2017年上半年江苏省证券从业《证券投资基金》：基金与银行储蓄存款模拟试题[推荐5篇]

第一篇：2017年上半年江苏省证券从业《证券投资基金》：基金与银行储蓄存款模拟试题

2017年上半年江苏省证券从业《证券投资基金》：基金与

银行储蓄存款模拟试题

一、单项选择题（共 25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、公司发行境内上市外资股，应当委托经（）认可的（）证券经营机构作为主承销商或主承销商之一。A．国务院；境内 B．中国证监会；境内 C．国务院；境外

D．中国证监会；境外

2、股份公司成立日期为__。A．创立大会召开日 B．发起人协议签署日

C．中国证监会批文签署13 D．营业执照签发日期

3、当基金份额净值计价错误达到或超过基金资产净值的__时，基金管理公司应及时向监管机构报告。A．0.1% B．0.25% C．0.5% D．0.75%

4、基金连续两个开放日以上发生巨额赎回，基金管理人已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过正常支付时间__个工作日，并应当在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。A．20 B．7 C．10 D．3

5、破产财产按（）顺序清偿。公司破产财产不能满足同一顺序债权的清偿要求的，按比例分配。公司清偿完毕后仍有剩余的，由公司按照股东持有的股份比例分配。

A．公司所欠税款一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务 B．公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司债务一公司所欠税款 C．公司债务一公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款 D．公司所欠职工工资和劳动保险费用一公司所欠税款一公司债务

6、证券公司借入期限在（）的次级债务为长期次级债务。A．3年以下(不含3年)B．2年以上(含2年)C．3个月以上(含3个月)D．2年以下(不含2年)

7、融资买入或融券卖出的标的证券为股票的，应当符合的条件之一是：近3个月内日均换手率不低于基准指数日均换手率的__。A．10% B．20% C．30% D．40%

8、__是指投资者通过基金管理人及其指定的发售代理机构，以现金进行的认购。A．网上现金认购 B．网下现金认购

C．网下组合证券认购 D．网上组合证券认购

9、普通股股票的主要风险是__。A．利率风险 B．信用风险 C．经营风险 D．财务风险

10、在我国，证券交易所的设立和解散由__决定。A．全国人民代表大会 B．国务院

C．中国人民银行 D．中国证监会

11、中国首批证券投资基金正式运作于__。A．1998年3月 B．1997年11月 C．1993年4月 D．1999年4月

12、普通股票是最基本、最常见的一种股票，其持有者享有股东的__。A．支配公司财产的权利 B．营销权

C．基本权利和义务 D．特种经营权

13、证券公司应当负责集合资产管理计划资产净值估值等会计核算业务，并由（）进行复核。

A．资产托管机构  B．证券交易所  C．证券登记结算机构  D．证券公司自己

14、反映公司运用所有者资产效率的指标是__ A．固定资产周转率 B．存货周转率 C．总资产周转率 D．股东权益周转率

15、__是规定债券发行人和债权人权利和义务的文件。A．发行合同书 B．责任书 C．信托证书 D．责任保证书

16、关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是__。A．只能向原股东配售股票

B．只能向全体社会公众发售股票

C．可以向原股东配售股票，也可以向全体社会公众发售股票 D．可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票

17、关于证券市场下列说法错误的是__。

A．证券市场是证券买卖交易的场所，也是资金供求的中心

B．根据市场的功能划分，证券市场可分为证券发行市场和证券交易市场 C．证券交易市场是发行人以发行证券的方式筹集资金的场所

D．证券市场的两个组成部分，既相互依存、又相互制约，是一个不可分割的整体

18、在我国香港特别行政区和英国，证券投资基金一般被称为__。A．共同基金 B．单位信托基金

C．证券投资信托基金 D．私募基金

19、构建证券组合应遵循的基本原则之一是投资者在构建证券组合时应考虑所选证券是否易于迅速买卖。该原则通常被称为__。A．良好市场性原则 B．流动性原则

C．本金安全性原则 D．市场时机选择原则

20、有权对并购重组申请人的申请文件和中国证监会有关职能部门的初审报告进行审核的机构是（）。A．中国证监会 B．并购重组委 C．国务院

D．证券业协会

21、封闭式基金交易的价格变化单位为__。A．0.001元 B．0.01元 C．0.10元 D．1.00元

22、上市公司所属企业境外上市时会聘请财务顾问，财务顾问尽职调查以确保公司境外上市之后仍保持独立的持续上市地位，保留的__具有持续经营能力。A．核心资产和业务 B．核心资产和主营业务 C．全部资产和业务

D．流动资产和主营业务

23、下列说法正确的是__ A．证券市场里的人分为多头和空头两种 B．压力线只存在于上升行情中

C．一旦市场趋势确立，市场变动就朝一个方向运动直到趋势改变 D．支撑线和压力线是短暂的，可以相互转换

24、战略投资者应当承诺获得本次配售的股票持有期限不少于（）个月，持有期自本次公开发行的股票上市之日起计算。A．12 B．10 C．7 D．5

25、用以衡量公司偿付借款利息能力的指标是__ A．利息支付倍数 B．流动比率 C．速动比率

D．应收账款周转率

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、政策银行包括__。A．中国农业发展银行 B．国家开发银行 C．中国进出口银行 D．中国农业银行

E．中国邮政储蓄银行

2、在（）募集资金可以进行（）证券投资的机构就被称为合格境内机构投资者。A．境内；境外 B．境内；境内 C．境外；境外 D．境外；境内

3、关于并购重组委会议中的表决权的行使，下列说法错误的是（）。A．并购重组委会议表决采取无记名投票方式

B．表决票设同意票和反对票，并购重组委委员不得弃权

C．表决投票时同意票数达到3票为通过，同意票数未达到3票为未通过 D．并购重组委委员在投票时应当在表决票上说明理由

4、《证券公司风险处置条例》规定的风险处置措施包括__。A．罚款停业 B．托管、监管 C．行政重组 D．撤销

5、根据业务需要，证券登记结算公司一般设立__。A．存管部 B．股份结算部 C．资金交收部 D．投资咨询部

6、证券公司同时接受两个以上委托人买进与卖出相同种类、数量、价格的委托时，应该__完成交易。A．自行对冲

B．向交易所申报竞价 C．与委托人协商对冲 D．报交易所批准后对冲

7、招股说明书全文文本的扉页应刊登的内容包括__。A．发行股数

B．拟上市的证券交易所 C．招股说明书签署日期 D．发行股票的类型

8、禁止任何金融机构以（）等方式从事证券回购交易。A．租债券 B．借债券 C．租股票 D．借股票

9、有一贴现债券，面值1000元，期限90天，以8%的贴现率发行。某投资者以发行价买入后持有至期满，该债券的发行价和该投资者的到期收益率分别是__。A．980元和8.280% B．920元和8.28% C．980元和8.16% D．920元和8.16%

10、中国证监会_____受理上市公司配股申报材料并对配股资格提出审核意见。A．发行审核委员会 B．上市公司监管部 C．配股审核委员会 D．发行

11、下列关于ETF或LOF套利机制的说法中，错误的是__。

A．ETF或LOF的交易机制为市场套利者提供了跨一、二级市场实施套利的可能

B．上证50ETF一级市场申购和赎回的基本单位是1000份，所以适合中小投资者参与

C．当ETF或LOF的二级市场价格高于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在一级市场购入ETF或LOF，然后在二级市场上抛出获利

D．当ETF或LOF的二级市场价格低于其单位资产净值过多时，市场套利者就会在二级市场买入ETF或LOF，然后在一级市场要求赎回获利

12、关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是（）。A．只能向原股东配售股票

B．只能向全体社会公众发售股票

C．可以向原股东配售股票，也可以向不特定对象公开募集股份 D．可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票

13、根据相关规定，证券经营机构将自营业务与经纪业务混合操作所受到的最严厉的处罚是__。A．没收非法所得 B．由司法部门解决 C．撤销相关业务许可 D．警告并处以非法所得加倍罚款

14、证券公司从事介绍业务，应当依照规定取得__，审慎经营，并对通过其营业部开展的介绍业务实行统一管理。A．介绍业务资格

B．期货业协会的书面授权 C．介绍业务执业资格

D．期货经纪业务执业资格

15、普通股股东行使剩余资产分配权的先决条件是__。A．出席股东大会的股东所持表决权的2/3以上通过 B．公司解散清算

C．公司连续5年亏损

D．股东大会作出减少公司注册资本的决议

16、下列各项中，属于债券票面基本要素的是__。A．债券的发行日期 B．债券的列期日期 C．债券的承销机构名称 D．债券持有人的名称

17、企业股份制改组方案一般应当遵循的基本原则不包括__。A．突出主营业务

B．避免同业竞争，减少关联交易 C．保持较高的资产总额与资产利润率

D．明确股份有限公司与各关联企业的经济关系

18、募集说明书约定可转换公司债券转股价格向下修正条款的，应当同时约定__。A．转股价格修正方案须提交公司股东大会表决，且须经出席会议的股东所持表决权的 2/3以上同意；股东大会进行表决时，持有公司可转换债券的股东应当回避

B．修正后的转股价格不低于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

C．修正后的转股价格不高于前项规定的股东大会召开日前20个交易日该公司股票交易均价和前一交易日的均价

D．认股权证的行权价格应不低于公告募集说明书日前20个交易日公司股票均价和前一交易日的均价

19、上市公司在配股缴款期内应至少刊登__次《配股提示性公告》。A．1 B．2 C．3 D．4

20、证券营业部必须在保证资产安全的前提下，严格控制财务风险，追求__。A．利润最大化 B．成本最小化 C．收入最大化 D．营业额最大化

21、优先股票的具体优先条件由各公司的章程加以规定，一般包括__。A．优先股票股东的权利和义务 B．优先股票分配股息的顺序和定额

C．优先股票分配公司剩余资产的顺序和定额

D．优先股票股东行使表决权的条件、顺序和限制

22、下列关于股票股息的说法正确的有__。A．会对公司的资产产生影响

B．可以解决公司发展对现金的需要 C．会对公司的股东权益产生影响 D．有利于股票的流通

23、我国现行的股票发行制度属于证券发行制度的__。A．注册制 B．核准制 C．定向发行 D．承购包销

24、证券交易的特征主要表现为证券的__。A．流动性 B．投资性 C．收益性 D．风险性 E．安全性

25、关于股票基金，下列描述不正确的是__。

A．股票基金是指以上市股票为主要投资对象的证券投资基金 B．股票基金的投资目标侧重于追求资本利得和长期资本增值

C．按基金投资的标的不同，可将股票基金划分为一般股票基金和专门化股票基金

D．基金管理人拟定投资组合，将资金投放到一个或几个国家甚至全球的股票市场，以达到分散投资、降低风险的目的

第二篇：福建省2016年证券从业《证券投资基金》：基金与银行储蓄存款考试题

福建省2016年证券从业《证券投资基金》：基金与银行储

蓄存款考试题

一、单项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，只有1个事最符合题意）

1、证券从业人员禁止的行为是__。

A．举办有关证券投资咨询的讲座、报告会、分析会 B．接受投资人或客户的委托，提供证券投资咨询服务

C．以获取投机利益为目的，利同职务之便从事证券买卖活动 D．接受客户委托，按规定的标准收取各项费用

2、在美国存托凭证(ADR)的业务机构中，负责ADR的保管和清算的机构是__。A．证券交易所 B．存券银行 C．托管银行

D．中央存托公司

3、发行金融债券的承销人应为金融机构，并且注册资本不低于__亿元人民币。A．1 B．2 C．3 D．5

4、证券化率是反映证券市场容量的主要指标，它是__。A．证券市值/GDP B．证券市值/GNP C．CDP/证券市值 D．GNP/证券市值

5、__是指中央银行规定的金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款占其存款总额的比例。A．法定存款准备率 B．存款准备金率 C．超额准备金率 D．再贴现率

6、在美国，证券投资基金一般被称为（）。A．共同基金 B．单位信托基金

C．证券投资信托基金 D．集合投资计划

7、下列关于债券的性质阐述，不正确的是__。A．债券是一种真实资本

B．债券反映和代表一定的价值

C．债券与其代表的权利联系在一起，拥有债券也就拥有了债券所代表的权利，转让债券也就将债券代表的权利一并转移 D．债券代表债券投资者的权利，这种权利不是直接支配财产权，也不以资产所有权表现，而是一种债权

8、基金投资运作监督的方式包括__。A．电话提示 B．书面警示 C．书面报告 D．定期报告

9、中小企业板上市公司因报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)超过1亿元且占公司净资产值的100%以上而被深圳证券交易所暂停其股票上市后，公司首个中期报告审计结果显示公司对外担保余额(合并报表范围内的公司除外)不超过5000万元或占公司净资产值的__以下，可以向深圳证券交易所提出恢复上市申请。A．50% B．60% C．80% D．100%

10、基金资产估值对象包括基金所拥有的__。A．股票 B．债券 C．权证

D．其他基金资产

11、基金销售的（）反映了从投资人的需要出发向投资人销售合适的产品。A．专业性 B．服务性 C．持续性 D．适用性

12、证券评级机构与评级对象存在（）关系的，不得受托开展证券评级业务。A．同一股东持有证券评级机构、受评级机构或者受评级证券发行人的股份达到3% B．受评级机构或者受评级证券发行人及其实际控制人直接或者间接持有证券评级机构股份达到6% C．证券评级机构及其实际控制人直接或者间接持有受评级证券发行人或者受评级机构股份达到4% D．证券评级机构及其实际控制人在开展证券评级业务之前7个月时曾买卖受评级证券

13、关于境外上市外资股的阐述，下列错误的是__。A．采取记名股票形式 B．以外币标明面值 C．以外币认购

D．在境外上市时，可以采取境外存股凭证形式或者股票的其他派生形式

14、当公司增资扩股后，在短期内，公司的每股税后净利润通常会因此而（）。A．摊薄 B．增加 C．不确定 D．流动

15、某投资者于2009年6月22日(星期一)买入某B种股票，按《上海、深圳证券交易所交易规则》，该股票的交收于__办理。A．6月22日 B．6月23日 C．6月24日 D．6月25日

16、新股竞价发行是国际证券界发行证券的通行做法，也称__。A．招标购买方式 B．承销购买方式 C．同一价购买方式 D．支付购买方式

17、下列不属于设立证券登记结算公司的条件的是__。A．自有资金可以少于人民币2亿元，但不应低于1亿元 B．主要管理人员和从业人员必须具有证券从业资格 C．具有证券登记、存管和结算服务所必需的场所和设施 D．必须经国务院证券监督管理机构批准

18、对于重大资产重组申请，中国证监会在审核期间提出反馈意见要求上市公司作出书面解释、说明的，上市公司应当自收到反馈意见之日起（）日内提供书面回复意见，独立财务顾问应当配合上市公司提供书面回复意见。A．5 B．10 C．15 D．30

19、关于申请取得基金托管资格，以下说法正确的是__。A．设有专门的基金托管部门 B．注册资本不低于3亿元人民币 C．有安全保管基金财产的条件 D．有安全高效的清算、交割系统

20、下列关于送配股的股权登记方式的说法中，正确的是__。A．送配股的股权登记记录不在股票账户的过户记录中逐笔反映 B．上海证券交易所对于未托管的实物股票派生的权证由承销商认购

C．深圳证券交易所对未被认购且承销商未予包销的不予登记，在可配股份总数中扣除

D．深圳证券交易所对已托管但未进入清算系统的股份，配股权证由股权登记机构直接记入股东的证券账户下

21、在公司证券中，通常将银行及非银行金融机构发行的证券称为__。A．股票 B．公司债券 C．商业票据 D．金融证券

22、目前我国金融债券的最长年限为__年。A．10 B．15 C．20 D．30

23、探索两个数量指标之间的依存关系，比如行业产品的销售总量和销售价格之间的关系，应当使用__方法。A．数理统计分析 B．时间数列分析 C．线性回归分析 D．相关分析

24、发审委会议首先对该股票发行申请是否需要暂缓表决进行投票，同意票数达到（）票的，可以对该股票发行申请暂缓表决。A．3 B．5 C．7 D．10

25、__形式不属于自助委托。A．当面委托 B．磁卡委托

C．电脑自助委托 D．远程终端委托

二、多项选择题（共25题，每题2分，每题的备选项中，有2个或2个以上符合题意，至少有1个错项。错选，本题不得分；少选，所选的每个选项得 0.5 分）

1、以下对不存在活跃市场的投资品种估值的基本原则正确的是__。

A．应采用市场参与者普遍认同且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术确定公允价值

B．运用估值技术得出的结果，应反映估值日在公平条件下进行正常商业交易所采用的交易价格

C．采用估值技术确定公允价值时，应尽可能使用市场参与者在定价时考虑的所有市场参数

D．采用估值技术确定公允价值时，应通过定期校验确保估值技术的有效性

2、深交所规定申购单位为（）股，每一证券账户申购数量不少于（）股。A．100；100 B．100；500 C．500；1000 D．500；500

3、根据产业周期理论，任何产业或行业通常都会经历下列哪些阶段__。A．开发期 B．成长期 C．成熟期 D．稳定期

4、你目睹了一位45岁男性倒下。你让人呼叫120后，为他进行心肺复苏。你尽力确保了他生存下来的前两个重要环节已立即完成，第三个环节和提高此人生存机会最有效的是

A．医护人员到达，他们会给予药物 B．送此人去医院 C．带有除颤器的救护人员到达

D．急救人员到达，他们会进行心肺复苏 E．及时建立静脉通路

5、关于我国证券经纪业务，下面表述__是不正确的。A．证券公司可接受客户的委托 B．证券公司不赚差价

C．证券公司只收取一定的佣金作为业务收入

D．证券公司可以降低证券交易管理部门和证券交易所规定的证券交易收费标准

6、关于上市公司向社会公开发行新股，下列说法正确的是（）。A．只能向原股东配售股票

B．只能向全体社会公众发售股票

C．可以向原股东配售股票，也可以向不特定对象公开募集股份 D．可以向社会上特定的社会团体和个人发售股票

7、目前，我国证券投资基金管理费按__计提。A．H B．周 C．月 D．季

8、股息的具体形式可以是__。A．现金股息 B．负债股息 C．财产股息 D．股票股息

9、下列各项属于开放式基金特有的风险的是__。A．市场风险 B．管理风险 C．技术风险

D．巨额赎回风险

10、某证券公司的经营范围仅限于证券经纪、证券投资咨询以及证券自营业务之一的，该证券公司的注册资本最低限额为（）。A．3000万元 B．5000万元 C．1亿元 D．5亿元

11、基金管理公司所管理的资金是__。A．自有资产 B．信托资产 C．国有资产 D．债务资产

12、网上定价、竞价方式是指（）利用证券交易所的系统，并作为唯一的“卖方”，投资者在公布的期间内，按照规定以委托买人的方式进行股票申购的股票发行方式。

A．发行人 B．承销商 C．主承销商 D．证券交易所

13、下列事项中，须由股东大会以特别决议通过的是（）。A．董事会和监事会成员的任免及其报酬和支付方法 B．公司章程的修改

C．公司预算方案、决算方案 D．公司报告

14、对于虚拟资本的定义，下列描述正确的是__。

A．是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，其本身不能在生产过程中发挥作用

B．是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本 C．虚拟资本是有价证券的一种形式

D．虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化

15、下列各项不属于股东大会职权的是__。A．制定公司利润分配方案 B．对发行公司债券作出决议 C．修改公司章程

D．审议公司财务决算方案

16、下面对参加证券业从业人员资格考试需符合的条件说法错误的是__。A．年满18周岁

B．完全民事行为能力 C．具有高中以上文化程度

D．至少具有本科以上文化程度

17、招股说明书结尾应列明备查文件，备查文件不包括__。A．发行保荐书

B．财务报表及审计报告 C．内部控制鉴证报告 D．发行公告

18、基金投资收益在扣除由基金承担的费用后的盈余全部归（）所有，并根据各投资者所持有的基金份额比例进行分配。A．基金托管人 B．基金管理人 C．基金投资者 D．服务机构

19、__是资产重组行为。A．改变公司股票简称 B．公司增发新股 C．公司投资新项目 D．股权置换 20、为防止期货价格出现大的非理性变动，交易所通常对每个交易时段的最大波动范围作出规定，一旦达到涨(跌)幅限制，则高于(低于)该价格的多头(空头)委托__。

A．延迟成交 B．择日成交 C．无效

D．部分无效

21、我国《可转换公司债券管理办法》规定，可转换公司债券的期限最短为3年，最长为5年，自发行之日起__个月后可转换为公司股票。A．4 B．5 C．6 D．7

22、证券是指用以证明或设定权利所做成的__。A．资本凭证 B．书面凭证 C．货币凭证 D．口头凭证

23、规定了票面利率，但是债券持有人必须在债券到期时一次性获得还本付息，存续期间没有利息支付的债券是__。A．零息债券 B．附息债券

C．息票累积债券 D．实物债券

24、根据有关规定，证券发行人遭受超过净资产__以上的重大亏损的信息为内幕信息。A．5% B．7% C．10% D．15%

25、发行人推销证券的方法有__。A．自销 B．承销 C．分销 D．代销

第三篇：证券投资基金模拟12

考卷(二)

一、单项选择题(给出的4个选项中，只有一项最符合题目要求。)

1．1924年3月21日，（）在美国波士顿成立，成为世界上第一只公司型开放式基金。

A．马萨诸塞基金

B．马萨诸塞投资信托基金

C．马萨诸塞集合投资基金

D．马萨诸塞单位信托基金 2．下列不是封闭式基金与开放式基金主要区别的是（）。A．份额限制不同

B．交易场所不同

C．价格形成方式不同

D．反映的经济关系不同

3．依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。公司型基金以（）的投资公司为代表。

A．英国

B．日本

C．法国

D．中国

4．下列不是全球基金业发展的趋势与特点的是（）。

A．英国占据主导地位，其他国家发展迅猛

B．开放式基金成为证券投资基金的主流产品

C．基金市场竞争加剧，行业集中趋势突出

D．基金的资金来源发生了重大变化

5．下列不是证券投资基金分类意义的是（）。

A．对基金投资者而言，科学合理的基金分类将有助于投资者加深对各种基金的认识与风险收益特征的把握，有助于投资者作出正确的投资选择与比较

B．对基金管理公司而言，有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监督

C．对基金研究评价机构而言，基金的分类则是进行基金评级的基础

D．对监管部门而言，明确基金的类别特征，将有利于针对不同基金的特点实施更有效的分类监管

6．根据（）的不同，基金可以分为契约型基金、公司型基金等。

A．动作方式

B．组织形式 C．投资对象

D．投资目标

7．（）基金以追求长期的资本增值为目标，比较适合长期投资。A．保本

B．伞型

C．股票

D．债券

8．当基金管理人认为兑付投资者的赎回申请有困难，或认为兑付投资者的赎回申请进行的资产变现可能使基金份额净值发生较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一日基金总份额（）的前提下，对其余赎回申请延期办理。

A．11%

B．10%

C．7%

D．5%

9．投资者在申购或赎回ETF份额时，申购赎回代理券商可按照（）的标准收取佣金。

A．0.1%

B．0.2%

C．0.3%

D．0.5%

10．（）在基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

A．封闭式基金

B．开放式基金

C．契约型基金

D．公司型基金

11．（）是指通过基金管理人指定的营业网点和承销商的指定账户，向机构或个人投资者发售基金份额的方式。

A．直接销售

B．网下发售

C．网上发售

D．银行间销售

12．（）是非常设议事机构，一般由副总经理、监察稽核部经理及其他相关人员组成。其主要工作是制定和监督执行风险控制政策，根据市场变化对基金的投资组合进行风险评估，并提出风险控制建议。

A．投资决策委员会

B．风险控制委员会

C．市场营销部门

D．基金运营部门

13．关于督察长制度，以下说法错误的是（）。

A．督察长是监督检查基金和公司运作的合法合规情况及公司内部风险控制情况的高级管理人员

B．督察长由副经理提名，由董事会聘任，并应当经全体独立董事同意 C．督察长负责组织指导公司监察稽核工作

D．督察长履行职责的范围，应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节

14．基金产品线是指一家基金管理公司所拥有的不同基金产品及其组合。考察基金产品线的内涵一般不包括（）。

A．产品线的高度

B．产品线的深度

C．产品线的长度

D．产品线的宽度

15．证券投资基金的营销渠道为与基金签署代销协议的银行、证券公司及其他销售机构的是（）。

A．平销渠道

B．直销渠道

C．网络渠道

D．代销渠道

16．（）是指托管人托管的基金资产、托管人的自有资产、托管人托管的其他资产应当分离；直接操作人员和控制人员应相对独立，适当分离；内部控制制度的检查、评价部门必须独立于内部控制制度的制定和执行部门。

A．独立性原则

B．完整性原则

C．及时性原则

D．合法性原则

17．基金托管人由依法设立并取得基金托管资格的（）担任。

A．中国证监会

B．中国人民银行

C．商业银行

D．中国农业银行

18．（）指基金在证券交易所和银行间市场之外所涉及的资金清算，包括申购、增发新股、支付基金相关费用以及开放式基金的申购与赎回等的资金清算。

A．场外资金清算

B．全国银行间债券市场交易资金清算 C．交易所交易资金清算 D．场内资金清算

A．基金投资者

B．基金发起人 C．基金托管人

D．基金管理公司

20．（）最重要的功能则在于发送字节较短的信息，包括基金行情和其他动态新闻。A．自动传真

B．电子信箱

19．（）负责开立并管理基金资产账户。

C．手机短信

D．邮寄服务

21．人们的金融产品选择依赖的（），主要有心理上的和个人自身的因素。

A．外在因素

B．内在因素

C．个人因素

D．社会因素

22．（）是指基金管理公司将基金直接销售给公众，而不经过银行等中介机构进行的销售。

A．基金超市

B．直销

C．保险公司

D．网上交易

23．关于基金销售宣传内容，以下说法不正确的是（）。

A．引用的数据和统计资料应当真实、准确，并注明出处

B．登载有关基金管理公司、基金代销机构企业形象的销售宣传

C．涉及基金产品的销售宣传内容必须含有明确的风险提示和警示性文字，提醒投资人注意投资有风险

D．引用基金过往业绩的，应同时声明过往业绩并不预示基金的未来表现

24．（）是指通过对基金所拥有的全部资产及所有负债按一定的原则和方法进行估算，进而确定基金资产公允价值的过程。

A．基金资产估值

B．基金资产总值

C．基金负债

D．基金资产净值

25．存在活跃市场的情况下，当日没有市价或现行出价，且最近交易日后经济环境没有发生重大变化的，应采用（）确定投资品种的公允价值。

A．发行日开盘价

B．发行日平均价

C．最近交易的市价

D．发行日收盘价

26．要避免基金资产估值时出现价格操纵及滥估现象，需要监管当局颁布更为详细的估值规则来规范估值行为，或者由（）来进行估值。

A．基金托管人

B．基金管理人

C．基金发起人

D．独立的第三方

27．估值方法的（）是指基金在进行资产估值时均应采取同样的估值方法，遵守同样的估值规则。

A．公开性

B．长期性

C．一致性

D．准确性

28．（）指基金资产因投资于各种债券(国债、地方政府债券、企业债、金融债等)而定期取得的利息收入。

A．证券买卖差价收入

B．基金的债券利息收入

C．存款利息收入

D．买入返售证券收入

29．《关于证券投资基金税收政策的通知》规定，自2004年1月1日起，对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征（）。

A．所得税

B．印花税

C．营业税

D．增值税

30．证券买卖价差在交易实现的（）就可以确认。

A．收盘后

B．当日 C．当时

D．次日

31．基金收益分配后基金份额净值不能（）面值。A．高于

B．低于

32．关于基金管理公司一般决策程序的叙述，不正确的是（）。A．从事行业发展分析 B．从事宏观经济分析

C．从事上市公司价值分析

C．等于

D．不确定

D．向基金投资决策部门提供研究报告和投资计划建议

33．基金份额发售的（）日前，招募说明书、基金合同摘要应登载在指定报刊和管理人网站上。

A．1

B．2

C．3

D．4

34．属于体现基金信息披露形式性原则的是（）。

A．公平披露

B．准确性

C．规范性

D．及时性

35．以下属于基金首次募集披露的信息是（）。

A．基金份额上市交易公告书

B．基金资产净值

C．基金报告

D．基金合同

36．以下属于基金运作披露的信息是（）。

A．招募说明书

B．基金合同

C．净值公告

D．基金份额发售公告

37．基金管理公司的筹建和开业须经（）批准。

A．中国证监会

B．证券交易所

C．中国证券业协会基金业委员会

D．国家工商管理局

38．我国基金业已经初步形成一套以（）为核心、各类部门规章和规范性文件为配套的完善的基金监管法律法规体系。

A．《基金管理公司管理办法》

B．《基金运作管理办法》

C．《证券投资基金法》

D．《基金信息披露管理办法》

39．中国证券业协会证券投资基金业委员会成立于（）。

A．1991年12月4日

B．2000年12月4日

C．2001年8月28日

D．2002年12月4日

40．以下不属于基金设立合规性审查内容的是（）。

A．法律文件是否合规

B．风险揭示是否充分

C．基金持有人利益的保护机制是否健全

D．设立的可行性

41．（）年，马柯威茨的学生（）提出了一种简化的计算方法，这一方法通过建立“单因素模型”来实现。

A．1952；威廉·夏普

B．1963；史蒂芬·罗斯

C．1952；史蒂芬·罗斯

D．1963；威廉·夏普

42．在行为金融理论中，（）导致投资者过分重视近期实际的变化模式，而对产生这些数据的总体特征重视不够。

A．选择性偏差

B．保守性偏差

C．心理偏差

D．过度自信

43．1976年，史蒂芬·罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。

A．套利定价理论

B．现代证券组合理论 C．马柯威茨理论

D．资产组合理论

44．（）假设认为，当前的股票价格已经充分反映了与公司前景有关的全部公开信息。A．强势有效市场

B．有效市场

C．半强势有效市场

D．弱势有效市场

45．买入并持有策略是（）的长期再平衡方式，适用于长期计划水平并满足于战略性资产配置的投资者。

A．动态型

B．平衡型

C．积极型

D．消极型

46．据有关研究显示，资产配置对投资组合业绩的贡献率达到（）以上。

A．90%

B．80%

C．70%

D．60%

47．当市场表现出强烈的上升或下降趋势时，恒定混合策略的表现将劣于（）。

A．动态资产配置策略

B．买入并持有策略

C．投资组合保险策略

D．投资组合策略

48．在一个有效的股票市场上（）。

A．存在价值高估

B．既没价值高估，也没价值低估

C．存在价值低估

D．既有价值高估，也有价值低估

49．（）以拟合市场投资组合为主要目的，通过跟踪误差，尽量缩小投资组合与市场组合的差异，并以获得市场组合平均收益为主要目标。

A．积极型投资策略

B．消极型投资策略

C．个人投资策略

D．集体投资策略

50．（）查尔斯·道是道氏理论的创始人。

A．德国人

B．英国人

C．法国人

D．美国人

51．道氏理论认为市场波动具有（）。

A．1种趋势

B．2种趋势

C．3种趋势

D．4种趋势

52．完全预期理论认为，水平的收益率曲线意味着短期利率会在未来（）。

A．上升

B．无关

C．下降

D．保持不变

53．应急免疫出现午（）年。

A．1974

B．1978

C．1980

D．1982

54．（）年弗雷德里克·麦考莱首先提出的麦考莱久期。

A．1938

B．1939

C．1940

D．1942

55．风险滥估的影响因素不包括（）。

A．发行人种类

B．发行人的信用度

C．无风险的国债收益率

D．提前赎回等其他条款

56．使用现金比例变化法，首先需要确定基金的（）。

A．现金比例

B．特殊现金比例

C．正常现金比例

D．投资比例

57．（）要求用样本期内所有变量的样本数据进行回归计算。

A．标准普尔指数

B．特雷诺指数

C．夏普指数

D．詹森指数

58．如果股票价格波动越大，则投资组合的算术平均收益率与几何平均收益率之间的差异（A．越大

B．越小

C．不变

D．不能确定

59．对于成长型的股票，（）是最常见的辅助估值工具。

A．每股盈余成长率

B．现金流折现

C．市净率

D．市盈率

60．（）原则是公司内部部门和岗位的设置应当权责分明，相互制衡。

A．有效性

B．独立性

C．相互制约

D．健全性

二、不定项选择题(以下各小题所给出的4个选项中，有一项或一项以上符合题目的要求。)

61．契约型基金是依据（）之间所签署的基金合同而设立的。

A．基金投资者

B．基金发起人

C．基金管理人

D．基金托管人

62．标志着中国证券市场正式形成的是（）开业。

A．广州证券交易所

B．上海证券交易所

C．北京证券交易所

D．深圳证券交易所

63．证券投资基金保障基金财产安全的措施包括（）。

A．基金管理人不经手基金财产的保管

B．基金托管人负责保管基金财产

C．基金管理人定期报告基金运作情况)。

D．基金管理人只负责基金的投资操作

64．根据募集方式的不同，可以将基金分为（）。

A．开放式基金

B．封闭式基金

C．公募基金

D．私募基金

65．债券基金的主要投资风险包括（）。A．信用风险

B．利率风险

C．提前赎回风险

D．通货膨胀风险

66．依据资产配置的不同，混合基金可分为（）。

A．偏股型基金

B．灵活配置型基金

C．偏债型基金

D．股债平衡型基金

67．关于资产保管的内部控制，以下说法正确的是（）。

A．基金托管人必须将基金资产与自有资产、不同基金的资产严格分开

B．基金托管人应按照有关规定代理基金开立银行存款账户、证券账户、清算备付金账户，并安全保管基金印章、账户印鉴、证券账户卡和账户原始资料

C．托管人不得自行运用、处分、分配基金的任何资产

D．基金托管人应安全保管与基金资产有关的重大合同和实物券凭证

68．特殊类型基金包括（）。

A．系列基金

B．基金中的基金

C．保本基金

D．交易型开放式指数基金

69．关于基金类型的认购费率以下说法正确的是（）。

A．《证券投资基金销售管理办法》规定开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%

B．我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%左右，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金一般认购费为0

C．我国开放式基金的最低认购金额一般为100元人民币

D．一些基金对追加认购金额有最低金额要求，而另一些基金则没有此要求 70．开放式基金的认购费用不得超过（）。A．2.5%

B．3% C．5%

D．10% A．系统内转托管

B．系统转托管 C．跨系统转托管

D．跨区域转托管

72．申请募集封闭式基金应提交的主要文件包括（）。A．基金申请报告

B．基金合同草案

71．LOF份额的转托管业务包含（）类型。

C．基金托管协议草案

D．招募说明书

73．基金管理公司内部控制的总体目标有（）。

A．保证公司经营运作严格遵守国家有关法律法规和行业监管规则，自觉形成守法经营、规范运作的经营思想和经营理念

B．防范和化解经营风险，提高经营管理效益，确保经营业务的稳健运行和受托资产的安全完整，实现公司的持续、稳定、健康发展

C．确保基金、公司财务和其他信息真实、准确、完整、及时

D．保障基金托管业务安全、有效、稳健运行

74．（）是基金管理公司最核心的一项业务。

A．基金的销售

B．基金运营

C．投资管理

D．投资咨询服务

75．基金管理公司研究部的研究一般包括（）。

A．宏观与策略研究

B．行业研究

C．个股研究

D．集体股研究

76．后台支持部门包括（）。

A．行政管理部

B．信息技术部

C．财务部

D．机构理财部

77．下列属于交易所资金清算流程的是（）。A．接收交易收据

B．制作清算指令 C．执行清算指令

D．确认清算结果

78．根据投资目标的不同，可以将基金分为（）。

A．成长型基金

B．收入型基金

C．公司型基金

D．平衡型基金

79．基金财产不得用于下列（）投资或活动。

A．承销证券

B．向他人贷款

C．向他人提供担保

D．从事承担有限责任

80．基金托管人的职责是（）。

A．安全保管基金财产

B．按照规定开设基金财产的资金账户和证券账户

C．对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立

D．保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料

81．基金管理人、代销机构的工作人员在从事基金销售活动时，不得有下列（）情形。

A．以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平

B．采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金

C．以低于成本的销售费率销售基金

D．在基金宣传推介材料上采取不规范的竞争行为

82．为找到和实施适当的营销组合策略，基金管理人要进行市场营销的（）。

A．计划

B．分析 C．控制

D．实施

83．关于基金推介材料的免责声明规定，正确的是（）。

A．在登载基金过往业绩时，基金管理人应当特别声明，基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成新基金业绩表现的保证

B．基金宣传推介材料含有中国证监会核准内容的，应当特别声明中国证监会的核准并不代表中国证监会对该基金的风险和收益作出实质性判断、推荐或者保证

C．基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，并使投资者在阅读过程中不易忽略，以提醒投资者注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解具体的情况

D．引用的统计数据和资料应当真实、准确，并注明出处，不得引用未经核实，尚未发生或者模拟的数据

84．成功的市场营销实施取决于公司将（）等相关要素组合出一个能支持公司战略的、紧密结合的行动方案。

A．行动方案

B．组织结构

C．决策和奖励制度

D．人力资源和企业文化

85．下列属于基金运作费的有（）。

A．审计费

B．上市年费

C．信息披露费

D．分红手续费

86．下列关于债券估值的表述正确的是（）。

A．基金份额净值是按照每个开放日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算得出的 B．基金日常估值由基金管理人进行

C．基金资产净值由基金管理人完成估值后，将估值结果通过加密传真报给基金托管人

D．基金托管人按基金合同规定的估值方法、时间、程序对估值结果进行复核；基金托管人复核无误后签章返回给基金管理人

87．财务会计报告分为（）财务会计报告。

A．

B．半

C．季度

D．月度

88．下列可以从基金财产中列支的费用有（）。A．基金管理人的管理费 B．基金托管人的托管费

C．销售服务费

D．基金合同生效后的信息披露费用

89．下列关于货币市场基金收益分配的规定，正确的有（）。

A．每日进行分配

B．货币市场基金每周一进行收益分配时，不包括上周六和周日的收益

C．当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益

D．当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益

90．依照《财政部、国家税务总局关于证券投资基金税收问题的通知》规定，对（）买卖基金的差价收入征收营业税。

A．银行

B．个人

C．非银行金融机构

D．非金融机构

91．开放式基金的分红方式有（）。

A．增加投资份额

B．现金分红方式

C．股利分红

D．分红再投资转换为基金份额

92．机构法人买卖基金需征收的税种有（）。A．营业税

B．印花税 C．所得税

D．增值税

93．基金报告中应披露的财务指标包括（）。C．基金加权平均净值收益率

D．基金份额净收益 94．下列属于基金报告的主要内容有（）。A．正文与摘要的披露

B．会计报表附注的披露

C．基金财务指标的披露

D．基金投资组合报告的披露

A．本期基金份额净值增长率

B．期初基金资产总值

95．基金信息披露中以下属于严重的违法犯罪行为的有（）。

A．虚假记载

B．误导性陈述

C．重大遗漏

D．承诺收益

96．基金份额发售前至基金合同生效期间进行的信息披露内容有（）。

A．招募说明书

B．基金份额发售公告

C．份额净值公告

D．基金合同

97．对基金高管人员日常监管的手段主要有（）。

A．离任审计

B．持续教育制度

C．公示制度

D．谈话提醒制度

98．督察长的主要职责包括（）。

A．重点关注基金销售、投资、信息披露、运营等各环节是否符合法律法规规定和基金合同约定

B．对基金管理公司推出新产品、开展新业务的合法、合规性问题提出意见

C．指导、督促公司妥善处理投资人的重大投诉，保护投资人的合法权益

D．定期或者不定期向基金管理公司的全体董事报送工作报告

99．中国证监会对基金管理公司进行日常监管的主要方式包括（）。

A．临时检查

B．随机检查

C．非现场检查

D．现场检查

100．基金管理公司需经中国证监会批准的重大事项变更有（）。A．变更股东、注册资本或者股东出资比例

B．变更基金经理人 C．变更名称、住所

D．修改章程

101．证券组合按不同的投资目标可以分为（）。

A．避税型

B．收入型

C．增长型

D．货币市场型

102．以下关于β系数的说法中，正确的有（）。

A．当β系数大于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

B．当β系数大于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

C．当β系数小于1时，投资组合的系统风险低于市场风险

D．当β系数小于1时，投资组合的系统风险高于市场风险

103．以下对弱式有效市场描述正确的有（）。

A．股票价格已经充分反映了全部历史价格信息

B．股票价格已经充分反映了全部历史交易信息

C．期望从过去价格数据中获益将是徒劳的 D．投资分析中的技术分析方法将不再有效

104．会计异常体现在（）。

A．市盈率效应

B．盈余意外效应

C．市净率效应

D．小公司效应

105．资产配置的类型，从范围上看可分为（）。

A．全球资产配置

B．股票债券配置 C．行业风格资产配置

D．战略性资产配置

106．资产配置作为投资管理中的核心环节，其目标在于（）。A．消除投资的风险

C．增加资金的流动性 D．吸引投资者

107．对于恒定混合策略，以下表述正确的是（）。

A．恒定混合策略市场变动时的行动方向是下降时买入，上升时卖出

B．协调提高收益与降低风险之间的关系

B．恒定混合策略支付模式呈凸性

C．恒定混合策略有利的市场环境是易变、波动性大的市场环境

D．恒定混合策略支付模式呈凹性

108．关于资产配置的主要考虑因素有（）。

A．投资期限

B．税收考虑

C．资产的流动性特征与投资者的流功性要求相匹配的问题

D．影响投资者风险承受能力和收益要求的各项因素

109．有关指数型消极投资策略，以下说法正确的是（）。

A．复制的投资组合波动不可能与选定的股票价格指数的波动完全一致

B．创立指数基金的理论基础是有效市场学说基础上的随机漫步理论

C．复制的投资组合的股票数小于目标股票价格指数的成分股

D．复制的组合包括的股票数越少，跟踪误差越大

110．目前国际应用较多的基本分析方法主要有（）。

A．低市盈率

B．股利贴现模型

C．移动平均法

D．小公司效应

111．道氏理论的主要观点，以下说法正确的是（）。

A．收盘价是最重要的价格

B．市场价格指数可以解释和反映市场的大部分行为 C．开盘价是最重要的价格

D．市场波动具有三种趋势，即主要趋势、次要趋势和短暂趋势

112．积极型股票投资策略大致包括（）。

A．在否定弱式效率市场前提下的以技术分析为基础的投资策略，如道氏理论、移动平均法、价格与交易量的关系等理论

B．在否定半强式市场前提下的以基本分析为基础的投资策略，如低市盈率法和股利贴现模型等

C．选定一种投资风格后，不论市场发生何种变化均不改变这一风格

D．结合对弱式效率市场和半强式效率市场的挑战，人们提出的市场异常策略，如小公司效应、日历效应等

113．下列关于凸性的描述不正确的是（）。

A．零息债券的凸性与偿还期限无关

B．凸性对投资者总是有利的

C．凸性可以描述大多数债券价格与收益率的关系

D．其他条件不变时，较大的凸性更有利于投资者

114．债券指数化投资的动机包括（）。

A．债券指数化投资组合表现一定优于积极型的债券投资组合 B．有助于基金发起人增强对基金经理的控制力

C．经验证据表明积极型的债券投资组合的业绩并不好

D．与积极型的债券组合管理相比，指数化组合管理所收取的管理费用更低 115．下面的叙述正确的是（）。

A．息票利率、再投资利率和未来到期收益率是债券收益率的构成因素 B．债券流动性越大，投资者要求的收益率越低

D．风险溢价反映了投资者投资于非国债的债券时面临的额外风险 116．影响风险溢价的因素是（）。A．到期期限

B．税收负担

C．债券的流动性

D．发行人种类

C．到期期限与风险溢价无关

117．对基金收益率进行风险调整的三大经典方法是（）。

A．特瑞诺指数

B．夏普指数

C．詹森指数

D．信息比率

118．实务衡量的优点是（）。

A．简单全面

B．直观易行

C．简单精确

D．全面科学

119．以下叙述错误的是（）。

A．基金规模越大，基金托管费率越低

B．基金规模越大，基金管理费率越高

C．基金托管费是指基金保管人为托管基金资产而从基金收益中计提支付给信托人的费用

D．目前我国封闭式基金根据基金契约的规定比例计提，通常低于2.5‰

120．具有择时能力的基金经理能够在（）。

A．市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时也提高基金组合的β值

B．市场高涨时提高基金组合的β值，市场低迷时降低基金组合的β值

C．市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时也降低基金组合的β值

D．市场高涨时降低基金组合的β值，市场低迷时提高基金组合的β值

三、判断题(判断以下各题的对错，正确的用A表示，错误的用B表示。)

121．封闭式基金的交易价格主要受二级市场供求关系的影响，开放式基金的买卖价格以基金份额净值为基础，受供求关系的影响。

（）

122．1873年，英格兰人罗伯特·富莱明创立“英格兰美国投资信托”，专门办理新大陆的铁路投资，聘请专职的管理人进行管理，投资信托才成为一种专门的赢利业务。

（）

123．基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。

（）

124．目前，银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构以及中国证监会规定的其他机构，均可以向中国证监会申请基金代销业务资格，从事基金的代销业务。

（）

125．目前我国的基金全部是公司型基金，而在美国绝大多数是契约型基金。

（）

126．私募基金是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。（）

127．安全垫是风险投资可承受的最高损失限额。

（）

128．基金收益与标的指数收益之间的偏离程度就成为评判ETF是否成功的一个指标。

（）

129．在E9V申购、赎回过程中，可以现金替代的证券一般是由于停牌等原因导致投资者无法在申购时买入的证券。

（）

130．上市开放式基金场外募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的证券登记结算系统，场内募集的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司的开放式基金登记系统。

（）

131．放式基金的认购采取金额认购的方式。

（）

132．基金合同生效后即进入封闭期，封闭期一般不超过3个月，封闭期内，基金不受理赎回。

（）

133．基金管理公司的董事长和董事会不得越权干预经营管理人员的具体经营活动。

（）

134．常见的基金产品线类型有水平式、垂直式和综合式。

（）

135．内部控制制度是指公司的内部组织结构及其相互之间的运作制约关系。

（）

136．证券投资基金的营销渠道有直销和代销两类渠道。

（）

137．一般情况下，基金银行存款账户、基金结算备付金金额、基金证券账户的各类证券资产数量、余额每日核对；基金债券托管账户在交易当日进行核对，如无交易每周核对一次。

（）

138．基金托管人主要通过托管业务获取托管费作为其主要收入来源，托管费收入与托管规模成反比。

（）

139．根据沪、深证券交易所现行的资金清算规则，交易资金采用T+3日交割制度。

（）

140．基金资产账户开立前，管理人应刻制基金的印章和准备开户资料。（）

141．信息披露义务人可以向大型机构投资者先行披露有关投资信息。（）

142．营销环境是指能够影响营销部门、建立并保持与目标客户良好关系能力的各种因素和力量。

（）

143．在银行基金销售中，定期限额投资计划占据非常重要的地位。（）

144．对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入征收营业税。（）

145．基金逐日对其资产按规定进行估值，并于当月将投资估值增(减)值确认为公允价值变动损益。

（）

146．基金交易费指基金在进行证券买卖交易时所发生的相关交易费用。（）

147．基金日常估值由基金托管人进行。

（）

148．同一证券同时在两个或两个以上市场交易的，按证券所处的市场统一进行估值。

（）

149．买人返售证券收入应在证券持有期内采用直线法计提，并按计提的金额确认。

（）

150．股票差价收入于卖出股票成交日确认。

（）

151．以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税。（）

152．对基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入征收营业税。（）

153．开放式基金放开申购、赎回后，会披露每个开放日的份额净值和份额累计净值。

（）

154．基金管理人计提管理费的标准和方式与基金资产净值无关。

（）

155．不同运作方式的基金，基金产品的流动性不同。

（）

156．招募说明书摘要主要包括基金投资基本要素、投资组合报告、基金业绩和费用概览、招募说明书更新说明等内容。

（）

157．不定期检查侧重对基金运作、公司财务状况以及基金托管人和管理公司的监察稽核工作。

（）

158．基金管理人应当自签订代销协议之日起15日内，将代销协议报送中国证监会。

（）

159．基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、代销机构可以提前向公众分发、公布基金宣传推介材料或者发售基金份额。

（）

160．开放式基金应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在1年以内的政府债券，以备支付基金份额持有人的赎回款项。

（）

161．代销机构应当将基金代销业务资格的证明文件置备于基金销售网点的显著位置，不得委托其他机构代为办理基金的销售。

（）

162．无风险利率γF是由时间创造的，是对承担风险δρ的补偿。

（）

163．β系数是反映证券或组合的收益水平对市场平均收益水平变化的敏感性，是衡量证券承担系统风险水平的指数。

（）

164．从经济学的角度讲，“套利”是指人们利用同一资产在不同市场间定价不一致，通过资金的转移而实现无风险收益的行为。

（）

165．选择相关程度较低的证券构建证券组合，会导致风险的分散。

（）

166．如果股票市场价格处于震荡、波动状态之中，恒定混合策略劣于买入并持有策略。

（）

167．买入并持有策略只在构造投资组合时要求市场具有一定的流动性。（）

168．债券投资的风险主要包括七大类风险。

（）

169．经济状况的改变将在很大程度上改变不同类型资产的绝对表现和相对表现。

（）

170．持续增长率是对一家公司增长能力非常直接而且客观的度量。（）171．积极型管理的目标是超越市场。

（）172．复制的投资组合的波动与选定股票价格指数的波动完全一致。（）173．移动平均法应用于消极型股票投资战略。

（）175．一般来说，买卖价差越小，流动性风险越高。

（）176．买入并持有策略要求的市场有适度的流动性。

（）177．政府债券不存在经营风险。

（）178．在一定范围内对投资组合进行排序和绩效比较时，一般应当考虑风险因素对排序结果的扭曲影

174．债券市场的收益率曲线反映的是不同偿还期限债券在不同时点上的收益率。

（）响。

179．实务衡量的优点是直观易行。

（）

180．时间加权收益率通常大于算术平均收益率。

（）

卷(二)参考答案

一、单项选择题

1．B

2．D

3．A

4．A

5．B

6．C

7．C

8．B

9．D

10．A

11．B

12．B

13．B

14．A

15．D

16．A

17．C

18．A

19．C

20．C

21．B

22．B

23．B

24．A

25．C

26．D

27．C

28．B

29．C

30．B

31．B

32．C

33．C

34．C

35．D

36．C

37．A

38．C

39．C

40．D

41．D

42．A

43．A

44．C

45．D

46．A

47．B

48．B

49．B

50．D

51．C

52．D

53．D

54．A

55．C

56．C

57．D

58．A

59．A

60．C

二、不定项选择题

61．ACD

62．BD

63．ABCD

64．CD

65．ABCD

66．ABCD 67．ABD

68．ABCD

69．ABD

70．C

71．AC

72．ABCD

73．ABC

74．C

75．ABC

76．ABC

77．ABCD

78．ABCD

79．ABC

80．ABCD 81．ABCD

82．ABCD

83．ABC

84．ABCD

85．ABCD 86．ABCD

87．ABCD

88．ABCD

89．ACD

90．AC 91．BD

92．ABC

93．AC

94．ACD

95．ABD

96．ABD

97．ABD

98．ABCD

99．CD

100．ACD

101．ABCD 102．AD

103．ABCD

104．ABC

105．ABC

106．B

107．ACD

108．ABCD

109．ABCD 110．AB

111．ABD

112．ABD

113．A

114．BCD

115．ABD

116．ABCD 117．ABC

118．A

119．BD

120．B

三、判断题

121．B 122．B 123．A

124．B 125．B 126．A

127．A

128．A

129．A

130．B 131．A

132．A

133．A

134．A

135．B 136．A

137．A

138．B 139．B 140．B 141．B 142．A

143．B 144．B

145．B 146．A

147．B 148．B 149．A

150．A

151．A

152．B

153．A

154．B 155．A

156．A

157．B 158．B 159．B 160．A

161．A

162．B 163．A

164．A

165．A

166．B 167．A

168．A

169．A

170．A

171．A

172．B 173．B 174．B 175．B 176．B

177．A

178．A

179．A

180．B

第四篇：2012证券从业考试《投资基金》强化模拟试题二

2012证券从业考试《投资基金》强化模拟试题二

一、单项选择题（本大题共60小题，每小题0.5分，共30分。以下各小题所给出的四个选项中，只有一项最符合题目要求。）

1．基金合同是规范基金当事人权利义务关系的基本法律文件，这些当事人不包括（）。

A．基金代销机构 B．基金管理人 C．基金托管人 D．基金份额持有人

2．持续推出各类产品，新形成的基金产品线通常归为（）类型。A．综合式 B．平衡式 C．垂直式 D．水平式

3．投资者提交基金认购申请后，一般最早可于（）日到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。

A．T+3 B．T+1 C．T D．T+2 4．公司型基金与契约型基金的区别是（）。A．规模大小 B．是否上市 C．资金是否公募 D．是否具有独立法人资格

5．信息管理平台应用系统支持系统的规范不包括（）。

A．涉及基金投资人信息和交易记录的备份应在不可修改的介质上保存15年 B．敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密 C．系统数据应当按月备份

D．系统投入使用、系统重大升级、技术风险评估的报告应当报中国证监会备案 6．契约型基金运作关系中，处于核心地位的是（）。A．基金管理人 B．基金托管人 C．基金监管机构 D．基金持有人

7．基金赎回费在扣除手续费后，余额不低于赎回费总额的（），应归入基金财产。A．25% B．30% C．20% D．10% 8．开放式基金首次募集，期限为该基金发售之13起（）内。A．4个月 B．3个月 C．2个月 D．1个月

9．基金管理公司投资决策的一般程序是（）。

A．公司研究发展部提出研究报告、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议

B．投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议

C．基金投资部制定投资组合的具体方案、风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告

D．风险控制委员会提出风险控制建议、投资决策委员会决定基金的总体投资计划、公司研究发展部提出研究报告、基金投资部制定投资组合的具体方案

10．基金资产估值需考虑的因素不包括（）。A．估值频率 B．交易时间

C．价格操纵及滥估问题 D．估值方法的一致性及公开性 答案及解析

一、单项选择题

1．【解析】答案为A。每只基金都会订立基金合同，基金管理人、基金托管人和基金投资者（即基金份额持有人）的权利义务在基金合同中有详细约定。

2．【解析】答案为D。常见的基金产品线类型有：水平式、垂直式和综合式三种。水平式，即基金管理公司根据市场范围，不断开发新品种，增加产品线的长度，或扩大产品线的宽度。采用这种类型的基金管理公司具有较高的适应性和灵活性，在竞争中有回旋余地。但这要求公司有一定的实力，特别是要具备宽泛的基金管理能力。

3．【解析】答案为D。投资者T日提交认购申请后，可于T+2日起到办理认购的网点查询认购申请的受理情况。投资者在提交认购申请后应及时到原认购网点打印认购成交确认情况。

4．【解析】答案为D。依据法律形式的不同，基金可分为契约型基金与公司型基金。契约型基金是依据基金合同而设立的一类基金，其中基金合同是规定基金当事人之间权利义务的基本法律文件。而公司型基金在法律上是具有独立法人地位的股份投资公司。因此，契约型基金不具有法人资格；公司型基金具有法人资格。

5．【解析】答案为C。信息管理平台应用系统的支持系统包括数据库、服务器、网络通讯、安全保障等，主要规范如下：（1）对于关键的支持系统组成部分应当提供备份措施或方案；（2）具有业务集中处理、数据集中存贮的技术特征；（3）系统投入使用、系统重大升级、技术风险评估的报告应当报中国证监会备案；（4）制定业务连续性计划和灾难恢复计划并定期组织演练；（5）建立完善的监控体系，对系统升级、网络访问、用户密码修改等重要操作，进行记录；（6）系统数据应当逐日备份并异地妥善存放，系统运行数据中涉及基金投资人信息和交易记录的备份应当在不可修改的介质上保存15年；（7）基金投资人身份、交易明细等敏感数据在公网的传输应当进行可靠加密；（8）基金销售机构应当在系统开发和运行中采用已颁布的行业标准和数据接口。

6．【解析】答案为A。基金管理人是基金产品的募集者和管理者，其最主要职责就是按照基金合同的约定，负责基金资产的投资运作，在有效控制风险的基础上为基金投资者争取最大的投资收益。基金管理人在基金运作中具有核心作用，基金产品的设计、基金份额的销售与注册登记、基金资产的管理等重要职能多半由基金管理人或基金管理人选定的其他服务机构承担。在我国，目前设立的基金全部为契约型基金，且基金管理人只能由依法设立的基金管理公司担任。

7．【解析】答案为A。基金管理人办理开放式基金份额的赎回，应当收取赎回费，但中国证监会另有规定的除外。赎回费率不得超过基金份额赎回金额的5%。赎回费在扣除手续费后，余额不得低于赎回费总额的25%，并应当归入基金财产。

8．【解析】答案为B。开放式基金的募集不得超过中国证监会核准的基金募集期限。开放式基金的募集期限自基金份额发售之日起计算，不得超过3个月。

9．【解析】答案为A。我国基金管理公司一般的投资决策程序是：（1）公司研究发展部提出研究报告。研究发展部负责向投资决策委员会和其他投资部门提供研究报告。（2）投资决策委员会决定基金的总体投资计划。（3）基金投资部制定投资组合的具体方案。（4）风险控制委员会提出风险控制建议。为降低投资风险，风险控制委员会通过监控投资决策实施和执行的整个过程，并根据市场价格水平及公司的风险控制政策，提出风险控制建议。

10．【解析】答案为B。基金资产估值需考虑的因素包括：估值频率；交易价格；价格操纵及滥估问题；估值方法的一致性及公开性。

11．关于货币市场基金的说法，正确的是（）。A．适合于长期投资 B．适合于短期投资 C．没有投资风险

D．既适合于长期投资，也适合于短期投资

12．基金登记过程实际上是（）通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认。

A．登记机构 B．交易所 C．基金托管人 D．基金管理人

13．2004年底，我国推出首只交易型开放式指数基金（ETF）是（）。A．深证100ETF B．上证50ETF C．上证180ETF D．上证红利ETF 14．保本基金的（）是风险投资可承受的最高损失限额。A．安全垫 B．最低目标价值 C．价值底线 D．投资组合现时净值

15．基金公司的债券研究主要侧重于（）。A．到期收益率判断 B．到期时间判断 C．到期走势形态

D．债券久期判断和券种选择

16．关于证券投资基金私募发行的说法，正确的是（）。A．投资对象是社会公众 B．投资对象是不特定的投资人 C．投资对象是特定的投资人 D．投资对象是不确定的机构投资者

17．我国证券投资基金反映的是一种（）关系。A．信托 B．债权 C．担保 D．股权

18．集合投资的优点是（）。A．强化监管 B．风险固定 C．收益稳定 D．具有规模优势

19．混合型基金是指（）基金。

A．主要投资于股票、债券，且60%以上投资于股票 B．主要投资于股票、债券，且投资比例不符合规定 C．主要投资于股票、债券，且80%以上投资于债券

D．主要投资于股票、债券，且不低于20%的基金资产投资于货币市场工具 20．基金公司的督察长直接对（）负责。A．股东会 B．监事会 C．总经理 D．董事会 答案及解析

11．【解析】答案为B。与其他类型基金相比，货币市场基金具有风险低、流动性好的特点。货币市场基金是厌恶风险、对资产流动性和安全性要求较高的投资者进行短期投资的理想工具，或暂时存放现金的理想场所。但需要注意的是，货币市场基金的长期收益率较低。并不适合进行长期投资。

12．【解析】答案为A。基金登记过程实际上是登记机构通过登记系统对基金投资者所投资基金份额及其变动的确认、记账的过程。

13．【解析】答案为B。《证券投资基金法》实施以来，我国基金市场产品创新活动日趋活跃，具有代表性的基金创新产品包括：2004年10月成立的国内第一只上市开放式基金（1OF）——南方积极配置基金，2004年年底推出的国内首只交易型开放式指数基金（ETF）——华夏上证50ETF，2006年5月推出的国内首只生命周期基金——汇丰晋信2016基金，2007年7月推出的国内首只结构化基金——国投瑞银瑞福基金，2007年9月推出的首只QDII基金——南方全球精选基金QDII基金，2008年4月推出的国内首只社会责任基金——兴业社会责任基金等。

14．【解析】答案为A。保本基金的分析指标主要包括保本期、保本比例、赎回费、安全垫、担保人等。其中，安全垫是风险资产投资可承受的最高损失限额。如果安全垫较小，基金将很难通过放大操作提高基金的收益。较高的安全垫在提高基金运作灵活性的同时也有助于增强基金到期保本的安全性。

15．【解析】答案为D。就债券研究而言，它主要侧重于债券久期的判断和券种的选择。研究员通过对宏观及利率走势的判断以及对长短期债券、不同信用等级债券利差的判断，决定债券的久期策略，然后再依券种的信用程度、流动性等指标以及一级和二级市场供需情况等提出分析报告。

16．【解析】答案为C。公募基金是指可以面向社会公众公开发售的一类基金。私募基金则是只能采取非公开方式，面向特定投资者募集发售的基金。

17．【解析】答案为A。我国证券投资基金反映的是一种信托关系，它是一种受益凭证，投资者购买基金份额就成为基金的受益人。

18、【解析】答案为D。基金将众多投资者的资金集中起来，委托基金管理人进行共同投资，表现出一种集合理财的特点。通过汇集众多投资者的资金，积少成多，有利于发挥资金的规模优势，降低投资成本。

19．【解析】答案为B。根据中国证监会对基金类别的分类标准，基金资产60%以上投资于股票的为股票基金；基金资产80%以上投资于债券的为债券基金；仅投资于货币市场工具的为货币市场基金；同时投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定的为混合基金。

20．【解析】答案为D。督察长应由董事会聘任，对董事会负责，对公司经营运作的合法合规性进行监察稽核。

21．封闭式基金交易报价最小变动单位是（）元人民币。A．0.001 B．0.0001 C．0.01 D．0.1 22．基金公司主要股东的注册资本不低于人民币（）。A．1亿元 B．2亿元 C．3亿元 D．5亿元

23．基金银行存款账户由基金托管人以（）名义开立。A．基金托管人 B．基金 C．基金管理人

D．基金管理人和托管人联名

24．《证券投资基金销售适用性指导意见》发布并实施于（）。A．2001年10月 B．2003年7月 C．2005年10月 D．2007年10月

25．反映股票基金风险大小的指标是（）。A．凸度 B．久期 C．安全垫 D．贝塔值

26．投资风险最低的基金是（）基金。A．债券 B．股票 C．指数 D．货币市场

27．债券基金投资风格主要依据基金所持债券的（）划分。A．发行人 B．收益 C．凸度

D．久期与信用等级

28．价值型股票基金与成长型股票基金相比（）。A．投资风险无法比较 B．投资风险一样 C．投资风险较低 D．投资风险较高

29．基金托管人每（）向监管机构报送一次监督报告。A．两个月 B．一个月 C．半年 D．周

30．契约型基金份额持有人享有（）。A．基金投资决策权 B．基金资产保管权 C．基金资产管理权 D．基金份额所有权 答案及解析

21．【解析】答案为A。封闭式基金的报价单位为每份基金价格。基金的申报价格最小变动单位为0.001元人民币。买入与卖出封闭式基金份额，申报数量应当为100份或其整数倍。基金单笔最大数量应当低于100万份。

22．【解析】答案为C。我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于1亿元人民币。其主要股东（指出资额占基金管理公司注册资本的比例最高且不低于25%的股东）应当具备下列条件：（1）从事证券经营、证券投资咨询、信托资产管理或者其他金融资产管理；（2）注册资本不低于3亿元人民币；（3）具有较好的经营业绩，资产质量良好；（4）持续经营3个以上完整的会计，公司治理健全，内部监控制度完善；（5）最近3年没有因违法违规行为受到行政处罚或者刑事处罚；（6）没有挪用客户资产等损害客户利益的行为；（7）没有因违法违规行为正在被监管机构调查，或者正处于整改期间；（8）具有良好的社会信誉，最近3年在税务、工商等行政机关以及金融监管、自律管理、商业银行等机构无不良记录。

23．【解析】答案为B。基金银行存款账户是指以基金名义在银行开立的、用于基金名下资金往来的结算账户。该类账户是托管人为办理资金清算需要而设立，由托管人开立并管理。

24．【解析】答案为D。2007年10月发布并实施的《证券投资基金销售适用性指导意见》，围绕投资人需要，从审慎调查、产品风险评价、基金投资人风险承受能力调查和评价等方面对销售机构的行为进行了规范，并要求基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循投资人利益优先原则、全面性原则、客观性原则和及时性原则。

25．【解析】答案为D。常用来反映股票基金风险大小的指标有标准差、贝塔值、持股集中度、行业投资集中度、持股数量等指标。

26．【解析】答案为D。货币市场基金同样会面临利率风险、购买力风险、信用风险、流动性风险。但由于我国货币市场基金不得投资于剩余期限高于397天的债券，投资组合的平均剩余期限不得超过180天，相比较而言，实际上货币市场基金的风险是较低的。

27．【解析】答案为D。与股票基金类似，债券基金也被分成不同的投资风格。债券基金投资风格主要依据基金所持债券的久期与债券的信用等级来划分。

28．【解析】答案为C。专注于价值型股票投资的股票基金被称为价值型股票基金，专注于成长型股票投资的股票基金被称为成长型股票基金，同时投资于价值型股票与成长型股票的基金则被称为平衡型基金。价值型股票基金的投资风险要低于成长型股票基金，但回报通常也不如成长型股票基金。

29．【解析】答案为D。托管银行根据对基金运作的监督情况，每周编制基金运作监督周报，向监管机构报告。另外，托管银行还要向监管机构报送内部监察稽核报告，即每季度由托管人撰写内部监察稽核报告，向监管机构报告。

30．【解析】答案为D。契约型基金依据基金管理人、基金托管人之间所签署的基金合同设立，基金投资者自取得基金份额后即成为基金份额持有人和基金合同的当事人，依法享受权利并承担义务。因此，基金投资者享有基金份额所有权。基金管理人享有投资决策权、管理权；基金托管人享有基金资产保管权

31．2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》中，首次将我国的基金的类别分为（）等基本类型。

A．股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金 B．股票基金、债券基金、ETF、货币市场基金 C．平衡基金、指数基金、混合基金、股票基金 D．债券基金、指数基金、平衡基金、ETF 32．证券投资基金会计核算责任人为（）。A．会计师事务所 B．基金托管人 C．基金管理人

D．基金管理人与基金托管人

33．偏股型混合基金中股票的配置比例是（）。A．10%～20% B．20%～30% C．30%～50% D．50%～70% 34．基金管理人在销售基金产品时，向投资者提供费率优惠，属（）。A．营业推广 B．广告促销 C．公共关系 D．人员推销

35．关于上市开放式基金（1OF）的表述，错误的是（）。A．是一种本土化创新

B．可以在场外市场进行基金份额申购、赎回 C．不可以在交易所进行份额交易

D．基金份额可以通过跨系统转托管实现在场外与场内市场的转换 36．债券的久期是指（）。A．债券的票面到期时间 B．债券的信用等级 C．债券的加权到期时间 D．债券的价格波动

37．基金管理公司督察长履行职责的范围为（）。A．基金及公司运作的所有业务环节 B．公司稽核部的人员设置及业务管理 C．公司运作的所有环节 D．基金运作的所有环节 38．ETF的投资目标是（）。A．拟合某一指数而获利 B．超越指数

C．提供尽可能多的套利机会 D．使ETF的规模扩大

39．保本基金的投资目标是（）。A．获得尽可能高的回报 B．使投资风险尽可能低 C．获得市场平均收益

D．在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报

40．投资基金优化金融结构和促进基金增长，这个作用是通过（）来实现。A．提供就业机会 B．将储蓄转化为生产资金 C．购买大量消费品 D．向工商企业提供信贷 答案及解析

31．【解析】答案为A。随着我国基金品种的日益丰富，在原先简单的封闭式基金与开放式基金划分的基础上，2004年7月1日开始施行的《证券投资基金运作管理办法》，首次将我国的基金类别分为股票基金、债券基金、混合基金、货币市场基金等基本类型。

32．【解析】答案为D。基金管理公司是证券投资基金会计核算的责任主体，对所管理的基金应当以每只基金为会计核算主体，独立建账、独立核算，保证不同基金在名册登记、账户设置、资金划拨、账簿记录等方面相互独立。同时，由于基金托管人对基金管理公司计算的基金资产净值以及基金业绩报告负有复核责任，因此基金托管人也需要对所托管的证券投资基金进行会计核算，并将有关结果同基金管理公司相核对。

33．【解析】答案为D。偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低。通常，股票的配置比例在50%～70%，债券的配置比例在20%～40%。

34．【解析】答案为A。营业推广多属于阶段性或短期性的刺激工具，用以鼓励投资者在短期内较迅速和较大量地购买某一基金产品。基金销售中常用的营业推广手段主要有：销售网点宣传、激励手段、举办投资者交流活动和费率优惠等。其中，费率优惠是指基金管理人一般在持续营销期间，或者在不同的交易渠道间（如网上银行），以更低的申购费率吸引客户，前提是这种优惠应当在监管部门允许的范围内，不能进行不正当的价格竞争。

35．【解析】答案为C。上市开放式基金（1OF）是一种既可以在场外市场进行基金份额申购、赎回，又可以在交易所（场内市场）进行基金份额交易和基金份额申购或赎回的开放式基金。它是我国对证券投资基金的一种本土化创新。1OF通过场外市场与场内市场获得的基金份额分别被注册登记在场外系统与场内系统，但基金份额可以通过跨系统转托管（即跨系统转登记）实现在场外市场与场内市场的转换。

36．【解析】答案为C。久期是指一只债券的加权到期时间。它综合考虑了到期时间、债券现金流以及市场利率对债券价格的影响，可以用以反映利率的微小变动对债券价格的影响，因此是一个较好的债券利率风险衡量指标。

37．【解析】答案为A。督察长履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节。督察长发现基金和公司运作中有违法违规行为的，应当及时予以制止，重大问题应当报告中国证监会及相关派出机构。

38．【解析】答案为A。交易型开放式指数基金，通常又被称为交易所交易基金（ETF），是一种在交易所上市交易的、基金份额可变的一种开放式基金。ETF基金最早产生于加拿大，但其发展与成熟主要是在美国。ETF通常采用完全被动式管理方法，以拟合某一指数为目标，从而获得收益。

39．【解析】答案为D。保本基金是指通过采用投资组合保险技术，保证投资者在投资到期时至少能够获得投资本金或一定回报的证券投资基金。保本基金的投资目标是在锁定下跌风险的同时力争有机会获得潜在的高回报。

40．【解析】答案为B。目前，我国金融结构存在直接融资和间接融资相对失衡的矛盾，通过证券市场的直接融资比重较小，且有不断萎缩的态势。截至2007年底，超过17万亿元的储蓄资金滞留在银行系统，既增大了商业银行的经营压力，不利于银行体制的改革，也增大了整个金融体系的风险。证券投资基金将中小投资者的闲散资金汇集起来投资于证券市场，扩大了直接融资的比例，为企业在证券市场筹集资金创造了良好的融资环境，实际上起到了将储蓄资金转化为生产资金的作用。

第五篇：2017年基金从业《证券投资基金》考点大汇总

2017年基金从业《证券投资基金》考点(1)固定收益投资

a)种类

(一)按发行主体分类：政府债券、金融债券、公司债券等

(二)按偿还期限分类：短期债券、中期债券和长期债券 1年 10年

(三)按债券持有人收益方式分类：固定利率债券、浮动利率债券、累进利率债券和免税债券 浮动利率=基准利率+利差

(四)按计息与付息方式分类：息票债券和贴现债券

(五)按嵌入的条款分类：给予发行人或投资者某些额外权力的嵌入条款，可赎回债券、可回售债券、可转换债券、通货膨胀联结债券和结构化债券

(六)按交易方式分类：

银行间债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、买断式回购、远期交易、债券借贷;交易所债券市场的交易品种有现券交易、质押式回购、融资融券

商业银行柜台市场的交易品种是现券交易。

(七)按币种分类：人民币债券和外币债券

b)债券违约时的受偿顺序

在企业破产时，债务人优先于股权持有者获得企业资产的清偿。在企业有足够资金清偿时，面值和拖欠的利息是债权人能获得的最多支付。

有保证债券中最高受偿等级的是第一抵押权债券或有限留置权债券

在无保证债券中，受偿等级最高的是优先无保证债券, 也是公司债的主要形式。

c)投资债券的风险

(一)信用风险

(二)利率风险

债券的价格与利率呈反向变动关系

(三)通胀风险

(四)流动性风险

(五)再投资风险：在市场利率下行的环境中，附息债券收回的利息或者提前于到期日收回的本金只能以低于原债券到期收益率的利率水平再投资于相同属性的债券，而产生的风险。

(六)提前赎回风险

2017年基金从业《证券投资基金》考点(2)权益投资

a)普通股和优先股

普通股(common shares)是股份有限公司发行的一种基本股票，代表公司股份中的所有权份额，其持有者享有股东的基本权利和义务。大公司通常有很多普通股股东。股东凭借股票可以获得公司的分红，参加股东大会并对特定事项进行投票。

优先股(preferred shares)和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但优先股是一种特殊股票，它的优先权主要指：持有人分得公司利润的顺序先于普通股，在公司解散或破产清偿时先于普通股获得剩余财产。优先股的股息率往往是事先规定好的、固定的，它不因公司经营业绩的好坏而有所变动。

b)权益类证券

权益类证券有很多种类，包括权益证券和类权益证券，常见的有股票、存托凭证、可转换债券和认股权证。

c)可转换债券

1.可转换债券简称可转债，是指在一段时期内，持有者有权按照约定的转换价格(conversion price)或转换比率(conversion ratio)将其转换成普通股股票的公司债券。可见，可转换债券是一种混合债券，它既包含了普通债券的特征，也包含了权益特征。同时，它还具有相应于标的股票的衍生特征。

2.可转换债券的特征

(1)可转换债券是含有转股权的特殊债券。在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系;转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。

(2)可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券;对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本(相比没有赎回条款的债券而言)和提前赎回权组合的证券。

3.可转换债券的基本要素

1.标的股票

标的股票一般是发行公司自己的普通股股票。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(3)

货币市场基金的分析指标

1、收益分析。{短期指标}

日每万份基金净收益、最近7日年化收益率

从日每万份基金净收益指标来看，按日结转份额的基金在及时增加基金份额的同时也将摊薄基金的日每万份基金净收益;同时，份额的及时结转也加大了管理费计提的基础，使日每万份基金净收益又可能进一步降低。

从7日年化收益率指标来看，按日结转7日年化收益率相当于按复利计息，在总收益不变的情况下，其数值要高于按月结转份额所计算的收益率。

2、风险分析

⑪组合平均剩余期限。货币市场基金投资组合中的平均剩余期限在每个交易日不得超过180天，有的基金规定90天。

一般来说，剩余期限越短，利率敏感性越低，收益率也可能较低。

⑫融资比例。

按照规定，除非发生巨额赎回，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过20%。

⑬浮动利率债券投资情况。

货币市场基金可投资于剩余期限小于397天但剩余存续期限超过397天的浮动利率债券。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(4)基金登记流程

T日，投资者的申购(认购)、赎回申请信息通过代销机构网点传送至代销机构总部。由代销机构总部将本代销机构的申购(认购)、赎回申请信息汇总后统一传送至登记机构。

登记机构于T+1日根据T日各代销机构的申购(认购)、赎回申请数据及T日的基金份额净值统一进行确认处理，并将确认的基金份额登记至投资者的账户，然后将确认后的申购(认购)、赎回数据信息下发至各代销机构。各代销机构再下发至各所属网点。

同时，登记机构也将登记数据发送至基金托管人。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(5)申购(认购)、赎回资金清算流程

投资者 代销机构 代销机构 登记机构 基金

资金 网点资金 资金清算 资金清算 托管银行

账户 清算 总账 账户 账户

资金的汇划要落后于投资者的申购(认购)、赎回申请。

有关法规明确规定，基金管理人应当自收到投资者的申购(认购)、赎回申请之日起3个工作日内，对该申购(认购)、赎回的有效性进行确认。申购(认购)款应于5日内到达基金在银行的存款账户，赎回款在7日内到达投资者资金账户。

我国各基金申购(认购)、赎回的资金和申购(认购)款一般在T+2日到达基金银行存款账户，赎回款于T+3日内从基金银行存款账户划出。

货币市场基金：一般T+1日从基金银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(6)基金分类标准和分类介绍

1.根据法律形式分类

(1)契约型基金：依据基金合同设立的基金，我国目前的基金就是这种类型。

(2)公司型基金：依据公司法设立，美国的基金主要就是这种基金。

2.根据运作方式不同

(1)封闭式基金是指经基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，份额持有人不得申请赎回基金

(2)开放式基金是指基金份额总额不固定，基金份额可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金

3.根据投资对象不同

(1)股票基金：基金资产80%以上投资于股票的为股票基金;

(2)债券基金：基金资产80%以上投资于债券的为债券基金;

(3)货币市场基金：以货币市场工具为投资对象;

(4)混合基金：根据证监会基金分类的标准，投资于股票、债券和货币市场工具，但股票投资和债券投资的比例不符合股票基金、债券基金规定。

4.根据投资目标不同

(1)增长型基金：是指以追求资本增值为基本目标，较少考虑当期收入的基金，主要以具有良好增长潜力的股票为投资对象。一般而言，增长型基金的风险大、收益高;

(2)收入型基金：是指以追求稳定的经常性收入为基本目标的基金，主要以大盘蓝筹股、公司债、政府债券等稳定收益证券为投资对象。收入型基金的风险小、收益低;

(3)平衡型基金则是既注重资本增值又注重当期收入的一类基金。平衡型基金的风险、收益则介于增长型基金与收入型基金之间。

5.根据投资理念不同

(1)主动型基金：是一类力图取得超越基准组合表现的基金;

(2)被动(指数)型基金：并不主动寻求取得超越市场的表现，而是试图复制指数的表现。一般选取特定的指数作为跟踪的对象，又被称为指数基金。

6.根据募集方式不同

(1)公募基金特点：面向社会公众公开发售基金份额和宣传推广，募集对象不固定;投资金额要求低，是一种小投资者参与;接受监管部门的严格监管。

(2)私募基金：采取非公开方式发行，面向特定投资者募集发售的基金。

7.资金来源和用途的不同

(1)在岸基金：是指在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金。易于监管

(2)离岸基金：是指一国的证券投资基金组织在他国发售基金份额，并将募集的资金投资于本国或第三国证券市场的证券投资基金。

8.特殊类型基金

(1)系列基金(伞形基金)：多个基金共用一个基金合同，子基金独立运作但可以进行相互转换;

特点：第一，简化管理，降低成本;第二，强大的扩张功能

(2)基金中的基金：是指以其他证券投资基金为投资对象的基金。2014.8《公募基金运作

管理办法》规定80%以上资产投资于其他基金份额的基金为基金中的基金;

(3)保本基金：是指通过一定的保本投资策略进行运作，同时引入保本保障机制，以保障持有人在保本周期到期时可以获得投资本金的基金;

(4)交易型开放式指数基金：称为交易所交易基金(ETF)，是一种交易所上市交易、基金份额可变的一种开放式基金;

ETF产生于加拿大，发展成熟于美国;一般采用被动式投资策略跟踪某一标的的市场指数，具有指数基金的特点。

(5)上市开放式基金(LOF)是一种既可以在场外市场进行申购赎回，又可以在场内(交易所)进行交易和申赎的开放式基金。是我国本土化的创新，一般不会出现大幅折价交易的现象。

(6)QDII基金：在一国境内设立，经批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。2007年我国推出了首批QDII基金。

(7)分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益不同的子份额，并可将其中部分或全部份额上市交易的结构化证券投资基金。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(7)

分级基金的分类

1、按运作方式分为封闭式分级基金与开放式分级基金，封闭式分级基金有3-5年存续期，到期转为LOF基金，开放式分级基金永久存续;

2、按投资对象分为股票型、债券型、混合型分级基金;

3、按投资风格分为主动投资型与被动投资型分级基金;

4、按募集方式不同，可以分为合并募集和分开募集型分级基金;

5、按收益分配方式不同，可以分为简单融资型与复杂融资型分级基金;简单融资分级相当于B级份额向A级份额借款而获得杠杆，我国目前多为简单融资型分级基金;

6、按是否存在母基金分为存在母基金的分级基金和不存在母基金的分级基金

(1)全部股票型份基金基金和少量债券型分级基金存在母基金，(2)不存在母基金的分级基金存在特点：一是不然不采取份额配对转换机制;二是披露的基础份额净值并不代表基金整体的投资收益情况，存在一定的失真。

7、按是否具有折算条款分为

(1)具有折算条款分级基金和不具有折算条款分级基金

(2)折算条款分为定期折算条款和不定期折算条款，(3)不定期折算是指基金份额净值触发下阀值或上阀值时折算

2017年基金从业《证券投资基金》考点(8)对基金公开募集的监管

(一)公开募集基金的注册

1.注册制度

(1)对于公开募集基金，监管机构不再进行实质性审核，而只是进行合规性审查并注册。

(2)公开募集基金，包括向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过200人，以及法律、行政法规规定的其他情形。

2.基金注册的申请

注册公开募集基金应提交的文件：

①申请报告;

②基金合同草案;

③基金托管协议草案;

④招募说明书草案;

⑤律师事务所出具的法律意见书;

⑥证监会规定提交的其他文件。

3.基金注册的审查

证监会应当自受理公开募集基金的募集注册申请之日起6个月内依照法律、行政法规及证监会的规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通知申请人;不予注册的，应当

说明理由。

(二)公开募集基金的发售

1.基金的发售条件

①基金募集申请经注册后，方可发售基金份额。

②基金份额的发售，由管理人或者其委托的基金销售机构办理。

③管理人应当在基金份额发售的3目前公布招募说明书、基金合同及其他有关文件。这些文件应当真实、准确、完整。

④对基金募集所进行的宣传推介活动，应当符合有关法律、行政法规的规定，不得有虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏等法律规定的公开披露基金信息禁止行为。

2.基金的募集期限

(1)管理人应当自收到准予注册文件之日起6个月内进行基金募集。

(2)基金募集不得超过证监会准予注册的基金募集期限。基金募集期限自基金份额发售之日起计算。

3.基金的备案

(1)基金募集期限届满，封闭式基金募集的基金份额总额达到准予注册规模的80%以上，(2)开放式基金募集的基金份额总额超过准予注册的最低募集份额总额，并且基金份额持有人人数符合证监会规定的，(3)管理人应当自募集期限届满之日起10日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起10日内，向证监会提交验资报告，办理基金备案手续，并予以公告。

(4)基金募集期间募集的资金应当存入专门账户，在基金募集行为结束前，任何人不得动用。

4.募集基金失败时管理人的责任

①以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用;

②在基金募集期限届满后30日内返还投资人已交纳的款项，并加计银行同期存款利息。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(9)对公开募集基金销售活动的监管

(一)基金销售适用性监管

1.基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，应当坚持投资人利益优先原则，注重根据

投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品销售给合适的基金投资人。

2.基金销售适用性管理制度包括：

①对管理人进行审慎调查的方式和方法;

②对基金产品的风险等级进行设置、对基金产品进行风险评价的方式和方法;

③对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法;

④对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。

(二)对基金宣传推介材料的监管

1.基金宣传推介材料包括：

①公开出版资料;

②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面向公众的宣传资料;

③海报、户外广告;

④电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他音像、通信资料;

⑤证监会规定的其他材料。

2.管理人的基金宣传推介材料，应当事先经管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地证监会派出机构备案。

3.制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。

4.基金宣传推介材料禁止的情形：

①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏;

②预测基金的证券投资业绩;

③违规承诺收益或者承担损失;

④诋毁其他管理人、托管人或者基金销售机构，或者其他管理人募集或者管理的基金;

⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述;

⑥登载单位或者个人的推荐性文字;

⑦证监会规定的其他情形。

5.基金宣传推介材料应当含有明确、醒目的风险提示和警示性文字，以提醒投资人注意投资风险，仔细阅读基金合同和基金招募说明书，了解基金的具体情况。

(三)对基金销售费用的监管

1.基金销售机构可以按约定向投资人收取认购费、申购费、赎回费、转换费和销售服务费等费用。

2.基金销售机构为基金投资人提供增值服务的，可以向基金投资人收取增值服务费。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(10)国家风险主权评级

国家风险主权评级

国际风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。

主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。目前，比较通用的主权评级模型是由经济学家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回归了标准普尔和穆迪赋予的主权风险评级，利用49个国家的横截面数据，测量出主权风险评级中作为决定因素的8个变量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增长：年均实际GDP增长(%)。

③通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)。

④财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相对于GDP的资本项目年均顺差(%)。

⑥外债：相对于出口的外币债务(%)。

⑦经济发展指标：IMF的工业化国家分类(1=工业化;0=非工业化)。

⑧违约史指标：1970年以来的外币债务违约(1=违约;0=未违约)。

朱特勒和麦卡锡(Juttner & McCarthy，2000)对上述CP模型适用亚洲金融危机之后的新兴市场国家主权评级的情况进行了分析，增加了下述5个变量，并运用回归分析对CP模型进行了扩展：

⑨利差变量：某国和美国相同期限的政府债务之间的利率差。

⑩金融部门潜在问题资产占GDP的百分比。

?金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比。

?私人部门信贷增长的变化率(用对GDP的百分率表示)。

?实际汇率变量(用购买力平价作为均衡基点)。

与其他信用风险评级/评分相比，主权风险评级需要的经验判断，与其说它是一门精确的科学，不如说它是一门蕴含着不可预见性的艺术

国家风险主权评级

国家风险主权评级

国际风险是指经济主体在与非本国居民进行国际经贸与金融往来时，由于别国经济、政治和社会等方面的变化而遭受损失的风险。国家风险不仅包括一个国家政府未能履行其债务所导致的风险(主权风险)，也包括主权国家以直接或间接方式影响债务人履行偿债义务的能力和意愿。对国家风险的计量可以通过主权评级来实现。

主权评级指各国直接或间接影响债务人履行其对外偿付义务的能力和意愿的测试与排名。目前，比较通用的主权评级模型是由经济学家坎托和帕克(Cantor & Packer，1996)提出的，CP模型回归了标准普尔和穆迪赋予的主权风险评级，利用49个国家的横截面数据，测量出主权风险评级中作为决定因素的8个变量：

①人均收入：人均GNP(千美元)。

②GDP增长：年均实际GDP增长(%)。

③通货膨胀：年均消费价格通胀率(%)。

④财政平衡：相对于GDP的中央财政年均盈余(%)。

⑤外部平衡：相对于GDP的资本项目年均顺差(%)。

⑥外债：相对于出口的外币债务(%)。

⑦经济发展指标：IMF的工业化国家分类(1=工业化;0=非工业化)。

⑧违约史指标：1970年以来的外币债务违约(1=违约;0=未违约)。

朱特勒和麦卡锡(Juttner & McCarthy，2000)对上述CP模型适用亚洲金融危机之后的新兴市场国家主权评级的情况进行了分析，增加了下述5个变量，并运用回归分析对CP模型进行了扩展：

⑨利差变量：某国和美国相同期限的政府债务之间的利率差。

⑩金融部门潜在问题资产占GDP的百分比。

?金融系统因政府而产生的或有负债与GDP之比。

?私人部门信贷增长的变化率(用对GDP的百分率表示)。

?实际汇率变量(用购买力平价作为均衡基点)。

与其他信用风险评级/评分相比，主权风险评级需要的经验判断，与其说它是一门精确的科学，不如说它是一门蕴含着不可预见性的艺术 2017年基金从业《证券投资基金》考点(11)信用风险组合模型

根据原理上的差异，信用风险组合模型可以分为两类

l 解析模型。通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“准确”的解。解析模型能够快速得到结果，但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。

l 仿真模型。用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。

(1)CreditMetrics模型

CreditMetrics模型本质上是一个VaR模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的最大损失。CreditMetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合VaR这一难题。

①信用风险取决于债务人的信用状况，尔债务人的信用状况则用信用等级表示。

②信用工具(包括贷款、私募债券等)的市场价值取决于借款人的信用等级，即不同信用等级的信用工具有不同的市场价值，因此，信用等级的变化会带来信用工具价值的相应变化。

③CreditMetrics模型的一个基本特点就是从资产组合而并不是单一资产的角度来看待信用风险。

④由于CreditMetrics模型将单一的信用工具放入资产组合中衡量其对整个组合风险状况的作用，而不是孤立地衡量某一信用工具自身的风险，因而，该模型使用了信用工具边际风险贡献(Marginal Risk Contribution)这样的概念来反映单一信用工具对整个组合风险状况的作用。边际风险贡献是指因增加某一信用工具在组合中的持有量而增加的整个组合的风险。

【单选】CreditMetrics模型使用了()这一概念来反映单一信用工具对真个组合风险状况的作用。

A.秩相关系数

B.连接函数

C.信用工具边际风险贡献

D.违约概率

答案：C

2017年基金从业《证券投资基金》考点(12)基金销售费用规范

一、基金销售费用原则性规范

基金管理人应当依据有关法律法规及《开放式证券投资基金销售费用管理规定》，设定科学合理、简单清晰的基金销售费用结构和费率水平，不断完善基金悄售信息披露，防止不正当竞争。

基金管理人应当在基金合同、招募说明书或者公告中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书或者公告中载明费率标准及费用计算方法。

基金悄售机构应当依据有关法律法规及《开放式证券投资基金悄售费用管理规定》，建立健全对基金悄售费用的监督和控制机制，持续提高片基金投资人的服务质量，保证公平、有序、规范地开展基金销售业务。

二、基金销售费用结构和费率水平

(一)悄售费用结构

基金峭售费用包括基金的申购(认购)费、赎回费和销售服务费。基金管理人发售基金份额、募集基金，可以收取认购费。基金管理人办理基金份额的申购，可以收取申购费。

(二)销售费率水平

基金管理人应当在基金合同、招募说明书中约定按照以下费用标准收取赎回费：

收取销售服务费的，对持续持有期少于30日的投资人收取不低于0.50%的赎回费，并将上述赎回费全额计入基金财产。

基金销售机构可以对基金悄售费用实行一定的优惠。

三、基金销售费用其他规范

基金销售机构应当依据相关法律法规的要求，完善内部控制制度和业务执行系统，健全内部监督和反馈系统，加强后台管理系统对费率的合规控制，强化对分支机构基金销售费用的统一管理和监督。

基金销售机构在基金悄售活动中，不得有下列行为：①在签订销售协议或销售基金的活动中进行商业贿赂;②以排挤竞争对手为目的，压低基金的收费水平;③未经公告擅自变更向基金投资人的收费项目或收费标准，或通过先收后返、财务处理等方式变相降低收费标准;④采取抽奖、回扣或者送实物、保险、基金份额等方式销售基金;⑥其他违反法律、行政法规的规定，扰乱行业竞争秩序的行为。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(13)基金销售适用性

一、基金销售适用性的指导原则和管理制度(重点)

基金销售机构在实施基金销售适用性的过程中应当遵循以下原则：

①投资人利益优先原则。

②全面性原则。

③客观性原则。

④及时性原则。

基金销售机构建立基金销售适用性管理制度，应当至少包括以下内容：对基金管理人进行审慎调查的方式和方法;对基金产品的风险等级进行设置，对基金产品进行风险评价的方式或方法;对基金投资人风险承受能力进行调查和评价的方式和方法;对基金产品和基金投资人进行匹配的方法。

二、基金销售渠道审慎调查

基金销售渠道审慎调查既包括基金代悄机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。

三、基金产品风险评价(重点)

对基金产品的风险评价，可以由基金销售机构的特定部门完成，也可以由第三方的基金评级与评价机构提供。

基金产品风险评价以基金产品的风险等级来具体反映，基金产品风险应当至少包括以下三个等级：低风险等级，中风险等级，高风险等级。

基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：一是基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例，二是基金的历史规模和持仓比例，三是基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度，四是基金成立以来有无违规行为发生。

四、基金投资人风险承受能力调查和评价

基金投资人评价应以基金投资人的风险承受能力类型来具体反映，应当至少包括以下三个类型：保守型、稳健型、积极型。

应当从调查结果中至少了解到基金投资人的以下情况：目的，投资期限，投资经验，财务状况，短期风险承受水平，长期风险承受水平。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(14)基金销售适用性的实施保障

基金销售机构总部应当负责制定与基金销售适用性相关的制度和程序，建立销售的基金产品池，在悄售业务信息、管理平台中建设并维护与基金销售适用性相关的功能模块。基金销售机构分支机构应当在总部的指导和管理下实施与基金销售适用性相关的制度和程序。基金销售机构应当就基金销售适用性的理论和实践对基金销售人员实行专题培训。

基金销售信息管理

一、基金悄售业务信息管理

(一)前台业务系统

(二)自助式前台系统

(三)后台管理系统

二、基金客户信息的内容与保管要求

(一)基金客户信息的内容

(二)基金经营机构客户信息管理保密要求

(三)基金经营机构客户信息保存期限有关规定

三、基金销售机构中的渠道信息管理

(一)基金销售机构账户信.息管理

(二)基金销售机构风险评估信息管理

2017年基金从业《证券投资基金》考点(15)基金宣传推介材料规范

一、宣传推介材料的范围

二、宣传推介材料审批报备流程

(一)报送内容

(二)报送形式

(三)报送流程

三、宣传推介材料的原则性要求

制作基金宣传推介材料的基金悄售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料与备案的材料一致。

基金管理公司和基金代悄机构应当在基金宣传推介材料中加强对投资人的教育和引导，积极培养投资人的长期投资理念，注重对行业公信力及公司品牌、形象的宣传，避免利用通过大比例分红等降低基金单位净值来吸引基金投资人购买基金的营悄手段，或对有悖基金合同约定的暂停、打开申购等营悄手段进行宣传。

四、宣传推介材料的禁止性规定

基金宣传推介材料不得有下列情形：

(l)虚假记载、误导性陈迷或者重大遗漏。

(2)预测基金的投资业绩。

(3)违规承诺收益或者承担损失。

(4)低毁其他基金管理人、基金托管人或者基金稍售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金。

(5)夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营悄时间限制的表述。

(6)登载单位或者个人的推荐性文字。

(7)基金宣传材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述;②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述;③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营悄时间限制的表述;④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。

五、宣传推介材料业绩登载规范

基金宣传推介制料登载过往业绩的，应当符合以下要求：

(1)基金合同生效6个月以上但不满1年的，应当登载从合同生效之日起计算的业绩。

(2)基金合同生效1年以上但不满10年的，应当登载自合生效当年开始所有完整会计的业绩，的，还应当登载当年上半的业绩宣传推介材料公布日在下半年。

(3)基金合同生效10年以上的，应当登载最近10个完整会计的业绩。

(4)业绩登载期间基金合同中投资目标、投资范围和投资策略发生改变的，应当予以特别说明。

六、宣传推介材料的其他规范

基金宣传推介材料附有统计图表的，应当清晰、准确。

七、宣传推介材料违规情形和监管处罚

(一)基金管理公司或基金代销机构使用基金宣传推介材料的违规情形

(l)未履行报送手续。

(2)基金宣传推介材料和上报的材料不一致。

(3)基金宣传推介材料违反《证券投资基金销售管理办法》及其他情形。

(二)行政监管处罚措施

八、风险提示函的必备内容

证券投资基金是一种长期投资工具，其主要功能是分散投资，降低投资单一证券所带来的个别风险。

2017年基金从业《证券投资基金》考点(15)基金销售机构人员行为规范

一、基金销售人员的资格管理

1.负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格。

2.证券公司总部及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等人员应取得基金销售业务资格。

3.从业人员需由所在机构进行执业注册登记，未经基金管理人或者基金销售机构聘任，任何人员不得从事基金销售活动。

二、基金销售机构人员管理和培训

第一，基金销售机构应完善销售人员招聘程序，明确资格条件，审慎考察应聘人员。

第二，基金销售机构应建立员工培训制度，通过培训、考试等方式，确保员工理解和掌

握相关法律法规和规章制度。员工培训应符合基金行业自律机构的相关要求，培训情况应记录并存档。

第三，基金销售机构应加强对销售人员的日常管理，建立管理档案，对销售人员行为、诚信、奖惩等情况进行记录。

第四，基金销售机构应建立科学合理的销售绩效评价体系，健全激励、约束机制。第五，基金销售机构对于通过基金业协会资质考核并获得基金销售资格的基金销售人员，统一办理执业注册、后续培训和执业年检。第六，基金销售机构对于所属已获得基金销售资格的从业人员，组织与基金销售相关的

职业培训。第七，基金销售机构对基金销售人员的销售行为、流动情况、获取从业资质和业务培训等进行日常管理，建立健全基金销售人员管理档案，登记基金销售人员的基本资料和培训情况等。

第八，基金销售机构应通过网络或其他方式向社会公示本机构所属的取得基金销售从业资质的人员信息。

三、基金销售机构人员行为规范

(一)基金销售人员基本行为规范

1.基金销售人员在与投资者交往中应热情诚恳，稳重大方，语言和行为举止文明礼貌。

2.基金销售人员在向投资者推介基金时应首先自我介绍并出示基金销售人员身份证明及从业资格证明。

3.基金销售人员在向投资者推介基金时应征得投资者的同意，如投资者不愿或不便接受推介，基金销售人员应尊重投资者的意愿。

4.基金销售人员在向投资者进行基金宣传推介和销售服务时，应公平对待投资者。

5.基金销售人员对其所在机构和基金产品进行宣传应符合中国证监会和其他部门的相关规定。

6.基金销售人员分发或公布的基金宣传推介材料应为基金管理公司或基金代销机构统一制作的材料。

7.基金销售人员应根据投资者的目标和风险承受能力推荐基金品种，并客观介绍基金的风险收益特征，明确提示投资者注意投资基金的风险。

8.基金销售人员在为投资者办理基金开户手续时，应严格遵守《证券投资基金销售机构内部控制指导意见》的有关规定，并注意如下事项：

①有效识别投资者身份;

②向投资者提供“投资****益须知”;

③向投资者介绍基金销售业务流程、收费标准及方式、投诉渠道等;

④了解投资者的投资目标、风险承受能力、投资期限和流动性要求。

9.基金销售人员应当积极为投资者提供售后服务，回访投资者，解答投资者的疑问。

10.基金销售人员应当耐心倾听投资者的意见、建议和要求，并根据投资者的合理意见改进工作，如有需要应立即向所在机构报告。

11.基金销售人员应当自觉避免其个人及其所在机构的利益与投资者的利益冲突，当无法避免时，应当确保投资者的利益优先。

(二)基金销售人员禁止性规范

1.不得进行虚假或误导性陈述，或者出现重大遗漏。

2.不得片面夸大过往业绩，也不得预测所推介基金的未来业绩。

3.基金销售人员应向投资者表明，所推介基金的过往业绩并不预示其未来表现，同一基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成所推介基金业绩表现的保证。

4.基金销售人员应当引导投资者到经监管部门核准的合法渠道办理业务手续，不得接受投资者的现金，不得以个人名义接受投资者的款项。

5.基金销售人员不得擅自更改投资者的交易指令，无正当理由不得拒绝投资者的交易要求。

6.基金销售人员不得泄露投资者买卖、持有基金份额的信息及其他相关信息。

7.基金销售人员不得收取其他额外费用，也不得对不同投资者违规收取不同费率的费用。

8.基金销售人员从事基金销售活动的其他禁止性情形包括：

(1)在销售活动中为自己或他人牟取不正当利益。

(2)违规向他人提供基金未公开的信息。

(3)诋毁其他基金、销售机构或销售人员。

(4)散布虚假信息，扰乱市场秩序。

(5)同意或默许他人以其本人或所在机构的名义从事基金销售业务。

(6)违规接受投资者全权委托，直接代理客户进行基金认购、申购、赎回等交易。

(7)违规对投资者做出盈亏承诺，或与投资者以口头或书面形式约定利益分成或亏损分担。

(8)承诺利用基金资产进行利益输送。

(9)以账外暗中给予他人财物或利益或接受他人给予的财物或利益等形式进行商业贿赂。

(10)挪用投资者的交易资金或基金份额。

(11)从事其他任何可能有损其所在机构和基金业声誉的行为。