郎咸平-信托责任与企业文化

第一篇：郎咸平-信托责任与企业文化

中国：信托责任缺失的企业文化?

今天要在这里和大家探讨企业文化的问题。我们从英国讲起，为什么英国可以提私有化，中国为什么不可以。今天，在这个场合，我要告诉各位，这和企业文化有关。

在英国的国有企业改革中，有严格的奖惩措施，做得好的奖励，做得不好的严格查办。等到把国有企业的绩效做上去了，再把它拿到股票市场上去，转让给社会大众，中小股民。这是什么道理？这是藏富于民的道理。这是对国家民族的信托责任。因为国家的财富是由全体国民来分享的，而不是由一两个少数人来分享的。这样一个私有化的过程，是不会造成社会不安的，也没有造成政治动荡。从1533年，支撑整个英国的是拥有高度信托责任的企业文化。

再看我们的产权改革。当初，因为我们的国企的经营无效率，我们的政府要进行产权改革，国企的包袱过大，比如说，国企里有医院，有餐厅等等。背负着如此沉重的包袱，企业要发展是何等的艰难。而在我们的企业文化中，缺少信托责任的概念。

我常说的保姆理论，就是，我们家很脏，请个保姆来打扫，打扫干净了，漂亮了，家就变成她的了。保姆说：我每个月的工资400块，我对你家有功劳，我要买断你的股权。虽然我们家值100万，但由保姆来定价，保姆定价只是2000元，每个月出200块，10个月，保姆买断了我家的全部股权。这是为什么？因为保姆没有信托责任。我告诉各位，这是我研究中国企业最感到痛心的地方（掌声）。

我们改革开放20年，20年以前是一个什么时代，是一个压抑创造力的时代。在开放20年后的今天，我们创造力得到了极大的发挥，但我发现，我们缺少一样东西。我们缺少法定的游戏规则。有人说，郎咸平这个教授特别推崇国有企业，可是，看到国有企业这样被践踏，我感到很痛心。

广东省是中国改革开放最成功的地区，也是国际化的前沿。我们在国际化的过程中，你们会发现竞争越来越激烈。你的竞争对手不只是国内的企业，而是全球的优秀企业，比如说，通用电气等等。而我们的企业一定会进入职业经理人的时代，来和世界500强接轨。可是，如果人人都只是想着自己的好处，没有信托责任，谁敢把企业交给他？所以，今天我们看到的很多现象，包括民工荒等等问题，其实，是我们的企业文化中，信托责任缺失的表现。

美国：信托责任生于严刑峻法

英国人的信托责任，创建了世界上最好的股票市场。在18世纪，大量的英国人移居到了美国，什么人去了美国？在英国混得不好的人，下层人士。这些人愿意放弃过去所有的一切，与过去的文化、家庭、朋友割断关系，远赴重洋，到另一片土地，过一种极端个人主义的生活。但是，这些人带不走英国的社会信托责任。

1929年前的美国，和今天的中国极为类似。怎么类似，我只要举出股票市场的例子。

美国证券交易法的第二章，对于1929年前的美国股市，做了相当清楚的描述。在这里，我给各位做一个简单的介绍。

1929年前的美国股市，由于这些极端个人主义的参与，有着大量的不正当交易，违规操作，向银行贷款炒股票等等，登峰造极的时候，造成了美国股市的大崩盘，美国经济大恐慌。因为，英国的信托责任并没有复制到美国。

但是，在这个时候出现了一个戏剧性的转机。美国总统罗斯福上台，他组成了美国历史上最强权的政府，挽救美国的经济。有一个人，叫道格拉斯，他告诉罗斯福，挽救美国经济，重树美国的信托责任，只有*严刑峻法，加强监管。这个话讲出来以后，舆论哗然。

但，一个伟大的政治家有他超人的第六感。罗斯福的第六感告诉他，严刑峻法才是振兴美国股市之道。所以，他接受了道格拉斯的建议。在1932年，罗斯福推出了两个在座的各位都非常熟悉的法案：证券法、交易法。这两个法案都要通过美国参议院的审核。第一个法案，证券法顺利通过。第二个法案交易法，打死通不过，为什么？因为美国的华尔街群起而攻之，反对交易法。经过几次否决，相持不下。

罗斯福总统和华尔街代表举行谈判，“你们到底要求我做什么？你们才会允许交易法的通过。”华尔街的代表说，我们不喜欢监管。当时，美国公平交易委员会的首领叫兰德斯，华尔街非常不喜欢这个人。华尔街建议，成立一个独立的监管机构，由华尔街指派人做证监会主席。最后，SET成立。第一任主席叫做肯尼迪，他的儿子是大大有名的约翰·肯尼迪，美国前总统。当时肯尼迪是美国最大的庄家，最大的幕后交易者，最大的股票*纵者。华尔街想，让这种人做主席，我们所有的庄家都可以放心了。我相信，当时罗斯福总统是含着眼泪签字的。因为他也许会想到，美国百年强大的基业可能就此会毁在他的手上。?

但是，天佑美国。大家做梦也想不到，肯尼迪在当选了第一届美国证监会主席后，会翻脸不认人。他马上指派两个证监会副主席，第一副主席是道格拉斯，第二副主席是兰德斯。而在接下来的日子中，道格拉斯成为第二任主席，兰德斯是第三任主席。经过三届主席的努力，建立了美国严厉的监管制度。而这个制度之严厉，是你不可想像的，美国百年富强的基础就从此开始。你不是没有信托责任吗？我们就用法制培养你的信托责任。良心是不可*的，只有*严刑峻法，才有信托责任。

美国证监会的司法权利不是联邦法案赋予的，而是美国的宪法赋予的，任何对美国证监会的挑战都是对美国宪法的挑战。而且，美国证监会可以发传票，它的调查权利是无限制的。为什么？就是为了保护美国的弱势团体，就是为了保护美国的中小股民。各位，知不知道，还有一个法案，叫反托拉斯法。托拉斯是什么，托拉斯就是信托基金，为什么要反信托基金，因为当时美国的信托基金都是美国的大家族垄断控制的，所以反托拉斯法就是反大家族法。透过美国的法制，藏富于民。

世界上有一个国家复制了美国所有的制度，但是没有得到它梦想中的强盛，这个国家就是菲律宾。为什么？菲律宾复制了美国所有的制度，惟独没有复制美国的法律。

安然事件之后，在美国的晚间电视上，重复播出，犯罪的董事长、总经理被铐在一起游街示众。这样让美国的小孩子都知道，没有信托责任的严重后果,让每一个公民都知道信托责

任的可贵。所以，正是这种信托责任，欧洲人、亚洲人都愿意把自己的家当放在美国股市。由严刑峻法产生的信托责任下，美国股市从1940年到1990年，50年间，它的回报率是每年

7.6%加上银行的利息。

当你在美国，与保险公司业务员谈话的时候，他一定会告诉你，你在此投保100元，30年以后，你将获得年7.5%的回报。这是比对美国股市的回报，它可以长期担保你年年有这样一个回报。在一个有信托责任的股市你才能这么做。

我的亲身经历，1997年前，每个香港中文大学的首席教授，他的退休年金是2000万港元。1997年之后，三年之内，因为股票市场大跌，退休基金完全破产。所以，我如果现在退休的话，拿25块。这是一个活生生发生在香港的例子。为什么美国的退休基金可以保障美国的老年人，因为它有每一年都稳定的回报率。美国政府不遗余力的治理股市，是因为它是美国社会稳定的根基。如果美国的股市崩溃，美国的保险、退休基金马上联动崩溃。美国政府对证券市场监管如此之严厉，就是知道，如果美国的经济命脉被少数不法分子所控制，后果不堪设想。

1997年12月28日，有一个香港人，姓廖，获知美国一只股票在元月2日要发布重大利好，他就坐飞机到美国。买了很多。而后，利好出来，股票大涨，他马上抛出，几天的时间，赚了几千万。在美国，股票卖掉要冻结一个星期。卖掉股票的第三天，调查人员敲门，就是这么快。廖先生马上跑到他的律师那里说，我赶巧了，随便买了一只股票，它就涨了。他的律师和他讲：廖先生，您错了。在美国，你现在要证明的是你不知道这个股票的内幕消息。可是，我问各位，你怎么证明？证明你“不知道”。证明不了吧。在美国就是这样，当你证明不了，你就是有罪。这和刑法不一样，刑法是假设清白，除非证明你有罪。而美国的证券交易法是，假设有罪，除非证明你的清白。我问在座的各位，请你证明上个礼拜看过电影。这个容易，你有人证，是吧？有票根。但是，你给我证明一下，上个礼拜你没有看过电影？你怎么证明？?

所以美国的机构投资人为什么不敢*纵股价？因为当他卖出一只股票的时候，股价大幅上升，调查人员如果找他，他马上会拿给你看，厚厚的研究报告，我们做了哪些研究，这只股票是被低估的等等。而且，就算你买了，你要卖掉，还要等很长一段时间，逼得那些机构投资人，不得不做长期投资，这你们理解了吗？绝对不是因为他有良心，去年，香港股市，中国电信的股价被*纵，中国联通的股价被*纵，这是谁干的？这都是美国的机构投资人干的。为什么他们敢这么做？因为，香港没有像美国那样严厉的证券交易法。我不需要写一份报告。我爱怎么*纵就怎么*纵。

伟大的企业家造就有信托责任的企业文化?

在这里，谈到企业文化问题，我要强调的是，企业文化必须要符合经济规律，一个不符合经济规律的企业文化是走不长远的。我举个例子，很多人都说，德隆是我骂倒的。其实不是，你知道，德隆是什么企业文化吗？“产业整合，把握机遇，建成中国第一大民企。”像德隆这样的企业它所经营的是一个大型的多元化企业，业务互补，风险分担，才能创造一个稳定的现金流。而如果你的企业文化是要把握机遇，乘胜追击，就不能创造一个稳定的现金流。一个稳定的现金流对企业是非常重要的。这种“把握机遇，积极进取”是不符合一个多元化的企业文化的。当你把一个企业做到多元化的时候，你所能喊出的企业文化的什么，只能是“稳定中求进取”（掌声）。

我用一个案例来说明。有一家摩托车厂，把所有的摩托车配件都交给二十几家配件厂去做，它只做组装的工作，到后来，这些小的厂家觉得有利可图，也都学会了，就找更小的配件厂帮自己做配件，也开始生产摩托车，并且以更低的价格出售。我们中国企业最喜欢降价，就是这样，把自己做死的。

所以我说这个企业文化不是创造出来的，不是我来听听课，回去我们就有企业文化了。一个企业文化是企业在发展中，长期磨合出来的。我再给大家举个例子，我们来比较德隆和美国通用的投资组合，美国通用的投资组合，是长短期随时互补，无国界人才的理念。这种企业文化才是有利于企业，有利于社会大众的企业文化。

伟大的企业家是怎么产生出来的？在这次产权改革的大讨论中，我变成了“右派”，这真是好笑。我从小生活在资本主义社会，接受资本主义的教育，怎么会是这样？难道郎咸平是个猪不成（笑声）。虽然我是有一点胖，为了保持身段是该减肥了。好，转回我们的话题。我不是一个大政府主义者。但我认为，法制的建设必须在政府的领导之下。大家知道，第一部大陆法案是谁创造的，是法国的拿破仑；日本最强盛的时候，它的法律是谁创造出来的，是日本的明治天皇。为什么？因为法制化是非常重要的。我自己在全世界跑了这么多个国家，我认为，亚洲只有两个国家是有决心要建立法制化国家的，一个是新加坡，一个是中国。有寻求法制的决心是重要的，有正确的思维更重要。当政府创建法制化之后，规范每一个个体的行为，我们每一个个体才能受到法制的保护。在中国目前的阶段，必须是政府主导的法制化建设。在这样的规范之下，每个个体尽情的发挥自己的创造力，创造财富，我们集体的财富、国家的财富就会被创造出来。在这样的法制下面，才会出现韦尔奇这样的企业家。因为他会知道是谁给他的机会。

企业文化是一个企业信托责任的灵魂。在普通法系的国家，在英国，在美国，它们的法律是看不见的，是没有法条的国家。你每赚的一百块，你该给谁给谁。而建立一个公正的游戏规则，是一个企业建立信托责任的基础。

有朋友问我说：有的企业家抱怨，把企业做好了还遭非议，这是为什么（掌声）？我说，你把企业做好了还遭非议，你不该检讨吗？（笑声，掌声），会问这句话，还是缺少信托责任，你对你的职工尽到了信托责任了吗？你把企业做好是应该的。问题是，你把企业做好的时候，你的信托责任做好了吗？

最后，我衷心的希望天佑中国，祖国昌盛。

第二篇：信托与代理

浅析信托和代理

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在经济越来越发达的今天，信托和代理两项制度越来越频繁的出现在我们的日常生活里，而这两种制度尤其容易混淆，所以我觉得浅析一下这两种制度的异同对我们日常的经济生活是有相当的必要的。先从两种制度的历史开始讲吧（我觉得学法律是不能完全脱离历史的，特别是想要解析某种制度时，历史就显得尤为重要了）。相比较于信托，想必代理大家都不会太陌生，代理，作为一个法律概念，由于历史和法律传统的差异，不同的法学，甚至相同法学内的不同国家对代理概念的理解和认识，也不尽一致。首次在大陆法系提出代理理论是格老秀斯，他曾在书中写道：代理人的权利直接来源于本人，他的行为基于本人的委任。格老秀斯在书中指出,代理人在征得被代理人同意的情况下，以被代理人的名义实施法律行为,就可以拘束被代理人，并使被代理人直接取得权利；英美法系的代理制度发源于英国，由于历史传统的差异，其发展经历了与大陆法系代理法不同的发展道路。而我国《民法通则》第63条规定:民事法律行为。代理人在代理权限内，“公民、法人可以通过代理人实施以被代理人的名义实施民事法律行为。被代理人对代理人的代理行为，承担民事责任。”而至于信托，起源于英国，是在英国“尤斯制”的基础上发展起来的，距今已有几个世纪了，我国的信托制度最早诞生于20世纪初，而由于中国的市场经济形成的晚，真正的信托发展开始于改革开放，所以信托制度在中国基础薄弱，但随着我国经济的不断发展和法律制度的进一步完善，于2001年出台了《中华人民共和国信托法》，对信托的概念进行了完整的定义：

信托是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。

同样，作为一种法律行为，信托在采用不同法系的国家，其定义有较大的差别。历史上出现过多种不同的信托定义，但时至今日，人们也没有对信托的定义达成完全的共识。关于信托的起源，学术界一直就有争议，而我个人比较偏向于遗嘱说，即信托源于古希腊或古罗马的遗嘱之执行。

（历史讲完了，接下来就分析一下两种制度的异同之处）。

信托，就是信用委托，信托业务是一种以信用为基础的法律行为，一般涉及到三方面当事人，即投人信用的委托人，受信于人的受托人，以及受益于人的受益人。信托业务是由委托人依照契约或遗瞩的规定，为自己或第三者（即受益人）的利益，将财产上的权利转给受托人（自然人或法人），受托人按规定条件和范围，占有、管理、使用信托财产，并处理其收益。而代理，法律上指以他人的名义，在授权范围内进行对被代理人直接发生法律效力的法律行为。代理的产生，有的是受他人委托，有的是由法律规定，有的是由有关部门指定。如在诉讼中，当事人聘请律师代理进行诉讼活动。两者既有相似之处，也有不同之处，而在代理制度中，可能就数委托代理与信托最为相似，所以在这就重点区分一下委托代理和信托的不同。两者最大的区别在于，代理（委托代理）人须以被代理人的名义在既定的范围内对外进行法律行为，而在信托制度下，受托人则已然成为信托财产的权利主体，是以自己的名义代委托人管理或处分信托财产。受托人也享有比代理人更大的权限。第二个区别在于两者的范围，信托行为不限于法律行为，事实行为同样可以信托，而代理则只限于法律行为。再次，代理所涉及的主体包括代理人、被代理人和第三人，而信托关系中涉及的主体则包括委托人、受托人和受益人。第三个不同在于有无财产基础，设立信托，必须有确定的信托财产，且基于此信托财产形成信托利益，而在代理中无须以特定财产的存在作为代理的基础。第四个不同在于稳定性上，信托行为

一经成立，原则上信托合同不能解除。即使委托人或受托人死亡、撤消、破产，对信托的存续期限也没有影响，信托期限稳定性强；而委托代理关系中，委托人（或被代理人）可随时撤消解除委托代理关系，合同解除容易，因此委托代理期限的稳定性较差。第五个不同在于涉及财产的所有权变化不同，在信托中，信托财产的所有权发生转移，要从委托人转给受托人，由受托人代为管理；而委托代理财产的所有权始终由委托人或被代理人掌握，并不发生所有权转移。第六个不同在于受托人的权限上，信托的受托人依据信托合同规定管理运用信托财产，享有广泛的权限和充分的自由，委托人则不干预；而委托代理中，受托人（或代理人）权限较狭小，仅以委托人（或被代理人）的授权为限，并且随时可向受托人（或代理人）发出指令，而受托人并必须服从。当然两者也有相似之处，比如：两种制度都是以一定信任为基础，被代理人对代理人的信任是代理产生的基础;委托人对受托人的信任是信托产生的基础。其次，两种制度设立的意图都是使被依赖之人为他人利益为一定民事行为，从而两制度都拓展了民事活动的时间、空间。再次，两种制度都对被依赖之人设置了诸多义务:如代理人或受托人都不得将受托之事随意转于他人(即亲自代理或管理的义务);代理人或受托人一般不得将自己的利益置于与委托人或本人的利益相冲突之境地(即禁止自我交易的义务);代理人与受托人都不得获取未经授权的利益(即不得当然获得报酬)

在这既然提到了信托，就不得不说说信托财产的特殊性(代理财产就没有信托财产这么特殊，因为财产的所有权并不会因为代理而发生转变)。首先，信托作为一种财产管理制度，其最大的特征就是信托财产的所有权与利益的分离。一方面，受托人享有信托财产的所有权，他可以像真正的所有权人一样，管理和处分信托财产，第三人也都以受托人为信托财产的权利主体而与其从事各种交易行为。另一方面，受托人对信托财产的所有权又与一般的财产所有权不同，受托人不能为自己的利益而行使信托财产权，必须妥善地管理和处分信托财产，并将信托财产的利益交给委托人指定的受益人。所有权与利益分离、信托财产的权利主体和利益主体相分离，正是信托区别于其他财产管理制度的根本特征。其次，信托财产的独立性。独立性是信托财产最重要的法律特征，一个信托成立后，在信托关系内部（即委托人、受托人和受益人之间）发生如下法律效力:a、从委托人的角度来看，委托人一旦将财产交付信托，即丧失其对该财产的所有权。b、从受托人的角度来看，信托财产独立于受托人的固有财产(即信托关系成立前受托人即所有的财产)。受托人虽然取得信托财产的所有权，但这仅仅是一种形式上的所有权，因为受托人对信托财产的这种所有权并不能给他带来该所有权的收益。同时，为了避免信托财产与受托人的固有财产发生混淆，信托合同和相关法律都应该在受托人的固有财产和信托财产之间设立防火墙。c、从受益人的角度来看，受益人对信托财产只享有受益权，在信托存续期间，受益人并不享有信托财产的所有权，因而信托财产也不属于受益人的自有财产。第三，信托财产的有限责任。信托财产的有限责任是信托财产独立性的必然结果。信托财产的有限责任体现在信托关系人内部以及信托关系人与第三人之间。委托人在设立信托后便丧失了对信托财产的所有权，除非在信托契约中保留了相应的权限，否则退出信托关系之外。受托人因信托关系而对受益人所负的债务(即支付信托利益)，仅以信托财产为限。同时，受托人在处理信托事务而使第三人享有债权时，最多不过以全部信托财产赔偿第三人的损失，不会发生以其自有财产负无限责任的法律后果。第四，信托财产管理的连续性（即信托关系的稳定性，上文已经叙述过）。

同时，信托财产还拥有一个特殊的功能，即信托财产破产隔离功能和非继承性，由于本文不是论述信托财产的，所以不多叙述。

以上便是本人对信托和代理两种制度之间异同的见解。

第三篇：信托与租赁

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由“巴拿马货船案”浅析我国船舶租赁业

金融097xxxxxxx xxxxx

摘要：随着中国经济的开放和持续快速增长，跨国和跨地区的货物交流急剧增加。为了适应贸易运输的需要，中国航运必须快速发展。本文主要分析了我国船舶租赁的现状和发展分析，以上海国电海运十八艘巴拿马型散货船的融资租赁案为例，对我国船舶租赁业进行了分析，并阐述了此案获得成功的原因和给我国船舶租赁业带来的思考，最后进一步分析了我国船舶租赁业存在的问题并提出了改善建议。

关键词：船舶租赁业；对策；创新；

一、我国船舶租赁业发展的现状及存在的问题分析

（一）从船舶资产供应商等多方角度看我国船舶租赁业的发展规模及问题 目前我国尚未建立一个完整的船舶租赁市场，基本上还是最传统的船舶融资方式----银行借贷，虽然政府为鼓励船舶出口和满足市场的运力需求出台了一系列船舶融资政策与产品，但占有率低、准入门槛高还是阻碍了我国船舶租赁业的进一步发展，作为当前市场的主要融资机构的银行对航运的谨慎态度造成船舶融资的渠道狭窄而单一。各个参与者介入船舶租赁交易程度不同，无论是从知识、资金、经验都无法独自承担日益增长的船舶买造要求。一方面是中国造船业的不断发展和壮大，另一方面则是船东企业身处高额债务而无法再次举债的困境。船东受利益驱动希望采用船舶租赁的方式增加和改善运力，而国内船舶租赁市场仍处于起步阶段。市场与经济呼唤船舶租赁市场尽快建立和成熟，呼唤一个崭新的融资方式的出现。下面我将从多方角度具体阐述我国船舶租 1

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赁业的发展现状。

1、船舶供应商：国内的供应商基本表现为船厂的形式，在这一波航运高峰期间船厂是对以融资租赁的方式向船东销售船舶不太感兴趣，但航运的周期性决定船厂在航运市场低谷期内船厂必然选择这船舶融资租赁的销售功能来完成销售。并且对船厂来说面对专业化的租赁公司要比面对单个船东所承受的风险要小得多。

2、船舶资产所有人：就是传统意义上的船东，专业化经营的船东在面临资产利润率稳定的市场时，扩大利润总额的途径就是扩大资产规模，融资租赁取得船舶资产不会提高它的资产负债而且具有加速折旧的税务优惠，租赁公司也会对其专业化经营经验的认可，愿意以资产租赁的方式将船舶投资到船东，再加上船东一般都经历过船舶光租租卖这种与船舶融资租赁在操作和融资功能上有相似之处的方式，合作空间极其广泛。

3、船舶资产使用人：国内的船舶使用人表现为租船公司、船舶代理公司、船务公司、货运代理公司等形式，从其经营方式上讲它们只是以船舶资产为经营核心的航运中间业务服务提供者。但由于长期为船舶提供服务，掌握了大量的航运产业上下游资源造成其对上游—船舶资产的需求，来满足其追求更高利润。这类公司最大的瓶颈是资产规模小、没有什么实物资产可以去银行等金融机构做融资。船舶租赁的所有权与占有收益权的分离造成租赁公司考核承租人侧重于租赁物交与承租人之后是否能够如期全部收回租金，看重的是承租人用租赁资产的盈利能力，对船舶资产使用人来说正好扬长避短所以乐于接受船舶融资租赁的融资方式。

4、船舶资产需求人：是以船舶为载体完成经营活动的业者，由于业者开展经营活动位于海（水）上，船舶是其经营活动的基本载体，船舶运营的效益在整体经营效益占比较小，但其他的效益来源必须依托船舶这个载体。具体是如疏浚公司、海上石油/天然气勘探/开采公司、需海运的超大型设备制造商、港口特殊作业、海洋考察、航政/渔政管

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理、海洋环境保护等机构，它们的需求涉及船舶基本不是以航运运输为目的的特种船舶，船舶对于它们是不可或缺的辅助手段。这种船舶具有来源少、通用性差、价值高（比一般同类船舶），由于船舶的特性不为人所知获得投融资的机会较少，通用性差也造成其二手市场不发达，银行等金融机构不愿意接受此类抵押物从而得不到贷款。此时租赁公司会以其对租赁资产专业化管理的特长介入，银行等金融机构不愿介入此类融资的原因就是这些机构没有对特殊资产的专业化管理能力，换言之也就是银行想做而没能力作者正是租赁公司介入的契机，租赁可以以专业融资平台的角色完成租赁，满足承租人与银行的不同需求。还有一类船舶资产需求人是大宗贸易的货主，它们不以拥有船舶资产和依靠船舶资产赚取利润为目的，例如散粮贸易商、矿石贸易商、原油/燃气贸易商、钢铁企业、火电厂、炼化/化工企业。船舶只是作为主业的重要辅助条件存在。对于船舶只是由运力需求，不具有船舶管理运营能力。这样租赁公司又以其对资产的专业管理能力满足了承租人的需求。

国内有实力的租赁公司为双方提供一个交易平台和融资租赁交易方式，是一种很好的选择。融资租赁以其独特的渗透金融、贸易、投资、服务多领域交易方式，融资租赁公司以其作为多功能的运作平台，创造性的为船厂、船东、银行提供了一个交易平台和适合各方需求的交易方式。这不仅为国内租赁公司提供了开拓崭新业务品种的机会，同时也为船舶制造商提供了机遇，又为船舶使用人解决了船舶建造资金的不足的困难。

（二）、目前在我国发展船舶租赁业的特点和优势 1..拓宽了融资渠道。

传统的融资渠道很难满足航运企业发展的需要，尤其是对于一些中小航运企业来说，由于经营规模小、信誉水平普遍不高很难得到政府和银行的贷款，而且也很难像大的航运企业那样通过发行股票或债权的方式进行融资，所以金融租赁对于它们的生存和

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发展起到了关键的作用。

2.减轻了还款压力。

航运企业的经营状况随着航运淡季和旺季变化而变化，融资租赁租金的支付方式与银行贷款还款方式相比更为灵活，不必定期定量定息偿还，可以根据企业经营状况进行调整，有利于航运企业现金流的充分、合理分配，一定程度上减轻和分散了承租企业的资金压力。

3.可以得到国家政策优惠。

国家为了鼓励对航运业投资，对于出资人提供诸如加速折旧等税收优惠政策，而往往在船舶融资租赁合同中出租人会将获得的优惠税款以降低租金等方式让渡给承租人。4.有利于盘活大企业的存量资产。

一些大型航运公司往往都留存有一些被市场淘汰的船型，这些船舶的高残值给企业造成了巨大的资金压力，它们完全可以采用金融租赁的方式将这些船舶租给一些中小航运企业经营，这样既盘活了大企业的存量资产，又解决了中小企业的融资困难，实现双赢。

5.有利于提高航运企业的核心竞争力。

航运企业通过回租等方式通过金融租赁公司将船舶交给专业公司管理，可以在不丧失船舶使用权的情况下，既分散了风险，又融通了资金，提高企业的整体效率和效益。6.金融租赁体现现代物流的思想。

现代物流的重要思想就是 “整合”。大型航运企业完全可以通过金融租赁的模式合理调整企业的资产结构，出租非核心资产融通资金，租入需要资产用于经营，对企业开展综合物流服务提供有力支持。

二、对上海国电海运“巴拿马案”融资租赁案的分析

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（一）案例介绍

2008年8月31日，上海外滩茂悦大酒店，民生金融租赁股份有限公司、中国船级社、福建国航远洋运输集团三方“战略合作协议书”暨“十八艘巴拿马型散货船租赁战略合作协议”签署仪式。根据协议，民生金融租赁未来三年内除了为福建国航控股的上海国电海运有限公司提供十八艘巴拿马型散货船的融资租赁服务外，还将与其在船舶委托经营管理、金融政策以及航运市场信息互换等方面开展全方位合作。此间中国船级社则将全面提供信息及技术支持。

（二）案例成功的原因分析

1、作为首批银监会批准设立的银行系金融租赁公司之一的民生金融租赁股份有限公司，注册资本32亿元，其中民生银行出资26亿元人民币，持有股份26亿股，持股比例81.25%，自成立伊始，就把船舶融资租赁业务作为重点和特色业务，为客户提供一体化的船舶融资租赁解决方案，全力打造国内船舶融资租赁领域的一流品牌。

2、民生金融租赁股份有限公司看准了国内沿海运输及造船业巨大的市场前景和融资需求，锁定散货船运输和疏浚市场，集合一批经验丰富的优秀人才，并聘请了航运界、法律界资深人士等组成专家顾问团队，为客户提供船舶管理、船舶制造、船舶融资等方面的支持和服务，保障船舶融资租赁产品的顺利实施。

3、中国船级社(简称CCS)是中国唯一从事船舶入级检验业务的专业机构，是国际船级社协会(IACS)10家正式会员之一CCS在国内外设有逾60家检验网点，形成了覆盖全球的服务网络。截至2008年7月24日，CCS船队总艘数2029艘，2728万总吨。

（三）由本案对我国船舶租赁业发展的思考

1、福建国航远洋运输集团是福建省首家民营股份制海运企业，已经成为我国电煤运输市场上一支重要的骨干力量。交通部最近发布的《2007年中国航运发展报告》，对

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中国航运企业经营的船队规模进行了排名，截至2007年年底，福建国航远洋集团经营的船队规模排在全国第六，位于国内沿海船队的第三。为航运企业购置船舶需要大量资金，而融资渠道不畅一直是困扰航运企业的难题。融资租赁是船舶融资的新途径，它是国际上重要的船舶融资方式之一，也是我们国家倡导和鼓励的解决航运企业融资渠道的重要方式。

2、船舶融资租赁既能为金融租赁公司的业务发展拓展一条稳妥的渠道，又能为航运企业获得低成本、高质量的运力供给提供保障。船舶融资租赁对航运企业来讲，具有很多优点：一是拓宽融资渠道；二是租金安排可根据市场行情灵活调整，在减轻还款压力的同时，规避周期性价格波动的影响；三是有利于盘活企业的存量资产；四是可以促进航运企业更新、扩大船队，提高核心竞争力。

3、我国船舶租赁业应该本着平等互利、共同发展的原则，经过友好协商、洽谈，船舶融资租赁安全、高效地开展，最终实现我国船舶租赁业的发展。

三、对我国船舶租赁业发展的几点建议

从以上案例可以看到我国船舶租赁业的发展还有很长的路要走，针对我国船舶租赁业所面对的国内国际环境和行业内部存在的问题，及提出几点建议。

（一）由“巴拿马案”得出影响船舶租赁发展的主要因素 1．航运企业融资因素

由本案可以看出船舶航运是一个高投入、高风险、低回报的行业。本案得以成功的重要原因是民生金融租赁股份有限公司的大力资金支持，持续的现金流是船舶租赁发展的重要因素。船舶购置是航运企业最大的成本支出。世界上除少数船东(如希腊船东)用 6

信托与租赁课程论文

现金交易外，绝大多数船东在新造船或购买二手船时都要考虑融资问题。船舶成本的高低关系到航运企业的生存和发展。因此，对于船东来讲，筹措资金始终是个大问题。

船舶融资的特殊性。多数做船舶租赁的银行本身并非船舶经营的专家，他们只能从银行的角度分析每个船舶融资项目。分析一个融资项目是否可行的最重要的 依据是看其回报是否足以偿付贷款以及担保是否足够。从银行家而非船舶经营专家的角度分析这两个问题就会造成一种过度依赖当前市场来进行判断的倾向。在船价高的时候，运费市场通常更高，回报也高。此时船舶市场价也相对较高，抵押贷款对银行来说风险因担保足够，也显得较小。因此，银行也更倾向于只在船价高时提供贷款。

2．市场需求因素

从“巴拿马案”中，我们看到福建国航远洋运输，之所以要购进18艘巴拿马型散装货船，主要原因是我国船队老化严重，结构也不合理，技术状况欠佳。从1996年开始，国家主力航运企业已开始大规模的船舶更新和结构调整。目前我国在国际各航线上航行的船舶处于严重老化状态，船舶事故连续不断。包括中远集团、中海集团及中外运集团的中国的三大航运集团正在着手改善船队结构，这对造船业无疑是巨大的潜在市场。

最近几年，世界航运市场低迷。航运市场先是受席卷东南亚的经济危机的冲击，后又有美国911事件的波及，美国经济衰退，导致全球经济波动加剧。期间国内船东在国内订造船舶一直采用传统的由船东自己贷款融资的方式，往往造成资金状态紧张，进而引起融资条件恶化。当前，采用创新的融资方式来介入船舶 租赁市场是一个很好的时机。

（二）鉴于本案的成功经验提出发展船舶融资租赁产业的几点建议

1．在本案中，民生金融租赁公司在进行融资租赁时，获得了加速折旧等税收优惠 7

信托与租赁课程论文

政策，我们看见，国内船厂在融资租赁造船框架内承造的船舶能享受出口船的优惠政策。将目前给予船厂、船公司的所有在买造船方面的优惠政策全部授予该租赁公司。

2．借鉴国际经验，建议通过税收政策引导产业投资。近几年来，中国有关租赁产业的法律法规、税收政策、会计准则和行业监管机制得到了建立和进一步的完善，使中国租赁业遇到前所未有的良奸的发展机遇，但是在船舶租赁方面，中国的相关法律制度尤其是政策扶持措施尚还不健全，亟待完善。

3．此案我们也借鉴了国外船舶融资租赁模式，探讨中国税务租赁的雏形。国外如英、美、德、荷、丹、挪等国均有各具特色的税务租赁方式。所谓税务租赁就是利用各国税法中减免税 的规定，来降低融资成本的一种租赁方式。英国法律规定船舶每年折旧额为上年帐面价值的25％，在头几年，租金必然低于折旧，出租人可以抵消其部分盈利少缴纳税。船舶出租人将这部分好处返还给承相人，船东的融资成本自然就降低了。

4．加强国内船舶租赁的专业建设、专业管理。此案中涉及的中国船级社作为中国唯一从事船舶入级检验业务的专业机构，促成了案件的顺利进行，所以金融机构作为资金提供者是船舶融资租赁得以顺利进行的重要主体。国内金融机构在船舶融资租赁方面的专 业知识与审贷、管理方式有待提高和调整。由于造船市场、二手船市场和航运市场的波动性和船舶融资金额大、时间长、专业性强等特点，国内商业银行仍旧使用传 统的信用评估方式，主要考虑企业的财务状况和资产负债率等传统项目，而对企业未来盈利能力、现金流状况、资产管理、信用记录等项目关注较少，因此已经负担 债务的船东很难得到新造船项目贷款。同时，国内银行没有配备专业的船舶贷款审核人员，在贷款审核过程中表现出专业能力的匮乏，这些都严重阻碍了船舶运输企业更新、扩大运力。

船舶融资租赁是一种新生的交易方式,是融资租赁的一种。船舶融资租赁的出现,使资本以更方便方式进入海运市场,从而得到较高的回报。同时也使海运业得以更好地发展，信托与租赁课程论文

对国际贸易的快速增长起到了促进作用。

经济的全球化促进了国际分工的深化和世界产业结构的调整、世界贸易和跨国投资快速发展。我国船舶租赁业面临机遇和挑战,目前处于蓄势待发状态，我国应深化对海运政策的宏观思考、完善我国船舶融资租赁的法律法规以及积极开拓国际船舶租赁服务市场。

总之，对于中国船舶租赁业，道路是曲折的，前途是光明的。对于我国船舶租赁业在未来的发展还是应该持积极乐观的态度，只要积极改善目前存在的这些不足，学习国外的成功经验，我国船舶租赁业一定会取得更大的发展。

【参考文献】

[1] 刘斌,王亚宁,武丹丹.航运投融资市场的历史演变[J].世界海运.2005(03)[2] 田田.论航运融资中的船舶抵押权及其法律保护[J].法学论坛.2000(02)

[3] 李志文,赵晓梅.论航运融资中船舶抵押权运用的相关法律与实务[J].中国海商法年刊.1994(00)[4] 吴莉婧,于诗卉.船舶融资租赁如何应对金融危机[J].经济导刊.2010(08)[5] 陈斌彬,卢瑞昌.论融资租赁功能的开发与利用[J].广东商学院学报.2005(06)[6] 张文祥.浅析我国融资租赁业的现状及对策[J].国际金融研究.2000(03)[7] 卞启印.船舶融资租赁的风险及防范[J].中国海商法年刊.2010(01)

第四篇：信托与租赁

信托与租赁（会本）

一、单选题

（）是受托人以盈利为目的而承办的信托，也称为营业信托。A.商事信托

（）是指接受委托人的委托，并按其指示对信托财产进行管理与处分的主体。A.受托人

《中华人民共和国信托法》于（）正式实施。D.2001年10月1日

法人信托的受托人是（）

A.法人机构

法人信托业务的多少与社会经济发展关系（）。A.密切

法人信托又称（）。D.公司信托

根据《基金办法》，封闭式基金募集期满时，其所募集资金小于该基金批准规模的（）时，该基金不能成立D.80%

根据《基金办法》的规定，每个基金发起人的实收资本不少于（）

。A.3亿元

公益信托的信托契约（）A.不得中途解除

公益信托的信托契约（）D.不得中途解除

将一笔资金交给“希望工程”管理使用，这是（）C.公益信托

契约型基金反映的是（）关系。B.信托关系

商务管理信托的客体是（）。C.表决权

商务管理信托中，受托人受托管理的是（）。C.表决权

生前信托与身后信托的区别在于（）

A.信托契约的生效期不同

属于金钱债权信托业务的是（）。C.人寿保险信托

属于金钱债权信托业务的是（）D.人寿保险信托

为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，1个基金持有1家上市公司的股票，不得超过该基金资产净值的（）。C.10%

为了有效实施投资计划并降低风险，《基金办法》规定，单个基金投资于股票、债券的比例，不得低于该基金资产总值的（）。B.80%

我国的《投资基金管理条例》是（）公布的。A.1997年底

下列各项终于个人信托业务特点不符的是：（）D.受托人可以是法人，也可以是个人

下列哪一项不属于付款类保证业务（）C.工程维修担保

下列哪一项不属于信托主体（）C.信托合同

下列信托机构中属于非官方和非营利的组织是（）。D.基金会

下面关于开放型基金的说法哪一种是不正确的（）。D.基金股票价格取决于资产净值

下面哪一项内容不属于雇员受益信托（）A.表决权信托

信任是信托的C.基础

信托财产的委托人必须是该项资产的（）。C.所有者

信托机构是从事信托业务的____，充当受托人的_____（）。B.金融机构，法人

信托收益和风险的承担主体是（）

B.受益人

信托最基本的职能是（）B.财务管理

已知价计算法中的“已知价”是指（）。C.上一个交易日的收盘价

以下属于自益信托业务的是（）A.贷款信托

有司法机关确定当事人之间的信托关系而成立的信托是：（）。D.法定信托

在我国，负责投资基金审批工作的主管机关是（）。B.中国证监会

在我国，设立信托投资公司，必须经（）批准，并领取《信托机构法人许可证》。D.中国人民银行

在我国，信托投资公司的注册资本不得低于（）元人民币。C.3亿

在信托法中关于请求报酬的权益是针对（）而言的。D.管理人

在一项信托业务中，受托人可以是一个人，这样的信托称为称（）B.个人信托

在整个信托期间，受托人在无过失的情况下风险由（）承担。B.委托人

二、多选题

D.融资性租赁会计

按信资金的处分方式可划分为（）A.集合信托B.单一信托

按照信托的标的信托可划分为（）A.实物财产信托B.债权信托C.经济事务信托D.资金信托

按租赁业务关系人不同，租赁会计可分为（）。B.承租人会计C.出租人会计

承租人将设备卖给租赁公司后再行租用的方式，称为（）。D.回租租赁

从办理信托是否以盈利为目的看，个人信托有（）。A.营业信托B.非营业信托

从会计角度划分，租赁可分为（）。A.融资租赁C.经营性租赁

代理业务的种类主要有（）A.代理有价证券业务B.代理收付款项C.代理保管D.代理不动产管理

典型的个人信托业务是（）。A.生前信托D.身后信托

对承租人提供的流动资金贷款不得超过租赁合同金额的（）。C.60%

对同一承租人的融资余额（租金+贷款）最高不得超过金融租赁公司资本总额的（）。A.15%

对信托机构的管理重要包括（）C.监管部门实施的外部监管D.信托机构自身开展的内部监管

杠杆租赁的核心是（）。D.物主受托人

根据《基金办法》的规定，基金主要发起人是按国家有关规定设立的（）A.信托公司B.基金公司D.证券公司

根据信托财产的不同，不动产信托可以分为（）。C.房屋信托D.土地信托

公益信托的种类包括（）C.慈善性剩余信托D.公众信托

关于杠杆租赁，下列说法正确的是（）。全

基金发起人申请设立基金，应向中国证监会提交的主要文件包括（）。全

金融租赁公司的最低注册资本金为（）人民币。B.5亿

契约型基金根据基金单位是否可增加和赎回，可分为（）。B.开放型基金C.封闭型基金

人寿保险包括三种形式，即：（）。B.定期寿险C.终身保险D.两全保险

融资租赁合同是（）合同。B.双务合同C.有偿合同D.要式合同

若其他因素都不变，利率越高，则租金（）。A.越高

申请设立基金管理公司必须具备的条件包括（）。全

属于法人信托的有（）。A.雇员受益信托B.动产信托C.表决权信托

委托人设立生前信托的目的有（）

B.增值财产C.处理财产D.管理财产

下列哪些属于信托公司的职能部门（）A.金融部B.信托部C.租赁部D.投资部

先付租金比后付租金的租金总额要（）。C.少

信托按目的可划分为（）A.民事商事通用信托C.民事信托D.商事信托

信托按受益对象不同可划分为（）B.公益信托C.私益信托

信托按委托人不同可划分为（）A.通用信托D.个人信托

信托按信托关系的基础可划分为（）A.法定信托C.自由信托

信托按性质不同可以划分为（）A.信托类业务C.商事信托

信托财产的运用可分为（）A.管理D.处分

信托财产具备的特性是（）。B.有限性C.物上代位性D.独立性

信托行为包括（）A.债权行为D.物权行为

信托行为的形式主要有（）A.协议章程B.信托合同C.个人遗嘱D.法院命令

信托机构可办理的咨询业务的种类有（）A.资信调查B.商情咨询C.项目评估D.投资咨询

信托机构内部组织机构的设置模式分为（）A.按服务对象分工的组织结构B.综合型的组织结构C.按职能分工的组织结构

以下可以充当融资租赁标的的物品有（）。D.固定资产

以下能够充当信托财产的是（）。A.金钱B.商标权C.房屋D.土地

以下租赁业务中，属于融资性节税的有（）。B.杠杆租赁

在国际上，租赁期满时，承租人要想获得租赁设备的所有权，必须支付（）。B.残值费

在现代租赁业务中，承租人具有以下权利（）。A.续租权B.退租权C.选择设备和供货商权D.留购选择权

在一项公平交易中由熟悉有关情况并自愿交易的买卖双方能将一项资产加以交换的金额，是（）。D.公允价值

在遗产继承已定时，受托人办理管理遗产信托业务的主要职责是：（）。C.交还遗产D.妥善管理遗产

在租赁资产的设备货价或概算成本再加上一个特定的比率来计算租金的方法叫做（）。D.附加率法

证券投资基金资金的主要投向是（）。B.股票D.债券

转租赁业务中，转租赁人是（）。B.第二出租人C.第一承租人

资金存储公式是（）的逆运算。D.年金终值

租金的计算方法主要有（）A.附加率法B.成本回收法C.等额年金法D.变额年金法

租赁的基本特征是（）A.价值单方面的转移

租赁合同履行的原则是（）。A.实际履行原则B.协作履行原则C.适当履行原则D.正确履行原则

租赁合同签定的基本原则有（）。A.诚实信用原则B.等价有偿原则C.自愿和公平原则D.合法原则

租赁合同是（）的合同A.非消费物为标的物

租赁中以出资者的出资比例为标准可划分为（）。C.杠杆租赁D.单一租赁

三、判断题

《中华人民共和国信托法》2001年10月1日起施行（）正确

不管是继承未定还是继承已定，其管理遗产信托的内容是一致的（）错误

不管是遗产继承未定还是遗产继承已定时，管理遗产信托的设立都是由法院或遗嘱人的亲属提出。（）错误

不管是营业信托还是非营业信托都是以盈利为目的的。（）错误

偿债基金债券对债务人有利。（）错误

出租方在租赁期间不可将租赁财产转让给第三者。

（）错误

出租人可将自己的租赁债权转让给其他第三方。

（）正确

从法律角度来看，出租人和承租人既可以是法人也可以是个人。（）错误

代理业务中，委托人一般就是被代理人，不具备民事行为能力（）错误

当企业破产时，为保护债权人利益，企业原有的养老金基金应作为破产财产处理。（）错误

法人信托的受托人可以是法人机构，也可以是个人。（）错误

风险投资又称创业资本主要是对已上市公司进行的投资（）错误

风险租赁与一般租赁最大的不同点在于收取租金的风险更大。（）错误

附加率法属于复利法。（）错误

各国一般规定营业性信托机构必须为法人。（）正确

公益信托与私益信托一样，可以中途解除契约。（）错误

公允价值是指在一项公平交易中由熟悉有关情况并自愿交易的买卖双方能将一项资产加以交换的金额。（）正确

横向并购指同行业之间的并购（）正确

基金会是一种特殊的信托机构，非官方的非营利组织（）正确

基金资产净值与基金单位价格的变化是完全一致的。（）错误

技术落后风险可通过保险方式来防范。（）错误

监护信托中的监护人，对人的责任重于对物的责任。（）正确

将购买成本与租赁成本加以比较，并将不同时期发生的成本折为现值进行比较的方法为比较净现值法。（）错误

金融租赁公司属于银行性质的金融机构。（）错误

开放式基金不必保有一定比例的现金资产。（）错误

开放型抵押公司债信托中，发行公司可以就同一抵押资产多次发债。（）正确

开放型基金和封闭型基金的股票都可以挂牌上市流通。（）错误

可随时收回的债券对发行者是有利的。（）正确

民事信托是受托人不以盈利为目的而承办的信托（）正确

期初付租和期末付租两种方式对承租人效果一样。

（）错误

签定租赁合同必须采用书面形式。

（）正确

人寿保险信托的委托人是被保险人。（）错误

融资租赁合同是以有形的、非消费物为标的的合同。

（）正确

融资租赁是一种百分之百的融资。（）正确

如果受托人按合同规定处理，对于资金运用所发生的亏损应由委托人自己承担（）正确

若其他因素都不变，利率越高，则租金越高。（）正确

赡养信托是一种自益信托。（）错误

商务管理信托方式的特点是将收益权与表决权统一起来，一起使用。（）错误

商务管理信托是原股东为确保对企业的控制权而设立的。（）错误

设立信托公司需要经过中国证监会批准，并领取金融许可证（）正确

设立信托后，经委托人和受益人的同意，受托人可以辞职（）正确

设立信托后，经委托人和受益人的同意，委托人可以辞职（）正确

身后信托的受益人可以是委托人本人,也可以是他人。（）错误

受托人不具备对信托财产的经营、管理、使用和处理的权利（）错误

受托人管理信托财产必须履行“谨慎、有效管理”的义务（）正确

通用信托业务指介于个人信托与法人信托之间，即可以由个人又可以由法人作为委托人的信托业务。（）正确

投资基金募集未结束，基金管理人就可动用已募集的资金进行投资。（）错误

外商投资租赁公司应在向国家工商行政管理部门办理企业登记后一个月内向外经贸部申请〈〈外商投资企业批准证书〉〉。（）错误

为了规避风险，一般出口争取以软币计价，进口以硬币计价。（）错误

为了责权利相结合，公司债信托的信托机构只能是一家。（）错误

委托人的信托财产可以是租借来的。（）错误

委托人可以灵活管理信托财产，不必保持信托财产的独立性（）错误

委托人可以确定谁是受益人以及受益人享有的受益权（）正确

委托人没有能力或者没有精力管理财产是信托设立的主要原因（）正确

委托人设立信托损害其债权人利益的，债权人有权申请人民法院撤销该信托（）正确

委托人有权要求受托人按照信托合同的规定执行财产的管理与处分（）正确

未成年人或无民事行为能力的人不能成为信托的委托人（）正确

未实现财务收益是指承租人的租赁投资总额与其现值之间的差额。（）错误

现代租赁的利润来源于出租率的高低来决定。（）正确

现代租赁以融资为目的，其最基本的当事人有两个：出租人和承租人。（）错误

现代租赁在租赁期满时，承租人只有退租和续租的权利。（）错误

项目评估只需要研究项目的微观经济效益，不需要研究宏观经济效益（）错误

项目融资是以项目的现金流量和收益作为还款来源（）正确

信托报酬可以是固定的，也可以按信托财产或信托收益的一定比率计算（）正确

信托不同于委托代理（）正确

信托财产的所有权归委托人和受益人所有（）正确

信托撤销申请权的时效为一年（）正确

信托的本质是“受人之托，代人理财”（）正确

信托的代理业务指信托机构接受客户的委托，以代理人身份为其办理指定的经济事务的业务（）正确

信托的前提是信任（）错误

信托的委托人只能是一个人不能多人（）错误

信托的运动以委托人为起点、以受托人为中介、以受益人为终点的单向运动（）正确

信托公司推出的产品，多以信托计划和信托合同共同构成信托产品的法律文件（）正确

信托机构必须是单一机构不能附属于其他机构存在（）错误

信托机构和银行体现的经济关系不同但融资方式相同（）错误

信托机构可办理的担保业务只有履约类保证业务（）错误

信托机构是在信托业务中充当委托人的法人机构。（）错误

信托机构属于金融机构，财产事务管理职能是其首要的、基本的职能。（）错误

信托机构在开展经济咨询业务时，除了配备必要的专门人才还需聘请有关专家（）正确

信托机构在业务经营中要遵循信托财产独立性的要求（）正确

信托监护人对未成年人或对禁治产人的职责首要的是保证监护人的财产有较高的收益。（）错误

信托具有融通短期资金的作用，是一种间接的信用形式（）错误

信托可以因委托人或受托人的死亡、丧失民事民事行为能力、依法解散、被宣布破产而终止（）错误

信托可因受托人的过失或死亡而终止。（）正确

信托利润的来源主要是信托报酬。（）正确

信托是一种由他人进行财产管理、运用或处分的财产管理制度（）正确

信托收益和风险的承担主体是委托人（）错误

信托收益与风险具有他主性（）正确

信托体现的是委托人和受托人双边信用关系（）错误

信托中的受益人不能是委托人本人（）错误

养老金信托一经设立，就可享受税收优惠。（）错误

一般对投资基金的纳税采取二重课税。（）

银行最基本的职能是融通资金（）正确

在动产信托关系中，生产单位是最初受益人，使用单位与社会投资者是第二受益人。（）错误

在动产信托中信托机构可以通过向社会公开发行“信托受益权证书”的方式为设备生产企业筹资。（）错误

在融资租赁中，商业风险和金融风险是交织在一起的。（）正确

只要具有价值的财产,都可以成为信托财产。（）错误

指数类投资基金往往属于被动型基金（）正确

资产证券化是将缺乏流动性但有可预期的未来现金流收入的资产转换为可以出售证券获取融资的行为（）正确

自益信托的委托人有权解除信托（）正确

租赁的内涵利率是指一种贴现率。（正确

租赁的起租日一般是租赁标的的交付之日。（）错误

租赁是一种信用形式，是价值的单方面转移。（）正确

租赁投资净值是指，融资租赁中最低租赁收款额与未担保余值之和与未实现融资收益之间的差额。（）正确

租赁土地信托中的土地所有者要放弃土地所有权。（）错误

第五篇：企业文化与社会责任的关系

企业文化与社会责任的关系

【摘要】文章探讨了企业文化与社会责任两者的关系。企业文化是企业的核心竞争力，企业社会责任同样是企业谋求长远发展的必备素质。文章尝试把两种概念相结合，通过对比与比较，找寻出二者的异同点，从而试图为新经济形势下中国企业的发展提供新思路。

【关键词】企业文化 社会责任 关系

The relationship between enterprise culture and social

responsibility

Abstract: This paper discusses the relationship between enterprise culture and social responsibility.To an enterprise, Enterprise culture is the core competence, and also, corporate social responsibility is necessary quality in order to seek long-term development.This paper attempts to integrate the two concepts by contrasting and comparing each other, then search out the differences and same points in them, thus shedding new light on the development of Chinese enterprise to tried to adapt to the change of economic environment.Key words: enterprise culturesocial responsibilityrelationship

1.企业文化解析

1.1企业文化的基础概念

关于企业文化的定义多达180多种。清华大学教授魏杰说“企业文化就是企业信奉并附诸于实践的价值理念”。麻省理工学院教授爱德加·沙因（Edgar.H.Schein）则认为：“企业文化是指在一定的社会经济条件下通过社会实践所形成的并为全体成员遵循的共同意识、价值观念、职业道德、行为规范和准则的总和。”

依据美国学者特雷斯·E·迪尔和阿伦·E·肯尼迪的观点，企业文化主要是由企业环境、价值观、英雄人物、习俗仪式、文化网络等因素组成的。从结构上看，企业价值观或经营理念是企业文化的内核，而企业和员工的行为模式则是企业价值观的外在体现，这两个方面构成企业文化的基本内涵。所以，对于企业经营管理来说，企业文化最重要的不在于其价值观宣示了什么，或者宣示得有多好，而在于企业及其员工对企业价值观的认同和践行，在于企业的实际行为如何表现。只有那些转化为企业和员工自觉行为的价值理念，才是企业真正的核心竞争力。

1.2企业文化的重要意义

企业文化的形成和培养，最终决定了企业的命运。它是一个优秀企业区别其它企业的无法模仿和复制的主要标识，是企业真正的核心竞争力。

如丰田公司“三位一体”的理念支撑着TOYOTA成为了世界性的汽车公司。又如韩国的三星，其文化理念兼备了东西方文化混合特征，既强调企业及员工的社会责任，又非常重视开放思维和创造力。

企业文化作为一种较高级的文化管理模式，它需要企业发展到一定规模和一定阶段，才能将原有的价值、理念整合成独具特色的管理模式和经营方式。因此，根据企业自身的特点和发展阶段，结合战略分析和设计，提炼出独特的足以支撑企业所有行动的一系列道德规范和价值观念，是企业发展的高级阶段，也是推动企业的持续发展的动力。

学习型组织理论的创始人彼得·圣吉认为，当人类追求的愿景超出个人的利益，便会产

生一股强大的力量，远非追求狭窄的目标所能及，组织的目标也是如此。

美国3M(明尼苏达矿业和制造公司)以成为“世界上最富有创新精神的企业”、日本本田公司以“世界性的视野造出性能优异而价格低廉的产品”、索尼公司以“技术领先”作为企业的共同愿景。优秀企业文化的一个重要内容就是要求企业确立超越利润的社会目标，以为社会创造价值、为社会尽责、为员工发展创造条件作为基本的经营目标，这种企业文化所形成的文化氛围和价值导向是一种精神激励，必然能够调动与激发员工的积极性、主动性和创造性，把员工潜在的智慧充分诱发出来，为企业的发展提供长远的、永不衰竭的动力。

2.社会责任探讨

2.1社会责任的定义

企业社会责任（Corporate Social Responsibility，CSR）的概念，是1924年由美国人谢尔顿提出的，指企业不能以获取利润为唯一目的，还应照顾到包括雇员、消费者、债权人、社区、环境、社会弱势群体及整个社会的利益。此外，著名的瑞士达沃斯经济论坛也对“企业社会责任”下过一个定义，共包含四个方面：1.好的公司治理和道德标准，包括遵守法律、共同规则以及国际标准，防范腐败贿赂；2.对人的责任，包括员工安全计划，就业机会均等，反对歧视和薪酬不公平等；3.对环境的责任：包括维护环境质量，使用清洁能源，共同应对气候变化和保护生物多样性等；4.对社会发展的广义贡献，例如举办、参与慈善和捐赠活动等。这个定义较为全面地概括了企业社会责任的主要内容，也为企业在获取经济利益之外的行为指明了方向。

企业的社会责任超越了以往只对股东负责的范畴，强调对包括股东﹑ 员工﹑消费者﹑社区客户﹑政府等在内的利益相关者的社会责任。其本质是在经济全球化背景下，企业对其自身行为的道德约束，它既是企业的宗旨和经营理念，又是企业用来约束企业内部生产经营行为的一套管理和评估体系。

2.5社会责任的重要意义

社会是企业利益的来源，企业作为一个“社会公民”，必须融入社会群体中，与各种组织良性互动。企业承担社会责任，是企业自身伦理道德的要求，社会责任正在成为制约未来企业竞争力的新要素。在企业竞争力的问题上，企业的社会责任感不仅对企业本身，而且对当地的社会都会产生深远的影响。企业承担社会责任，可以赢得声誉和社会各方认同，也可以更好地体现自己的文化取向和价值观念，为企业发展营造更好的社会氛围，使企业得以保持生命力，长期可持续地发展。企业承担社会责任行为，可以平衡个人与企业的权利与义务，可使员工和社会受益，使包括股东在内的所有企业利益相关者受益；履行社会责任，可以使企业减少政府管制，降低风险，扩大市场影响力，提高企业的盈利能力；社会责任声誉较好的企业能够吸引更多更好的员工，吸引优秀人才资源并且使员工对企业产生强烈的认同感、荣誉感和归属感，这些都将促进生产效率的提高。从经济学角度看，企业的基本目标是追求利润最大化，但要求得利润最大化，前提是求得企业的长远生存。为此必须承担社会义务以及由此产生的社会成本。

3.企业文化与社会责任的关系

3.1企业文化应放眼社会

当代最著名的已故美国管理学家德鲁克也明确指出：“企业的目的必须在企业本身之外，事实上，企业的目的必须在社会之中，因为工商企业是社会的一种器官。”

松下幸之助认为：一般都认为企业的目标就是追求利润，诚然，利润不可少，但它不是企业追求的最终目的，企业的根本目的在于通过事业经营谋求提高人类共同生活。企业文化只有在为社会做贡献的同时并获得合法的利润才是正确的，如把利润放在第一位，就可能出现非法人头传销诈取利益等此类恶性事件，这样的企业是不能生存的，也是为人们所痛恨的。

3.2企业社会责任应内化到企业文化当中

企业文化和社会责任是鱼水关系，企业是社会的组成部分，企业建立和发展离不开社会，社会是企业利益的来源，任何企业不管是提供产品还是提供服务都是为了社会的人们，都是在对社会作出贡献，在履行社会责任，所以企业文化首先应该具有社会责任，不管是企业的领导者还是职工，都要有为社会做贡献的思想。如松下的自来水哲学、强生的减少病人痛苦的信念、杜邦公司安全炸药理论、迪斯尼公司给游客以欢乐的理念、日本九州电力公司要与社会携手共进,创造出丰富多彩美好的社会的理想都体现了企业的社会责任和企业为大众忠心服务的目标。

虽然很多企业都把企业文化看做十分重要的东西，但在许多企业文化的内容里，很少有将自己的企业文化与社会责任联系到一起的，事实上这是一种认识、理念甚至是勇气的缺失。许多企业原始积累的时候，都不同程度地有过各种不规范的行为，当他们做大做强以后，依然没有把社会责任当回事，至少对社会责任的理解存在着偏差。须知作为一个负责任的企业，必须以创建和谐社会为宗旨，将自己的企业文化与社会责任联系在一起，把自己的行为视为创建和谐社会的一部分。

企业的目的是什么？企业的社会责任是什么？回答往往是这样的：企业的目的是经营利益的最大化。企业的社会责任呢？难道只是简单地捐捐款、做点公益活动而已吗？这些对企业责任的片面理解说明了许多企业在热衷于自己企业文化的同时，并没有把企业的真正责任弄明白，甚至在激烈的市场竞争中忘记了自己的责任而随波逐流。

举例说明，国内建筑市场的恶意竞争已存在多年，许多企业都参与过虚假招标、竞相压价、行贿受贿、“自相残杀”等行为，并且还形成了一个“共识”：不这样做就拿不到工程，不这样做就没有饭吃。私营企业肆无忌惮，无所不为，国有企业随波逐流或同流合污。造成的结果是建筑行业的利润降低，以至施工中以次代好、偷工减料的现象频出，直接威胁到工程质量。这种局面的形成，作为一个企业应该承担什么样的责任？企业自己参与和充当了违反游戏规则、破坏竞争环境和市场次序的角色，在其它行业、其它领域里，不也同样存在着类似的情况么。结果，受害的不仅是企业自身，也给社会造成了许多混乱和不安定的因素。

3.3企业文化与企业社会责任应相互促进

企业的文化与企业社会责任是相互促进的关系：一方面，企业构建自己的核心文化时要充分考虑到社会责任,积极主动地承担社会责任，不仅会给企业带来好的声誉，吸引人才，而且能够增加顾客的满意度和忠诚度，使企业获得经济回报；另一方面，企业的社会责任感能够加强企业文化的凝聚功能、增强企业文化的激励和约束能力、明确企业文化的发展方向。企业以承担的社会责任来打造自己的强势文化，进而将企业做大、做强、做长久、塑造强势品牌。

4．结语

通过对两者的分析与比较得出,企业文化与社会责任需要相互推动，相互配合，共同促进企业长足发展。市场经济给企业创造了一个自由配置资源、自主经营的发展环境，但企业仅仅依靠提高产品质量、完善服务、增加创新力度等措施是难以完全适应市场经济的要求的，还必须与市场、社会进行有效的交流和融合，履行自身的社会责任，在稳定发展的基础上获

得新的竞争力。

研究企业文化和企业社会责任的论文，鲜有把二者结合探讨其中的关系，本文为此提供新思路。

参考文献：

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[2] 杨谨华.浅论新经济时代的中国企业文化.[Z].2009

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[4] 汤正华.试析当前我国企业社会责任缺失的现状与成因.[Z].2009

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[7] 蒋运杰.企业文化与社会责任.[Z].2009