华联三鑫套保案例分析

第一篇：华联三鑫套保案例分析

华联三鑫PTA套保案例分析

一、华联三鑫公司背景介绍

浙江华联三鑫石化有限公司创立于2003年3月，公司股权比例为华联控股50%、展望集团24.5%和加伯利集团24.5%，是我国第一家有民营资本介入的大型石化企业，成为典型的“国控民营”。公司业务主要是生产、加工、销售精对苯二甲酸，公司拥有一条EPTA生产线和两条PTA生产线，总产能达180万吨。华联三鑫于2007年7月和2008年4月两次增资扩股，引入战略投资者，将注册资金提高到24.52亿元。截止2008年9月底公司资产达105亿元。公司拥有近800名员工。

华联三鑫设立之际，正处我国轻纺行业高速发展时期。绍兴作为国内最大的化纤原料、化纤和纺织产品的加工集散中心，也是全国最大的PTA消费中心之一。在绍兴建设PTA生产基地，能有效利用市场基础，具有明显的区域优势。同时还能促使绍兴纺织产业实现向上游石化行业的延伸，提高产业竞争力，促进绍兴及周边地区优势产业的快速发展。据测算，绍兴周围25公里范围内的下游企业对PTA的需求量达400万吨，并中国PTA对外依存度在60%以上，需求以每年20%以上的速度增长，行业前景极为诱人。因此该项目得到当地政府的积极推动。2002年9月华联三鑫45万吨PTA的立项在第三次上报后获得了通过，并于2005年12月公司二期60万吨PTA项目获国家发改委核准批复。2005年5月华联三鑫正式投产60万吨EPTA生产线，并在2006年7月和2007年1月再上两条各60万吨PTA生产线，合计产能达到180万吨，就单个生产基地而言，是国内产能最大的PTA生产企业,并成为“亚洲第一”。

公司生产PTA的主要原料是PX。由于我国石油资源不足，国内PX生产商多配PTA生产线,对外供应量极少，大部分需要进口。公司原料PX也是大部分采用进口，部分与PX供应商通过订立年度供货协议，确定每年供货数量，价格采用供应商报结价制，即在每月20日左右供应商公布当月PX结算价及下月报价，该部分原料采购，公司没有定价主动权；部分则从国外贸易商处自由采购。进口货源从预购、点价到进口运入工厂时间在1个月左右；另外部分则从国内PX生产商或贸易商处购得。从公司PTA产能看,如正常生产,每年需要PX近120万吨，并进口货源主要通过宁波口岸输入。为此公司在宁波专门设立储备基地。公司产品销售主要是通过与下游聚酯企业签订年度供货合同，而价格则实行生产厂家报结价制，即由公司在每月25日左右公布当月结算价和下月报价。由于国内企业合同执行不够严肃，而公司为维护客户关系也没有很好的解决办法。后期公司增加了现货销售力度，相应减少了合同货供应。

由于形势发生了变化，华联三鑫不仅面临巨大的价格波动风险，而且也存在因资金紧张产生资金链断裂的风险。因此利用期货套期保值工具显得尤为重要。

二、公司风险源分析、套保及期货应用策略

公司风险源分析

华联三鑫作为PTA生产企业，业务较为单一，没有上游或下游的延伸产业链。其原料采购----生产----销售的模式决定了风险源的所在。

首先是原辅材料的采购环节。企业生产PTA的原料是PX,按摩尔比律及企业装置消耗水平,一般PX使用量在0.66吨,其成本在PTA成本中占比80%以上，同时使用醋酸作为溶剂,一般吨PTA生产成本中醋酸成本在200元左右，占比较小，且没有相应的避险工具，因此公司在采购环节的主要风险源在于PX的价格上涨风险。

PX的采购有三种形式，一是与国际上PX大贸易商签订长年合同，并价格由供应商采用报结价制；二是从国外贸易商处自由采购，即时点价；三是在国内现货市场上采购PX,采用人民币结算。在第一种方式下，由于确定采购到货到结算有一个月以上时间，而结价是按照供应商公布的结算价结算，因此在结算价公布前存在结算价格上涨风险。而后两种方式，在没有点价前也存在价格上涨风险，因此都需要利用买期套保进行成本锁定。

其次是公司销售模式。以前公司绝大部分采用合同货销售方式，即通过与下游需求企业签订一年期供货合同，定价采用公司报结价制度，一般在每月25日左右公布当月结算价格和下月报价，报价一般根据结价作出前一周时间的平均价作出，公司在定价方面具有一定自主权，但考虑到市场条件，常会与下游客户进行回顾，即对当月过高结价在下月给予折让，并公司一般实行送货制。最大的问题是国内企业信用程度普遍较低，很少有企业严格按合同要求进行采购，因此公司往往在货源紧张的情况下，下游客户争先采购，一旦行情疲弱，则不来拉货，导致企业销售具有很大的波动性，也难以在生产上及时地作出调整。因此有可能因销售没有达到计划要求，增加了库存，存在价格下跌的风险，需要进行卖期套保予以锁定收益或予保值。

第三是库存方面。一般来说，企业生产PTA以后总有一个库存过程，并在行情影响下库存有高有低，而库存商品在价格波动较大的情况下就存在很大的库存缩水风险。如何控制库存成为企业重要的管理内容之一。该公司一般库存水平在半个月产量，即8-10万吨，有

时可能增到一个半月甚至两个月水平。同时PX一旦完成采购并在生产使用之前就变成原料库存,也存在价格下跌风险，需要进行卖期套保予以保值。

因此企业总的价格风险实际上是采购风险和库存风险的总和,风险总敞口可转变成库存量的风险。用公式表示如下：

风险敞口=基本库存+（当期采购量-当期销售量）

其中：基本库存包括原料PX库存量和产品PTA库存量；

当期采购量就是套保期PX采购量，包括合同货进口采购、现货进口采购和国内

市场现货采购；

当期销售量就是套保期PTA销售量，包括合同货销售量和现货销售量。

从上述风险敞口公式可知,对于企业而言,利用卖期套保进行风险控制应是其常规思路。但不是也不需要对风险敞口进行全额套保。企业设立和发展的基础在于对经济向好预期，在某种程度上也是对价格上涨预期。拥有一定规模的库存既是生产经营的需要，也是企业在风险承受范围内的一种投资。至于基本库存水平的高低，要视企业风险偏好及套保策略。

套保及期货应用策略

华联三鑫作为在行业中举足轻重的企业，自2006年以来经营困难，想摆脱困境的欲望强烈，既想在原料采购上有所作为，改变受制于人的局面，也想争取在与下游需求企业产品销售上的主动权，改善财务状况。因此就会存在一些一厢情愿的想法，并转化为企业的套保及期货应用策略：

1、对买期套保的过分倚重。由于PX价格上涨有利于PTA的拉升，因此利用买期套保既可锁定原料成本，也有利于期货价格的上行，从而带动现货PTA价格的上涨，这是企业所乐于见到的，在某些时间段也有一定的实际操作意义。但是其前提是存在PX价格上涨的趋势。

2、极力回避常规的卖期套保。按前述风险源分析，企业更多的是要对库存，包括原料库存和产品库存进行套保，即利用卖期套保进行盈利锁定或库存保值。但此举在局部上会打压价格，企业极力回避。

3、利用期货的库存替代作用。在资金紧张的情况下，抛出现货并在期货上买入，以期货虚拟库存替代真实库存，既达到拥有“库存”的目的，又可大量减少库存资金占用，因此也为企业所关注。

4、通过期货运作影响现货价格。在PTA结价出台前一段时间，如果期货价格出现上涨，则现货价格可能跟涨，从而可以将当月合同货结算价提高。

企业总是从自身优势或利益出发考虑问题，没有树立在市场经济条件下失去垄断地位的个体企业无法控制行情，而只能按照基本面因素，大的市场环境作出判断的正确经营理念。因此在套保及期货应用策略上存在一定偏差。

三、华联三鑫2008年套保操作及效果

该公司在2008年做了两波行情，一成一败，且都是利用买期套保。

1、TA805合约上的买期套保

2008年3月上旬，原油价格已向上突破100美元/桶，PX价格水涨船高，PTA生产企业生产成本高涨，对企业经营是雪上加霜，生产每吨PTA亏损巨大。公司经分析认为，原油仍将继续上涨，为有效地控制成本，减少亏损，具有进行买期套保的必要。于是公司从3月10日起陆续买入TA805合约,并采取灵活的短线操作,以降低成本,止4月下旬多头持仓达8945手，平均建仓成本在8100元/吨左右,由于当时公司库存偏低，且现货价格具有走高趋势，公司决定进行交割。TA805最后交易日结算价8194，实现帐面盈利420万元。另在随后的不到10天时间里，现货价格从8200元/吨上涨到8800元/吨左右，还可获利2680万元。而PX价格从3月10日的1231美元/吨FOB韩国涨到5月16日的1409美元/吨。该公司的买期套保尽管仍未能达到完全套保，但回避了大部分风险，应该说是一次成功的套保。

2、TA809合约上的买期套保

2008年6、7月份，市场状况已发生明显变化。针对国际社会密集召开高级别会议讨论控制原油价格问题，美国汽油需求受价格过高影响出现连续12周的下降，欧佩克出于自身战略利益考虑提出增加石油产量的决议，以及美元在连续大幅下跌后存在强烈的反弹要求等等情况，并结合技术走势，下半年原油价格将会出现回落，加上PTA下游需求不旺，产能过剩，华联三鑫应该坚决进行卖期套保。但该公司较为犹豫，在较长时间没有操作。直到8月中旬，在预售较多的情况下想做多交割。最后在TA909合约上做多6000手即30000吨，建仓成本在9000元/吨左右，并进行了交割，最后交易日结算价9170元/吨，帐面盈利510万元/吨。同期PX价格从8月20日的1365美元/吨FOB韩国跌至9月12日的1100美元/吨。尽管从表面上看，该套保在回避PX价格上涨方面取得了现货市场与期货市场的双收益，但此时PTA现货价格已跌至8700元/吨左右，期现两市场走势存在较大偏差，套保交割的仓单在随后大幅下跌中遭受巨大的亏损。

华联三鑫因为资金链出现问题，于2008年9月底全线停产，并由绍兴县政府组成工作组入驻进行重组。华联三鑫成为国内PTA行业全球金融危机和国内产能过快增长的最大受害者，而期货操作失败则是压倒骆驼的最后一根稻草。

四、对华联三鑫套保案例的评析

期货市场是一个价格发现和为投资者提供套期保值规避风险的场所，而不是一个靠自己的意志或运气可以左右的市场。只有顺应趋势，把它真正作为风险管理的工具，才是唯一正确的选择。华联三鑫的套保案例是个个案，但其体现了深刻的企业家经营理念和市场机制的问题，在这点上又具有普遍性。

深入剖析华联三鑫在2008年期货市场上的操作，对于增强行业客户特别是大中型企业风险管理意识，强化内部监控机制，完善管理体制，正确树立期货套期保值理念，对于促进国内企业稳定健康发展，促进期货市场功能发挥，具有现实和长远意义。

主要值得反思的地方：

1、深刻理解期货市场的作用，树立正确的投资理念

期货市场就是为了规避价格波动风险而在现货市场基础上发展而来的，其具有价格发现和套期保值两大基本功能。期货交易从本质上说是一个零和游戏，甚至从静态上说是一个减数游戏，作为生产商或需求商就是要利用其套期保值规避风险的功能，从而达到稳定、健康发展的目的。作为PTA的生产企业要找准自己的风险源，统筹全局，恰当定位，更多的要利用期货市场规避价格下跌的风险，从事卖期套保，而不应在形势发生变化，存在较大价格下跌风险的情况下一意孤行，以赌的心态一味做多，把自己推到投机者的角色上去。对国内的大企业特别是大企业的高层而言，此点关系重大，宜引起高度关注。另一方面，在市场经济条件下，价格运行有其深刻的政治、经济、金融等背景，有其自身运行规律，一旦形成趋势，则如江河高下，势不可挡。任何投资者个体不能决定趋势，而只能顺应趋势，以一己之力逆全行业之势，企图控制市场必然是徒劳的，必将头破血流，付出惨重代价。在PTA期货市场存在生产商热衷买期套保、下游需求企业偏爱卖期套保的怪现象，值得反思。

2、强化内部风险监控机制

企业内部风险控制制度的建立、完善与执行，已越来越引起重视。从日常管理看，一般较大的企业部门设置齐全，采购、销售、物流、行政、人力资源都有成熟的运作机制，而对于期货而言，相对陌生。期货公司在开发客户时，一般都会提供一套内部风险控制的管理体系。一般企业也会根据自身特点，制定管理制度。如华联三鑫，其实有一个看起来很象样的管理办法，甚至有管理细则和期货部工作人员岗位职责，关键在于决策机制、风险评价和监督机制的的执行力。不是看怎么说，而是看怎么做，一个企业有没有竞争力，有没有发展潜力，关键在于执行力，不仅包括日常业务上的执行力，还包括内部风险控制、相互监督的执

行力。中航油事件、国储铜等事件的发生很大程度上缘于监督机制的缺失或失效。目前对于一把手亲自参与期货的现象尚没有很好的解决办法，此点望能引起监管层和理论界的关注。

3、制定套保方案、交易计划，落实止损措施

目前一些企业从事套期保值业务，随意性很强，没有或没有认真的制定套保方案、交易计划，只是凭自己对行情走势的大概的判断，想做就做，没有很好的把套期保值置于企业整个生产经营和风险控制的全局上来考虑，并常为一些短线小利所惑，频繁进出。目前行业客户投机交易的倾向很明显，这是很不正常的现象。期货公司提供套保方案难以做到及时性，而企业往往缺乏专业人才，因此很少有很正规的套保投资计划。一些企业的领导在现货方面往往是行家，但对期货市场及期货市场对现货市场的影响等理解不深，如果不能听进与自己相左的意见，凭自己的感觉进行套保，则难免会产生严重的后果。在这点上，没有止损概念的问题显得较为突出。止损是期货交易的生命线，不只对投资而言，对套保同样适用。现货企业搞经营，其止损概念相对淡薄，“慢慢来”、“看一看”等思想较为严重，因此常会造成严重后果。凡事“预则立，不预则废”，只有认真制定套保方案、交易计划、设置止损并严格执行，才能真正把期货套保作为企业经营利器，才能取得同行业中更强的竞争力。

第二篇：华联案例分析 企业文化

1.华联的企业文化包涵哪些内容？请一一列举，并将之归类。

物质文化：涉足零售业与超市，不断进行改革和创新，第一个打出“保真商城”的旗号，并提出三大承诺、第一个开展迎宾、送宾仪式、第一个开展搀扶顾客上下电梯服务、第一个推出“以文经商，情意服务”的经营特色、第一个建成花园式商城、第一个在大型商城实现了柜台“三声”服务和普通话接待顾客。

精神文化：李志远学习他人长处，并编写30万字的书籍，从不让人代写，并且亲自教授培训班。将大量的精力放在培养人才尤其是培养青年员工的成才上。一切以顾客为中心。优质的服务在广大消费群体中口口相传。坚持企业与员工共同发展，提拔基层员工，复制困难员工家庭。文化建设的成就被大多数员工共同认可。

制度文化：“六大弊端”的总结及新制度、新理念的确立。仿照海尔公司“日清日结”制度，贯彻落实“周周清”和“事事清”制度。华联提出售后服务的“四不计较”，并将其写入《营业员服务规范》。

2.请在1的基础上对华联企业文化做一个简洁清晰的描述。

华联企业文化是其领导者至上而下在实践中获得的宝贵文化，并使其发展扩大至整个公司，华联企业不仅注重外在物质、行为的修正，还着重精神与管理制度的文化，关注系统内部“人”的因素，使得华联在行业竞争中占尽天时地利与人和。

3.华联企业文化建设有哪些经验值得借鉴？有哪些潜在的问题？如何改进？

⑴华联领导人做好了榜样，以身作则，树立了勤学进取的精神从而影响了企业，带动了企业文化的改革与前进。

⑵华联企业的经营思想与时俱进，认清市场形势，果断而勇敢地尝试新的经营方式，涉足新的领域，为公司提供了新的血液，开拓了新的天地，给予企业以更大的发展空间。

⑶以人为本固然是好，但是也应在意员工间的联系，多举办聚会、比赛等形式，不仅让员工有更高的积极性，还加强了企业的凝聚力。

第三篇：玉米套保案例介绍

玉米套保案例介绍

玉米期货是世界期货市场第一个期货品种，也是最大的农产品期货品种，至今已有140多年的历史。玉米现货企业保值避险的需求促成了玉米期货的出现并促进了其发展。自2004年9月22日玉米期货在大连商品交易所恢复上市以来，玉米期货规范、稳定发展，显示出了大宗农产品期货品种的独有特性，吸引着愈来愈多的现货商和投资者的广泛参与和利用。尤其是2005年11月以来玉米期货行情活跃，很多玉米现货企业利用期货市场套期保值，锁定企业经营利润，规避现货行情波动给企业带来的经营风险。

大连良运集团及良运期货公司在玉米期货上市后，充分发挥自身优势，切实为粮食现货和期货经营客户提供系列化、专业化的综合配套服务，同时为投机客户提供了权威的信息资讯和行情分析，得到了客户的普遍赞誉和好评。

良运集团目前下设粮油购销公司、储运公司、期货公司、富良投资公司、大连北方粮食交易市场、北方国际物流公司、房地产开发公司、物业管理公司以及良运大酒店等10余家子公司。良运集团已发展成为以粮食贸易、运输、仓储、期货产业和房地产开发经营为主体，具有粮食及农副产品进出口经营权的大型综合性股份制企业集团。

良运期货公司是大连良运集团的全资子公司，公司依托良运集团雄厚的粮食现货和期货经营的背景优势、凭借在粮食经营方面拥有的广泛营销渠道，专业化的粮食物流运输体系和优越的期货交割库等条件，能够为客户提供集粮食现货收购、发运接货、仓储检验、仓单注册、抵押贷款、实物交割于一体的专业化一条龙综合配套服务。

玉米期货恢复上市以来，良运集团及良运期货公司积极参与玉米期货经营，为客户量身定做套期保值方案，充分发挥自身的专业化综合服务优势，为客户提供了粮食运输、检验、仓储、交割及质押贷款等系列服务，帮助客户解决了玉米套期保值经营中的一些具体难题。

我们将良运集团及良运期货公司客户玉米套期保值经营的部分案例加以总结，介绍如下:

【良运集团套期保值】2005年良运集团在大商所玉米期货上操作的基本思路是，按照行情走势，06年1月玉米期货价格高于1300元/吨时，玉米现货收购价格+合理费用与期货价格相比价差在50元以上，此时即可在期货市场上进行卖出保值，操作的基本原则是确保现货质量、数量相当、波段操作、控制风险。

按照这一思路良运集团在玉米期货上进行了灵活的卖出套保交易。第一波段：2005年4月1日至4月15日良运集团在玉米期货06年1月合约上卖出2000手，合计20000吨玉米，卖出平均价格1316元/吨，至5月19日价格跌至1251元/吨，全部平仓盈利65元/吨。第二波段：6月22日06年1月合约价格涨至1310时，良运集团再次卖出2000手，7月4日价格跌至1282元/吨，再次获利平仓，盈利28元/吨。第三波段：7月18日06年1月合约上涨至1308元/吨时，良运集团卖出2000手，8月26日价格大幅下跌至1200元/吨，获利平仓，盈利108元/吨。第四波段：良运集团10月10日得知国内部分地区爆发禽流感，于是当天在06年1月合约上以1260元/吨的价格卖出2000手，11月30日06年1月合约价格跌至1224元/吨，获利平仓，盈利36元/吨。四次波段操作共计盈利237元/吨。

【省内某粮食收储经销公司的卖出套期保值】作为玉米经营企业，单纯进行玉米现货的买卖，时常会因为价格的下跌，使玉米现货经营处于种被动局面。正确地利用期货市场的价格波动，在期货和现货出现价差，达到理想利润时，参与套期保值，就能锁定经营利润，避免价格下跌带来的经营风险。2005年3月28日玉米期货05年9月份合约（c0609）价格涨至1342元/吨，良运期货公司对该公司收购10000吨二等玉米设计了卖出套期保值交易方案，方案对套保交易所需费用和套保利润进行了分析，其中铁路运输费60元/吨，入库费15元/吨，交割费6元/吨，检验费1元/吨，20天仓储费12元/吨，5个月资金利息30元/吨，合计总费用124元/吨，该公司收购的玉米成本价1100元/吨，形成期货仓单成本1224元/吨，与期货价格1342元/吨比有118元/吨利润空间。该公司认为按照方案进行操作利润非常可观，于是在该合约上以1342元/吨的价格卖出10000吨玉米。2005年8月17日期货c0509价格跌1233元/吨，大连玉米平仓价位1230元/吨，期货价格与现货价格基本相当，该公司期货浮动盈利109元/吨，基本达到了套保利润目标，我们建议该公司可以进行平仓，不必进行到期的实物交割。该公司以1233元/吨的价格获利平仓，实现期货市场上盈利109元/吨。

【公主岭某饲料公司的卖出套期保值】该公司是一家已玉米为原料生产饲料的企业，每年春节前后都会采购大量玉米用于生产，库存因价格下跌而贬值，将会影响企业经营利润，产生经营风险。如何对玉米库存进行保值，避免经营风险，成为良运期货公司为其设计套保交易方案重点。首先，我们协同友谊库交割工作人员对该公司玉米库存按照期货交割标准进行了检验，认为该库存符合交割标准，其次我们对库存玉米设计了套保交易方案，进行了套保费用和套保利润进行了分析，其中铁路运输费60元/吨，入库费15元/吨，交割费6元/吨，检验费1元/吨，20天仓储费12元/吨，4个月资金利息24元/吨，合计总费用118元/吨，该公司库存玉米成本价1120元/吨，形成期货仓单成本1238元/吨，4月中旬玉米期货05年7月合约价格1300元/吨以上波动，与库存+套保费用比有60多元/吨利润空间。该公司认为方案不但可以规避库存价格下跌风险，也可以实现增值。于是公司对预计7月投入生产的1000吨玉米库存进行卖出保值，卖出价格1306元/吨。6月8日玉米期货价格下跌至1253元/吨，此时价格期货市场盈利53元/吨，而6月8日的现货价格较4月12日只微跌了15元/吨，获利了结期货持仓，最终实现盈利38元/吨，达到了避险增利的目的。

【长春某种业公司的“订单+期货”“公司+农户”经营模式】该公司是以农业科技开发、农业科技推广、以优质高产玉米种子为开发重点的种子经销公司，在其推广新品种的营销过程中，采用了与农户签订回收订单，合同收购价格高于市场收购价的0.01—0.05元/斤，同时在良运期货公司开立期货账户对订单进行卖出套期保值，可以有效地规避收购时价格下跌的风险。为了防范每年在七、八月玉米价格季节性反弹，我们建议该公司采取分步建仓的策略，2005年5月24日在玉米期货06年1月合约以1280元／吨的价格卖出20手。7月中旬价格出现上涨，7月14日又以1295元/吨卖出20手。受人民币升值影响，价格下跌，鉴于7月25日价格在1250处价格受到技术上支撑，我们以短信形式建议客户可以减仓操作，7月28日客户以1251元/吨的价格将第一笔20手平仓，盈利了29元/吨。进入12月份该合约价格一直在1200元/吨和1230元/吨之间徘徊，此时的现货市场新玉米收购价格平均在0.42元／斤，该公司按订单约定制定了回收价格高于市场平均价格0.02元/斤进行收购（收购价格880元/吨），由于农民对收购价格看涨不愿出售，该公司收不到玉米，只好对后20手平仓。该公司以1218元/吨的价格平仓，盈利77元/吨，两次操作在期货市场上赢利106元/吨。

【成功完成大商所玉米期货第一笔期转现交割】大商所玉米期货合约交割方式有三种：期转现交割、滚动交割、集中交割。良运期货公司成功完成大商所玉米期货第一笔期转现交割，积累了玉米期货交割经验。

良运公司客户，甲为买方为某粮食进出口公司，该公司于今年3月8日到3月15日分批买入玉米0505合约1427手，建仓价格为1198元/吨，乙为卖方是某油脂公司，该公司于今年1月25日到2月8日分批卖出玉米0505合约1427手，建仓价格为1150元/吨。

3月底，良运期货公司了解了这两家公司期货市场建仓成本和交易意图后，认为两者可以进行期转现提前进行实物交割，于是通过积极联系和工作，最终促成了以1157的价格进行了期转现交割。如果双方不进行期转现而在期货合约到期时交割，则甲实际购入玉米价格1198元/吨，乙实际销售玉米价格1150元/吨。通过提前进行了期转现交割，免去了进行集中交割而进行玉米发运、检验、注册仓单等交割手续环节，而且免去了进入交割月保证金提高,资金利息和交割的有关费用，从而降低了经营成本。

【为长春市某粮食进出口公司提供运输、检验、现货贸易等服务】

长春市某民营粮食进出口公司在市内某期货公司开立期货帐户，在2005年7月、9月玉米期货合上卖出共计12000吨玉米，该公司得知良运集团下属的北方粮食物流公司拥有1000辆铁路散粮运输车，是环渤海港口口岸和东北地区较大的专业粮食物流企业，于是通过我公司协调为其安排运输、接站，保质保量完成运输，以专业化、高效率的运输得到该公司的满意。在用于７月合约交割玉米的检验中，该批货物出现不合乎交割标准的623吨玉米。良运期货公司向集团汇报了此种情况，请示集团帮助解决。良运集团安排下属粮油购销公司将该部分以每吨高于当时的现货价格10元的价格从客户手中买过来，转销到南方，帮助客户消化交割中出现不合格现货玉米，免除了客户后顾之忧。

【为某粮油经销公司进行质押贷款，提供套保资金支持】该公司准备在玉米期货05年11月合约上卖出30000吨玉米。我公司经过对玉米期货行情进行分析，认为该公司可以在9月份玉米期货价格出现的季节高点处分批卖出，9月中旬玉米期货05年11月合约价格果真出现上涨，于是该公司在9月16日至26日分批卖出了30000吨玉米，卖出成本1271元/吨，并准备进行实物交割。按照大商所交易规则，玉米期货该合约进入10月后将不断提高保证金收取比例，进入11月保证金将提高至30%。为了保证顺利完成实物交割，该公司届时必须追加保证金，由于货款占用资金，一时出现了资金困难。我公司了解此情况后，积极联系良运集团下设的富良投资公司联系请求获得套保资金支持，经过沟通富良投资公司承诺只要客户将期货交割粮发运至大连交割库，形成仓单，进行仓单质押，即可按客户需要提供现货价值80%的资金信贷，支持企业做好套期保值交易。双方协商后，达成了信贷协议，该粮油经销公司获得了套保资金支持，顺利的完成了套期保值。

【为客户提供粮食仓储服务】良运集团下设的储运公司主要从事粮食仓储、中转及期货交割业务，良运集团大连友谊国家粮食储备库是大连商品交易所指定的期货交割库，拥有浅圆仓、房式仓以及铁路专用线等国内一流的、专业化的仓储设施，同时良运集团还与大连北良港、大窑湾等大商所指定的粮食期货交割库具有股东关系或良好的业务合作关系，能够为现货和期货客户提供便利快捷的优质服务。

第四篇：案例分析(三)

案例分析(三)

 背景资料：

许民云南市高新技术开发区管理委员会主任

贾玉堂开发区国税局副局长男38岁

刘峰开发区国税局副局长男35岁

杜永国开发区国税局副局长男35岁

伊志平国税局征收科科长男28岁

孙化勇国税局税政科科长男26岁

开发区国税局业务职能图

贾局长刘局长杜局长

办公室信息中心

征收科税收科社会科检查科

 看着桌子上的国税局人员档案，开发区管委会的许民主任陷入深思。1998年，国家机构改革稳步向前，各级国家机关的机构人员调整也十频繁，开发区国税局的领导班子问题长期困扰着管委会的几位主任，这一次许民主任是下了决心，要借机构改革的东风将这个问题予以的根治。

国税局的工作在整个开发区政府中举足轻重，是全区的主要财政来源之一。国税局的三位局长都年富力强，几年以来国税局的税收指标总是超额完成，多次受到上级的表扬。工作是没什么说的，但国税局领导班子和组织内部一直存在着问题。贾局长是搞金融工作出身，税收并非本行，但也能自修业务，以较高的热情工作，严抓，细管，局里所形成的高效务实的工作风气同他有直接关系。但他凡事都要过问，事必躬亲，有专权之嫌，致使两位副手无事可作，没有发挥应有的作用。刘副局长是北京大学的中文硕士，多年的机关工作使其具备了较高的政治和业务素质，但对税收所知甚少，因而在局内无法参与业务决策，只是负责分管办公室业务。杜副局长自大学毕业后就一直在税务系统工作，经历了国、地税分制，增殖税法制定和会计财务制定改革，再加上是税收专业毕业，可谓“老税务”了，业务素质在全局是最高的。但杜副局长一直未能独挡一面，在决策协调等方面稍显不足。一方面贾局长主抓全局工作具体到位，另一方面由于杜副局长自身的原因，其专业特长在局内没有得到充分发挥，只负责信息中心工作，作一些调研与政策分析的可行性研究。几年以来，三位局长的关系一直是不冷不热，没有正面的冲突，但合作程度不高己是公认的事实。 杜、刘两位副局长在局内唯贾局长马首是瞻，更多的采取了明哲保身策略，局内的职工对贾局长严格管理，经常无故在节假日安排加班也非常反感，国税局内部工作热情从上至下都不太高，只是由于贾局长的“铁腕”才使业绩得以维持。对此，开发区管委会早就想做出调整，但又怕因此而影响税收工作，此事一直搁置至今。

 上个月，经上级主管部门下发文件，高新技术开发区管委会正式开始人员精减。国税局领导定编为正、副局长各一人，即当前局长中一人要下岗。许民主任也想借机做根本性的变动来解决国税局长期存在的问题。人事安排是一件棘手的事，尤其是在有多种选择的时候。目前有这样一些有关信

息：

 1． 开发区管委会缺一名主抓财务工作的副主任(原有的副主任调离了)。

2． 开发区管委会有一个外出管理培训的名额：云海市市委组织的“跨世纪管理人才培训班”，主要对象为副局级以上干部，培训内容为经济和管理知识，目的是储备梯度干部，为下一个世纪的政府培养高级经济管理人才。

3． 国家税务局下派去中国人学大学税务系进修税收理论专业硕士研究生的一个名额。

 究竟怎样使用好这些机会来解决问题，许民主任还没有拿定主意。 自1993年开发区国税局组建以来还没有较大规模的人事变动，由一些年轻干部组成的中层班子如：税政科的孙化勇和征收科的伊志平两位科长，在实际工作中都有较好表现。伊志平作为全局主要业务科室的负责人，多次在全系统的业务大赛中夺魁，并显现出较强的人际协调能力。孙化勇文笔出众；擅长理论分析，也是不可多得的人才，许民主任也准备借这次调整机会，给他们以更大的舞台。面对开发区的核心，国税局的人员调整问题，许民主任感到了一定的压力；调整不当会直接损伤个人积极性；二则影响全区税收工作；三则没有从根本上解决该局的老问题(工作热情，气氛，组织协调，人际关系等)。许民志主任决定先同国税局的几位领导作简单沟通，了解他们的个人意图，然后再分析，最后做出决策。

问题

 1． 请你拿出你自己所设计的全套国税局人事调整方案，并说明理由。 2． 如果在方案推行上有困难，除使用权力外，你还有什么办法？

1.答：贾玉堂—进行管理培训，原因是从材料中我们可以看到，贾局长热情

高涨，严抓细管，可谓高效务实，但是我们都能看到各种问题的根本原因在于其管理手段过于单一，致使辉煌背后组织之中也存在许多误会和矛盾，所以可派其进行管理培训，弥补管理知识的不足，等学成归来，必可大有作为。

杜副局长—国税局正局长，原因首先在于杜局长本身有“老税务”之实力与素质，长期任职国税局，对工作、人员等都比较熟悉和了解，由他担任此职务可以稳定军心。其次考虑到他决策协调方面稍有不足，这样毕竟有与副局进行讨论之趋势，可避免独权现象。

伊志平—国税局副局长，原因是：业务工作优秀突出，并且有较强的协调沟通能力，尤其担任此职位第一可以较好的协助正局长进行决策，第二可以好好处理和修复一下职工的不满情绪，巩固人心根基。

刘副局长—管委会副主任，原因是具备较高的政治和业务素质，却对税收所知甚少，在局内还无法参与业务决策，必是资源的浪费，所以从客观和长远考虑调动之举势在必行。

孙化勇—进行下派进修研究生，原因是表现优秀，年纪较轻，潜力较大，为其有更大的作为，进一步学习是明智之举。

2．答：内部人员协调沟通，通过思想工作解决，动之以情，晓之以理。

第五篇：模块三案例分析

1、陈老师的教学设计使用了探究性学习模式

2、陈老师的教学设计中体现了先行组织者教学策略 情境教学策略 抛锚式教学策略

3、我不同意他的设计，提供的数据太大了，学生没有数的感觉

4、陈老师的教学设计在创设情境中运用了折纸的方法，学生比较感兴趣，比较容易接受、问题设计的比较全面，符合学生的接受规律。

5、教学设计的很好，可是还是有一些枯燥，再加一些生动的例子可能会更好。