国际贸易融资方式研究[共5篇]

第一篇：国际贸易融资方式研究

国际贸易融资方式的研究

随着全球化经济的发展，各国的经济的发展越来越依赖便捷的融资方式。开展国际贸易融资的重要性

作为银行现代化、国际化重要标志之一的国际贸易融资业务近年来已为越来越多的银行所重视．随各银行新融资产品的不断开发和工作力度的加大，贸易融资收入在银行总收入中的占比逐步提高。

贸易融资的作用从改变企业的资金流到影响企业整个财务管理。国际贸易融资是以国际结算为依托、在国际结算的相关环节上提供的资金融通．进出口商选择的结算方式直接决定了贸易融资的种类和操作流程。通过结算环节的融资，加速了企业的资金周转，解决了企业应收账款或对外付款所面临的资金困境。但是随着贸易融资业务的不断发展．对企业产生的影响已不仅仅停留于资金层面，由融资带动的服务逐渐扩大到资信调查、催收账款、信用担保等企业的财务管理。如保理业务即是对企业采取赊销时提供的集融资、担保、咨询、收款、管账等为一体的一揽子服务。涉及企业的大部分财务管理。如今的贸易融资已远远超出“融资”本身，其所能发挥的效力涵盖企业的整个财务管理。

从国际上看，近几年，国际贸易融资业务在融资方式、市场组织形式等方面发生了很大的变化，其创新的步伐远在中国银行业之前。从总体上看，不仅强调和重视流动性、风险性及对国际贸易发展的适应性，而且积极借鉴其他市场的做法，使国际贸易融资更为灵活和方便．如移植了辛迪加这种组织形式，由多家银行或机构联合对大额交易共同提供融资：采纳了证券市场的管理经验．运用诸如资本资产定价模型来评估融资风险：通过地域分散化来降低整体风险；采用出售、贷款证券化等方式优化融资组合：甚至出现了二级市场，一改贸易融资缺乏流动性和透明的弊端。可见，我国的国际贸易融资还是刚刚起步，任重道远，必须不失时机地创新，方能融入世界潮流。

三、国际贸易融资中存在的问题

(一)国际贸易融资的资金在不同性质的银行中分配不平衡。为国际贸易提供资金融通的银行其一为各商业银行。其二为政策性银行。相比而言，国有商业银行的资金雄厚，但他们做的多为期限短、流动性强、金额小的贸易融资；而对于政策性银行，由于国家的大力支持，风险由国家来承担，就可以做那些中长期的贸易融资。因此，国际贸易融资的资金来源出现了结构性不平衡。

(二)担保难问题仍是制约国际贸易融资发展的主要因素之一。据了解，由于外贸企业资产负债率普遍较高，大多数外贸企业在办理贸易融资时，即使在授信额度范围之内，也被要求提供相应的担保。因外贸企业普遍存在可供抵押的资产不多、能提供保证的单位难找的问题．担保条件难以达到银行要求。所以，担保难是外贸企业在办理国际贸易融资时面临的主要问题之一。

(三)融资方式简单，融资对象集中。目前，国内各银行办理的业务主要以传统的贸易融资方式为主，如出口打包贷款、进出口押汇等，约占贸易融资总量的70%；，而相对较为复杂的保理、福费廷等业务则开展有限如福费廷是一项无追偿权的贸易融资方式，对外贸企业而言，可确保应收账款的安全性，加速资金周转，有效防范信用风险、汇率风险和利率风险，且不占用企业授信额度．但目前各银行对这项业务开发不够，业务额极其有限，很难满足企业需要。

从融资对象来看，主要集中于大型外贸企业。这些企业国际竞争力强，业务发展稳定，资产质量优良，是各家银行主要融资对象。而对广大中小企业，则往往设定额外条件．不利于中小企业申请国际贸易融资贷款。

(四)审批程序繁多，操作流程不畅。不少企业反映。申请国际贸易融资所需程序复杂、手续繁杂，办理期限较长，效率较低，这些都大大增加了企业的经营成本．给办理业务带来很大的不便。如有的银行将国际贸易融资的业务审批等同于一般流动资金贷款，忽略了贸易融资的业务特点，缺乏一套符合其特点的快速、高效的审批方法。有时甚至出现货款已经收回，融资申请还未批复的尴尬局面。

(五)缺少有效的国际贸易融资风险防范措施。国际贸易融资的特点决定了其涉及的风险较为复杂，但它们是可以预测和防范的。然而科学有效的预测方法和防范措施，并没有在企业中得到具体的应用。如对于信用风险。仍使用传统的、无针对性的5C法，没有考虑到国际贸易融资的新特点和有别于一般贷款的形势；就国家风险来讲，其评估和预测的方法也不是十分的科学。

(六)我国的国际贸易融资易与国际上其他国家发生法律纠纷。国际贸易融资由一种传统的融资方式，逐渐形成了一套规范的国际惯例和通行做法。然而在我国．却存在着与国际惯例和通行做法不相协调甚至是相冲突的情况，违规操作的事件时有发生，法律纠纷不断。

国际贸易融资是指企业在贸易过程中，运用各种贸易手段和金融工具增加现金流量的融资方式。是银行运用结构性短期融资工具进行的融资。在国际贸易中，规范的金融工具为企业融资发挥了重要作用。

国际贸易融资的主要方式有保理、信用证、福费廷、打包放款、出口押汇、进口押汇等6种。

（一）国际保理业务:是保理商为国际贸易记账赊销方式提供出口贸易融资、销售账务处理、销售应收账款及买方信用担保合为一体的金融服务。记账赊销方式是指买卖之间在要求付款前进行货物生产和交付的一项约定,它规定在将来的某一特定日期付款,买方不需开出任何可流通的文件表明其法律承诺,卖方相信在约定的付款到期日,他能够得到付款。保理业务包括:出口贸易融资,保理商为出口商装运的商品融通资金,对有关物权或债权有充分的权利,故融资风险小,时间短,对于保理商有利;销售账务处理,保理商收到出口商提交的销售发票后,在

电脑中对此笔账务承担财务工作;收取应收账款,即保理商承担起销售中的收款环节;买方信用担保,保理商要对进口商的债务逐一核定,预先评估信用额度。在执行保理合同时,要根据每一进口商的资信变化情况、收款考核实绩和出口商的业务需要,定期或经常为每个进口商核准或调整信用额度。保理商只对已核准的应收账款服务,对因进口商无力支付而导致的坏款,保理商在已核准的应收账款范围内承担赔偿责任。保理商承担了信用额度内的收汇风险,亦承担了审单风险;由于涉及到对客户的应收、应付账款的管理,保理商对进出口商的客源、业务的稳定性、收汇率、商业信用、经营特点都会有较深入的了解,易于把握相应融资风险。

(二)福费廷。福费廷也称票据包买或票据买断，是指银行或包买人对国际贸易延期付款方式中出口商持有的远期承兑汇票或本票进行无追索权的贴现(即买断)。

(三)打包放款。打包放款是指出口商收到进口商所在地银行开立的未议付的有效信用证后，以信用证正本向银行申请，从而取得信用证项下出口商品生产、采购、装运所需的短期人民币周转资金。

(四)出口押汇。出口押汇是指信用证的受益人在货物装运后，将全套货运单据质押给所在地银行，该行扣除利息及有关费用后，将货款预先支付给受益人，而后向开证行索偿以收回货款的一种贸易融资业务。

(五)进口押汇。进口押汇是指开证行在收到信用证项下全套相符单据时，向开证申请人提供的，用以支付该信用证款项的短期资金融通。进口押汇通常与信托收据配套使用法。开证行凭开证申请人签发给银行的信托收据释放信用证项下单据给申请人，申请人在未付款的情况下先行办理提货、报关、存仓、保险和销售，并以货物销售后回笼的资金支付银行为其垫付的信用证金额和相关利息。

(六)提货担保。提货担保信用证项下进口货物先于单据到达目的地，银行应进口商申请，为其向船运公司承运人或其代理人出具的提货担保书以提取货物的一种授信业务。

(七)出口商业发票贴现。出口商发货后。采用商业承兑交单(D／A)或赊销(0／A)方式收取货款的情况下，将应收账款转让银行，银行保留追索权以贴现的方式买入出口商业发票项下应收款项，为客P提供短期资金融通的一种授信业务。

综上所述,对融资人而言各项常见的国际融资方式的风险主要有以下几种:融资申请人的风险———包括实力风险与信誉风险;国际市场风险;国内外政策性风险;国家风险;技术性风险 企业制单能力、结算人员审单能力;不可抗力风险。其中除福费廷业务因融资人买断票据而丧失追索权外,其余融资人均可追索。即都可向国内融资申请人追索款项,因此相当大的风险在成为现实后,融资人最终只能落实由国内融资申请人来偿还,因此把握国内融资申请人的资信状况,并根据其资信等级确定相应风险的融资种类对融资人而言相当关键。根据国际贸易

融资是针对某笔交易而进行的特点,相对于一般融资客户还应该将企业交单收汇率、开证使用率、付款率、公司制单能力作为考核资信状况的组成部分,因此有必要对外贸企业进行一定分析。

外贸型企业分为商业流通型与工业生产型,二者在企业结构、经营特点上有较大的区别,适用的国际结算融资方式亦有较大不同。

商业流通型企业,流动资产在资产中的比重大、固定资产比重小,流动资产中存货与应收、预付账款较多;负债中借款、应付、预收账款比重大;资产负债率较高,处于60 %～80 %之间,资产的流动性较强,这类企业若经营状况较好,反映为各类周转率较高、现金净流量大等于零。

工业贸易型企业,自有资金比重较大,固定资产比重大,资产负债率一般较低。经营品种比较单一,客户稳定,收益及经营比较平稳。目前该类企业除了一些外商独资或中外合资型企业因为有进出口经营权而由自己经营海外业务,并配备自己的专业外贸营销人员外,中资性质企业一般是由专业外贸公司代理其业务。在开放市场业务过程中,估计该类企业将培养自己的业务人员,拓宽自己的客户资源。经营状况好的此类企业各类融资

方式都适用,对于生产大宗商品的企业,在对其业务稳定性了解且企业有较好信誉情况下适于发展福费廷业务。

通过以上对企业的分析,可看出企业经营的稳健在国际贸易融资中举足轻重,稳健性的把握 企业对其客户的信用控制可以间接地减少银行融资的风险 不仅通过以上提及的业务跟踪、报表分析,还应从企业部门结构、人员配备以及企业对其客户的信用控制上,结算人员可以通过平日与企业业务人员、财务人员的交谈来了解这些情况。在开拓大型综合性企业客户中尤为重要,因为可以考虑对其开展国际保理业务,通过对其销售账务处理、收取应收款全面了解其财务、业务状况,从而全面把握企业资信,为其办理出口贸易融资与买方信用担保。

总之,各种国际贸易融资方式的风险都不同,因此针对不同资信等级的客户可制定不同风险的融资方式。先通过信贷部门对客户进行全面考察,总体上把握经济实力和短期偿债能力,确定其可以承受的授信总额;再通过国际结算人员对该客户的业务跟踪,把握他的业务能力和业务特点,制定适用的融资方式及配套额度,在总额内充分开展相关业务。

【参考文献】：

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[3] 刘博 钟王月 国际贸易融资的风险及其规避 《中国商贸》 CHINA BUSINESS&TRADE

[4] 于莉莉 徐氢 国际贸易融资策略的选择

———基于中国船舶工业集团公司的案例分析 FINANCE & ECONOMY 金融经济

[5]何燕 国际贸易融资方式及其风险防范 财经视点2011年6月第19 第6期 [6]马国华 李运雷 谈谈福费廷国际贸易融资方式

[7] 刘春兰.关于中小企业贸易融资的探讨[J].经济问题,2010,(12).[8] 蔡粤屏.中小企业国际贸易融资路径选择[J].企业经济,2011,(8).[9]李晓广,张岩贵.我国股票市场与国际市场的联动性研究——— 对次货危机时期样本的分析[J].国际金融研究.2010(11): 75-80.[10]韩非, 肖辉.中美股市间的联动效应分析[J].金融研究.2010(11):117-129.

第二篇：房地产企业融资方式研究

龙源期刊网 http://.cn

房地产企业融资方式研究

作者：王景香

来源：《沿海企业与科技》2006年第02期

[摘 要]文章通过分析房地产企业所处的政府政策环境和行业发展环境，提出了在新的形式下，房地产企业不能单纯依靠银行贷款形式满足融资需求，而应在作好充分分析的基础上通过多种方式拓宽融资渠道。

[关键词]房地产金融；融资渠道；基金；信托

[中图分类号]F293．3

[文献标识码]A

第三篇：融资方式

八、其他方式

1、夹层融资。夹层融资(mezzanine financing)是指从风险与收益角度来看，介于股权与债权之间的投资形式。在结构上，可以是本金和利息按月付给投资人，也可以在前期急需资金的时候只支付利息，最后才归还本金，因此，其灵活性非常适合于房地产业。“夹层融资”模式大致分为四种：第一种是股权回购式，就是募集资金投到房地产公司股权中，然后再回购；第二种是房地产公司一方面贷款，另一方面将部分股权和股权受益权给信托公司，即“贷款+信托公司+股权质押”模式；第三种模式是贷款加认股期权，到期贷款作为优先债券偿还；第四种模式是多层创新，即在债权、股权、收益权方面进行多种创新组合。夹层融资是一种准房地产信托投资基金，是一种非常灵活的融资方式，可以根据募集资金的特殊要求进行调整。夹层融资的提供者可以调整还款方式，使之符合借款者的现金流要求及其他特性。外来资金的投资加上自有资金的进入构成了夹层融资信托模式。

3、典当融资。房地产典当作为一种替补融资手段目前已进入开发商的视野。典当行可以利用其方便、快捷的业务特点，积极参与中小企业融资贷款业务。在短期小金额资金融通的过程中，典当融资发挥了它灵活的作用，但是相对于房地产企业巨额融资需求来说，典当金额规模太小了，融资成本也较高。因此典当融资可作为解决房地产企业短期资金困难的一种融资方式。

4、合作开发。随着土地供应量减少，开发商取得土地的成本也就增加。面临银行银根收紧的压力，土地交割又必须以巨额土地转让金在短期内支付为前提，开发商必须具备强大的金融运作能力或雄厚的自有资金实力，手中有土地却没有进一步开发能力的开发商与有资金却难于拿到土地的开发商的合作，成为该阶段独特的合作开发融资方式。

第四篇：融资方式

融资方式，即企业融资的渠道。它可以分为两类：债务性融资和权益性融资。

债务性融资包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等，后者主要指股票融资。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。

债务融资可分为营运资本融资与资本性支出融资，其优点是借入资金并在有还款能力的适当时候偿还给债权人。债务融资的主要渠道有朋友、银行及其他金融机构。营运资本负债融资（流动资产——流动负债），一般是借入短期负债，购买存货支付应付账款，如果特许人必须通过增加存货和给员工加薪来实现更高的销售和利润，这种融资方式往往就十分合适和必要。

营运资本负债融资一般是从银行贷款、商业信用社或信用合作社获得，它是短期的。资本性支出融资（土地、建筑、设备及固定资产），是通过签订长期债务合同获得。在特许企业启动市场扩张或重组时，尤其要进行资本性支出融资。资本性支出融资的主要渠道有商业银行、风险资本、制造商、寿险公司及其他商业贷款人。债务融资通常有银行贷款、股票融资、债ā融资及融资租赁等方式。较适合目前国内特许企业进行债务融资的是银行定期（质押）贷款和融资租赁。特许人可根据种类和要求的不同，来取得改善经营或拓展市场所需的资金。

1.银行定期贷款

银行是特许企业最主要的融资渠道。按资金性质，可分为流动资金贷款、固定资产贷款和专项贷款三类。专项贷款通常有特定的用途，其贷款利率一般比较优惠，贷款分为信用贷款、担保贷款和票据贴现。其中，定期（质押）贷款是银行与特许人签定的一种正式合同，约定特许人在特定时期（贷款期限）内使用一定量的资本（本金）并支付既定比例的利息。这种贷款一般要求按月归还部分本金和利息，或允许采用贷款偿还方式付款，即贷款期间仅偿还部分本金，到期时偿还一笔金额较大的贷款。通常，这种贷款一般要求提供抵押物（土地、建筑不动产、设备或其它固定资产），如果特许人不能按规定还贷，银行将没收这些抵押物。

2.融资租赁

融资租赁又称金融租赁，是一种新的产品营销和资产管理的运作模式，也是一种资产性资金融通方式。它是所有权与使用权之间的一种借贷关系，即出租人（所有者）在一定期间内将租赁物租给承租人（使用者）使用，承租人则按租约规定分期付给一定的租赁费，到期取得该租赁物的所有权。融资租赁实际上是以融物的形式达到融资的目的。对于中小型特许经营企业来说，融资租赁是融资与融物的结合，集贸易、金融、租借为一体，运作比较灵活、简单，对提高企业的筹资融资效益是十分有效的融资方式。常使用的有营业租赁、金融租赁或者分期付款、售后租回等方式。

权益融资是指向其他投资者出售公司的所有权，即用所有者的权益来交换资金。这将涉及到公司的合伙人、所有者和投资者间分派公司的经营和管理责任。权益融资可以让企业创办人不必用现金回报其它投资者，而是与它们分享企业利润并承担管理责任，投资者以红利形式分得企业利润。权益资本的主要渠道有自有资本、朋友和亲人或风险投资公司。为了改善经营或进行扩张，特许人可以利用多种权益融资方式获得需的所资本。

第五篇：第六章国际贸易融资

第六章

国际贸易融资

一、单项选择题

1．()的利率一般低于相同条件资金贷方的市场利率，利差由国家补贴。

A．进口押汇 B．福费廷

C．出口信贷 D．保付代理

2．在保理业务中，()承担了信贷风险。

A．出口商 B．银行

C．保理组织 D．进口商

3．在()中，出口商所开的汇票需要由进口国的金融机构担保。

A．买方信贷 B．福费廷

C．保理业务 D．卖方信贷

4．利用买方信贷，可以从提供买方信贷的国家进口()

A．原材料 B．机械设备

C．消费品 D．石油产品

5．在使用买方信贷时，出口商与进口商所签订的合同应规定()

A．即期付款 B．延期付款

C．分期付款 D．三者皆可

6．()业务中，出口商必须事先同进口商商量，取得一致的意见。

A．贴现 B．保付代理

C．福费廷 D．买方信贷

7.福费廷商包买票据时买断的风险不包括()A．商业风险 B．市场风险 C．汇率风险 D．欺诈风险

8．从性质上看，卖方信贷和买方信贷都属于()

A．商业信用 B．银行信用

C．国家信用 D．无法确定

9．下列贸易融资方式中，哪一项可以免除出口商的信贷风险?()

A．延期付款 B．卖方信贷

C．买方信贷 D．保付代理(承购应收账款)

10．在()形式下，出口商开具的汇票对出口商无追索权。

A．买方信贷 B．卖方信贷

C．福费廷 D．混合信贷

11.出口商利用福费廷可预知融资费用和成本，从而()A.有效地控制交易的成本收益，锁住利润 B.增加贸易竞争优势

C.增强清偿能力，美化财务状况 D．提前实现出口退税

12．下列对外贸易出口融资中，属于商业信用的是()

A．预付货款 B．出口押汇

C．打包放款 D．透支

13．下列对外贸易出口融资中，可以为出口商提供货物装运前融资的是()

A．出口信用证押汇 B．出口托收押汇

C．远期票据贴现 D．打包放款

14．出口信贷提供的资金数额一般占贸易合同总金额的比例是()A．15%-30% B．70%-85% C．80%-95% D．60%-75% 15．下列关于出口信贷还款期限的一般做法描述正确的是()A．每半年还本付息一次 B．每一年还本付息一次 C．每半年偿还利息一次，本金到期一次偿还 D．每一年偿还利息一次，本金到期一次偿还 16．对外贸易信贷中的“公司信贷”是指()A．预付货款

B．出口商对进口商提供的信贷 C．打包放款 D．进口押汇

17．下列付款条件中，属于买方信贷业务的进出口商贸易合同的付款条件是()

A．见票后180天付款

B．D/P180天付款

C．交单后即期付款

D．延期付款

18．以下关于出口信贷描述错误的是()。

A．是一种国际信贷方式

B．是各国争夺销售市场的一种手段

C．国家直接给出口商资金补贴

D．通常支持的是本国大型设备的出口

19．以下关于出口信贷的特点描述不正确的是()。

A．出口信贷通常与信贷保险相结合 B．出口信贷的利率通常比市场利率低

C．出口信贷通常只支持大型设备的出口

D．我国政府指定四大国有商业银行为我国出口信贷的主要经营者

20．出口商有时不完全相信进口商的支付能力，这时往往采用承兑信用(Acceptance Credit)。承兑信用是指()。

A．银行同意承兑出口商提出的汇票

B．经纪人同意承兑进口商提出的汇票

C．银行同意承兑进口商提出的汇票

D．经纪人同意承兑出口商提出的汇票

二、多项选择题

1．卖方信贷与延期付款的区别()

A．当事人不同，前者银行与工商企业之间的关系，后者是工商企业之间的关系。

B．两者之间伴随的标的物不同，前者伴随的是货币资本，后者伴随的是商品资本，C．两者之间的信用性质不同，前者是银行信用，后者是商业信用。

D．以上都不正确

2．卖方信贷利率可分为()A．OCED国家利率类型 B．LIBOR类型 C． 加拿大类型 D． 美国类型

3．对外贸易短期信贷中，对出口商的信贷包括()A． 进口商对出口商的预付款 B． 经纪人对出口商的信贷 C．银行对出口商的信贷 D． 买方信贷

4． 对外贸易短期信贷中，对进口商的信贷包括()A． 出口商对进口商提供的信贷 B．银行对进口商提供的信贷 C． 买方信贷 D． 卖方信贷

5．保理的特点是()A．用于大型设备贸易 B．免除出口商的信贷风险 C．适用于一般商品贸易 D．加速出口商资金周转 E．保理机构预付货款 6．保理费用包括()A．代理费 B．保理手续费 C．利息 D．杂费 E．承担费

7．有利于出口商加速资金周转的融资方式有()A． 买方信贷 B．卖方信贷 C．保理 D．福费廷

E．进口商预付款

8．出口信贷是一种对外贸易中长期信贷，它包括()。A．买方信贷

B．卖方信贷

C．福费庭

D．保付代理

三、判断题

1．出口信贷是一种限制性贷款，这种贷款除了用于购买贷款国的出口商品外，不能用于购买其他国家的出口商品。()2．买方信贷一般限于资本货物的进口，不能进口原材料和消费品等，一般提供贸易合同金额的15%。()3．西方国家对进口商利用买方信贷购买资本货物均没有规定提供买方信贷的最低点。()4．打包放款从形式上看，属于抵押贷款，一般由银行一次性支付给出口商。()5．混合信贷中，政府贷款收取的利率比一般出口信贷利率更低，以利于促进该国设备出口。()6．买方信贷就是延期付款。()7．福费廷业务的风险最后承担者是进口商。()8.福费廷业务适用于采用远期付款条件(通常为中长期的分期付款)的贸易结算。()9.由于没有二级市场,所以通过福费廷业务收购的应收债权的流动性较差。()10.福费廷商以无追索权方式买断的是货物发票。()11.福费廷业务为出口商提供的是优惠利率融资。()12．买方信贷不是全额贷款。()13．保理不会缓解出口商的外汇风险。()14．发展中国家在从发达国家进口设备时，一般不需要预付货款。()15．保理业务的主要特点是出口商将赊销后应收账款的信贷风险转移给保理组织。()

第六章 国际贸易融资答案

一、单项选择题

1、C

2、C

3、B

4、B

5、A

6、C

7、D

8、B

9、D

10、C

11、A

12、A

13、D

14、B

15、A

16、B

17、C

18、C

19、D 20、A

二、多项选择题

1、ABC

2、ABCD

3、ABC

4、AB

5、BCDE

6、BC

7、ACDE

8、ABC

三、判断题

1、√

2、×

3、×

4、×

5、√

6、×

7、×

8、√

9、×

10、×

11、×

12、√

13、×

14、×

15、√