第一篇:财务风险重要性
财务风险的重要性
外文翻译译文:
摘要:本文研究了从1964年到2008年美国大型非金融企业股票价格风险的决定性因素。我们通过估计有关结构以及简单化了的模型来检验企业内的财务风险,如负债总额,负债到期日,现金持有量,及股利政策等。我们发现,被观察的股票价格风险水平主要通过经营和资产特性,如企业年龄,规模,有形资产来体现,经营性现金流及其波动的水平也是同样。相反的是,企业所潜在的财务风险措施普遍偏低,而且比产权比率稳定。我们对财务风险采取的措施在过去30年有所减少,然而对股票波动(如特性风险)采取的措施却逐渐增加。因此,在文献记载中股票价格风险的变化趋势比公司的资产风险趋势更具有代表性。综合看来,结果表明典型的美国公司通过小心的财务管理措施降低了财务风险。因而,现在看来微不足道的剩余财务风险是一个典型的非金融公司相对潜在的经济风险。
关键词:资本结构;财务风险;风险管理;企业筹资
1绪论
2008年的金融危机使人们重视金融杠杆作用的重大影响。毫无疑问,向金融机构的巨额债务融资和内部融资均有风险。事实上,证据显示,全主要全球性银行过高的杠杆策划(如抵押贷款和担保债务)和所谓的“影子银行系统”可能是最近的经济和金融混乱的根本原因。非金融企业的财务杠杆作用是不太明显的。到今天为止,尽管资本市场的规模处于困境中,美国非金融部门的问题相比金融业的困境来说显得微不足道。例如,非金融企业破产仅限于自20世纪30年代大萧条以来的最大经济衰退。事实上,非金融公司申请破产的事件大都发生在美国金融危机之前面临基本经济压力各行业(如汽车制造业,报纸,房地产)。这令人惊讶的事实引出了一个问题 “对非金融公司而言的财务风险有多重要?”。这个问题的核心是关于公司的总的风险以及公司风险组成部分的各决定因素的不确定性。
最近在资产定价和企业融资方面的学术研究再度引发的对分析股票价格风险利率的兴趣。一系列的资产定价文献探考证了卡贝尔等人(2001)的发现。他们认为在过去40年中,公司特性(特有)风险有增加的趋势。有关研究显示,个别风险可能是影响价格风险的一个因素(见格雅尔和克雷拉,2003年)。与之相关的是帕斯特罗和维罗丽斯的研究成果(2003年),他们认为投资者对企业盈利能力的不确定性是其影响特有风险和公司价值的重要因素。其他研究(如
迪切夫,1998年,卡贝尔,希尔舍,和西拉吉,2008)已经研究了股票波动性在债券价格中的作用。
然而,股票价格风险实证研究的大部分工作需要涉及了已有的资产风险或试图解释特有风险的趋势。相反的是,本文从不同的角度研究股票价格风险。首先,我们通过在公司经营中相关产品固有的风险(即,经济或商业风险)来考虑为企业融资业务的风险,和企业运营有关的财务风险(即,金融风险)。第二,我们将评估经济和财务风险的相关重要性以及对金融政策的影响。
莫迪哥亚尼和米勒逖早期的研究(1958)认为,金融政策可能在很大程度上与公司价值无关,因为投资者可以通过咨询许多金融公司最终以较低的成本投资(即,通过自制杠杆)同时发展成熟的资本市场应该可以分散金融危机和经济危机。尽管如此,如增加债务资本结构之类的金融政策会扩大财务风险。相反,最近对企业风险管理的研究表明,企业通过发行金融衍生品也就能够降低企业风险和增加企业价值。然而,这项研究的动机通常是与金融危机有关的巨额成本或其他相关费用和与财务杠杆有关的市场缺陷。实证研究提供了金融危机如何侵蚀一家典型上市公司的巨额帐户有冲击力的数据。
我们试图通过直接处理公司风险因素来分析整体经济和金融风险的作用。在分析的过程中,我们使用了美国非金融公司的大样本。我们试图确定影响股票价格风险的最重要决定因素(波动性)的目标依赖于将融资政策看成通过财务杠杆将资产转化为股权。例如,在一个静态环境中债务放大了经营性现金波动提供了财务杠杆。由于财政政策是由业主(经理)决定,我们特别注意与公司的资产和财政政策上的经营特色的影响。具体来说,我们研究了以前的研究表明的各种特点,并尽可能清晰地区分那些与该公司运营有关的风险(即决定经济的风险因素)及与企业融资有关的风险(即财务风险的决定性因素)。然后,我们使经济风险成为利兰和托夫特(1996)模型在降低财务杠杆模型中财政政策的决定因素。采用结构模型的优点是,我们能够解释有关财务及经营问题的一些可能性因素(如分红)以及破产决定和为内部财政政策的内生性。
我们代理的公司风险是从每天的股本回报率标准差波动而得到的的普通股的收益计算而来。我们代理的经济风险是针对公司经营中的必要因素以及那些决定公司现金流产生过程的资产。例如,企业规模和年龄可以衡量企业的成熟度;有形资产(厂房,财产和设备)代表一个公司的“硬件”;资本支出衡量资本密集度以及发展潜力。营业利润及其波动性可以衡量现金流量的及时性及现金流量风险。为了了解公司财务风险的影响因素,我们研究总债务,债务到期日,派息,持有的现金和短期投资。
我们分析的主要结果是令人吃惊的:一个典型公司经济风险的决定性因素可
以解释绝大多数股票价值的波动性变化。相应地,隐含的财务杠杆措施远远比看到的负债比率低。具体来说,我们在涵盖1964年至2008年的样本中平均实际净财务(市场)杠杆约为1.50,而我们的估计值(依据型号不同规格,估计技术)在1.03和1.11之间。这表明,企业可能采取其他融资政策来管理金融风险,从而将有效杠杆降低到几乎可以忽略不计的水平。这些政策可能包括动态调整财务变量,如债务水平,债务期限,或减持套现(例如阿查里雅,阿尔梅达,卡佩罗,2007年)。此外,许多企业还利用明确的金融风险管理技术,如利用金融衍生工具,与投资者的合同安排(例如信贷额度,债务合同要求规定,或在供应商合同的突发事件),特殊用途车辆(特殊目的公司),或其他替代风险转移技术。
股票波动性上的经济风险因素影响通常非常重要,显著。此外,影响的幅度也是很大的。我们发现,股权波动会随着企业规模和年龄的大小而减少。这是直观的,因为大型和成熟的企业通常有较稳定的业务范围,它会反映在资本报酬波动中。对股票的波动随着资本支出而减弱,但它的影响往往较弱。与帕斯特罗和韦罗内西(2003年)的预测相一致,我们发现,具有较高的盈利能力和较低的利润波动性的公司股票的波动性较低。这表明,有更高,更稳定的经营性现金流的公司不太可能破产,因此存在更少的潜在风险。在所有经济风险因素中,企业规模,利润波动及股利政策对股票波动性的的影响脱颖而出。不像以前的一些研究中,我们对增加总公司杠杆风险的财政政策的内生性进行了精心研究证实。否则,金融风险与总风险存在不确定关系。
鉴于大量有关财政政策文献的研究,毫不奇怪,至少部分金融变量是由企业存在的经济风险决定的。不过,一些具体的调查结果有些出乎意料。例如,在一个简单的资本模型中,因为股利支出代表了一个企业(即增加的净债务)的现金流出,它们会增加财务杠杆。我们发现,股息与低风险有关。这表明,分红没有金融政策和作为一个公司运营特点的产品那么多(例如,有限的增长机会成熟的公司)。同时我们估计不同的风险因素随时间变化的敏感性是不同的。我们的研究结果表明,大多数关系都相当稳定。一个例外是1983年之前企业年龄往往与风险是一直是正相关关系,而之后一直与风险持续负相关关系。这与布朗和卡帕迪亚(2007年)的调查结果相吻合,在年青的高风险公司中独特性风险的最新趋势是与股票上市年密切相关。
我们分析中最有意思的结果可能就是在过去的三十年里,我们对隐含财务杠杆作用的估量已经减少。与此同时,对股票价格风险的估量似乎已经正在增加。实际上,在我们抽样结束时,来源于我们结构模型中的隐含财务杠杆作用的估量接近1.0(即没有杠杆作用)。对此,有几种可能的原因。第一,在过去的三十年里,非金融企业的总负债比率已经平稳下降,所以我们对隐形杠杆作用的估量
也应该是减少的。第二,公司已经很大程度上增加了现金持有量,所以负债净额(负债减去现金再减去短期投资)的估量也应该是减少的。第三,随着更具风险性的(尤其是技术指向型)公司变成上市公司,公开上市的公司的构成已经发生了变化。这些公司在他们的资产结构中易于拥有更少的负债。第四,正如上面提及的,公司能够承担各种各样的金融风险管理活动。在某种程度上,这些活动在过去的几十年里已经增加,公司将更少地遭受金融风险因素的影响
我们进行一些额外的测试,我们的结果提供了实证研究。首先,我们重复同一个简化式模型,估计强加的最低结构刚性,找到我们非常相似的分析结果。这表明我们的结果是不太可能受模型假设错误的驱动。我们也比较所有美国非金融公司的总债务水平与业绩的趋势,并找到与我们的结论相一致的证据。最后,我们看看过去三年经济衰退的各地上市非金融公司破产的文件,并找到证据表明,这些企业正越来越多地受到经济危机而不是金融危机影响的观点。
总之,我们的结果表明,从实际来看,剩余的财务风险对现在典型的美国公司来说相对不重要。这就是对财务成本水平预期问题,因为发生财务危机的可能性有可能低于大多数公司的一般可能性。例如,我们的结果表明,如果不考虑隐含的财务杠杆(如迪切夫,1998年)的趋势,将会对风险债券的系统性定价水平估计可能有偏差。我们的研究结果也质疑用以估计违约概率的金融模式是否恰当,因为,可能难以通过观察实施大幅降低风险的财政政策。最后,我们的研究结果意味着,由资本产生的基本风险主要与资本的有效配置产生的潜在经济风险有关。
第二篇:财务风险
【摘要】财务风险作为一种信号,能够全面、综合地反映企业的经营状况。本文试图通过对财务风险信号的分析,探讨如何防范财务危机,建立预警分析指标体系,以有效控制企业财务风险。
【关键词】财务风险;预警分析
在市场经济日趋完善的今天,企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险。财务管理系统作为企业风险预警器的作用愈来愈显示出其重要性,企业经营者应经常进行财务分析,防范财务危机,建立预警分析指标体系,进行适当的财务风险决策。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征,正确预测、衡量财务风险,进行适当的控制和防范,健全风险管理机制,将损失降至最低,为企业创造最大的收益。
企业的财务风险来源多样,而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看,主要有以下几个方面的原因:
第一,企业的财务管理系统跟不上企业所处外部环境的变化。企业所处的外部环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会人文环境、世界政治、经济形势的变化等众多因素。外部环境的变化可能为企业带来新的机会,但也可能是某种威胁。如果企业财务管理系统不能快速适应企业外部环境的变化,必然会给企业带来某种风险。目前我国企业财务管理面临的问题在于:财务管理基础工作不够完善、专业人员业务素质不高、财务机构设置不合理等。我国许多企业建立的财务管理系统在应对外部环境变化时,没有预见性,反应滞后,应对措施不力,由此产生了企业财务风险。
第二,企业财务管理人员对财务风险存在的客观性认识不足。我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识,认为只要管理好资金就不会产生财务风险。但在现实工作中,只要企业有经营活动、财务活动,就一定会存在财务风险。
第三,财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前,我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象,由此而导致决策失误的经常发生,从而导致财务风险。
第四,资本结构不合理。企业的资本结构一般有三种类型:第一类是正常的资本结构类型,也就是用流动负债来购置流动资产,用自有资本来购置固定资产。第二类是资产负债表中累计结余出现了红字,表明自有资本减少,其在总资本中的比重下降,说明出现财务危机。第三类是自有资本全部被亏掉,而且负债也被亏掉了一部分,这种情况属于资不抵债,必须采取有效措施以防范这种情况的出现。
针对以上原因,企业应根据自身面临的风险,采用正确的风险管理方法,制定适合企业自身的财务管理系统,以有效应对企业风险,降低企业成本,提高企业利润。首先,以指标分析为基础,确立完善财务预警系统。
企业要想获得长远发展,就必须有一个完善的财务管理系统。这其中,财务预警系统是必不可少的组成部分。在财务预警系统中,获利能力、偿债能力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水平,反映企业运用资产的获利水平;后者反映每耗费一元支出所得的利润,该指标越高,企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高,则会使流动资金丧失再投资机会,一般生产性企业最佳为2左右;资产负债率一般为40%—60%,在投资报酬率大于借款利率时,借款越多,利润越多,同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力两个指标是企业财务评价的两大部分。
从长远看,良好的获利能力是企业发展的前提,也是企业控制财务风险的有效措施。盈利能力越强,企业的对外筹资能力和清偿债务的能力才能越强。相关指标有总资产净现率、销售净现率等。虽然上述指标可以预测财务危机,但从根本上讲,企业发生风险是由于举债导致的,一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此,要权衡
举债经营的财务风险来确定债务比率,应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比,只有前者大于后者,才能保证本息到期归还,实现财务杠杆收益。同时还要考虑债务清偿能力和债务资本在各项目之间配置的合理程度。考核指标有长期负债与营运资金比、资产留存收益率以及债务股权比率。
其次,根据实际情况采取合适策略。
企业在建立了财务管理系统尤其是拥有了风险预警指标体系后,要及时分析产品积压、应收账款增大、成本上升等风险信号,并根据其形成的原因及过程,制定相应的风险管理策略,如回避风险、控制风险、接受风险、分散风险等,以降低危害程度。其中控制风险策略可进一步分类,按控制目的分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失,提出相应措施,防止损失的实际发生;后者是对可能发生的损失采取措施,尽量降低损失程度。市场经济中,利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的有效途径。最后,加强财务活动的风险管理。
筹资活动是企业发展壮大不可或缺的过程,对筹集资金的使用、管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性,由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道包括企业所有者投资和借入资金两类。对于所有者投资而言,不存在还本付息问题,资金可长期使用、自由支配,其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言,企业在取得财务杠杆利益时,实行负债经营而借入资金,将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。因此,在使用筹集资金投资时,一个重要原则是既要敢于进行风险投资以获取超额利润,又要克服盲目乐观和冒险主义,尽可能避免或降低投资风险,追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合。
企业财务活动中最重要的环节是资金回收。应收账款是形成资金回收风险的重要因素,它虽使企业产生利润,然而企业资金并未增加,相反企业还要用有限的流动资金垫付未实现的利税开支,加速现金流出。因此,对于应收账款管理,应建立稳定的信用政策,确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力,确定合理的应收账款比例,建立销售责任制,加快应收账款的回收。
收益分配是企业财务循环的最终环节,企业应根据自身发展的需要,合理分配收益。如果企业正处在发展和扩张中,需要购置大量资产,那么税后利润应大部分留用;如果企业利润率很高,就应该以一部分收益作为分红或股息派发,防止形成收益分配上的风险。企业在经营中,应对面临的财务风险进行详细分析,建立适合自身的财务管理系统,加强企业的风险管理,为企业在市场中不断发展夯实基础,应对随时可能发生的风险。
【参考文献】
[1] 吴少平,李小燕.谈财务危机预警分析指标的确定标准.[2] 顾晓安.企业财务预警系统的构建.[3] 财务成本管理.注册会计师教材,2006年版.
第三篇:财务风险自查报告
根据中国证券监督管理委员会福建监管局《关于开展规范财务会计基础工作专项活动的通知》(闽证监公司字 [2012]19号)(以下简称”《通知》”)的要求,为贯彻《通知》的相关精神,切实有效地开展财务会计基础工作,不断完善并有效执行梅花伞业股份有限公司(以下简称“公司”)财务管理制度,提高财务信息披露质量,提高财务会计人员的整体素质,进一步提升公司规范运作水平,2012年3月28
日,公司制订了《关于开展规范财务会计基础工作专项活动的工作方案》(以下简称“《工作方案》”),并成立专项活动领导小组。根据上述文件规定和工作方案的安排,本次专项活动时间为2012年4月至11月,分为三个阶段,4月至6月为公司自查自纠阶段、7月至9月为实施专项检查阶段、10月至11月为汇总分析和督导提高阶段。
截至本自查报告日,公司完成了自查自纠的阶段性工作,形成了《梅花伞业股份有限公司关于开展规范财务会计基础工作专项活动自查报告》(以下简称“《自查报告》”),并经公司董事会审计委员会和第二届董事会第二十六次会议审议通过。现将本次专项活动的组织开展情况、自查内容和发现问题以及拟订的整改措施(包括整改期限、整改责任人)等报告如下:
一、专项活动组织与开展情况
(一)根据《工作方案》,公司对本次专项活动作出如下组织部署:
1、公司总经理组织召开专项活动领导小组和工作小组动员会并作出具 体部署,要求工作小组高度重视本次专项活动,切实查找存在问题与不足,制订整改措施并逐项落实到位,使公司财务会计基础工作得到进一步提高。
2、公司财务负责人组织相关人员认真学习福建监管局《通知》、《福建辖区上市公司财务会计基础工作调查问卷》和公司现有的各种财务制度与文件。
3、公司财务负责人布置专项活动工作安排,就自查阶段的分工、要求与时间安排等作出部署,要求相关人员按规定时间认真完成自查内容,形成工作底稿和初步自查情况提交财务负责人审核。
4、公司审计部按照董事会审计委员会及工作方案的要求,制订审计计划并及时开展审计。
(二)根据《工作方案》,本次专项活动开展情况如下:
1、公司财务人员根据《调查问卷》分类整理、汇总自查内容,开展规范财务会计基础工作专项活动自查报告,逐条检查,详细说明情况,并形成自查工作底稿。
2、财务部经理对财务人员的自查工作底稿与自查结果详细复核,对自查发现存在的问题进行重点核查,并提出相应的自查核查结果,提交财务负责人审核。
3、财务负责人对财务部经理的自查结果进行了审核,对自查底稿的内容完善提出指导意见,要求财务部按时提交专项活动自查报告。
4、按《工作方案》要求,财务部将自查底稿与自查报告提交公司审计部。
5、审计部按照制定的审计计划,依据福建监管局相关文件要求对自查报告内容逐项稽核,审查自查底稿并就与财务控制相关内容进行审核,同时向审计委员会报告专项活动开展 情况,听取审计委员会对自查工作的指导。
6、财务负责人就自查阶段工作开展情况、自查内容、发现问题或存在的不足、整改措施、整改期限和责任人等情况向总经理作出全面汇报。审计部就专项活动的稽核结果与建议形成内部审计报告提交董事会审计委员会审议,并向总经理作出通报。
7、根据自查情况与内部审计情况,形成了专项活动的自查报告提交董事会审议。
二、自查工作的内容
依据《中华人民共和国会计法》、《企业内部控制基本规范》、《会计基础工作规范》、《会计电算化管理办法》、《会计档案管理办法》等相关规定,公司逐项对照《调查问卷》进行了认真、全面的自查。公司在财务管理组织架构和人员配置、会计核算基础工作规范性、资金管理和控制、财务管理和会计核算制度建设和执行、财务信息系统使用和控制、母公司对子公司财务管理和控制等方面的财务会计基础工作较为规范,同时按相关文件的要求也存在一定不足之处需进一步加以完善,公司为此提出整改措施、整改期限和整改责任人,认真加以落实。
三、自查结果及整改措施
6、公司《财务会计管理制度》中规定:“会计档案调阅必须经财务负责人审批,填写“会计档案查阅登记表”方可查阅会计档案,并在约定的期限内收回。在经得财务负责人同意后才能复印。”在自查中发现未按相应规定办理。
整改措施:拟建立会计档案调阅审批登记手续,《会计档案查阅登记表》必须包括但不限于:申请人、调用原因、调用档案明细、归还期限、会计档案管理人、财务负责人。会计档案查阅和复印时申请人应填制申请单,履行财务负责人签字手续。
整改期限:2012年6月30日前
整改责任人:财务总监
(三)资金管理和控制情况
1、公司制定了资金管理的相关制度,货币资金日常管理由财务部负责,财务总监负责公司资金的统筹、融资及货款支付的审批。对外投资、对外担保、技改基建、风险投资等审批权限分别集中于股东大会及董事会。
2、资金管理严格按照制度执行,审批人在授权范围内进行审批,不超越权限审批。
3、公司资金管理业务的负责人与控股股东、实际控制人和上市公司董事、监事、高级管理人员不构成亲属关系;出纳人员与控股股东、实际控制人和上市公司董事、监事、高级管理人员不构成亲属关系,与上市公司主管会计工作负责人、会计机构负责人不构成亲属关系。
4、公司按照《支付结算办法》和《银行账户管理办法》开设和管理银行账户,不存在以个人名义开设账户,财务由专人编制银行余额调节表,公司开通了网上银行支付功能,支付、审核权限符合《支付结算办法》、《银行账户管理办法》和内部控制要求。资金的支付审批、复核与执行岗位分离;资金的保管、记录与盘点清查岗位分离;出纳人员未兼任稽核、会计档案保管、收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。
5、收付原始单据由出纳人员加盖现金付讫或转账付讫字样。银行收支凭证由专门会计人员进行账务处理,出纳人员均有核对收付款凭证。
6、公司禁止开据加盖银行预留印鉴的空白票据。
7、公司财务印鉴有财务专用章、法人代表章、发票专用章分人管理,不存在印鉴保管风险。
8、公司日常票据主要有支票和银行承兑汇票。银行承兑汇票设置票据登记簿管理。支票领用人在支票存根签名,但支票未设置登记簿,未对支票购买、注销进行记录。
整改措施:建立支票登记簿,对支票购买、注销等进行记录,作废凭证要求归档管理。
整改期限:2012年6月30日前
整改责任人:财务总监
(四)财务管理制度建设及执行情况
1、公司根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》、《会计基础工作规范》、《会计电算化管理办法》、《会计档案管理办法》、《企业内部控制基本规范》等相关规定制订财务管理制度。公司财务制度能有效地保障公司及全体股东的合法利益,保证公司的资产安全。
2、公司财务制度执行由公司财务部门负责制定及修改,由总经理复核,董事会批准的分级审核制度。
3、公司财务管理制度中没有对重大会计差错更正制定相应的责任追究条款。
整改措施:修订《财务会计管理制度》,追加对重大会计差错更正追究责任条款。整改期限:2012年6月30日前
整改责任人:财务总监
4、除了《企业会计准则》(XX)的影响外,公司近三年没有发生会计政策变更,公司近三年也没有发生重大会计差错。
5、公司统一制定下属子公司的财务管理制度,统一制定下属子公司的会计政策,并督促其按财务管理制度、会计政策执行。
(五)财务信息系统使用和控制情况
1、公司使用金蝶erp系统,包括了财务会计、供应链、生产管理、成本管理、计划管理等模块,模块运行正常,基本能满足公司目前的需要。随着公司业务的扩大及经营管理的需要,公司将会不断增加新的管理模块的投入。
2、公司财务信息软件系统日常的管理和维护由专门的it信息部门处理,技术问题由金蝶公司负责处理,公司购买软件系统的合同条款里明确规定了专业机构的维护人员不得泄漏公司财务信息。公司对金蝶软件系统访问及操作权限根据不同的职责与岗位进行了设置。不属于财务部门的人员无法访问及获取财务信息。
3、公司实际控制人为公司董事长,有权查阅财务信息,但没有修改公司财务信息系统的权限。
4、公司财务信息系统使用和控制的实际操作有权限设置,但未形成书面的管理制度。
整改措施:根据《会计电算化管理办法》及公司的实际情况制定符合公司管理要求的会计电算化管理制度。
整改期限:2012年6月30日前
整改责任人:财务总监
(六)母公司对子公司财务管理和控制情况
1、母公司对子公司的资金管理
母公司每月对下属子公司的资金情况进行检查。对下属公司资金运用包括原材料、固定资产、在建工程等款项的支付、应收款的回笼情况进行检查。子公司每月向母公司提供资金计划表、应收账款情况表、资金收支汇总表等报表便于母公司了解子公司的资金管理及运营情况。
2、母公司对子公司财务人员的管理情况
子公司财务经理为子公司财务负责人,子公司的财务负责人由母公司聘任或由母公司委派。子公司财务负责人每月定期向母公司主管会计工作负责人、会计机构负责人及董事长汇报生产经营情况及财务状况。母公司对子公司一般财务人员的任职资格要求与母公司一致,须持有会计从业资格证,至少有一年的会计工作经验。母公司不定期组织对子公司财务人员的专业培训。
四、自查总结
通过此次专项活动的开展与自查,公司董事、高级管理人员和财务部门对公司存在的问题进行了总结并认真的分析与反思,提出了整改方案及措施,规范了公司的运作水平,增强了公司财务人员对会计基础工作的认识,提高了财务人员的业务水平和整体素质。公司将以此为契机进一步规范财务会计基础工作运作体制,形成促进财务会计基础工作规范开展的长效机制,提高公司规范运作意识和治理水平
第四篇:财务风险自查报告
财务风险自查报告
根据中国证券监督管理委员会福建监管局《关于开展规范财务会计基础工作专项活动的通知》(闽证监公司字 [2016]19号)(以下简称”《通知》”)的要求,为贯彻《通知》的相关精神,切实有效地开展财务会计基础工作,不断完善并有效执行梅花伞业股份有限公司(以下简称“公司”)财务管理制度,提高财务信息披露质量,提高财务会计人员的整体素质,进一步提升公司规范运作水平,2016年3月28 日,公司制订了《关于开展规范财务会计基础工作专项活动的工作方案》(以下简称“《工作方案》”),并成立专项活动领导小组。根据上述文件规定和工作方案的安排,本次专项活动时间为2016年4月至11月,分为三个阶段,4月至6月为公司自查自纠阶段、7月至9月为实施专项检查阶段、10月至11月为汇总分析和督导提高阶段。截至本自查报告日,公司完成了自查自纠的阶段性工作,形成了《梅花伞业股份有限公司关于开展规范财务会计基础工作专项活动自查报告》(以下简称“《自查报告》”),并经公司董事会审计委员会和第二届董事会第二十六次会议审议通过。现将本次专项活动的组织开展情况、自查内容和发现问题以及拟订的整改措施(包括整改期限、整改责任人)等报告如下:
一、专项活动组织与开展情况(一)根据《工作方案》,公司对本次专项活动作出如下组织部署:
1、公司总经理组织召开专项活动领导小组和工作小组动员会并作出具
体部署,要求工作小组高度重视本次专项活动,切实查找存在问题与不足,制订整改措施并逐项落实到位,使公司财务会计基础工作得到进一步提高。
2、公司财务负责人组织相关人员认真学习福建监管局《通知》、《福建辖区上市公司财务会计基础工作调查问卷》和公司现有的各种财务制度与文件。
3、公司财务负责人布置专项活动工作安排,就自查阶段的分工、要求与时间安排等作出部署,要求相关人员按规定时间认真完成自查内容,形成工作底稿和初步自查情况提交财务负责人审核。
4、公司审计部按照董事会审计委员会及工作方案的要求,制订审计计划并及时开展审计。(二)根据《工作方案》,本次专项活动开展情况如下:
1、公司财务人员根据《调查问卷》分类整理、汇总自查内容,开展规范财务会计基础工作专项活动自查报告,逐条检查,详细说明情况,并形成自查工作底稿。
2、财务部经理对财务人员的自查工作底稿与自查结果详细复核,对自查发现存在的问题进行重点核查,并提出相应的自查核查结果,提交财务负责人审核。
3、财务负责人对财务部经理的自查结果进行了审核,对自查底稿的内容完善提出指导意见,要求财务部按时提交专项活动自查报告。
4、按《工作方案》要求,财务部将自查底稿与自查报告提交公司审计部。
5、审计部按照制定的审计计划,依据福建监管局相关文件要求对自查报告内容逐项稽核,审查自查底稿并就与财务控制相关内容进行审核,同时向审计委员会报告专项活动开展
情况,听取审计委员会对自查工作的指导。
6、财务负责人就自查阶段工作开展情况、自查内容、发现问题或存在的不足、整改措施、整改期限和责任人等情况向总经理作出全面汇报。审计部就专项活动的稽核结果与建议形成内部审计报告提交董事会审计委员会审议,并向总经理作出通报。
7、根据自查情况与内部审计情况,形成了专项活动的自查报告提交董事会审议。
二、自查工作的内容 依据《中华人民共和国会计法》、《企业内部控制基本规范》、《会计基础工作规范》、《会计电算化管理办法》、《会计档案管理办法》等相关规定,公司逐项对照《调查问卷》进行了认真、全面的自查。公司在财务管理组织架构和人员配置、会计核算基础工作规范性、资金管理和控制、财务管理和会计核算制度建设和执行、财务信息系统使用和控制、母公司对子公司财务管理和控制等方面的财务会计基础工作较为规范,同时按相关文件的要求也存在一定不足之处需进一步加以完善,公司为此提出整改措施、整改期限和整改责任人,认真加以落实。
三、自查结果及整改措施
(一)财务人员和机构设置基本情况
1、公司依据《中华人民共和国会计法》的规定,设置会计机构及财务人员。
2、公司按照国家《会计基础工作规范》要求和公司章程、公司《财务会计管理制度》的规定,选聘主管会计工作负责人和会计机构负责人。公司主管会计工作负责人和会计机构负责人在财务管理方面具有良好的管理经验,有较强的沟通协调能力。
3、公司对主管会计工作负责人和会计机构负责人有明确的岗位职责和考核制度。主管会计工作负责人、会计机构负责人为公司经营班子成员。
4、主管会计工作负责人和会计机构负责人人事关系均在本公司,未在本公司以外的其他单位领取薪酬。主管会计工作负责人系董事长之妻弟,会计机构负责人与控股股东、实际控制人和上市公司董事、监事、高级管理人员不存在亲属关系,未在其他单位(上市公司母公司、子公司以及参股公司以外的主体)兼职。
5、公司依据《会计基础工作规范》要求,根据会计业务需要设置会计工作岗位,配备会计人员。岗位职责和考核制度明确,岗位设置符合内部牵制要求。现有财务会计人员均具备相关专业知识和专业技能,具备会计从业资格。
6、公司《财务会计管理制度》依据《会计基础工作规范》要求,对会计人员的离职交接做了规定,会计人员离职交接严格按制度中的规定办理。
7、会计人员的工作岗位严格实行定期轮换,会计人员任用实际采取了回避,但尚未形成书面制度。整改措施:修订公司《财务会计管理制度》,对会计人员的工作岗位实行定期轮换及会计人员任用回避原则作出明确规定。
整改期限:2016年9月30日前 整改责任人:财务总监、主管会计工作负责人
8、公司重视会计人员的专业培训,鼓励会计人员自行参加各类会计职称及执业资格考试,《财务会计管理制度》中明确要求公司财会工作人员须参加继续教育培训。
9、公司财务人员的聘任都是通过参加人才招聘会或是通过网络人才招聘试用合格后录用。
(二)会计核算基础工作的规范性
1、公司根据《会计基础工作规范》及公司财务管理制度的要求,记账凭证后都附有合法的原始单据。
2、记账凭证的编制:在凭证的编号上,采用按照发生经济业务的先后顺序编号,对一笔经济业务涉及两张以上记账凭证时,采取分数编号;“摘要”填写对所记录的经济业务的简要说明;将经济业务中所涉及的全部会计科目,按照先借后贷的顺序记入“会计科目”栏中的“一级科目”和“二级及明细科目”,并按应借、应贷方向分别记入“借方金额”或“贷方金额”栏;凭证分别由有关人员签章,明确经济责任。
3、凭证的审核、传递程序和保管:为了保证会计信息的质量,在记账前由财务经理对记账凭证进行严格审核,主要审核记账凭证是否有原始凭证为依据,所附原始凭证的内容与记账凭证的内容是否一致,审核其项目是否填写齐全;审核科目是否正确;凭证金额是否正确。
4、凭证的传递程序:由经办人据实完整的填写付款报销单,并附完整有效的原始单据,交部门经理、主管副总经理、总经理审批。对于填制的记账凭证经由财务经理审核签章后方可记帐。
5、公司使用erp管理系统,公司凭证每月打印并装订成册,总账、明细账按年打印并订装。
6、公司《财务会计管理制度》中规定:“会计档案调阅必须经财务负责人审批,填写“会计档案查阅登记表”方可查阅会计档案,并在约定的期限内收回。在经得财务负责人同意后才能复印。”在自查中发现未按相应规定办理。整改措施:拟建立会计档案调阅审批登记手续,《会计档案查阅登记表》必须包括但不限于:申请人、调用原因、调用档案明细、归还期限、会计档案管理人、财务负责人。会计档案查阅和复印时申请人应填制申请单,履行财务负责人签字手续。整改期限:2016年6月30日前 整改责任人:财务总监
(三)资金管理和控制情况
1、公司制定了资金管理的相关制度,货币资金日常管理由财务部负责,财务总监负责公司资金的统筹、融资及货款支付的审批。对外投资、对外担保、技改基建、风险投资等审批权限分别集中于股东大会及董事会。
2、资金管理严格按照制度执行,审批人在授权范围内进行审批,不超越权限审批。
3、公司资金管理业务的负责人与控股股东、实际控制人和上市公司董事、监事、高级管理人
员不构成亲属关系;出纳人员与控股股东、实际控制人和上市公司董事、监事、高级管理人员不构成亲属关系,与上市公司主管会计工作负责人、会计机构负责人不构成亲属关系。
4、公司按照《支付结算办法》和《银行账户管理办法》开设和管理银行账户,不存在以个人名义开设账户,财务由专人编制银行余额调节表,公司开通了网上银行支付功能,支付、审核权限符合《支付结算办法》、《银行账户管理办法》和内部控制要求。资金的支付审批、复核与执行岗位分离;资金的保管、记录与盘点清查岗位分离;出纳人员未兼任稽核、会计档案保管、收入、支出、费用、债权债务账目的登记工作。
5、收付原始单据由出纳人员加盖现金付讫或转账付讫字样。银行收支凭证由专门会计人员进行账务处理,出纳人员均有核对收付款凭证。
6、公司禁止开据加盖银行预留印鉴的空白票据。
7、公司财务印鉴有财务专用章、法人代表章、发票专用章分人管理,不存在印鉴保管风险。
8、公司日常票据主要有支票和银行承兑汇票。银行承兑汇票设置票据登记簿管理。支票领用人在支票存根签名,但支票未设置登记簿,未对支票购买、注销进行记录。整改措施:建立支票登记簿,对支票购买、注销等进行记录,作废凭证要求归档管理。整改期限:2016年6月30日前 整改责任人:财务总监
(四)财务管理制度建设及执行情况
1、公司根据《中华人民共和国会计法》、《企业会计准则》、《会计基础工作规范》、《会计电算化管理办法》、《会计档案管理办法》、《企业内部控制基本规范》等相关规定制订财务管理制度。公司财务制度能有效地保障公司及全体股东的合法利益,保证公司的资产安全。
2、公司财务制度执行由公司财务部门负责制定及修改,由总经理复核,董事会批准的分级审核制度。
3、公司财务管理制度中没有对重大会计差错更正制定相应的责任追究条款。整改措施:修订《财务会计管理制度》,追加对重大会计差错更正追究责任条款。
整改期限:2016年6月30日前 整改责任人:财务总监
4、除了《企业会计准则》(xx)的影响外,公司近三年没有发生会计政策变更,公司近三年也没有发生重大会计差错。
5、公司统一制定下属子公司的财务管理制度,统一制定下属子公司的会计政策,并督促其按财务管理制度、会计政策执行。
(五)财务信息系统使用和控制情况
1、公司使用金蝶erp系统,包括了财务会计、供应链、生产管理、成本管理、计划管理等模块,模块运行正常,基本能满足公司目前的需要。随着公司业务的扩大及经营管理的需要,公司将会不断增加新的管理模块的投入。
2、公司财务信息软件系统日常的管理和维护由专门的it信息部门处理,技术问题由金蝶公司负责处理,公司购买软件系统的合同条款里明确规定了专业机构的维护人员不得泄漏公司财务信息。公司对金蝶软件系统访问及操作权限根据不同的职责与岗位进行了设置。不属于财务部门的人员无法访问及获取财务信息。
3、公司实际控制人为公司董事长,有权查阅财务信息,但没有修改公司财务信息系统的权限。
4、公司财务信息系统使用和控制的实际操作有权限设置,但未形成书面的管理制度。整改措施:根据《会计电算化管理办法》及公司的实际情况制定符合公司管理要求的会计电算化管理制度。整改期限:2016年6月30日前 整改责任人:财务总监
(六)母公司对子公司财务管理和控制情况
1、母公司对子公司的资金管理 母公司每月对下属子公司的资金情况进行检查。对下属公司资金运用包括原材料、固定资产、在建工程等款项的支付、应收款的回笼情况进行检查。子公司每月向母公司提供资金计划表、应收账款情况表、资金收支汇总表等报表便于母公司了解子公司的资金管理及运营情况。
2、母公司对子公司财务人员的管理情况 子公司财务经理为子公司财务负责人,子公司的财务负责人由母公司聘任或由母公司委派。子公司财务负责人每月定期向母公司主管会计工作负责人、会计机构负责人及董事长汇报生产经营情况及财务状况。母公司对子公司一般财务人员的任职
资格要求与母公司一致,须持有会计从业资格证,至少有一年的会计工作经验。母公司不定期组织对子公司财务人员的专业培训。
四、自查总结 通过此次专项活动的开展与自查,公司董事、高级管理人员和财务部门对公司存在的问题进行了总结并认真的分析与反思,提出了整改方案及措施,规范了公司的运作水平,增强了公司财务人员对会计基础工作的认识,提高了财务人员的业务水平和整体素质。公司将以此为契机进一步规范财务会计基础工作运作体制,形成促进财务会计基础工作规范开展的长效机制,提高公司规范运作意识和治理水平
第五篇:财务风险
财务风险是企业在财务活动中由于各种不确定因素的影响,使企业的实际财务收益与预期的收益发生偏离,进而造成企业蒙受损失的机会和可能。
山西中医学院中西医结合医院的李燕在2008年第5期的会计之友上发表《企业财务风险的成因分析及其控制》,她认为由于财务环境复杂多变,企业本身的资本结构不合理,管理者盲目扩大规模导致决策失误使得企业产生了财务风险。企业应该从完善财务管理系统提高决策的科学化,建立高效的风险预警机制和分析指标,并且强化财务管理人员的财务风险意识这三个方面来控制企业的财务风险。
青岛科技大学的于新花在《会计之友》2013年3月3日星期日2009年第二期中发表了《企业财务风险管理与控制策略》。她分析了财务风险的影响因素和控制原则,进而提出了防范和化解企业财务风险的对策并结合房地产业谈了该行业应采取的措施。她认为风险的产生是由于资本结构不合理特别是债务水平高,企业资产的流动性弱,及财务决策失误和财务环境复杂多变并提出了通过建立合理的资本结构,进行多元经营,制定合理的风险决策,建立财务预警机制等方式防范财务风险。
东北林业大学经济管理学院的岳上植,辽宁石油化工大学经济管理学院的张广柱在2009年会计之友第一期下发表了《上市公司财务危机预警模型构建研究》。他们以中国沪深两市的A股上市公司资料为基础,利用距离判别分析法建立了一个既可以预测财务危机,又可以分析其成因的预警模型组,包括:预测企业整体危机,经营效率,财务结构是否合理的模型;预测企业是否具有成长能力以及偿债能力是否存在问题的模型。这些模型可以及时发现潜在的财务危机并查出其产生的原因,有利于将财务危机控制在萌芽状态。他们指出在运用模型时同时运用经营效率、偿债能力、盈利能力、成长能力四个预警模型。
上海第二工业大学的徐继红在会计之友2008年第四期中发表《知识经济条件下的企业财务风险管理》。他指出,我国企业已经进入了高财务风险时期,应充分认识到各种风险对企业财务风险的影响,更新对财务管理思想的认识。他分析了企业财务风险产生的客观原因和主观原因,他指出应该从全面提高财务人员综合素质,增强防范意识;根据相应政策,缓解企业压力;建立健全适合市场经济要求的约束机制;加强财务活动的风险管理这几个方面来应对企业的财务风险。
李媛在2006年第六期的工业审计与会计中发表了《加强财务管理降低财务风险》,她指出资产状况不佳、融资困难、投资能力差,财务管理能力薄弱都是目前企业财务管理面临的问题,降低企业的财务风险非常重要。她认为企业可以通过加强内控制度的落实,加强资金管理,加强成本管理,加强应收账款管理,推进财务管理信息化,提高财务人员业务素质等几方面来降低企业的财务风险。