中国高速公路投资价值分析报告[五篇范文]

第一篇：中国高速公路投资价值分析报告

中国高速公路投资价值分析报告

１９８９年我国高速公路建设起步之初只有２７１公里，１９９９年突破１万公里，达到１１，６０５公里，２００１年年底达到１９，４３７公里，２００２年年底达到２５，１３０公里。从零起步到１万公里，用了不到１２年时间，从１万公里再到两万公里，只用了短短３年。我国用了十几年的时间，走完了发达国家高速公路四五十年的发展历程。截止２００２年年底，我国的山东、广东、江苏、辽宁、河北、四川、浙江、河南、山西、湖南１０个省高速公路里程都突破了１，０００公里，｛分别是山东（２，４１１公里）、广东（１，７４１公里）、江苏（１，７０４公里）、辽宁（１，６３７公里）、河北（１，５９１公里）、四川（１，５０１公里）、浙江（１，３０７公里）、河南（１，２３１公里）、山西（１，０７０公里）、湖南（１，０１２公里）｝，辽宁、山东省已实现了省会到地市全部由高速公路连接。目前，我国高速公路通达里程仅次于美国，位居世界第二。高速公路在我国国民经济和社会发展中有极其重要的作用，具有广阔的发展前景。（资料来源：交通部２００２年公路水路交通行业发展统计公报）

一、高速公路在国民经济和社会发展中的地位与作用

１、交通运输是国民经济和社会发展的命脉

社会、经济发展的历程表明，在组成综合运输系统的五种方式（公路、铁路、航空、水运和管道）中，公路运输已占有越来越重要的地位。而高速公路―――作为现代化交通基础设施，以其大流量、高速度、深影响、强辐射等显著特点，已经成为公路主干运输通道和重要运输方式，从而确立了公路运输在我国综合运输体系中举足轻重的地位。高速公路不仅提高了公路等级标准和行车速度，而且有效地改善了部分地区交通运输“瓶颈”状况，同时也带动了公路路网结构的优化和升级。全国二级以上高等级公路里程占公路网总里程的比重，由１９８９年的４％提高到２００２年的１４．１％，高级、次高级路面比重由１９８９年的２８．３％提高到２００２年的４０．９％。公路运输正在由“走得了”向“走得好”转变，其方便快捷的运输方式已经在各种运输方式中显现出了巨大的效益。

２、高速公路发挥了强大的产业关联效应

高速公路对于扩大国内需求，拉动汽车、冶金、机械、建材等相关产业发展的作用十分显著。据统计，在不计算收入增加引起消费增加而对产出的一轮又一轮拉动情况下，一个单位的公路建筑业总产出（或总投入）带动其他部门（如建筑材料及其他非金属矿物制品业、机械及设备修理业、建筑业、房地产业、旅客运输业、货运邮电业、金属冶炼及制品业、石油加工业、水电力供应业、农业等）１．８９个单位总产出；公路建设投资１亿元，就可创造或保留近７００个就业岗位。据国家有关部门测算，１９９８年１，８００亿元的公路投资拉动当年ＧＤＰ增长０．７９５个百分点，增加就业岗位１２０万个。３、高速公路促进了沿线经济和区域经济的发展

高速公路因其线路长、交通量大、出入方便、信息交流通畅等特点，比一般公路及其他运输基础设施具有更强的交通区位轴心效应。表现为拉近了大中城市、经济协作区、交通枢纽的时空距离，沿线工业的拓展、沿线农业的升级、沿线商业的繁荣，改善投资环境，形成经济走廊。相关产业群在高速公路两侧迅速聚集，形成高速公路产业带，对沿线经济及区域经济起到了极大的推动作用。

总之，高速公路创造了一系列新的经济增长点，其效益已经远远地超出了高速公路产业自身，有着显著的经济效益和社会效益。

二、我国高速公路产业的发展前景

考察国外发达国家交通基础设施发展史，高等级公路建设都有一个集中快速发展的历史阶段，大约４０－５０年时间。我们认为，我国的高速公路刚刚步入发展期，预计这一期间将持续到本世纪中叶。１、我国经济发展对高速公路需求的拉动

当前在经济发达的沿海省份、中西部地区（比如，贵州、重庆、云南、四川、河南、山西、湖南）的部分干线公路上，５０％以上的里程交通量超过设计能力，交通拥挤情况十分严重。有关部门的调查结果

表明，如果国道网堵塞和严重堵塞的路段都需要通过建设高速公路来缓解，或者解决交通量需求和道路供给的矛盾，那么到目前为止所修建的高速公路仅满足了所需高速公路的３０％多。应该说对高速公路的需求还是突出的。具体地说，表现在如下几个方面：

第一，汽车产销量大幅增长对交通运输业的发展将产生巨大的拉动作用。２００２年中国汽车产量超过３２０万辆，远远大于２００１年２３３万辆的产量。由此，中国汽车产量在世界上的排名由２００１年的第８名跃升到２００２年的第５名；

第二，在中国“十五”规划中，“物流”已被列为大力发展的新型服务业之一。从１９９６年《劳氏航运经济学家》这一权威杂志对世界主要地区的物流费用占ＧＤＰ比重统计数字可以看出，物流支出在各国ＧＤＰ中的比重占到１１％以上，其中欧洲工业化国家，其社会物流总成本，虽因国家不同略有出入，但一般相当于国民生产总值的１２％左右。１９９６年美国的物流费用占ＧＤＰ比重也达到了１０．５％，日本占１１．３％。２００２年中国国民经济的物流成本为１．６万亿元人民币左右，中国物流业的产业基础已开始形成。据统计，２００２年中国商品零售总额为４．０９万亿元人民币，生产资料销售总额为７万亿元人民币，进出口总额为６，２０８亿美元。较大的国内外物流需求为物流业的发展提供了广阔的市场空间。

第三，西部大开发给公路建设带来巨大的机遇。西部大开发作为我国今后相当长时期的重大战略部署，在其开发建设的过程中，将给我国公路建设带来巨大的市场商机。“十五”期间，我国公路建设投资１０，０００亿元。据交通部“十五”规划，二级以上高等级公路要达到２８万公里；并要求提前１０年完成“五纵七横”国家干线的建设任务。从２０００年开始，公路建设投资每年在１，８００亿以上。重点开发西部地区的交通建设，１０年内要投资７，０００亿元；另外，随着国民经济的发展，我国公路客货运量将不断上升，特种运输需求、国土开发、区域经济发展，人们因经济收入的提高、生活方式的改变引发的出行需求的增加都将要求高速公路超前发展。（五纵七横：指国家于１９９３年８月规划的国家主干线系统的十二条国道主干线，一般称为“五纵七横”；两纵两横：指国家规划中的“五纵七横”中优先建设的四条国道主干线，一般称为“两纵两横”）

第四，基数低、发展空间大。我国的公路建设虽然在近几年取得了重大的发展，但是由于基数低，相对发展空间还是很大的。据统计到２００１年底，我国万人等级公路里程为１３．３公里，仅相当于美国１９９９年的６％。按交通部的规划到２００５年达到２０公里／万人的标准计，２００２－２００５年公路投资将平均新增２０亿元，将拉动经济增长０．０２％。

２、国家产业政策支持的驱动

到２００２年底，我国的高速公路通车里程已经达到２．５万公里，原定于２００５年实现的目标已于２００２年底实现。由于我国高速公路尚且处于发展阶段，政策驱动起到决定性作用。因此，国家出台了一系列政策，通过加大投资力度，引导高速公路发展。“十五”期间我国将全面建成“一纵一横三个重要路段”、“五纵七横”国道主干线系统，其中国道主干线系统建成２．６万公里；到２０１０年，全国公路总里程将超过２３０万公里。根据我国经济发展的宏伟战略目标，我国制定了交通实现现代化的三个发展阶段目标：第一阶段从“瓶颈”制约、全面紧张走向“两个明显”（即交通运输的紧张状况有明显缓解，对国民经济发展的制约状况有明显改善），这个目标已经达到；第二个阶段从“两个明显”到基本适应国民经济和社会发展的需要，这个目标将在２０２０年左右实现；第三个阶段从基本适应国民经济和社会发展需要到基本实现交通运输现代化，达到中等发达国家水平，这个目标将在本世纪中叶实现。其中为实现我国公路、水路交通现代化的目标，在公路方面的关键目标是努力完成公路主骨架的建设。公路主骨架是根据国家干线公路网规划（简称国道网，包括首都放射线、南北纵线和东西横线）并考虑其他相关因素确定的。公路主骨架包括总长约３．５万公里、纵贯东西和横穿国境南北的“五纵七横”，主要由高等级公路组成的国道主干线，其贯通首都和直辖市及各省（自治区）省会城市，将人口在１００万以上的所有特大城市和人口在５０万以上大城市的９３％连接在一起，使贯通和连接的城市总数超过２００个，覆盖的人口约６亿，占全国总人口的５０％左右。东部地区基本形成高速公路网，高速公路总里程达到５万公里。到２０２０年，全国高速公路总里程达到７万公里以上，连接所有目前人口在２０万以上的城市，基本形成国家

高速公路网。

３、高速公路行业具有内在优势

高速公路与一般公路相比具有鲜明的经济技术特征，是公路交通先进生产力的集中代表。世界上经济发达的国家，无一不是高速公路发展水平较高的国家。美国、德国的高速公路虽只占公路总里程的１．４％和１．７２％，但承担的运输量却为公路总运输量的２５％。目前，我国车辆在高速公路上的行驶速度是一般二级公路的２倍以上；一条双４车道高速公路的占地面积相当于一条普通二级公路的２．５倍，而其通过能力却相当于普通二级公路的８―１０倍。高速公路联网后还具有巨大的效益增长空间。

２１世纪，我国经济的发展质量、水平和速度将进入全新的历史阶段，而高速公路必将以其运行速度快、通行能力大等独有的特征在经济发展过程中独领风骚。在相当长时期内公路建设行业将不会受到市场容量的限制，前景极为广阔，这使建设与经营公路的企业有较好的发展潜力和盈利前景。

随着中国加入ＷＴＯ，中国证券市场的国际化、市场化、法制化、规范化的步伐进一步加快，国外成熟的投资理念将进一步深入人心，追求长期稳定的投资回报也将成为投资者进行投资的目标。

第二篇：福建高速公路股份有限公司投资价值分析报告

福建高速公路股份有限公司投资价值分析报告

基本数据：

总股本:685,000,000股

流通股:200,000,000股

主营业务:投资开发、建设和经营高速公路

发行前每股收益:1999年:0.117元2000年1-7月:0.116元

盈利预测:2000年0.275元 2001年:0.252元(全面摊薄)

发行情况

发行数量:200,000,000股

发行价格:6.66元/股

发行市盈率:26.43倍(全面摊薄)

公司篇———打造海峡西岸经济繁荣地带的主动脉

从1998年开始,中国政府决定采取积极的财政政策,加大基础设施投资力度来扩大内需,以期迅速而有力地启动中国经济。公路交通作为基础设施建设中的重头戏,也获得了这一政策的强力支持,鼓励加大公路交通投资力度。同时,作为沿海经济发达省份的福建省,长期以来公路交通的相对落后已经成为制约本省经济进一步发展的瓶颈。为了有力促进区域经济的发展,建设台湾海峡西岸经济繁荣带,促进祖国统一大业,制定了福建省高速公路的发展规划,即在2005年以前基本建成″一纵两横″以高速公路为主的公路主骨架,实现交通运输发展从滞后型向基本适应型的转变。正是在此良好的经济与政策背景条件下,诞生了福建省唯一一家高速公路类上市公司--福建发展高速股份有限公司。

1、公司简况

福建发展高速股份有限公司(以下简称″福建高速″)成立于1999年6月28日,是由福建省高速公路有限公司联合华建交通经济开发中心、福建省汽车运输总公司、福建省公路物资公司、福建省畅达交通经济技术开发公司和福建福通对外经济合作公司等企业共同设立的股份有限公司。各方投资以各自出资按65.348％比例折股,共形成总股本48500万股。

本次获准发行人民币普通股20,000万股,每股发行价6.66元,发行市盈率26.43倍(全面摊薄)。发行成功后,公司股权结构如下:

表一:福建高速股权结构

股份类别数量(股)比例(％)

国家股

福建省高速公路有限公司325,230,15447.4789％

华建交通经济开发中心158,136,13623.0856％

国有法人股

福建省汽车运输总公司653,4840.0954％

福建省公路物资公司326,7420.0477％

福建省畅达交通经济技术开发公司

326,7420.0477％

福建福通对外经济合作公司326,7420.0477％

社会公众股200,000,00029.1971％

股份总数685,000,000100％

2、经营状况

福建高速目前的主要业务是从事泉厦高速公路的收费经营与管理。泉厦高速公路是福建省的首条高速公路,是交通部规划的12条国道主干线系统的一部分,被交通部列为″八五″期间第一批公路建设重点项目,于1997年12月建成通车。公路起于泉州市西福,止于厦门市官林头,全长81.898公里,为全封闭双向四车道的收费高速公路,设计行车速度为120公里/小时,通行能力为6.4万辆/日标准小客车,项目总投资27.86亿元。

福建高速主营业务收入均为车辆通行费收入,经营管理的泉厦高速公路自开通以来交通量持续稳定增长,通车里程月平均交通量1998年为13887辆、1999年为14923辆、2000年上半年为16206辆。相应福建高速盈利能力也逐年增长,1998年实现净利润3682.4万元,1999年为5681.4万元,2000年1-7月为5641.7万元。

公司本次发行募集资金拟全部投向收购已于1999年9月建成通车的福泉高速公路收费权。该项目的实施将使福建高速在较短时间内以较低的成本迅速扩大经营规模,避免了出现由于直接投资修建高速公路在建设期间无收益及其他不确定因素增加公司投资风险的局面。同时,本次收购完成后将使福建高速经营的高速公路总公里数达到235.9公里,连通了福建沿海经济最发达的福州、莆田、泉州、厦门等地区,构筑了闽东南沿海的福泉厦漳高速公路大通道,从福泉、泉厦两条高速公路的运营现状和发展趋势看,具有良好而广阔的发展前景,成为福建省建立海峡西岸经济繁荣带的主动脉。

行业篇———发展经济交通先行

1、行业特点

福建高速的主营业务是投资开发、建设和经营高速公路,属于交通运输业。

世界经济发展史告诉我们,发展经济必须交通先行,特别是高等级公路交通。高速公路的发展水平是一个国家经济发展活力的重要标志。

其内在优势主要表现在:

★大大降低运输成本,包括减少油耗、包装费用、延长汽车使用寿命等;提高了运输效率,加快了资本和货物的流通,从而缓解了交通运输现状在国民经济发展中的瓶颈效应。显著的经济效益和社会效益奠定了高速公路运输在综合运输体系中的重要地位。

★高速公路为区域内各个城市、区域与区域之间开辟了快速通道。交通的便利有利于吸引大量的国内外客商的投资,从而带动了公路沿线经济的兴起与发展,推动相关区域经济的同步发展。

★高速公路建设的投资需求引发了包括能源、建材、钢铁、配套设施及耐用消费品的需求,其乘数效应为许多产品和产业创造了市场,吸纳了大量劳动力,从而成为刺激国民经济发展的有效需求的重要途径。

★公路运输以整个国民经济生产与消费的各个领域为市场,因此对经济周期的敏感性一般较其它行业为低,盈利能力比较稳定。

★据统计,目前我国公路国道主干线中50％以上的路程交通量超过设计能力,我国目前落后的交通设施现状及国家的强大投资力度决定了我国公路客货运量将不断上升,公路基础设施建设的的市场前景极为广阔,从而在相当长时期内公路建设行业将不会受到市场容量的限制,这使建设与经营公路的企业有较好的发展潜力和盈利前景。

★收费高速公路建设期投入较大,但一旦建成投入运营,则具有安全、持续、回报稳健的优势。每日源源不断的通行费收入保证公司有充足的现金流量和较强的支付能力。而且行业的特殊性决定了其无三角债之虞。

2、我国高速公路建设的产业规划

国家下大决心准备用30年时间建成12条长度约3.5万公里的″五纵七横″国道主干线,建成45个公路主枢纽,将全国重要城市、工业中心、交通枢纽和主要陆上口岸连接起来,逐步形成一个与国民经济发展格局相适应,与其它运输方式相协调,主要由高速公路、一、二级汽车专用公路组成的快速、高效、安全的国道主干线系统。在″九五″国道主干线规划中,中国公路建设则着眼于提高路网整体水平,重点建设″五纵七横″国道干线中的″两纵两横三条重要路段″,共1.78万公里,以缓解交通运输的紧张状况。

3、福建省高速公路行业发展状况

福建省对高速公路的优惠政策类同于国家有关政策。

改革开放以来,福建省政府为加快经济发展,建立海峡西岸经济繁荣地带,作出了加快高速公路建设的战略决策,并制定了高速公路发展规划,明确了在″十五″末期基本建成以″一纵两横″高速公路为主的公路主骨架,其中高速公路总里程约1300公里,使全省各地市都有高速公路相通的发展目标和建设任务,以推进福建省以高速公路为重点的交通事业的新一轮创业。

目前以通车的高速公路总体运营情况良好,特别是已通车运营将近3年的泉厦高速公路及运营将近一年的福泉高速公路,现平均日交通量达1.31万辆,月均收入达3880万元左右。可以预见,作为福建省仅有的一家高速公路上市公司———福建高速具有良好与广阔的发展前景。

优势篇———雄踞东南强者之势

福建高速在福建省内从事高速公路投资、经营事业具有以下优势:

1、产业优势:

交通运输是国民经济的命脉,是经济建设不可缺少的基础设施。

以铁路为主体的运输体系已被打破,公路运输依托诸多内在优势逐渐成为我国交通运输发展的主流。

2、区位优势

福建高速经营的泉厦高速公路以及本次拟收购的福泉高速公路一方面属于国家沿海主干道的主要组成部分,另一方面也是福建省境内重要的″经济走廊″。

福州、泉州、厦门三地市的经济总量位局全省前三位,其交通量大,收益稳定

3、政策扶持优势

福建高速从事的高速公路开发、建设、经营行业是国家重点扶持的基础产业,在项目立项与审批、资金的获得等方面享有其他行业难以比拟的优势。

4、母公司支持优势

福建高速的母公司———福建省高速公路有限公司是直属于福建省交通厅的国有大型企业,注册资本10亿元人民币。其统一负责福建全省高速公路的建设、运营和管理工作。作为今后母公司在国内A股市场的上市公司,福建高速得到了母公司关于在福建省的高速公 运营体系中享有众多优惠政策的承诺:

5、垄断经营优势

高速公路由于经营的区域性而形成的自然垄断使得公路行业企业之间的竞争的激烈程度远远低于其他行业,市场风险小,属于典型的″自然垄断型″公司。福建高速以经营泉厦、福泉高速公路收费权为主业,区域内的其他竞争″对手″主要是较早建成的324国道和需绕道的铁路。其中324国道由于建设年限长、公路等级低、路况较差,早已处于饱和状态。

6、现金优势

高速公路企业的运营模式决定了企业的收入完全是现金,没有困扰其他行业企业的应收帐款的″三角债″问题、资产流动性问题,只要公路经营区域内经济、人口保持稳定增长,公司的收入也将持续增长,具有较强的抗风险能力。

财务篇———财务稳健增长持续

表二:福建高速主要财务数据

单位:万元

2000年1-7月1999年1998年1997年

主营收入11403.8018966.9714610.55268.4

5主营业务利润 7793.6213883.2811871.41254.58

利润总额8441.207367.403682.3426.58

净利润5641.785681.443682.3426.58

表三:福建高速主要财务指标

项目2000年1-7月1999年1998年1997年

流动比率(％)0.400.360.136.78

速动比率(％)0.400.360.125.38

资产负债率(％)0.610.640.630.6

1净资产收益率(％)6.787.334.740.0

4每股净利润(元)0.11630.11710.07590.0005

从以上财务数据可以看出福建高速历年的财务状况具有以下特点:

1、盈利能力强,未来业绩增长可期

福建高速目前主要经营泉厦公路,在公司未获得省人民政府为期五年的政府补贴(1999年7月1日———2004年6月30日)之前,公司97、98年利润中99％以上都来自于该公路,主业十分突出。

一般说来,公路通车前几年车流量较少,盈利能力相应较低,随着经济的发展,车流量持续增长,公路盈利能力显著提高,近三年的净资产收益率为0.04％、4.74％、7.33％,2000年1-7月更是已达到6.78％。未来几年,福建高速的收益将随着募集资金投向项目效益的产生、车流量的增长而持续增长。

2、政府扶持力度大,补贴收入持续稳定

1999年7月开始,福建高速开始享受政府补贴,这部分的补贴收入在公司99年后的业绩中占有较大比重,尽管比重较大,但我们认为,这部分补贴收入至少在今后的4年之内都属于比较确定的收入来源,在公司主营业务利润持续增长的同时,这部分补贴收入对公司业绩能起到很大的辅助支持作用。

3、资产结构合理、杠杆融资潜力大

由于本公司属于交通基础设施行业,固定资产投资额较大,项目回收期较长,流动资产占资产总额比例较低,但银行贷款的期限一般较短,短期内应偿还的负债较大,所以流动比率和速动比率较低,这主要是由特定的行业性质所决定的。从另外一个角度来看,公司在福建省内的融资渠道较为广泛和稳定,公司的充足的现金流使得公司短期偿债能力没有问题,所以充分利用财务杆杠的效应使公司能够在控制风险的条件下获得更大的收益。

4、与同行业上市公司业绩比较:

表四:同业上市公司业绩情况

股票代码股票简称2000年中期每股收益(元)净资产收益率％

600003东北高速0.0532.03

600106重庆路桥0.124.40

600269赣粤高速0.2573.54

0429粤高速0.13143.93

0916华北高速0.0893.74

0900现代投资0.163.57

0886海南高速0.040311.47

0905厦门路桥0.0591.83

0776延边公路0.10014.41

福建高速已审核的2000年1-7月的数据显示,公司每股收益为0.08元(全面摊薄),净资产收益率为2.65％,在公路类上市公司中,福建高速的盈利能力处于普通水平,但考虑到募集资金投向为收购现有福泉高速公路的收费权,公司的盈利能力可期有较大增长。参见下表:

表五:福建高速盈利预测单位:万元

1999年2000年预测数2001年预测数

项目1-7月 8-12月全年

已审数 预测数 合计数

主营业务收入

***0961950030466

主营业务利润

***021309620115

利润总额73678441 1***834

净利润568***34817260

基本结论:

由于宏观经济形势和国家的经济政策都支持证券市场长期向好,目前资金面处于有史以来最宽裕的时期,因此尽管短期之内会有所反复,但2001年的市场将总体延续去年以来的慢牛盘升格局。在管理层大力扶持机构投资者的背景下,整个市场投资者构成已发生了显著的变化,市场对大盘股的承受能力有明显提高。并且2001年开放式基金,指数期货等还可能推出。而通过对高速路桥行业上市公司近期市盈率和市价的比较,再结合2000年发行A股的较大型公司的发行定价和最新股价情况,可以认为福建高速在2001年发行上市,应是一个大好时机,A股市价有较大的理性增长空间,是一只值得投资的蓝筹股。

——王越娇 工程802

2010.06.03

第三篇：如何写投资价值分析报告

如何写投资价值分析报告

投资价值分析报告是国际投、融资领域投资商确定项目投资与否的重要依据，主要对项目背景、宏观环境、微观环境、相关产业、地理位置、资源和能力、SWOT、市场详细情况、销售策略、财务详细评价、项目价值估算等进行分析研究，反映项目各项经济指标，得出科学、客观的结论。投资价值分析报告和《项目建议书》、《可行性研究报告》及《商业计划书》有所不同，它主要集反映投资该项目在未来市场的价值分析。不仅仅为融投资双方充分认识投资项目的投资价值与风险，更重要的是通过充分评估项目优势、资源，加速企业或项目法人拥有的人才、技术、市场、项目经营权等无形资源与有形资本的有机融合，对企业和投资机构提供重要的融投资决策参考依据。

项目投资价值分析报告的格式和内容摘要

主要包括：项目名称，承办单位，项目投资方案，投资分析，项目建设目标及意义，项目组织机构。

项目背景分析及规划

主要包括：

1、项目背景。

2、项目建设规划。

3、主要产品和产量。

4、工艺技术方案.外部环境分析

主要包括：

1、外部一般环境（PEST）分析。

2、产业分析。市场需求预测

主要包括：

1、国外市场需求预测。

2、国内市场需求状况分析。内部分析

主要包括：

1、项目地理位置分析。

2、资源和技术。

3、项目之 SWOT 分析。

4、项目竞争战略的选择。

财务评价

主要包括：

1、评价方法的选择及依据。

2、项目投资估算。

3、产品成本及费用估算。

4、产品销售收入及税金估算。

5、利润及分配。

6、财务盈利能力分析。

7、项目盈亏平衡分析。

8、财务评价分析结论。

融资策略

主要包括：资金筹措、资金来源、资金运筹计划等。

价值分析判断

主要包括：价值判断方法的选择，价值评估。

项目投资价值分析报告的概念

在国际投资领域中，为减少投资人的投资失误和风险，每一次投资活动都必须建立一套科学的，适应自己的投资活动特征的理论和方法。投资价值分析报告正是吸收了国际上投资项目分析评价的理论和方法，利用丰富的资料和数据，定性和定量相结合，对投资项目的价值进行全面的分析评价。

项目投资价值分析报告是投资前期一个重要的关键步骤，项目的规模大小、区域分析、项目的经营管理、市场分析、经济性分析、利润预测、财务评价等重

大问题，都要在投资价值分析报告中体现。

项目投资价值分析报告的作用

项目投资价值分析报告在项目可行性研究的基础上，吸收国内外投资项目分析评价的理论和方法，利用丰富的资料和数据，定性和定量相结合，对投资项目的价值进行全面的分析评估。进行投资价值分析评估的目的是通过对投资项目的技术、产品、市场、财务、管理团队和环境等方面的分析和评价，并通过分析计算投资项目在项目计算期产生的预期现金流确定其有无投资价值以及相关的风险有多大，并进而做出投资决策，对投资者而言，项目投资价值分析报告是一个投资决策辅助工具，它为投资者提供了一个全面、系统、客观的全要素评价体系和综合分析平台。利用项目投资价值分析评估报告，投资者能全方位、多视角地剖析和挖掘风险企业的投资价值，最大限度地降低投资风险。对企业或项目法人而言，利用项目投资价值分析报告可以对项目的投融资方案以及未来收益等进行自我诊断和预知，以适应资本市场的投资要求，进而达到在资本市场上融资的目的。

一份好的项目投资价值分析报告将会使投资者更快、更好地了解投资项目，使投资者对项目有信心，有热情，动员促成投资者参与该项目，最终达到为项目筹集资金的作用。

第四篇：项目投资价值分析报告模版

项目投资价值分析报告 第一部分 概 述 项目名称： 项目单位：

一、企业简介

１、目标企业的历史沿革，隶属关系，企业性质及制度；目前职工人数。

２、地理位置，占地面积；各交通运输条件（铁、公路、码头和航空港口等），运输方式。３、年设计及实际生产能力，运营状况。４、产品种类，主导产品名称及产量。

５、能源供应条件（水、电、汽、气、冷冻等）配套情况。６、主要原、辅、燃料的供应量及距离，费用情况。７、产品质量状况及产品在国内、外市场的定位与知名度。８、产品出口量、主要国家和国外市场份额。

二、项目概要

三、简要分析结论 第二部分 团队和管理

一、董事长、法人代表

二、原有股东情况

三、主要管理人员

四、主要技术负责人员

五、员工和管理 管理及人力资源评价指标

1、内部调控是否合理

2、管理组织体系是否健全

3、管理层是否稳定团结

4、管理层对市场拓展、技术开发的重视程度

5、有否科学的人才培训计划

6、各层面的执行情况 第三部分 产品和技术

一、产品介绍

二、产品应用领域及性能特点

三、主要技术内容

四、技术先进性

五、产品技术指标

六、国内外技术发展状况 产品评价指标

1）产品是否具有独特性，难以替代 2）产品的开发周期 3）产品的市场潜力 4）产品的产业化情况 5）产品结构是否合理 6）产品的生产途径 技术评价指标

1）技术的专有性（技术来源）2）技术的保密性（专利保护）3）技术的领先性 技术开发

1）技术开发投入占总收入的比重 2）技术开发体系与机构 3）技术储备情况

第四部分 市场及竞争分析

一、市场需求

二、目前的市场状况

产品市场分布

三、产品应用市场前景分析

四、产品市场需求预测

五、产品市场竞争力分析

（1）产品质量竞争力分析

（2）生产成本竞争力分析

（3）产品技术竞争力分析

六、主要竞争对手分析

（1）国内主要竞争对手分析，列出前出竞争对手一览表。

（2）国外竞争对手分析

20名。做

（3）潜在竞争对手分析

七、市场竞争状况分析

（1）市场垄断情况

（2）该行业是否存在剩余生产能力，目前是什么情形？

（3）该行业转换成本高低

（4）该行业进入壁垒与退出壁垒

八、企业发展趋势与行业发展趋势比较

（1）技术发展趋势比较

（2）产品结构发展趋势比较

（3）价格发展趋势比较

（4）替代品的研究与开发；替代品的性能价格比；替代品对产业的威胁。

第五部分

建设内容及产品方案

一、建设内容

二、投资预算

三、产品方案

第六部分 融资需求及股权设计

一、融资方式

二、融资金额

三、股权设置方案

四、融资条件

五、资金使用计划 第七部分 财务状况

1、历史财务报表分析与考查：（1）损益表

A、营业收入确认政策，收入分部门、分地区情况； B、利润构成考察

C、公司产品销售成本构成：直接材料、直接人工与制造费用明细

D、公司管理费用、财务费用和销售费用明细及间接费用分配政策。

E、公司利润分配政策及历年利润分配情况说明； F、税率和面临的赋税负担。（2）、现金流量表与融资 A、现金收入与构成 B、现金支出与构成

C、折旧与摊销政策及这就与摊销金额； D、资本支出与营运资金支出； E、自由现金流量、融资需求与融资额。（3）产负债表

A、考察核实现金及现金等价物余额及本期变动情况； B、存货明细及存货可变现净值考查，存货管理办法及管理效果，存货张面值与盘点记录比较； C、应收账款明细及相关管理措施：账目集中、欠款追逃、质量、准备金、疑问账目、注销记录、追索、过期账目、账令分析、应收账款政策；

D、固定资产明细，历史成本与可变现价值，这就政策等； E、长期投资明细及长期管理办法； F、银行长短期借款明细； G、应付帐款明细（4）合并财务报表考查（5）积压未交订货摘要（6）主要合同摘要

2、未来五年财务预测

（1）、公司业务计划、主要客户摘要及主要业务部门资料（2）、损益表预测：从销售出发，考查预测数据并评价预测假设。合并财务报表。

（3）现金流量表预测：主要考察投资需求、资本支出维持水平、计划资本支出、计划折旧和摊销时间表、融资需求、产生净现金的能力。

（4）资产负债表预测：主要考查各主要账户的估计变动、固定资产变动、负债、流动负债变动情况及变动的合理性，与销售和损益的对照。财务主要考查指标：

1、安全性 1）资产负债率 2）有形净资产 3）有形净值债务率 4）利息保障倍数

2、流动性

1）流动比率 2）速动比率

3、盈利性

1）主营业务收入 2）销售毛利率 3）净资产收益率

4、效率性

1）存货周转率 2）应收账款周转率 3）总资产周转率 第八部分

经营预测和经济效益评价

一、经营预测

二、经济效益评价

第九部分

投资退出和回报

一、公开上市

二、协议转让

三、管理层回购

四、其他退出回报

第十部分

主要风险因素及对策

一、经营管理风险

二、市场和竞争风险

三、技术研发和生产风险

四、退出风险

五、财务风险 第十一部分 结论和建议 一 可行性研究结论 二 建议

做好投资协议具体条款的谈判和拟定工作，切实保障各方的利益

推荐合适人员进入董事会，派出管理人员实现增值服务，为以后的管理运作打下坚实的基础。项目投资流程

1）项目收集 2）项目立项 3）项目考察 4）投资决策 5）项目执行

第五篇：投资价值分析报告

投资价值分析报告

一、物业价值构成1、地段分析；

阐述地段优势

2、商铺结构分析；

阐述商铺的实用性

3、周边配套分析；

阐述周边配套对商铺的现在价值影响以及升值的影响

4、城市规划分析；

阐述城市规划对片区及商铺升值的影响

5、人流量分析

现有人流量以及将来人流量的预估

6、小结

分析其升值前景。及预估三年后的价格

二、投资回报

1、投入；

实际投入（首付款及税费），不含银行贷款

2、投资收益

1）、3年收益

A3年租金收入

B租金存款利息收益

C升值收益

2）3年除本金外的支出

A银行贷款支付利息

3）总投资收益=1)-2)

3、投资回报率

A3年总投资回报率=总投资收益/实际投入

B年均投资回报率=3年总投资回报率/3

C净年均投资回报率=年均投资回报-通货膨胀率

D3年净总收益=实际投入*净年均投资回报率*34、对比分析

1）银行存款投资回报

A净年均投资回报率=3年期定期存款利率-通货膨胀率

B3年净收益=实际投入*净年均投资回报*3

2）银行存款对比商铺投资收益

A总收益差距=商铺3年净总收益-银行存款3年净收益

B年均净投资回报率差距=商铺净年均投资回报率-银行存款净年均投资回报率

C3年净投资回报率差距=年均净投资回报率差距*3