第一篇：原油期货基础知识
你需要掌握的交易知识
投资原油，怎能不知道一些常用的交易术语？当你进行投资的时候，不了解交易术语，就有可能出现错误，或导致耽误交易时间，造成不必要的损失。下面是日晖石化的分析师们整理出来的关于原油投资的交易术语，希望能够给大家带来帮助：
1、保证金：在保证金交易里，买卖双方只须付一小笔保证金给经纪商即可。缴纳保证金的目的有二：
(1)保护经纪行的利益，当客户因故无法付款时经纪行即以保证金补偿。
(2)为了控制交易所的投机活动。在正常情况下，保证金为已成交的合约总值的10%左右。从保证金实质来看，是交易人士经过经纪商付给商品结算所的一笔资金，并不计算任何利息，以保证交易人士有能力支付佣金以及可能出现的亏损。但交易保证金绝不是买卖期货的订金。
2、爆仓：标准概念为，爆仓就是亏损大于你的帐户中的保证金。由公司强平后剩余资金是总资金减去你的亏损，一般还剩一部分。正常情况下，在逐日清算制度及强制平仓制度下，爆仓是不会发生的。然而在有些特殊情况下，比如在行情发生跳空变化时，持仓头寸较多且逆方向的帐户就很可能会爆仓。(但是在国内，爆仓往往仅代表保证金不足被系统自动强制平仓，而在标准概念中得账户权益负数的情况，被业内称为穿仓，这种情况在目前的计算机技术能力下，极少发生。)
3、手续费：此为投资者，在每次交易时，付出的以当时投资标的价格为基准，按照一定比例自动计算及扣除的交易成本。西部交易所的手续费标准为双向0.14%。
4、点差：标准概念为当汇率变化时，点数波动的差值，这里可以理解为每个交易所向所有投资者收取的，交易服务费。
5、延期费：延期费在外盘中，类似的费用种类，被称为仓息或者隔夜费，目的一般多被理解为鼓励日内交易的一种价格手段。与外盘一样，内盘的延期费也是按照一定的比例以每日结算价格为基准自动计算并扣除的。
6、头寸：头寸指投资者拥有或借用的资金数量。头寸是一种市场约定，承诺买卖标准合约的最初部位，买进标准合约者是多头，处于盼涨部位;卖出标准合约为空头，处于盼跌部位。
7、买多和卖空：买入标准合约，合约价格上涨就可盈利的交易，就俗称为买多。卖出标准合约，合约价格下跌才可盈利的交易，就俗称为卖空。
8、平仓：是指现货交易者买入或者卖出与其所持现货合约的品种、数量相同但交易方向相反的现货合约，了结现货交易的行为，简单的说就是“原先买入的就卖出，原先是卖出(沽空)的就买入。”
9、杠杆：杠杆交易又称虚盘交易、按金(保证金)交易。就是投资者用自有资金作为担保，从银行或经纪商处提供的融资放大来进行现货交易，也就是放大投资者的交易资金。融资的比例大小，一般由银行或者经纪商决定，融资的比例越大，客户需要付出的资金就越少。
第二篇：原油期货交易规则
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原油期货交易规则
在石油期货合约之中，原油期货是交易量最大的品种。目前世界上交易量最大，影响最广泛的原油期货合约共有3种：纽约商业交易所(NYMEX)的轻质低硫原油即WTI(西德克萨斯中质原油)期货合约，伦敦国际石油交易所(IPE)的BRENT(北海布伦特原油)期货合约，以及新加坡国际金融交易所(SIMEX)的DUBAI(迪拜原油)期货合约。
其他成品油期货品种还有馏分油、无铅汽油、瓦斯油、取暖油、燃料油、轻柴油等。
国际原油实货交易主要采取基准价+/-贴水的计价方式，WTI、BRENT、DUBAI等期货交易价格经常被用作基准价。举CME的WTI期货合约为例，其规格为每手1000桶，报价单位为美元/桶，价格波动最小单位为1美分。西半球出产的原油主要挂靠WTI计价，包括美国的ANS(阿拉斯加北坡原油)、墨西哥的MAYA(玛雅原油)、厄瓜多尔的ORIENTE(奥瑞特原油)、委内瑞拉的SANTA BARBARA(圣芭芭拉原油)和阿根廷的ESCALANTE(埃斯克兰特原油)。挂靠BRENT的主要是西欧、地中海和西非地区出产的原油，比如俄罗斯的URALS(乌拉尔原油)、利比亚的SARIR(萨里尔原油)和尼日利亚的BONNY LT(博尼轻质原油)。挂靠DUBAI的主要是中东地区出产的原油。而远东地区出产的原油交易主要挂靠MINAS、CINTA、DURI等地区性的基准油种。
布伦特原油期货的交易规则具体如下：
一、人工喊价交易时间： 10：02-19：30;电子交易时间： 2：00-22：00(周一到周四)，2：00-20：30(周五)。
二、合约单位：1000桶(42000加仑)。
三、合约月份：12个连续月份，一季度后扩展至最长24个月，半年后至最长36个月。
四、报价方式：美元及美分每桶。
五、最小价格波动：0.01美元每桶。
六、合约最小变动档：每张合约10美元。
七、每日价格限制：无价格限幅。
八、持仓限额：无限制
九、最后交易日：如果交割月第一天的前第15天为伦敦的银行日，交易应于当天收盘时停止。如果当日是伦敦的非银行日(包括星期六)，交易将于当天前一个工作日停止，该日期由交易所公布。
十、交割日期：IPE布伦特原油期货合约是可交割合同(通过期货转现货)，也可以选择按最后交易日之后一天的布伦特指数价格进行现金结算。如果需要现金交割，那么必须在交易停止后的一个小时之内通知交易所(与清算所程序相同)，在交易停止后的两个工作日内通
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过LCH进行清算。布伦特指数由IPE负责编制，并于每天的中午12点(当地时间)对外公布，该指数是前一交易日相关交割月份的21天BFO合同的所有得到确认交易的加权平均价。BFO中的B指布伦特原油(BRENT)，F指福地斯原油(FORTIES)和O指奥斯博格原油(OSEBERG)，三种原油的日产量分别大约为 40万桶/日、40万桶/日和90万桶/日。指数的具体计算公式是以下三项的算术平均：
1、当前月份的BFO市场的加权平均价;
2、次月的BFO市场的加 权平均价，加减当前月份和次月的套利交易价差的算术平均;
3、相关媒体公布价格的算术平均。
十一、期货转现货(EFP)与期货转掉期(EFS)：交割月的EFP及EFS交易，可以在交割月的交易时间内报告给交易所，并在交易停止后(停牌)的一个小时内由LCH登记。这样将使同时拥有场外柜台交易头寸的市场参与者，具有更多的规避风险的机会。
美国低硫轻质原油合约.纽约商品交易所(NYMEX):
交易单位:
期货:1000桶(42000加仑)
期权:1张NYMEX(纽约商业交易所)的原油合约
交易时间:
期货和期权:上午9:45-下午3:10.为场内公开竞价时间.场外交易通过NYMEX ACCESSSM的电子交易系统进行.周一到周四下午4点开始交易.次日上午8点结束.周日电子交易下午7点开始.上述时间为纽约时间,美国与北京时间有12个小时时差.即北京时间为10:00.纽约为22:00.交易月份:
期货:30个连续月加上远期期货距交割月36.48.60.72和84个月的合约.这些日期只包括场内公开竞价的时间.期权:12个连续月.加上18.24.36个月以半年6或12月为结算周期的远期期权.我国目前已启动了《期货法》的立法程序。在《期货法》出台之前，期货法律规范体系的主体是由国务院制定的行政法规和期货市场的主管机关──中国证监会制定的部门规章。
1999年国务院发布了《期货交易管理暂行条例》，目前正在修订，这是目前系统规范期货市场的行政法规。中国证监会作为期货市场的监管机关，为贯彻执行《期货交易管理暂
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行条例》，制定了与之相配套的《期货交易所管理办法》、《期货经纪公司管理办法》、《期货业从业人员资格管理办法》、《期货经纪公司高级管理人员任职资格管理办法》等规章。
会同原国家经贸委和外经贸部、国家工商总局、国家外汇管理局制定了《国有企业境外套期保值业务管理办法》，从而基本上形成了覆盖期货市场各个主体、各个环节的规章体系，使期货市场法规体系基本健全。
此外，最高人民法院制定的司法解释对期货市场有间接的规范作用。2003年6月发布的《关于审理期货纠纷案件若干问题的规定》(法释[2003]10号，简称期货司法解释)，作为目前规定最为系统的期货司法解释，对期货市场起着重要的规范作用。
再有，从自律规范的角度来看，期货业协会和期货交易所依法制定的交易规则、自律规则也是期货市场法律规范体系的有机组成部分。
上海原油、螺纹钢等期货交易所风险控制管理办法
第一章 总 则
第一条 为加强期货交易风险管理，维护交易当事人的合法权益，保证上海期货交易所(以下简称交易所)期货交易的正常进行，根据《上海期货交易所交易规则》制定本办法。
第二条 交易所风险管理实行保证金制度、涨跌停板制度、限仓制度、大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度。
第三条 交易所、会员和客户应当遵守本办法。
第二章 保证金制度
第四条 交易所实行交易保证金制度。黄金、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的最低交易保证金为合约价值的4%，阴极铜(以下简称铜)、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、天然橡胶期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%，线材期货合约的最低交易保证金为合约价值的7%，燃料油期货合约的最低交易保证金为合约价值的8%。
在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其交易保证金水平:
(一)持仓量达到一定的水平时;
(二)临近交割期时;
(三)连续数个交易日的累计涨跌幅达到一定水平时;
(四)连续出现涨跌停板时;
(五)遇国家法定长假时;
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(六)交易所认为市场风险明显增大时;
(七)交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整交易保证金的，应当公告，并报告中国证监会。
第五条 交易所根据某一期货合约持仓的不同数量和上市运行的不同阶段(即：从该合约新上市挂牌之日起至最后交易日止)制定不同的交易保证金收取标准，本条另有特别规定的除外。
热轧卷板不再根据合约持仓的不同数量制定不同的交易保证金收取标准。
具体规定如下：
(一)交易所根据合约持仓大小调整交易保证金比例的方法。
表一 铜期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表二 铝期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
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表三 锌期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准 注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表四 铅期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表五 镍期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
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表六 锡期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表七 螺纹钢期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表八 线材期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表九 黄金期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
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表十 白银期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表十一 天然橡胶期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
表十二 燃料油期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
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表十三 石油沥青期货合约持仓量变化时的交易保证金收取标准
注：X表示某一月份合约的双边持仓总量，单位：手。
交易过程中，当某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量时(详见表一、二、三、四、五、六、七、八、九、十、十一、十二、十三)，暂不调整交易保证金收取标准。当日结算时，若某一期货合约持仓量达到某一级持仓总量，则交易所对该合约全部持仓收取与持仓总量相对应的交易保证金，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
表十四 铜期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十五 铝期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十六 锌期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
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表十七 铅期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十八 镍期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表十九 锡期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十 螺纹钢期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
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表二十一 线材期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十二 热轧卷板期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十三 黄金期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十四 白银期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
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表二十五 天然橡胶期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十六 燃料油期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
表二十七 石油沥青期货合约上市运行不同阶段的交易保证金收取标准
当某一期货合约达到应该调整交易保证金的标准时(详见表十四、十五、十六、十七、十八、十九、二十、二十一、二十二、二十三、二十四、二十五、二十六、二十七)，交易所应当在新标准执行前一交易日的结算时对该合约的所有历史持仓按新的交易保证金标准进行结算，保证金不足的，应当在下一个交易日开市前追加到位。
在进入交割月份后，卖方可以用标准仓单作为与其所示数量相同的交割月份期货合约持仓的履约保证，其持仓对应的交易保证金不再收取。
(三)某一期货合约上市运行阶段时间段的划分方法(举例说明): 如Cu0305，其运行阶段是从2002年5月16日起至2003年5月15日止，其中: 2002年5月16日为该合约新上市挂牌之日、2003年5月15日为最后交易日、2003年5月14日为最后交易日前一个交易日，2003年5月13日为最后交易日前二个交易日，2003年5月为交割月份、2003年4月为交割月前第一月、2003年3月为交割月前第二月、2003年2月为交割月前第三月。示意图如下:
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本办法有关条款时间段的划分方法参照本款执行。
第六条 当某期货合约出现涨跌停板的情况，则该期货合约的交易保证金按第三章的有关规定执行。
第七条 当某铜、铝、锌、螺纹钢、线材期货、热轧卷板期货合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到7.5%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到9%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5 交易日)的累计涨跌幅(N)达到10.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。
当某铅、镍、锡、黄金期货合约连续三个交易日(即D1、D2、D3交易日)的累计涨跌幅(N)达到10%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)达到14%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。
当某天然橡胶、石油沥青期货合约连续三个交易日(即D1、D2、D3 交易日)的累计涨跌幅(N)达到9%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)达到13.5%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。
当某燃料油、白银期货合约连续三个交易日(即D1、D2、D3 交易日)的累计涨跌幅(N)达到12%;或连续四个交易日(即D1、D2、D3、D4交易日)的累计涨跌幅(N)达到14%;或连续五个交易日(即D1、D2、D3、D4、D5交易日)的累计涨跌幅(N)达到16%时，交易所可以根据市场情况，采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，限制部分会员或全部会员出金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板幅度，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种措施，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。
N 的计算公式
P0 为D1 交易日前一交易日结算价
Pt 为t交易日结算价，t= 3，4，5
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P3 为D3 交易日结算价
P4 为D4 交易日结算价
P5 为D5交易日结算价
交易所采取本条规定措施的，应当事先报告中国证监会。
第八条 对同时适用本办法规定的两种或两种以上交易保证金比例的，其交易保证金按照规定交易保证金比例中的最高值收取。
第三章 涨跌停板制度
第九条 交易所实行价格涨跌停板制度，由交易所制定各上市期货合约的每日最大价格波动幅度。
在某一期货合约的交易过程中，当出现下列情况时，交易所可以根据市场风险调整其涨跌停板幅度:
(一)期货合约价格出现同方向连续涨跌停板时;
(二)遇国家法定长假时;
(三)交易所认为市场风险明显变化时;
(四)交易所认为必要的其他情况。
交易所根据市场情况决定调整涨跌停板幅度的，应当公告，并报告中国证监会。
对同时适用本办法规定的两种或两种以上涨跌停板的，其涨跌停板按照规定涨跌停板中的最高值确定。
第十条 当某期货合约以涨跌停板价格成交时，成交撮合实行平仓优先和时间优先的原则，但平当日新开仓位不适用平仓优先的原则。
第十一条 涨(跌)停板单边无连续报价(以下简称单边市)是指某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入(卖出)申报、没有停板价位的卖出(买入)申报，或者一有卖出(买入)申报就成交、但未打开停板价位的情况。连续的两个交易日出现同一方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市;在出现单边市之后的下一个交易日出现反方向的涨(跌)停板单边无连续报价情况，则称为反方向单边市。
第十二条 当某期货合约在某一交易日(该交易日称为D1交易日，以下几个交易日分别称为D2、D3、D4、D5、D6交易日，D0交易日为D1交易日前一交易日)出现单边市，则该期货合约D2交易日涨跌停板幅度按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1交
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易日涨跌停板幅度的基础上增加3个百分点。D1交易日结算时，该期货合约交易保证金比例按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金比例为在D2交易日涨跌停板幅度的基础上增加2个百分点。如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时的交易保证金比例，则按D0交易日结算时该期货合约交易保证金比例收取。
若D1交易日为该期货合约上市挂盘后第一个交易日，则该期货合约上市挂盘当日交易保证金比例视为该期货合约D0交易日结算时的交易保证金比例。
第十三条 该期货合约若D2交易日未出现单边市，则D3交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。
若D2交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。
若D2交易日出现同方向单边市，则该期货合约D3交易日涨跌停板幅度按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加5个百分点，白银期货合约的涨跌停板幅度为在D1交易日涨跌停板幅度的基础上增加6个百分点。D2交易日结算时，该期货合约交易保证金比例按下述方法调整：铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上增加2个百分点，白银期货合约的交易保证金比例为在D3交易日涨跌停板幅度上增加3个百分点。如果该期货合约调整后的交易保证金比例低于D0交易日结算时交易保证金比例，则按D0交易日结算时该期货合约的交易保证金比例收取。
第十四条 若D3交易日未出现单边市，则D4交易日涨跌停板、交易保证金比例恢复到正常水平。
若D3交易日出现反方向单边市，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。
若D3交易日期货合约出现同方向单边市(即连续三天达到涨跌停板)，则当日收盘结算时，该铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银、天然橡胶、燃料油和石油沥青期货合约的交易保证金仍按照D2交易日结算时的交易保证金比例收取，并且交易所可以对部分或全部会员暂停出金。
当D3交易日期货合约出现同方向单边市(即连续三天达到涨跌停板)时，若D3交易日是该合约的最后交易日，则该合约直接进入交割;若D4交易日是该合约的最后交易日，则D4交易日该合约按D3交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易;除上述两种情况之外，D4交易日该期货合约暂停交易一天。交易所在D4交易日根据市场情况决定对该期货合约实施下列两种措施中的任意一种：
措施一：D4交易日，交易所决定并公告在D5交易日采取单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金，暂停部分会员或全部会员开新仓，调整涨跌停板
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幅度，限制出金，限期平仓，强行平仓等措施中的一种或多种化解市场风险，但调整后的涨跌停板幅度不超过20%。在交易所宣布调整保证金水平之后，保证金不足者应当在D5交易日开市前追加到位。若D5交易日该期货合约的涨跌幅度未达到当日涨跌停板，则D6交易日该期货合约的涨跌停板和交易保证金比例均恢复正常水平;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日同方向再达到当日涨跌停板，则交易所宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施;若D5交易日该期货合约的涨跌幅度与D3交易日反方向达到当日涨跌停板，则视作新一轮单边市开始，该日即视为D1交易日，下一日交易保证金和涨跌停板参照本办法第十二条规定执行。
措施二：在D4交易日结算时，交易所将D3交易日闭市时以涨跌停板价申报的未成交平仓报单，以D3交易日的涨跌停板价，与该合约净持仓盈利客户(或非期货公司会员，下同)按持仓比例自动撮合成交。同一客户持有双向头寸，则首先平自己的头寸，再按上述方法平仓。具体操作方法如下：
(一)申报平仓数量的确定
在D3交易日收市后，已在计算机系统中以涨跌停板价申报无法成交的，且客户该合约的单位净持仓亏损大于或等于D3交易日结算价6%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的所有申报平仓数量的总和为平仓数量。若客户不愿按上述方法平仓可以在收市前撤单，则已撤报单不再作为申报的平仓报单。
(二)客户单位净持仓盈亏的计算方法
客户该合约净持仓盈亏的总和(元)
客户该合约单位净持仓盈亏 =
客户该合约的净持仓量(重量单位)
上式中铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、天然橡胶、燃料油和石油沥青的重量单位为吨，白银的重量单位为千克，黄金的重量单位为克。
客户该合约净持仓盈亏的总和，是指在客户该合约的历史成交库中从当日向前找出累计符合当日净持仓数的开仓合约的实际成交价与当日结算价之差的总和。
(三)持仓盈利客户平仓范围的确定
根据上述方法计算的客户单位净持仓盈利的投机头寸以及客户单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的保值头寸都列入平仓范围。
(四)平仓数量的分配原则及方法
1、平仓数量的分配原则
(1)在平仓范围内按盈利的大小和投机与保值的不同分成四级，逐级进行分配。
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首先分配给属平仓范围内单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的投机头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利6%以上的投机头寸，天然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利8%以上的投机头寸);
其次分配给单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价3%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为4%)，小于6%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的投机头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利3%以上的投机头寸，天然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利4%以上的投机头寸);
再次分配给单位净持仓盈利小于D3交易日结算价3%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为4%)的投机头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利3%以下的投机头寸，天然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利4%以下的投机头寸);
最后分配给单位净持仓盈利大于或等于D3交易日结算价6%(天然橡胶、燃料油和石油沥青为8%)的保值头寸(以下铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银简称盈利6%以上的保值头寸，天然橡胶、燃料油和石油沥青简称盈利8%以上的保值头寸)。
(2)以上各级分配比例均按申报平仓数量(剩余申报平仓数量)与各级可平仓的盈利头寸数量之比进行分配。
2、平仓数量的分配方法及步骤(见附件)
(1)铜、铝、锌、铅、镍、锡、螺纹钢、线材、热轧卷板、黄金、白银品种平仓数量的分配方法及步骤
若盈利6%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量，则根据申报平仓数量与盈利6%以上的投机头寸数量的比例，将申报平仓数量向盈利6%以上的投机客户分配实际平仓数量;
若盈利6%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量，则根据盈利6%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例，将盈利6%以上投机头寸数量向申报平仓客户分配实际平仓数量。再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利3%以上的投机头寸分配;若还有剩余，则再向盈利3%以下的投机头寸分配;若还有剩余，则再向盈利6%以上的保值头寸分配。若还有剩余则不再分配。
(2)天然橡胶、燃料油和石油沥青品种平仓数量的分配方法及步骤
若盈利8%以上的投机头寸数量大于或等于申报平仓数量，则根据申报平仓数量与盈利8%以上的投机头寸数量的比例，将申报平仓数量向盈利8%以上的投机客户分配实际平仓数量;
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若盈利8%以上的投机头寸数量小于申报平仓数量，则根据盈利8%以上的投机头寸数量与申报平仓数量的比例，将盈利8%以上投机头寸数量向申报平仓客户分配实际平仓数量。再把剩余的申报平仓数量按上述的分配方法向盈利4%以上的投机头寸分配;若还有剩余，则再向盈利4%以下的投机头寸分配;若还有剩余，则再向盈利8%以上的保值头寸分配。若还有剩余则不再分配。
(五)平仓数量尾数的处理方法
首先对每个客户编码所分配到的平仓数量的整数部分分配后再按照小数部分由大到小的顺序进行排序，然后按照该排序的顺序进行分配，每个客户编码1手;对于小数部分相同的客户，如果分配数量不足，则随机进行分配。
采取措施二之后，若风险化解，则下一个交易日的涨跌停板和交易保证金比例均恢复正常水平;若还未化解风险，交易所则宣布为异常情况，并按有关规定采取风险控制措施。
因采取措施二平仓造成的经济损失由会员及其客户承担。
第四章 限仓制度
第十五条 交易所实行限仓制度。限仓是指交易所规定的会员或者客户对某一合约单边持仓的最大数量。
进行套期保值交易的持仓按照交易所有关规定执行，不受本条前款限制。
第十六条 限仓实行以下基本制度：
(一)根据不同期货品种的具体情况，分别确定每一品种每一月份合约的限仓数额;
(二)某一月份合约在其交易过程中的不同阶段，分别适用不同的限仓数额，进入交割月份的合约限仓数额从严控制;
(三)采用限制会员持仓和限制客户持仓相结合的办法，控制市场风险;其中，铅、镍、锡、黄金、天然橡胶、燃料油、石油沥青、白银、热轧卷板品种期货公司会员实行比例限仓，非期货公司会员和客户实行数额限仓;
(四)套期保值交易头寸实行审批制度。
第十七条 同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。
交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处铜、铝、锌、铅期货合约的投机持仓应当调整为5手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天);进入交割月后，铜、铝、锌、铅合约投机持仓应当是5手的整倍数，新开、平仓也应当是5手的整倍数。
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交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处镍期货合约的投机持仓应当调整为6手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天);进入交割月后，镍期货合约投机持仓应当是6手的整倍数，新开、平仓也应当是6手的整倍数。
交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处螺纹钢、线材、热轧卷板期货合约的投机持仓应当调整为30手的整倍数(遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天);进入交割月后，螺纹钢、线材、热轧卷板合约投机持仓应当是30手的整倍数，新开、平仓也应当是30手的整倍数。
交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处黄金期货合约的投机持仓应当调整为3手的整倍数。进入交割月后，黄金期货合约投机持仓应当是3手的整倍数，新开仓、平仓也应当是3手的整倍数。
交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处锡、白银期货合约的投机持仓应当调整为2手的整倍数。进入交割月后，锡、白银期货合约投机持仓应当是2手的整倍数，新开仓、平仓也应当是2手的整倍数。
相关品种期货合约套期保值交易头寸整倍数相关规定参见上海期货交易所套期保值交易管理相关规定。
第十八条 期货公司会员、非期货公司会员和客户的各品种期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下：
表二十八 铜、铝、锌、螺纹钢、线材期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定
注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。
表二十九 燃料油期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定
注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。
表三十 铅、镍、锡、天然橡胶、石油沥青、黄金、白银、热轧卷板期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定
注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的持仓限额为单向计算;期货公司会员的持仓限额为基数。
第十九条 交易所可以根据期货公司会员的净资产和经营情况调整其持仓限额。
持仓限额=基数×(1+信用系数+业务系数)
基数: 是期货公司会员持仓限额的最低水平，由交易所规定(见第十八条表二
十八、表二
十九、表三十)。
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信用系数: 以期货公司会员净资产3000万元为底数(此时信用系数为0)，在此基础上，每增加500万元净资产，则信用系数相应增加0.1，信用系数最大值不得超过2。
业务系数:期货公司会员业务系数暂定为五档。以年交易金额80亿元为底数(此时业务系数为0)，在此基础上，期货公司会员年交易金额达到规定水平，则相应提高其业务系数。业务系数的最大值不得超过1(见表三十一)。
表三十一
第二十条 期货公司会员的持仓限额，由交易所每一年核定一次。
期货公司会员应当在当年3月15日前向交易所提供上一期末净资产金额的证明文件(会计师事务所审计报告)。交易所统计上年1月1日至12月31日期货公司会员的交易量，核定持仓限额后于当年3月20日前通知期货公司会员，并予公布;该持仓限额适用于其当年3月21日起至次年3月20日止期间(含起、止日)的各品种期货合约的交易。
第二十一条 到期未提供证明文件、统计材料或所提供证明文件、统计材料无效的，则均以基数水平论。
第二十二条 交易所调整持仓限额应当经理事会批准，报告中国证监会后实施。
第二十三条 会员或客户的持仓数量不得超过交易所规定的持仓限额。对超过持仓限额的会员或客户，交易所可以按有关规定执行强行平仓。
一个客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，其持仓量合计超出持仓限额的，交易所可以指定有关期货公司会员对该客户超额持仓执行强行平仓。
第二十四条 期货公司会员名下全部客户持仓之和超过该会员的持仓限额的，期货公司会员原则上应当按合计数与限仓数之差除以合计数所得比例，由该会员监督其有关客户在规定的时间内完成减仓;应当减仓而未减仓的，交易所可以按有关规定执行强行平仓。
第五章 大户报告制度
第二十五条 交易所实行大户报告制度。当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额80%以上(含本数)或者交易所要求报告的，会员或客户应当向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户应当通过期货公司会员报告。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。
第二十六条 会员和客户的持仓，达到交易所报告界限的，会员和客户应当主动于下一交易日15:00时前向交易所报告。如需再次报告或补充报告，交易所将通知有关会员。
第二十七条 达到交易所报告界限的期货公司会员应当向交易所提供下列材料：
(一)填写完整的《期货公司会员大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、合约代码、现有持仓、持仓保证金、可动用资金、持仓客户数量、预报交割数量、申请交割数量;
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(二)资金来源说明;
(三)其持仓量前五名客户的名称、交易编码、持仓量、开户资料及当日结算单据;
(四)交易所要求提供的其他材料。
第二十八条 达到交易所报告界限的非期货公司会员应当向交易所提供下列材料:
(一)填写完整的《非期货公司会员大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量;
(二)资金来源说明;
(三)交易所要求提供的其他材料。
第二十九条 达到交易所报告界限的客户应当提供下列材料:
(一)填写完整的《客户大户报告表》，内容包括会员名称、会员号、客户名称和编码、合约代码、现有持仓、持仓性质、持仓保证金、可动用资金、持仓意向、预报交割数量、申请交割数量等;
(二)资金来源说明;
(三)开户材料及当日结算单据;
(四)交易所要求提供的其他材料。
第三十条 期货公司会员应当对达到交易所报告界限的客户所提供的有关材料进行初审，然后转交交易所。期货公司会员应当保证客户所提供的材料的真实性。
第三十一条 交易所可以不定期地对会员或客户提供的材料进行核查。
第三十二条 客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码持有头寸数额合计达到报告界限，由交易所指定并通知有关期货公司会员，负责报送该客户应当报告情况的有关材料。
第六章 强行平仓制度
第三十三条 为控制市场风险，交易所实行强行平仓制度。强行平仓是指当会员、客户违规时，交易所对其有关持仓实行平仓的一种强制措施。
第三十四条 当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓:
(一)会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的;
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(二)持仓量超出其限仓规定的;
(三)相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的;
(四)因违规受到交易所强行平仓处罚的;
(五)根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的;
(六)其他应当予以强行平仓的。
第三十五条 强行平仓的执行原则
强行平仓先由会员自己执行，时限除交易所特别规定外，一律为开市后第一节交易时间内。若时限内会员未执行完毕，则由交易所强制执行。因结算准备金小于零而被要求强行平仓的，在保证金补足前，禁止相关会员的开仓交易。
(一)由会员单位执行的强行平仓头寸的确定
1、属第三十四条第(一)项、第(二)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由会员单位自行确定，只要强行平仓结果符合交易所规则即可。
2、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，其需要强行平仓头寸由交易所确定。
(二)由交易所执行的强行平仓头寸的确定
1、属第三十四条第(一)项的强行平仓: 其需要强行平仓的头寸由交易所按先投机、后套期保值的原则;并按上一交易日闭市后合约总持仓量由大到小顺序，先选择持仓量大的合约作为强行平仓的合约;再按该会员所有客户该合约的净持仓亏损由大到小确定。
若多个会员需要强行平仓的，按追加保证金由大到小的顺序，先平需要追加保证金大的会员。
2、属第三十四条第(二)项的强行平仓: 若系一个会员超仓，其需强行平仓头寸由交易所按会员超仓数量与会员投机持仓数量的比例确定有关客户的平仓数量;若系多个会员超仓，其需强行平仓头寸按会员超仓数量由大到小顺序，先选择超仓数量大的会员作为强行平仓的对象;若系客户超仓，则对该客户的超仓头寸进行强行平仓。若系会员和客户同时超仓，则先对超仓的客户进行平仓，再按会员超仓的方法平仓。但铅、镍、锡、黄金、天然橡胶、燃料油、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约超仓相关要求本部分另有规定的，从其规定。
属第三十四条第(二)项铅、镍、锡、黄金、天然橡胶、燃料油、白银、石油沥青、热轧卷板期货合约的强行平仓: 若系客户(或非期货公司会员)超仓，则对该客户(或非期货公司会员)的超仓头寸进行强行平仓;若系期货公司会员达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。
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3、属第三十四条第(三)项、第(四)项、第(五)项、第(六)项的强行平仓，强行平仓头寸由交易所根据涉及的会员和客户具体情况确定。
若会员同时满足第三十四条第(一)项、第(二)项情况，交易所先按第(二)项情况确定强行平仓头寸，再按第(一)项情况确定强行平仓头寸。
第三十六条 强行平仓的执行
(一)通知。交易所以“强行平仓通知书”(以下简称通知书)的形式向有关会员下达强行平仓要求。通知书除交易所特别送达以外，随当日结算数据发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。
(二)执行及确认。
1、开市后，有关会员应当首先自行平仓，直至达到平仓要求。执行结果由交易所审核;
会员有本办法第三十四条第(三)项情形的，交易所可以直接执行强行平仓;
2、超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓;
3、强行平仓执行完毕后，由交易所记录执行结果存档;
4、强行平仓结果随当日成交记录发送，有关会员可以通过会员服务系统获得。
第三十七条 强行平仓的价格通过市场交易形成。
第三十八条 因受价格涨跌停板限制或其他市场原因制约而无法在规定时限内完成全部强行平仓的，其剩余持仓头寸可以顺延至下一交易日继续平仓，仍按第三十五条原则执行，直至平仓完毕。
第三十九条 如因价格涨跌停板或其他市场原因而无法在当日完成全部强行平仓的，交易所根据结算结果，对该会员作出相应的处理。
第四十条 由于价格涨跌停板限制或其他市场原因，有关持仓的强行平仓只能延时完成的，而因此发生的亏损，仍由直接责任人承担;未能完成平仓的，该持仓持有者应当继续对此承担持仓责任或交割义务。
第四十一条 由会员单位执行的强行平仓产生的盈利仍归直接责任人;由交易所执行的强行平仓产生的盈利按国家有关规定执行;因强行平仓发生的亏损由直接责任人承担。
直接责任人是客户的，强行平仓后发生的亏损，由该客户开户所在期货公司会员先行承担后，自行向该客户追索。
第七章 风险警示制度
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第四十二条 交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。
第四十三条 出现下列情形之一的，交易所可以约见指定的会员高管人员或客户谈话提醒风险，或要求会员或客户报告情况:
(一)期货价格出现异常;
(二)会员或客户交易异常;
(三)会员或客户持仓异常;
(四)会员资金异常;
(五)会员或客户涉嫌违规、违约;
(六)交易所接到投诉涉及到会员或客户;
(七)会员涉及司法调查;
(八)交易所认定的其他情况。
交易所实施谈话提醒应当遵守下列要求:
(一)交易所发出书面通知，约见指定的会员高管人员或客户谈话。客户应当由会员指定人员陪同;
(二)交易所安排谈话提醒时，应当将谈话时间、地点、要求等以书面形式提前一天通知会员;
(三)谈话对象确因特殊情况不能参加的，应当事先报告交易所，经交易所同意后可以书面委托有关人员代理;
(四)谈话对象应当如实陈述、不得故意隐瞒事实;
(五)交易所工作人员应当对谈话的有关信息予以保密。
交易所要求会员或客户报告情况的，有关报告方式和报告内容参照大户报告制度。
第四十四条 通过情况报告和谈话，发现会员或客户有违规嫌疑、交易头寸有较大风险的，交易所可以对会员或客户发出书面的“风险警示函”。
第四十五条 发生下列情形之一的，交易所可以在指定的有关媒体上对有关会员和客户进行公开谴责:
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(一)不按交易所要求报告情况或者谈话的;
(二)故意隐瞒事实，瞒报、错报、漏报重要信息的;
(三)故意销毁违规违约证明材料, 不配合中国证监会或者交易所调查的;
(四)经查实存在欺诈客户行为的;
(五)经查实参与分仓或者操纵市场的;
(六)交易所认定的其他违规行为。
交易所对相关会员或客户进行公开谴责的同时，对其违规行为，按《上海期货交易所违规处理办法》有关规定处理。
第四十六条 发生下列情形之一的，交易所可以发出风险警示公告，向全体会员和客户警示风险:
(一)期货价格出现异常;
(二)期货价格和现货价格出现较大差距;
(三)国内期货价格和国际市场价格出现较大差距;
(四)交易所认定的其他异常情况。
第八章 附 则
第四十七条 违反本办法规定的，交易所可以按本办法和《上海期货交易所违规处理办法》的有关规定处理。
第四十八条 除交易所另有规定外，本细则中涉及投机交易风险管理的规则，同等适用于非套期保值交易。
第四十九条 有关连续交易相关的风险控制，上海期货交易所连续交易细则有特殊规定的，从其规定。
第五十条 本办法解释权属于上海期货交易所。
第五十一条 本办法自2015年4月7日收盘结算时起施行。
第三篇：原油期货开户测试题
一、判断题（共10题）
1.连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市。（正确）
2.能源中心境外参与者分为境外特殊经纪参与者和境外特殊非经纪参与者。（正确）
3.期货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。（错误）
4.期货公司、境外特殊经纪参与者在每个交易日闭市后应当按规定为客户提供交易结算报告。客户有权按照合同约定的时间和方式知悉交易结算报告的内容。（正确）
5.原油期货采用T+0交易制度。（正确）
6.原油入库生成标准仓单时应当提供检验报告、提单和原产地证明、海关入库核准单证等证明文件。（正确）
7.在风险可控的情况下，期货公司会员向客户、会员向委托其结算的境外特殊参与者以及境外中介机构收取的保证金，可以适当低于中国证监会、能源中心规定的标准。（错误）
8.经能源中心批准，外汇资金、标准仓单、国债和其他价值稳定、流动性强的资产可以作为保证金。（正确）开户热线*** 9.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。（错误）10.期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同。（正确）
二、单项选择题（共20题）1.标准仓单账户实行（D）。A.一户双码
B.多户一码
C.一户多码
D.一户一码
2.下列陈述中（A）是正确的。A.能源中心实行限仓制度 B.套保头寸一般限仓
C.调整零星头寸时，可将套保头寸与投机头寸合并计算 D.平当日新开仓位适用平仓优先的原则
3.对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，下列表述不正确的有（D）。
A.在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约 B.一般情况下，两个市场的价格变动趋势相同
C.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致 D.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格价差扩大
4.有关开户、变更、销户的客户资料档案、交易指令记录、交易结算记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当自期货经纪合同终止之日起至少保存（D）年。A.15
B.5
C.10 D.20 5.（D）不属于投资者的主要风险。A.价格风险 B.代理风险 C.交割风险 D.监管风险
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6.商品期货合约最小变动价位的确定，通常不取决于该合约标的物的（D）。A.种类
B.市场价格波动情况 C.性质 D.现货价格
7.原油期货SC1905合约，在2019年4月里，客户持仓量不得超过（B）手。A.100
B.500
C.1500 D.3000 8.能源中心原油期货合约的挂牌月份（C）。
A.最近1—36个月为连续月份以及随后四个季月，共36个合约 B.最近1—24个月为连续月份以及随后四个季月，共28个合约 C.最近1—12个月为连续月份以及随后八个季月，共20个合约 D.最近1—12个月连续月份，共12个合约 9.能源中心原油期货合约的报价单位为（A）。A.元（人民币）/吨 B.美元/吨
C.元（人民币）/桶 D.美元/桶
10.标准仓单（A）是债务人或者第三人将其所有的标准仓单移交给债权人占有，作为债权的担保。A.质押 B.转让 C.提货 D.期转现
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11.原油期货的交割结算价是原油期货交割结算的基准价，该价格为（A）。A.该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均值。B.该期货合约最后10个有成交交易日的结算价的算术平均值。C.该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的加权平均值。D.该期货合约最后10个有成交交易日的结算价的加权平均值。12.客户在期货交易中违约的，期货公司先以（A）承担违约责任。A.该客户的保证金 B.期货交易所的自有资金 C.期货交易所的风险准备金 D.期货公司的储备金
13.能源中心原油期货合约的最后交易日为（B）。A.交割月份前第二月的最后一个交易日 B.交割月份前第一月的最后一个交易日 C.交割月份的最后一个交易日 D.交割月份的第一个交易日
14.能源中心原油期货第一节交易的结束时间为（B）。A.10：00 B.10：15 C.10：30 D.以上答案都不对
15.开市集合竞价中的未成交申报单（C）。A.自动以开盘价成交 B.自动撤单 C.开市后竞价交易 D.以上答案都不是
16.标准仓单可以用于实物交割，但不得用于以下（B）哪种用途？ A.保证金 B.重复质押 C.转让 D.提货
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一、判断题（共10题）
1.连续的两个交易日出现同一方向的涨（跌）停板单边无连续报价情况，称为同方向单边市。（正确）
2.能源中心境外参与者分为境外特殊经纪参与者和境外特殊非经纪参与者。（正确）
3.期货交易一般不受交易时间、地点、对象的限制，交易灵活方便，随机性强，可以在任何场所与对手交易。（错误）
4.期货公司、境外特殊经纪参与者在每个交易日闭市后应当按规定为客户提供交易结算报告。客户有权按照合同约定的时间和方式知悉交易结算报告的内容。（正确）
5.原油期货采用T+0交易制度。（正确）
6.原油入库生成标准仓单时应当提供检验报告、提单和原产地证明、海关入库核准单证等证明文件。（正确）
7.在风险可控的情况下，期货公司会员向客户、会员向委托其结算的境外特殊参与者以及境外中介机构收取的保证金，可以适当低于中国证监会、能源中心规定的标准。（错误）
8.经能源中心批准，外汇资金、标准仓单、国债和其他价值稳定、流动性强的资产可以作为保证金。（正确）
9.持仓量是指期货交易者所持有的未平仓合约的双边数量。（错误）10.期货公司不得与不符合实名制要求的客户签署期货经纪合同。（正确）
二、单项选择题（共20题）1.标准仓单账户实行（D）。A.一户双码 B.多户一码
C.一户多码 D.一户一码
2.下列陈述中（A）是正确的。A.能源中心实行限仓制度 B.套保头寸一般限仓
C.调整零星头寸时，可将套保头寸与投机头寸合并计算 D.平当日新开仓位适用平仓优先的原则
3.对于同一种商品来说，在现货市场和期货市场同时存在的情况下，下列表述不正确的有（D）。
A.在同一时空内会受到相同的经济因素的影响和制约 B.一般情况下，两个市场的价格变动趋势相同
C.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格趋于一致 D.随着期货合约临近交割，现货价格和期货价格价差扩大
4.有关开户、变更、销户的客户资料档案、交易指令记录、交易结算记录、客户投诉档案以及其他业务记录应当自期货经纪合同终止之日起至少保存（D）年。A.15
B.5
C.10 D.20 开户热线***
5.（D）不属于投资者的主要风险。A.价格风险 B.代理风险 C.交割风险 D.监管风险 6.商品期货合约最小变动价位的确定，通常不取决于该合约标的物的（D）。A.种类
B.市场价格波动情况 C.性质 D.现货价格
7.原油期货SC1905合约，在2019年4月里，客户持仓量不得超过（B）手。A.100
B.500
C.1500 D.3000 8.能源中心原油期货合约的挂牌月份（C）。
A.最近1—36个月为连续月份以及随后四个季月，共36个合约 B.最近1—24个月为连续月份以及随后四个季月，共28个合约 C.最近1—12个月为连续月份以及随后八个季月，共20个合约 D.最近1—12个月连续月份，共12个合约 9.能源中心原油期货合约的报价单位为（A）。A.元（人民币）/吨 B.美元/吨
C.元（人民币）/桶 D.美元/桶
10.标准仓单（A）是债务人或者第三人将其所有的标准仓单移交给债权人占有，作为债权的担保。A.质押 B.转让 C.提货 D.期转现 开户热线***
11.原油期货的交割结算价是原油期货交割结算的基准价，该价格为（A）。A.该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的算术平均值。B.该期货合约最后10个有成交交易日的结算价的算术平均值。C.该期货合约最后5个有成交交易日的结算价的加权平均值。D.该期货合约最后10个有成交交易日的结算价的加权平均值。12.客户在期货交易中违约的，期货公司先以（A）承担违约责任。A.该客户的保证金 B.期货交易所的自有资金 C.期货交易所的风险准备金 D.期货公司的储备金
13.能源中心原油期货合约的最后交易日为（B）。A.交割月份前第二月的最后一个交易日 B.交割月份前第一月的最后一个交易日 C.交割月份的最后一个交易日 D.交割月份的第一个交易日
14.能源中心原油期货第一节交易的结束时间为（B）。A.10：00 B.10：15 C.10：30 D.以上答案都不对
15.开市集合竞价中的未成交申报单（C）。A.自动以开盘价成交 B.自动撤单 C.开市后竞价交易 D.以上答案都不是
16.标准仓单可以用于实物交割，但不得用于以下（B）哪种用途？ A.保证金 B.重复质押 C.转让 D.提货
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17.标准仓单合法持有人可采用的提货方式不包括（D）。A.自行到库提货 B.委托提货
C.委托指定交割仓库提货并发货 D.委托能源中心提货 开户热线***
18.以下必须到能源中心指定存管银行开立专用期货结算账户的是（C）。A.境外客户 B.境外中介机构 C.境外特殊参与者 D.所有境外参与者
19.期货投资者保障基金是在（A）严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。A.期货公司 B.期货交易所 C.机构投资者 D.中国证监会
20.原油期货合约最后交易日前第（A）个交易日收市后，不能交付或者接收能源中心规定发票的自然人客户该期货合约的持仓应当为0手。A.八 B.七 C.六 D.五
开户热线*** 17.标准仓单合法持有人可采用的提货方式不包括（D）。A.自行到库提货 B.委托提货
C.委托指定交割仓库提货并发货 D.委托能源中心提货
18.以下必须到能源中心指定存管银行开立专用期货结算账户的是（C）。A.境外客户 B.境外中介机构 C.境外特殊参与者 D.所有境外参与者
19.期货投资者保障基金是在（A）严重违法违规或者风险控制不力等导致保证金出现缺口，可能严重危及社会稳定和期货市场安全时，补偿投资者保证金损失的专项基金。A.期货公司 B.期货交易所 C.机构投资者 D.中国证监会 20.原油期货合约最后交易日前第（A）个交易日收市后，不能交付或者接收能源中心规定发票的自然人客户该期货合约的持仓应当为0手。A.八 B.七 C.六 D.五
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第四篇：原油期货话术
你好 我这边是海证期货公司运营中心的XX 看到你通过我们的推广网站了解国内期货原油，你现在是已经做了还是了解阶段？ A：没做 了解一下
B: 纵观全球，中东局势不稳，一言不合就开打，中美贸易战持续升级，特朗普贸易保护政策已波及欧洲的情况下，全球都在争夺市场份额，咱们国内的石油期货交易所也应势上线抢占话语权，为人民币国际化奠定了基础，咱们投资者也迎来了又一个新的投资机遇，你怎么看？ A：在做，做的不好
B:您做的是国际期货还是咱们刚上线的国内石油期货，受到国家监管局的影响 目前很多的平台资金影响都很大，你们这边有影响吗？ A：不清楚，没感觉有什么影响，B：我们海证期货作为国内首家石油期货交易所运营中心，资金托管至第三方专业银行，提供全方位的服务，以与投资者共赢为目标，我这边简单给你做个介绍了解一下：
客户说：我不了解。
我们说：不了解没有关系的，我先简单介绍一下（国内盘的优势：全天多时段交易，随时买卖，买涨买跌都能赚钱）我这边有相应的资料你可以先看看。问题一 不感兴趣
当然，我完全理解，对一种新投资理财产品您都不了解，又怎么会对它产生兴趣了。我们并不是让您现在来投资，只是对这项业务进行一下推广，因为目前有很多人对这项投资理财产品并不了解。当您了解之后我想您一定会产生兴趣。问题二 忙，没时间
嗯，我理解，生意当然是越忙越好啊。但是，您有没有想过，您忙的目的就不也是为了积累财富吗？而我们的投资理财产品也会给您带来利润而且不需要您这么累，还不耽误您的生意。所以，只需要耽误您几分钟的时间给您介绍一下新的投资理财产品，我认为对您来说是非常值得的，而且您也不会有什么损失，您说是吧？
问题三 暂时不需要 没钱没实力
我们并不是让您现在就进行投资，而是对投资产品做一个推广，当您有一天想进行投资理财的话，能够让您有多一种选择，我觉得自己的工作也没有白做，而且耽误您几分钟时间对您也不会有任何损失。问题四 觉得风险太大
没错，每个行业都存在投资风险，投资越大风险越大，但同时利润也越高。风险再大只要能够合理控制就会降低风险甚至没有风险，风险再小如果不加以合理的控制也会出现大的风险。就像，行人过马路，其实风险很小，但稍有松懈可能会酿成惨祸。风险投资也是一样，只要我们合理的控制住风险，再加上一些成功的方法，我们就能够在这个市场做到盈利。我们公司会针对风险问题专门对客户进行培训。
问题五 能赚到钱吗？
既然您会犹豫，就说明这个投资产品有吸引您的地方，换句话说，就是它有值得您驻足的优势和价值，您同意我的说法吗？如果它真的不能给您带来利润，我想您连看也不会看它一样，不是吗？再说了，对投资者来说，结果是很重要的，但是，关键还是要看过程，只要您在操作中结合正确的投资理念和投资方法，相信您将来一定会有不错的收益，您不妨再多了解了解。当然这种投资理念和投资方法公司都会有专门的培训。问题六 我再考虑考虑
嗯，您考虑是应该的，当然要慎重点。如果在您没完全了解之前，我们也不会让您盲目投资的。您考虑的原因是什么呢？是不是在哪些方面还存在疑问。您不妨说出来，我再给您加以说明。问题七 您们的开户资金太大
是这样的，您的开户资金都是存放在银行您的个人账户里，就和您存放在其它银行是一样的道理，并且，您账户里的资金量越大，您的回报就越大，抗风险的能力就越强，相反，您的回报就会小一些，您抗风险的能力也相对低一些。问题八 您们的手续费太高了
您错了，相比之下，其实我们的手续费并不高，就拿最常见的股票来说，它的手续费是千分之三，而我们的才万分之六，之所以您会觉得它高，是因为您忘了您其实是以保证金的形式在做交易，如果您按全额算，您就可以知道哪个手续费高了，并且，我们产品的优势是同类中最多的，您说呢？ 问题九 您们的点差太高了
其实在股票市场里也是存在点差的，只是这个点差相对较小，主要是因为股票市场已经形成一定的规模，参与群众多了，点差也就不明显了。问题十 百分之八的保证金去哪了
这百分之八的保证金还是在您的账户里，只不过是被冻结了。我不懂做原油投资，不会操作怎么办？
您完全放心好了，刚才跟您提到过。我公司有专业的投资分析专家，您现在不专业不要紧，只要是我们公司的客户，我们会随时提供信息和咨询服务，指导您如何交易，在您自己操作时有什么技术问题，可以随时与我们沟通联系，让风险最小化，利益最大化，让您及时受益。当然我公司还会定期举行新老客户进行技术培训和交流，希望您在我们的带领下，成为投资赢家。原油投资的优势？
1.对通货膨胀最好的避险工具
近年来，通货膨胀愈演愈烈导致各国货币倾向大量缩水，给以存款为主要方式的投资者的个人财产带来了巨大的损失。相反，原油本身具有升值价值。另外，国际地缘政治局势动荡不安，中东战争国际恐怖主义造成在这些国家货币信用崩溃，石油白银已成为人们财产较好的避险工具了。2.公开透明
与世界上任何股票和期货市场相比，原油交易市场更加稳定，更加安全，另外，任何地区性股票市场都有可能被认为操纵，但原油市场绝不会出现这种情况，原油市是全球性的投资市场，全球一样的投资对象，一致的价格，现实中还没有哪一个财团具有可以操纵银市的实力，原油白银黄金投资者也就获得了很大的投资保障。
3.24小时不间断交易，适合各类人群
全球原油市场24小时不停地运转，一天之中，从悉尼，东京，新加坡，香港，苏黎世，法兰克福，巴黎，伦敦，纽约的原油市场依次开始交易原油。在原油市场里，交易者可以不分昼夜对重大新闻作出反应，由于原油交易是全球范围市场，允许客户24小时交易，交易者因此避免了因市场关闭，原油对重大新闻事件及时作出反应的风险。投资人也可对原油出场的时间有弹性的规划，越来越多的私人投资者为原油交易的巨大利润所吸引，加入到原油交易的行列。
4、交易成本低
由于原油交易无需在中间交易所进行，交易的成本近乎没有，由于互联网的发展，在网上原油交易让投资者可以直接和市场制造者进行交易，省却了中间人的费用，进一步降低投资者需要负担的交易成本。而白银市场的极高交易额和流动性，大减低了买卖的差价，不论是透过电话或网络下单，原油交易都不另负担佣金、。印花税，而在股票市场进行买卖，除了价差之外，投资人还必须额外负担佣金或手续费，原油市场的店头交易的结构削减了交换与清算的成本，因此降低了交易的成本。
5、杠杆比率(保证金制度)
原油市场的波动性相对于股票和期货为低，投资者可以透过运用杠杆比率来量身订造可接收的风险程度，杠杆的作用是允许投资者用借贷的资金参与交易，咱们国内合法的原油交易给客户提供的是1:10，让小额投资者也都可以参与，也就是我们常说的以小博大功能。在线交易平台有良好的风险管理功能，让您可以及时有效的监看您的黄金部位，投资者可以善用1：10保证金来做黄金的交易，不用随时担心追加保证金的状况发生。
6、不论熊市还是牛市都有获利机会
股票市场通常被视为一个买方市场，因为在相关的法律架构下，市场并不鼓励放空操作，只可买涨，对于可买涨买跌的白银市场来说，不论市场的趋势向上还是向下，对白银投资而言，获利的机会都是均等的。白银市场的趋势通常是循环不断的，不管投资者通彻基本面分析法，还是技术分析法。在一段时期内倾向都会有明显的价格走势，较容易捕捉市场趋势，是适合套用技术分析法的市场。
7、不会过时
自从中国加入WTO以来，中国的金融市场正在加速实现全球化和放宽有关规定，根据中美两国签订的协议，外资银行能够经营人民币个人业务-这表明曾经保护中国免受全球金融市场冲击的屏障正在逐步的消失。中国的金融将直接面对国际投资者的冲击，如何规避白银风险将成为政府和投资者最为关心的问题。事实上，一旦人民币可以自由流通，国际金融集团和投资者们将会冲击中国市场，危及中国资本安全和本国企业及个人利益。在人民币完全流通之前，准备好迎接挑战，而且原油交易在中国还是一个年轻的行业，学习更多的原油知识为自己资产保值增值打好基础。现在，互联网黄金交易代表着黄金市场的未来和发展方向，互联网是交易的载体，而选择和发展正确的技术是白银交易的关键部分。互联网意味着无论您在世界的任何地方，可以真正地对这种保持完全控制。
8、易学易懂
无须金融投资专业背景，在中国股票市场有将近有三千多支股票，活跃的有几百支，在北美市场上有上万支股票，要想从中选出理想的股票来，要花相当的功夫和具有相当的水平，如果花同样多的时间在白银品种上，那么可能您对原油比率的涨跌就有市场的深层认识，就能够随着市场的浮动而动。原油市场是新的投资趋势之一，越来越多的投资者懂得把投资项目分散，现在您有更好的选择，您可以体验一下原油交易。您们能给我保证100％赚钱吗?
哦，投资有风险，您问这个问题证明您不是一个专业的投资者或者是您给我开玩笑呢。任何投资项目也不能保证您100％赚钱，原油投资是一种比较稳的投资品种，但也是有风险的，但我们有严格的交易制度，可以把您的风险控制在一定范围内，以小的风险赚取大的收益，让您的盈利机会在好的行情下达到80％以上，在差的行情下，我们以保值为基本，增值为导向。如果说，能保证您100％赚钱，那是骗您的，世上没有绝对的事，只有相对的事，您没有做过原油投资，您需要做进一步了解。
五，跟您们合作我的资金有保证吗? 这个您完全可以放心，像您把钱存银行，您放心吗?一样的，我们是和四大行合作的，由第三方托管，您的资金是放在银行的跟股票一样，非常安全的。六，跟您们合作，我们能得到什么服务? 首先声明，我们公司是做运营服务的，关于服务和技术指导全由我们公司专业人才提供。
您和我们公司合作。
第一，我们的专家团队提供给您第一信息和技术指导，严格的止损止盈设置，尽可能的做好每一笔交易，使您的投资盈利最大化。
第二，我们公司将免费为客户指导投资理财，指导操作技术。第三，我们有专业的理财分析师，可以给您提供专业的投资建议和理财方案。七，您们说的那么好，您们为什么不投钱操作，还要找我们? 作为一个金融投资领域的人都不希望内部人员自己操作，那样会影响我们的工作，就像是证券公司的人一样，都很少有操作的！一个工作的性质责任要区别开，我们的目的是拓展业务！我们自己也一直在投资，不光是我们自己做，包括我们的朋友也在做，国家搭建这个原油交易平台，为了更好的发展，把这个平台做大，做好，打开贸易的大门，特地组织市场营销，有钱大家一起赚，就是因为这样，所以要把这个新的投资平台告诉您们，国家也在大力推广原油投资理财品种，鼓励藏金于民，只有更多人参与了，才能做活原油市场，让更多的人受益。
八、我的钱都套在股票里了，等解套再说吧? 答：看您说的，自己的钱套了，要知道是怎么套的，亏钱是怎么亏的，技术不好，要找机会学，等是不行的。
您是知道的没有不好的股票，只有不好的操作，才会有下次把钱赚到口袋的机会，我认识的很多股票投资者，他们为什么亏钱，很大部分是由于他们赚钱时的不落袋为安，．盈利时贪心，亏钱时死守，等着解套，结果越等越套，您的心情我很理解，大家都不想赔钱，对不对?对个股情况要认真分析，该减仓的减仓．该换股的换股。对于没有潜力的死抱着不放，是不明智的选择。您的股票没有主力资金关注，拉不起来，您不抛，别人抛，抛的人多了，这支股票就继续下跌。每个被套的股民都不愿面对已经亏钱的事实。对于没有增长潜力的个股，一定要卖。不卖已经亏钱了，卖了只是多出点手续费而已。换句话说，让您重新再买股票。您还会买这去吗？)(不买)您都不会买这支股票，您想机构会看好这去股票吗?您是机构的话，您会选择什么样的股票，不可能每支股票您都买吧!不要把鸡蛋放在一个篮子里，多主面了解投资品种，掌握市场信息．跟着专业团队操作。您知道在股市里怎么亏钱的吗?股市是政府和机构在操作不是靠技术和好心态就能挣钱的，在这里您只需要看一支股票，跟着我们学好技术，就可以赚钱，因为这里没有庄家可以操作得动，对于一个投资者，是不会等时间的。以前赚钱讲究的是怎么抓住机会挣钱，现在赚钱讲究的是技巧和速度。和专业的人在一起才能学到技术，刘翔如果没有老师的指导，他不可能成功，比尔盖茨如果在非洲，他连电脑都没见过，就算他有230的智商，也不可能成为电脑王国的领袖，不可能成为世界首富。所以您要改变自己的理财观念，以前没有挣到钱，想想是什么原因。是自己不专业，还是自己被别人控制，技术、挣钱的能力要掌握在自己手里。您说对吗?所以您要抓住时机，果断决策．合理利用您的资金，把您前期亏的钱给赚会来，再说：您做黄金投资不需要很多钱的．有我们专业团队带您操作，您还担心什么?
九、我对这一行不熟悉，不想做。
答：不想做的原因有以下几点：没有时间、骗人的。第一：《如果真的没有时间就不会随便接电话，既然接电话了，就会有预留时间~》（骗人：投资是多样性的，总有一款适合您，既然同是投资品种，为什么是骗人的呢？）
激进型的：只要对他有获利空间就可以投资,资产量基本上500-1000万左右随便做两天收入比中长线的客户要大；
稳健型的客户：要让他知道能把握住这个市场；
保守型的客户：往往是没有钱的客户，基本上会投资国债等投资 第二：介绍我们公司的正规性您不熟悉，不了解，这是理所当然的，如果您熟悉了，可能我们现在已经是共同命运的原油投资者了，就像您做生意一样，如果您熟悉的行业已经供大于求，进入衰退期，您跟风做，肯定赚不到钱，您一定听说过这样的一句谚语，早起的鸟儿有虫吃，做事要做到别人的前面，赚钱也要先人一步嘛!不了解要过来了解一下，了解晚了机会就失去了。只能看着别人赚钱。
十、原油风险大，赚小亏多，不如投资股票或者房地产。
每一个行业都会有亏有赚，就投资来说，股票和房地产的投资资本比较大，由于房地产和国内股票交易不灵活，占用的时间长。而且一旦政策不利于行业性的变动，其风险也不小。而原油市场采取的是保证金交易制度，占用的资金比较少，风险控制交易灵活，加上有专业化咨询设备和人员的配合，大大提高成功的比率，只要能紧守交易法则，我相信这个行业是很好的行业，要不然我也不会在这个行业发展。就风险而言·股票是T+I交易，石油是T+0，入市看错走势，您可以设上3％的止损，看准走势了，就可以顺而为，马上赚钱，就交易时间而言，股票每天四小时，黄金,24小时，可以随时解套，而股票只能亏1％－10％到第二天才能割肉，甚至有可能还会继续亏损，您说哪个风险大昵?
第五篇：原油期货系列合同指引介绍80分
原油期货系列合同指引介绍
第一单元
1.A 2.B 3.B
第二单元 委托结算协议主要内容 1.AC 2.ABC 3.A
第三单元 转委托合同主要内容 1.B 2.B 3.ABC 第四单元 主合同主要变化内容 1.B 2.ABCDE
第五单元 补充协议主要内容 1.B 2.A 3.B
课程测验
1.ABC 2.ABCDE 3.B 4.ABC 5.A 6.ABCDE 7.A 8.A 9.B 10.A
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