中关村创业投资引导资金跟进投资管理办法

第一篇：中关村创业投资引导资金跟进投资管理办法

中关村创业投资引导资金跟进投资管理办法

(2009-02-06 11:47:16)转载 标签： 基金

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中关村 分类： 创业指南

第一章 总则

第一条为了引导和促进中关村科技园区（以下简称“园区”）创业投资的发展，根据《中关村科技园区创业投资发展资金管理办法》，制订本办法。

第二条 本办法所称跟进投资，包括两种投资方式：一是项目跟进投资方式；二是平行基金跟进投资方式。所谓项目跟进投资方式是指认定为北京中关村创业投资发展中心（以下简称“创投中心”）合作伙伴的创业投资企业在园区内选定投资项目后，创投中心以同等条件按照创业投资企业实际投资额的一定比例进行股权投资，并委托创业投资企业进行股权管理。

所谓平行基金跟进投资方式是指在约定的合作期限内，创投中心按照创业投资企业所投资园区企业资金总额的一定比例提供股权投资资金，委托创业投资企业投资于园区企业并进行股权管理。第三条 跟进投资资金来源于中关村科技园区创业投资引导资金。第二章 创业投资企业的认定

第四条本办法所称创业投资企业是指在北京市注册的创业投资企业、创业投资管理公司以及境内外创业投资基金在北京市设立的机构。

第五条 符合以下条件的创业投资企业均可申请成为项目跟进投资的合作伙伴：

（一）注册资本金为1亿元人民币以上或受托管理的创业投资资金不低于3亿元人民币的创业投资企业。

（二）公司运作规范。具有科学合理的项目评估标准、投资决策程序及激励约束机制。

（三）公司累计投资超过1亿元，并具有投资高新技术企业的成功案例。

（四）至少有3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。

除具备上述条件外，累计投资超过2亿元或受托管理资金超过5亿元，并已有在境内外成功上市投资案例的创业投资企业，可以申请成为平行基金的合作伙伴。

第六条创业投资企业申请成为跟进投资合作伙伴时，应向创投中心递交如下材料，由创投中心组织专家委员会进行评审认定：

（一）企业营业执照复印件；

（二）企业章程；

（三）创业投资企业内部投资决策机制、风险控制机制、内部激励机制的制度文件；

（四）企业主要投资管理人员介绍材料，包括但不限于3名及3名以上管理人员的从业背景、投资纪录；

（五）上个年度的会计报表和审计报告；

（六）其所管理或受托管理的创业投资资金规模的证明文件；

（七）创业投资企业过去投资业绩的证明文件；

（八）由中关村管委会认定的信用中介服务机构出具的《标准征信报告》（有关信息参阅中关村企业信用促进会网站www.xiexiebang.com）。

第七条 创投中心与经认定为合作伙伴的创业投资企业签订《投资合作协议》。第三章 跟进投资的条件及金额

第八条 跟进投资的项目必须符合如下条件：

（一）注册于园区内的高新技术企业；

（二）属于园区“十一五”产业发展规划确定的重点发展产业领域中处于初创期和成长期企业（包括新设立的企业）。

第九条采用项目跟进投资方式，创投中心按创业投资企业投资额的10-30%进行跟进投资，单笔资金额度最高为300万元。双方均以现金出资。

采用平行基金跟进投资方式，双方约定的合作期限最长为10年，创投中心按创业投资企业投资园区企业资金总额的10－30％提供股权投资资金。

第十条经认定的创业投资企业通过特殊目的公司采用返程投资方式对园区企业进行投资，则该投资可视为创业投资企业对园区企业进行投资，并可按本办法的规定申请跟进投资。第四章 项目跟进投资程序

第十一条 创业投资企业选定投资项目后，向创投中心递交如下文件，并提出跟进投资的建议金额：

（一）《中关村创业投资引导资金投资推荐表》；

（二）被投资企业高新技术企业证书及法人营业执照复印件；

（三）被投资企业章程；

（四）上年度被投资企业的会计报表和审计报告（新设立的企业除外）；

（五）被投资企业的资产评估报告（新设立的企业除外）；

（六）创业投资企业已批准投资的决策文件副本；

（七）创业投资企业编制的《投资建议书》或《可行性研究报告》；

（八）创业投资企业与被投资企业或其股东签订的《投资意向书》。

第十二条创投中心收到上述推荐材料后，按照本办法第八条所规定的条件，对投资项目进行合规性审核，并在10个工作日内出具意见。

第十三条对于符合条件的跟进投资项目，创投中心在确认创业投资企业已全额出资后，按双方协议要求办理跟进投资的出资手续。

跟进投资单笔金额低于（包括）100万元，则一次性完成出资手续；跟进投资单笔金额超过100万元，则采取分期投入的方式。具体每期的投资金额、投资条件和时间等内容在双方签订的投资协议中予以规定。第十四条 创投中心对单个企业只进行一次跟进投资。第五章 项目跟进投资的股权托管

第十五条双方完成出资并办理完成相关注册变更手续后，创投中心向创业投资企业出具《股东代表委托书》。第十六条创投中心将在被投资企业的全部股权（即股东权利）委托创业投资企业代理行使，但股权转让权（处置权）、参加清算权、年度分红取回权除外。创投中心向创业投资企业出具《股东代表委托书》并通知被投资企业，授权创业投资企业作为创投中心的股东代表享有重大决策权和管理者选择权，行使在股东会上的表决权，其中包括更换董事及更换由股东代表出任的监事等事项的表决权。上述委托不得转委托。第十七条公司分立、合并的，创投中心持有被投资企业分立、合并后的企业股权继续由创业投资企业托管，创投中心应向创业投资企业更换《股东代表委托书》并书面通知分立、合并后的企业。

第十八条托管期间，创业投资企业不论代表自身或代表创投中心均不得提议或赞同被投资企业将自有财产（或资金）用于除为自身融资提供担保外的以下用途：

（一）非生产性基本建设；

（二）长期证券投资、房地产投资或其它与其主营业务无密切关系的对外长期投资；

（三）对外融资拆出或贷出；

（四）捐赠、赞助。

第十九条创业投资企业在托管期间，每半年向创投中心提交书面托管报告，并建立相应的托管档案。托管报告内容包括：审计报告和会计报表、股东会决议、董事会决议、监事会决议、股东会工作报告、董事会工作报告、监事会工作报告；签订标的金额占注册资本20％以上的重大购买、出售合同，重大关联交易，发生重大诉讼、仲裁事项，产生重大亏损，受到大额罚款，董事长、总经理、财务负责人发生变动，取得重要科技成果和经营业绩。

第二十条对创业投资企业提供的股权托管服务，创投中心应支付托管报酬，金额为所投资企业分红的50%及创投中心投资退出后资本增值收益部分的50%。此外，创投中心不再向创业投资企业支付任何托管报酬和费用。

第六章 跟进投资项目的股权退出

第二十一条创投中心根据具体情况选择下列方式之一退出被投资企业。创投中心转让股权时，在同等条件下，合作的创业投资企业及被投资企业股东有优先购买权。

（一）被投资企业回购；

（二）转让给被投资企业原股东或员工；

（三）公开招标、邀标转让，公开拍卖或协议转让给其他投资者；

（四）股权上市流通后售出；

（五）被投资企业整体出售；

（六）企业清算。

第二十二条 合作的创业投资企业不得先于创投中心退出被投资企业。第七章?平行基金的投资程序、股权管理及退出

第二十三条平行基金跟进投资资金采取委托管理的方式。由创投中心委托创业投资企业进行管理，其跟进投资程序、股权管理、监督及退出等内容在双方签订的《委托管理协议》中约定。

第二十四条 创投中心与委托的创业投资企业合作期限届满时，应按照协议规定，进行清算。第八章 监督管理

第二十五条创投中心按照《投资合作协议》的规定，对创业投资企业的跟进投资项目投资决策程序、股权投资和创投中心跟进投资的股权托管、股权退出等环节进行监督。对于创业投资企业出现违反双方签订的《投资合作协议》及有关法律法规的行为或发生道德风险，创投中心取消创业投资企业合作伙伴的资格。造成创投中心损失的，由创业投资企业承担赔偿责任。第九章 附则 第二十六条 本办法自2007年3月15日起实行。

第二篇：中关村创业投资工作简报

中关村创业投资工作简报 2012年第1期（总期）

中关村国家自主创新示范区科技金融处

2012年2月11日

【创投资讯】

铁道部拟推产投基金解决现金流问题，投资回报是考验。“今年铁路投资所需资金已全部落实，银行贷款也在正常使用。”铁道部有关官员日前向媒体称。

但自2011年下半年以来铁路建设资金紧张的局面仍在延续。有业内人士向《每日经济新闻》记者表示，到2020年我国铁路里程要达到12万公里，目前仅为9.1万公里，铁路建设仍需大量投资。为此，铁道部今年将继续加强投融资体制的创新，曾被搁置近4年的铁路产业基金或于今年成行。

1月共53起并购交易，海外并购掀小高潮。根据清科数据库统计，2012年1月中国并购市场共完成53起并购交易，其中披露金额有43起，交易总金额为30.13亿美元，平均每起案例资金规模约7,008.00万美元。1月份，中国企业海外并购规模较大，并购金额占所披露金额的52.4%。

从1月完成的53起并购案例来看，国内并购是主流，共完成42起案例，占并购总数量的79.2%;海外并购6起，占比11.3%;外资并购5起，占比9.5%。在披露金额的43并购案例中，国内并购37起，披露金额14.18亿美元，占比47.1%;海外并购5起，披露金额15.79亿美元，占比52.4%;外资并购仅1起，披露金额1,621.00万美元，占比0.5%。联想握39亿美元觅并购目标，去年末季销售额84亿美元。尽管受硬盘供应短缺影响，毛利率下降，联想集团（0992.HK）去年第四季度仍然取得了1.53亿元的净利润，创下历史新高。公司现金流充裕，截至2011年12月31日，集团的净现金储备为39亿美元。

充裕现金在手让联想有能力继续采用并购手段扩充规模。联想集团首席财务官黄伟明表示，并购是联想扩张策略的一部分，联想会考虑任何有利于增长的并购。

至于并购方面，主要是可以帮助核心业务增长，并购区域也不限定在成熟市场或是新兴市场。

此外，杨元庆认为，硬盘短缺的影响将逐步减弱。但他依然认为，今年一季度硬盘供应与去年第四季度基本差不多，但整体情况不会比上季度差。

【投资热点】

餐饮巴贝拉集团获联宇投资基金投资，金额4000万美元。以19元一个匹萨抢夺市场的巴贝拉餐饮集团，2月1日宣布获得联宇投资基金（Unitas Capital）的4000万美元风险投资。

联宇投资基金告诉《财经》，从三个股东以4000万美元的价格收购巴贝拉的股份之后，将成为最大股东。创始人陈韦兴将保持其在该公司现有股份。联宇投资基金的合伙人Jay Lee曾担任百胜餐饮集团高管职位，他将与陈韦兴及其管理团队并肩合作。“进一步改善和发展业务，并进一步投资，通过巴贝拉这一平台整合中国的其他餐饮品牌。”

联宇投资合伙人兼首席运营官Eugene Suh表示：“我们深信，能够借助基金内部的营运资源帮助巴贝拉提升品牌影响力。”他认为，巴贝拉集团及陈韦兴，是“正确的合作伙伴”。鞋类知名电商拍鞋网完成首轮融资，金额3000万美元。2月9日，日前有投行业内人士向亿邦动力网爆料，鞋类知名电商拍鞋网已顺利完成首轮融资，融资金额高达3000万美金，成为2012年年初少有的获得大额融资的电商企业之一。

据了解，自去年下半年以来，国际资本市场逐渐转冷，中概股折戟美国资本市场以后，风险投资商在面对中国电商企业出手时变得尤为谨慎，抬高了投资的门槛，对电商企业的融资审计工作变得更为苛刻，投资的步伐明显放慢下来。

业内人士分析，电商资本市场转冷后，风投将逐渐回归理性，部分靠资本助推发展起来的电商势必受到影响，此阶段电商企业应更注重做好基础工作，这样才能更好地规避市场的风险，获得谨慎的投资者的青睐，迎来转机。

【行业新闻】

360与新浪微博达成全平台战略合作账号双向互通。1月31日晚间消息，360与新浪微博日前正式签订全平台战略合作协议，实现双方账号“互联共享”，即用户可以用新浪微博帐号登录并使用360的所有产品，也可以使用360的帐号登录并使用新浪微博。

此次中国互联网安全第一品牌与中国最有影响力社交网络平台达成“互联”，标志着中国网络平台级互通时代的来临，开启了中国互联网“开放、互联、共赢”的新产业模式发展之路。

在此次合作中，除了实现账号的双向互通，360和新浪微博还在众多产品线上开展深度合作，包括360安全桌面、360消息盒子、360安全浏览器等，都嵌入了微博应用。用户可以通过授权，非常便捷的在360产品上直接享受新浪微博提供的服务。

团宝网CEO称融资已有眉目：正与潜在投资者洽谈。1月31日消息，国内团购的“过山车”现象并没有因为2011年的结束而终止。包括团宝网在内的多家团购网站不利消息迭出。团宝网CEO任春雷昨日透露，其个人正在深圳与潜在投资方进行洽谈，团宝网融资已有眉目。

今年春节期间，团宝网被曝出资金链断裂，规模性裁员等负面消息。任春雷并未回避有关问题，他通过微博表示，团宝网的确遇到资金链的困难，但作为创始人的他绝不会放弃。

据任春雷微博所述，他于1月29日新年开工第一天与员工商谈有关裁员的补偿措施，1月30日即远赴深圳，与潜在投资者洽谈，目前融资已有眉目。

据报道，任春雷此前提出的裁员补偿方案是，其个人拿出20万元，给每位离职员工500元赔偿金，但该方案被大部分员工拒绝。此外，任春雷在与员工沟通时表示，如果15天内筹不到钱，团宝网可能宣告破产。

中邮速递上市遭质疑： 盈利能力存疑，IPO或为赶潮流。证监会近日公布的IPO申报企业信息显示，拥有EMS品牌的中国邮政速递物流股份有限公司(以下简称：中邮速递)，拟在上海交易所上市，并且日前已经通过证监会初审，很有可能成为中国快递第一股。但据业内人士认为，中邮速递目前存在的问题并不少，要想成功登陆A股市场，还需要解决很多问题。

“虽然中邮速递的经营规模、网点覆盖和市场份额在中国快递企业排名第一，但毛利率也仅大概7%左右，净利率不到5%，而UPS 2011年毛利率将近50%。”前瞻产业研究院快递产业研究分析师陈绍峰向记者介绍。此外，民营快递的老大——顺丰(微博)速运近几年的崛起也不容小觑。顺丰速运的毛利率在2006年曾高达18%，虽然近年来大幅下滑，但目前毛利率仍可于中邮速递相当。

有关资料显示，一般物流企业的净利率在10%左右，而速递业务还要稍微高一些。从此来看，相比于国际快递领域的其他同行，中邮速递盈利能力较弱仍是其未来发展急需解决的一大问题。

第三篇：洛阳市天使投资引导资金管理办法

洛阳市天使投资引导资金管理办法（试行）第一章 总 则

第一条 为深入贯彻落实科技部等八部委《关于促进科技和 金融结合加快实施自主创新战略的若干意见》（国科发财„2011‟ 540 号），加快推动科技金融工作，促进科技创新，根据《洛阳 市人民政府关于印发洛阳市深入推进产学研合作专项行动计划 的通知》（洛政„2014‟57 号），特制定洛阳市天使投资引导资

金管理办法。

第二条 洛阳市天使投资引导资金（以下简称“引导资金”）是由市政府设立的不以营利为目的的政策性资金，其宗旨是发挥 财政资金的杠杆效应和引导作用，通过引导资金的跟进投资，鼓 励天使投资机构（人）对具有专门技术的原创项目或具有发展潜 力的科技型初创企业实施投资，助推科技型初创企业快速成长。第三条 引导资金按照“政府引导、科学决策、市场运作、承担风险”的原则进行投资运作，并遵循公开、公平、公正的原 则，加强引导资金的使用和管理，引导社会资本投资科技、投资 创业。

第四条 引导资金来源为市应用技术研究与开发资金和市 产业优化资金。每年资金投入不低于1000 万元，连续支持5 年 争取达到1 亿元，逐步实行县（市、区）联动。— 10 — 第二章 管理及使用方式

第五条 市科技金融工作领导小组（以下简称“领导小组”）为引导资金的最高管理机构。领导小组由市政府分管领导任组 长，成员由市科技局、财政局、发展改革委、工业和信息化局、市政府金融办、人民银行洛阳市中心支行、洛阳银监分局等部门 负责人组成。

领导小组下设办公室，办公室设在市科技局，由市科技局主 要负责人兼任办公室主任。领导小组的主要职责包括：

（一）制定和完善天使投资引导资金管理办法；

（二）确定资金委托管理机构和监管制度；

（三）审议确定资金托管银行；

（四）制定和审议引导资金投资实施与退出方案；

（五）其它需要审定的事项。

第六条 引导资金以资本金形式存续，逐年投入；委托管理 机构设立专户对引导资金进行管理，并代持相应股权；原则上应 在3 年内完成投资，退出资金主要用于滚动再投资。委托管理机构按从引导资金专户中直接提取管理费，年 管理费的提取比例为3%，额度不超过专用账户当年收益；管理 费主要用于从事天使投资所发生的项目调查、评审、投资管理、股权退出等支出。— 11 — 第七条 引导资金主要用于对获得天使投资的创新型初创 企业进行跟进投资，并遵循下列规定：

（一）天使投资机构（人）投资所占企业股权最高不超过 49%，且不得控股，不参与被投资企业日常经营管理；

（二）按企业规模、企业发展阶段等对企业实施差别化投资，引导资金对单个企业的投资额一般不超过100 万元，累计投资额 最高不超过300 万元；

（三）引导资金对单个企业的累计投资额不得超过天使投资 额的20%，且所占企业股权不得超过20%；

（四）引导资金对单个企业投资超过100 万元的为重大项目，所有重大项目的合计投资额不得超过本资金预算的50%。第八条 引导资金跟进投资的创新型初创企业应满足以下 条件：

（一）在洛阳注册的孵化机构内的科技型企业，处于种子期 或初创期阶段，注册时间一般不超过36 个月；

（二）投资领域符合高新技术产业、战略性新兴产业领域内 高新技术产品研究、开发、生产和服务等相关研发活动，且拥有 核心自主知识产权；

（三）已制定明确的经营计划书或商业计划书。

第九条 天使投资机构（人）登记规定。对天使投资机构（人）实行登记制度，分为天使投资机构（人）登记和天使投资机构（人）投资项目登记两类。登记的天使投资机构（人）和天使投资项目，— 12 —

作为引导资金跟进投资的依据。

（一）天使投资机构（人）登记需提供以下材料： 1.洛阳市天使投资机构（人）备案登记表；

2.天使投资机构在工商行政管理部门注册的登记证书（复印 件）；

3.天使投资机构管理团队从事天使投资或相关业务的管理 人员的资质证书和相关证明；

4.天使投资机构银行资信证明和内部管理制度等文件； 5.天使投资人身份证明、工作简历和投资意向书。

（二）天使投资机构（人）的投资项目应满足本办法第八条 规定。

第十条 申请引导资金跟进投资的创新型初创企业需提供 以下材料：

（一）洛阳市天使投资引导资金跟进投资申请表；

（二）企业营业执照、组织机构代码证、税务登记证、法人 身份证明和企业章程（复印件）；

（三）上财务审计报告（不足1 年除外），及最近一期 的财务报表，银行资信证明或企业信誉等级证明；

（四）投资机构（人）与被投资企业、其他股东或合作方签 订的《投资意向合同》及已生效的天使投资决策文件；

（五）其它材料。— 13 —

第三章 运营及投资流程

第十一条 引导资金是政策性非盈利性资金，资金将以项目 资金形式一次性下达，按市场化、专业化的要求对资金实施管理； 积极设立引导资金专家咨询组，专家咨询组主要由资金经理、专 业技术专家和天使投资人等组成，负责对引导资金重大投资事项 的咨询。

第十二条 引导资金投资流程一般包括：

（一）项目遴选。委托管理机构对天使投资机构（人）和科 技型初创企业进行跟踪、服务，受理引导资金跟进投资的申请并 提出初审意见。

（二）投资决策。申请天使投资引导资金的项目，需经委托 管理机构尽职调查，并向专家咨询组咨询意见后，报领导小组批 准实施。

（三）投资实施。委托管理机构与被投资企业签署《投资合 同》等法律文件，并按合同拨付投资款项。第十三条 引导资金投资项目的管理。

（一）委托管理机构委派专人按照相关约定对被投资企业实 施跟踪、服务，不参与被投资企业的日常经营管理。

（二）被投资企业所在的县（市、区）科技局和所在的孵化 机构，协助做好对所投资企业的监督管理与创业辅导。

（三）引导资金拟对被投资企业实施增资的，须向专家咨询 — 14 —

组咨询意见后，报领导小组批准实施。第十四条 投资引导资金的退出。

（一）退出条件。一般情况下3 年内退出，出现下列情况之 一时，领导小组办公室可根据投资的具体情况，确定引导资金的 退出时间：一是所投企业获得新一轮风险投资；二是所投企业的 其他股东提出回购股权申请；三是发生破产或清算；四是《投资 协议》和《企业章程》规定的其它条款。

（二）退出价格。在退出时间确定后，引导资金可以当时第 三方审计机构确认的市场化估值为依据，由天使资金投向企业的 股东会确定退出价格。

（三）退出决策。投资退出时，由委托管理机构负责制定投 资退出方案。其中退出总价超过200 万元的须向专家咨询组咨询，咨询意见作为退出方案的参考依据。引导资金所有退出方案需经 领导小组批准后实施。

（四）退出实施。批准实施投资退出的项目，由领导小组办 公室与受让方签署股权转让协议，实施投资退出。转让对象包括 原创业团队或其他投资者（原创业团队优先）。

第十五条 引导资金单个项目退出后有收益的，退出后净收 益的10%奖励给委托管理机构，60%留存天使投资引导资金专户 用于滚动投资，30%奖励给引导资金跟进投资项目的天使投资机 构（人）。

第十六条 所投企业如面临破产或清算情形，引导资金按所 — 15 —

占企业股份比例承担相应损失。

第十七条 天使投资项目处置或清算完毕后，委托管理机构 应向领导小组递交引导资金损失核销报告，经审批后核销。第十八条 委托管理机构应对引导资金的使用情况进行分 析，根据引导资金评价依据，联合合作天使投资机构（人）对资金 的使用情况进行绩效评价，于每年4 月底前将书面评价及有关材料

上报领导小组办公室。第四章 监督与考核

第十九条 领导小组办公室采取公开、公平、公正的方式选 择合作银行作为引导资金的托管银行并报领导小组审定，具体负 责资金保管、拨付、结算等日常工作，并对引导资金投资区域、投资比例进行动态监测，确保引导资金正常运行。托管银行应每 月向委托管理机构出具监测报告，并报领导小组办公室备案。第二十条 引导资金由委托管理机构专账核算、专款专用，不得用于从事贷款、股票、期货、房地产等投资以及赞助、捐赠 等支出，不得挪作他用。未投资资金只能存放银行。第二十一条 建立引导资金公共财政绩效考核评价体系，遵 循天使投资市场规律，建立引导资金特殊风险容忍机制，主要考 核指标是所带动的全市天使投资金额和天使资金投向企业的个 数。— 16 —

第二十二条 委托管理机构应将引导资金投资实施与退出 方案报领导小组审批、备案。每年4 月底前，委托管理机构应向 领导小组提交上资金使用情况，接受领导小组及绩效、审计 部门对引导资金的不定期检查和审计。

第二十三条 本办法自发布之日起施行，有效期为 2__

第四篇：贵州省创业投资引导基金管理办法

为规范设立和运作我省创业投资引导基金，吸引国内外优质创业资本、项目集聚贵州，建立和完善创业投资体系，促进省内战略性新兴产业发展，切实发挥创业投资在贵州经济社会发展中的推动作用，经省人民政府同意，省政府办公厅近日印发《贵州省创业投资引导基金管理办法》(以下简称办法)，要求各地各部门认真贯彻执行。办法全文如下：

贵州省创业投资引导基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为规范设立和运作我省创业投资引导基金，吸引国内外优质创业资本、项目集聚贵州，建立和完善创业投资体系，促进省内战略性新兴产业发展，切实发挥创业投资在贵州经济社会发展中的推动作用，根据《创业投资企业管理暂行办法》(国家发展改革委令第39号)和《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》(国办发〔2008〕116号)规定，结合我省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称创业投资，是指向创业企业进行股权投资并提供创业管理服务，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。本办法所称创业投资企业，是指主要从事创业投资业务的企业组织。本办法所称贵州省创业投资引导基金(以下简称引导基金)是由省人民政府专门设立的旨在引导社会资金进入国家和省重点扶持的创业投资领域的政策性基金。

第三条 引导基金的宗旨是发挥政府资金的杠杆放大和投资带动作用，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。

第四条 引导基金采取决策、评审和日常管理相分离的管理体制。成立引导基金理事会，行使引导基金决策权;设立引导基金评审委员会，对拟投资方案进行评审;委托专业基金管理公司对引导基金进行投资管理。

第五条 引导基金以独立事业法人形式设立，纳入公共财政考核评价体系。

第二章 引导基金资金来源和使用范围

第六条 根据《省人民政府办公厅关于印发贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)的通知》(黔府办发〔2012〕17号)文件，引导基金资金主要来源为以下几个方面：

(一)财政性专项资金。

(二)引导基金运行的各项收益。

(三)闲置资金存放银行或购买国债等所得的利息收益。

(四)个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金。

(五)其他资金来源。

第七条 引导基金的使用范围

(一)引导和扶持境内外投资者在贵州省注册设立创业投资企业。

(二)引导和扶持境内外创业投资企业增加对贵州省中小型创业企业的投资。

(三)支持符合条件的贵州省创业投资企业依法通过再融资增强投资能力。

(四)引导整合境内外资源，共建创业孵化平台，为初创期企业发展提供资金、市场、管理和服务一体化平台支持。

第三章 决策与管理

第八条 引导基金理事会由省发展改革委、省科技厅、省经济和信息化委、省财政厅、省商务厅、省政府金融办各派一位负责同志组成，对省人民政府负责。引导基金理事会主要职责：决定引导基金基本管理制度，审定基金的经营计划和投资方案，审定基金股权投资退出方案，研究协调创业投资工作中的重大问题等。理事会会议审议投资事项，需获得理事会成员单位三分之二以上同意才能作出投资决定。

第九条 引导基金评审委员会由政府有关部门和有关专家组成。由省发展改革委牵头，会同理事会成员单位组建评审委员会专家库。评审委员会会议参会人员主要根据评审项目性质和专业特点确定，其中专家比例不低于50%，原则上从专家库中抽取。拟被投资项目单位的人员不得作为评审委员会成员参与项目评审。评审委员会对引导基金拟投资方案进行独立评审，拟投资方案获得评审委员会全体成员三分之二以上通过方可报请理事会决策，以确保引导基金决策的民主性和科学性。

第十条 贵州省创业投资促进中心(以下简称创投中心)为引导基金事业法人。创投中心的主要职责：履行政府出资人职责;承担引导基金理事会办公室职能;负责拟定引导基金的具体管理制度;发布引导基金申报指南;提出需理事会研究协调的重大事项;检查投资方案的实施情况;参与对所投资方的重大决策，监督投资资金使用;指导和考核引导基金管理公司对基金的管理工作等。

第十一条 受托基金管理公司按照委托管理协议履行基金管理职责，按年提取日常管理费。管理费费率、计算方式和涵盖内容在委托管理协议中约定。

第十二条 选择商业银行对引导基金进行托管，开设引导基金专户，负责引导基金的资金保管、拨付、结算以及日常监管工作。资金托管银行应定期向创投中心报告资金情况。

第四章 运作原则与方式

第十三条 引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，积极吸引中外优秀创业投资企业及其管理团队来黔发展，大力培养本土创业投资企业及管理团队。鼓励各市(州)人民政府根据实际情况设立创业投资引导基金。

第十四条 引导基金可通过参股、跟进投资、融资担保、补贴等方式扶持创业投资企业在本省的设立和发展，具体要求如下：

(一)引导基金可参股创业投资企业，但不能成为第一大股东。参股比例不高于创业投资企业实收资本的30%，最高金额一般不超过3000万元人民币。引导基金参股形成的投资收益根据创业投资企业管理团队的过往业绩和带动投资规模等因素可在市场通行原则的基础上给予一定比例奖励，具体比例在协议中约定。

(二)引导基金可跟随创业投资企业投资于创业企业，形成的股权委托共同投资的创业投资企业管理，创投中心与共同投资的创业投资企业签订《股权托管协议》。已经选定且尚未完成实际投资的跟进投资项目，跟进投资价格不高于创业投资企业投资价格，投资总额一般不超过创业投资企业实际投资额;引导基金跟进投资收益可拿出一定份额奖励该创业投资企业管理团队，最高份额为引导基金跟进投资历年股利与投资退出增值收益总额的50%。

(三)引导基金按照国家对创业投资企业债权融资有关规定，在适当的时候对历史信用良好的创业投资企业提供融资担保支持。

(四)引导基金可用于落实《省人民政府办公厅关于印发贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)的通知》(黔府办发〔2012〕17号)文件中关于对创业投资企业的风险补偿和奖励补贴等政策，待争取专项资金到位后应及时按程序归还。

第十五条 引导基金用于风险补偿、奖励补贴方面的资金总额不能高于引导基金总规模的10%。

第十六条引导基金参股扶持创业投资企业，操作程序如下：

(一)公开征集。按照引导基金资金计划，由创投中心向全社会公开发布基金申报指南，拟与引导基金合作的创业投资企业或管理团队，根据指南要求进行申报。

(二)尽职调查。引导基金受托管理机构对经初步筛选的申请人资料和方案进行尽职调查，提出拟合作项目的尽职调查报告，并提出投资建议。

(三)专家评审。引导基金专家评审委员会对创业投资企业提出的申请合作方案和尽职调查报告进行独立评审，并提出评审意见。

(四)最终决策。引导基金理事会根据专家评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

(五)基金公示。引导基金理事会最终决策结果在创投中心网站上予以公示。

第十七条 引导基金对创业投资企业进行跟进投资操作程序如下：

(一)项目申报。按照引导基金资金安排计划，由申请人向创投中心提交申请材料。

(二)尽职调查。引导基金受托管理机构对申请人和申请方案进行尽职调查，形成尽职调查报告，提出投资建议。

(三)专家评审。引导基金专家评审委员会在听取引导基金受托管理机构尽职调查报告的基础上，对申请人提出的申请方案进行独立评审，提出评审意见。

(四)最终决策。引导基金理事会根据专家评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

(五)项目公示。引导基金理事会最终决策结果在创投中心网站上予以公示。

第十八条 经与创业投资企业签订投资协议，引导基金可以优先股、可转换优先股等方式，对其进行投资。以优先股方式参股投资的收益可参照银行同期贷款基准利率协商确定。

第十九条 引导基金投资形成的股权可按照公共财政的原则和引导基金运作有关规定，采取上市、股权转让、企业回购及破产清算等方式退出。在有受让人的情况下，引导基金可以随时退出，其他股东具有优先受让权。

第五章 扶持对象

第二十条 申请引导基金参股扶持的创业投资企业应当具备以下条件：

(一)主要发起人(合伙人)、创业投资企业管理机构已基本确定，并草签发起人协议、企业章程(合伙协议)、委托管理协议、资金托管协议;其他出资人(合伙人)已落实，并保证资金按约定及时足额到位。

(二)创业投资企业管理机构至少有3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员，且高级管理人员已取得良好的管理业绩。

(三)创业投资企业募集资金总额不低于3000万元人民币，所有投资者以货币形式出资。

(四)引导基金参股的创业投资企业优先投资于贵州省范围内的企业。

(五)重点投资于政府扶持和鼓励产业领域中的种子期和创业早中期企业，且有侧重的专业投资领域。

(六)管理和投资运作规范，具有严格的投资决策程序和风险控制机制。

(七)按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。

(八)创业投资企业应在注册成立后30日内按相关规定申请备案管理。

第二十一条 申请跟进投资的企业除满足本办法第二十条第三、四、五、六、七款规定外，还须具备以下条件：

(一)跟进投资对象必须是贵州省鼓励发展和重点扶持，且工商登记和税务登记在贵州省的早中期创业企业。

(二)创业投资企业对申请引导基金跟进投资的项目已有详细的投资方案并与被投资企业达成投资意向，或已完成投资计划，且时间在一年以内。

(三)申请跟进投资的创业投资企业不先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

(四)申请跟进投资的创业投资企业应进行备案管理。

第六章 风险控制

第二十二条 建立健全引导基金内部控制和风险防范机制，保障引导基金运行安全。

第二十三条 引导基金不得干预所扶持创业投资企业的日常管理，不得担任所扶持公司型创业投资企业的受托管理机构或有限合伙型创业投资企业的普通合伙人，不得参与投资设立创业投资管理企业。在所扶持企业投资行为违法、违规或偏离政策导向的情况下，可按照合同约定，行使一票否决权。

第二十四条 引导基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、证券投资基金、企业债券、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出。闲置资金只能存放银行或购买国债等符合国家有关规定的金融产品。

第二十五条 引导基金在企业破产清算时具有优先清偿权。

第七章 绩效考核和监督

第二十六条 引导基金理事会按照公共财政的原则，制定考核办法，定期对引导基金进行绩效考核，绩效考核结果作为对受托基金管理机构进行奖惩和续约、解约的依据。绩效考核办法由创投中心另行制定。

第二十七条 引导基金理事会负责对创投中心和受托基金管理机构履行职责情况进行监管和指导。创投中心和受托基金管理机构每年应向引导基金理事会提交引导基金运作报告。其中，运作过程中的重大事件需及时报告。

第二十八条 引导基金接受审计和监察部门的审计和监督。

第二十九条 引导基金应当建立项目公示制度，接受社会监督，确保引导基金运作的公开性。

第八章 附则

第三十条 市(州)人民政府设立的创业投资引导基金的来源、运作、管理、监督等，参照本办法执行。

第三十一条 本办法自印发之日起施行，《省人民政府办公厅关于印发贵州省创业投资引导基金管理暂行办法的通知》(黔府办发〔2012〕57号)同时废止。

第五篇：中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管理办法

中关村国家自主创新示范区创业投资

风险补贴资金管理办法

第一章 总 则

第一条 为营造中关村国家自主创新示范区良好的创业投资环境，发挥财政资金的杠杆放大作用，吸引更多社会资金投资中关村的科技型企业，促进创业企业发展，根据《创业投资企业管理暂行办法》(国家发改委等十部委令„2005‟第39号)、《国务院关于同意支持中关村科技园区建设国家自主创新示范区的批复》（国函„2009‟28号）、《中共北京市委北京市人民政府关于建设中关村国家自主创新示范区的若干意见》（京发„2009‟11号），制定本办法。

第二条 中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金，是指对经认定的创业投资机构和科技企业孵化器（以下统称创业投资企业），根据其投资于园区初创企业的实际投资额，按一定比例给予补贴的专项资金。

第三条 中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金从中关村科技园区发展专项资金中列支,并按照预算进行安排。

第二章 申请风险补贴的创业投资企业的认定条件 第四条 申请风险补贴的创业投资机构需符合下列条件：

（一）在北京注册，专门从事创业投资业务活动的创业投资公司及创业投资管理公司；

（二）注册资本金不低于3000万元或受托管理的创业投资资金不低于1亿元人民币；

（三）公司运作规范。具有科学合理的项目评估标准、投资决策程序及激励约束机制；

（四）至少有3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员承担投资管理责任。

第五条 申请风险补贴的科技企业孵化器需符合下列条件：

（一）注册在园区，主要为园区科技型创业企业服务的孵化器；

（二）运作规范，具有科学合理的项目评估标准、投资决策程序及激励约束机制；

（三）至少有3名具备2年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员负责投资管理业务。

第三章 补贴对象和标准 第六条 获得风险补贴的创业投资企业应当符合下列条件：

（一）经认定具备申请风险补贴的资格，其中对于委托专业创业投资管理公司进行投资的，只对相应的创业投资管理公司进行风险补贴；

（二）所投资企业为未上市的中关村高新技术企业，且从企业设立之日起到企业与创业投资企业签订投资协议之日止，不超过5年；所投资企业属于生物医药领域的，从企业设立之日起到企业与创业投资企业签订投资协议之日止，不超过8年。

（三）已完成实际投资，即投资资金已投入园区内被投资企业，并已完成工商变更登记。经认定的创业投资企业，可利用自有资金或利用其受托管理资金以委托人的名义，对园区企业进行投资；通过特殊目的公司采用返程投资方式对园区企业进行投资的，该投资等同于创业投资企业对园区企业进行投资。

第七条 补贴标的为创业投资企业以货币形式对企业的实际投资额，补贴额度为对某一企业实际投资额的10%，单笔最高补贴额为100万元。对政府引导资金参股的创业投资机构，按照社会资本在其中的持股比例享受风险补贴。一家创业投资企业对同一企业投资申请获得的补贴额累计不超过100万元。

对一家创业投资企业每年的补贴金额不超过200万元。

第四章 受理及审核

第八条 创业投资企业可持下列文件到中关村管委会申请，经批准后具备申请风险补贴的资格：

（一）创业投资企业基本情况表；

（二）营业执照复印件或其他营业资格证明文件；

（三）企业章程或其他进行投资和管理的主要文件，包括但不限于：项目评估标准说明，投资决策程序介绍及激励约束机制说明等；

（四）企业主要投资管理人员介绍材料，包括但不限于：三名以上（含三名）管理人员的从业背景、投资纪录；

（五）上一的会计报表和审计报告；

（六）创业投资公司需提供自有投资资金情况的证明文件，创业投资管理公司需提供受托管理投资资金的相关协议或其它证明文件（外文文本的需同时提供中文要点说明并加盖公章）；

（七）由中关村管委会认定的信用中介服务机构出具的《标准征信报告》（有关信息参阅中关村企业信用促进会网站www.xiexiebang.com）。

以上所提交材料是复印件的需加盖企业公章。申请补贴的创业投资企业应承诺上述所提供资料的真实性。

具备申请风险补贴资格的创业投资企业，通过中关村管委会网站（www.xiexiebang.com）向社会公告。

第九条 中关村管委会委托中关村科技创业金融服务集团有限公司（以下简称“中科金集团”）作为风险补贴的受理机构。具备申请风险补贴资格的创业投资企业，持下列文件到受理机构申请获得风险补贴：

（一）中关村创业投资风险补贴申请表；

（二）被投资企业的营业执照复印件及中关村高新技术企业证书复印件；

（三）创业投资企业与被投资企业其它股东签订的《投资协议》；

（四）被投资企业的入资凭证复印件；

（五）加盖工商局信息中心查询章的园区被投资企业股东名单（含股东持股比例和持股数额）；

创业投资企业采用“返程投资”方式投资境内企业，还应提供其持有境外特殊目的公司股权的证明文件，以及投资机构、境外特殊目的公司和境内被投资企业的关系、投资金额等上述第三款中《投资协议》要点的中文说明。

以上所提交材料是复印件的需加盖企业公章。申请补贴的创业投资企业应承诺上述所提供资料的真实性。

第十条 申请单位向受理机构提交上述书面材料，一式三份，其中《中关村创业投资风险补贴申请表》需同时提交电子文档。

第十一条 受理机构对申请风险补贴的创业投资企业的投资行为和报送的材料进行核准、确认，出具初审意见，并将符合规定的风险补贴项目报中关村管委会审核后办理拨款手续。

第十二条 创业投资企业应在已实际进行投资，即投资资金已投入园区内被投资企业，且被投资企业已完成工商登记变更的6个月之内提出风险补贴申请，逾期不再受理。

第五章 监督管理

第十三条 创业投资企业应当据实报送有关材料，严格履行合作协议。对于违反合作协议或以虚假材料骗取风险补贴的，责令退回相应补贴款，同时中关村管委会取消其具备申请风险补贴的资格。

第六章 附则

第十四条 获得创业投资的中关村高新技术企业，在申请园区各类科技计划、产业化专项时，将视项目情况优先给予支持。

第十五条 本办法自发布之日起实施。原《中关村国家自主创新示范区创业投资风险补贴资金管理办法》（中科园发„2011‟10号）同时废止。2012年5月1日以后符合本办法条件的创业投资企业，适用本办法。