合肥市政府投资引导基金管理办法

第一篇：合肥市政府投资引导基金管理办法

合肥市政府投资引导基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为充分发挥财政资金引导、放大等杠杆作用，提高财政资金使用效益，推动产业转型升级，根据有关法规政策规定，结合我市实际，制定本办法。

第二条 本办法所称政府投资引导基金（以下简称引导基金），是由合肥市政府安排设立并按照市场化方式运作的政策性资金，体现政府引导扶持职能，主要用于引导社会资本投向我市主导产业和战略性新兴产业，促进优质资本、项目、技术和人才向合肥集聚。

第三条 根据支持方向的不同，引导基金分为创业投资引导基金、产业投资引导基金。创业投资引导基金主要用于引导社会资本向初创期、成长期中小企业投资，特别鼓励投资处于种子期、起步期的初创期企业。产业投资引导基金主要用于引导社会资本投向符合经济结构调整和产业升级方向的行业和企业。

第四条 市政府指定市属国有企业作为引导基金受托管理机构（以下简称管理机构），并设立合肥市引导基金管理委员会（以下简称管委会），作为引导基金的最高决策和监督机构。管委会下设办公室，办公室设在市金融办。

第二章 设立和管理

第五条 引导基金的资金主要来源于市财政预算安排和自身投资收益，还可适当引入其他出资主体。引导基金纳入公共财政考核评价体系。

第六条 市财政安排的引导基金在约定期满后应及时缴回财政。

第七条 管委会负责制定引导基金的管理规范，在此规范下授权引导基金管理机构按市场化原则自主管理。管委会定期对引导基金管理情况进行督导。

第八条 管理机构负责日常投资运作，其主要职责如下：

（一）对阶段参股申请方进行尽职调查并实施投资；

（二）对直接投资项目实施投资和日常管理；

（三）根据经管委会批准的增信类产品方案，负责项目实施和管理；

（四）实施经市政府批准的其他方式投资项目；

（五）对项目进行尽职调查并实施投资；

（六）对投资形成的相关资产进行后续管理；

（七）监督管理和适时检查引导基金支持项目的实施情况，定期向管委会报告监督检查情况及其他重大事项，并对监督检查结果提出处理建议。

第三章 运作模式

第九条 引导基金主要采取阶段参股模式运作，经管委会批准，引导基金可采取跟进投资、直接投资、设立增信类产品和经市政府同意的其他投资方式运作。

第十条 阶段参股

阶段参股是指引导基金以参股方式引导设立创业投资机构的运作方式。

（一）创业投资引导基金参股设立的创业投资机构（以下简称参股创业投资机构）主要向创业期中小企业投资，引导基金不以盈利为目的，并在约定的期限内退出。

1.申请创业投资引导基金阶段参股的创业投资机构或创业投资管理机构必须符合以下条件：

（1）在工商行政管理部门登记；

（2）有至少3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员；

（3）有至少3个对创业企业投资的成功案例；

（4）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；

（5）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。

2.参股创业投资机构资金规模最低为1亿元，引导基金参股比例最高不超过25%。引导基金与支持对象的资金同比例到位，且不能成为第一大股东。

3.参股创业投资机构及其管理机构须注册在合肥市。

4.参股创业投资机构进行创业投资时应当遵循下列原则：

（1）投资于在合肥登记注册的中小企业的金额不得低于全部投资额的50%，其中，初创期企业的投资比例不得低于30%；

（2）投资对象仅限于未上市企业，但所投资的未上市企业上市后，参股创业投资机构所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；

（3）原则上不得控股被投资企业；

（4）不得投资于其他创业投资机构。

5.参股创业投资机构应当明确下列事项：

（1）在有受让方的情况下，引导基金可以随时退出；

（2）参股创业投资机构的主发起人不先于引导基金退出；

6.自引导基金投入后3年内转让的，转让价格为引导基金原始投资额；超过3年的，转让价格为引导基金原始投资额与按照转让时中国人民银行公布的同期贷款基准利率计算的收益之和。参股创业投资机构发生清算，按照法律程序清偿债权人的债权后，按合同约定，剩余财产首先清偿引导基金。

7.引导基金参股设立创业投资机构时，不得作为普通合伙人承担无限责任，不得干预参股创业投资机构的日常运作，若存在违法、违规和偏离政策导向情况，可按照合同约定行使一票否决权。

（二）产业投资引导基金参股的投资机构（以下简称参股投资机构）主要投向符合经济结构调整和产业升级方向的行业和企业，引导基金与其他投资人同股同权。

1.申请产业投资引导基金阶段参股的投资机构或投资管理机构必须符合以下条件：

（1）在工商行政管理部门登记；

（2）有明确的投资领域；

（3）有至少3名具备5年以上股权投资或相关业务经验的专职高级管理人员；

（4）有至少3个成功投资案例；

（5）管理和运作规范，具有严格合理的投资决策程序和风险控制机制；

（6）按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。

2.参股投资机构及其管理机构须注册在合肥市。

3.参股投资基金投资于合肥区域的资金规模原则上不低于引导基金规模的2倍。

4.参股投资机构可通过股权、债权等多种方式进行投资。

5.引导基金投资形成的股权退出价格按照市场化原则确定。

第十一条 跟进投资

跟进投资是指对创业投资机构选定投资的创业企业，引导基金与创业投资机构共同投资。

1.跟进投资项目须在合肥市办理工商登记和税务登记，且原则上应投资于初创期企业。

2.引导基金跟进投资的投资价格与被跟进创业投资机构（下称共同投资的创投机构）的投资价格相同，投资规模不超过被跟进创业投资机构投资规模的30%。

3.引导基金对单个企业原则上只进行一次跟进投资。

4.引导基金跟进投资形成的股权委托共同投资的创投机构管理。引导基金管理机构应当与共同投资的创投机构签订《股权托管协议》，明确双方的权利、义务、股权退出的条件等。

5.引导基金采用跟进投资方式形成的股权一般在5年内退出。共同投资的创投机构不得先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

6.被跟进创业投资机构、创业企业其他股东购买引导基金跟进投资形成的股权，转让价格可以按不低于引导基金原始投资额与按照转让时中国人民银行公布的同期贷款基准利率计算的收益之和确定。同等条件下被跟进创业投资机构有优先受让权。

被跟进创业投资机构、创业企业其他股东之外的其他投资者购买引导基金跟进投资形成的股权，按上述确定转让价格的原则，以公开方式进行转让。

7.管理机构须事先约定引导基金的优先清偿权，创业企业发生清算时，按照法律程序清偿债权人的债权后，剩余财产首先清偿引导基金。

第十二条 直接投资

直接投资是指引导基金对符合我市产业政策的重大项目，可以直接对项目进行投资，包括投资优先股，投资方案须经管委会批准。

1.所投资的企业须在合肥市办理工商登记和税务登记。

2.符合我市产业导向或者是我市招商引资政策导则中所规定的新引进外来投资工业、现代服务业和农业等大项目。

3.直接投资形成的股权退出价格原则上按照市场化原则确定，或者按照协议退出。

4.直接投资企业必须按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。

第十三条 增信类产品

增信类产品是指利用增信、再担保、风险补偿等金融杠杆，以降低中小微企业融资门槛和成本为目的而设立的金融产品。可采取增信放大、再担保、风险补偿等多种方式运作，方案每年一定。

1.由各市属平台公司、金融机构或者县（市）区、开发区提出增信类产品方案报基金办初审后，经管委会批准后实施。

2.所扶持的企业标准按照工业和信息化部《关于印发中小企业划型标准规定的通知》（工信部联企业〔2011〕300号）标准确定。

3.所扶持的中小微企业须在合肥市办理工商登记和税务登记。

第十四条 其他投资方式

其他投资方式是指经过管委会批准，为我市经济发展服务的其他扶持方式，包括参与国家、省级基金配套等。根据国家、省相关文件要求及市政府作出的规定确定，并按照相关规范程序操作。

第四章 风险控制和监督

第十五条 引导基金委托商业银行进行托管，托管银行具体负责引导基金资金拨付、清算和日常监控，并定期向管委会报告资金运作情况。

第十六条 引导基金不得用于股票、期货、房地产、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出，引导基金的闲置资金只能用于存放银行和购买国债，经管委会批准后可参与认购支持我市中小企业融资的金融产品。

第十七条 建立健全引导基金内部控制和风险防范机制，保障引导基金运行安全。

第十八条 管理机构对参股（创业）投资机构未按本办法要求开展投资业务的，有权要求参股（创业）投资机构进行调整；协调无效的，报请管委会同意后，将引导基金从参股（创业）投资机构中退出，按对方违约处理，并追究有关法律责任。

第十九条 引导基金及其下设创业投资引导基金、产业投资引导基金管理机构应按月向管委会报送引导基金投资运作、资金使用等情况，并抄送相关部门；及时报告运作过程中的重大事件，并于每个会计年度结束后的4个月内提交经注册会计师审计的年度会计报表。

第二十条 管委会负责对管理机构履行职责情况和引导基金投资形成的资产进行日常监督，并委托社会中介机构对引导基金运作情况进行审计。必要时由审计部门对引导基金进行审计。

第五章 绩效评价

第二十一条 市财政局根据引导基金绩效考评办法（办法另行制定），以引导基金总体保值增值和符合合肥市产业发展导向为原则，对基金引导效果、社会效益、风险控制及内部管理、引导基金退出及可持续性，进行总体绩效考评。绩效评价结果作为市财政安排政府投资引导基金规模、确定各类型投资方式所占比例的重要依据，并据此计提管理机构管理费和奖励。

第六章 附 则

第二十二条 本办法所称的初创期企业应当具备下列条件：

（一）具有企业法人资格；

（二）职工人数在300人以下；

（三）年销售额在2000万元人民币以下，净资产在2000万元人民币以下。

第二十三条 本办法由市金融办会同市财政局负责解释。

第二十四条 本规定自2015年1月1日起施行，有效期2年。

第二篇：深圳市政府投资引导基金管理办法(试行)

宝安区产业投资引导基金管理办法（试行）

实施细则(征求意见稿)

第一章 总 则

第一条 为规范宝安区产业投资引导基金（以下简称“引导基金”）的管理和运作，根据《宝安区产业投资引导基金管理办法（试行）》（以下简称“《管理办法》”），制订本细则。

第二条 引导基金主要通过参股或合伙方式，与社会资本合作发起设立或增资各类投资基金，发挥市场资源配置作用和财政资金引导放大作用，引导社会资本重点投向战略性新兴产业、未来产业、现代服务业、传统优势产业以及创新创业、城市基础设施建设、民生事业发展等领域，突出支持区政府重要产业遴选项目和重点培育企业。

第三条 经引导基金投资管理委员会（以下简称“投委会”）批准，引导基金亦可采取直接投资等其他投资模式。

第四条 深圳市宝安区产业投资引导基金有限公司（以下简称“引导基金公司”）是引导基金对外投资的主体，经投委会决策投资各类子基金或直接投资项目，并行使出资人职责。

第五条 引导基金以与社会资本共同发起新设子基金为主，也可以采取增资方式参投已设立的子基金。子基金法律形式为公司制或有限合伙制，应当严格遵守相关法律法规设立运作。

第六条 引导基金参投的子基金原则上应在宝安区注册（经投委会批准的除外），须按照国家有关规定履行登记备案手续并接受监管。

第二章 子基金

第七条 本细则所称创新创业投资子基金，是指以中小微企业为主要投资对象，主要以股权投资方式投资于初创期、早中期创新型企业的股权投资子基金。

本细则所称初创期创新型企业是指符合如下条件的企业：成立时间不超过5年，职工人数不超过300人，直接从事研究开发的科技人员占职工总数的20%以上，资产总额不超过3000万元人民币，年销售额或营业额不超过3000万元人民币。

本细则所称早中期创新型企业是指符合如下条件的企业：职工人数不超过500人，资产总额不超过2亿元人民币，年销售额或营业额不超过2亿元人民币。

第八条 申请引导基金参投的创新创业投资子基金，基金架构应当符合以下条件：

（一）基金规模：不少于5000万元人民币；

（二）出资比例：引导基金对单个创新创业投资子基金的出资比例原则上不超过子基金认缴出资总额的30%，各层次、各级别的财政资金和国有成分资金出资总额占子基金认缴出资总额的比例不超过49%；

（三）存续期限：子基金存续期限原则上不超过10年；

（四）投资领域：子基金主要投资于政府扶持和鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他政府重点发展的产业；

（五）投资地域：子基金投资于宝安区注册登记企业的资金不低于引导基金出资额的1.5倍（含子基金投资后其注册地迁往宝安区或主要生产研发基地落户宝安区的项目所对应投资额）；

（六）投资阶段：子基金投资于初创期、早中期创新型企业的资金额不低于子基金可投资金总额的60%；

（七）管理费用：参照市场惯例，费率每年最高不超过2.5%，且子基金所有出资人均适用统一的管理费标准。

第九条 本细则所称新兴产业发展投资子基金，是指主要以股权投资方式投资于符合我区产业发展规划的战略性新兴产业、未来产业和其他政府重点发展的产业股权投资子基金，具有专业的投资领域，运作方式包括但不限于符合国家法律法规及有关政策规定的并购、夹层、PIPE等。

引导基金参投的新兴产业发展投资子基金应当主要服务于本区经济社会发展需要，支持国企混改，支持传统产业向新兴产业转型，巩固支撑经济社会可持续发展的支柱性和先导性产业，充分利用资本市场促进产业转型升级，提高发展质量和效益。第十条 申请引导基金参投的新兴产业发展投资子基金，子基金架构应当符合以下条件：

（一）基金规模：不低于5亿元人民币；

（二）出资比例：引导基金对单个新兴产业发展投资子基金的出资比例原则上不超过子基金认缴出资总额的30%，各层次、各级别的财政资金和国有成分资金出资总额占子基金认缴出资总额的比例不超过49%；

（三）存续期限：基金存续期限原则上不超过8年；

（四）投资领域：子基金主要投资于政府扶持和鼓励发展的战略性新兴产业、未来产业和其他政府重点发展的产业，且应有侧重的专业投资领域，投资于专业投资领域的资金额不低于子基金可投资金总额的60%；

（五）投资地域：子基金投资于宝安区注册登记企业的资金不低于引导基金出资额的1.5倍（含子基金投资后其注册地迁往宝安区或主要生产研发基地落户宝安区的项目所对应投资额）；

（六）管理费用：参照市场惯例，费率每年最高不超过2%，且子基金所有出资人均适用统一的管理费标准。

第三章 子基金管理机构

第十一条 子基金管理机构可由通过遴选的子基金申请机构自行担任，实缴资本不低于1000万元人民币，且其实缴资本或净资产不低于其在子基金中认缴出资额；子基金管理机构还可由通过遴选的子基金申请机构新设，子基金申请机构应为新设子基金管理机构的主要股东（公司制）或普通合伙人（有限合伙制），新设子基金管理机构实缴资本不低于1000万元人民币，实缴资本或净资产不低于其在子基金中认缴出资额，且必须在引导基金实际出资前取得私募投资基金相关登记备案资质。

第十二条 发起设立、管理创新创业投资子基金的子基金申请机构应当符合以下条件：

（一）基本资质：

境内申请机构应符合以下条件：

1.依法设立且已在相关主管部门或行业自律组织登记备案； 2.实缴资本不低于1000万元人民币； 3.最近三年不存在重大违法违规行为；

4.配备专属且稳定的管理团队，拥有不少于10名专业投资人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名，彼此之间有3年以上合作经历；团队主要成员无受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

境外申请机构应符合以下条件：

1.经所在国家或地区监管机构批准从事股权投资管理业务，具备当地监管机构颁发的许可证件；

2.注册资本不低于200万元美元或等值货币，出资方式仅限于货币；

3.经营管理境外投资基金，持续运营3年以上，有良好的投资业绩，健全的治理机构和完善的内控制度；

4.最近三年未受所在国家或地区以及我国监管机构的重大处罚，无重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；

5.配备专属且稳定的管理团队，拥有至少1名具有5年以上、2名具有3年以上境外基金投资管理经验和相关专业资质的主要投资人员，彼此之间有3年以上合作经历，团队主要成员无受过所在国家或地区以及我国行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

（二）投资能力：主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理团队主要成员以骨干身份共同累计管理创业投资基金规模不低于2亿元，至少有对3个以上初创期、早中期企业的成功投资案例；

（三）风险控制：管理和投资运作规范，具有完整的投资决策程序、风险控制机制和健全的财务管理制度；

（四）符合《管理办法》第十六条的规定。

第十三条 发起设立、管理新兴产业发展投资子基金的子基金申请机构应当符合以下条件：

（一）基本资质：

境内申请机构应符合以下条件： 1.依法设立且已在相关主管部门或行业自律组织登记备案； 2.实缴资本不低于1000万元人民币； 3.最近三年不存在重大违法违规行为；

4.配备专属且稳定的管理团队，拥有不少于10名专业投资人员，其中具有5年以上相关经验的不少于3名，彼此之间有3年以上合作经历；团队主要成员无受过行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

境外申请机构应符合以下条件：

1.经所在国家或地区监管机构批准从事股权投资管理业务，具备当地监管机构颁发的许可证件；

2.注册资本不低于200万元美元或等值货币，出资方式仅限于货币；

3.经营管理境外投资基金，持续运营3年以上，有良好的投资业绩，健全的治理机构和完善的内控制度；

4.最近三年未受所在国家或地区以及我国监管机构的重大处罚，无重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查；

5.配备专属且稳定的管理团队，拥有至少1名具有5年以上、2名具有3年以上境外基金投资管理经验和相关专业资质的主要投资人员，彼此之间有3年以上合作经历，团队主要成员无受过所在国家或地区以及我国行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

（二）投资能力：拥有丰富的股权投资经验，主要股东（公司制）、普通合伙人（合伙制）或3名以上管理团队主要成员以骨干身份共同累计管理股权投资基金规模不低于20亿元，成功退出的项目不少于5个；

（三）风险控制：管理和投资运作规范，具有完整的投资决策程序、风险控制机制和健全的财务管理制度；

（四）符合《管理办法》第十六条的规定。

第十四条 子基金管理机构对引导基金参投的子基金的出资比例不低于1%，对子基金管理机构及其关联企业在子基金中有较多出资的，可以适当放宽至不低于0.5%。

第十五条 子基金管理机构应向符合《私募投资基金监督管理暂行办法》等所规定的合格投资者募集资金。以合伙企业、契约等非法人形式，通过汇集多数投资者的资金直接或者间接投资于子基金的，子基金管理机构应当穿透核查最终投资者是否为合格投资者，并合并计算投资者人数。子基金管理机构应当勤勉尽责，核实各出资人是否符合国家相关政策法规规定的合格投资者要求。

第四章 运作程序

第十六条 引导基金参投子基金运作程序如下：

（一）投资计划。引导基金公司负责拟订投资计划（包括当年投资总额、各投资领域金额、各投资阶段金额、当年资金使用计划等），于每年第一季度内报投委会审定。

（二）公开招募。引导基金公司按照投委会批准的引导基金总体投资计划和投资方向，分类别面向社会公开发布引导基金出资申报指南。

拟申请引导基金出资的子基金申请机构根据申报指南要求，编制子基金设立方案，向引导基金公司进行申报。引导基金公司对申报材料进行预审，对符合《管理办法》、本细则及宝安区产业发展规划相关政策的方案报投委会办公室并由投委会办公室提请投委会审议，经投委会审议通过后予以立项。

申报材料包括：

1.基本材料：营业执照副本、税务登记证、组织机构代码证、法人代表身份证明、公司章程复印件，经过审计的最近两个财年的公司财务报表、税务部门出具的企业近两年完税证明或企业全年完税税票复印件，以及目前资产分布情况等；

2.基金方案：包含基金架构、运作模式、投资方向、投资策略、风控措施、募资进度、退出方式等内容；

申请新设子基金的，子基金申请机构在提交基金申报方案时，应当至少已经募集到拟设立子基金总规模的50%资金（不含引导基金出资部分），并提供拟出资人的出资承诺函、出资能力证明等材料；申请引导基金增资的子基金注册时间不超过10个月（自子基金工商注册之日起至引导基金公司受理其申请之日止），同时应当提供子基金现有全体出资人同意申请引导基金出资且以平价增资并豁免引导基金罚息的合伙人会议决议或股东会决议；

3.团队介绍：提供主要管理人员及股东的介绍，包括教育和培训简历、工作简历、业务专长、业绩和荣誉等；

4.其它要求提交的材料。

（三）尽职调查。引导基金公司独立或委托第三方机构对通过项目立项的子基金申请机构或主要发起人开展充分的尽职调查，编制尽职调查报告，并提出投资建议。尽职调查的核心内容包括子基金管理团队、过往投资能力、风险控制能力、子基金基本架构、子基金募资进展、近三年财务状况等。

（四）专家评审。引导基金公司针对已立项的子基金项目召开专家评审会，对子基金项目提出评审意见，并出具书面的专家评审意见书，为投委会提供决策依据。评审委员会由5名专家组成评审小组，并自行选定评审小组组长。评审小组中应至少包含3名行业专家。

评审委员会的专家要求如下：

1.熟悉创业投资领域及相关市场的总体情况，有较为丰富的实际工作和管理经验； 2.在行业内有一定的知名度和代表性； 3.在社会上有较好的信誉；

4.与评审的子基金项目无直接或间接的利害关系。评审小组在子基金设立申报方案的评审过程中，应就其的合法合规性、必要性、可行性以及引导基金出资预算的合理性四个方面进行评审。所有项目评审结束后，由投委会办公室汇总评审小组意见，三分之二以上（4人及以上）评审专家同意投资项目方案即视为通过评审会。

（五）投资决策。投委会针对依照区政府相关文件、《管理办法》、本细则、子基金方案、子基金尽职调查报告、专家评审意见等相关材料，对子基金设立方案进行独立决策。

（六）社会公示。引导基金公司在其网站上对拟投资子基金名单进行公示，公示期为5个工作日。公示有异议的，启动相关调查程序；公示无异议的，引导基金公司应及时与子基金申请机构开展子基金合伙协议或公司章程等各项文件的起草、谈判、修订工作，形成最终版本后申请签署盖章和资金拨付。

（七）商业托管。子基金资产应委托一家商业银行进行托管，托管银行应符合以下条件：

1.经国家有关部门核准认定具有基金托管资格的； 2.具有股权投资基金托管经验；

3.最近三年以上保持良好的财务状况，无重大过失及行政主管机关或司法机关处罚的不良记录；

4.与子基金主要出资人、子基金管理机构无股权、债务和亲属等关联和利害关系。

（八）投后管理。引导基金公司完成对子基金的注资后，对子基金进行日常的监管、指导与协调工作。

投后管理工作的内容包括但不限于：

1.跟进被投子基金的日常经营管理情况，定期审阅被投子基金的财务报表（季度财务报表与财务报表）；

2.派驻代表出席被投子基金董事会或合伙人会议、子基金投委会，并依据公司章程或合伙协议以及相关法律法规行使监管权力；

3.参与被投子基金重大投资决策，关注被投子基金运作中的重大事件并提出合理建议；

4.被投子基金提交的各项文件档案应记录在案并进行归档。

（九）投资退出。投资退出包括正常退出及提前退出两种模式。

1.正常退出。引导基金正常退出方式包括：

（1）引导基金参股投资形成的股权，通过深圳市联合产权交易所挂牌退出；

（2）参股子基金到期清算，引导基金以所持出资比例按合伙协议及公司章程分配本金和收益；（3）参股子基金发生破产清算，按照相关法律法规规定及公司章程或合伙协议约定执行。

2.提前退出。符合下列情形之一的，引导基金可提前退出，子基金其他出资人应签署一切必要的文件或履行所有必要的程序以确保引导基金退出，退出价格按照子基金合伙协议或公司章程规定的方式计算，但不得低于引导基金实缴出资本金及按同期银行贷款利率计算的利息之和，因引导基金退出而产生的风险和损失由子基金管理机构承担：

（1）子基金管理机构未按合伙协议或公司章程约定投资且未能有效整改的；

（2）引导基金公司与子基金管理机构签订投资或合作协议后，子基金管理机构未按规定程序完成设立手续超过一年的；

（3）引导基金出资资金拨付至子基金账户后，子基金未开展投资业务超过一年的；

（4）子基金投资项目不符合宝安区或《管理办法》规定的政策导向的；

（5）子基金运营有违法违规行为并被依法查处的；（6）子基金管理机构发生实质性变化且未经子基金相关权力机构审议通过的。实质性变化包括但不限于：子基金管理机构的主要股东或普通合伙人发生实质性变化；子基金管理机构核心成员半数及以上发生变化等情况。退出完成后，引导基金公司撰写投资总结报告，内容包括周期、子基金的情况、投资期间的问题及处理情况、投资收益等，罗列子基金项目备案清单，并对项目文件进行备案归档，确保各项目档案完整真实。

第十七条 对《管理办法》规定的专项子基金，引导基金公司应当按照《委托管理协议》的具体要求开展投资项目尽职调查等工作，形成相关投资建议，专项子基金设立方案由引导基金公司报投委会办公室并由投委会办公室提请投委会审议。对于直接投资项目，引导基金公司应当按照《委托管理协议》的具体要求开展尽职调查等工作，形成相关投资建议后报投委会办公室并由投委会办公室提请投委会审议（经区政府批准的直接投资项目除外）。

第五章 风险控制

第十八条 引导基金重点投资于有行业或产业经验及背景的投资人所管理的子基金，对于在此领域有出色投资记录、行业排名在前50名的机构所管理的基金优先考虑。

第十九条 子基金合伙协议或公司章程应当对子基金投委会委员和管理团队核心成员进行锁定，锁定人员如发生变动应当经股东会或合伙人大会等子基金相关权力机关表决通过；在子基金完成70%的投资进度之前，锁定的管理团队核心成员不得参与相同投资领域的基金，不得作为其他基金的关键人，子基金管理机构不得募集、管理相同投资领域的其他基金。

第二十条 子基金资产应当委托一家商业银行进行托管，托管银行由子基金管理机构选择并经子基金全体出资人一致同意。托管银行接受子基金委托并签订资金托管协议，按照托管协议开展资产保管、资金拨付和结算等日常工作，对投资活动进行动态监管，确保子基金按约定方向投资，每季度向引导基金公司提交资金托管报告。

第二十一条 向子基金出资时，引导基金出资款项应在其他出资人的当期出资款项总额的90%实际到位后，由引导基金公司按程序拨付至子基金账户。

第二十二条 引导基金公司可参与子基金投委会的决策，有权委派一名代表作为投委会委员；也可以不参与子基金投委会的决策，但有权委派一名代表作为投委会外部委员，该外部委员有权列席投委会会议。引导基金公司委派的投委会委员或外部委员对子基金拟投资项目是否符合《管理办法》、本细则及合伙协议或公司章程的规定进行合规性审核，经引导基金公司研究同意后对违反《管理办法》、本细则及合伙协议或公司章程的拟投资项目行使一票否决权。

第二十三条 子基金存续期内，投资回收资金不得再用于对外投资；创新创业投资子基金、新兴产业发展投资子基金投资单个项目的资金额一般不超过子基金总规模的20%，如单个项目的投资金额超过子基金总规模的20%，需经子基金股东会或合伙人大会等相关权力机关表决。

第二十四条 子基金投资收益分配原则上采取整体“先回本后分利”方式，投资收益先按照子基金各出资人实缴出资比例分配给各出资人，剩余的投资收益再按照子基金合伙协议、公司章程等约定的方式予以分配。按具体项目进行收益分配时，子基金管理机构收取的利润分成应当设置相应的钩回机制。

前款所称“钩回机制”系指子基金按单个项目分配时，子基金管理机构应将其获取的收益分成在分配时按一定比例留存在子基金，待确保其他出资人收回出资后再进行实际分配；若子基金其他出资人在子基金清算时不能收回出资，子基金管理机构应将其已获取的收益分成退回其他出资人，以弥补其他出资人的投资损失。

第二十五条 子基金管理机构应当建立子基金重大事项披露制度。子基金应当在每个季度结束后1个月内，向引导基金公司提交上季度子基金业务运作报告；并在每个结束后4个月内，向引导基金公司提交上子基金运营报告、经审计的子基金财务报告和银行托管报告，引导基金公司视工作需要可委托专业机构对子基金进行审计。

第二十六条 子基金清算出现亏损时，应按子基金合伙协议（或章程）约定的比例由子基金管理机构和各出资人分别承担，政府应以出资额为限承担有限责任。

第二十七条 对子基金管理机构弄虚作假骗取引导基金或不按规定用途使用、截留挪用、挥霍浪费引导基金等行为，引导基金公司将予以公开谴责并依法追究相关责任。

第二十八条 本细则规范子基金及其运作的相关条款，均应当包含在子基金合伙协议或公司章程以及其他相关协议中。

引导基金公司未按前款规定执行的，相关单位按照委托管理协议的约定追究其责任。

第二十九条 引导基金直投项目应由引导基金公司通过委派人员、参与经营管理等方式履行投后管理职责，如项目出现影响引导基金重大权益的事项，应及时上报投委会。

第六章 激励机制

第三十条 为更好地发挥政府出资的引导作用，引导基金可以在保证本金收回的前提下，向其他出资人适当让利，但不得向其他出资人承诺投资本金不受损失，不得承诺最低收益，国家另有规定的除外。

第三十一条 鼓励子基金重点投资于注册在宝安的初创期、早中期创新型企业。鼓励子基金将符合宝安产业发展规划的战略性新兴产业、未来产业和其他政府重点发展的产业引入宝安。

第七章 考核监督

第三十二条 引导基金纳入公共财政考核评价体系。应按照公共性原则对引导基金进行绩效考核，对引导基金投资运作情况、社会资金放大作用、产业带动效果等情况进行评估。

第三十三条 引导基金公司应每年向投委会报告引导基金及子基金投资运作情况，及时报告运作过程中的重大事项，并接受投委会办公室或其委托的第三方中介机构对引导基金日常管理与运作事务进行审计检查。

第三十四条 区国资委、审计局等部门依职责对引导基金公司进行财务监管和审计监督。

第三十五条 子基金管理机构在子基金运营中存在违法违规违约行为的，区财政局和引导基金公司可视情节严重程度采取公开曝光、行业谴责、强制退出等措施，追究其相应责任。

第八章 附 则

第三十六条

本细则由区经促局负责解释。

第三十七条

本细则自发布之日起实施，有效期两年。

第三篇：贵州省创业投资引导基金管理办法

为规范设立和运作我省创业投资引导基金，吸引国内外优质创业资本、项目集聚贵州，建立和完善创业投资体系，促进省内战略性新兴产业发展，切实发挥创业投资在贵州经济社会发展中的推动作用，经省人民政府同意，省政府办公厅近日印发《贵州省创业投资引导基金管理办法》(以下简称办法)，要求各地各部门认真贯彻执行。办法全文如下：

贵州省创业投资引导基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为规范设立和运作我省创业投资引导基金，吸引国内外优质创业资本、项目集聚贵州，建立和完善创业投资体系，促进省内战略性新兴产业发展，切实发挥创业投资在贵州经济社会发展中的推动作用，根据《创业投资企业管理暂行办法》(国家发展改革委令第39号)和《国务院办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》(国办发〔2008〕116号)规定，结合我省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称创业投资，是指向创业企业进行股权投资并提供创业管理服务，以期所投资创业企业发育成熟或相对成熟后，主要通过股权转让获得资本增值收益的投资方式。本办法所称创业投资企业，是指主要从事创业投资业务的企业组织。本办法所称贵州省创业投资引导基金(以下简称引导基金)是由省人民政府专门设立的旨在引导社会资金进入国家和省重点扶持的创业投资领域的政策性基金。

第三条 引导基金的宗旨是发挥政府资金的杠杆放大和投资带动作用，增加创业投资资本的供给，克服单纯通过市场配置创业投资资本的市场失灵问题。

第四条 引导基金采取决策、评审和日常管理相分离的管理体制。成立引导基金理事会，行使引导基金决策权;设立引导基金评审委员会，对拟投资方案进行评审;委托专业基金管理公司对引导基金进行投资管理。

第五条 引导基金以独立事业法人形式设立，纳入公共财政考核评价体系。

第二章 引导基金资金来源和使用范围

第六条 根据《省人民政府办公厅关于印发贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)的通知》(黔府办发〔2012〕17号)文件，引导基金资金主要来源为以下几个方面：

(一)财政性专项资金。

(二)引导基金运行的各项收益。

(三)闲置资金存放银行或购买国债等所得的利息收益。

(四)个人、企业或社会机构无偿捐赠的资金。

(五)其他资金来源。

第七条 引导基金的使用范围

(一)引导和扶持境内外投资者在贵州省注册设立创业投资企业。

(二)引导和扶持境内外创业投资企业增加对贵州省中小型创业企业的投资。

(三)支持符合条件的贵州省创业投资企业依法通过再融资增强投资能力。

(四)引导整合境内外资源，共建创业孵化平台，为初创期企业发展提供资金、市场、管理和服务一体化平台支持。

第三章 决策与管理

第八条 引导基金理事会由省发展改革委、省科技厅、省经济和信息化委、省财政厅、省商务厅、省政府金融办各派一位负责同志组成，对省人民政府负责。引导基金理事会主要职责：决定引导基金基本管理制度，审定基金的经营计划和投资方案，审定基金股权投资退出方案，研究协调创业投资工作中的重大问题等。理事会会议审议投资事项，需获得理事会成员单位三分之二以上同意才能作出投资决定。

第九条 引导基金评审委员会由政府有关部门和有关专家组成。由省发展改革委牵头，会同理事会成员单位组建评审委员会专家库。评审委员会会议参会人员主要根据评审项目性质和专业特点确定，其中专家比例不低于50%，原则上从专家库中抽取。拟被投资项目单位的人员不得作为评审委员会成员参与项目评审。评审委员会对引导基金拟投资方案进行独立评审，拟投资方案获得评审委员会全体成员三分之二以上通过方可报请理事会决策，以确保引导基金决策的民主性和科学性。

第十条 贵州省创业投资促进中心(以下简称创投中心)为引导基金事业法人。创投中心的主要职责：履行政府出资人职责;承担引导基金理事会办公室职能;负责拟定引导基金的具体管理制度;发布引导基金申报指南;提出需理事会研究协调的重大事项;检查投资方案的实施情况;参与对所投资方的重大决策，监督投资资金使用;指导和考核引导基金管理公司对基金的管理工作等。

第十一条 受托基金管理公司按照委托管理协议履行基金管理职责，按年提取日常管理费。管理费费率、计算方式和涵盖内容在委托管理协议中约定。

第十二条 选择商业银行对引导基金进行托管，开设引导基金专户，负责引导基金的资金保管、拨付、结算以及日常监管工作。资金托管银行应定期向创投中心报告资金情况。

第四章 运作原则与方式

第十三条 引导基金按照“政府引导、市场运作、科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，积极吸引中外优秀创业投资企业及其管理团队来黔发展，大力培养本土创业投资企业及管理团队。鼓励各市(州)人民政府根据实际情况设立创业投资引导基金。

第十四条 引导基金可通过参股、跟进投资、融资担保、补贴等方式扶持创业投资企业在本省的设立和发展，具体要求如下：

(一)引导基金可参股创业投资企业，但不能成为第一大股东。参股比例不高于创业投资企业实收资本的30%，最高金额一般不超过3000万元人民币。引导基金参股形成的投资收益根据创业投资企业管理团队的过往业绩和带动投资规模等因素可在市场通行原则的基础上给予一定比例奖励，具体比例在协议中约定。

(二)引导基金可跟随创业投资企业投资于创业企业，形成的股权委托共同投资的创业投资企业管理，创投中心与共同投资的创业投资企业签订《股权托管协议》。已经选定且尚未完成实际投资的跟进投资项目，跟进投资价格不高于创业投资企业投资价格，投资总额一般不超过创业投资企业实际投资额;引导基金跟进投资收益可拿出一定份额奖励该创业投资企业管理团队，最高份额为引导基金跟进投资历年股利与投资退出增值收益总额的50%。

(三)引导基金按照国家对创业投资企业债权融资有关规定，在适当的时候对历史信用良好的创业投资企业提供融资担保支持。

(四)引导基金可用于落实《省人民政府办公厅关于印发贵州省促进创业投资加快发展的指导意见(试行)的通知》(黔府办发〔2012〕17号)文件中关于对创业投资企业的风险补偿和奖励补贴等政策，待争取专项资金到位后应及时按程序归还。

第十五条 引导基金用于风险补偿、奖励补贴方面的资金总额不能高于引导基金总规模的10%。

第十六条引导基金参股扶持创业投资企业，操作程序如下：

(一)公开征集。按照引导基金资金计划，由创投中心向全社会公开发布基金申报指南，拟与引导基金合作的创业投资企业或管理团队，根据指南要求进行申报。

(二)尽职调查。引导基金受托管理机构对经初步筛选的申请人资料和方案进行尽职调查，提出拟合作项目的尽职调查报告，并提出投资建议。

(三)专家评审。引导基金专家评审委员会对创业投资企业提出的申请合作方案和尽职调查报告进行独立评审，并提出评审意见。

(四)最终决策。引导基金理事会根据专家评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

(五)基金公示。引导基金理事会最终决策结果在创投中心网站上予以公示。

第十七条 引导基金对创业投资企业进行跟进投资操作程序如下：

(一)项目申报。按照引导基金资金安排计划，由申请人向创投中心提交申请材料。

(二)尽职调查。引导基金受托管理机构对申请人和申请方案进行尽职调查，形成尽职调查报告，提出投资建议。

(三)专家评审。引导基金专家评审委员会在听取引导基金受托管理机构尽职调查报告的基础上，对申请人提出的申请方案进行独立评审，提出评审意见。

(四)最终决策。引导基金理事会根据专家评审委员会评审结果和实际情况，对引导基金投资方案进行最终决策。

(五)项目公示。引导基金理事会最终决策结果在创投中心网站上予以公示。

第十八条 经与创业投资企业签订投资协议，引导基金可以优先股、可转换优先股等方式，对其进行投资。以优先股方式参股投资的收益可参照银行同期贷款基准利率协商确定。

第十九条 引导基金投资形成的股权可按照公共财政的原则和引导基金运作有关规定，采取上市、股权转让、企业回购及破产清算等方式退出。在有受让人的情况下，引导基金可以随时退出，其他股东具有优先受让权。

第五章 扶持对象

第二十条 申请引导基金参股扶持的创业投资企业应当具备以下条件：

(一)主要发起人(合伙人)、创业投资企业管理机构已基本确定，并草签发起人协议、企业章程(合伙协议)、委托管理协议、资金托管协议;其他出资人(合伙人)已落实，并保证资金按约定及时足额到位。

(二)创业投资企业管理机构至少有3名具备5年以上创业投资或相关业务经验的专职高级管理人员，且高级管理人员已取得良好的管理业绩。

(三)创业投资企业募集资金总额不低于3000万元人民币，所有投资者以货币形式出资。

(四)引导基金参股的创业投资企业优先投资于贵州省范围内的企业。

(五)重点投资于政府扶持和鼓励产业领域中的种子期和创业早中期企业，且有侧重的专业投资领域。

(六)管理和投资运作规范，具有严格的投资决策程序和风险控制机制。

(七)按照国家企业财务、会计制度规定，有健全的内部财务管理制度和会计核算办法。

(八)创业投资企业应在注册成立后30日内按相关规定申请备案管理。

第二十一条 申请跟进投资的企业除满足本办法第二十条第三、四、五、六、七款规定外，还须具备以下条件：

(一)跟进投资对象必须是贵州省鼓励发展和重点扶持，且工商登记和税务登记在贵州省的早中期创业企业。

(二)创业投资企业对申请引导基金跟进投资的项目已有详细的投资方案并与被投资企业达成投资意向，或已完成投资计划，且时间在一年以内。

(三)申请跟进投资的创业投资企业不先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

(四)申请跟进投资的创业投资企业应进行备案管理。

第六章 风险控制

第二十二条 建立健全引导基金内部控制和风险防范机制，保障引导基金运行安全。

第二十三条 引导基金不得干预所扶持创业投资企业的日常管理，不得担任所扶持公司型创业投资企业的受托管理机构或有限合伙型创业投资企业的普通合伙人，不得参与投资设立创业投资管理企业。在所扶持企业投资行为违法、违规或偏离政策导向的情况下，可按照合同约定，行使一票否决权。

第二十四条 引导基金不得用于贷款、股票、期货、房地产、证券投资基金、企业债券、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出。闲置资金只能存放银行或购买国债等符合国家有关规定的金融产品。

第二十五条 引导基金在企业破产清算时具有优先清偿权。

第七章 绩效考核和监督

第二十六条 引导基金理事会按照公共财政的原则，制定考核办法，定期对引导基金进行绩效考核，绩效考核结果作为对受托基金管理机构进行奖惩和续约、解约的依据。绩效考核办法由创投中心另行制定。

第二十七条 引导基金理事会负责对创投中心和受托基金管理机构履行职责情况进行监管和指导。创投中心和受托基金管理机构每年应向引导基金理事会提交引导基金运作报告。其中，运作过程中的重大事件需及时报告。

第二十八条 引导基金接受审计和监察部门的审计和监督。

第二十九条 引导基金应当建立项目公示制度，接受社会监督，确保引导基金运作的公开性。

第八章 附则

第三十条 市(州)人民政府设立的创业投资引导基金的来源、运作、管理、监督等，参照本办法执行。

第三十一条 本办法自印发之日起施行，《省人民政府办公厅关于印发贵州省创业投资引导基金管理暂行办法的通知》(黔府办发〔2012〕57号)同时废止。

第四篇：重庆市天使投资引导基金管理办法

重庆市天使投资引导基金管理办法

第一章 总 则

第一条 为贯彻《重庆市科教兴市和人才强市行动计划（2018-2020年）》（渝委发〔2018〕27号）精神，支持创新创业，加快培育科技型企业，规范重庆市天使投资引导基金（以下简称“天使引导基金”）管理，制定本办法。

第二条 天使引导基金的资金来源为重庆天使投资引导基金有限公司（以下简称“天使引导基金公司”）的净资产、市财政新增投入及社会捐赠等。

第三条 天使引导基金按照“政府引导、市场运作、专业管理”的原则，吸引和集聚私募投资基金管理人（以下简称基金管理人），引导区县、园区资金及各类社会资本，以参股的方式设立公司制或有限合伙制的私募投资基金（以下简称投资基金）。

第四条 支持天使引导基金通过与社会资本发起设立天使投资二级母基金等方式，扩大资金来源。天使引导基金对天使投资母基金的投资、管理和退出，参照本办法规定。

― 1 ― 第五条

投资基金主要对人工智能、大数据、智能制造、生物医药、新材料、节能环保等新兴产业领域的创新型中小微企业进行股权投资。

第二章 天使引导基金的管理机构和职责

第六条 市科技局、市财政局、市金融监管局的管理职责：

（一）审核天使引导基金的基金投资方案；

（二）审核天使引导基金损失核销方案；

（三）指导、监督天使引导基金的管理运行；

（四）其他重大事项的决策。

第七条 天使引导基金公司负责天使引导基金运作管理,主要职责：

― 2 ―

（一）拟订基金投资方案；

（二）拟订天使引导基金损失核销方案；

（三）建立完善天使引导基金的运营管理机制;

（四）根据投资基金合伙协议或公司章程，参与投资基金重大事项决策；

（五）每个会计结束后6个月内，向市科技局、市财政局和市金融监管局提交经注册会计师审计的会计报告和《天使引导基金运营报告》；

（六）完成其他相关工作。

第三章 投资基金的设立及管理

― 3 ― 第八条

投资基金规模不低于1亿元。天使引导基金对投资基金的参股比例原则上不超过投资基金规模的30%,原则上不控股，投资基金的其他出资由基金管理人负责募集。

第九条

投资基金应当符合以下条件：

（一）原则上在重庆注册，且存续期原则上不超过10年；

（二）出资人均以货币形式出资。

第十条 投资基金的投资管理需遵循以下规则：

（一）投资基金投资于重庆的资金额原则上不低于天使引导基金的出资额，投资基金对单个项目的投资额原则上不超― 4 ― 过投资基金规模的15%，且原则上不成为控股股东；

（二）须委托具有资质的银行托管投资基金的资金；

（三）按照规定向相关管理部门登记备案并接受监管。第十一条 基金管理人应当具备以下条件：

（一）原则上在重庆注册，注册资本不低于500万;

（二）管理团队具有良好的职业操守和投资管理经验，有3名具备3年以上投资或相关工作经验的专职人员，高管人员无重大过失记录；

（三）在投资基金中出资不低于1%，或其关联方作为基金普通合伙人在投资基金中出资不低于1%；

― 5 ―

（四）管理团队承诺在完成投资基金规模70%的投资后，方可募集设立其他基金；

（五）管理和投资运作规范，具有完整的投资决策程序、风险控制机制和健全的财务管理制度；

（六）按规定在中国证券投资基金业协会及其他私募投资基金管理部门登记备案并接受监管。

第十二条 天使引导基金运行产生的收益包括投资收益和利息收益等，扣除成本费用后的净收益按国有资本收益进行管理，自动滚存到母基金。同时，允许用部分收益对同时符合下列条件的基金管理机构进行奖励。

― 6 ―

（一）投资基金存续期结束退出后有收益；

（二）投资基金投资于重庆的资金额不低于天使引导基金的出资额。

奖励金额为投资基金投资于注册地在重庆、且成立不超过5年的初创期创新型小微企业所获得的投资净收益中，天使引导基金所得部分的20%，并以天使引导基金在投资基金中实际获得的投资净收益为限。

第十三条 支持天使引导基金投资境外优秀或特定私募投资基金，以资本集聚技术、吸引人才、营造创新生态，推动我市产业升级转型和创新发展。天使引导基金投资境

― 7 ― 外优秀或特定私募投资基金的方案，采取一事一议原则报市科技局、市财政局、市金融监管局审核。

第四章 风险控制与监督

第十四条 投资基金的托管银行应当负责资金拨付、清算和日常监控,按照托管协议定期报告资金运作情况。

第十五条 天使引导基金和投资基金均不得从事以下业务：

（一）投资于股票(上市公司、新三板挂牌企业定向增发除外)、期货、房地产、金融衍生品等（清算或收益― 8 ― 分配获得的股票和资产等除外）；

（二）进行承担无限连带责任的对外投资、担保等业务；

（三）向任何第三方提供赞助、捐赠等；

（四）吸收或者变相吸收存款；

（五）其他国家法律法规禁止从事的业务。

第十六条 投资基金依据章程或合伙协议约定进行股权投资、管理和退出。有下述情况之一的，天使引导基金可选择终止合作，退出投资基金：

（一）天使引导基金与基金管理人签订投资或合作协议

― 9 ― 后，基金管理人未按规定程序完成投资基金设立手续超过一年的；

（二）天使引导基金出资资金拨付投资基金账户后，投资基金未开展投资业务超过一年的；

（三）投资基金未按合伙协议或公司章程的约定进行投资且未能有效整改的；

（四）投资基金投资项目不符合本办法第五条、第十条、第十五条规定的；

（五）投资基金运营有违法违规行为的；

（六）基金管理人发生实质性变化且未经投资基金相关权― 10 ― 力机构审议通过的。实质性变化包括但不限于：1）基金管理人的主要股东（公司制）或普通合伙人（有限合伙制）发生实质性变化；2）管理团队核心成员半数（含）以上发生变化等情况。

第十七条 天使引导基金相关管理人员在工作中存在徇私舞弊、滥用职权、玩忽职守、受贿等违规违纪行为的，或出现损失风险而未及时报告和采取有效措施导致损失扩大的，按有关规定给予相关人员处罚，涉嫌犯罪的，移送司法机关处理。

― 11 ―

第五章 附则

第十八条 本办法自公布之日起施行。《重庆市天使资引导基金管理办法（2015〕130号）同时废止― 12 ―

试行）

渝科委发投》（〔。

重庆市科学技术局办公室

2018年10月29日印发

― 13 ―

第五篇：引导基金管理办法

山东省省级创业投资引导基金管理暂行办法

第一章总则

第一条 为了规范省级创业投资引导基金管理和运作，有效控制运作风险，加快我省创业投资企业发展，支持中小企业创新创业，根据《创业投资企业管理暂行办法》（国家发展改革委等十部委第39号令）、《办公厅转发发展改革委等部门关于创业投资引导基金规范设立与运作指导意见的通知》（国办发〔2008〕116号）和《山东省人府办公厅关于转发省发展改革委等部门山东省省级创业投资引导基金设立方案的通知》（鲁办发〔2009〕57号）的规定，结合本省实际，制定本办法。

第二条 本办法所称省级创业投资引导基金（以下简称“引导基金”）是由省府设立、不以营利为目的，并按市场化方式运作的策性基金。

有条件的市和开发区要根据本地财力状况和创业投资发展情况，设立本级创业投资引导基金。

第三条 引导基金的来源主要包括四个方面：支持创业投资企业发展的财性专项资金；引导基金的投资收益与担保收益；闲置资金存放银行或购买国债所得的利息收益；个人、企业或会机构无偿捐赠的资金等。

第四条 引导基金主要用于引导和扶持省内外会资本按照《创业投资企业管理暂行办法》规定，在本省行区域内发起设立新的创业投资企业，并鼓励创业投资企业主要投资于本省行区域内符合《国家重点支持的高新技术领域》的未上市中小企业，优先扶持处于种子期、创建期的科技型中小企业和中小高新技术企业。

科技型中小企业是指主要从事高新技术产品研究、开发、生产和服务，成立期限在5年以内的企业，且职工人数不超过300人，年销售额不超过3000万元人币，净资产不超过2000万元人币；中小高新技术企业是指经认定的高新技术企业，且职工人数不超过500人，年销售额不超过2亿元人币，资产总额不超过2亿元人币。

第二章 决策管理与运行机制

第五条 引导基金理事会为引导基金的决策机构，由省发展改革委、财厅、科技厅、中小企业办和山东省鲁信投资控股团体有限公司（以下简称“鲁信集团”）的有关负责同道组成，对省府负责。理事会办公室由上述部门主管处室及鲁信集团专职机构负责同志组成，设在省发展改革委。

鲁信集团受理事会委托，履行引导基金名义出资人职责，对外行使引导基金的权益和承担相应责任与义务。

第六条 理事会主要负责引导基金重大事项的指导和决策，建立健全创业投资项目评审、新闻媒体公示和资金托管制度，研究制定对受托管理机构的经营考核和激励约束机制，监视引导基金规范运作。理事会办公室负责落实理事会决策事项，承担理事会的日常事务性工作。

理事会聘请府有关部门、创业投资行业自律组织的代表和相关投资领域专家组成评审委员会，对引导基金支持方案进行独立评审。理事会根据评审委员会全体成员三分之二以上通过的评审结果，对拟投资项目进行决策。

第七条 鲁信集团及受托管理机构主要负责参股创业投资企业和跟进投资企业的调查评估、注资组建、运行监管、退出回收等日常管理工作。

引导基金受托管理机构应专设引导基金管理部，配备创业投资经验丰富的专职管理人员负责受托管理业务，并按照有关制度规定，规范会计核算和财务管理。报经理事会审查认定后，由鲁信集团与其签署引导基金受托管理协议。

第八条 理事会选择一家商业银行对引导基金进行托管，承担引导基金的资金保管、拨付、结算以及日常监管工作。

资金托管银行负责对引导基金实态监管，定期向理事会办公室、鲁信集团报告资金情况。发现引导基金异常流动时，应采取适当应急措施并及时报告。

第九条 引导基金管理费由理事会按照有关规定核定。其中 咨询评估费、媒体公示费、中介机构审计费等有关费用在管理费中列支。

第三章 运作原则及方式

第十条 引导基金按照“政府引导、市场运作，科学决策、防范风险”的原则进行投资运作，吸引和扶持省内外资本在本省行区域内设立创业投资企业。

对有条件的市和开发区设立的引导基金拟扶持的创业投资企业、省级以上高新技术产业开发区的创业投资企业，省级引导基金予以优先扶持。

第十一条 引导基金运作以参股方式为主，视运作情况可采用融资担保、跟进投资等其它方式。

（一）参股。向创业投资企业进行股权投资，吸引会资本共同发起设立创业投资企业。参股投资比例不超过创业投资企业实收资本的35％，且不能成为第一大股东。参股投资期限一般不超过7年。对省级引导基金和有条件的市和开发区设立的引导基金确定共同参股扶持同一家创业投资企业的，政府引导基金的合计参股比例不得超过50％。

（二）融资担保。根据信贷征信机构提供的信用报告，对历史信用记录良好的创业投资企业，可采用融资担保方式，支持其 通过债权融资增强投资能力。

（三）跟进投资。当创业投资企业投资创业早期企业或需要府重点扶持和鼓励的高新技术等产业领域的创业企业时，引导基金可以按适当股权比例向该创业企业投资。跟进投资一般不超过创业投资企业实际投资额的50％，投资期限一般不超过5年。跟进投资形成的股权，委托共同投资的创业投资企业管理，并签订《股权托管协议》，明确双方的权利、责任、义务和股权退出的条件、时间等。

第四章 扶持对象与申报程序

第十二条 申请引导基金扶持的创业投资企业或创业投资管理企业应当符合以下条件：

（一）创业投资企业的实收资本不低于5000万元人币，或者首期实收资本不低于3000万元人币，且全体投资者承诺在注册后的3年内补足不低于5000万元人币实收资本，所有投资者以货币形式出资。

创业投资管理企业的实收资本不低于500万元人币，其受托管理的创业投资基金应不低于1亿元人币；

（二）投资领域明确；

（三）至少配备3名具有5年以上创业投资或相关业务经验的高级管理人员，且高管人员已经取得良好的管理业绩；

（四）其管理团队成员、主发起人或自身有对中小企业投资的成功案例；

（五）严格执行国家企业财务、会计制度规定，具备规范健全的内部财务管理制度和会计核算办法；

（六）企业领导班子诚信度高，管理和运作规范，具备科学有效的投资决策程序和风险控制、信用管理机制。

第十三条 引导基金参股设立的创业投资企业应按规定在省创业投资企业管理部门备案，并接受监管。其投资运作应遵循以下原则：

（一）实收资本投资到本省行区域内中小企业的比例不低于70％；

（二）投资于本省行区域内处于种子期、创建期且符合《国家重点支持的高新技术领域》的科技型中小企业和中小高新技术企业的资金比例不少于实收资本的50％或引导基金出资额的2倍；

（三）对单个创业企业的累计投资不得超过参股创业投资企业实收资本的20％；

（四）投资对象仅限于未上市企业，但所投资的企业上市后，参股创业投资企业所持股份的未转让部分及其配售部分不在此限；

（五）不得投资于其它创业投资企业。

第十四条 申请跟进投资的创业投资企业应具备本办法第十二条规定的条件，并符合以下要求：

（一）按规定在省创业投资企业管理部门备案，并接受监管；

（二）跟进投资的创业企业应为本省行区域内的科技型中小企业和中小高新技术企业；

（三）申请跟进投资的项目已经创业投资企业选定，或实际完成投资1年内；

（四）共同投资的创业投资企业不得先于引导基金退出其在被投资企业的股权。

第十五条 引导基金投资形成的股权可以通过上市、股权转让、企业回购及破产清算等方式退出。在有受让人的情况下，引导基金可以随时退出，其它股东具有优先受让权。

引导基金在企业破产清算时具有优先清偿权。

第十六条 引导基金参股的申请、报批程序：

（一）公开征集。按照理事会审议通过的引导基金工作计划，理事会办公室在规定的时间内，面向社会公开征集拟申请引导基金参股的创业投资企业。

各市可以推荐报送当地符合条件的创业投资企业。

（二）受理。理事会办公室负责受理申请，根据引导基金设立方案和管理办法的有关条款进行初审后，确定初步名单。

申请引导基金参股的主发起人报送具体的发起设立或增资扩股方案，应充分论证引导基金参股的必要性和可行性，明确公司组织架构、专业管理团队配备和确保引导基金资产安全、固定收益回报的保障措施等。同时还应体现对会资本的杠杆放大作用，社会资本所占的比例应不低于30％。

（三）考察。鲁信集团及受托管理机构对初步名单中的创业投资机构进行尽职调查，核对申请材料的真实性，提出初步参股方案，形成详尽的调查报告。

理事会办公室根据鲁信集团提交的调查报告，按照一定的淘汰率，确定进入专家评审阶段的创业投资机构名单，连同有关申请材料一并提交评审委员会审议。

（四）评审。评审委员会对创业投资企业提出的申请参股方案和尽职调查报告进行独立评审，评审委员会三分之二以上成员通过的评审结果作为决策依据。

（五）公示。对评审通过的拟扶持创业投资企业，理事会办公室在指定的媒体予以公示，公示期为10个工作日。

（六）决策。对公示结束后没有发现问题的创业投资企业，将有关材料上报理事会。由理事会根据评审委员会通过的评审结果作出决定。

（七）实施。理事会办公室将理事会的决策意见下达鲁信集团和托管银行；鲁信集团指导受托管理机构根据理事会决策意见签订参股投资协议，并负责引导基金投资后形成股权的监视、管理、转让、退出等事项；托管银行根据理事会办公室、鲁信集团的拨款通知向创业投资企业拨付参股资金，并对引导基金实态监管。

融资担保、跟进投资等其它方式的申请、报批，按照受理、考察、评审、公示、决策、实施的程序执行。

第五章 风险控制与收益分配

第十七条 引导基金不得用于贷款或股票、期货、房地产、金融衍生品等投资，不得用于赞助、捐赠等支出，闲置资金只能存放银行或购买国债。

第十八条 引导基金参股投资的收益，参照同期国债利率或银行同期贷款基准利率协商确定。参股3年之内退出的（包括3年），一般按照同期国债利率收取固定股息收益；5年以内退出的（包括5年）,一般按照银行同期贷款基准利率收取固定股息收益；参股期限超过5年的，按照同股同权的原则，参与创业投资企业分红。

第十九条 跟进投资的收益按《股权托管协议》确定的比例，向共同投资的创业投资企业支付管理费和效益奖励，剩余的投资收益一并纳入引导基金收益进行分配。

第二十条 引导基金应按照有关规定从收益中提取风险准备金，建立风险补偿机制。

第二十一条 引导基金收益在提取相应的管理费用和风险准备金后形成的结余，应首先用于还本付息。不足部分经审查批准后，从省财安排的专项资金中列支。

第六章 绩效考核与监视检查

第二十二条 引导基金所扶持的创业投资企业应在每个季度终了15日内向理事会办公室、鲁信集团报送上一季度的投资运作报告和财务会计报表，在每个终了4个月内报送上一的投资运作报告和财务会计报告。

第二十三条 引导基金所扶持的创业投资企业应接受理事会办公室、鲁信集团或其委托的中介机构对企业投资运作和会计核算、财务管理等方面情况的审计检查。

对审计检查发现的问题，创业投资企业应在规定时间内予以整改。对拒不整改或反复整改后未达到规定要求的，理事会办公室、鲁信集团应采取终止协议、收回资金和以后5年内不再受理其引导基金申请等处置措施。

第二十四条 引导基金受托管理机构应接受理事会办公室、鲁信集团或其委托的中介机构对引导基金的日常管理与运作事务的审计检查。

根据审计检查结果，理事会办公室对引导基金受托管理机构进行考核。如考核不达标，理事会办公室报请理事会责成鲁信集团指导、监督受托管理机构予以限期整改。

第二十五条 鲁信集团应定期向理事会报送引导基金投资计划、参股创业投资企业及跟进投资企业运作情况和相应的财务文件，接受理事会或其委托的中介机构对引导基金的日常管理与运 作事务的审计检查。

第二十六条 托管银行应在每个季度终了10日内向理事会办公室、鲁信集团报送上一季度的资金托管报告，并在每个终了1个月内报送上一的资金托管报告。发现引导基金出现异常流动现象时应随时报告。

根据托管银行的履行协议情况和服务质量，理事会对托管银行进行考核。对连续两年考核不达标的资金托管银行，理事会应终止委托协议，另行选择其它符合条件的托管银行。

第二十七条 省财厅应会同省发展改革委、科技厅、中小企业办切实加强引导基金监管，按照公共性原则，建立有效的引导基金绩效考核制度，定期对引导基金策目标、策效果及其资产情况进行评估，并纳入公共财考核评价体系。引导基金绩效考核办法另行制定。

第二十八条 引导基金理事会及办公室、鲁信集团及受托管理机构、所扶持的创业投资企业应按照有关规定，规范管理、运作和使用引导基金。

对引导基金运作中的各种违规行为和创业投资企业弄虚作假、骗取财资金或不按规定用途使用、截留转移、挥霍浪费财资金等行为，依据《财违法行为处罚处分条例》等有关规定进行严肃处理。构成犯罪的，移交***门依法追究刑事责任。

第七章附则

第二十九条 本办法由省财厅会同省发展改革委、科技厅、中小企业办负责解释。

第三十条 本办法自印发之日起施行。