资讯余额宝蝴蝶效应发酵机构短兵相接互联网金融（共五则）

第一篇：资讯余额宝蝴蝶效应发酵机构短兵相接互联网金融

余额宝一举成名天下知。三季度末创出556.53亿元规模还余音未了，千亿规模已出现在眼前，在短短5个月时间内，对接余额宝的天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

在余额宝蝴蝶效应示范下，此前一度被众机构忽视的现金理财市场，成为各路资本竞相角逐的主战场。不仅阿里巴巴[微博]、腾讯、苏宁云商等众多互联网大佬跑马圈地，传统的银联也加紧布局，在余额宝规模突破千亿之后，连一向稳如泰山的银行也开始行动起来，尤其是民营银行行动更为迅速，其中民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出专属理财产品，并实现展示和线上销售功能。

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在这个新的金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，原本作为“大象”的银行也开始出招了。目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。

在这种相互拼抢战场上，由于利差巨大带来的丰厚利润空间，基金产品尤其是货币市场基金产品，成了这些巨头拼抢市场的绝佳载体和博弈的焦点；对于此前严重依赖银行渠道销售的基金来说，互联网毫无疑问为其打开了一扇明亮的窗户。

⊙本报记者 赵明超

千亿基金横空出世

如果放在几年前，几乎没有人会想到，中国的首只千亿基金，竟然是在互联网的孕育下，凭借一千多万支付宝[微博]用户的蚂蚁搬家成就的。

天弘基金数据显示，截至11月14日15：00，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，成我国基金史上首只破千亿基金，从6月13日推出至今，在短短5个月时间内，天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

如果按照昨日人民币兑美元汇率计算，1000亿元人民币相当于162.87亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据晨星资讯统计的截至10月底最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金的第51位，全球全部共同基金的第185位。

数据显示，从6月份上线以来，其爆发速度大大超过市场预料，二季度末只有50多亿元，三季末余额宝规模达556.53亿元，进入四季度以来，仅仅过去了1个半月，余额宝规模就狂飙突进，迅速飙升至1000亿元，距离上线只有5个月时间。而其超过2900万的开户数，也使其成为目前国内开户人数最多的基金。

天弘基金表示，双十一是让余额宝规模创出新高的重要原因。在刚刚过去的双十一期间，更多人认识到了余额宝的便捷性，其中很多新客户是从双十一运营活动带来的，这部分投资者初次接触了余额宝，并在享受到了余额宝收益后，成为新的余额宝投资者。“在双十一当天，投资者体验了余额宝流畅的支付，秒杀神器的功能，对其支付功能有了新了解，双十一之后，余额宝的转入和活跃客户比例都有较大幅度提升。”

在短短5个月时间内，一跃而成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录，对于中国基金发展史来说，具有重要的标杆意义。而在千亿基金诞生的背后，则是互联网电子商务平台的力量充分凸显。

业内人士表示，余额宝规模的大幅飙涨，或许有几方面的原因，最重要的原因是10月份阿里巴巴公告控股天弘基金后，阿里巴巴相关部门负责人已经明确表示，在货币基金销售中，支付宝平台未来只会和余额宝合作，从而成为支付宝独家货币基金合作伙伴，不会再与其他公司进行合作，这为余额宝的迅速壮大起到了决定性作用。

对于投资者来说，选择余额宝这种现金理财工具，除了非常关键的收益率因素以外，便利性是最重要的因素。从余额宝的收益率表现来看，尽管在所有现金理财工具中并非最高，但是由于支付宝平台上直接镶嵌了余额宝的购买入口，投资者可以把支付宝账户里的资金用于购买余额宝，操作起来非常便利，从而吸引了众多投资者“蚂蚁搬家”，把银行卡账户里的资金转移进余额宝中。

余额宝规模飙涨的另一个原因，或许是双十一带来的增量资金所致。双十一当天，支付宝交易额高达350亿元。据了解，由于淘宝用户购买物品，需要先充值进卖家支付宝账户，但是只有买方确认交易成功后才会进入卖家账户，如果买家没有确认交易成功，则会在10天后自动打入卖家账户，在此期间，这些交易资金存放在支付宝公司账户中。业内人士分析，双十一创造的电商盛宴，支付宝公司这些资金或许购买了余额宝，迅速推高了余额宝的规模。

最后，则是余额宝相对稳定的业绩表现。余额宝上线以来，其收益率基本保持稳定，数据显示，自成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%-5%之间。截至2013年11月13日，天弘增利宝万份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%，累计为投资者带来的收益达7.88亿元。

网络平台引爆现金理财市场

对于基金营销市场来说，余额宝仿佛一阵旋风，短短几个月就一跃而为中国最大的货币市场基金产品，彻底引爆了基金网络销售的想象空间，也让其他互联网平台商看到了其中存在的机会，于是各大网络平台开始纷纷抢滩货币市场基金销售市场。

近几个月来，围绕基金销售的重要事件主要有：

6月下旬，在余额宝推出之后，东方财富旗下的天天基金网就推出了“活期宝”，截至三季度末，活期宝销售量近百亿元。值得注意的是，在余额宝之前，同样为基金第三方销售机构的数米基金和众禄基金就推出各自的“现金宝”。

8月1日，基金业老大华夏基金[微博]登陆目前我国最大的移动社交平台，在腾讯微信平台推出现金理财工具“活期通”；让数亿微信用户通过微信就可以购买华夏现金增利货币基金，实现基于货币基金的现金理财，同时可以满足现金存取、跨行转账、还信用卡等功能。华夏基金作为国内最大的基金公司，投资研究综合实力强大；微信作为国内最火爆的移动互联网社交平台，拥有四五亿用户，双方可谓是强强联合，打通了移动社交和现金理财的通道，给市场以巨大的想象空间。

和华夏基金“活期通”同日推出的，还有股票交易软件商同花顺推出的“收益宝”，对接南方现金增利货币等8款货币基金，实现现金理财。

接下来没过几天，在华夏基金日前登陆微信平台后，基金第三方销售机构好买财富也推出了微信在线交易平台，投资者可以通过“好买财富”的微信进行在线基金交易、查询账户资产、获取交易信息及最新基金资讯，随时随地操作账户。

与现金理财产品不同的是，好买财富登陆微信平台，可以购买与好买签约的所有基金公司产品，包括60余家基金公司的1200多只公募基金。也就是说，投资者可以在微信平台交易包括权益类产品在内的所有基金产品。

10月中旬，最劲爆的事件，莫过于银联和光大保德信基金的合作。与此前支付宝和天弘基金推出的余额宝面对个人客户不同，银联和光大保德信的合作主要面对的企业客户，推出为企业管理流动资金的“类余额宝”产品，具体由银联商务旗下面向企业的理财平台“天天富”予以实施，该平台将商户结算资金直接投向银联基金宝产品，用于银联企业客户的资金管理。

证监会网站显示，截至三季度末，共有10家第三方支付机构具有基金销售结算业务资格，银联电子在2012年1月获得，仅晚于汇付数据和通联支付。目前，银联电子签约的基金公司共有48家，在支付机构中签约基金公司最多。作为目前国内业务最完善的综合性金融服务平台，自从2002年“银联”诞生以来，出现银联标识的银行卡超过20亿张，受理网络多达140多个国家和地区。

10月底最吸引眼球的事件，莫过于百度[微博]与华夏基金合作推出的理财计划“百发”，在其目标年化收益率8%的收益率噱头下，是百度进军互联网金融的决心。据了解，百度每天有多达千万次关于“金融”、“理财”等关键字搜索记录，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿展露，也是百度要为客户和行业提供增值服务的重要原因。

除了上述平台以外，积极转型网络平台的苏宁也将联手汇添富基金与广发银行[微博]推余额理财产品。苏宁旗下的易付宝已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可，易付宝可以为基金网上直销提供支付结算服务。

网络平台纷纷角逐基金销售市场，在业内人士看来，这是在技术发展支持下，基金公司、互联网平台和投资者需求多种力量共同叠加的结果。

从基金公司方面看，在基金产品的销售渠道中，银行占据七成以上的销售份额，在和基金公司谈判中拥有绝对优势话语权，尾随佣金从几年前的两三成左右，飙涨到目前的七八成左右，部分中小基金公司首发产品甚至在九成以上，基金公司大部分利润被银行拿走，大部分基金公司陷入“新发一只亏一只”的怪圈，已经严重影响到基金公司的健康发展。因此，对于想摆脱银行渠道垄断的基金公司来说，开辟新渠道销售产品，具有很大的动力。

对互联网销售平台来说，拥有巨大流量的平台，亟须通过销售产品予以资金变现，以实现流量资源的充分开发，在利率非市场化的金融环境中，蕴含着巨大的利润空间，目前市场上众多机构争相推出的各种理财宝，全部对接货币基金产品，在资金投资门槛大幅降低的情况下，这种增加了流动性的现金管理工具，让原本只能获得活期收益的零碎资金，取得等同一年定期存款的收益率，一经推出异常火爆，也给这些互联网平台带来巨大收益。

对于投资者来说，有非常强烈的理财需求，但在股票市场缺乏赚钱效应的情况下，大部分投资者只希望获取比活期高的收益，并且需要资金保持较好流动性，而货币基金T+0产品，刚好满足了这种需求。

上述三种力量的推动，离不开互联网技术支持，在技术一日千里的背景下，一方面让投资者需求得到满足，让投资更加安全可靠；另一方面，依靠互联网平台积累的大数据资源，让运营成本大幅下降，让银行不屑一顾的千元甚至数百元的投资者，成功地聚集在一起，实现了基金“众筹”，让服务小额投资者变得有利可图，同时也给中小投资者带来了实实在在的好处。

银行加入现金理财市场战团

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在此制度红利下，传统银行业的日子无比滋润，因规模庞大，银行常被称为金融机构中的“大象”。但是，在这个金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购[微博]等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，正用其无所不在的触角，触碰并蚕食“大象”的利益，这也使得原本作为“大象”的银行也开始坐不住了。

目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。首先发力的是机制更为灵活的民营银行。业界传来的消息称，银行将携手基金，利用电商的思维拓展新业务，将活期储蓄与货币收益挂钩，对眼下风光无比的互联网金融反戈一击。

据了解，银行反击的枪声，可能在12月份响起。具体的步骤是，民生银行正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期存款与货币基金挂钩，使其取得高于活期存款近十倍的收益，目前已进入封闭式内测阶段。

据民生银行内部人士称，此次推出的新型电子银行卡，对接的货币基金，其功能或支持随时取现、转账等功能，且能实现T+0到账。因为该卡和实体储蓄卡不同，跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

早在民生银行之前，招商银行推出的“溢财通”业务，也具有民生银行新型电子银行卡的类似功能。“溢财通”目前对接的是招商和汇添富两家基金公司旗下货基，且赎回方面招商货币A支持T+1，汇添富则需T+2；如客户需“快速赎回”，在当天就可获得资金的情况下，客户需按照一定的贷款利率向银行支付相应费用。

“如果民生银行的新卡支持随时取现功能，这将是目前同类产品的一个升级版，依靠其便捷性和高收益，可能将引起众多投资者的兴趣。”分析人士表示，“这张新型电子银行卡，更像是银行和基金这对传统金融行业的‘老搭档’联手与互联网金融PK”。

事实上，除了上述与基金公司合作推出新型电子银行卡以外，早在今年9月份，民生银行就和阿里巴巴签署了战略合作框架协议，双方约定在资金清算与结算、信用卡业务、信用支付业务、理财业务合作、直销银行业务、信用凭证业务、互联网终端金融、IT科技等方面开展战略合作。

根据当时披露的信息称，民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出针对淘宝用户的专属理财产品，实现专属理财产品及其他适宜产品的展示和线上销售功能。

物理网点不多的广发银行，也将互联网金融提升到了该行的战略层面，并准备与阿里巴巴在网上营业厅等方面开展合作与试水，并计划在这个平台上推出一系列创新金融产品。

除了阿里巴巴这一平台，也有银行将目光瞄向了其他大型互联网企业平台。“比如苏宁易购，就是我们银行目前在考虑的一个对象。”某南方股份制商业银行人士透露。

银行开始反戈一击的原因，主要还是众多投资者资金蚂蚁搬家进程的步步加快。目前来看，尽管货币基金高达六七千亿元，但是相对于几十万亿的银行存款而言，依然算不了什么，但是在互联网金融加速发展的今天，银行的领地正在逐步被蚕食。央行近日发布的金融统计数据报告显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元。有分析称，随着理财渠道的多元化，“存款搬家”将成常态。

机构短兵相接

在创新不断的资产管理行业，作为门外的野蛮人，今年以来的互联网逐步蚕食金融的路线图中，阿里巴巴今年持续上演着“鲶鱼”的角色。从最初喊出“金融业如果不改变，我们就逼着他们改变”，到推出余额宝后规模急剧扩张，再到后来图谋控股天弘基金，马云[微博]重磅出击势大力沉，震惊业界。

在马云强力控股天弘基金的背后，反映了互联网平台公司和基金公司加速融合的进程，表明了各路资本诸侯竞逐金融市场的野心，分析人士表示，在阿里巴巴示范效应下，将引发一轮民营资本进入金融领域的大潮，京东、苏宁等平台类公司将仿而效之，各路资本抢滩金融的步伐将显著加快。而在抢滩的路上，不仅表现为各个互联网巨头公司之间的竞争，也表现为银行与互联网巨头之间的竞争

在互联网巨头之间，除了上述利用已有资源进行拼抢以外，主要还表现在对产品的创新上，近日支付宝拟推出的对接短期理财基金的“余额宝二代”产品，就是一个明显的例子。

据了解，这款“余额宝二代”产品，定位于60天以内的短期理财产品。由于这种产品定期开放，有利于基金经理投资管理，如果投资者对于资金流动性要求不高的话，选择这种定期开放的理财基金产品，理论上收益率会比每天均可以申赎的货币基金产品高。

和传统的银行理财产品相比，短期理财基金投资门槛为1000元，比动辄5万元的银行理财产品低许多，在基金打开申购的交易日中均可以购买，如果到期不赎回理财基金，用户本息将自动变成该理财基金份额、滚动到下一期进行投资。因为该产品定时开放申购赎回，理论上可以获得比余额宝更高的收益。

除了产品开发以外，借势营销也是互联网巨头的优势所在。在今年的“双十一”电商盛宴上，理财频道的集体亮相毫无疑问是今年的重要亮点。如果说去年保险理财的亮相让大家耳目一新，今年数百种基金产品登陆“双十一”盛宴，则让人眼前一亮。十多家基金公司把基金这种运作成熟、普惠透明的投资品，借助阿里巴巴平台，推向8万亿淘宝用户。数据显示，理财产品半天时间总成交金额就高达5.55亿元。毫无疑问，互联网金融已经成为今年电商狂欢的最大黑马。

业内人士表示，阿里巴巴就像一条鲶鱼，由余额宝带来的蝴蝶效应将会逐步发酵，借助天弘基金子公司等渠道，阿里巴巴的金融版图也将从基金行业快速扩展到几乎所有的资产管理行业，从而一步步逐步撬动这个利润丰厚的行业，尽管前路慢慢，但是没有人怀疑阿里巴巴的野心和实力。在这个过程中，新兴互联网公司将和传统金融企业赛跑，在吸引众多投资者蚂蚁搬家把存款转移的同时，银行业也必然要付出行动，这将给用户带来个更方便的服务和更多的收益。

在巨大利差吸引下，可以预见的是，在互联网巨头竞相分羹的情况下，银行存款搬家进程将进一步加速，并将推动利率市场化的进程，而银行和这些互联网巨头之间的拼抢，或许才刚刚拉开序幕。

余额宝一举成名天下知。三季度末创出556.53亿元规模还余音未了，千亿规模已出现在眼前，在短短5个月时间内，对接余额宝的天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

在余额宝蝴蝶效应示范下，此前一度被众机构忽视的现金理财市场，成为各路资本竞相角逐的主战场。不仅阿里巴巴[微博]、腾讯、苏宁云商等众多互联网大佬跑马圈地，传统的银联也加紧布局，在余额宝规模突破千亿之后，连一向稳如泰山的银行也开始行动起来，尤其是民营银行行动更为迅速，其中民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出专属理财产品，并实现展示和线上销售功能。

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在这个新的金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，原本作为“大象”的银行也开始出招了。目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。

在这种相互拼抢战场上，由于利差巨大带来的丰厚利润空间，基金产品尤其是货币市场基金产品，成了这些巨头拼抢市场的绝佳载体和博弈的焦点；对于此前严重依赖银行渠道销售的基金来说，互联网毫无疑问为其打开了一扇明亮的窗户。

⊙本报记者 赵明超

千亿基金横空出世

如果放在几年前，几乎没有人会想到，中国的首只千亿基金，竟然是在互联网的孕育下，凭借一千多万支付宝[微博]用户的蚂蚁搬家成就的。

天弘基金数据显示，截至11月14日15：00，天弘增利宝货币基金规模突破1000亿元，成我国基金史上首只破千亿基金，从6月13日推出至今，在短短5个月时间内，天弘增利宝货币基金一跃成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录。

如果按照昨日人民币兑美元汇率计算，1000亿元人民币相当于162.87亿美元，站在世界共同基金的视角看，根据晨星资讯统计的截至10月底最新的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模排在全球货币基金的第51位，全球全部共同基金的第185位。

数据显示，从6月份上线以来，其爆发速度大大超过市场预料，二季度末只有50多亿元，三季末余额宝规模达556.53亿元，进入四季度以来，仅仅过去了1个半月，余额宝规模就狂飙突进，迅速飙升至1000亿元，距离上线只有5个月时间。而其超过2900万的开户数，也使其成为目前国内开户人数最多的基金。

天弘基金表示，双十一是让余额宝规模创出新高的重要原因。在刚刚过去的双十一期间，更多人认识到了余额宝的便捷性，其中很多新客户是从双十一运营活动带来的，这部分投资者初次接触了余额宝，并在享受到了余额宝收益后，成为新的余额宝投资者。“在双十一当天，投资者体验了余额宝流畅的支付，秒杀神器的功能，对其支付功能有了新了解，双十一之后，余额宝的转入和活跃客户比例都有较大幅度提升。”

在短短5个月时间内，一跃而成为国内规模最大的基金，创造了我国基金业新的历史纪录，对于中国基金发展史来说，具有重要的标杆意义。而在千亿基金诞生的背后，则是互联网电子商务平台的力量充分凸显。

业内人士表示，余额宝规模的大幅飙涨，或许有几方面的原因，最重要的原因是10月份阿里巴巴公告控股天弘基金后，阿里巴巴相关部门负责人已经明确表示，在货币基金销售中，支付宝平台未来只会和余额宝合作，从而成为支付宝独家货币基金合作伙伴，不会再与其他公司进行合作，这为余额宝的迅速壮大起到了决定性作用。

对于投资者来说，选择余额宝这种现金理财工具，除了非常关键的收益率因素以外，便利性是最重要的因素。从余额宝的收益率表现来看，尽管在所有现金理财工具中并非最高，但是由于支付宝平台上直接镶嵌了余额宝的购买入口，投资者可以把支付宝账户里的资金用于购买余额宝，操作起来非常便利，从而吸引了众多投资者“蚂蚁搬家”，把银行卡账户里的资金转移进余额宝中。

余额宝规模飙涨的另一个原因，或许是双十一带来的增量资金所致。双十一当天，支付宝交易额高达350亿元。据了解，由于淘宝用户购买物品，需要先充值进卖家支付宝账户，但是只有买方确认交易成功后才会进入卖家账户，如果买家没有确认交易成功，则会在10天后自动打入卖家账户，在此期间，这些交易资金存放在支付宝公司账户中。业内人士分析，双十一创造的电商盛宴，支付宝公司这些资金或许购买了余额宝，迅速推高了余额宝的规模。

最后，则是余额宝相对稳定的业绩表现。余额宝上线以来，其收益率基本保持稳定，数据显示，自成立以来，天弘增利宝的七日年化收益率一直稳定在4.5%-5%之间。截至2013年11月13日，天弘增利宝万份收益1.4097元，七日年化收益率5.093%，累计为投资者带来的收益达7.88亿元。

网络平台引爆现金理财市场

对于基金营销市场来说，余额宝仿佛一阵旋风，短短几个月就一跃而为中国最大的货币市场基金产品，彻底引爆了基金网络销售的想象空间，也让其他互联网平台商看到了其中存在的机会，于是各大网络平台开始纷纷抢滩货币市场基金销售市场。

近几个月来，围绕基金销售的重要事件主要有：

6月下旬，在余额宝推出之后，东方财富旗下的天天基金网就推出了“活期宝”，截至三季度末，活期宝销售量近百亿元。值得注意的是，在余额宝之前，同样为基金第三方销售机构的数米基金和众禄基金就推出各自的“现金宝”。

8月1日，基金业老大华夏基金[微博]登陆目前我国最大的移动社交平台，在腾讯微信平台推出现金理财工具“活期通”；让数亿微信用户通过微信就可以购买华夏现金增利货币基金，实现基于货币基金的现金理财，同时可以满足现金存取、跨行转账、还信用卡等功能。华夏基金作为国内最大的基金公司，投资研究综合实力强大；微信作为国内最火爆的移动互联网社交平台，拥有四五亿用户，双方可谓是强强联合，打通了移动社交和现金理财的通道，给市场以巨大的想象空间。

和华夏基金“活期通”同日推出的，还有股票交易软件商同花顺推出的“收益宝”，对接南方现金增利货币等8款货币基金，实现现金理财。

接下来没过几天，在华夏基金日前登陆微信平台后，基金第三方销售机构好买财富也推出了微信在线交易平台，投资者可以通过“好买财富”的微信进行在线基金交易、查询账户资产、获取交易信息及最新基金资讯，随时随地操作账户。

与现金理财产品不同的是，好买财富登陆微信平台，可以购买与好买签约的所有基金公司产品，包括60余家基金公司的1200多只公募基金。也就是说，投资者可以在微信平台交易包括权益类产品在内的所有基金产品。

10月中旬，最劲爆的事件，莫过于银联和光大保德信基金的合作。与此前支付宝和天弘基金推出的余额宝面对个人客户不同，银联和光大保德信的合作主要面对的企业客户，推出为企业管理流动资金的“类余额宝”产品，具体由银联商务旗下面向企业的理财平台“天天富”予以实施，该平台将商户结算资金直接投向银联基金宝产品，用于银联企业客户的资金管理。

证监会网站显示，截至三季度末，共有10家第三方支付机构具有基金销售结算业务资格，银联电子在2012年1月获得，仅晚于汇付数据和通联支付。目前，银联电子签约的基金公司共有48家，在支付机构中签约基金公司最多。作为目前国内业务最完善的综合性金融服务平台，自从2002年“银联”诞生以来，出现银联标识的银行卡超过20亿张，受理网络多达140多个国家和地区。

10月底最吸引眼球的事件，莫过于百度[微博]与华夏基金合作推出的理财计划“百发”，在其目标年化收益率8%的收益率噱头下，是百度进军互联网金融的决心。据了解，百度每天有多达千万次关于“金融”、“理财”等关键字搜索记录，这是数量庞大的用户在金融领域真实意愿展露，也是百度要为客户和行业提供增值服务的重要原因。

除了上述平台以外，积极转型网络平台的苏宁也将联手汇添富基金与广发银行[微博]推余额理财产品。苏宁旗下的易付宝已经获得证监会关于基金销售支付结算的许可，易付宝可以为基金网上直销提供支付结算服务。

网络平台纷纷角逐基金销售市场，在业内人士看来，这是在技术发展支持下，基金公司、互联网平台和投资者需求多种力量共同叠加的结果。

从基金公司方面看，在基金产品的销售渠道中，银行占据七成以上的销售份额，在和基金公司谈判中拥有绝对优势话语权，尾随佣金从几年前的两三成左右，飙涨到目前的七八成左右，部分中小基金公司首发产品甚至在九成以上，基金公司大部分利润被银行拿走，大部分基金公司陷入“新发一只亏一只”的怪圈，已经严重影响到基金公司的健康发展。因此，对于想摆脱银行渠道垄断的基金公司来说，开辟新渠道销售产品，具有很大的动力。

对互联网销售平台来说，拥有巨大流量的平台，亟须通过销售产品予以资金变现，以实现流量资源的充分开发，在利率非市场化的金融环境中，蕴含着巨大的利润空间，目前市场上众多机构争相推出的各种理财宝，全部对接货币基金产品，在资金投资门槛大幅降低的情况下，这种增加了流动性的现金管理工具，让原本只能获得活期收益的零碎资金，取得等同一年定期存款的收益率，一经推出异常火爆，也给这些互联网平台带来巨大收益。

对于投资者来说，有非常强烈的理财需求，但在股票市场缺乏赚钱效应的情况下，大部分投资者只希望获取比活期高的收益，并且需要资金保持较好流动性，而货币基金T+0产品，刚好满足了这种需求。

上述三种力量的推动，离不开互联网技术支持，在技术一日千里的背景下，一方面让投资者需求得到满足，让投资更加安全可靠；另一方面，依靠互联网平台积累的大数据资源，让运营成本大幅下降，让银行不屑一顾的千元甚至数百元的投资者，成功地聚集在一起，实现了基金“众筹”，让服务小额投资者变得有利可图，同时也给中小投资者带来了实实在在的好处。

银行加入现金理财市场战团

在众机构争抢整个现金理财市场的背后，是我国利率非市场化下巨大利差导致的丰厚利润空间。在此制度红利下，传统银行业的日子无比滋润，因规模庞大，银行常被称为金融机构中的“大象”。但是，在这个金融蓝海中，余额宝凭借支付宝海量用户成功实现逆袭后，使得腾讯、百度、京东以及苏宁易购[微博]等加紧展开布局，而在这些互联网平台“群狼”蜂拥而起之后，正用其无所不在的触角，触碰并蚕食“大象”的利益，这也使得原本作为“大象”的银行也开始坐不住了。

目前，互联网平台和银行间的竞争已经火热展开，双方短兵相接已经不可避免。首先发力的是机制更为灵活的民营银行。业界传来的消息称，银行将携手基金，利用电商的思维拓展新业务，将活期储蓄与货币收益挂钩，对眼下风光无比的互联网金融反戈一击。

据了解，银行反击的枪声，可能在12月份响起。具体的步骤是，民生银行正携手民生加银、汇添富两家基金公司，将依托民生银行平台推出一款新型电子银行卡，届时可将活期存款与货币基金挂钩，使其取得高于活期存款近十倍的收益，目前已进入封闭式内测阶段。

据民生银行内部人士称，此次推出的新型电子银行卡，对接的货币基金，其功能或支持随时取现、转账等功能，且能实现T+0到账。因为该卡和实体储蓄卡不同，跨行转入和转出没有任何费用，亦支持随时取现。

早在民生银行之前，招商银行推出的“溢财通”业务，也具有民生银行新型电子银行卡的类似功能。“溢财通”目前对接的是招商和汇添富两家基金公司旗下货基，且赎回方面招商货币A支持T+1，汇添富则需T+2；如客户需“快速赎回”，在当天就可获得资金的情况下，客户需按照一定的贷款利率向银行支付相应费用。

“如果民生银行的新卡支持随时取现功能，这将是目前同类产品的一个升级版，依靠其便捷性和高收益，可能将引起众多投资者的兴趣。”分析人士表示，“这张新型电子银行卡，更像是银行和基金这对传统金融行业的‘老搭档’联手与互联网金融PK”。

事实上，除了上述与基金公司合作推出新型电子银行卡以外，早在今年9月份，民生银行就和阿里巴巴签署了战略合作框架协议，双方约定在资金清算与结算、信用卡业务、信用支付业务、理财业务合作、直销银行业务、信用凭证业务、互联网终端金融、IT科技等方面开展战略合作。

根据当时披露的信息称，民生银行将在淘宝开设旗舰店，并推出针对淘宝用户的专属理财产品，实现专属理财产品及其他适宜产品的展示和线上销售功能。

物理网点不多的广发银行，也将互联网金融提升到了该行的战略层面，并准备与阿里巴巴在网上营业厅等方面开展合作与试水，并计划在这个平台上推出一系列创新金融产品。

除了阿里巴巴这一平台，也有银行将目光瞄向了其他大型互联网企业平台。“比如苏宁易购，就是我们银行目前在考虑的一个对象。”某南方股份制商业银行人士透露。

银行开始反戈一击的原因，主要还是众多投资者资金蚂蚁搬家进程的步步加快。目前来看，尽管货币基金高达六七千亿元，但是相对于几十万亿的银行存款而言，依然算不了什么，但是在互联网金融加速发展的今天，银行的领地正在逐步被蚕食。央行近日发布的金融统计数据报告显示，今年10月，我国住户存款减少8967亿元。有分析称，随着理财渠道的多元化，“存款搬家”将成常态。

机构短兵相接

在创新不断的资产管理行业，作为门外的野蛮人，今年以来的互联网逐步蚕食金融的路线图中，阿里巴巴今年持续上演着“鲶鱼”的角色。从最初喊出“金融业如果不改变，我们就逼着他们改变”，到推出余额宝后规模急剧扩张，再到后来图谋控股天弘基金，马云[微博]重磅出击势大力沉，震惊业界。

在马云强力控股天弘基金的背后，反映了互联网平台公司和基金公司加速融合的进程，表明了各路资本诸侯竞逐金融市场的野心，分析人士表示，在阿里巴巴示范效应下，将引发一轮民营资本进入金融领域的大潮，京东、苏宁等平台类公司将仿而效之，各路资本抢滩金融的步伐将显著加快。而在抢滩的路上，不仅表现为各个互联网巨头公司之间的竞争，也表现为银行与互联网巨头之间的竞争

在互联网巨头之间，除了上述利用已有资源进行拼抢以外，主要还表现在对产品的创新上，近日支付宝拟推出的对接短期理财基金的“余额宝二代”产品，就是一个明显的例子。

据了解，这款“余额宝二代”产品，定位于60天以内的短期理财产品。由于这种产品定期开放，有利于基金经理投资管理，如果投资者对于资金流动性要求不高的话，选择这种定期开放的理财基金产品，理论上收益率会比每天均可以申赎的货币基金产品高。

和传统的银行理财产品相比，短期理财基金投资门槛为1000元，比动辄5万元的银行理财产品低许多，在基金打开申购的交易日中均可以购买，如果到期不赎回理财基金，用户本息将自动变成该理财基金份额、滚动到下一期进行投资。因为该产品定时开放申购赎回，理论上可以获得比余额宝更高的收益。

除了产品开发以外，借势营销也是互联网巨头的优势所在。在今年的“双十一”电商盛宴上，理财频道的集体亮相毫无疑问是今年的重要亮点。如果说去年保险理财的亮相让大家耳目一新，今年数百种基金产品登陆“双十一”盛宴，则让人眼前一亮。十多家基金公司把基金这种运作成熟、普惠透明的投资品，借助阿里巴巴平台，推向8万亿淘宝用户。数据显示，理财产品半天时间总成交金额就高达5.55亿元。毫无疑问，互联网金融已经成为今年电商狂欢的最大黑马。

业内人士表示，阿里巴巴就像一条鲶鱼，由余额宝带来的蝴蝶效应将会逐步发酵，借助天弘基金子公司等渠道，阿里巴巴的金融版图也将从基金行业快速扩展到几乎所有的资产管理行业，从而一步步逐步撬动这个利润丰厚的行业，尽管前路慢慢，但是没有人怀疑阿里巴巴的野心和实力。在这个过程中，新兴互联网公司将和传统金融企业赛跑，在吸引众多投资者蚂蚁搬家把存款转移的同时，银行业也必然要付出行动，这将给用户带来个更方便的服务和更多的收益。

在巨大利差吸引下，可以预见的是，在互联网巨头竞相分羹的情况下，银行存款搬家进程将进一步加速，并将推动利率市场化的进程，而银行和这些互联网巨头之间的拼抢，或许才刚刚拉开序幕。

天使投资http://www.xiexiebang.com M8H5

第二篇：互联网金融余额宝开题报告

开题报告：

选题目的随着互联网的发展与普及，互联网对金融的发展产生了深刻的影响。互联网金融服务提供商不仅为客户提供“3A”（Anytime Anywhere Anyway。任何时间、地方和方式）的结算方式，也提供在线购买基金、保险、理财和小额贷款等金融产品，对传统商业银行业务产生了巨大的冲击，随着大数据时代的来临，金融行业的创新脚步也在加速，获得信息的重要性也日益显现。

今年6月份，由第三方支付平台推出的一项余额增值服务，集合了货币职能、支付职能、金融产品职能和收益风险对冲的功能的余额宝。截至2013年11月14日，余额宝规模突破1000亿元，用户数近3000万户。余额宝借助于支付宝平台原有的大量客户与申购金额起点仅需1元的低门槛，吸收客户支付宝上的闲散资金，其快速增长的规模和强大的吸金能力对商业银行的存款业务和理财业务都有所冲击。余额宝本质是一种灵活的理财模式，客户对支付宝的安全与信誉的认同，使得客户将余额宝等同于高息活期存款，促使支付宝客户将银行活期存款转入余额宝的概率提高。同时，余额宝模式大大拓宽了基金销售渠道，减少了基金公司对商业银行代销的依赖。

商业银行的传统金融服务已经逐渐不能满足客户的需求，在面对互联网金融服务机构带来的竞争冲击中，商业银行应该借鉴互联网金融产品，寻求如何解决发展过程中面临的问题。

创新思路

利用SWOT模型进行商业银行互联网金融竞争环境分析，借鉴余额宝在金融产品模式下的创新点，寻求商业银行未来的发展启示。

论文提纲

一、引言

二、余额宝产品概述

1、余额宝本质——理财产品

2、余额宝操作流程

三、余额宝的创新点

1、购买赎回的灵活性

2、电商平台的营销模式

四、余额宝给商业银行带来的冲击

1、存款业务

2、理财业务

五、基于SWOT模型的商业银行互联网金融竞争环境分析

六、余额宝对商业银行的启示

1、客户群体的开发

2、基金代销方式改进

3、互联网电商平台的搭建

4、大数据的分析处理

第三篇：互联网金融之余额宝（共）

互联网金融之余额宝

摘要：马云在外滩会议和《人民日报》上说：“未来的金融有两大机会，一个是金融互联网，金融行业走向互联网；第二个是互联网金融，纯粹的外行领导，其实很多行业的创新都是外行进来才引发的。金融行业也需要搅局者，更需要那些外行的人进来进行变革。”余额宝的出现，可称为中国互联网金融爆发的“导火线”。在长尾理论的解释下，定位于“月光族”、“小白”客户，让“他们每天多挣一个包子钱”，再加上用户体验的便利，以及支付宝不可小觑的沉淀资金的优势，余额宝迅速取得了成功。

关键词：互联网金融

余额宝

货币基金

银行

余额增值服务

支付宝

阿里巴巴

马云 前言

马云说：“阿里不做银行!”但他可没说阿里不卖理财产品，在阿里最新推出的“余额宝”业务中，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且比银行活期利息更高，年化收益可达4%。而且要不是6月中下旬银行“钱荒”事件闹得沸沸扬扬，阿里余额宝的推出本应掀起更大的波澜。本文将就余额宝到底为何方神圣，又如何引起了一片轩然大波的，来仔细探讨余额宝。同时为大家揭秘余额宝与央行和四大商行的那些打压和竞争。

正文

2013年6月13日，阿里巴巴集团支付宝悄然上线“余额宝”类存款业务。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。所以，已经上市，余额宝立马引起轩然大波。

一、什么是余额宝。

百科解释：“余额宝”是由国内第三方支付平台支付宝打造的一项全新的余额增值服务，用户把钱转入余额宝中，可以获得一定的基金收益，同时余额宝内的资金还能随时用于网上购物、支付宝转账等支付功能。

余额宝是天弘基金与支付宝合作并为个人用户推出的通过支付宝余额进行基金支付的服务，把资金转入余额宝即为向基金公司等机构购买相应理财产品。货币基金主要用于投资国债、银行存款等安全性高、收益稳定的有价证券。通俗来讲，“余额宝”就是支付宝教会网民(或者称淘宝用户)购买货币基金。

所以，余额宝本质是一种货币基金。货币基金是个人闲钱选择的一个很好的去处，由基金管理人运作，基金托管人保管资金的一种开放式基金，专门投向无风险的货币市场工具 区别于其他类型的开放式基金 具有高安具，区别于其他类型的开放式基金，具有高安全性、高流动性、稳定收益性。货币基金买卖不需要手续费，收益普遍高于银行一年期定存，而且灵活性远远高于一年期定存，赎回最多2-3个工作日，不会耽误用钱，具有“准储蓄”的特征。

二、余额宝的特点及使用。

余额宝持续火热中，那么它到底怎么用？ 余额宝的特点是：把钱转入余额宝中，可以获得一定的收益。支持支付宝账户余额支付、储蓄卡快捷支付（含卡通）的资金转入。不收取任何手续费。通过“余额宝”，用户存留在支付宝的资金不仅能拿到“利息”，而且和银行活期存款利息相比收益更高。操作流程更为简单：

1、登录支付宝账户——【我的支付宝】——【转入】；

2、首次转入需要确认个人身份信息，点【确认信息】；

3、输入转入金额，【下一步】；

4、选择支付方式进行支付，支持【支付宝账户余额及储蓄卡快捷支付（含卡通）支付】；

5、转入成功后，返回【账户管理——账户资产】中查看余额宝的余额。

三、余额宝的运作方式。

余额宝的出现，解决了很多不懂理财的网民的理财之路，对于理财路上的小白们，我们应该知道余额宝到底是怎么运作的，我们的收益到底是怎么来的？

首先，你需要申请支付宝账号；然后，把现金或支付宝余额转入到余额宝里面；接着，与余额宝合作的天弘增利宝货币基金通过吸收这笔资金，利用余额宝里的绝大部分钱进行投资，资金拆借(中短期)，投资股市，信托服务等一系列的基金运作。剩下的一部分用于余额宝账号的取款金额；然后，基金运作后的所获得的的收益将一部分收益退换给余额宝账号拥有人；最后，通过这样基金的长期运作，达到双方互利互赢的目的；我们就可以看到每天的收益了。

四、余额宝的现状及发展

截至2013年6月30日24点，余额宝累计用户数已经达到251.56万，累计转入资金规模66.01亿元。

天相投顾数据显示，三季度与余额宝对接的天弘增利宝货币基金规模达到556.53亿元，比二季度末的42.44亿元增加了1211.33%，已经成为市场上规模最大的基金；排名第二的是华夏现金货币基金，规模为470.24亿元。

中国证券投资基金业协会2013年11月11日公布的数据显示，截至2013年10月底，国内货币型基金总规模为5754.39亿份。截至2013年11月14日15：00，天弘增利宝货币基金（余额宝）的规模突破1000亿元，用户数近3000万户。天弘增利宝成为国内基金史上首只规模突破千亿关口的基金，在全球货币基金中排名51位。旗下天弘增利宝货币基金由9月底的556.53亿元，1个多月规模增长近一倍，此时距离余额宝上线才刚刚5个月。

截至2013年12月31日，余额宝的客户数已经达到4303万人，规模1853亿元，余额宝自成立以来已经累计给用户带来17.9亿元的收益，自上线以来，日每万份收益一直保持在1.15元以上，在所有货币基金中万份收益最为稳定，自成立以来的总收益水平稳居同类货币基金的第2位。

截至2014年1月15日，余额宝规模已超过2500亿元，15天规模增长35%。如果按1:6.10的汇率计算，2500亿元相当于409.84亿美元。根据彭博资讯统计的截至1月14日的全球基金规模数据，天弘增利宝基金的规模在全球货币基金中可排名第14位。根据银河证券统计的2013年末基金公司公募资产规模排名（含QDII）。[2] 余额宝为用户创收29.6亿元

2014年3月10日，阿里巴巴首度就余额宝问题作出回应称，成立以来余额宝为用户创造超过29.6亿元的收益，同时增加了实体经济可用资金总量。

余额宝用户淘宝消费超3400亿元

阿里小微金服首席战略官舒明10日回应称，余额宝不仅不会推高社会融资成本，相反增加了实体经济可用资金总量，为实体经济输血。余额宝用户总数已经超过8100万人，规模达到5000亿元。阿里数据显示，从2013年6月推出到2014年1月31日，余额宝为用户创造了29.6亿元的收益。

通过余额宝，阿里吸引了更多的资金，而这也带动了淘宝的消费。半年多来，余额宝用户在淘宝上消费的总金额超过3400亿元。

五、辨析余额宝好坏

位势的变化只需要很短的时间。仅仅一个月，天弘与支付宝合作的余额宝规模就超过百亿元，这让基金业看到了互联网“屌丝”爆发的巨大能量。余额宝对基金业的刺激也开始让基金业觉醒，其刺激程度甚至不亚于一场基金业的自我革命：你不拥抱新技术，市场或将无情抛弃你。

那么我们先说说余额宝推出的几大看点：

看点一，阿里金融终于动手了。从2012年5月获得基金第三方支付牌照至今，业界对阿里如何金融化一直好奇。针对小微企业、个人创业者的小额贷款是一步棋，针对支付宝沉积资金的“余额宝”是第二步棋。此前，用户沉积在支付宝里的资金没有任何收益，阿里巴巴备受质疑，这下用户疑问应该可以消失了。官网信息显示，截至2012年12月，支付宝注册账户逾8亿，日交易额峰值超过200亿元人民币，日交易笔数峰值达到10580万笔。

看点二，阿里明修栈道暗度陈仓，支付宝账户价值得到提升。幕后是，不是支付宝不愿意发“利息”，而是现有规定并允许第三方支付机构发“利息”。根据《支付机构客户备付金存管办法》，备付金规模正在给支付宝注册资本金带来压力。而推出“余额宝”，用户将钱从支付宝转入“余额宝”，是进行货币基金的购买，钱由基金管理，收益是投资收益，与支付宝有了区隔，可以降低支付宝备付金的比例。

看点三，阿里此举将吸引更多闲散资金涌向支付宝。因为“余额宝”内的资金能随时用于网上购物、支付宝转账等支付，其所获收益又比银行活期存款更高，阿里金融真正实现了平民理财，懒人理财。举例，同样一万元，通过活期存款一年的收益只有35元，而如果通过余额宝一年的收益可以达到300元至400元左右，收益比活期高出近十倍。

看点四，互联网金融成为基金公司的未来方向。证监会新规已放开基金通过电商平台进行销售，能更好地适应互联网的基金将获得优先发展。以这次和支付宝合作的天弘基金的为例，天弘“增利宝”是专为支付宝用户量身定制的创新货币基金产品，产品募集额度逾两亿元，1元起购、可直接用于购物支付等创新条款是为适应互联网用户。

看点五，值得注意的是，“增利宝”并非保本产品，但作为货币型基金，从历史上来看，货币基金亏损的可能性极小，其年化收益率普遍在3%至4%，对抗银行的活期存款利率绰绰有余。“余额宝是支付宝与基金公司碰撞一年多来设计的最佳方案。”支付宝人士称。

马云曾在2011年9月的网商大会上演讲，阿里所做的一些业务是在革传统行业的命。今天，“余额宝”类存款业务会和银行抢生意吗?

六、余额宝与银行的矛盾

我们看看余额宝与银行的矛盾。余额宝的出现，可称为中国互联网金融爆发的“导火线”。在长尾理论的解释下，定位于“月光族”、“小白”客户，让“他们每天多挣一个包子钱”，再加上用户体验的便利，以及支付宝不可小觑的沉淀资金的优势，余额宝迅速取得了成功。

余额宝令银行紧张的点可以大致归纳为以下几点： ——新增客户的重要性

目前并没有系统而具体的对于余额宝客户资金来源的统计分析。支付宝对于余额宝的定位是“让你的支付宝余额赚钱”，但由于余额宝的轰动性效应，有多少客户是真的如支付宝所描述的那样，把自己的支付宝余额转入了余额宝？又有多少客户是本来支付宝里面就不太习惯预留余额，在知道余额宝这件事情之后，将自己银行账户上的钱转入了余额宝？相信后者的人数要远远多于前者。

这还不算最重要的。最重要的是，使用余额宝的这四百余万客户中，有多少在此之前就有过投资基金的经历的？又有多少在银行、基金公司自营渠道开设过基金业务？以我的小范围调查和感受来看，这个数字相当少。

在分析一个新兴事物所带来的影响力时，大家往往都很喜欢用笼统的数字表明这一事物的规模和发展速度。比如，有人评论说，余额宝发展到百亿元的规模又怎样？在推出余额宝之前，支付宝自身沉淀的资金就远超过这个数目了，连支付宝内部的沉淀资金都没有消化完，就想来颠覆银行？

这样的评论看起来非常有道理。但实际上，保守估计，在这百余亿的资金规模中，新增客户的贡献率应该在五成以上。这些客户，以前基本接触不到银行的理财业务，也没有任何基金的投资经验，有的人甚至都不知道各种基金之间的差别，但在阿里巴巴的宣传下，在媒体的鼓噪与各类专业人士的热切讨论之后，他们把自己的钱拿出来，买了人生中第一份基金。在未来，只要余额宝能够提供更多类型的理财服务，只要支付宝能继续采取审慎推荐、合理销售的态度，相信他们也一定会继续买账。

——屌丝理财的大未来

余额宝所面对的客户大都是我们所称的“屌丝”客户。借用某位银行业人士的评价：“余额宝从资产管理的角度看，即谈不上技术创新，也谈不上多大价值。这就好比快餐，可乐，尽管喜欢者众多，企业受益，但谈不上营养。”但是，大约余额宝本来卖的就是快餐、可乐这样的快餐，而不是银行所看重的那些“满汉全席”。

银行其实也并不是没有类似余额宝这样的产品。比如，很多银行推出了“活期宝”类产品，这些产品在风险和流动性两方面都优于“余额宝”，收益水平与“余额宝”相似，只是这些产品都有起始金额的限制（5万元左右），让大部分“屌丝”客户敬而远之。

这也是为什么有评论说，互联网金融是个苦差事。因为余额宝的推出看起来顺风顺水，但背后凝聚了相当长时间的技术积累和客户使用习惯的培养。先抛开技术层面的积累不算，光客户使用习惯培养这件事情上，阿里花费了差不多10年，沉淀了海量的客户群体，进行过各种各样的尝试，好不容易推出了一个合适的产品，总量看起来还不错，但跟银行的客户规模跟利润规模相比，还是小巫见大巫。

但可以肯定的一点是，屌丝理财肯定会有大未来。类似的案例在国外的市场上已经相当丰富，只要用户总量上去了，单个客户的利润虽然低了点，但总体来看还是有利可图的。国内的银行由于分业经营的管制与利率市场化进度的迟缓，靠现在手头的客户就可以过得比较舒服了，完全没有去争取屌丝客户，发展屌丝理财的动力。

不过，话说回来，屌丝理财这样的模式肯定需要更精细的管理运营，以及最为重要的：对于整个业务运营思路的重新定位。要用互联网的思路来做金融，不要用金融的框架来限定互联网；要用互联网的逻辑来看待银行的优势，不要用传统金融业的逻辑来认定银行的资本。这种思路和定位是银行最欠缺的。

从几家银行目前在电商领域的动作就可以看出，银行还是在用自己的一套思路来“插入”互联网，以为自己在传统金融领域的诸多优势同样可以延伸到互联网这个全新的生态系统中来，但实际上效果怎样呢？以建行的善融商城为例，或许建行的支持可以让它一直活下去，但很难帮助它进入行业的前五名——而整个电商行业已经进入洗牌重整期，整个市场上最终能存活下来的大型电商不会超过四家。

——“入口”的重要性

在余额宝推出之后，华夏基金零售业务总监赵新宇公开表示，未来淘宝、百度、腾讯这些占据了网络大部分入口的互联网公司，对于基金公司而言很可能就是未来网络上的“工农中建”。这种话转换成银行业人士比较能理解的术语就是：以后代销基金不用找你们银行了，我们基金公司自己卖未必也有好结果，直接找目前网上最主流的几个网站就行了。总而言之，不好意思，银行又被脱媒了。

肯定有银行业人士会说，我们银行有自己的网银、商城、手机客户端、平板客户端，并没有落后于互联网的大潮啊。

推出客户端并不等于占据了“入口”。调查数据表明，网民平均每天花在网络上的时间接近3个小时，但每个月花在网银上的时间不超过半小时。这是什么意思？银行的这些服务只是一个简单的互联网工具，而不是我们所强调的“入口”。为什么会这样呢？

首先，银行推出的各种互联网端口都处于所谓“会所制”的阶段，只有成为银行的客户，才能享受银行的服务，不符合互联网的开放性特点；

其次，银行在整个网络生态链、网购产业链并未占据主导地位，沦为比较次要的工具。导致银行虽然推出了相当丰富的网银产品和功能，但使用的人不多。互联网金融肯定是日后金融业发展的主要趋势，而且在这个趋势中，网络入口的重要性正日益凸显。

——真正流畅的客户体验

在余额宝推出之后，建行很快推出了专门的研究报告。报告中有这样一句话非常值得玩味：“此次余额宝的推出，对商业银行的最大启示应当是，商业银行在业务发展中必须‘以客户为中心’，加强市场调研，准确把握客户的金融服务需求，切实换位思考，从客户的角度创新产品、优化流程、提升服务，不断提高客户满意度。”

另外，建行还赞赏了支付宝公司在金融产品设计上的高明之处：把基金销售行为定义为直销，并严格按照直销来设计业务流程，使资金和资产的所有权在转移流动过程中不会转移给支付宝公司，而且支付宝公司把从基金公司获得的收益作为支付宝提供交易平台的对价，名称上界定为“管理费”，这样就成功地规避了监管风险。

这样的赞誉在外人看来，其实无异于在打天天高喊着“以客户为中心”、“加强产品创新，满足客户需求”等口号的银行的脸。流畅的客户体验，完全站在客户的使用角度和使用习惯来研发、设计产品，这是余额宝一炮打响的关键因素之一。

而余额宝的这些特性，放在互联网世界里面，其实都算不上什么很特别的客户体验了。这正式问题的关键所在。以客户为中心不仅仅是流程的重塑，不仅仅是产品的研发，也不仅仅是搭建几个新的网站、平台，更体现在客户使用界面的每个细节，客户操作的每一个小环节上。一句话，客户怎么舒服怎么来，别老摆着一副“我最专业，你们都得按我的逻辑来”的态度！银行如不能意识到这一点，还老揪着货币型基金能不能跟存款混为一谈、支付宝没有银行那么稳健、不如银行一样有政府做信誉背书等问题不放的话，我也只能说：各位，该换换思路了！

七、央行对余额宝的打压

自从余额宝问世，各界舆论及央行就没有停止过对它的打压。而最为严重的是外界流传的《管理办法》征求意见稿的一个版本，拟规定个人支付账户转账单笔金额不得超过1000元，同一客户所有支付账户转账年累计金额不得超过1万元；支付机构应对转账转入资金进行单独管理，转入资金只能用于消费和转账转出，不得向银行账户回提；个人支付账户单笔消费金额不得超过5000元，同一个人客户所有支付账户消费月累计金额不得超过1万元。超过限额的，应通过客户的银行账户办理。这无疑是在打蛇打七寸，从本质上把余额宝往死里整。但最终如何，我们也只能笑看各界学者专家针锋相对了。

八、余额宝的未来

众所周知，美国的PayPal公司其实早在1999年就推出了美国版“余额宝”，十几年后不得已从历史舞台谢幕。美国标杆资本风险投资者格斯·菲尔德纳表示，PayPal关闭货币市场基金的主要原因是不挣钱。那余额宝会重蹈覆辙么？随着银行的存款利率管制放开，逐步完全市场化，余额宝的用户随时可能把钱投到收益更高的产品。那余额宝很可能是下一个PayPal。对此，阿里巴巴董事局主席马云已有预期。他说，如果有一天余额宝的利率和银行的存款利率并轨了，即便余额宝的使命真的终止了，它已经发挥了很好的作用。

结论

余额宝到底怎样，是好是坏，不是单纯的某个人能评判的，至少作为一名普通用户，我觉得它挺好的。它为我们“穷人”带来更大的储蓄收益，又很安全、方便。但这也仅属于个人观点。余额宝的未来怎样、余额宝是否值得信任等问题，我相信每个人心中都有自己的评判标准。

最后以余额宝的一句话作为总结：货币基金不等同于银行存款，市场有风险，投资须谨慎。参考文献

1、搜狗百科

2、百度文库《评价余额宝的9大观点》

3、百度文库《阿里余额宝PK银行:10万年息4K》

4、百度文库《哈哈阿里推出“余额宝”，旨在抢银行生意》

5、微信报道首都金融《巨头的对决》

6、圣才学网《余额宝的现状及发展背景》

第四篇：互联网金融发展趋势：余额宝会被取缔吗？

互联网金融发展趋势：余额宝会被取缔吗？

两会的召开是互联网金融发展趋势的重要关节，从2013年互联网金融的爆发，到2014年互联网在金融行业中处于的地位，不得不让更多的投资者对此特别关注，今年两会的焦点问题少不了互联网金融“余额宝取缔”的问题，那么互联网金融的发展到底是以怎样的趋势发展呢？

近日银行再也按捺不住余额宝趴在银行上吸血的行为，针对“余额宝是否应该取缔”掀起了一场不小的浪潮，各个经济网站的资深博主以及专家对此事争论不休，是否应该取缔余额宝，互联网金融能否有发展，对于这个问题只有中国人民银行行长周小川才能给我们正确的答案，他表示国家鼓励互联网金融的发展，而且不会取缔余额宝，以后会加强此方面的监管，对此事件副行长潘功胜和易纲三位全国政协委员都表示互联网金融余额宝不会被取缔。

国家鼓励金融行业利用技术手段不断发展，鼓励科技应用，互联网金融以后的发展将更加完善。

由于互联网金融是一个新兴的科技手段，新事物的诞生对于政策、监管、调控等各个方面并没有正确的规定，因此互联网金融以后会改善此方面，互联网金融发展趋势不断好转，华夏泉盛投资理财顾问告诉记者，余额宝不会被取缔，饥民们不用为此担心，对于国家来讲科技要应用在实际生活中，国家鼓励科技应用，使科技与时代共同进步，相信国家会对互联网金融的相关规定进行完善，使银行、证券、互联网等金融圈合理公平的运转。

周小川表示要支持以及容忍余额宝这类金融产品的创新行为，并对此采取市场风险引导和规范。

据华夏泉盛数据显示，余额宝规模已超过2500亿元，客户数超过4900万户，这么多的客户群体，是余额宝的坚强后盾，对于网民来讲，余额宝这种理财神器不能被取缔，如若取缔将会掀起网民的狂轰滥炸，互联网金融发展趋势会越来越好，给了更多低收入投资者希望，让钱生钱，而且以后的政策会更加完善，风险会越来越小，互联网的稳定发展是各位网民的福祉，理财不只是有钱人的专利，平头老百姓也可以年收益百分之六，不用在银行里排队，不用看着vip插队而愤不能怒，直接在网上转账，就可以每天看收益，实时关注收益状态，对于屌丝来讲，足不出户钱生钱已经实现。

互联网金融随着两会的召开将会有一个新的身份站立在金融圈中，不再成为更多行业的唾弃者，对于余额宝取缔问题也有了新的答案，对于网民来讲更多的是欣喜，也是中国不断强大，不断进步的必经之路，今后互联网金融发展趋势将越来越好。

第五篇：余额宝引领互联网金融新趋势 宝粉理财需理智

余额宝引领互联网金融新趋势 宝粉理财需

理智

2014年，春晚火了李敏镐；年初一部《来自星星的你》又火了都叫兽金秀贤。互联网金融把余额宝推到了风口浪尖上，余额宝规模的快速爆棚上演了一部《来自星星的 宝宝 》，这挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

不仅让众银行羡慕嫉妒恨一番，就连无相关利益的央视评论员钮文新也大呼站在国家立场角度应取缔余额宝。余额宝无奈：躺着也中枪的节奏。同样，来自星星的宝宝 火的程度，拥有一大批忠实的 宝粉，无论是某些名人专家等叫嚣挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

着 取缔 还是最近的七日年化收益率不断下行，忠实的 宝粉 们痴心不改：总好过银行不到0.4%的活期存款利息，还不影响资金使用的流动性，何乐而不为。更有甚者，监管余额宝呼声一出 宝粉 们越高唱：再存几万。这时候，笔者要提醒

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

宝粉 们，追 宝宝 可以，但不能盲目，其实目前流动性好，收益又高过银行活期存款的不止是余额宝，与余额宝类似的货币基金还有很多，有的收益还会比其多一点。理智的看，几千亿元的资金，确实需要监管，但如何监管确实值得细细琢挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

磨的，这是监管层为 宝粉 们负责的态度。一业内人士近日有称，像余额宝这种互联网金融存在的价值，其实远非收益这么简单，它是一种改革，以互联网的基因改变人们的理财习惯，方便快捷。也有人士认为，互联网金融产品长期维持7-8%挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok 的收益也是不现实的，现在余额宝的年化收益也只有6%左右，而且跟随市场平均资金利率水平在平稳下降。监管也是正确的，涉及到几千亿，肯定需要监管。笔者还要提示的是，货币基金历史上还是出现过负收益的情况。2006年6月8日，挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

泰达荷银货币基金就曾爆出过负收益。这种情况的出现是新股发行引发巨额赎回，加之债券熊市基金经理为应付大规模赎回抛券导致亏损。因此，余额宝未来有可能会在某天出现负收益，尽管概率很低。宝粉 们还是要存几分小心为是。挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

《汉字英雄》第二季热播 十强选手酣战终极淘汰赛“淘宝时代”激活网络视频市场

如果沈玎和李洪绸碰面的话，或许真的会为微电影未来的发展路径发生争吵。因为这两个好不容易从网络视频草根中打拼出的 文化人 所走的路径如此挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

不同，前者创立的南辕映画靠着网络广告和宣传片需求的爆发，实现了跨越式的发展，这个6人团队在去年创造了超200万的营业收入；而后者开设的优优影视凭着一系列小有名气的网络剧赚足眼球，在实现收入倍增的同时，李洪绸更 登堂挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

入室，签约新公司，将真正指导投资超千万的大电影。

抑或，两人会成为好朋友。因为无论是沈玎还是李洪绸，这一众网络视频草根创业者的成功，都毫无疑问拜托了这个 淘宝时代 的 点化。真正成为这群草根文化班子输血者挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok 的不再是衣冠楚楚的500强大公司，而是一群出手阔绰的 淘宝大户 ；真正成为这些网络视频重度消费者的也不再是以往的 沙发土豆，而是热衷网络生活的都市白领。

换言之，草根的产品需求催生了一群草根的内容提供商，而这个挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

庞大市场的吸金效应才刚刚开始展现。

南方日报记者 钟啸 实习生 钟宜珊

淘宝时代 颠覆市场

网店生意激活视频草根

写书的时候我就想做电影，这是一种梦想。开口必谈理想仿佛是所有草根故事的挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

开端，这次的主角是李洪绸。2008年，这位还在读大二的同学烧光了几部书的版税喂养着自己的短片创作。在当年10月，他自编自导的《大学生同居的事儿》(以下简称 《同居》)登陆网络，才让更多人都把他看成是一个网络导演。

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

回头看看，那时候的片相当粗糙。回忆起青涩岁月，李洪绸印象颇深，什么都得省着来，没什么投入。我们租了个房子，大家就过来帮忙拍，除了一套2万多元的拍摄器材是自己买的，其他都是凑合着，最搞笑是话筒，就是用竹竿儿挑着的。

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

然而，正是这一次的经历让他看到了这个市场的悸动，这在后来证明比什么都重要。我们当时把联系电话放在了片头和片尾部分，算是招商吧，没想到第二集和第三集的时候就有人来投广告了。作为团队制片的李洪绸也见证了这次挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

初步的 商业化 之路，然而 一大拨 淘宝档主的涌来还是令人喜出望外，卖手机的，卖衣服都来投了，手法也很简单粗暴，就是在片头片尾加广告，但就这样拼出了一集几千块的广告额。正是这一波零零碎碎的小广告帮助了整个团队熬挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

过了最困难的2008年。

凭借着单集点击百万，全季总点击过千万的表现，《同居》在2009年赢得了重庆电视台接近百万的投资，这部片子也蜕变成了一步长达70集的电视栏目剧。

就在李洪绸迎来转机的2009年，沈玎的挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

梦想也开始起步，南辕映画工作室成立在2009年，大家都想改变中国本土影视以北派文化为主导的现状，南辕 即要强调 南方 的立场，拍摄一系列视角新锐、直面现实的影视作品。他和三个核心成员就这样背着如此 滂沱 的梦想拉起挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

了工作室。

后来一个很偶然的机会，朋友介绍了几个做小企业的朋友过来请我们帮忙拍微电影，随后陆陆续续就有新的项目进来。大家一想，既然这样，就不如做成生意，既能赚钱，也可以更好地补贴我们的电影。而沈玎和挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

记者提到的金主中也出现了不少淘宝店的名字，在网上卖东西的付钱拍片子给网上买东西的人看，这在供职媒体的沈玎看来，毫无疑问就是一个完整的生态闭环。

这不是个别现象，网店的顾客来自于网民，他们自然是在网络上挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

投放广告的效果更好，而网络不同于传统媒体的属性也要求有人能为他们做更个性化的产品，这是一个趋势。沈玎认为，相比于更趋工业化的传统媒体广告市场，个性化十足的网络视频市场更需要创意十足而价廉物美的产品，你是挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

开网店的，你当然会优先选择在网络上寻找制作公司，而不是去找大型广告公司，因为他们更了解你。

沈玎就举了一个例子，他在为一家名为 爱定客 的鞋类订做网店做广告时，就一次性为他们拍摄了3集轻松搞笑风的片子，但只收挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

了1万多块钱。在沈玎看来，虽然这些生意看起来太过微小，但却预示着未来需求的旺盛，这足以撑起一个市场。

在零打碎敲了两三年后，沈玎终于和朋友在2011年底注册成立了自己的公司，脱胎于工作室的公司有了一个更通俗的称呼 南辕挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

广告公司，当年的收入十几万，而第二年的收入就跃升到了近百万，沈玎的预言成真了。

吸金效应初露头角

小团队年入百万非神话

而当沈玎忙活着为一众网络上崛起的小金主们拍摄各种广告与宣传片时，李洪绸新挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

一部的网络剧《麻辣隔壁》也已经火热开播，还是一样的校园主题，还是一样的鬼马搞笑，但凭借着对网络文化的感同身受，李洪绸的新片依托于微博上，茵曼对自己的定义如此 直接 ：互联网女装零售品牌，2013年双十一全网销量第一女装品挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

牌，由此可见该公司本身的互联网属性。

而这家互联网女装的知名企业也在接受采访时表示，目前其广告投放主要集中在线上，而在网络视频方面的投入也十分专业。

我们拥有自己的视频制作团队，有专业的导演、摄影、剪辑人员。

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

茵曼方面认为，网络微电影可以使抽象的理念感性化和故事化，帮助消费者直观理解茵曼品牌，我们一向秉持原创的态度，希望通过微电影传神的效果和真诚的态度，传达出我们所推崇的生活方式。这符合互联网发展的需要，也顺应市场的挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

变迁。该公司到目前为止已连续创作了《在天台》、《麻花辫》等多部颇具影响力的微电影作品。

茵曼方面在接受记者采访时表示，网络原创微电影仍将是茵曼未来对外传播的一个重要手段。我们每个季度都会根据品牌发挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

展需要，确定不同主题的微电影。不过，该公司同时指出，这一市场也在不断蜕变当中，观众对于微电影的品质和要求越来越高，网络微电影先前的 草根 色彩正逐渐褪去，取而代之的是越来越浓的专业气息。

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

由河南卫视、爱奇艺联手打造的大型汉字文化节目《汉字英雄》第二季复赛火热开锣，至27日两场复赛播出后反响火爆，10名 汉字秀才 拼脑力比学识，掀起新一轮的汉字高潮。《汉字英雄》第二季复赛整体赛制比照挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

以往全面升级，节目骨肉丰满、活力十足，真人秀特色进一步凸显，悬念迭出的精彩对抗使得赛事更具可看性，选手之间夹杂竞争与友谊的微妙情感互动也令观众为之动容。

《汉字英雄》第二季以 用好汉字，才是汉字英雄 为创意核心，在复挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

赛中赛制进行大幅调整，赛制的对抗性及真人秀特色进一步凸显。比赛进行到复赛阶段，实力相当的精英选手之间的对决在很大程度上成为一场心理战，谁能淡定自如发挥所长，成为晋级关键。复赛前两场中，个别小选手就因过于紧张而惜挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

败。紧要关头选手们的临场表现，令节目更具真实性和感染力。在紧张的赛事之余，选手之间惺惺相惜的情谊为节目增添不少温暖。舞台上兵刃相见的对手，生活中都是志同道合的好朋友，这种夹杂着竞争与友情的微妙情感关系，在《汉字英雄》挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

第二季的复赛舞台上一览无余。真实、生动、温暖、悬念十足、拥有趣味赛制及海量知识，正是这档节目最终成为 国民节目、收获零差评绝佳口碑的原因所在。

《汉字英雄》自2013年暑期横空出世，至今已经具备强大的挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

品牌效应，第二季节目经过整体升级后于2014年1月17日正式开播，复赛阶段将一直持续至3月中旬。凭借深远的文化立意、精良的制作品质、趣味横生的表现形式，仅初赛阶段便成绩斐然，成为国内第一档登陆美国时代广场的综艺节目，并挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

获得国家新闻出版广电总局发文力挺，多家国外及驻外媒体如BBC、《纽约时报》、《南华早报》、《华尔街日报》《中国日报》（美国版）等都争相关注报道。随着复赛正式启帷，选手之间的对决将迎来巅峰时刻，《汉字英雄》第二季后续仍具挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok

备强劲的收视能力，将带给观众更多的期待与惊喜。

挖掘机维修

www.xiexiebang.com

plok