板上市的目的的。这就需要从地方政府、中介机构以及企业自身等多个方面努力，对整个生物制药产业进行培育，以促进整个云南生物制药中小企业各方面的不断发展和进步。

（一）加强政府政策支持和引导生物制药产业作为云南省未来重点发展的支柱产业之一，政府在政策上已经给予了很多的优惠和支持，在前面已经提过，但政策性的支持并没有从根本上解决问题。而从某种意义上来说，该产业许多根本性问题的解决更需要政府的强力引导，如单个企业规模小的问题，政府可以从发展产业链的角度出发，引导生物制药产业链上的中小企业建立战略联盟，以集群的方式去融资，更容易取得资金。同时，战略联盟的建立还可以使产业链内部联系更紧密，节约一部分内部交易成本，联盟的竞争力上升，达到 1+1>2 的效果，集群的发展也有利于单个企业的发展。又如技术落后的问题，由于生物制药产业的特殊性，必须大量进行科研投入，而企业的力量是有限的，可能不仅没有资金引入最新科技，还可能连消息来源都有限。这时可能还需要政府引导企业学习最新的行业技术、帮助企业进步。

（二）着力中介机构的培育中介机构在企业的发展过程中往往扮演极其重要的角色。中介机构有很多种，提供资金的、提供咨询的、提供培训的等。对于云南生物制药中小企业来说，这些中介机构都很缺乏。从融资方面来说，云南生物制药中小企业很难像省外的一些企业一样取得像风险投资、天使投资之类的投资，云南省内缺乏这样的中介机构。从咨询方面来说，云南省内好的咨询公司本就不多，对于生物制药行业熟悉的就更少，很难提供有意义的咨询服务。培训服务业也同样如此。因此，培育能够帮助云南生物制药中小企业发展的中介机构也是必需的。

（三）促进企业自身的发展虽然客观上存在一些发展的障碍，但云南生物制药中小企业本身也应该为自身的发展做出更进一步的努力。企业规模较小、产业规模效益不强、单个企业创新能力不够以及人才比较匮乏等问题，企业也可以通过自身的努力来克服一些。企业可以通过产品集中来提升规模，提高规模效益；文章由www.xiexiebang.com整理可以通过建立良好预期，以未来收益（如股票期权）来吸引更多优秀人才；可以创立学习型的公司文化来鼓励员工学习，弥补企业创新能力不足的弱点；等等。总之，企业的发展与否在很大程度上和企业本身是密不可分的，企业需要通过自身的努力才能获得更多的发展机会。

参考文献 : 【1】国家开发银行课题组 我国中小企业间接融资问题研究 [A] 银行与投资 —中国投资学会 2005-2006 年度获奖科研课题选编 [C] 2005 【2】张玉琴 晏玲 云南生物制药产业风险投资现状及对策 [J] 云南财贸学院学报 2001(06)【3】和文华 于克信等 从市场潜力看云南生物制药产业的未来发展 [J] 云南财贸学院学报 2002（08）【4】贺纪书 我国创业板市场建设的思考-基于中小企业融资的视角 [J] 上东商业会计 2009(02)【5】陈利敏 创业板与中小企业融资探讨 [J] 财税金融

第二篇：中小企业发展政策探索

中小企业发展政策探索

--广东省佛山市顺德区关于中小企发展政策调查报告 调查目的：了解顺德政府对中小企业发展政策的效果

调查内容：中小企业顺德政府实施观点的反映状况

调查形式：问卷调查、访谈、收集资料

调查时间：2010年8月

调查人员：

一、导言

美国次贷危机的出现，我国的中小企业并没有太多的担心，据汇丰发布的最新调查显示：虽然面临全球经济的诸多不确定因素，但包括中国在内的亚太区中小企业对2008年亚洲经济前景仍表示乐观。中国内地的中小企业普遍认为，中国经济将继续保持增长。其中，外向型中小企业尤其看好亚太地区的贸易前景，并更愿意增加投资和雇员。可以看出，尽管面临美国经济的不确定因素，新兴市场依然充满机遇，特别是有跨境贸易业务的中小企业更展现出蓬勃生机。因此，美国的次贷危机并没有外界想象的那样会对整个经济体系产生冲击，尤其是以中小企业为主导开始逐渐成熟和活跃的新兴市场，以电子商务为依托的中小企业正呈上升态势，次贷危机对他们而言，机遇大于挑战，在全球经济低迷的情况下，中小企业或许正好寻找到突围的方向。对于顺德而言，顺德有中小企业近2万家，发展速度只是放缓了而已。上半年倒闭、停产、搬迁的企业只有100多家，所以，没有也不会出现倒闭潮。为什么呢？顺德的中小企业大部分是民营企业，是顺德的企业家，大多数的企业都有自己的厂房，扎根顺德发展，他们的资本结构比较好，以自有资金为主，负债率较低，资金链断裂的可能性比较小。江浙一带的诸多企业倒闭，是因为他们负债太多，导致资金链断裂。在顺德长期形成的良好的大环境下，大部分企业的生存是很好的，金融危机对顺德中小企业的冲击也不是很大。

二、调查的基本情况

2005年底，以出台《促进中小企业发展的工作意见》和成立中小企业办公室为标志，顺德中小企业发展进入了新的历史阶段。从此，加大对中小企业的扶持力度，构建六大服务体系，加快形成龙头企业和中小企业梯度发展格局，成为我区政府力促中小企业发展的重大发展方略。区中小企业办公室正在积极配合、协调政府相关职能部门制定各项配套政策和措施，努力提升服务水平，以破解中小企业的发展瓶颈和克服发展中面临的各种困难，共同促进我区中小企业的持续、健康、协调发展。

从政策层面看，区政府中小企业发展方略的核心是构建六大服务体系，即在区财政每年预留一定的中小企业发展专项资金，通过优化配置资源，提升服务水平，打造服务平台，建立健全适合中小企业发展的产业、技术、市场、金融、人才和社会化等六大服务体系，争取5年内形成全国有相当影响力的5个以上的产业群，新增销售额超亿元企业100家以上，新增销售额超5亿元企业30家以上。中小企业办将紧紧抓住我区中小企业目前面临的“热点”、“难点”问题，在产业集群、技术创新、市场开拓、融资上市、招工对策、行业管理等方面采取必要措施，解决目前我区中小企业发展中最为迫切的问题。

1.政府的政策

区中小企业办公室今年初正式成立以来，在区经济贸易局的直接领导下，求真务实，以优化服务、加强引导为工作重心，以构建六大服务体系为工作目标，通过分阶段突破、分责任跟进，有计划、有步骤扎实推进“三四五计划”。“三四五”计划主要内容是：打好三个基础、开展四项调研、搭建五种平台。

（1）固本强基、打好三个基础

“三个基础”是指组织基础、政策基础和制度基础。组织基础方面。一是将一步将明确职能定位，建立起与省、市相关中小企业职能部门及区属相关部门沟通、对接的工作渠道；二是将结合商会进一步社会化的改革进程，建立政府、行业商会和企业的新型合作关系。政策基础方面。一是拟订了《区中小企业发展专项资金管理办法》和10个配套实施办法，提出了本资金使用计划方案，目前均已上报区政府审批；政策出台后，将组织宣讲团到各镇(街)、各行业进行政府宣讲。二是在“顺德中小企业信息网”进行宣传推广，引导中小企业充分运用政策加速发展。制度基础方面，拟由中小办负责建立重点企业联系制度和分片、分行业联系制度，建立起服务中小企业的长效机制。

（2）精心筹备，开展四项调研。

为了对我区的中小企业在现状、用工、培训和融资等方面的情况，从四月底开始，中小企业办公室启动了我区“中小企业发展现状”、“中小企业用工需求情况”、“中小企业培训需求情况”和“中介服务体系现状”四项调研。目前，四项调研已接近尾声，下一步将进行统计分析、撰写调查报告。四项调研将为今后的中小企业工作打下坚实的基础。

（3）着眼长远，搭建五种平台

“五种平台”是指信息咨询平台、创业扶持平台、融资服务平台、人才培训平台和中介服务平台。这里重点介绍信息咨询平台和创业技术平台。信息咨询平台方面，一是建设“顺德中小企业信息网”。经过两个多月的建设，目前网站已正式开通，可以向中小企业提供比较完善的服务（办事）指引和政策查询，力争年底六大服务体系内容进一步充实，功能进一步完善，成为我区中小企业的“网上之家”。二是编辑《促进中小企业发展政策汇编》（暂定名）。《汇编》将收录国家、省、市公开发布的政策内容、申报程序等，为我区中小企业提供更多、更实用的政策指引和参考。目前《汇编》初稿已完成，计划在近期完成编印，免费派发给广大中小企业。创业扶持平台方面，一是规划建设中小企业创业园，为中小企业创业发展提供载体支持。二是鼓励建设公共技术创新平台，为处于创业发展阶段的中小企业提供技术支持，重点引导现有公共技术创新平台提高共性技术研发和推广的积极性，为中小企业量身定做新技术、新设计。三是树立中小企业“顺德制造”统一品牌，提高我区特色行业和中小企业的对外知名度，吸引外地企业和人才来我区创业发展。计划在调研的基础上，印制《顺德中小企业》小册子和宣传单，利用中博会、山洽会等多种经济协作和对外商务活动，结合区域品牌和行业品牌宣传，确立成长型中小企业作为“顺德制造”重要代表的形象。企业中小企业办公室将在上级部门的统一领导和部署下，积极推进“三四五”计划，稳妥实施中小企业发展专项资金系列配套管理办法，努力做好重点扶持项目的落实、跟踪、监督，有效引导企业用好、用足扶持政策，充分发挥政策资金的激励和示范作用。力争本年内中小企业公共服务体系的框架基本成型，资金扶持政策的效用初步体现，为提升政府服务水平、提升我区中小企业整体实力奠定坚实的基础。

2.中小企业代表反映

大多数中小企业希望“企业要效率。希望找政府办事，不管脸上笑不笑，只要办事更快些，什么表情都可以。”“人民币升值，利润压缩了很多，政府要在金融服务上，帮企业多出对策。”“在企业融入资本市场的路上，我们不仅观念不够，提供的渠道也不够通畅。”“谁具备优势，谁就有机遇。谁有机遇，谁就有大发展。”“佛山市企业的发展“前有标兵，后有追兵”，希望政府能够用好、用尽政策上所讲的做，甚至可以稍微超前使用，让我们先

行先试。”“在劳动密集型产业，职工能否安家乐业对公司发展起关键作用，直接影响到工人流失率。” “珠三角发展了30年，当下的政府应该学会怎样管理产业群？” 广东凤铝铝业有限公司副总经理郝树根表示，在与周边城市的比较中，佛山的一大优势在于拥有完整的产业链和产业集群。然而政府的职能也要适应于产业集群的发展，比如提供良好、系统的培训服务，提供更好的市政设施，以及配套更完善的园区。郝树根表示，政府要在员工的培训、高素质人才的引进方面做到真正有效的服务。“不识字的工人是造不出中国名牌来的，佛山能提供的适合企业开展职业培训的课程太少了。”郝树根强调，有好的项目就有人才，有人才企业才能自主创新、才能充满活力。在访谈中我们了解到，他们都赞成我区中小企业无论从宏观还是个体上都将有广阔的发展空间，广大中小企业应当成为“政策金矿”的挖掘者和分享者，在政府建立的六大服务体系中吸引营养和成份，获得政策、资金和服务的支持，努力促进企业成长、发展、壮大，为我区经济作出应有的贡献。

三、结论与建议

1.产业服务体系：重点是通过提升中小企业产业集群水平，培育新兴产业。

顺德区政府去年出台了《促进中小企业发展的工作意见》，提出要重点发展小五金家电、电子信息业、机械装备及模具制造业、涂料业、纺织服装业、家具业、汽车配件业、塑料制品加工及金属材料加工业等九大行业来促进中小企业的进一步集群发展，以此作为《三三三产业发展战略》的重要补充，促进龙头企业和中小型企业梯度发展。

2.技术服务体系：重点是通过扶持中小企业技术创新，增强企业后发优势。

区相关政府职能部门在扶持中小企业技术创新、技术改造，技术升级方面，制定了一系列的促进政策和措施。一是财政部门加大了对技术创新的资金扶持力度。每年由区财政安排科技三项经费用于扶持企业技术创新、改造和升级，并新增专项资金扶持中小企业技术改造重点项目。根据中小企业科研经费不足的状况，政府加大公共技术创新平台建设力度，最近将出台《中小企业公共技术创新平台建设补助资金管理办法》，让中小企业从公共技术创新平台得到价格优惠的科研成果，用最少的科研经费，获取最大的经济效益。

3.市场服务体系：重点是通过政策引领企业开拓“两个”市场，增强企业生存能力。针对中小企业开拓市场的需要，政府不但财政上加大了扶持力度，而且在管理上更加细致，在服务上更加周到，通过制定相关政策和完善服务手段，促进企业参与国内政府采购和联合国采购。国内政府采购方面，我区首先从普及政府采购相关知识，再以地区和行业作为试点积累经验再行推广作为主要工作，循序渐进引导企业参与政府采购。如今年三月份通过举行“顺德中小企业政府采购促进会”让众多的中小企业了解政府采购的概念、熟悉了相关的法定程序，了解了对产品、技术和服务的不同要求。

4.人才服务体系：重点是解决企业人才引进和培养问题，帮助中小企业缓解“技工荒”。人才资源是第一资源，是企业不断发展的源动力之一。建设人才服务体系，已成为我区促进中小企业发展的战略之一。区政府先后出台了《鼓励高层次人才实施细则》、《关于加强人才强区的决定》，又在《促进中小企业发展的工作意见》中指出要建立人才引进、培训、招聘服务平台，加强企业人才载体建设、加快公共人才平台建设和加强人才生活环境建设。

5.社会化服务体系：重点是加强各行业商会（协会）和中介机构建设，发挥“蚁工”服务功能。

近年来，顺德政府一直把培育和扶持行业协会商会和中介机构的建设，作为一项重要工作来抓，努力构建政府、商会、企业三者的和谐关系。如积极引导规范商会（协会）的运作，加强商会建设，明确职能作用，努力拓展会务工作，更好地服务会员企业，使商会协会真正成为政府管理企业的助手。

第三篇：中小企业发展问题

中国网络电视台(新闻联播)：中共中央政治局常委、国务院总理温家宝10月3日至4日来到浙江绍兴和温州，深入农村、社区、企业和市场，就经济运行情况进行调研。

在绍兴市荷湖村和越都社区，温家宝看望了村民和社区居民，向大家致以节日问候。温家宝还考察了绍兴中国轻纺城、绍兴县汇金小额贷款公司等企业和市场，并在企业主持召开三次座谈会，详细询问中小企业生产经营、小额贷款公司和民间信贷的情况，认真听取大家的意见和建议。

认清形势 坚定信心 巩固发展好势头

4日下午，温家宝在温州主持召开会议，听取浙江省、温州市关于小企业发展情况汇报。温家宝说，今年以来，面对国际环境新变化和国内经济运行新情况，我们实施积极的财政政策和稳健的货币政策，更加注重稳定物价总水平，初步遏止了物价过快上涨的势头，经济保持平稳较快发展。同时也要看到，世界经济不确定性、不稳定性上升。我国经济运行也面临一些新情况新问题。中央密切关注国内外形势的发展变化，对经济发展趋势和应对之策认识是清醒的。要冷静观察、科学判断，及时、果断做出正确的政策选择，巩固经济发展的好势头。

中小企业有不可替代的作用

温家宝强调，中小企业在扩大就业、推动经济增长等方面具有不可替代的作用，支持中小企业发展具有全局和战略性的重要意义。一要认真落实并完善对小微企业贷款的差异化金融监管政策。二要明确将小微企业作为重点支持对象，支持专为小微企业提供服务的金融机构。明确银行对小微企业贷款比例和增速要求，并加强统计和最终用户监测，确保政策落实到位。清理银行不合理收费和保证金存款要求，查处违规行为，切实降低企业信贷资金成本。三要加大财税政策对小微企业的支持力度，延长相关税收优惠政策的期限，研究进一步加大政策优惠力度。四要切实防范金融风险。对中小企业的金融支持，要遵循市场原则，减少行政干预，降低市场风险和道德风险。要加强对民间借贷的监管，引导其阳光化、规范化发展，发挥其积极作用。大力整顿金融秩序，采取有效措施遏制高利贷化倾向，依法打击非法集资，妥善处理企业之间担保、企业资金链断裂问题，努力做到早发现、早处置，防止风险扩散蔓延，防范区域性风险。对已经发生的风险事件，要妥善处置，保护人民群众的合法权益，增强市场信心。

（视频编辑：金月展 文字编辑：张雯）

第四篇：广东中小工业企业发展与融资分析

进入2008年以来,尽管国家推行了紧缩的货币政策,但在对待中小企业方面,仍然给予了很大关注,在融资方面,管理机构督促商业银行向中小企业倾斜,并逐步出台一些鼓励性政策。

就中小企业间接融资而言，现在的趋势是在抵押担保和信用方面有一定的灵活处理，比如进一步细分客户群体，围绕产业链、供应链、物流链进行客户选择。这一原则实际也可以应用于直接融资。

考虑到中国经济发展的不平衡性，在围绕上述三个链条进行选择之外，还应考虑区域经济发展的因素。我们以2007年广东省成长型中小工业企业评价研究报告里的数据为例，探讨中小企业发展和融资的情况。该报告根据目前广东省中小工业企业的成长特点，对2002～2006年连续五年，进入广东省统计局统计目录的规模以上中小型工业企业的成长性进行研究。本次进入测评的样本中小工业企业有9781家，通过对异常值剔除等规范化处理，实际有效评估的样本企业为9694家，覆盖广东省所有地市，几乎全部工业行业。

数据解读

2006年广东省中小工业企业成长性良好，4707家企业具有成长性，占实际有效评估样本的比重为48.56%。从表1可以看出,成长型中小企业数量接近中小企业的一半,利润明显超过一般中小企业,但从销售总额和资产总额来看,仍不够强大。

表12006和2004年广东省成长型中小企业主要经济指标

* “2006/2004”=2006年各项比重与2004年相应的各项比重的比值╳100%

我们按照年销售额按3000万、1亿、3亿、5亿四个节点将企业划分为微小、小、中小、中、大型五类。从表2看出，广东中小企业主要分布在销售收入一亿元以内，其中1000万-5000万年销售额的为多。而在成长型企业的年销售额多在1000万-20000万元的区间，有90%的成长型中小企业的年销售额不超过2亿元。最具成长性的500家企业的销售额分布区间与一般企业分布情况类似，稍有不同的是分布得更为平均一些。

表22006年广东省全样本及成长型中小工业企业规模分布

注：成长型企业规模优势系数=不同规模的成长型企业比重/不同规模的样本企业在总体样本中的比重。

比较2004年与2006年成长型中小企业的情况，年销售收入在1000万到2亿元的企业占多数,比2004年有较明显改善。但是最具成长性的500家企业，销售收入却集中在1亿元以下。这一点可能揭示了规模小的成长性企业的成长性更高这一规律。中小成长型企业面临着发展瓶颈。

表32004年与2006年成长型企业规模分布对照表

从成长型企业的地区分布来看，广州、佛山是成长型企业最多的地区，是第一组团。东莞、深圳、中山、江门属于第二组团。粤东的珠海、惠州是第三组团，广东其他地区的中小企业相对比较分散。

表4广东全样本和成长型中小工业企业地市分布情况（单位：家、%）

从行业分布上看，无论是绝对数量还是相对比例，水生产和供应、非金属矿制品、纺织服装鞋帽制造在最快的成长型企业中都占有多数。还可以看到，一些绝对数量不多，但具有较大竞争力的行业，如通信信息电子设备制造、非金属矿采选、医药制造、工艺品制造、文教用品制造、有色金属冶炼和压延等。

属于资源利用和处理的行业在广东仍有较高成长性，制造业成长性和竞争力较大的主要是纺织服装鞋帽、IT制造业和医药制造业以及与日常生活有紧密联系的工艺品、文具制造业。基本上来看制造业里，属于技术含量较高的产业的高成长性企业还不多，低端的纺织服装鞋帽制造仍占相当比重。

广东形成了不少特色产品集聚的地区，但多数企业仍不具有明显的成长性，如电器，只有极少数企业能够脱颖而出。龙头的带动效应不大，部分产业将从珠三角核心地带（广佛深莞）迁移出去，趋势上看，即使迁移到粤东、粤西和粤北，仍不一定能保持竞争力。

表52006年广东省成长型中小工业企业行业分布（单位：家）

从内资企业的所有制类型来看，在具有成长性的4707家企业中，内资企业占2262家，私营企业，国有企业、集体企业的比例约为3.21: 1.08: 1；在最具成长性500家企业中，内资企业共有283家，其中私营企业，国有企业、集体企业的比例约为2.06: 1.06: 1。由此可见，私营企业在广东省成长型中小企业中都具有十分重要的地位。

表6广东全样本和成长型中小工业企业的所有制类型（单位：家、%）

调查显示，五分之二的企业通过自有资金积累方式扩大生产和资产规模；企业遇到筹措资金的主要困难排在前三位的是：缺乏融资渠道(23.5%)、缺乏有效担保形式(18.5%)和企业自我积累与发展能力低(18.5%)；18.4%的企业所在地设有帮助民营中小企业融资的担保机构，而77.0%的企业所在地没有设立。对于成长型企业应该着力解决其缺乏融资渠道和有效担保的问题。

在对广东的中小企业提供融资和上市服务时，应重点关注广、佛、莞、深、江门、中山这几个地市，产业上应关注技术含量高的少数优势企业，以及群体比较大的IT、医药类成长型企业和资源利用类企业。

第五篇：中小企业发展融资新策略研究

摘要：近年来，在我国经济高速发展的过程中，中小企业越来越发挥着不可替代的作用。但是在经济快速发展的同时，特别是金融危机环境下，中小企业也出现了很多发展中的困难，其中中小企业融资难的问题已经被提高到国家经济发展的战略地位。为促进中小企业发展，解决中小企业融资难的问题，文章主要提出建立中小企业信用担保群，共担风险，利益共享，银行发放担保贷款等新的信贷模式及相应的贷款办法，解决长期困扰中小企业发展的融资难题。

关键词：中小企业；担保贷款；信用担保群

据国家发展和改革委员会的数据显示，截至2008年，我国共有302万家中小型企业，占全部企业数的99%、国内生产总值的50%、出口总量的60%和税收的43%，正所谓中小型企业已占中国经济总量的“半壁江山”。中小企业同时也是我国安置就业的主力军。

一、金融危机下的中小企业融资现状与国家政策形势

2008年9月后，国际危机的发生、国际经济形势急转直下，对我国的不利影响明显加重。金融危机对我国的冲击主要表现在直接打击了以出口为主外向型的实体经济，出口订单下降，失业增加。同时也打击了与出口企业相关联的上下游中小企业。目前，我国的中小企业发展正经历着前所未有的困难时期。但其主要的困难是融资困难，解决好融资这个难题，其他困难大多会迎刃而解。解决中小企业融资难也是中小企业走出困境的着力点。

银行信贷资金是中小企业融资的主渠道。然而，我国各商业银行从20世纪90年代中后期，为规避风险，防止不良资产的发生，大都采用以抵押品抵押贷款的信贷模式，这几乎成了我国各家商业银行最主要贷款模式。信用贷款也主要是针对大中型企业中信用优质的企业放贷，信用贷款的信贷模式地位退为次级模式。这种以抵押信贷为主的信贷模式，虽然在规避信贷风险、保证金融资产安全、防范不良资产发生起到了积极的作用。但另一方面，这种信贷模式也限制了信贷的发展。我国的中小企业多是以资源型和劳动密集型为主，相对于大中型企业，中小企业可用于信贷抵押的抵押品要少得多。在以抵押信贷为主的信贷模式下，中小企业获取银行信贷支持，解决融资难问题的可能性极小。

银行也是企业，规避风险、保证金融资产安全、提高信贷收益也是企业本性，以抵押信贷模式开展金融服务也无可厚非。另一方，我国的中小企业发展又特别需要银行信贷的扶持。而恰恰在银行以抵押信贷模式下，中小企业又很难得到银行信贷的支持。占经济总量的“半壁江山”、安置就业的主力军的中小企业处在一个十分尴尬的境域。

为此，果断地提出了支持发展中小企业的重大策略，采取一系列促进经济平稳较快发展的政策措施，在复杂多变的形势下，积极应对国际金融危机的严重冲击。国务院总理温家宝于2009年3月5日在十一届二次会议上作政府工作报告时说，“采取更加有力的措施扶持中小企业发展。抓紧落实金融支持政策，健全融资担保体系，简化贷款程序，增加贷款规模”。

2009年，财政拟投入支持中小企业发展各类资金近500亿元资金。这只能起到政策引导作用，对解决中小企业发展所需资金作用不大。中小企业大多为非上市企业，也无法从一级资本市场上融资解决融资困难。解决中小企业发展所需要的资金必须仍然依靠银行信贷资金这个主渠道。

二、支持中小企业发展的融资新举措

要解决这一矛盾，仅靠一个宏观政策指导是不足以解决问题的，毕竟现在不是计划经济时代了。行政办法在不解决双方利益与风险对等的情况下，是很难奏效的。这就要求我们必须找到一个让双方都能接受的办法，才能实现信贷对中小企业的支持，最终实现提出的促进中小企业发展，增加内需，增加就业，实现保“八”的经济预期。

中小企业建立信用担保群担保，银行提供信用贷款。所谓中小企业建立信用担保群，实际上是指中小企业之间相互提供担保。即在某一家商业银行的引导下，以银行为平台，政府有关部门组织那些有发展前景、合乎产业政策的中小企业、特别是没有或少有抵押质押品的中小企业可以在评价其发展前途、风险等级的前提下，以区域为单位或以行业为单位，让中小企业采取自愿原则组成信用担保群，中小企业间相互担保，贷款人对群内其他贷款人负有连带责任。形成A担保B、B担保C、C担保A的连环担保体系，或是A和B共同担保C、A和C共同担保B、B和C共同担保A的共担担保体系。商业银行可以在此信用体系下，发放担保贷款。

各家商业银行应该创新信贷理念，从改进信贷模式入手，积极参与支持我国中小企业发展。创新信贷理念，就是要改变以往一味强调规避风险为主，安全第一的思想。当然，并非银行信贷就不需要规避风险了，防止风险依然十分重要。我们是要走发展与风险并重、发展优先的指导理念上来。在当前的经济形势下，积极拓宽中小企业信贷渠道，建立并不断完善中小企业融资服务体系，发展完善中小企业信用担保体系。走出一条适合我国当前经济发展需要的信贷之路。也是各商业银行响应提出的拉动内需，促进中小企业发展，增加就业等一系列重大决策方面积极举措。

信用担保群的思路是基于保险中的大数定理，又称“大数定律”或“平均法则”。人们在长期的实践中发现，在随机现象的大量重复中往往出现几乎必然的规律，即大数法则。此法则的意义是：风险单位数量愈多，实际损失的结果会愈接近从无限单位数量得出的预期损失可能的结果。据此，保险人就可以比较精确地预测危险，合理地厘定保险费率，使在保险期限内收取的保险费和损失赔偿及其他费用开支相平衡。大数法则是近代保险业赖以建立的数理基础。保险公司正是利用在个别情形下存在的不确定性将在大数中消失的这种规则性，来分析承保标的发生损失的相对稳定性。

信用贷款在担保群内个体数达到一定规模的前提下，大数定理作用就会显现，银行的信贷风险可以得到降低，提供连环担保的中小企业的担保风险也会降低，双方的风险都能达到可接受的程度。更主要的是，此举不仅为银行的充裕的资金找到了出路，让银行得到了更大的发展空间，也支持了中小企业的发展，支持了就业发展大计。

三、担保群担保贷款的实施

政府和商业银行在中小企业融资发展中承担着重大的职责。一方面要加大调查研究力度，制定具体的管理办法；另一方面要完善相关规章制度、完善信用评级，建立责任人负责体系等一系列工作。

建立对纳入信用担保群的中小企业的评价体系。纳入信用担保群的中小企业必须符合国家的产业政策，必须符合环境保护政策，必须符合国家可持续发展战略。在信贷支持下有发展前途的企业，企业风险在可控的范围内。

坚持有关政府部门组织、引导中小企业配合，以商业银行为主体，各中小企业志愿加入为原则；信用担保群成立后保持群内企业数稳定，期内不得随意退出以求回避风险原则；担保群成立后，新加入成员必须得到原担保群内全体成员同意的情况下加入的原则；群内个别成员的抵押贷款不介入原则，抵押贷款不属于担保群内连环担保范围；群内各成员担保风险一致原则，即成员信用贷款金额相等，期限一致；若采用连环担保方式，担保人与被担保人自愿结对，若采用共担方式，担保人承担风险平均原则，签订合同确定各方权利义务。

商业银行要与时俱进，调查研究，制定具体的管理办法，完善相关规章制度，建立责任人负责体系。严格管理，提供风险预警，政策咨询服务。全程跟踪，及时发展新情况，不断解决发展过程中出现的新问题。以改进服务为主导，以加强银行内部管理为基础，提高效率。

建立监督制度，防止、不作为的现象发生。对不符合条件的中小企业不能纳入担保群，不能讲人情，破坏原则；不能贷款一发了之。对这一新的信贷模式，要全程服务，研究新情况、新问题，在发展中完善制度。杜绝不作为现象的发生。不作为比更加可怕，不作为是变相的更具破坏力的。为此要建立责任人制度，做到有人管、有人负责，出现问题要有人承担责任。

只要政府，商业银行和中小企业共同努力，群策群力，中小企业信贷融资难的问题是可以得到解决的。

（作者单位：佳木斯大学）