实务系列课程—现金流量表(三)

第一篇：实务系列课程—现金流量表(三)

实务系列课程——现金流量表

（三）二、具体行次计算填列

（一）“净利润”项目

根据利润表中的“净利润”直接填列。

（二）“资产减值准备”项目

这里所指的资产减值准备是指当期计提扣除转回的减值准备。包括：坏账准备、存货跌价准备、投资性房地产减值准备、长期股权投资减值准备、持有至到期投资减值准备、固定资产减值准备、在建工程减值准备、工程物资减值准备、生物性资产减值准备、无形资产减值准备、商誉减值准备等。

本项目可根据“资产减值损失”科目的记录分析填列。

【例题15】甲企业本年坏账准备计提资产减值损失50 000元，当期转回存货跌价准备20 000元。

【解析】本年“资产减值损失”影响净利润。50 000－20 000＝30 000（元）资产减值准备为30 000元。

（三）“固定资产折旧、油气资产折耗、生产性生物资产折旧”项目

本项目可根据“累计折旧”“累计折耗”“生产性生物资产折旧”科目的贷方发生额分析填列。

（四）“无形资产摊销和长期待摊费用摊销”项目

本项目可根据“累计摊销”“长期待摊费用”科目的贷方发生额分析填列。

（五）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）”项目

本项目可根据“营业外收入”“营业外支出”等科目所属有关明细科目的记录分析填列，净收益以“－”号填列。

【例题16】本年度，甲企业处置设备一台，原价180 000元，累计已提折旧110 000元，收到现金80 000元。【解析】产生处置收益：

000-（180 000-110 000）＝10 000（元）补充资料填列：

处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：收益）为-10 000元。

（六）“固定资产报废损失”项目

本项目可根据“营业外支出”“营业外收入”等科目所属有关明细科目的记录分析填列。【提示】“报废损失”与“处置损失”的区别

“报废损失”是指固定资产彻底废弃，不能再使用了，寿命终止报废后只有残值出售，无使用价值。——客观性

“处置资产”是指固定资产仍可使用，只是由于公司管理意图将其出售，此时的出售是旧货，仍可使用。——主观性 【例题17】本年度甲企业盘亏机器一台，原价130 000元，已提折旧120 000元，变卖废品500元；报废汽车一辆，原价180 000元，已提折旧110 000元，变卖收回现金3 000元。

【解析】共发生固定资产盘亏、报废损失：

盘亏机器账面价值为10 000（130 000-120 000）元； 盘亏机器回收价值为500元； 盘亏机器实际损失为9 500元；

报废汽车账面价值为70 000（180 000-110 000）元； 报废汽车回收价值为3 000元； 报废汽车实际损失为67 000元； 固定资产报废损失为76 500元。

（七）“公允价值变动损失”项目

本项目反映企业交易性金融资产、投资性房地产等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

可以根据“公允价值变动损益”科目的发生额分析填列。如为持有损失，在将净利润调节为经营活动现金流量时，应当加回；如为持有利得，应当扣除。

【例题18】本年甲企业持有交易性金融资产的公允价值为800万元，本年度未发生投资性房地产的增减变动。12月31日，该企业持有交易性金融资产的公允价值为805万元，公允价值变动损益为5万元。【解析】列报填列如下：

公允价值变动损失为﹣50 000元。

（八）“财务费用”项目

本项目指企业发生的财务费用中不属于经营活动的部分。应当在将净利润调节为经营活动现金流量时将其加回。

本项目可根据“财务费用”科目的本期借方发生额分析填列；如为收益，以“－”号填列。

【例题19】本年甲企业共发生财务费用350 000元，其中属于经营活动的为50 000元，属于筹资活动的为300 000元。

【解析】本项应该剔除经营活动的财务费用。列报填列如下： 财务费用为300 000元。

（九）“投资损失（减：收益）”项目

本项目可根据利润表中“投资收益”项目的数字填列；如为投资收益，以“－”号填列。

（十）“递延所得税资产减少（减：增加）”项目

本项目可以根据资产负债表“递延所得税资产”项目期初、期末余额分析填列。【例题20】本年年初甲企业递延所得税资产借方余额为50 000元；年末12月31日，递延所得税资产借方余额为125 000元，增加了75 000元，经分析，为该企业计提了固定资产减值准备300 000元，使资产和负债的账面价值与计税基础不一致。【解析】计提递延所得税时 借：递延所得税资产

贷：所得税费用

递延所得税资产的增加，导致所得税费用的减少，进而导致净利润的增加。且属于非现金项目变动，在调整时应做相反处理（即调减）。

列报填列如下：

递延所得税资产减少为-75 000（50 000-125 000）元。

（十一）“递延所得税负债增加（减：减少）”项目

本项目可以根据资产负债表“递延所得税负债”项目期初、期末余额分析填列。（理论与递延所得税资产减少类似）

（十二）“存货的减少（减：增加）”项目

本项目可根据资产负债表中“存货”项目的期初数、期末数之间的差额填列；期末数大于期初数的差额，以“﹣”号填列。

如果存货的增减变化过程属于投资活动，如在建工程领用存货，应当将这一因素剔除。【例题21】本年年初甲企业存货余额为200 000元；年末存货余额为360 000元；其中10 000元货物发放职工，收到抵债货物20 000元。

【解析】减少的负数就是增加，简化计算可以直接按“期初数-期末数”计算。本年度存货减少为-160 000（200 000-360 000）元； 调减非付现存货减少为-10 000元； 调增非付现存货增加为20 000元；

本年度存货的减少（减：增加）为-150 000元。【小窍门】

存在非现金的存货增减变动时的简化处理公式如下：

存货的减少＝（存货期初数＋本期非付现增加-本期非付现减少）-存货期末数 年末数保持不变，增减变动只调年初数。得出结果为正填正，为负填负。如上例：

（200 000＋20 000-10 000）-360 000＝-150 000（元）

（十三）“经营性应收项目的减少（减：增加）”项目

本项目包括应收票据、应收账款、预付账款、长期应收款和其他应收款中，与经营活动有关的部分，以及应收的增值税销项税额等。

本项目应当根据有关科目的期初、期末余额分析填列；如为增加，以“－”号填列。若存在非付现业务引起的增减变动应剔除。如背书应付票据购入存货。

【例题22】本年度甲企业应收账款为750 000元，应收票据为230 000元；年末应收账款950 000元，应收票据为200 000元。其中应收票据的减少30 000为背书购入原材料。【解析】

本年度应收账款减少为-200 000（750 000－950 000）元； 本年度应收票据减少为30 000（230 000－200 000）元； 调减非付现应收票据减少为-30 000元； 以上2项经营性应收项目的减少（减：增加）为-200 000元。

（十四）“经营性应付项目的增加（减：减少）”项目

本项目包括应付票据、应付账款、预收账款、应付职工薪酬、应交税费、应付利息、长期应付款、其他应付款中与经营活动有关的部分，以及应付的增值税进项税额等。

本项目应当根据有关科目的期初、期末余额分析填列；如为减少，以“－”号填列。由于非付现业务造成的增减变动要剔除。如以货抵债等。

【例题23】本年年初甲企业资料为：应付账款为600 000元，应付票据为390 000元，应付职工薪酬为10 000元，应交税费为60 000元；年末甲企业资料为：应付账款为850 000元，应付票据为300 000元，应付职工薪酬为15 000元，应交税费为40 000元；其中以货抵债减少应付账款50 000元。【解析】

本年度应付账款增加为250 000（850 000－600 000）元； 调加非付现应付账款减少为50 000元；

本年度应付票据增加为-90 000（300 000－390 000）元； 本年度应付职工薪酬增加为5 000（15 000－10 000）元； 本年度应交税费增加为-20 000（40 000－60 000）元； 以上经营性应付项目的增加（减：增加）为195 000元。【总结】

1．平时对非付现的业务要做记录，标注。2．在日常过程中做好现金流量的信息处理。【课后讨论】应收票据贴现

基本观念：资产负债表上在贴现时终止确认相关应收票据的，则现金流量表上作为“销售商品、提供劳务收到的现金”处理；不终止确认相关应收票据的，作为借款收到现金处理。

情形一：不附追索权，直接冲减应收票据（未确认短期借款）1．应按照票据面值作为“销售商品、提供劳务所收到的现金”； 2．按照贴现息处理冲减“销售商品、提供劳务所收到的现金”； 准则：应收票据的贴现应属于经营活动的现金流入抵减项处理； 该项活动来源于经营活动。

【争议点】作为“偿付利息所支付的现金”（属于筹资活动）理由：票据贴现属于金融活动，而非经营活动。

3．带息票据的票面应计利息作为“收到的其他与经营活动有关的现金”处理。【例题24】企业持有一张面值为30 000元，期限三个月，利率为4%的银行承兑汇票进行贴现，贴现期为一个月，贴现率为5%，企业贴现前未计提票据利息。【解析】票据到期价值＝面值＋利息 30 000＋30 000×4%×3÷12＝30 300（元）贴现利息＝票据到期价值×贴现率×贴现期 30 300×5%×1÷12＝126.25（元）贴现净额＝到期值-贴现利息 30 300-126.25＝30 173.75（元）借173.75

贷0 000

财

173.75

（说明：贴现净额大于应收票据的账面余额，差额冲减财务费用）票据面值-贴现息＝30 000-126.25＝29 873.75（元）销售商品、提供劳务所收到的现金为29 873.75元。收到的其他与经营活动有关的现金＝收到的票据利息 收到的其他与经营活动有关的现金为300元。

情形二：附有追索权的应收票据贴现业务作为短期借款处理

说明：附追索权一般只存在于风险较高的商业承兑汇票，银行承兑汇票对企业来说较为安全。这是基于出票人或承兑人的信用状况来判断。

1．按照票据面值作为“借款所收到的现金”； 2．按照贴现息作为“偿付利息所支付的现金”处理；

3．带息票据的票面应计利息作为“收到的其他与经营活动有关的现金”处理； 4．票据到期后，承兑人按约履行付款责任，注销短期借款时，按照票据面值同时记入“销售商品、提供劳务收到的现金”和“偿还债务所支付的现金”处理，一进一出，总体保持平衡。

【争议点】票据贴现后到期履约，未涉及现金流动，是否需要在现金流量表中列报。【例题25】企业10月1日将持有的一张面值为20 000元，期限为3个月，利率为4%的商业承兑汇票向银行申请贴现，银行贴现率为6%，贴现期为1个月。【解析】票据到期价值＝面值＋利息 20 000＋20 000×4%×3÷12＝20 200（元）贴现息＝票据到期值×贴现率×贴现期 20 200×6%×1÷12＝101（元）贴现净额＝到期值-贴现利息 20 200-101＝20 099（元）（l）贴现 借

：

银

行

存款099

务

费用

：

应

收

票据

3：

银

行

存款

贷：短期借款000

财

取得借款所收到的现金＝短期票据面值＝20 000（元）偿付利息所支付的现金＝贴现息＝101（元）

收到的其他与经营活动有关的现金＝票面应计利息＝200（元）（2）假如票据到期时，承兑人按期付款。借

：

短

期

借款000

贷

：

应

收

票据000

虽然此分录并没有发生现金流的变动，但是实质归还了借款（筹资），商业汇票（经营）的负债义务完全消除。

承兑汇票仍会影响现金流量表的列报。

销售商品、提供劳务收到的现金＝增加20 000元 偿还债务所支付的现金＝减少20 000元

（3）假如票据到期，承兑人无力付款，银行将票据退回给贴现企业，并扣划票据金额，如企业有足够的银行存款支付。

则贴现企业： 借

：

短

期

借款000

200

贷

：

银

行

存款200

本金20 000元作为“偿还债务支付的现金”；

利息支出200元作为“分配股利、利润或偿付利息所支付的现金”。同时：

财

务

费用

务

费用

借：应收账款000

贷

：

应

收

票据000

【提示】不考虑利息问题，在实际兑付时确认。

向开票方追索票款后，以实际收到的金额根据“情况一”计入现金流量表各项。（4）假如票据到期，承兑人无力付款，贴现企业也没有足够款项，如上例，假如企业也无款支付。银行将票据到期值20 000元列作企业的逾期货款，企业将到期的票据转入“应收账款”。

借

：

应

收

账款000

贷

：

应

收

票据000

没有现金流出，不影响报表。

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第二篇：实务系列课程——现金业务(五)

实务系列课程——现金业务

（五）（四）编制现金盘点表

【提示】此表为自行设计，供内部使用，可根据企业自身特点加减变动。做成的Excel表格可根据逻辑关系设定格式，使用起来极为简便。

（五）编制现金报告

【提示】此表为自行设计，供内部使用，可根据企业自身特点加减变动，或直接按单位指定模式进行报告。做成的Excel表格可根据逻辑关系设定格式，使用起来极为简便。

三、现金的日常管理细则

中国证监会宁夏证监局查处了美利纸业利用银行承兑汇票违规套取银行资金的行为，并向公司发出了限期整改通知书。除了虚开承兑汇票套取银行资金外，美利纸业还存在现金管理不规范，现金交易异常的情况。具体表现为违反现金管理规定，与单位之间经常发生大额现金往来；有大量的现金收入，且存在坐支现金的现象；现金账日余额部分出现赤字，部分数额巨大，显示异常。在巡检中，还发现美利纸业重大资产入账手续不完备。2005年1月，公司收到集团公司转入的林纸一体化项目贷款及因此形成的林纸一体化项目资产1.13亿元，入账的依据只有集团公司的转账说明，没有明细清单，也没有验收及交接记录，未能确保转入资产的真实存在以及相关人员的责任。

（一）库存现金限额管理

库存现金限额是指国家规定由开户银行给各单位核定一个保留现金的最高额度。核定单位库存限额的原则是，既要保证日常零星现金支付的合理需要，又要尽量减少现金的使用。

开户单位由于经济业务发展需要增加或减少库存现金限额，应按必要手续向开户银行提出申请。凡在银行开户的单位，银行根据实际需要核定3-5天的日常零星开支数额作为该单位的库存现金限额。边远地区和交通不便地区的开户单位，其库存现金限额的核定天数可以适当放宽在5天以上，但最多不得超过15天的日常零星开支的需要量。

库存现金限额每年核定一次，经核定的库存现金限额，开户单位必须严格遵守。每日现金的结存数不得超过核定的限额。如库存现金不足限额时，可向银行提取现金，不得坐支现金。

目前这个规定执行的不是很好，特别是私企。银行也只在提取备用金时加以限定，而且不同银行限额也不尽相同。例如：有的银行提取备用金只能提取1万，有的可以提取5万元以下。

（二）收支两条线

各单位实行收支两条线，不准“坐支”现金。所谓“坐支”现金是指企业事业单位和机关，团体，部队从本单位的现金收入中直接用于现金支出。各单位现金收入应于当日送存银行，如当日确有困难，由开户单位确定送存时间，如遇特殊情况需要坐支现金，应该在现金日记账上如实反映坐支情况，并同时报告开户银行，便于银行对坐支金额进行监督和管理。

收入应全部缴存银行，支取费用单独提取。

收入和支出一目了然、防范资金舞弊，确保资金安全。

（三）现金管理“八不准”

1．不准用不符合财务制度的凭证顶替库存现金； 2．不准单位之间互相借用现金； 3．不准谎报用途套取现金；

4．不准利用银行账户代其他单位和个人存入或支取现金； 5．不准将单位收入的现金以个人名义存入储蓄； 6．不准保留账外公款； 7．不准发生变相货币；

8．不准以任何票券代替人民币在市场上流通。【思考】代金券及各类优惠券的收付会计处理

现在促销手段花样百出，代金券、优惠券、团购券等等铺天盖地。比如团购代金券“实际支付70元，进店消费当做100元使”；再如“消费满100送20元代金券”；还有“凭券直享8折”等。单位的促销活动多种多样，不同的促销方式，其会计处理和涉税处理也不相同。

一、预付款性质的代金券

预付款性质的代金券一般要经过先后两个过程：首先要先付款，购买代金券；其次消费时用代金券（不足时补现金）。此类代金券应妥善保管，设置明细账精细管理。

【例题1】购500元代金券，只付400元现金，该券可以各连锁店使用。销售与回收时的账务应如何处理？（假设各环节暂不考虑税收问题）【解析】（1）销售代金券时

借：库存现金 400 财务费用——现金折扣 100 贷：预收账款——A 500（2）实际消费时

借：预收账款——A 500 贷：销售收入 500

二、销售折扣性质的代金券

此类代金券在使用时直接抵扣现金支付。例如“凭券直享8折”“消费满100送20”等，代金券或优惠券直接在销售环节使用，结算时直接支付现金。此类代金券可做备查台账，以便统计和分析。“凭券直享8折”较为简单，我们来讨论“消费满100送20”的会计处理。

【例题2】某餐饮企业在促销中推出“消费满100送20元代金券”的活动。这个代金券应该如何处理呢？ 【解析】

（一）将代金券金额确认为递延收益

收到的收入中，代金券金额可以暂确认为递延收益。具体可根据企业以往发出的代金券中顾客的使用情况判断。

1．如果以往很少有顾客在有效期内使用代金券再次就餐的，应全额认为当期收入。2．能够确认以往顾客在有效期内使用代金券再次就餐的比例的，可以按比例将代金券金额确认为递延收益。

3．将代金券金额全额暂确认为递延收益，有效期满后转为收入。

例如：客户消费280元，送40元代金券（满100送20，有效期3个月）。当期确认240元收入，40元递延收益。借：库存现金 280 贷：主营业务收入 240 递延收益——代金券 40 若1个月后，客户就餐消费200元，支付现金160元，使用40元代金券。借：库存现金 160 递延收益——代金券 40 贷：主营业务收入 200 若3个月期满客户未使用代金券消费，将递延收益确认为主营业务收入。借：递延收益 40 贷：主营业务收入 40

（二）实际结算法

上面的处理较为繁琐，且与税务处理不一致，一般企业通常是按实际开发票收款金额确认收入。

客户消费100元，送20元代金券，客户付款100元，开发票100元。借：库存现金 100 贷：主营业务收入 100 代金券有效期内，客户再次就餐消费100元，支付现金80元，使用20元代金券。借：库存现金 80 贷：主营业务收入 80 提示：另外的20元，即没收款，又没开发票，不需做账务处理了。餐厅按打折后的金额开票，相当于直接做了销售折扣。餐厅对于过期的代金券不做后续处理。

三、视同销售性质的代金券

商场经常会在节假日推出促销活动，比如“买三送一”或者“买100返30”等。这种赠券是为促销商品而给购货人的附加优惠，视同赠与。在取得销售收入时，全额计入当期收入，并全额开具发票；持券人持赠券购物时，不再向其开具发票，对于使用的代金券等视同销售计税。更为明确的就是“购物满XXX元送XX物”。此类券，收受方应加强核算和管理。【例题3】某商场5月1日举办了“买三送一”的促销活动，即顾客购物每满300元，商场即赠送100元的返利券，5月1日发放返利券120万元（实际回收返利券117万元）。5月该商场实现商品销售收入3 510万元（含税价），在回收的返利券中，按商场与商品供应商的约定，商场负担35.1万元，供应商负担81.9万元。【解析】5月末，该商场处理如下： 实际收款：3 510－117=3 393（万元）商场应负担增值税：

（3 510－35.10）÷（1＋17%）=2 970（万元）上述业务账务处理如下：

借：现金/银行存款 33 930 000 应付账款——XX供应商——应收返利券款 819 000 贷：主营业务收入 29 700 000 应交税费——应交增值税（销项税）5 049 000 其中返还的返利券由供应商负担的部分已由商场全额向各供应商收取，商场自己负担的部分则直接抵减了主营业务收入。

6月初申报增值税时，国税管理部门就该商场5月1日的促销活动，询问其返利券的账务处理后认为，商场返还给顾客的返利券应比照非公益性捐赠按视同销售处理。所以，由商场负担的部分应补缴增值税。于是该商场在6月补做了如下会计分录： 借：销售费用―商品促销费（返利券）351 000 贷：主营业务收入 300 000 应交税费——应交增值税（销项税）51 000

第三篇：现金流量表分析

如何进行现金流量表分析

摘要：在日益崇尚“增值为金，现金至尊”的现代理财的环境中，现金流量表的分析对于信息使用者来说是变得越来越重要。在现代企业的发展过程中，现金流是决定企业的兴衰存亡，最能反映企业本质的是现金流，在众多价值评价指标中基于现金流的评价是最具权威性。

关键词：现金流量表

比率分析 投资 决策

现金流量表是指企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出相关信息的报表。现金是指企业的库存现金以及可以随时用于支付的银行存款，即企业可能随时用于支付的货币资金，它是现金流量表主要的编制基础。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值变动风险很小的投资。现金流量是某一段时间内企业现金和现金等价物流入和流出的数量。

一、现金流量表的目的及其财务意义

1、现金流量表目的

现金流量表是反映企业一定会计期间内经营活动、投资活动和筹资活动等对现金及现金等价物所产生的影响。现金流量表是财务报表的一个重要组成部分，无论是企业的经营者还是企业投资者、债权人、政府有关部门以及其他报表使用者，对现金流量表的分析都具有十分重要的意义。

2、财务意义

作为投资者都是希望能够在投资过程中获取利润，而不是盲目的投资，要想从投资中带来更大的利益，不仅仅是对资产负债表、利润表、所有者权益变动表及其附注进行分析，对现金流量表的分析也是必不可少。通过现金流量表进行对企业偿债能力、获利能力、收益质量、支付能力及其预测它的未来现金流量都具有重要的意义。

二、现金流量表填列方法及构成部分

1、填列方法

列报现金流量表有直接法、间接法两种，采用直接法便于直接分析经营现金流量，预测企业的现金流量的未来前景；而间接法则利于净利润与经营活动现金流量净额作比较，分析二者的差异，分析净利润的现金含量。若以直接法为依据，现金流量表被划分为经营活动、投资活动、和筹资活动三部分，每类活动又分为各具体项目，这些项目从没同角度反映企业业务活动的流入与流出，更容易提示企业的风险，反映企业的真实状况，弥补资产负债表和利润表提供信息的不足之处，为利益相关决策提供有力依据。

2、构成部分

对现金流量表的分析首先应考虑它所包含的内容，然后再进行具体的分析，包括经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。由于经营活动、投资活动和筹资活动在企业资金周转过程中发挥不同的作用，具有不同的质量特征，因此分析的侧重点也有所不同。

2.1、经营活动产生的现金流量

首先经营活动现金流量是一个企业的供给血液的系统，也是企业最为稳定最应该被寄予希望维持企业经常的资金流入及流出以及需要扩大企业的再生产力的最好补充源。

其次将销售商品、提供劳务收到的现 金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销售回款良好，创现能力较强。

其次将销售商品、提供劳务所收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，这样就可以反映出该企业的产品销售现款占经营活动流入的现金的比例到底有大，如果所占比例较大，则说明它的主营业务较突出，产品的营销状况较好。

最后将本期经营活动现金净流量与上期进行对比，若增长率越高，那说明企业的发展情况越好。

通过经营活动来实现企业税后核心利润的所有交易及其事项。由于不同行业的营业特点的差异，那么经营活动的内容也有一定的差异，这样在分析现金流的主要方式也就有所不同。

例如：有限公司（以下简称M公司）1998年年报（报表数据省略）为例加以说明。现金流量表分析的首要任务是分析各项活动中谁占主导，如M公司现金总流入中经营性流入占50%，投资流入占20%，筹资流入占30%，说明经营活动占有重要地位，筹资活动也是该企业现金流入来源的重要方面。

2.2、投资活动产生的现金流量

企业投资活动的现金流量应在整体上反映企业的对内、对外投资扩张、战略及其实施状况，并能够反映企业对外投资现金流的回报状况。与经营活动现金流量的不同，大部分投资出售变现或收益回收通常具有一定的滞后性，本期投资引发的现金流出很难在当期一次性全部补偿。因此，该部分现金净流量并非绝对要求大于0，而应该具体问题具体分析：在投资活动产生的现金净流量小于0时，我们应重点关注个把投资方向，以及投资活动是否符合企业的长期规划和短期计划；当期投资活动产生的现金净流量大于0时，我们则应关注收回投资的盈利性。

2.3、筹资活动产生的现金流量

对于筹资活动中的现金净流量来说，它的现金净流量越大，企业的所面临偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，那么不仅不会面临偿债压力，反而资金实力更强。所以在进行分析中，可以将吸收权益性资本收到的现金与筹资活动现金总流入进行对比，若所占比例较大，那就说明企业资金实力增强，财务风险降低，反之则相反。

某生产型企业，它所生产的产品所需的几个环节：供、产、销这三个阶段，那么它的现金流主要部分就会在经营活动中产生。当然投资活动也会产生现金流量，但相对于经营活动而言，投资活动现金流入量更大程度地取决于被投资者的现金支付能力，投资像对经营活动的现金流量那样有直接的控制能力，因此，投资活动产生的现金流入量通常被当作“意外的惊喜”，这样分析更有利于企业掌握对现金流量规划的主动性。

三、财务指标分析

1、企业偿债能力分析

偿债能力的分析对企业及其相关的信息使用者都具有非常重要的意义，通过它的分析可以判断到期的本息的收回情况，以及企业的信誉度，银行及其它金融机构是否愿意发放贷款及相关投资者是否愿意进行投资等。偿债能力的强弱反映其履约能力的强弱，如果企业的偿债能力强，经营业务也就能够很好的完成，经济利益能够得到很好的提升。评价企业偿债能力指标主要有：现金与负债总额比率、到期债务本息偿付比率

1.1、现金与负债总额比率

现金与负债总额比率=经营活动现金净流量/负债总额

现金与负债总额比率主要是反映企业所能够承担的债务规模的大小。该比率越高，企业所能承担的债务的规模越大：反之越小。

1.2、到期债务本息偿付比率 指的是企业的经营活动现金净流量对本期到期债务和利息支出的保障程度。其计算公式如下： 到期债务本息偿付比率=经营活动现金净流量/（本期到期债务+利息支出）

到期债务本息偿付比率越大，企业偿付到期债务的能力就越强；若到期债务本息偿付比率小于1，则表明企业经营活动产生的现金不足以偿付到期债务本息，企业必须依靠投资活动与筹资活动的现金流入才能保证债务的偿还。

2、企业获利能力分析

企业的获利能力关乎企业是否能够持续经营问题，通过现金流反映企业的资金是否能够得到合理的运用。获取现金能力分析的指标主要有：每月销售现金净流入、每股经营现金流量和全部资产现金回收率。那么它的公式如下：

2.1、每月销售现金净流入

每月销售现金净流入是反映企业通过销售获取现金的能力。在主营业务保持不变的情况下，随着经营活动现金净流量的增加，每月销售现金净流入也会不断增加；若使经营活动现金净流量保持不变，主营业务收入增加，每月销售现金净流入则会下降。

每月销售现金净流入=经营活动现金净流量/主营业务收入

2.2、全部资金回收率

该指标是指作为每股盈利的支付保障的现金流量，因而每股经营现金流量指标越高越为股东们所乐意接受。

每股经营现金流量=（经营活动现金净流量—优先股股利）/发行在外的普通股股数*100% 2.3、该指标反映企业运用全部资获取现金的能力。

全部资产现金回收率=经营活动现金净流量/全部资产

3、企业收益质量分析

评价收益质量的财务比率是营运指数，它是经营活动产生的现金净流量与经营所得现金的比值。相关指标有：销售现金比率、盈利现金比率，其计算公式如下：

3.1、销售现金比率

销售现金比率=经营活动现金净流量/营业收入

通过该比率反映了企业从每一元销售中所实现的净现金收入，同时也体现了企业应收款项的回收效率。该比率越大，表明企业的收益质量越高，企业应收款项回收的效率越高。反之则越低

3.2、盈利现金比率

盈利现金比率=经营活动现金净流量/同口径核心利润

同口径核心利润=核心利润+财务费用—所得税

通过该 比率反映了企业核心利润创造经营活动现金流量的质量。该比率越大，企业的收益质量越高；反之则收益质量就越低。如果比率过小，即使企业利润可观，分析者也该注意分析企业获取经营活动现金流量的能力是否存在问题，是否会影响到企业的发展乃至生存。

4、企业支付能力分析

企业在其生产经营过程中，除了用现金偿还借款外，还需要用现金购买材料、商品、支付工资等各种经营费用，对投资者的股利、利息及利润进行支付等。故而只有足够的现金来支付这些款项，那么企业正常生产经营活动就不能顺利进行，企业就无法得到更好的成长与发展，投资者也无法得到投资的回报，所以无论是企业的债权人，还是债务人都非常关心企业的支付能力，从而通过分析现金流量表了解企业的支付能力。该指标有：净现金流量比率，其计算公式如下：

净现金流量比率=经营活动产生的现金流量/（资本支出+存货增加额+现金股利）

该指标比率大于1，表明企业来自经营活动的现金流量能够满足日常基本需要：比率小于1时，说明企业来自在经营活动的现金流量不能满足需要，必须向外融资。

5、预测企业未来现金流量

现金流量关乎企业的生存与发展，要想知道企业是否还能够持续经营，是否能带来经济利益，是否能够有更好的发展前途，就不仅仅是结合当前的现金流量表，还更应该与历史流量表进行综合性分析，以便能够合理规划企业现金收支，协调现金收支与经营的关系，保持现金收支平衡和偿债能力，同时也为现金控制提供依据以及能够进行更好的让企业处于良好状态。

四、阅读现金流量表时，应注意以下几个问题：

1、相对于筹资活动和投资活动现金流量，经营活动现金流量是企业主要经营活动，其发生频率较高，有利于预测企业未来现金流量。一般情况下经营活动现金流量应该为正值。因为绝大部分动现金流都是主营业务活所形成的，所以，通过与主营业务利润或者营业利润的比较分析，可以查看公司利润的现金含量，进而来检测公司现金周围状况。

2、净现金流量与资产负债表中货币资金之间的关系。

五、比较会计报表分析现金流量趋势

比较会计报表是趋势分析中常用的一种分析手段，对于现金流量表的比较分析，可以选取最近两期或数期的数据进行比较，分析企业现金流量的变动趋势。具体分析时，可以采用横向比较分析或纵向比较分析方法进行。横向比较分析是对现金流量表内每个项目的本期与基期的金额进行比较，揭示差距，观察和分析企业现金流量的变化趋势。纵向比较分析是将各期会计报表换算成结构百分比形式，再逐项比较分析各项目所占整体比重的变化发展趋势。

[1] 陈金龙 李四能 《财务管理》 机械工业出版社 2009

[2]

张新民 王秀丽 《财务报表分析》 高等教育出版社 2011

[3] 周俊华 《浅谈现金流量表的编制与分析》 大众商务报 2010

第四篇：现金流量表分析

从上面的表格可以看出，从右到左，经营活动产生的现金流量净额逐年递增，经营活动产生的现金流量大于零并在补偿当期的非现金消耗性成本后仍有剩余。这是现金流量质量的最好状态。它不仅意味着企业正常的购、产、销带来的现金流入能够支付因经营活动而引起的货币流出、补偿全部当期的非现金消耗性成本，而且还有余力为企业的投资等活动提供现金流量的支持。表明tcl集团所生产的产品适销对路，市场占有率高，销售回款能力较强，同时企业的付现成本、费用控制在较适宜的水平上。

从这两个表可以看出投资活动产生的现金流量小于零。这意味着企业在购建固定资产、无形资产、其他长期资产以及对外投资等方面所支付的现金之和，大于企业在收回投资、取得投资收益、处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收到的现金净额之和。主要是因为tcl集团正处于发展阶段，企业需要大量的现金，一方面用来购买生产经营所需要的物资，另一方面用来对外投资以扩大生产经营的规模。

从这两个表可以看出筹资活动产生的现金流量大于零。这意味着企业处于发展阶段，对现金的需求大，经营活动获取现金的能力还不够强，因此企业对现金流量的需求还需要通过筹资活动来解决，一般采取不分配、低股利或满足生产经营需求后再分配的剩余股利政策，所以这一阶段股权性筹资的现金流入量远大于现金流出量。2013-2015年筹资活动产生的现金净额逐年上升表明企业筹措资金的能力变强。

其中，2013年的筹资活动产生的现金净额为负数，我们通过查阅资料得知TCL集团2013年实现营业总收入853.2亿元，同比增长22.9%；净利润28.9亿元，同比增长126.7%，可能是由于企业给股东回报的现金股利多。

以2010年为基期，做定比趋势分析，得到2011,2012,2014,2015的数据都是经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明主要依靠经营活动的现金流入运营。其中，2013年的数据显示，经营活动现金流入量大于流出量，投资活动现金流入量小于流出量，筹资活动现金流入量小于流出量时，说明企业经营活动和借债都能产生现金净流入，说明财务状况较稳定；扩大投资出现投资活动负向净流入也属正常。

从上表可以分析出，2010年到2011年企业的现金收入一直在增加，其中经营活动现金收入的增长快于总现金收入的增长，达到8.42%。投资活动现金收入增长也达到了206067，这就表明在此之前企业的投资已经得到了回报。

筹资活动的现金流入在2011和2012年剧减，而到了2013年又有增加，使得现金流入剧增，并比2012年增加41.16%，同时企业的现金支出也在不断增加，其中，经营活动现金支出增加27.78%，比总现金支出的增加为44.66%慢了16.88%，但快于经营活动现金流入，说明企业效益下降;投资活动支出增加1608.69%，三年来一直在增加，说明企业一直在加大投资力度;现金支出在筹资活动方面也增加了101.02%。说明企业在募集资金的能力增强。

第五篇：现金流量表解读

现金流量表解读

一、现金流量表概述

（一）现金流量表的概念及作用

现金流量表是反映企业在一定会计期间现金和现金等价物流入和流出的报表。

现金流量表的作用主要体现在以下几个方面：

第一，有助于评价企业的支付能力、偿债能力和周转能力。第二，有助于预测企业的未来现金流量。

第三，有助于分析企业的收益质量及影响现金净流量的因素。

（二）现金流量表的结构

根据企业业务活动的性质和现金流量的来源，现金流量表在结构上将企业一定期间产生的现金流量分为三类：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现金流量。

（三）现金流量表的内容

编制现金流量表时，列报经营活动现金流量的方法有两种，一是直接法，二是间接法。

1、经营活动产生的现金流量

2、投资活动产生的现金流量

3、筹资活动产生的现金流量

4、汇率变动对现金及现金等价物的影响

5、现金流量表补充资料

第一，将净利润调节为经营活动现金流量。采用间接法列报经营活动产生的现金流量时，需要对四大类项目进行调整：实际没有支付现金的费用；实际没有收到现金的收益；不属于经营活动的损益；经营性应收应付项目的增减变动。

第二，不涉及现金收支的重大投资和筹资活动。第三，现金和现金等价物的构成。

二、现金流量质量的解读

1、与资产负债表信息的联系 第一，偿债能力分析。第二，获利能力分析。

将资产负债表和现金流量表综合分析企业获利能力的主要指标包括：总资产现金流量率；每股经营现金净流量。

第三，财务弹性分析。

2、与利润表信息的联系

可以采用下列指标反映企业现金流量对利润表数据的补充解释能力。销售现金比率；净利润经营现金比率；营运指数。

三、现金流量结构的解读

1、现金流量结构解读概述

现金流量的结构分析一般包括三个部分：流入结构分析、流出结构分析和流入流出比分析。

2、现金流量流入机构解读

一般而言，企业在生产经营正常、投资和筹资规模不变的情况下，现金流入越大则企业经营活动能力越强。如果经营活动现金流入占现金总流入的比重较大，则可以反映企业经营状况较好，收现能力较强且坏账风险较小，现金流入结构较为合理。

3、现金流量流出结构解读

一般而言，经营活动现金流出占现金总流出比重较大的企业，其生产经营状况正常，现金支出结构较为合理。在企业正常的经济活动中，其经营活动的现金流出应当具有一定的稳定性，各期变化不会太大。

4、现金流量流入流出比解读

一般而言，对于一个正在成长的公司来说，经营活动现金流量应是正数，投资活动现金流量应是负数，筹资活动的现金流量应是正负相间的。经营活动现金净流量的分析

第一，应直接查看经营活动现金流量的正负。

第二，应分析经营活动现金流入和流出之比，比值越大说明企业经营活动的效率越高，经营状况越好。

第三，应分析经营活动现金净流量与总现金净流量的关系。投资活动现金净流量的分析

应结合企业现阶段的投资项目进行针对性分析，不能简单地以现金净流量的正负来评价企业投资活动的优劣。

筹资活动现金净流量的分析

一般而言，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面临的偿债压力越大。但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则不仅不会面临偿债压力，资金实力反而增强，但是必须密切关注资金的使用效果。

相关链接一： 现金流粉饰的识别

在现金流量表正表中，现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量三部分组成。对这三部分现金流量的组合分析，大致可以得出对企业发展状况的评价。比如，当企业经营活动产生的现金净流量为正数，投资活动产生的现金净流量也为正数，筹资活动产生的现金流量为负数时，可以初步认为企业已步入成熟期，经营活动和投资活动都已产生现金回报，并有能力偿还债务或向投资者支付报酬。又如，当企业经营活动产生的现金净流量为负数，投资活动产生的现金净流量为正数，筹资活动产生的现金净流量也为正数时，可以判断企业目前正常经营活动已出现问题，主营业务活动需要调整，需要通过筹集资金来满足日常经营活动及企业产业调整的资金需求。而对于一个永续经营的公司来讲，报表使用者往往更关注的是企业经营活动产生的现金流量，因为主营业务是经营活动产生现金流量的主要来源，主营业务突出、收入稳定是企业运营良好的重要标志。因此，许多公司往往运用一些会计上的技巧，改革企业现金流量的性质，达到粉饰现金流量表的目的。

第一，把投资收益列为经营活动收入。一些公司的财务往往把闲置的现金投入到有价证券投资中，当公司需要现金的时间，再把这些证券卖掉。对于普通的公司来讲，这种经营活动并不是公司的主营业务，这种业务的收益应该作为投资收益列入投资活动产生的现金流量项目中。但在现实中，有些公司的管理层把自己当作了证券公司，堂而皇之地将证券投资收入作为公司的主营业务收入，列入经营活动产生的现金流量中去。这其中最典型的例子莫过于震惊中国股市的东方电子事件了，自1997年至2001年8月间，东方电子公司共投入资金6.8亿元，大肆炒作本公司股票，公司利用自己所掌握的中期财务报表、财务报表及成立北京东方网络管理公司等内幕消息，进行大量内幕交易，并将炒作本公司股票的高额利润作为公司的主营业务收入。为了使虚增的主营业务更真实，东方电子公司采用修改客户合同，私刻客户印章，向客户索要空白合同，粘贴复印伪造合同等四种手段，从1997年开始，先后伪造销售合同1,242份，合同金额17.2968亿元，虚开销售发票2,079张，金额17.0823亿元。同时，伪造了1,509份银行进账单，以及相应的对账单，金额共计17.0475亿元，使经营活动现金流入虚增17.08亿元。凭借虚假的主营业务增长，东方电子公司在1999年到2001年实现了年均增长160%的高速度发展，股票价值从上市初期的17.15元暴涨到330.6元。

第二，粉饰“收到的其他与经营活动有关的现金”。“经营活动产生的现金流量”栏目中有一项是“收到的其他与经营活动有关的现金”，该项目反映了除主营业务以外其他与经营活动有关的现金活动，如罚款收入、流动资产损失中由个人赔偿的现金收入等。按理来说，该项目金额应该较小，但是正如其他应收款成了某些上市公司资产负债表上会计处理的“垃圾筒”一样，该项目也极易成为现金流量表上藏污纳垢的隐身地。有的公司收回了“别人欠自己的钱”，虽然这笔钱与经营无关，但仍计入该项目。一些企业借用关联单位的现金款项，不在筹资活动“借款所收到的现金”中反映，却列入“收到的其他与经营活动有关的现金”项目，从而增大了经营活动产生的现金净流量。如某上市公司2001年年报现金流量表上“收到的其他与经营活动有关的现金”为225,942万元，主要为收到的关联方往来款，占销售商品、提供劳务收到的现金近1/3，支付的其他与经营活动有关的现金245,634万元，主要为支付的关联方往来款，这种关联方往来款显然虚增了经营活动现金流量。

第三，调整经营活动现金支出。一些公司蓄意调整经营活动的现金支出，使经营活动产生的现金净流量更好看，从而欺骗和误导报表使用者，产生公司经营良好、经营活动创造现金能力很强的假象。如在世界通讯事件中，世通的高管人员以“预付容量”为借口，要求分支机构将原已确认为经营费用的线路成本冲回，转至固定资产等资本支出账户，以此降低经营费用，调高经营利润。从而虚增固定资产38.52亿美元，低估经营成本38.52亿美元，税前利润也被相应虚增了38.52亿美元。这种造假手法在现今流量表上的反映为：使大量本应列入经营性支出的资金流，错误地列为投资性支出，从而虚增了世通经营活动产生的现金流量，严重误导了投资者、债权人等报表使用者对世通现金流量创造能力的判断。同样，对比2003年科龙公司先后公布的两份现金流量表，我们发现第一份现金流量表中，有意掩饰了利用筹集资金支付的“购买商品、接受劳务支付的现金”9.88亿元，虽然这种掩饰不影响公司的盈利与营业额，却会使公司2003年的经营活动现金净流量变得更难看——从净流入10.1亿元变成了净流出0.83亿元。

四、现金流量趋势的解读

1、现金流量趋势解读概述

现金流量趋势分析法是指将一定时期内（两期或连续数期）现金流量表数据在同一报表上予以并列列示，直接观察并比较各期有关项目增减变动的方向、数额和幅度，以判断企业的现金流量变动情况及发展趋势的一种财务报表分析方法。

2、绝对数趋势分析

现金流量表绝对数趋势分析，是指将连续数期现金流量表数据并列起来，从中发现各项目的增减变动状况，来说明企业的现金流量发展变化。

3、环比分析

现金流量表环比分析法是将相邻两年的现金流量表数据相比较，计算出趋势百分比。由于以前一期作为基数，因而更能明确地说明项目的发展变化速度。

4、定基分析

现金流量表定基分析法是固定某选定期间作为基期，然后用其余各期与基期比较，计算出趋势百分数。这样计算出的各会计期间的趋势百分比，都是以基期为计算基准的，所以能够明确地反映出有关项目和基期相比发生了多大变化。