《全球金融稳定报告》中国的毛债务总额[模版]

第一篇：《全球金融稳定报告》中国的毛债务总额[模版]

IMF在《全球金融稳定报告》中称： 中国的公共债务指标将显著恶化 并缩小政府未来进行财政刺激的余地

第一财讯：国际货币基金组织（IMF）在9月21日发布的《全球金融稳定报告》中警告称，中国的地方政府债务将面临大幅减记，加上其他形式的信贷激增，导致中国的毛债务总额已达到“异常高的水平”。与此同时，中国的房地产市场又增加了另一层风险。考虑到中国政府需要插手干预的程度，中国的公共债务指标很可能将显著恶化，并缩小政府未来进行财政刺激的余地。报告指出，中国在2008年后的信贷繁荣遗留下了一系列债务问题，尤其是地方政府债务。2009年至2010年期间，随着政府大幅增加通过银行融资的投资支出，中国经历了全球最高速的信贷扩张。诸多此类投资项目被认为缺乏长期的商业可行性，导致潜在债务的偿还面临不确定性。因此，IMF分析师预测地方政府债务账面价值将被大幅减记。2010年末，地方政府实际债务和或有债务占GDP的比重高达27%。

近期的紧缩政策使得整体贷款增速有所放缓，但是其他形式的信贷却已激增。由于紧缩政策很大程度上依赖信贷限制，因此导致了最终效果的不对称性：更受偏好的借款人（如拥有良好信用记录或优先行业的贷款人）继续能以很低的利率获得贷款，但其他企业则被市场排挤在外。另外，银行贷款供应趋紧推动了其他替代信贷形式的快速发展。这包括：银行承兑汇票和信托贷款，如今已受到监管更加严格；企业间贷款和来自小型信贷公司的贷款；来自香港和离岸债券市场的资金。

这些因素导致中国的毛债务总额已达到“异常高的水平”。根据政府“社会融资总量”（TSF）的相关数据，截至今年6月底，中国国内贷款余额总量占GDP的比重已高达137%。这使得中国的信贷水平已远远高于收入水平相似的其它国家，尽管私人部门负债情况依然温和。

而中国房地产市场的长期繁荣又增加了另一层风险。官方数据显示，自2006年底以来，中国房价上升了60%。据私营部门估算，一些地区的房价上升幅度甚至更高。与此同时，一些民间证据表明，由于投资者格外关注楼价的预期涨幅，很多新建住房单元仍被空置。在此情况下，中国政府目前旨在让楼市降温的措施可能会导致房价回调的幅度大于预期，并削弱抵押品价值。楼市走弱也可能会对地方政府构成压力，因为地方政府很大程度上依靠出售土地获得财政收入。

在此背景下，金融市场近期的担忧不断加剧。尽管投资者对中国经济前景总体看好，但很多人担心，当前的紧缩政策可能会加剧房地产和信贷的脆弱性。反映类似担忧的一个迹象就是近期银行股的暴跌：大型上市银行的估值中位数从2010年末的市净率2.8倍，已下跌到1.6倍。同时，很多房地产开放商在境外美元债券市场的融资成本也已经上升到高达16%。

IMF认为，除了这些行业面临困境，股市下跌也反映出，在一系列欺诈和误报的消息后，投资者总体而言对公司治理普遍感到担忧。最后，一些投资者已通过购买主权信用违约掉期或人民币看跌期权，来寻求对宏观经济和金融相关等更广泛风险的保护。

不过，IMF也指出，尽管多数分析师相信管控成本较高，但是他们仍然认为中国信贷扩张的副作用仍是可控的。市场信心的关键来源之一就是中国稳健的财政状况（包括：公共部门资产、中央政府债务较低）。

但IMF警告称，即便存在这些缓冲因素，仍不能排除显著的不确定性，尤其是有关损失最终将如何在银行的私人投资者、地方政府以及中央政府之间分配的问题。考虑到中国政府需要插手干预的程度，后果很可能是中国的公共债务指标将显著恶化，并缩小政府未来进行财政刺激的余地。（来源：第一财经）

第二篇：四川省金融稳定报告(2014)摘要

四川省金融稳定报告摘要（2014）

2013年，四川经济保持平稳较快增长，呈现稳中有升、稳中向好的发展态势。金融业在改革中保持稳健发展，金融市场平稳运行，金融综合管理逐步深化，金融基础设施建设有序推进，金融体系总体保持稳健。但同时受结构调整和前期刺激政策消化影响，金融领域潜在风险仍需关注。2014年，四川经济仍将保持平稳增长的发展态势。四川金融业将把握好改革创新的总基调，坚持市场配置金融资源的改革导向，贯彻金融服务实体经济的本质要求，把防范化解金融风险作为工作生命线。

一、区域经济运行与金融稳定

2013年，在世界经济复苏放缓和国内经济下行压力不断加大的形势下，四川经济依然保持平稳增长。

（一）经济运行特点

1.经济增长逐步放缓

受国际经济发展环境和国内经济下行周期与结构调整影响，加之“4.20”地震与“7.9”洪灾，四川经济发展增速有所下降。2013年，四川实现地区生产总值（GDP）2.6万亿元，比上年增长10%，同比回落2.4个百分点，比全国平均水平高2.3个百分点（见图1）。分产业看，第一产业增加值3425.6亿元，增长3.6%；第二产业增加值13579.0亿元，增长11.5%；第三产业增加值9256.1亿元，增长9.9%。产业结构为13.1：51.7：35.2。其中，规模以上工业增加值增长11.1%，增幅高于全国平均水平1.4个百分点。工业的平稳推进和服务业的较快增长为下一步经济社会发展创造了条件。

图 1 全国和四川经济增长

数据来源：国家统计局，四川省统计局。

2.内需平稳增长，进出口增速回落

全年全社会固定资产投资2.1万亿元，同比增长16.7%（见图2），比全国平均水平低2.9个百分点，增幅回落2.1个百分点。民间投资拉动有力，房地产投资增长较快。社会消费品零售总额1.04亿元，同比增长13.9%，比全国平均水平高0.8个百分点，同比回落2.1个百分点。全年实现进出口总额646亿美元，增长9.2%，比全国平均水平高1.6个百分点，增幅回落14.7个百分点。其中，出口420亿美元，涨幅为9.1%；进口226亿美元，增幅为9.5%。外汇收支持续双顺差，经常项目顺差88.72亿美元，增长92.63%，资本项目顺差34.21亿美元，增长5.62%。40家金融机构共办理跨境人民币结算业务711亿元，人民币跨境结算量创历史新高，同比增长1.3倍。人民币成为四川对外经济交往中仅次于美元的第二大货币。

图 2 投资与消费增长

第三篇：山东省金融稳定报告(2016)摘要

山东省金融稳定报告(2016)摘要

摘 要：2015年，山东省金融业总体实力和运行稳健性不断提高，地方金融发展活力明显增强，各项金融改革取得新的成效。但受“三期叠加”及经济结构调整影响，全省经济下行压力持续加大，主要经济指标增势持续放缓，实体经济风险逐步向金融领域传导，金融风险形势依然严峻。

关键词：金融稳定；报告；摘要

中图分类号：F830 文献标识码：B 文章编号：1674-2265（2016）04-0012-06

2015年，山东省金融业总体实力和运行稳健性不断提高，地方金融发展活力明显增强，各项金融改革取得新的成效。全省金融业增加值3130.6 亿元，同比增长14.1%，占GDP比重5%；社会融资规模增加7599.7亿元，居全国第5位。但受“三期叠加”及经济结构调整影响，全省经济下行压力持续加大，主要经济指标增势持续放缓，实体经济风险逐步向金融领域传导，金融风险形势依然严峻。

一、宏观经济与金融稳定

（一）经济运行基本情况

1.经济增速略有放缓，三次产业结构继续优化。2015年，山东省实现地区生产总值6.30万亿元，增长8.0%，同比回落0.7个百分点。其中，第一产业增加值4979.08亿元，增长4.1%；第二产业增加值29485.90亿元，增长7.4%；第三产业增加值28537.35亿元，增长9.6%。三次产业比例由上年的8.1：48.4：43.5调整为7.9：46.8：45.3。

2.三驾马车差别显现，对外贸易降势趋缓。全年完成固定资产投资47381.46亿元，增长13.9%，同比回落1.9个百分点。社会消费品零售总额27761.41亿元，增长10.6%，同比回落2个百分点。进出口总值2417.49亿美元，累计下降12.7%，同比回落16.7个百分点。其中，出口1440.61亿美元，下降0.4%；进口976.88亿美元，下降26.1%。

3.工业生产平稳增长，工业效益低位运行。2015年，山东省规模以上工业增加值增长7.5%，增速高于全国1.4个百分点。其中，高新技术产业产值47718.81亿元，增长10.5%。全年规模以上工业企业实现主营业务收入146886.69亿元，增长9.8%；实现利润8617.24亿元，下降1.6%。

4.地方财政运行平稳，居民收入协调增长。2015年，山东省公共财政预算收入5529.26亿元，增长10.0%。居民人均可支配收入22703元，增长8.8%。其中，城镇居民人均可支配收入31545元，增长8.0%；农村居民人均可支配收入12930元，增长8.8%。

5.物价低位运行，就业形势总体稳定。2015年，山东居民消费价格总水平上涨1.2%，其中，城市上涨1.4%，农村上涨0.9%。农业生产资料价格、工业生产者出厂价格、工业生产者购进价格分别下降0.7%、4.8%和5.0%。城镇新增就业116.8万人，农村劳动力转移就业127.5万人。城镇登记失业率3.35%。

（二）经济运行中存在的问题

一是经济下行压力仍然较大。外需下降过快，固定资产投资乏力，经济增长低于预期，未来经济稳增长压力不减，市场主体对宏观经济预期不乐观。二是企业经营困难。生产领域通缩程度的加深降低了企业预期，经济效益持续下行压缩企业盈利空间，用工成本、化解过剩产能、节能环保以及技术改造投入加大等因素，对企业生产经营形成压力。三是行业、地区发展分化明显。高新技术行业增势良好，传统行业加速回落，产能聚集、同质化发展和环境治理约束对区域风险影响加大。四是房地产市场继续调整。商品住房累计可售面积18600万平方米，增长4.3%，去库存周期仍然处于高位。五是外贸形势不容乐观。与主要贸易伙伴贸易下滑势头难以扭转，同比均出现大幅下滑。

（三）经济运行对金融稳定的影响

实体经济风险对全省金融业造成了一定的冲击。一是受经济增速放缓和结构调整影响，部分企业财务问题不断暴露，信用风险防控压力增大。二是企业面临的环保约束明显加强，落实停产、限产等环保整顿措施可能引发风险。三是大宗商品价格持续下跌，银行业收紧贸易融资，大量贸易类企业资金周转困难，不良呈上升趋势。四是房地产市场调整逐步深入，房地产企业信贷风险需持续关注。五是个别大型企业在银行间债券市场出现违约，对区域金融生态环境造成不利影响。

二、金融业与金融稳定

（一）银行业

1.总体运行状况。

（1）资产负债规模平稳增长。2015年，全省银行业机构资产总额97022.2亿元，同比增长11.82%；负债总额93694.1亿元，同比增长11.93%，增速分别较上年上升2.28个和2.43个百分点。各项存款76795.5亿元，同比增长9.5%，增速较上年上升0.4个百分点；各项贷款59063.3亿元，同比增长10.1%，增速较上年下降1.8个百分点。全省存款余额和增加额均居全国第6位，贷款余额和增加额分别排全国第4位和第3位。

（2）信贷支持实体经济的力度进一步增强。年末全省本外币存款余额76795.5亿元，比年初增加6935.6亿元，同比多增978.7亿元，服务业、小微企业和重点区域贷款支持力度加大。

（3）地方法人银行机构市场份额保持稳定。资产、负债占比分别为30.89%和29.39%，新增存、贷款市场份额同比分别提高2.7个和2.4个百分点。

（4）金融机构组织体系更加健全。2015年末全省国有、政策性、股份制、外资银行二级分行以上机构239家，法人银行业机构252家，其中，新设村镇银行24家，新设财务公司3家，金融租赁、汽车金融公司顺利开业。

（5）银行业改革取得新成效。工、农、中、建、交等大型商业银行山东省分支机构继续深入落实股份制改革要求；农业银行山东省分行持续完善“三农金融事业部”管理体制和运行机制；全省62家未改制农信社全部达到农村商业银行组建标准，其中挂牌开业21家；城商行转型步伐加快，机构下沉和业务创新力度加大；民营银行申设工作稳步推进。

2.需关注的问题。

（1）不良贷款持续反弹，信用风险管控形势依然严峻。2015年末，全省不良贷款余额1219.8亿元，较年初增加223.9亿元；不良贷款率2.06%，较年初上升0.21个百分点。部分区域信贷风险暴露增加，企业担保圈风险隐患仍然较大，全省银行业保证类企业贷款不良率高于平均水平1.14个百分点。部分不良高发地区存在信贷投放大幅缩减的现象，信贷收缩和企业风险暴露相互影响，对区域金融生态环境产生较大负面影响。

（2）资本状况整体充足，部分机构风险抵补能力较差。2015年末，全省法人银行业机构资本净额3769.03亿元，较年初增加1067.37亿元。核心一级资本充足率、资本充足率分别为11.3%和13.44%。拨备覆盖率、贷款拨备率分别较年初上升0.17个百分点和0.33个百分点。资本充足率、拨备覆盖率较年初下降的机构分别有99家和102家。

（3）流动性总体良好，部分机构风险管理能力亟待提高。2015年末，全省法人银行业机构统算流动性比例为69.02%，核心负债依存度58.22%，人民币超额备付率4.1%。部分中小法人机构流动性风险管理仍存在不足，存在风险管理机制不健全、组织架构不完善、风险计量水平不足等问题。

（4）银行业机构案防、舆情控制和应对群体性事件面临较大压力。个别机构因内部案件和管理问题引发了负面舆情和群体性事件，对正常经营造成较大不利影响。

（5）经营利润持续下降，发展转型压力增大。全年实现净利润771.61亿元，同比减少25.2%。分机构类型看，政策性银行、国有银行、股份制银行净利润同比减少较多，降幅分别为66.56%、39.74%和20.47%；地方法人银行本年净利润同比增加7.92亿元，增幅8.1%。全省资产利润率0.84%，同比下降0.4个百分点；成本收入比率32.82%，同比上升0.26个百分点；中间业务收入比率14.16%，同比上升0.01个百分点。传统银行业依赖利差和信贷增长的盈利模式亟待转型。

（二）证券期货业

1.总体发展状况。

（1）机构规模快速增长。全省证券业和期货业总资产合计超过1500亿元，新增证券期货分公司和营业部62家。两家法人证券公司总交易额和客户保证金余额分别同比增长2.6倍和36.1%，净利润同比增长1.9倍。两家法人券商连续五年被评为A级，总资产和净资本分别同比增长60%和99%，各项风控指标均符合预警监管标准。

（2）上市公司融资规模继续扩大。新增12家上市企业，融资65.2亿元。162家境内上市公司总市值达18893.9亿元，同比增长53.4%。41家上市公司实施再融资，融资494.7亿元，增长45%。在“新三板”挂牌336家，募集资金61.2亿元，同比分别大幅增长2.4倍和25倍。

（3）期货市场建设步伐加快。全省期货公司全年代理交易量同比增长10%；期货投资者开户数、保证金余额分别同比增加1.2万户和7.8亿元。3家期货经纪公司总资产和净资产分别同比增长21.8%和49.4%，三大商品期货交易所累计设立了22个期货品种的56家期货交割库。

（4）积极打造区域性股权交易市场。齐鲁股权交易中心公司制改造顺利完成，推动企业累计实现融资约200亿元。与“新三板”初步建立了批量转板机制，已有24家企业成功转板。蓝海股权交易中心年末挂牌企业达318家，推动企业累计融资近30亿元。年末全省私募股权基金管理机构达434家，注册资本561.84亿元；新增债券融资额4031.8亿元，同比增长33.8%。

2.需关注的问题。

（1）上市公司盈利持续下滑。截至2015年第3季度末，全省上市公司实现营业收入、净利润分别同比下降4.51%和17.03%。其中，80家企业净利润业绩同比下滑，45家净利润下滑速度超过40%，24家上市公司出现亏损。上市公司销售和资金周转难度进一步增大，至第3季度末，全省上市公司存货同比增长4.08%，应收账款同比增长17.98%。

（2）法人券商竞争实力有待增强。中泰证券通道业务佣金收入占总收入的比重为57.63%，较全国平均水平高13.71个百分点；投行业务发展滞后，承销与财务顾问收入仅居全国第28位左右；资产管理业务净收入仅占全行业的1.99%。中信证券（山东）公司目前承销和资管收入仍为零。山东证券机构资产证券化、量化做市交易等新兴盈利模式尚待突破。

（3）“两融”业务风险增大。2015年两家法人券商融资融券余额达379.18亿元，同比增长20.2%。受市场行情影响，部分融资融券业务客户、股票质押式回购业务客户被强制平仓。

（4）非法与违规行为有所抬头。2015年监管部门对山东辖区两家上市公司违规违法行为进行了立案调查，承办正式立案案件11起，办结9起，处理涉嫌非法证券期货活动事项7件。

（三）保险业

1.总体发展状况。

（1）保险机构实力逐步增强。年末全省共有法人保险公司4家，保险公司省级分支机构81家。保险机构数量和从业人员数量均居全国首位。全省保险业总资产3807亿元，较年初增长17.2%，增速提高5.4个百分点。

（2）业务结构有所改善。全年实现保费收入1787.6亿元，居全国第3位；保费同比增长22.9%，较2014年上升9.2个百分点。财产险、人身险分别实现保费593亿元和1194.6亿元，同比增长9.8%和30.6%。农业保险、责任保险等政策性险种增势较强。

（3）保险改革创新不断推进。省政府召开保险资金支持山东经济转型升级暨项目对接签约会议，协议金额达到445亿元。山东率先启动商业车险条款费率市场化改革，约8成车险消费者保费同比下降。寿险费率市场化改革推动普通寿险业务同比增长84.2%。互联网车险业务规模超过专业代理渠道。

（4）服务领域进一步拓展。2015年，保险资金直接投资累计604.1亿元，同比增加51.8亿元。出口信用保险、保证保险分别提供1912.8亿元和15.5亿元风险保障。农险产品开办县区增至140个，财政补贴险种12个。大病保险累计赔付53.61万人次、15.7亿元。各类责任保险累计承担风险责任3.3万亿元。治安保险县区覆盖面超过80%。

2.需关注的问题。

（1）经济下行和政策调整对保险行业产生深层次影响。车险保费增速处于近年来的低点，增速回落6.2个百分点。与经济关联度较高的企财险、货运险增长乏力。部分挂钩创新型投资项目的寿险产品风险管控难度较大。

（2）退保金持续呈现快速增长的态势。2015年全省寿险累计退保保持较快增长，非正常退保以及由此引发的信访投诉，是困扰保险公司经营的重要问题。

（3）保险机构经营管理风险因素增多。保险业机构营销团队发展过快、人员整体素质有所下降。营销员以保险工具参与民间借贷以及非法集资、销售非保险理财产品等风险应引起高度重视。

（四）金融业综合经营

1.金融控股公司。

山东省内有山东省国际信托有限公司（简称山东信托）和莱芜钢铁集团有限公司（简称莱钢集团）两家由总行认定的金融控股公司。山东信托控股泰信基金、鲁信资产管理两家金融子公司；莱钢集团控股中泰证券、莱芜市钢城区鲁中小额贷款有限公司。2015年，两家公司总体运行平稳，山东信托管理的信托规模同比下降16.92%，净利润同比增长27.39%。莱钢集团净利润同比下降6.45%。

需关注的问题：一是实体经济领域风险不断暴露，对信托行业规模及资产质量形成一定不利影响。2015年山东信托管理的信托规模、新增资金信托业务规模均明显下降，不良资产余额、不良资产率双升。二是受信贷政策和产业政策影响，莱钢集团融资成本上升，融资规模下降，利润出现下滑。

2.交叉性金融业务。

2015年，金融机构同业业务增势明显，全省银行机构同业负债余额同比增长19.08%，投、融资类同业资产余额合计增长24.22%。跨业投资规模扩张迅速，跨业投资金额增长22.42%。产品代理销售额稳步增长，证券公司资管计划、其他类债券、保险产品销售增幅分别达到285.48%、82.64%和81.14%。银行业理财产品销售出现下滑，全年发行及代销理财产品募集资金同比减少0.36%。证券公司交叉性业务发展平稳，中泰证券资管规模增长20.05%，全年以两融收益权转让方式融入资金共计241.33亿元，利率互换交易名义本金21.2亿元。

需关注的问题：一是地方法人机构跨业投资增长较快。2015年末，辖内农村合作类机构同业投资余额同比增长185.39%，同业投资在总资产中的占比上升至18.27%，应收款项类投资增幅达878.33%。二是辖内法人机构陆续推出开放式、净值型理财产品，增加了机构流动性风险管理难度。三是同业业务中仍存在规避监管的行为。部分机构通过同业业务规避规模控制或监管指标限制，同业业务资金来源和运用在期限和流动性方面存在错配，潜在流动性风险隐患。

三、金融市场与金融稳定

2015年，山东省金融市场继续保持平稳健康运行态势，市场利率总体低位运行，交易量快速增长，债务融资工具发行规模稳步增加，企业参与度不断深化。

一是货币市场与债券市场运行平稳，交易量继续保持快速增长。2015年，全省共有138家市场成员和非法人投资主体参与货币市场和债券市场交易，受市场流动性充裕、资金面总体宽松影响，总成交量大幅增加至41.4万亿元，同比增长74.7%。全年日均融入资金1823.5亿元，融出资金886.3亿元，日均净融入资金937.2亿元，同比增加195.3亿元，增长26.3%。

二是票据签发规模维持高位，贴现利率居于三年来最低水平。2015年全省金融机构签发银行承兑汇票规模维持在12500亿元以上，保持基本稳定。2015年末，山东省金融机构银行承兑汇票签发余额12442亿元，同比增加907亿元，同比增长7.86%。票据贴现市场利率回落，2015年末贴现加权平均利率降至3.46%，同比下降2.43个百分点，处于2012年以来的最低水平。

三是债务融资工具融资规模持续扩大，企业参与度不断深化。2015年，全省共发行债务融资工具326单，同比增加111单；实现融资3438.9亿元，同比增长50.8%，融资额居全国第三。至年末，全省存续期内的债务融资工具余额4602.9亿元，短期融资券实现较快增长，发行数量和融资规模同比分别增长95.1%和82.1%。全年共有95家企业成功发行债务融资工具。2015年全省债务融资工具平均发行利率为5.12%，较2014年下降1.38个百分点。

四是黄金市场成品金产量和利润下降，融资渠道拓宽。2015年，5家监测的矿山开采企业开采矿石10918.1吨，同比减少3154.7吨；矿山开采企业成品金产量为110吨，同比减少1.57吨；8家重点监测企业销售额和净利润分别同比下降4.5%和35.3%。

四、金融服务与金融稳定

2015年，山东省金融基础设施建设有序推进，为全省金融业健康发展提供了有力支撑。

（一）金融法治基础不断增强

金融管理部门新制定或修订了多部与金融业和金融基础设施相关的重要制度性文件，规范了互联网金融、股票股权交易、保险资金运用等方面的业务活动。金融消费者权益保护工作有序推进。实现金融消费权益保护信息管理系统在省市县1392家银行业分支机构的全面覆盖，组织开展系统数据核对工作，着力改进投诉受理方式，提升电子化处理水平和数据准确率。

存款保险制度顺利实施。2015年5月1日，《存款保险条例》正式施行。按照总行统一部署，济南分行有序推进各项工作，确保存款保险制度顺利实施。截至2015年末，全省225家投保机构已全部办理投保手续，全省投保机构费率水平均为万分之1.6，累计交纳保费2.32亿元。保费交纳对投保机构财务影响较小，以2015年投保机构经营数据计算，半应交保费折算成保费后占全部投保机构业务管理费支出、净利润、营业支出的比例分别为0.94%、1.44%、0.77%。随着金融改革的加快推进，为进一步发挥存款保险机制作用，人民银行将依法推进实施风险差别费率、风险警示、早期纠正和风险处置等工作。

（二）支付体系平稳运行

2015年，人民银行济南分行出台多部规章制度，进一步强化对辖内直接参与者、省级银行机构、村镇银行等的管理要求，明确了突发事件分类、报告流程和应急处置等事项，保障了中央银行会计核算工作的连续开展和资金安全。截至2015年末，全省支付系统覆盖9436家银行机构网点，同比增长4.28%；全年累计清算资金190.87万亿元，同比增长18.8%。农村支付环境进一步改善。全省县及县以下地区ATM、农民金融自助服务终端、POS布放量分别为2.2万台、2.1万台、80.1万台，分别同比增长0.91%、31.25%、3.49%。非金融机构支付业务有序发展。山东省共有支付机构53家，省内法人支付机构共签约预付卡线下特约商户26101户，银行卡收单线下特约商户19633户。互联网支付业务量243.7万笔，金额199.7亿元。

（三）信用体系建设持续推进

截至2015年末，全省企业信用信息基础数据库收录量增长2.67%，个人信用信息基础数据库收录量增长2.0%。征信服务水平不断提升，全年窗口查询个人信用报告193.9万次，互联网查询个人信用报告275.5万份，分别同比增长49.3%、59.3%。小微企业和农村信用体系建设持续推进，全省17个地市小微企业和农村数据库基本建成，累计采集小微企业信息71.9万户、农户信息164.8万户。

（四）反洗钱工作力度加大

人民银行济南分行以预防和打击洗钱犯罪为工作重心，指导金融机构加强对可疑交易的分析，提高可疑交易报告质量，及时进行风险预警。2015年共对45家县级以上机构开展现场检查，对2387家金融机构开展反洗钱综合评价，对41家机构进行了风险评估，开展监管走访169次，约见谈话71次，质询3次。反洗钱监测与协调合作机制有效运行，创新实施可疑交易报告遴选机制，开展反洗钱行政调查、案件协查51个，移送线索99个，立案18个，与相关部门举行各类情报会商223次，发布风险提示72期。完成总行跨区域调查14个，实施调查109次，协助司法机关开展调查9个，实施调查77次。

（五）货币流通管理水平不断提升

人民银行济南分行积极开展冠字号码查询及设备贴标工作，强化现金全额清分的监督管理。科学摆布发行基金，建立小面额货币的良性循环机制，确保了全省现金供应合理，市场现金需求满意度和整洁度不断提高。全省企事业单位监测数据显示，流通中人民币整洁度平均水平94.2%，各券别需求满意度平均水平97.8%，同比提高0.5个百分点。深化城乡反假网络建设，建立反假货币快速反应机制，实现了信息资源共享，提升了区域反假货币风险防控的前瞻性。

（六）金融知识宣传培训和投资者风险教育深入开展

全年开展征信、反洗钱、反假币宣传逾 5100余次，受众超过220余万人次，发放宣传资料320余万份。积极参与“维护金融稳定 山东在行动”等专题广播节目，围绕金融消费权益保护、社会信用体系建设、反假货币、反洗钱、银行卡使用等工作开展政策解读，正面引导社会认知，受到社会各界的广泛关注和积极响应。

五、总体评估与政策建议

按照统一的层次分析模型和权重，对山东金融稳定状况定量评估显示：2015年综合评分75.26，比上年下降1.3。其中，经济得分较2014年下降1.01，说明在“三期叠加”背景下，全省经济下行压力仍然较大，“去产能、去库存、去杠杆”任重道远。全省银行业总体保持平稳运行，存贷款稳步增长，贷款结构稳中向好，但受实体经济下行等因素影响，银行资产质量持续劣变，信贷风险防控压力增大，区域性、行业性金融风险上升，金融生态环境有所恶化，受此影响，银行业得分下降0.43，区域金融生态环境得分下降0.13。全省证券业经营规模与盈利水平快速增长，上市公司融资规模继续扩大，区域性股权交易市场发展较快，行业得分上升0.16。保险业总体保持了良好发展势头，机构资产规模、保费收入大幅增长，得分较2014年上升0.11。

2016年，全省金融业面临的风险防范与化解形势依然严峻。全省金融业应继续牢牢把握稳中求进工作总基调，深入贯彻落实中央和省委、省政府决策部署，主动引领经济发展新常态，贯彻“去产能、去库存、去杠杆、降成本、补短板”工作要求，全面深化金融改革，不断提升金融服务水平，切实强化风险管理，牢牢守住不发生系统性区域性金融风险的底线。

（一）认真贯彻稳健的货币政策，保持货币信贷和社会融资规模合理增长

引导金融机构紧紧围绕实体经济资金需求，增加信贷投放；认真实施宏观审慎评估，促进金融机构广义信贷合理增长；引导金融机构落实信贷政策要求，将更多的信贷资源配置到“三农”、小微企业、扶贫开发、节能环保、科技、文化、创业创新等重点领域和薄弱环节，努力缓解企业融资难和融资贵问题。

（二）加强金融风险监测、预警和报告，坚持金融风险监测全覆盖

加大风险监测排查力度，深入推进金融机构稳健性现场评估，严格落实银行机构重大事项报告制度，强化对金融创新业务和地方中小金融机构的风险监测，重点关注产能过剩行业、大企业融资担保圈、地方政府债务、房地产市场、互联网金融、非法集资等风险状况。

（三）深入推进金融机构公司治理和内控建设，切实提高稳健经营水平

督促各金融机构强化内部控制和风险防范，进一步健全激励约束机制，平衡好业务发展与风险防控、市场规模与经营效益、市场开拓与内控管理等方面的关系。健全完善信贷审批管理，强化内部信贷风险防控，高度重视现金流等第一还款来源，合理确定互保联保授信额度。严防金融机构案件风险。

（四）完善金融风险应对处置措施，有序推进各类金融风险化解处置

推动地方政府在区域金融风险处置中发挥主导作用，强化对舆论宣传的管理和引导，防止负面信息发酵和蔓延；优化区域金融生态环境，加大金融债权保护力度，坚决打击恶意逃废银行债务行为。加强金融监管协调和合作，防范跨行业、跨市场风险传递，强化金融市场秩序综合治理，严厉打击非法吸存、发放高利贷、集资诈骗等金融违法犯罪活动。加大金融安全宣传力度，强化金融投资者教育，切实提高社会公众理性投资意识及风险防范能力。

第四篇：山东省金融稳定报告（2015）摘要

龙源期刊网 http://www.xiexiebang.com 山东省金融稳定报告（2015）摘要

作者：

来源：《金融发展研究》2015年第04期

摘 要：2014年，山东省金融业保持了良好的发展态势，有力支撑和保障了全省经济社会发展。金融机构总体实力和稳健性不断提高，社会融资规模稳步增长，信贷结构不断优化。金融资源支持重点领域和薄弱环节力度加大，金融服务实体经济的针对性和有效性逐步增强。地方金融改革深入推进，区域金融组织体系多元化进程加快，金融生态环境和基础设施建设继续加强，金融监管成效显著，地方金融监管体系逐步建立，区域金融稳定工作机制进一步完善。但是，在“三期叠加”形势下，全省经济增长环境复杂严峻，各种风险因素不断暴露，对山东省金融稳定形成了一定的冲击。

关键词：金融稳定；报告；摘要

中图分类号：F830 文献标识码：A 文章编号：1674-2265（2015）04-0009-05

一、宏观经济与金融稳定

（一）经济运行基本情况

2014年，山东省实现地区生产总值5.94万亿，比上年增长8.7%，同比放缓0.9个百分点。产业结构调整优化，三次产业比例由上年的8.3：49.7：42.0调整为8.1：48.4：43.5。投资、消费、出口三驾马车平稳运行。1—12月山东省固定资产投资41599.1亿元，增长15.8%；社会消费品零售总额24492.0亿元，同比增长12.6%；进出口总值2771.2亿美元，累计增长4%；贸易顺差123.8亿元，增长565.23%。工业生产运行平稳，企业效益低速增长。2014年，全省规模以上工业增加值增长9.6%；实现主营业务收入143488.14亿元，增长9.8%；实现利润8763.41亿元，增长4.6%。地方财政收支平稳增长，居民收入协同提高。2014年，山东省公共财政预算收入5026.7亿元，比上年增长10.2%；公共财政预算支出7175.9亿元，增长7.3%。全省居民人均可支配收入20864元，增长9.8%。物价总体平稳，就业形势保持稳定。居民消费价格总水平上涨1.9%；工业生产者出厂价格下降1.6%，工业生产者购进价格下降1.8%。全省城镇新增就业118.5万人，农村劳动力转移就业131.2万人，城乡就业连续11年实现双过百万。城镇登记失业率3.3%，低于4%的全年控制目标。

（二）经济运行中存在的问题

一是经济下行压力仍然较大。尽管全省经济金融总体保持平稳，但从第4季度情况看，主要指标延续了第3季度以来下滑势头，经济下行压力仍然较大。同时，受结构转调步伐加快、劳动力供给减少、市场需求不足、资源环境约束等因素综合影响，经济下行和企业生产经营压力加大具有客观必然性。二是房地产市场分化调整持续。2014年，在宏观经济下行压力加

龙源期刊网 http://www.xiexiebang.com 大、房地产供需关系发生变化等因素共同作用下，房地产市场逐步进入中期调整阶段，商品房成交量、销售额同比回落，库存大幅增加。房地产市场分化，部分企业资金链紧张，信贷风险上升；部分地方政府卖地收入大幅下滑，容易引发个别债务包袱沉重的地方政府融资平台信贷违约。三是经济结构调整和转型升级依然任重道远。尽管当前结构调整出现一些好的迹象，但是总体看来，受资源禀赋等因素制约，全省经济结构调整仍面临较大的困难。

二、金融业与金融稳定

（一）银行业

1.总体发展状况。2014年，全省银行业机构资产总额86680.8亿元，同比增长9.6%；负债总额83644亿元，同比增长9.5%。各项存款69151.9亿元，同比增长9.1%；各项贷款53662.2亿元，同比增长11.9%。全省银行业机构共计提贷款损失准备1532.12亿元，较年初增加281.08亿元；拨备覆盖率153.84%，较上年降低39.21个百分点；贷款损失准备充足率202.36%，降低7.31个百分点。地方法人机构资产、负债占比分别为32.22%和30.68%，同比分别提高1.96个和1.69个百分点。

2.主要问题与风险点。一是不良贷款反弹较多，信用风险持续暴露。关注类贷款、逾期贷款分别较年初增加较多，全省银行业机构贷款质量向下迁徙率4.67%，高于向上迁徙率4.16个百分点。二是损失抵补能力有待提高。年末全省银行业机构拨备覆盖率、贷款损失准备充足率分别较年初下降39.21和7.31个百分点。97家法人银行机构资本充足率较年初下降，22家农村金融机构资本充足率低于8%。三是部分中小法人机构潜在流动性风险加大。全省法人机构中，16家农村合作金融机构存贷比超标。部分机构的前10名大户存款余额占比过高，71家机构该比率超过30%。四是银行业机构案防、舆情控制和应对群体性事件面临较大压力。2014年，全省银行业机构共发生案件6起，同比减少1起，涉案金额同比大幅增加。部分机构因管理问题引发负面舆情报道和群体性事件，对正常经营和行业形象造成不利影响。

（二）证券期货业

1.总体发展状况。2014年，全省证券营业收入和净利润同比分别增长41.4%和109.5%。创新业务取得较大突破，融资融券余额同比增长1.84倍。新三板挂牌98家，其中齐鲁证券新三板做市企业22家，居行业第1位。全省154家境内上市公司总市值1.23万亿元，同比增长25.7%；证券化率20.9%，较上年提高2.9个百分点。并购重组市场活跃，全年10家公司实施并购重组，向上市公司注入优质资产92.9亿元，21家企业发起重组事项，涉及资金111.7亿元。全省新增期货营业部37家，投资者开户数、保证金余额同比分别增长0.99万户和19.7亿元。区域股权交易市场发展迅速，年末齐鲁股权交易中心挂牌、托管企业分别达412家和534家，累计融资150亿元，成功实现与“新三板”批量转板机制建设。4月份蓝海股权交易中心开业，挂牌展示企业达1386家。

龙源期刊网 http://www.xiexiebang.com 2.主要问题与风险点。一是法人券商业务结构不均衡，竞争实力有待增强。两家法人券商经纪业务转型仍处于初级阶段，通道业务佣金收入占比分别为62.6%和67.8%。投行与资管业务发展滞后，齐鲁证券公司承销与财务顾问收入仅居全国第19位，集合与定向资产管理净收入同比增长12.0%，较全国平均水平低64.9个百分点。目前，山东证券业已逐步摆脱经纪业务为主的局面，但证券机构资产证券化、量化做市交易等新兴盈利模式亟待突破。二是上市公司盈利能力低位徘徊，债务风险上升。截至2014年第3季度，69家山东上市公司净利润同比下滑，全省上市公司平均资产负债率62%，较上年同期提高1.3个百分点，流动负债与非流动负债同比增长9.8%和19.7%，长期借款增长12%。三是非法与违规案件有所抬头，市场环境仍须净化。2014年监管部门对山东辖区12起证券业违规违法行为进行了立案调查处理，博汇纸业、鲁北化工、联合化工等7家上市公司出现的违法违规案、内幕交易案或股票异动案已被结案或处罚。

（三）保险业

1.总体发展状况。2014年末，全省保险业总资产3249.5亿元，较年初增长11.8%。保险业提供风险保障42.65万亿元；累计赔付518.8亿元，同比增长17.5%。行业累计实现保费收入1454.9亿元，同比增长13.6%。政策性农业保险扩容增面，2014年实现保费收入9.63亿元，赔付4.53亿元，受益农户188万户。出口信用保险助推企业“走出去”，2014年服务支持小微企业2000余家，为全省贸易出口提供风险保障1710亿元。小额贷款保证保险在潍坊、德州、济宁、聊城等地铺开，2014年为小微企业贷款提供保障3.52亿元。2014年保险资金运用新增157亿元，投向基础设施、保障房、医疗健康、养老社区等领域。新增债权投资计划229亿元，集中在交通和保障房领域。

2.主要问题及风险点。一是财产险经营效益下行风险加大。受市场竞争加剧、新型销售渠道快速发展及行业自律转型等因素影响，车均保费呈走低态势。部分公司以费用换业务的发展方式，扰乱了市场秩序，高费用、高投入的特征较为明显。二是人身险发展质量和持续性值得关注。人身险业务回升基础不牢固，尚未形成新的有效增长方式。前期的高速增长主要依靠高现金价值产品拉动，此类产品期限短、收益高、资本占用大，发展可持续性弱。三是保险机构风险防范任务艰巨。满期给付涉及公司和金额数量均明显增加，非正常退保和满期给付风险压力持续上升。一些保险中介销售误导，可能引发退保等群体性事件；有的保险中介非法销售非保险理财产品，甚至涉嫌非法集资。部分公司的基层团队管理较为粗放，潜在风险不容忽视，极易引发非法集资、挪用客户资金等风险事件。

（四）金融业综合经营 1.金融控股公司。

（1）总体发展状况。2014年，山东省国际信托有限公司（简称山东信托）和莱芜钢铁集团有限公司（简称莱钢集团）两家公司总体运行平稳，股权结构稳定，风险相对可控。山东信托管理的信托规模为3245.05亿元，较去年同期增长8.96%；2014年新增信托规模为1873.6

3龙源期刊网 http://www.xiexiebang.com 亿元，同比下降49.03%；净利润为7.35亿元，同比增长2.65%。莱钢集团主营业务收入同比下降1.91%，投资收益同比下降3.68%，实现净利润15.43亿元，同比增长441.11%。

（2）主要问题及风险点。一是信托贷款兑付风险压力加大。2014年，煤贸、产能过剩行业的风险开始暴露，担保圈风险、房地产行业风险上升，山东信托个别信托计划出现违约。此外，随着同业业务的逐步规范及“通道”类业务同业竞争压力加大对信托业务形成的“挤出”效应，山东信托新增资金信托业务规模明显下降。二是莱钢集团主业经营持续面临挑战。钢铁需求持续疲软，钢企产能过剩、产能利用率偏低现象长期存在，环保成本逐步上升，多数钢铁企业微利或亏损仍是常态。受信贷政策和产业政策影响，莱钢集团资金压力持续。2.交叉性金融业务。

（1）整体发展情况。2014年，全省银行机构同业资产余额同比上升1.73%，增速较上年下降24个百分点，其中买入返售资产增长6.11%，增速同比下降35.7个百分点，收（受）益权等非标准化资产的买入返售业务余额仍较高，年末达1215亿元。同业负债余额下降5.93%，其中卖出回购业务下降5.17%，非标准化资产卖出回购业务大幅缩减。全省银行机构开展跨业投资项目（投资理财产品、信托计划、资产管理计划及其他产品）13991笔，投资金额8583.4亿元，超半数资金投向证券公司的资产管理计划。证券公司跨业合作业务快速增长。截至2014年12月末，辖内法人证券公司存续348只定向资产管理产品，规模为1803.11亿元。此外，法人证券公司还开展了两融收益权转让业务，全年业务额176.92亿元。

（2）存在问题及风险点。一是部分银行通过委托贷款业务弱化了宏观调控与产业政策效果，规避信贷总量控制。例如，对16家银行的调查显示，部分资金借道证券公司、资产管理公司、基金公司，以资产管理计划、基金产品等为委托人，通过银行向房地产业发放委托贷款，全年合计148.57亿元。二是证券公司两融收益权转让业务潜藏风险点。两融收益权转让业务打通了银行、保险资金进入股市的通道，放大了金融风险跨市场传染的可能性。同时，两融业务普遍存在期限错配现象，加大了流动性管理的难度。

三、金融市场与金融稳定

（一）货币市场及债券市场交易活跃，资金价格下行明显

2014年，全省货币市场和债券市场交易总额17.7万亿元，同比增长40.5%，实现资金净融入5.5万亿元，同比增加3.3万亿元，增幅达150%。其中，同业拆借市场总成交额5291亿元，同比增长18.5%；拆借加权平均利率为3.21%，同比下降0.07个百分点。现券交易额2.3万亿元，同比增加78.3亿元，资金净回笼0.1万亿元；现券买卖加权平均利率5.11%，同比上升0.35个百分点。债券回购成交额14.83万亿元，同比增长51.06%。其中质押式回购占比98.28%，同比上升1.51个百分点，成交额增长53.42%，加权平均利率下降61个基点；买断式回购成交额下降19.53%，加权平均利率下降54个基点。

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（二）票据签发量先增后降，贴现利率持续低行后反弹

2014年，山东省票据签发余额先增后降。6月末，全省金融机构银行承兑汇票签发余额12529亿元，较年初增长24%，达到历史高点。受银监部门政策调整及季节性因素影响，12月末全省银行承兑汇票签发余额11534亿元，较6月末大幅减少995亿元，较上年末增加1435亿元，同比少增67亿元。票据贴现利率持续低行后反弹。前11个月市场流动性充裕，票据市场利率持续走低。12月份，受股市持续高涨、IPO规模扩大等因素影响，商业银行存款分流明显，市场资金面明显趋紧，资金价格抬高，票据市场利率随之快速反弹。

（三）债务融资工具融资规模持续扩大，企业参与度不断深化

2014年山东省债务融资工具发行数量和融资金额持续攀升。全年全省共发行债务融资工具215单，同比增加79单；融资2278.2亿元，同比增加848.5亿元，增长59.4%，融资额居全国第四；平均发行利率为6.5%，其中一年期以内和一年期以上定向工具平均发行利率分别为7.35%和7.06%。国有企业仍占据市场主导地位，合计发行数量占比接近60%，融资额占比更是达到了77%。31家民营企业参与债务融资工具发行，共发行67单，融资335.7亿元。分类别看，除中小企业集合票据外，其余各类债务融资工具均实现了较快增长。截至2014年末，全省存续期内的债务融资工具共有318单，余额3316.2亿元。

（四）黄金市场交易持续活跃，成品金利润空间收窄

全省13家上海黄金交易所会员单位全年累计成交量1783.6吨，同比增加501.3吨，增长39.1%。全年纸黄金共成交65.9吨，同比下降61.8吨，降幅达48.4%；成交金额167.3亿元，同比下降53.2%。9家金矿开采企业共开采金矿161.3万吨，同比下降32.5万吨，降幅16.8%；完成矿产金产量79吨，同比增加19.4吨，增长32.5%。5家参与成品金加工的企业共加工成品金226.8吨，同比增加19.3吨。各监测企业共实现销售金额696.1亿元，同比下降11.6亿元；实现销售利润75.2亿元，同比下降2.9亿元。

四、金融服务与金融稳定

2014年，山东省金融基础设施建设稳步推进，促进了金融体系的平稳运行，支持了区域经济金融发展。

（一）金融消费权益保护工作有序推进

2014年，在部分市、县成功试点的基础上，人民银行济南分行研究部署金融消费权益保护协会建设工作，印发《关于推进全省金融消费者保护组织建设的指导意见》，推动协会充分发挥受理投诉、调解纠纷、金融宣传、促进行业自律等职能。2014年，全省17个地市实现协会组织全覆盖，同时成立市级协会分会和办事处14家、县级协会56家。全年省内各级人民银行共受理投诉1355件，办结1336件，办结率98.6%，咨询6514件。

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（二）支付体系运行稳定

截至2014年末，山东省支付系统覆盖9049家银行机构网点，增长6.7%，全年累计清算资金160.6万亿元，增长8.2%。电子商业汇票系统处理商业承兑汇票和银行承兑汇票金额分别增长35.13%、60.19%。银行卡跨行信息交换系统日均处理银行卡跨行清算金额增长21.08%。非现金支付业务量持续增长，全省共发生网上支付、电话支付和移动支付交易合计22亿笔、金额82.1万亿元，分别增长25.0%和17.3%。人民银行济南分行实施农村支付服务“新双百”工程，实现了助农取款服务点在全省行政村100%覆盖。

（三）信用体系建设不断完善

截至2014年末，全省企业信用信息基础数据库收录量增长4.33%，个人信用信息基础数据库收录量增长1.63%。全省各级人民银行共受理个人信用报告查询130万人次，增长38.79%。依法为公安、检察、法院等部门提供查询1418笔，增长3.65%。加大互联网个人信用信息平台的宣传推广力度，2014年全省累计注册人数达41万，累计查询各类个人信用信息173万笔，分别增长49.32%和55.64%。引导和支持金融机构开展信用档案建设，组织开展“信用乡镇、信用村、信用农户”评定工作，有效提升了农村经济主体的信用意识。截至2014年末，全省依托涉农金融机构评定信用乡镇454个、信用村3.3万个，评定信用农户1029.7万户，贷款余额2777.4亿元，增长3.43%。

（四）反洗钱工作持续深入

2014年，人民银行济南分行积极探索和落实风险为本的监管理念，开展洗钱和恐怖融资风险评估，强化监督检查力度。全省共对44家县级以上金融机构、1家支付机构开展现场检查工作，对1375家市级以上机构开展自律考核评估，对97家具有省级管辖权的金融机构、1564家市级以上金融机构建立了反洗钱监管档案，灵活有效实施分类监管。全年共开展反洗钱行政调查、案件协查204次，移送线索58个，立案5个，侦破4个，涉案金额11亿元。召开山东省反洗钱工作联席会议，与相关部门举行各类情报会商40次，发布风险提示61期，向公安机关报案58个，涉及金额914.3亿元。

（五）货币流通管理水平有效提升

制定发行基金券别搭配投放管理办法，探索运用动态最优化理论指导发行基金调拨工作。建立小面额货币的良性循环机制，积极推进现金全额清分工作，优化了流通中人民币券别结构，提高了票面整洁度。对辖内644家企事业单位监测显示，2014年流通中人民币整洁度平均水平为94.67%，提高0.81个百分点，各券别平均需求满意度为98.02%，提高0.41个百分点。反假币工作不断深入，全年山东省累计收缴、没收假人民币张数和金额分别增长127.7%和28.1%。

五、总体评估与政策建议

龙源期刊网 http://www.xiexiebang.com 按照统一的层次分析模型和权重，对山东金融稳定状况定量评估显示：2014年综合评分76.43，比上年下降2.28。其中，因经济增速放缓，宏观经济得分下降1.15；受资产质量劣变、利润下滑等因素影响，银行业得分下降0.5；受经营效益下行等因素影响，证券业得分略降0.04；受退保金额大幅增长等因素影响，保险业得分略降0.02。

2015年，随着经济增长步入新常态，全省金融业发展既有难得的机遇，又面临严峻的挑战。全省金融系统应继续牢牢把握稳中求进的工作总基调，主动适应经济发展新常态，深入推进地方金融改革，全面提升金融服务水平，努力加强对经济提质增效升级发展的金融支持。不断强化金融业风险管理，切实防控金融风险，确保辖区金融稳定。

（一）认真贯彻稳健的货币政策，保持信贷和社会融资规模合理适度增长

引导金融机构优化信贷结构、盘活存量、用好增量、强化定向支持，进一步发挥再贷款、再贴现、差别存款准备金动态调整机制等的结构调控作用，有针对性地引导金融机构落实信贷政策要求，将更多信贷资源配置到“三农”、小微企业、服务业、科技创新、新兴产业、新增长点以及水利、铁路等重点领域和薄弱环节，努力缓解企业融资难和融资贵问题。

（二）加强金融风险监测、预警和报告，继续坚持金融风险监测全覆盖

加大风险监测排查力度，深入推进金融机构稳健性现场评估，严格落实银行机构重大事项报告制度，强化对金融创新业务和地方中小金融机构的风险监测，重点关注产能过剩行业、大企业融资担保圈、地方政府债务、房地产市场、影子银行等风险状况。加强对小贷公司、融资性担保公司等机构的监管，推动区域金融生态环境建设。切实防范支付机构风险。

（三）深入推进金融机构公司治理和内控建设，切实提高稳健经营水平

督促各金融机构强化内部控制和风险防范，进一步健全激励约束机制。平衡好业务发展与风险防控、市场规模与经营效益、市场开拓与内控管理等方面的关系，真正转变“重效益、轻风控”的经营理念，实施审慎集约经营。健全完善信贷审批管理，高度重视现金流等第一还款来源，适度弱化担保抵押条件，合理确定互保联保授信额度，避免过度授信。创新实施新型主办银行制度，促进银企双方构建长期稳定合作关系，缓解银企间存在的信息不对称问题。

（四）完善金融风险应对处置措施，有序推进各类金融风险化解方案实施

推动各地政府在区域金融风险处置中发挥主导作用，强化对舆论宣传的管理和引导，弱化负面舆情对公众的误导，防止负面信息发酵和蔓延；优化区域金融生态环境，加大金融债权保护力度，坚决打击恶意逃废银行债务行为。不断加强金融监管协调和合作，防范跨行业、跨市场风险传递，强化金融市场秩序综合治理，严厉打击非法吸存、发放高利贷、集资诈骗等金融违法犯罪活动，严防相关风险向正规金融体系传递。加大金融安全宣传力度，强化金融投资者教育，切实提高社会公众理性投资意识及风险防范能力。

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第五篇：广东省金融稳定报告(2009)(下)解读

广东省金融稳定报告(2009)(下)

(二)资本市场。

2008年，在国际金融危机向纵深发展、国内经济增长减速等因素影响下，国内资本市场持续低迷，沪深股指大幅震荡下行，投资者信心严重不足。在此背景下，广东省资本市场规模明显下降，股票交易和股票发行均有所减少。一是市场活跃度明显下降。2008年，全省股票基金交易金额133543.06亿元，比上年大幅下降了43.80%，显示市场参与程度受市场低迷的影响十分明显。二是上市公司市值出现大幅下降，企业改制上市步伐放缓。截至2008年末，广东省共有境内上市公司202家，比上年仅增加14家，市价总值11824.01亿元，比上年末大幅下降了64.18%。当年新增上市公司数量明显减少，企业通过改制实现上市力度减弱。三是资本市场融资能力保持稳定。2008年，广东省上市公司融资活动保持活跃，未受股市低迷影响。全年广东省(不含深圳)共有18家上市公司分别通过重大资产重组、公开增发、实施配股、发行可转换债券等手段累计在国内资本市场融资241.90亿元，比上年增长46.69%，其中8家公司在中小企业板融资60.89亿元。

(三)外汇与黄金市场。

2008年，广东银行间外汇市场业务运行平稳，外汇交易大幅增长，外汇卖超同比下降。询价交易方式仍是银行间即期外汇市场最主要的交易方式，其成交量占总成交量的绝大部分。交易币种仍以美元为主。外资银行是银行间外汇市场的主要参与者，主要以增加交易量获取价差为目的，与中资银行主要以对结售汇差额进行平盘为目的有明显区别。随着国际金融危机不断演化，黄金作为重要避险工具受到投资者追捧，国际金价随美国经济及救市政策演变在高位大幅波动。在国内A股市场持续低迷的影响下，大量投资者转向黄金市场寻求避险，推动商业银行黄金业务交易量持续上升。全省共有9家商业银行开办“纸黄金”、个人实物黄金及代理黄金等业务，并且交易量均大幅增长；场内黄金交易活跃，市场份额增加。

(四)金融市场创新。

2008年，在国内外经济环境恶化以及宏观政策变化导致利润空间缩小的背景下，广东金融机构积极开展创新活动，大力拓宽利润来源，通过创新应对挑战，不断增加自身竞争力。一是将自身改革与国家宏观经济政策需要相结合，推出面向“三农”的创新性业务，努力支持新农村建设。二是顺应经济形势变化，推出新型理财产品。国内外经济环境恶化影响原有的理财产品，许多银行转而开发新业务产品，以发展新的盈利点，如部分银行推出的集合资金信托计划、以债券结算为主的代客理财计划、“供应链融资”等新型业务，为银行提供了新的利润增长点。三是同业以及跨金融行业的合作不断加强，如证券客户交易结算资金第三方存管业务的合作范围不断拓展，银行代理销售保险、银行代理黄金交易资金清算以及通过银行进行基金定投业务快速发展。

四、金融基础设施与金融稳定

(一)区域法治状况。

我国法律体系的进一步完善，为营造良好的金融生态环境提供了坚实的法律基础和制度保障。广东省大力加强金融安全司法保障力度，金融机构依法维权意识增强，社会各方法制观念普遍改善。一是法律体系建设进一步完善。《反垄断法》和《企业国有资产法》先后正式施行，对于保护市场竞争、提高经济效率、促进金融企业国有资产管理和市场经济体制的进一步完善和发展有积极意义。证券监管部门对大量涉及资本市场发展的法规制度进行重大修改，对于改善区域证券业运行环境、督促证券经营机构规范经营有积极作用。二是金融安全司法保障继续加强。最高人民法院提出了六项司法保障金融安全的政策措施，为最大限度保护国有金融债权、依法制裁逃废银行债务行为、严厉打击金融犯罪活动提供了有力的司法保障。2008年，广东省金融机构债权案件审理情况保持良好，金融债权执行率为57.78%。

(二)区域支付清算体系建设。

2008年，广东区域支付体系保持持续稳定发展的态势，支付清算系统先后经历了冰雪灾害、抗震救灾、奥运支付和全球金融动荡等重大事件考验，各项业务量稳步增长，实现系统安全稳定运行，有力保障了资金支付清算效率和安全。人民银行广州分行联合中国银联及广东各商业银行共同促进支付工具不断创新，先后推出了面向个体工商户的专业批发市场电话终端转账业务和个体工商户POS零售业务，个体工商户只要通过一台符合银联入网规范的电话终端设备，就可以即时实现银联卡刷卡支付，该业务启动以来呈迅猛发展态势。农民工银行卡特色服务宣传推广活动取得了良好效果，更多的农民工兄弟从中享受到农民工银行卡的便利服务，有力改善了农村支付服务环境。在人民银行和公安部门联合开展的专项行动中，银行卡违法犯罪活动得到有效打击，多宗银行卡违法犯罪案件被侦破，有力震慑了犯罪分子。

(三)区域征信系统建设和信用环境。

2008年，广东征信系统建设不断健全，征信系统应用和服务得到进一步加强，社会信用意识不断增强，对改善辖区信用环境和规范辖区金融秩序起到了积极的促进作用。一是征信系统建设不断健全，有效改善辖区信用环境。广东省企业征信系统和个人征信系统收录征信对象数量快速增长，信用信息查询量稳步上升，为商业银行全面掌握客户的信用信息、提高信贷管理水平发挥了积极作用。二是征信宣传长效机制不断健全，信用评级工作稳步推进。全省开展征信宣传月活动，共组织开展面向公众、学生、政府和企业等不同对象的户外宣传512次，在多家新闻媒体和网络刊载了征信宣传相关内容，有力增强了社会公众信用意识。分别在佛山、茂名试点的担保机构和农户信用评级工作顺利展开，标志全省信用评级工作正式启动。

(四)区域反洗钱体系状况。

2008年，人民银行广州分行继续深入贯彻落实《反洗钱法》及其配套规章的要求，强化内部管理和队伍建设，扎实履行反洗钱监管职责，加强与有关部门合作，推动广东辖区反洗钱工作取得显著成效。一是反洗钱工作机制不断完善。全省反洗钱联席会议制度不断健全，金融业反洗钱监管协调和合作机制逐步完善，情报会商机制日益发挥重要作用，粤港澳反洗钱合作稳步开展，逐步构建起以联席会议为载体、双边或多边协商会议为平台的反洗钱合作模式。金融机构预防洗钱风险体系日益健全，专业化程度不断提高。二是反洗钱调查和案件突破成果丰硕。在人民银行与公、检、法、海关以及监察、税务等执法部门的共同努力下，全省打击洗钱犯罪工作取得重大成果，茂名“508地下钱庄案”、佛山“516地下钱庄案”等案件的侦破极具社会影响力，有力打击了洗钱犯罪及其上游犯罪。

五、总体评估与政策建议

(一)总体评估。

笔者运用历年相关数据，对广东省20个地市以及广州地区16家存款类金融机构的稳定指数进行测算。结果显示，珠三角地区的金融稳定指数仍然高于其他区域，在经济环境、法律环境、信用环境和银行业资质等方面仍普遍占优，但相对于其他区域的优势正逐渐减弱，显示全省区域金融稳定状况不断趋于协调。金融稳定状况较好的地区有：东莞、广州、佛山、阳江、肇庆、梅州等地。在机构方面，股份制银行的稳定状况总体上仍要优于其他类型银行，这主要得益于股份制银行资产质量较好、经营资金较为充裕以及经营管理良好。随着国有大型银行改革不断深化以及地方中小型金融机构各项改革措施加快推进，各类金融机构的稳定状况趋于平衡。广东发展银行在完成财务重组之后，各项指标全面改善，金融稳定指数显著攀升。广州市商业银行和广州市农信联社处于改革进程中，金融稳定状况较以前也有明显改善。通过对省内部分法人机构抵御利率风险的能力进行压力测试表明，3家法人机构资产负债结构比较合理，能有效应对利率变动的影响。

(二)政策建议。

1、密切关注国际金融危机演变，将“保增长”作为当前首要任务。应高度重视经济金融体系面临的突出风险和压力，把“保增长”作为当前的首要任务。一是高度关注经济金融运行出现的新情况、新问题，深入研究国际金融危机的演变路径和传导机制，分析危机深化对地方经济金融运行的影响，及早研究应对策略和措施。二是坚决贯彻落实中央的宏观经济政策导向，在积极财政政策和适度宽松货币政策的指引下，加大在有关民生的各领域的投入，加快构建现代产业体系，通过产业结构、行业结构的优化升级提升经济增长动力。三是抓住珠三角地区改革发展规划纲要出台的有利时机，加快制度性改革和金融创新，争取在经济金融互动发展模式上有所突破。

2、加强调控引导，保持投资理性平稳增长。针对当前经济增长放缓的趋势，应加强对固定资产投资的引导，在防止低水平重复建设的基础上，加大对交通、能源、通讯等基础设施的投入，加大对高科技含量企业的扶持，确保经济平稳较快增长。一是坚决按照中央的统一部署，着力做好扩大内需工作，高度关注省内重点建设项目，将外部需求减弱的影响降到最低。二是贯彻落实中央关于土地、信贷和市场准入等宏观调控政策，严格控制产能过剩行业的投资，努力保持投资平稳理性增长，加强在粤东、粤西和粤北山区等落后地区的投资建设，努力改善落后地区经济发展环境。三是继续优化投资结构，加强对高科技、高附加值行业、现代服务业等领域的投资，加大技术改造投资力度，加大节能降耗及自主创新方面的投入力度，提升企业发展的内在动力。

3、注重国内市场的挖掘和培育，促进内需推动型转变。当务之急是高度重视国内市场，密切关注消费结构升级的动向和特点，挖掘和培育市场需求，努力寻找新的经济增长点。一是要建立多层次、多渠道的劳动就业服务体系，大力开展失业人员劳动技术培训，帮助其提高劳动技能，完善就业服务中介组织，努力提高就业率，防止就业形势进一步恶化。二是要落实“城乡居民收入倍增计划”，抓紧建立正常的工资增长机制，保证职工工资水平合理稳步提高，促进城乡居民收入稳步增长。三是完善城镇社会保障体系，力争早日实现城镇职工社会养老和医疗全覆盖，完善低保、失业、工伤等社会福利服务体系，努力推进农村新型合作医疗保险，扩大新型合作医疗保险的覆盖面和保障金额，切实解除农村、农民的后顾之忧。

4、积极调整结构，保持进出口稳定增长。一是调整优化出口市场结构，努力实现出口市场多元化，在巩固传统美国市场的基础上，进一步拓展欧洲、日本等发达国家市场，积极开发俄罗斯、中东、非洲和南美等新兴经济体市场，提高出口市场占有率。二是努力改变低级产品占比较大的局面，努力优化出口产品结构，以此次金融危机为机遇，大力推动传统劳动密集型行业和企业加大技术改造力度，鼓励出口企业自主创新，努力扩大出口产品技术含量，增强出口质量优势。三是出台扶持外贸出口发展的优惠政策，提高出口退税率，积极推进出口退税分类管理办法，努力简化通关手续，提高出口退税及结付汇效率，优化进出口环境。

5、全面落实房地产调控政策，确保房地产市场平稳发展。一是继续保持对房地产行业的平稳支持力度，防止大起大落，保持房地产金融调控政策的连续性和稳定性，密切关注房地产价格和销量变化，避免房地产价格急剧大幅下挫。二是加强监管，督促商业银行优化房地产信贷供给结构，努力防范房地产金融风险，加强对金融机构房地产金融存量风险和增量风险的检查监管，使金融机构的经营行为符合金融宏观调控意图，努力防范房地产市场风险向金融机构转嫁。三是进一步放宽房地产开发企业融资手段，允许甚至鼓励符合条件的房地产企业在资本市场和货币市场发行股票、债券和短期融资券等进行融资；要适时发展房地产信托、REITs(房地产投资信托基金)等业务，并在强化信息披露基础上加快推进住房按揭贷款证券化步伐，力争形成多元化、多层次的房地产金融体系，改变当前房地产贷款占比持续提高、房地产业过度依赖银行信贷的局面。