中小企业财务风险问题的研究

第一篇：中小企业财务风险问题的研究

中小企业财务风险问题的研究

论文大纲:

1.中小企业在我国经济发展中具有重要地位和作用,但面临着严重的财务的风险,对企

业的发展影具有重大影响.2.从两方面说明企业财务风险:

(1)经营中面临的财务风险

a.购买材料过程中,由于信息不对称,价格相对较高,使成本增加

b.生产过程中,不具备生产规模效益,影响收入,资源不合理利用使成本增加,生产效率不高

c.销售过程,不能垄断价格,价格竞争激烈,同时有很重的税负影响税后利润

d.分配不均衡,影响企业资金链

(2)融资中的财务风险:

a.融资渠道狭窄,向银行贷款要求高,向民间贷款利息高,成本高

b.加强对企业现金流的管理,形成良好的资金链

3.针对以上中小企业中存在的问题,采取相应的措施

(1)经营中:

a.关注信息,提高对信息的管理,注重财务杠杆效应

b.调整生产规模,合理利用企业资源,制定合理的制度

c.关注价格动向,有效地进行税务筹划

d.合理分配,调整企业留存收益,使企业资金能正常运作

(2)融资中:

a.增加企业融资渠道,根据自己的情况公司上市,调整债券与股权的结构比例,增加融资手段,同时注重融资中的风险.b.关注金融市场,适当运用期货,期权,利率互换,套期保值方法,减少财务风险

4.总结,说明此次研究中小企业财务风险的方法,及加强财务风险的重要性

第二篇：中小企业财务治理问题研究

中小企业财务治理问题研究

作者简介：赵惠（1990-），女，汉族，山东济宁人，在读研究生，天津财经大学研究生院。

摘要：在经济高速发展的现代化社会，中小企业的财务治理结构不合理、财务治理效率低下等企业财务治理问题日益凸显。本文从中小企业的财务治理的研究意义入手，针对中小企业财务治理存在的问题结合内部和外部两方面，提出了完善企业财务治理的措施。

关键词：财务治理；财务治理结构；财务治理效率

一、财务治理研究的意义

不论是在我国还是其他国家，中小企业都发挥着极其重要的作用。中小企业可以短期内转型且前期投入成本不高，而且将措施应用于企业中，实行起来是方便的，并且不会对企业有很大的影响。目前在我国，中小企业面临着前所未有的发展和机遇，如果建立有效的财务治理机制，有利于增加企业的核心竞争力，更有利于推动所有中小企业的发展。因此，我们对中小企业财务治理探究具有一定可行性，并且对国家经济的发展是有很大推动作用的。

二、中小企业财务治理存在的问题

中小企业管理思想落后，照搬其他公司的模式，致使企业在财务治理方面存在很多问题。由于受宏观经济环境变化和体制的影响，中小企业在加强财务治理方面也遇到了阻碍。公司财务治理效率低下，财务治理结构不合理，资产的管理混乱并且资金的筹资投资过程不完善。

1.财务治理结构不合理

中小企业的组织结构一般就是层次很简单的一条线管理，总经理，副经理，下设的就是各部门，在财务这方面，互相之间的牵制不是很强，公司遵循的就是股东至上，而且公司的股东都是直接参与管理的。很难保证治理过程的严谨性和科学性。

2.财务治理效率低下

财务治理效率是企业财务治理的关键部分，企业的治理效率低下具体表现如下：企业的财务治理的制度建设不完善，资产管理混乱：①存货控制环节薄弱，资金的收支的时效性差。②对现金没有足够的重视。中小企业公司的现金收入比例不高，经常会出现支付一些必须需要现金的项目时，感觉现金不够用。往往要去贴现，由于公司收到的银行承兑汇票，到期日基本上是接近6个月，所以贴现息的损失是比较高的；中小企业对销售商的信用管理水平低，不使用信用政策。中小企业对应收账款更是缺少有力的催收措施，产生较多的呆坏账，从而使得资金的流动性是比较差的。

目前，中小企业发展所用的资金非常大一部分是企业销售和自己投入流入的。中小企业的投资能力差，也缺乏相关的优秀的管理人才，先进的财务管理技术和方法的不当运用，筹资渠道窄、资金不足一直是我国中小企业发展的严重阻碍。中小企业在成本管理这块包括材料，人工成本，间接成本，可以说企业的成本管理这块几乎是空白，相关的会计人员只是有意识的明白必须要节省开支，大部分是对管理费用的控制，尤其是报销这一块，但是生产过程的控制是很差的，并没有相关的成本分析和成本管理方法。而且会计内部一些互相牵制也是有限的，缺乏必要的财务监督机制。

三、完善中小企业财务治理的措施

上文我们已经探究了中小企业所存在的问题，我们当前最重要的就是要找到解决问题的措施，这也是我们研究的主要目的。下面我们就针对中小企业的财务治理问题，具体介绍完善中小企业财务治理的措施。

1.完善中小企业的治理结构

针对中小企业的现状完善治理结构需要首先有正确的财务治理目标，应该引进先进的管理层。要让企业的领导们意识到：①管理层应该有财务风险意识。对于企业的负债，要意识到企业是否能够到期偿还，借来的资金所创作的价值是不是高于成本即收益是不是大于资本成本率。②要让领导层充分意识到现金流是一个企业经营的关键。中小企业要摒弃“家族式”管理理念，应该勇于任用有才的外部人员，加强企业管理人员的素质，从而可以改善公司的财务治理结构。

2.加强资产管理

中小企业应增大财产管理和财产记录方面的透明度，企业应及时调研评定赊销客户的信用，定期核对应收账款数额，严格控制账龄。对于不同过期的收款方式不同，对于过期较短的，不宜过多打扰，对于过期稍长的客户，因写信催缴，对于过期很长的客户，则要频繁催款，且措辞严厉。中小企业公司对于长期有客户往来的公司，可以设置专门的人员负责收款。

3.改善中小企业的筹资投资

中小企业也应该提高自己的信用和筹资能力，并意识到自身的问题。首先在筹资方面企业应在以下方面有所改善：①为了争取外部的融资，可以加强建设企业的担保体系。②在遭遇资金比较紧缺的情况时，不应该只把目光定在银行，可以鼓励企业自己的内部员工入股投资，这在一定程度上可以激励员工的工作激情，还可以提高企业的治理效率，使企业获得大的收益。

4.建立合理的机制体系，严格财务控制，规范会计工作

针对中小企业财务控制薄弱的问题，我们可以从以下几方面进行改善。中小企业应该制定相关的内部政策，最重要的是要结合企业的实际情况，找出企业财务治理上的薄弱环节，才好对症下药，制定相应的计划，同时对企业员工的素质设定一个客观的考核标准。对于会计部门，公司的首要任务是提高会计工作人员的素质，同时对于高层的会计主管人员要选择有经验，有一定专业水平的人员进行聘用。其次，在财务治理相关岗位，尤其是公司的财务部门，应该注意要应聘外界的相关人员。

目前，只靠中小企业自身约束来规范会计工作是不现实的，应该更多地借助于外部监管。在国家监督方面，相关部门应该根据有关法律法规对企业加强监督管理；在社会监督中，当会计师在执业时发现不合理的情形要及时报告给相关单位，并对公司进行严肃处理。

5.政府和相关机构推动中小企业发展

在对中小企业的扶持过程中，相应的政策制定或完善必将有利于中小企业发展。具体措施如下：①政府和相关的部门可以为小企业提供一定的担保。②加强中小企业信贷担保体系的建设。这需要工商部门，财政部门等机构一起融入社会综合的评定体系。③保证金融机构对中小企业发展的支持。银行不应该局限于企业有限的资产，可以考虑企业的无形资产。对于中小企业可以放宽他们贷款的门槛，可以对他们进行的信用评级，比如信誉较好的企业，可以减少补偿余额，减低企业的贷款利息，增加企业的授信额度。鼓励企业进行票据支付，在为企业办理相关票据业务时，可以降低企业的办理的受限条件等措施。④财政援助和税收优惠。政府的介入及相关的有利扶持措施的引入，必定为中小企业的发展有一定的积极作用。（作者单位：天津财经大学）

参考文献

[1]刘进环.上市公司财务治理问题研究[J].财经界（学术版），2012（6）：174-176

[2]张显国.关于财务治理分析.中国人民大学出版社，2009年

[3]张婧.公司财务治理结构问题研究[J].企业导报，2011（1）：119.[4]涂彦.中小企业财务治理机制浅探[J].财会通讯，2011（2）：79-80.[5]靳春旭.我国公司财务治理的问题分析及对策研究[J].北方经贸，2008（1）：72-73.[6]姚晓民，何存花.企业财务治理效率：利益相关者的信息对称和利益制衡[J].财贸经济，2003（4）：56-58.

第三篇：中小企业财务风险管理工作探讨

中小企业财务风险管理工作探讨

【摘 要】当前我国的经济发展水平突飞猛进，中小企业的发展规模也在不断扩大。然而快速发展中的中小企业在企业财务风险管理中出现的问题也比较突出。复杂多变的环境又加剧了中小企业财务管理的难度。财务风险管理是关系着中小企业生存和发展的关键问题。论文对中小企业的财务风险管理中存在的问题及成因进行了深入剖析，并提出了加强企业财务风险管理的具体措施。

【关键词】中小企业；财务；风险管理

经济全球化的不断推进给我国中小企业带来了新的发展机会。中小企业在创收巨大的经济利益的同时，也面临着巨大的风险。当前中小企业在财务风险管理方面还存在着一定的问题，他们在面对国内外市场竞争时，容易受到宏观经济环境变化的影响而不适应市场经济的变化。因此，防范和加强中小企业财务风险管理工作对于企业风险的控制和管理具有重要的意义。

一、了解中小企业财务现状，分析财务问题出现原因

当前，我国许多发展势头较好的中小企业在财务风险管理工作上取得了不错的成绩，财务风险管理工作逐渐被企业管理者所重视，大多数中小企业在企业财务经营中有相应的措施和办法来规避财务风险。但是，从总体上看，我国的中小企业在风险管理上还存在着许多问题需要引起我们的重视。首先，当前许多中小企业的财务管理缺乏战略性目标。中小企业应该注意经营利润的调整，而不能只以短期的利润最大化为财务目标来决定企业的经营决策。过分注重眼前利益只会使企业戴上近视镜，使企业的经营活动只能赚取短期的利润而丧失了市场的占有率，从而导致企业的其他管理方面相继出现问题。这是中小企业难以抵抗市场风险的根本原因，也是直接导致中小企业寿命减短的重要因素。

中小企业的筹资渠道单

一、信用度不高也是目前中小企业存在的问题之一。由于我国当前正处在体制转型期，监管体制还不完善，信用机制不够健全，市场发育也还尚未成熟。这就造成了某些企业在融资和交易中不讲信用、恶意拖欠贷款。同时，政府缺乏惩治这些不良行为的相应措施，这就使银行的债务难以讨要，银行贷款难以收回。中小企业的财务制度不规范，财务信息内部化，年末财务报表审计不严格这些问题都使得中小企业的信用度降低，从而无法得到银行和其他融资机构的信赖，影响企业的筹资渠道和力度。当前我国的中小企业规模较小，抗风险能力较弱，没有长远的战略性计划，吸引不到直接投资和风险投资。另外，中小企业多是独权管理，筹集资金是企业高层的责任。而这些管理人员缺乏专业的财务知识，筹资渠道也以民间贷款为主。这种方式往往借款期限短、利息高，从而很容易引起企业的财务危机。

中小企业的投资缺乏专业科学的指导，经营活动中财务控制体系也较为薄弱。虽然投资充满着各种不确定的因素，但企业遭受投资损失的主要原因还是缺乏科学的指导。中小企业在经营过程中多是高额负债，一旦出现投资失误，这种大量举债对于中小企业来说是灾难性的。由于中小企业的规模较小，财务机构和制度不完善，因此企业内部容易出现财务控制方面的问题。如存货控制薄弱，存货占有资金过多等，从而造成资金呆滞、周转失灵。企业收账回收期过长，没有有效的催款措施，呆账、赖账过多，导致应收账款速度缓慢，从而造成财务损失。一些中小企业观念落后，认为现金或存款越多越好，从而造成资金闲置，影响企业的效益。一些企业没有科学的规划资金的用途，购置过多的不动产，从而使企业资金短缺无法应付经营需求，使企业陷入财务困境。

二、加强财务风险管理，提高财务管理水平

上述中小企业财务风险管理中的种种问题，都直接的影响着中小企业的发展和生存。因此，我们必须采取有效措施，提高中小企业财务风险管理水平。企业应当从提高财务人员的风险意识，防范控制财务风险，拓宽融资渠道，完善财务管理体系等方面进行整改，采取有效措施防范财务危机，帮助企业正确把握经营方向。中小企业要提高财务风险的管理水平，首先必须要从提高财务人员的专业素质抓起。中小企业由于规模较小，因此在财务人员招聘时，难以招到高学历、高素质的财务专业人才。中小企业的财务人员多是高职水平，其综合能力有待提高。因此，中小企业要定期对财务人员进行专业知识和风险意识培训，做好企业内部人员的职业规划，让员工能够看到企业的未来，意识到自己在企业中有广阔的发展空间。企业要提高员工的工作积极性，使其能够自觉的努力学习专业知识，为企业的发展前途考虑，提高财务风险意识，做好财务风险管理工作。

企业的财务风险管理是企业的经营决策重要组成部分。不同企业在财务风险管理的运作上可能有差别，但其确定因素是相同的。企业决策者在制定公司经营决策时应该考虑到各种影响因素，摒弃经验决策和主观臆断，实行科学决策来防范和控制各种风险。首先，企业应当防范和控制筹资风险。在市场经济条件下，中小企业的筹资是生产经营的基础。提高资金的使用效率、优化资本结构是中小企业防范控制筹资风险的根本。中小企业应当利用新型金融工具，根据企业经营情况制定合理的资金结构，降低成本、分散风险，保证企业资金结构的平稳发展。其次，企业应当防范和控制投资风险。投资对于中小企业是非常重要的决策。如果投资不能达到预期收益就可能出现较大的财务风险。企业在投资前一定要对投资项目的可行性做好深入的研究分析工作，并对预期收益进行合理预测，把资金投向风险较小、收益较高的方案。中小企业要善于利用投资组合理论提高投资抗风险能力。通过采用科学的投资决策方式，深入分析投资与项目之间的关系，充分分散投资风险，从而有效规避因错误决策带给企业的财务风险。

除此之外，企业还应当注意防范和控制资金运营管理中的风险。中小企业的资金运营管理，囊括了现金、存货和应收账款的管理。中小企业的资金运营管理必须根据企业的经营需求做好现金和存货的调控。企业通过采取合理的销售和收款方式，制定相应的收款政策，使企业的应收账款周转加速，降低资金运营风险。另外，企业要健全财务风险机制，充分利用财务部门的财务信息去研究市场的需求以及发展动态。以财务信息作为依据，全程监控和调配企业的生产经营，使企业管理能够采取预见性的防范措施，把企业可能受到的风险、损失降到最低。

总之，企业要及时发现财务风险管理中出现的问题，并采取有效的措施加以修正。企业的经营管理人员要采用科学的投资决策，规范投资行为，拓宽筹资渠道，保持合理的资金配置和投资规模，科学预测预期效益，尽量避免因决策失误而造成的企业财务危机。

【参考文献】

[1] 王晓玲.对中小企业财务风险管理的探讨[J].中国乡镇企业会计，2014，（7）：102-103.[2] 张娟.中小企业财务风险管理及控制探析[J].财会通讯（理财版），2014，（7）：114-115.[3] 陈薇.对中小企业财务风险管理的探讨――基于企业资金结构分析及财务杠杆原理[J].消费导刊，2015，（9）：68+55.

第四篇：中小企业财务规范问题

中小企业的会计规范化问题

2010-4-29 11:01:33来源：中华会计网校作者：【大中小】

在面临自身资金不足，同时税收资金等优惠政策无法实现的情况下。许多中小企业为了能取得更大利润，不得不铤而走险，所以会出现逃避纳税等情况。

二、中小企业会计会计核算存在的问题

（一）、会计核算主体界限不清

小企业的产权与个人财产界限不清，中小企业的经营权与所有权的分离远不如大企业那么明显，尤其中小企业中的民营企业，投资者就是经营者，企业财产与个人家庭财产经常发生相互占用的情况，给会计核算工作带来困难。曾经有一小企业老总，随着经营规模扩大，非常希望企业的财会制度健全、规范，但是对聘请的财会大专毕业生不放心，老总自己兼任出纳，随意从公司账上支出现金，甚至从自己个人的存款账上直接发放工资，进货取现金，很多购买的存货及费用开支无正规发票，账务处理难度很大。

（二）、会计基础工作薄弱

1.会计机构与会计人员不符合会计规范。

在企业会计机构设置上，有的独资小企业干脆不设置会计机构，有的企业即使设置会计机构，一般也是层次不清、分工不太明确。在会计人员任用上，小企业最常见的做法是任用自己的亲属当出纳，外聘“高手”做兼职会计，这些人员有在税务部门工作的，有国有企业财务管理人员，在会计师事务所的人员等，一般定期来做账。有的企业管理者也愿意聘请能力强的会计人员，但是中小企业由于其发展前景及社会上得到人们认同程度较底以及较差的工作保障，使得其对优秀会计人员的吸引力远不如大企业。会计从业人员资格认定及规范考核的问题也很多，会计无证上岗现象严重，会计主管不具备专业技术资格的现象不胜枚举。会计人员的后续教育培养工作几乎没有进行。

2.建账不规范或不依法建账，会计核算常有违规操作。

小企业的会计核算常有违规操作。不依法定规范建账，有些企业根本不设账，即使设账也是账目混乱。还有相当一部分中小企业设两套账或多套账。据有关问卷调查资料反映，我国小企业存在两套账的比率高达75%，这表明我国小企业会计信息严重失真。在会计核算方面，待摊费用、预提费用不按规定摊提，人为操纵利润，采用倒轧账的方式记账等等，有些会计人员知识结构老化，专业知识较低，使得许多理论上完善的会计方法与复杂的会计技术无法实施，或在实施时大打折扣。

3.会计的基本职能之一就是实行会计监督，保证会计信息的真实准确，保证会计行为的合理合规。内部会计监督要求会计人员对本企业内部的经济活动进行会计监督，但是中小企业的管理者常干预会计工作，会计人员受制于管理者或受利益驱使，往往按管理者的意图行事，使会计监督职能几乎无法进行。

（三）、用以证明经济业务发生的原始凭证付出成本大，或者难以获得小企业的原始凭证不规范，甚至业务发生而不能取得原始凭证。因为取得用以证明经济业务发生的原始凭证需要付出较大的成本，企业在购买商品物资时要不要发票存在着不同的价格，若要发票，供应商会加价，商品物资价格较高；不要发票商品物资价格较低，两者的差价是税款，小企业往往希望以较低的价格成交，因此无法取得记账所需的合法凭证。还有的企业发生费用后无法取得合法的发票，只能取得不合规的收据。因此造成企业记账失去真实的原始依据，提供不真实的会计信息，会计核算不规范。

（四）制度缺失中小企业制度缺乏，内部牵制、稽核、定额管理、计量验收、财产清查、成本核算、财务收支审批等基本制度，总的来说残缺不全；或者虽有其中几项制度，实际工作中从未认真执行过。部分中小企业管理着也认识到这些问题，但是依靠现有的管理水平和人员素质往往无法建立健全，这些给企业带了很多负面影响，这种状况既损害里企业的自身的根本利益，如造成企业资产流失、浪费严重、经营管理混乱等，也导致外部监督困难重重。

（五）会计人员流动性大由于中小企业的特殊性，其企业会计通常是非常不规范的，可能就是自己的亲戚或者朋友，也可能是正规的有水平的会计师。但总体来说，会计的更换频率比较快，这其中可能是企业的原因也可能是会计师自身的原因。

三、对中小企业会计规范化的几点建议

（一）、政府加强相关的法律法规的建设和执行，促进中小企业的全面发展政府加强相关的法律法规的建设和执行。正如《中小企业促进法》的施行，它从资金、政策等方面为中小企业的创立和发展创造良好的环境，还从技术创新、市场开拓、社会服务等方面规定了一系列鼓励措施，改善了中小企业经营环境，促进中小企业健康发展，发挥中小企业在国民经济和社会发展中的重要作用，从根本上解决了中小企业资金的困难及创新能力不足、管理水平不高的现状。因此政府应通过制定法律法规和加大监督措施对中小企业的发展进行合理的疏导，并重点监管那些监督企业会计信息质量的中介机构如会计事务所等。

（二）、建立与我国中小企业相适应的会计制度

《小企业会计制度》的正式发布及实施，使得我国的企业会计标准体系趋于完善，标志着我国的企业会计改革步入了一个新的阶段，对规范我国小企业会计核算有着重要的意义。但是，在实施《小企业会计制度》同时，还需要加强会计监督才能更好地规范会计工作，避免会计信息失真、财务管理混乱的风险。

我国颁布的《小企业会计制度》从 2005 年1月1日起已经在全国小企业范围内实施。该制度充分考虑了我国中小企业的特点及会计核算中存在的问题，对规范我国小企业会计核算，促进小企业的健康发展，帮助小企业实现科学化管理有着重要的现实意义。我们希望通过各方面的监督，将我国占绝大多数的小企业引入到规范化、制度化的管理轨道上来，促进我国经济发展。内部控制制度是现代企业制度的核心之一，它在经济发达国家的企业中已被广泛应用，并日趋完善，一般分为内部会计控制和内部管理制度两部分。前者的目的在于保护企业资产，检查会计数据的准确性和可靠性；后者在于提高经营效率，促使有关人员遵守既定的管理方针。在单位建立完善内部控制体系过程中，会计控制是基础，应当从会计控制入手，同时兼顾与会计相关的控制。

2.1内部会计控制目标的定位

内部会计控制的目标是内部会计存在及存在形式的根本，也是建立内部控制框架以及考核、评价内部控制的指导性参照物。对内部会计控制进行重新定位，应借鉴美国内控的目标定位，要站在完善公司治理高度，应包含两方面内容：一是合规性目标，即保证企业依法组织经营活动、保证财务会计信息真实可靠、确保财产安全；二是效益性目标，即保证企业管理方针、政策及指令的贯彻实施和效益目标的实现。两个目标最终的归结点是实现企业效益最大化。要正确理解企业会计控制的目标就要综合考虑和协调企业的整体利益和局部利益、长期利益和眼前利益、企业利益和社会利益，而不应顾此失彼。

第五篇：中小企业财务风险与控制

中小企业财务风险及防范

中小企业是我国经济的新生力量，在促进市场竞争、增加就业机会、方便群众生活、推进技术创新、推动国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着重要作用。由于中小企业资本实力不足、抗风险能力差等缺点，在改革发展中面临的财务风险不断增加，对企业经营造成极大的冲击，并影响到国家经济的发展。因此，深入分析中小企业财务风险形成的原因、加强财务风险防范十分必要。

中小企业是我国经济的新生力量，在促进市场竞争、增加就业机会、方便群众生活、推进技术创新、推动国民经济发展和保持社会稳定等方面发挥着重要作用。由于中小企业资本实力不足、抗风险能力差等缺点，在改革发展中面临的财务风险不断增加，对企业经营造成极大的冲击，并影响到国家经济的发展。因此，深入分析中小企业财务风险形成的原因、加强财务风险防范十分必要。

一、中小企业财务风险的成因

1.宏观经济环境的变化。

在社会主义市场经济大背景下，几乎所有企业都会受到国家宏观经济环境和社会发展政策的影响。宏观经济主要包括：(1)经济发展速度。经济发展的快慢对企业有重大影响。(2)通货膨胀的发生会导致企业收支无序和增加简单再生产的困难。(3)利率的波动，尤其是利率的上升，会使企业筹资更加艰难或增加利息成本。(4)政府经济政策对中小企业支持与否、支持的力度大小，都直接影响到中小企业的生存与发展。中小企业由于财力、物力、人力的限制，不能对外部环境的不利变化进行预见或对环境变化反应滞后，不能及时采取有效防范措施，就会出现财务风险。

2.中小企业内部控制制度不健全，财务管理有效性差。

受生产资源和人才资源等方面的限制，中小企业的管理资源相对短缺，管理机智简单并且专业性不强，没有或无法建立内部审计部门，内部控制制度不健全。很多中小企业不设财务机构，没有专门财务人员，财务管理职能由会计或其他部门代管。科学的控制制度和管理方法难以得到规范操作，从而增加了财务风险的发生。

3.经营决策失误导致中小企业财务风险。

我国许多中小企业的经营决策、财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，财务决策失误的主要原因是缺乏科学合理的可行性分析，主观臆测严重，重大事项不经集体决策审批而个人单独决策。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。

4.过度负债经营，资金结构不合理。

一方面，中小企业普遍存在借入资金占资金比重过高的现象。由于财务杠杆作用的存在，企业过度地增加债务资本，会增加普通股利润大幅度变动或企业破产的机会。因为债务的增加，企业要负担更多的利息费用，当息税前利润下降到不足以抵减债务利息时，企业必然发生亏损。

另一方面，当中小企业内部积累的有限性和外部筹资的困难性造成财力不足时，往往采取挤占流动资金的做法，以短期资金购买固定资产等长期资产，导致非流动资产占用资金比例过大，流动资产与长期资产的资金占用不配套，长短期资金比例不协调，加剧了流动负债偿还风险，引发财务危机。

5.盲目追求多元化投资。

实践中，中小企业多数偏好多元化经营，却忽略企业的扩张与资金实力及内部管理方面存在的矛盾，多元化经营虽然可分散风险，但由于中小企业通常总体资本规模较小，经济资源相对缺乏，分散投资很容易导致财力分散，使原有经营项目的营运资金周转困难，如果新的投资项目不能形成一定规模，加之缺乏必要的经营能力和管理经验，风险意识不强，最终使企业流动资金被严重抽空，一旦未来盈利不足，必然形成巨大的支付压力，诱发财务风险。

二、中小企业财务风险的防范措施

财务风险管理是指企业在充分认识其所面临的财务风险的基础上采取各种科学、有效的手段和方法，对各类风险加以预测、识别、分析、控制和处理，以最低成本确保企业资金运动的连续性、稳定性和效益性的一项理财活动。

1.认真分析掌握宏观经济环境及变化。

中小企业实施财务风险管理，应当以宏观经济环境及其变化为先导，对不断变化的宏观经济环境进行认真分析研究，提高对经济环境变化的适应能力和应变能力，并针对企业自身特点及财务状况适时调整财务战略，提前安排应对措施，以适应不断变化的财务管理环境，降低因经济环境变化给企业带来的财务风险。要时刻关注国家宏观政策的变化，关注国家产业政策、投资政策、金融政策、财税政策的变化，管理层应对企业投资项目、经营项目、筹借资金、经营成本等方面可能产生的负面效应进行提早预测，以便及时采取措施。管理层要关注市场供需关系的变化，防止企业成本费用和资金需求增加使财务成本上升和资金链的中断而出现经营亏损或资不抵债的财务危机。企业经营者要根据政策因素变化及时调整经营策略和投资方向，避免企业步入财务危机。

2.完善中小企业内部控制制度。

企业内部控制制度的完善与否决定了一个企业的组织效率和财务风险的总体水平。有效的内部控制制度既能保证企业管理的有序化，保证会计信息的可靠性和财务活动合法性，又能使管理者及时掌握真实财务信息。中小企业应当按照现代企业管理的要求完善治理结构，在充分考虑企业的性质、规模、生产工艺过程和管理模式的前提下，健全各项规章制度。如建立健全对企业的货币资金控制、采购与付款控制、销售与收款控制、对外投资控制等内部控制制度。再如实施内部牵制制度，对不相容的岗位实行相互分离、相互制约；建立回避制度；会计负责人的直系亲属不得担任出纳人员；严禁擅自挪用、借出货币资金；严禁收入不入账；严禁一人保管支付款项所需的全部印章；不得由同一部门或个人办理采购与付款、销售与收款业务的全过程；销售收入要及时入账。强化内部控制，增强风险防范能力。

3.建立财务危机预警系统，提高财务决策能力。

企业财务危机预警系统，作为一种成本低廉的诊断工具可预知财务风险的征兆，以提醒经营者早作准备或采取对策以减少财务损失，控制财务风险的进一步扩大。中小企业的经营者、管理者应随时加强对财务风险指标的分析，适时调整企业营销策略，合理处置不良资产，有效控制存贷结构，适度控制资金投放量，减少资金占用，还应注意加速存货和应收账款的周转速度，使其尽快转化为货币资产，减少甚至杜绝坏账损失，加速企业变现能力，提高资金使用率。

4.强化资金管理，保持良好的财务状况。

资金是企业的血液，是企业赖以生存的基础，如果没有资金或资金短缺，企业则难以运行。中小企业最主要的资金来源是借入资金和自有资金，中小企业要保持合理的资金结构，维持适当的负债水平，做到既要充分利用举债经营这一手段获取财务杠杆的积极效应，提高权益资金赢利能力，又要注意防止因过度举债引起的财务风险。长短期债务分布要均匀，要与投资回收期联系起来，保证偿债能力，避免因不合理的债务融资安排引起偿债高峰集中到来，或某一时段的资金闲置。在融资管理方面，应加强与各金融机构的合作，充分利用资本市场及金融工具等多条途径筹集企业经营所需的资金，同时努力降低资产负债比率，增加经营中自有资金的比重。在流动资金管理方面，一是加大应收款催收力度，缩短应收账款的回收期，落实回款责任；二是合理降低存货，加快存货的周转；三是加强流动资金贷款管理，实行流动资金贷款指标考核；四是加强信用管理，合理确定客户的信用标准，避免坏账的产生；五是建立合理的收益分配制度。

5.正确处理投资专业化和多元化的关系。

中小企业要正确处理投资专业化和多元化的关系，坚持投资的科学化与规范化。多元化投资是指企业在投资过程中，投资方向超出了一个行业或一个产品品种的范围，向几个行业或多个产品品种投资方向发展。一般来说，多元化投资可以把企业可能承担的风险分散到多个行业或多种产品，增加了安全性，使企业效益得到提高。但实际上，多元化投资并不适用于每个企业特别是中小企业，多元化投资在为企业赚取利润和分散风险的同时也带来了风险。中小企业进行多元化投资要相当谨慎，要充分考虑自身经营和管理能力，合理配置投资资金，正确处理投资专业化和多元化的关系，既要分散化解企业投资风险，又要在多元化经营中巩固主营业务的市场地位，突出主营业务的自身优势。在进行新的项目投资之前，必须筹措必要的长期资金，以确保原有经营项目的营运资金周转不受影响。

财务风险的大小直接影响企业的发展命运，不可小视，只有了解它的成因，采取相应的、稳妥的措施才能加强企业的财务管理，使企业健康长足发展。世界经济一体化步伐正在加快，在竞争激烈的市场经济条件下，由于各方面的原因，财务风险是不可避免的。因此，中小企业在财务管理工作中，应结合自身实际情况，扬长避短，进行适当财务风险控制，以达到改善经营管理，提高经济效益，实现企业价值的最大化。

中小企业财务风险与控制 2009-03-27 14:08 来源： 打印 | 大 | 中 | 小

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随着我国市场经济和全球经济进程的迅猛推进，国内和国际环境越来越复杂多变，外部环境变化的不确定因素急剧增加，进一步加大了中小企业财务风险发生的可能性。因此，对中小企业财务风险的防范与控制研究具有重要意义。

一、中小企业财务风险分析

企业财务风险是一种微观经济风险，它是企业经营风险的浓缩和集中体现，是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，在企业经营运作过程中，由于各种难以或无法预料、控制的企业外部经营环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，使得企业资金运动（资金流）的效益性降低和连续性中断，进而使得企业的实际经营绩效与预计目标发生背离，从而对企业的生存、发展和盈利目标产生负面影响或不利结果的可能性。

从系统的观点来看，任何企业都是一个开放的、有人的主观行为参与的经济系统，所以，引致企业财务风险的因素或原因可以分为两大类，即企业系统外部客观环境的不确定性和企业系统内部主观管理决策的不确定性。对大量中小企业经营情况的实地调查表明，当前，在中小企业建立现代企业制度的过程中，引致企业财务风险，较大的外部因素，主要来自于国家宏观经济政策和产业政策的变化、产品市场和资本市场的变化以及技术环境变革的不确定等；内部因素主要源于较低的企业资金管理决策水平和企业技术创新能力。

（一）经济政策环境引发中小企业财务风险

当前我国明显偏向于国有企业发展的宏观经济政策环境，是引发中小企业财务风险的重要原因，包括所得税税率、利率、汇率等主要宏观经济政策变量的波动以及产业结构调整政策和国家环保政策的实施给中小企业带来的困境和危机。

（二）市场环境引致中小企业财务风险

我国产品市场形态已由卖方型市场转变为买方型市场，对于普遍以生产大路货、低档次产品的中小企业来说，面临着提高产品竞争力的严峻挑战。我国资本市场发展初级阶段客观存在的缺陷，也不能满足大部分中小企业的融资需求和促进其现代企业制度的建立。

（三）技术因素引致的中小企业财务风险

中小企业普遍面临着日新月异的高新技术环境和自身较低的技术创新能力，加大了中小企业财务风险发生的可能性。

（四）理财决策引致的中小企业财务风险

通过对中小企业理财决策过程中存在的不确定性因素分析可知，中小企业在投资决策环节（如投资目标确定、投资方向选择、投资方案评价）、筹资决策环节（如筹资时机选择、筹资规模确定、筹资结构优化）以及收益分配决策环节（如收益确认标准和程序的确定、股利政策和分配方案的制定）等方面存在的不确定性是引致中小企业财务风险的内部关键原因。

二、中小企业财务风险的防范与控制

企业财务风险防范与控制，并非意味着完全预防、减少或消灭财务风险，而是指在一定的风险条件下，通过对风险的预测、评价、决策、处理等手段，对风险可能造成的损失采取预防和补偿措施，以尽可能降低潜在风险发生的可能性，或者减少风险损失的范围和程度。

依据经济控制论中的系统平衡偏差原理，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本程序分为制定控制标准、判断风险状态和纠正系统偏差三个步骤。根据系统纠偏措施作用的不同，可以将中小企业财务风险防范与控制系统运行的基本方式分为事前控制、事中控制和事后控制三种方式。系统运行的基本程序和基本方式的综合构成了企业财务风险防范与控制系统的运行机制。由于中小企业缺乏风险管理专业人才及追求短期效益行为的普遍存在，决定了大多数中小企业防范与控制财务风险的运行机制存在较大的缺陷，这是中小企业财务风险防范与控制能力和效果难以提高的重要原因。

基于对中小企业财务风险防范与控制目标体系的认识，可以从风险状态转移、风险机制改善和企业特性优化三个层次出发，提出中小企业财务风险防范与控制策略体系的构成分析框架。其中风险状态转移策略是策略体系中最为直接的风险防范与控制对策，它通常是根据企业在其盈利能力、运营能力、偿债能力和（或）成长能力等方面的风险状态，采取直接的防范与控制措施。风险机制改善策略是策略体系中较深层次的风险防范与控制对策，改善企业财务风险机制，应从建立结构完善的风险防范与控制制度，加强企业管理决策过程中的风险观念等方面采取相应的措施。企业特性优化策略是策略体系中战略性的风险防范与控制对策，优化企业特性的策略构成，应在综合评价企业行业特性、经营特性和管理特性等方面的基础上，针对企业特性中存在的薄弱环节或不利之处，从战略的角度制定相应的优化措施。