第十二章 第十三章 股票发行交易的法律制度

第一篇：第十二章 第十三章 股票发行交易的法律制度

第一节 股票发行与交易概述

一，股票的概念与种类

1.股票的概念：指股份有限公司在筹集资本时向出资人发行的股份凭证。其法律特征为：收益性、流通性、非返还性、风险性。（待补充）

2.股票的种类

（1）按股东承担风险程度和享有权利的不同，分为普通股和优先股。优先股的优先权主要表现在两个方面，一是有固定的股息，不随公司业绩的好坏波动，并且可以优先于普通股股东领取股息；二是当公司破产进行财产清算时，优先股股东对公司剩余财产有优先于普通股股东的要求权，但是优先股股东一般不参加公司的红利分配，持股人亦无表决权，不能借助表决权参加公司的经营管理。

（2）按投资主体及资金来源的不同，在我国现阶段，股票可分为国有股、法人股和社会公众股。国有股是指有关代表国家投资的部门或机构以国有资产向公司投资形成的股份；法人股是指企业法人或者是具有法人资格并按企业经营方式运作的事业单位和社会团体以其依法可经营的的资产向公司非上市流通股权部分投资所形成的股份；社会公众股是指我国境内个人和机构以其合法财产向公司可上市流通股权部分投资所形成的股份。

（3）按投资对象及定价币种的不同可分为人民币普通股（A股）、境内上市外资股（B股）和境外上市外资股。人民币普通股又成为A股，是由我国境内的公司发行，供境内机构、组织或个人（不含港、澳、台投资者）以人民币认购和交易的普通股股票；B股是以人民币表明币值，以外币认购和买卖，在境内（上海、深圳）证券交易所上市交易的股票，其投资者县与外国的自然人、法人和其他组织，港澳台地区的自然人、法人和其他组织，定居在国外的中国公民以及中国证券监督管理委员会规定的其他投资者；境外上市外资股是指股份有限公司向境外投资者发行的，以人民币表明币值，以外币认购，在境外公开的证券交易场所流通转让的股票。

二，股票发行与交易的基本原则（待补充）

1.公开、公正、公平原则

2.自愿、有偿、诚实信用原则

三，股票发行与交易的监督管理

1.政府统一管理，由政府证券监督管理机构依法对股票发行与交易，1992年10月成立的国务院证券管理委员会，由他对全国证券业和证券市场进行统一的宏观管理。

2.行业自律管理：（1）中国证券业协会，1991年8月经中国人民银行批准，由中国证监会予以资格认定。（2）证券交易所，目前我国只有深圳和上海两家证券交易所，具体监

管的内容为：对证券交易活动的监管；对会员的监督；对上市公司的监管。（3）中介机构，注册会计师事务所、律师事务所、资产评估机构。

第二节 股票发行条件

股票发行是指发行人以相同的条件向50个以上不特定的投资者公开募集股份的行为。一，A股发行的条件

1.设立股份有限发行股票的条件：（1）其生产经营符合国家产业政策；（2）其发行的普通股限于一种，同股同权；（3）发起人认购的股本数额不少于公司拟发行的股本总额的35%；（4）在公司拟发行的股本总额中发起人认购的部分不少于人民币3000万，国家另有规定的除外；（5）面向公众股份不少于拟发行股本总额的25%本公司职工认购的不超过10%；（6）发起人在近三年内没有重大违法行为；（7）主管机关规定的其他条件。

2.原有企业改组设立股份有限公司发行股票的条件：（1）发行前一年末，净资产占总资产的比例不低于30%，无形资产不高于20%，主管机关另有规定除外；（2）近三年连续盈利。

3.股份有限公司增股的条件：（1）前一次发行的股份已经募足，并间隔一年以上；（2）公司在最近3年呢连续盈利，并可向股东支付股利；（3）公司在最近3年内财务会计文件无虚假记载；（4）公司预期利率可达同期银行存款利率；（5）前一次公开发行股票所得资金的使用与其招股说明书所属的用途相符，并且资金使用效益良好；（6）据前一次公开发行股票的时间不少于12个月；（7）期间没有重大违纪行为；（8）主管机关规定的其他条件。

二，B股发行的条件

三，境外上市外资股发行的条件：（1）符合国家产业政策，企业应属于国家允许外商投资的行业；（2）企业有发展潜力，急需资金。（3）企业具有一定的规模和良好的经济效益。（4）对国务院确立的现代企业制度试点企业，试点取得明显进展的，同等条件下优先考虑。（5）企业发行境外上市外资股筹资额预计可达4亿人民币以上。（6）企业有一定的创汇能力，创汇水平一般要达到税后净利润额的10%以上。（7）企业有一定的知名度和经营管理水平。

第三节 股票发行认购方式

一，上网定价发行方式，是指主承销商利用证券交易所的交易系统，有主承销商作为股票的唯一卖方，投资者在一定的时间内，按现行委托买入股票的方式进行股票申购。

二，全额预交款方式，全额预交款、比例配售、余款即退的方式和全额预交款、比例配售、余款转存方式。

第四节 股票承销协议

一，承销协议，指发行人和主承销商之间签订的，明确股票承销过程中相互权利义务关系的书面合同。

二，承销团协议，向社会公开发行股票总额超过人民币5千万的，应当由承销团成效。承销团应当有主承销和参与承销的证券公司组成。在主承销商和发行人签订股票承销协议后，主要承销商要和分销商签订承销团协议。

第五节 股票上市交易条件与程序

一，股票上市交易的条件

1.股票经中国证监会批准已向社会公开发行

2.股票发行人股本总额不少于人民币5000万元

3.公司成立时间在3年以上，并且最近3年连续盈利；

4.持有股票面值达人民币1000元以上的股东人数不少于1000人，25%，4亿元，15%.5.股票发行人在最近3年内无重大违法行为，财务会计报告无虚假记载。

6.国家法律、法规、规章及证券交易所规定的其他条件

7.外资股的上市，应符合中国证监会规定的条件

二，股票交易程序

1.名册登记和开户

2.委托的办理

3.委托的受理执行

4.清算交割

5.股票保管和过户

第六节 上市公告书

上市公告书的编制要求有：要览、绪言、发行公司概况、股票发行及乘销、董事监事及高级管理人员持股情况、公司设立、管理企业及关联交易、股本结构及大股东持股情况、公司财务会计资料、董事会上市承诺、重要事项揭示、备查文件目录。

第七节 股票上市交易规则

一，股票交易程序

1.名册登记和开户

2.委托的办理

3.委托的受理执行

4.清算

二，上市公司的收购

上市公司的收购可以采取要约收购或者协议收购的方式

1.收购公告；2.收购要约；3.收购要约的公告；4.收购期限；5.协议收购；6.收购结果。三，停盘、复盘与上市的暂停与停止

1.停盘与复盘，停盘是指由于发生法律规定的事件，上市公司的股票暂停交易。复盘是指停盘的上市公司股票恢复交易。

2.暂停上市，上市公司出现了《公司法》第157条规定的情形，有中国证监会决定暂停其股票上市的交易，主要包括：（1）公司股本总额、股权分布等发生变化不再具备上市条件；（2）公司不按规定公开财务状况，或者对财务状况有虚假记载；（3）公司有重大违法行为；（4）公司最近3年连续亏损。

3.终止上市，上市公司出现了《公司法》第158条规定的情形，有中国证监会决定终止其股票上市的交易，第八节 禁止的股票交易行为

一，禁止买卖股票的情况

1.股份有限公司的董事、监事、高级管理人员和持有公司5%以上的股东，将其所持有的公司股票在买入后6个月以内卖出或在卖出后6个月内卖出或者在卖出后6个月买入，由此获得收益归该公司所有。

2.证券交易所、证券公司、证券登记结算结构从业人员、证券监督管理机构工作人员和法律、行政法规禁止参与股票交易的其他人员，在任期或者法定期限内，不得直接或者以化名、借他人名义持有、买卖股票，也不得接受他人赠送的股票。

3.为股票发行出具审计报告、资产评估报告、法律意见书等文件的主业机构和人员，在该股票承销期内和期满六个月内，也不得买卖该股票。

4.为上市公司出具报告、资产评估报告、法律意见书等文件的主业机构和人员，自接受上市公司委托之日起至上述文件公开后的5日内，不得买卖该种股票。

5.除为减少公司资本而注销或得与持有本公司股票的其他公司合并外，股份有限公司不得收购自己的股票。

二，内幕交易的界定及法律责任

内幕交易是指内幕人员已获得利益或者是减少损失为目的，利用内幕信息进行证券发行、交易的活动主要包括：（1）内幕人员利用内幕信息买卖证券或者根据内幕信息建议他人买卖证券；（2）内幕人员向他人泄漏内幕信息，使他人利用该信息进行内幕交易；（3）非内幕人员通过不正当的手段或者其他途径获得内幕信息，并根据该信息买卖证券或者建议他人买卖证券；（4）其他内幕交易行为。

三，操纵证券交易市场的界定

操纵证券市场的行为是任何单位或者是个人背离市场自由竞争和供求关系原则，人为的操纵证券价格，以诱使他人参与证券交易，为自己谋取私利、扰乱证券市场秩序的行为，包括（1）通过单独或者合谋，集中资金优势、持股优势或者利用信息优势联合或者连续买卖，操纵证券交易价格；（2）与他人串通，以实现约定的时间、价格和方式相互进行证券交易或者相互买卖并不持有的证券，影响证券交易价格或证券交易量；（3）以自己为交易对象，进行不转移证券所有权的自买自卖，影响证券交易价格或者证券交易量；（4）以自己的不同账户在相同的时间内进行价格和数量相近、方向相反的交易；（5）出售或者要约出售其并不持有的证券，扰乱市场秩序；（6）以抬高或者压低证券交易价格为目的，连续交易某种政权；（7）以散布谣言等手段影响证券发行、交易；（8）利用职务便利，人为的压低或者抬高证券价格；（9）证券投资咨询机构及股评人士利用媒介及其他传播手段制造和传播虚假信息，扰乱市场正常运行；（10）上市公司买卖或与他人串通买卖本公司的股票；（1

1）以其他方法操纵证券交易价格等。

四，虚假陈述的界定

虚假陈述是指对证券发行、交易及其相关活动的实事、性质、前景、法律等事项作出不实、严重误导或者含有重大遗漏的、任何形式的虚假陈述或者诱导，致使投资者在不了解真实情况下作出证券投资决定的行为。

五，欺诈客户的界定

欺诈客户是指证券公司、证券登记或者清算机构及证券发行人或者发行代理人等在证券发行、交易及相关活动中诱使投资者买卖证券以及违背客户真实意愿、损害客户利益的行为，包括：（1）违背客户的委托为其买卖证券；（2）不在规定时间内向客户提供交易的书面确认文件；（3）挪用客户所委托买卖的证券或者客户账号的资金；（4）私自买卖账户上的证券，或者假借客户的名义买卖证券；（5）为谋取佣金收入，诱使客户进行不必要的证券买卖；（6）证券公司不按国家有关规定和证券交易所业务规则的规定处理证券买卖委托；（7）

证券公司将自营业务和代理业务混合操作；（8）证券登记或者清算机构不按国家有关规定和本机构业务规则的规定办理清算、交割、过户、登记手续；（9）证券登记或者清算机构擅自将顾客委托保管的证券用作抵押；（10）发行人或者发行代理人将证券出售给投资者时未向其提供招募说明书；（11）证券公司保证客户交易的收益或者云赔偿客户的投资损失；

（12）其他违背客户真实意志，损害客户利益的行为。

第二篇：股票发行制度

关于深化新股发行体制改革的指导意见 年10月12日 22:03证监会网站

为了进一步健全新股发行体制、强化市场约束机制，2009年6月10日，我会发布《关于进一步改革和完善新股发行体制的指导意见》，推出了新股发行体制改革。在具体实施方式上，改革采取分步实施、逐步完善的方式，分阶段逐步推出各项改革措施。第一阶段新股发行体制改革的各项措施已得到落实，市场化的改革方向得到了社会的普遍认同，把发行体制改革向纵深推进成为市场共识，推出下一步改革措施的市场条件已基本具备。经深入研究并广泛听取市场各方意见，按照改革的统一部署，现提出第二阶段改革措施如下：

一、进一步完善报价申购和配售约束机制。在中小型公司新股发行中，发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设定每笔网下配售的配售量，以促进询价对象认真定价。根据每笔配售量确定可获配机构的数量，再对发行价格以上的入围报价进行配售，如果入围机构较多应进行随机摇号，根据摇号结果进行配售。

二、扩大询价对象范围，充实网下机构投资者。主承销商可以自主推荐一定数量的具有较高定价能力和长期投资取向的机构投资者，参与网下询价配售。

主承销商应当制订推荐机构投资者的原则和标准，包括最低注册资本、管理资产规模要求，专业技能、投资经验要求，市场影响力、信用记录要求，业务战略关系要求，鼓励长期持股等。主承销商应当建立透明的推荐决策机制。推荐标准、决策程序以及最终确定的机构投资者名单应当报中国证券业协会登记备案。中国证券业协会可制订指引指导登记备案工作。

三、增强定价信息透明度。发行人及其主承销商须披露参与询价的机构的具体报价情况。主承销商须披露在推介路演阶段向询价对象提供的对发行人股票的估值结论、发行人同行业可比上市公司的市盈率或其他等效指标。

四、完善回拨机制和中止发行机制。发行人及其主承销商应当根据发行规模和市场情况，合理设计承销流程，有效管理承销风险。

网上申购不足时，可以向网下回拨由参与网下的机构投资者申购，仍然申购不足的，可以由承销团推荐其他投资者参与网下申购。网下机构投资者在既定的网下发售比例内有效申购不足，不得向网上回拨，可以中止发行。网下报价情况未及发行人和主承销商预期、网上申购不足、网上申购不足向网下回拨后仍然申购不足的，可以中止发行。中止发行的具体情形可以由发行人和承销商约定，并予以披露。中止发行后，在核准文件有效期内，经向中国证监会备案，可重新启动发行。

证券交易所和证券登记结算机构应当创造条件，进一步缩短新股发行结束后到上市的时间。新股发行体制改革需要市场参与各方密切配合，市场各方应当按照新股发行体制改革精神，统一理念、提高认识，精心部署、周密安排，切实将各项改革要求和措施落到实处

第三篇：股票模拟交易

股票模拟交易

班级: 市场营销3班

学号: 100405031

5姓名:梅鹏

2012年12月17日

一、交易综述

本次模拟炒股交易共买入10只股票，分别是贵州茅台、招商证券、青山纸业、向日葵、中工国际、青岛啤酒、贵州百灵、山东黄金、太阳纸业、万安科技。贵州茅台委托3次，成交2次，1次未成交，原因有二，一是股票跌价很厉害，二是觉得个股单价过高，我又将委托价格定得有点高，想要挽回之前的损失。本次模拟炒股实验截至到12月17日，还持有一支股票，盈利为4082.260元，账户总资产为182452.88元，股票总市值为78462.00元。

二、股票交易过程

因为所买股票种类有重复，特选择比较有代表性的6支股票进行交易过程分析，阐述交易详情。

1.向日葵和青山纸业股票的交易过程：由于是第一次买股票，并没有考虑很多东西，而且对于图表的数据根本不了解，在上网查看之后，两只股票价格均在上涨，所以就买入了，先探索一下，慢慢了解。

2.招商证券股票的交易过程：根据招商证券一年的股票K线图看到股票最高价格达到15元，之后股票价格持续回落，一度降到10.29元，之后股价整体又呈上涨趋势，所以我觉的该股票具有长期持有优势，因而选择购买并打算长期持有。

3.贵州百灵股票交易过程：在了解同花顺软件的基础上，知道软件有一个综合排名可以供股民参考，在综合排名中的今日涨幅排名中，我选择了贵州百灵股票，并上网查看了这家公司的情况和价格走势，贵州百灵的股价当日大幅上涨。而且具有长期优势，故打算长期持有。

4.青岛啤酒股票的交易过程：青岛啤酒股票的选择是一个失误，在查看青岛啤酒股票价格走势图时，觉得很有上升空间，可购买后发现这支股票的价格涨跌区间间隔较大，而最低价为23.76元，我的买入价为30.48元/股，且处在整个K线下降趋势，打算将该股票短期内卖出。

5.贵州茅台股票的交易过程：我仔细查阅了贵州茅台的详细资料，发现2012 年贵州茅台一季度销售收入和净利润同比增长38.8%和 48.9%，每股收益2.00 元。公司经过几年的蛰伏后，重新实现高速增长。在2012 年和2013 年茅台酒

销量增长18%和15%、产品价格年均增长10%的假设下，2012 年和2013 年的净利润分别增长30.5%和23.5%。而且贵州茅台是受政府支持的产业，故打算长期持有。

三、股票日记

8月28日

记得上课老师布置这个任务的时候很是惊讶，总觉得股市离我很遥远。可是真正接触起来发现它很真是不怎么简单。一开始真的就是误打误撞，看到同学买山东黄金赚了不少钱我也跟风买了1000股，结果却跌了，然后灰头土脸滴卖掉了。当老师在课堂上说如果你能把20万赔到只剩2万我就给你优，我当时心里就在偷笑，赚钱不会，亏钱还不会啊，除非这人脑子有毛病。可是当我真正懂得一些股市交易的规则后，就暗笑自己的无知了。

当初之所以第一支股票会赔，现在回想起来都明白了。买入的时机不同，成交的价格不同，盈亏就自然也不同，盲目的跟风不是炒股的长久之计。有一天在图书馆突然看到一本介绍股神巴菲特的书籍，带着些许疑惑就翻开来看，没想到竟也学会了不少知识。也是在这本书中，我才真正明白老师第一堂课那番有趣的话，在短时间内盈亏能达到90%，而且是对于我们这些菜鸟，根本就是不可能的。书中就提到了巴菲特低价买入的眼光，世界股市并不是直线上升的，总是像波浪一样运行，有起有落。理论上，如果投资者能够把握这些波浪中上落的时态，在波浪的高点沽出股票，而在波浪的低点买入股票，他们一定可以从中获得很大利益，这就是艾略特的波浪理论，低买高卖，才能在股票市场内致富。

看完后，现在觉得当初自己像个小白痴一样，乐颠儿乐颠儿地跑回去买股票，当时在低价买入了招商银行的5000支股票，第二天发现真的赚了200多，虽然不多，但是却乐开了花，这就是我第一次的炒股心得，不懂，却依旧愿意去了解。

9月7日

突然发现，经济与政治原来是那么的必不可分，相互依存，政策的变动时刻影响着，这段时间白酒业的提价涨幅也带动了白酒业股价的一度上涨，也许是受老爸政治军事观念的影响，我就在股票中首先试验了一把，所以就买了白酒业中的老大，贵州茅台。不愧是老大啊，看价格就知道了，本来还想多买点，一看，238块钱一股的价格让我咋舌，得亏不是我的钱，是模拟的，不然就我这小胆，打死也是不会买了，所以最后还是乖乖的买了200股。

隔了三天去看我的模拟炒股，我直接兴奋的差点没从凳子上摔下来。这应该是我第一次把时事政治和经济结合起来，心里竟然也会有些小小的兴奋。

完了一个多月的模拟炒股软件，也才能找到自己所需要的数据在哪，一个个的试，很多的专业术语还是很蒙，用很搞笑的网络语言来说，我简直蒙太奇了。我想，什么都是在一步步的摸索中产生的吧，要不大家怎么都喜欢说实践出真知呢，肯定是有道理的。

9月20日

最近，结识了一位炒股爱好者，他也教会了我很多原本不知道的东西。因为模拟炒股，也让我有目的的接触一些跟股票有关的人和事物。我了解到股市内，很多人相信所谓的小道消息并乐此不疲，突然就想到了前一段时间一本书中说到的一段话：

巴菲特认为股市内的消息并不是人人知道的，并非所有人都能够掌握灵通的消息。在消息不灵通之下，有些股票很可能是优质，却并不是很多人注意得到，因而股价偏低。相反，亦有一些不知所谓的股票，投资者并不了解其内部乌烟瘴气的运作，仍然持有甚至追加，导致其股价其实是偏高，根本就不值得买入。股票市场内，有些股票是相当值得买的，有些股票是相当不值得买的。

我觉得，庞大的股市这样运行是依靠一定的规则运行，每个股票的走势都是有数据变化作为支撑的，以一种良好的心态和理性的头脑才是在股市中制胜的关键，也许我们是模拟软件，虚拟的钱才能让我们有这种超然的心态，如果是自己真正的钱，我想大多数人也都会畏首畏尾着急上火了吧，毕竟自08年后的股市一直都没有太大的气色，尽管政府也出台一系列相关的政策，但是我觉得这也只是暂时性的调控。

10月3日

看到股盘的一片大红，心情甚好啊，贵州茅台涨了2000多，昨天刚买的贵州百灵也开始增长。想了想我们当地比较有名的企业，就只想到了福田汽车，就买了2000股，但愿不要让我失望啊。毕竟最近什么车什么的不是一直很紧俏吗，我想这个应该也不会例外吧。

10月17日

看了看前面几次的炒股心得，发现一开始还真的是热血沸腾啊，竟然能掰扯出那么多文绉绉的东西，言归正传，看看股票，就如我的心情，跌倒谷底啊。最近假药打击力度加大，所以我的贵州百灵就一直跌啊跌啊跌啊的，转眼就又红歌高涨变成蓝蓝的白云天上飘了，看来贵州百灵这时候还是不灵啊。

11月2日

虽然知道小道消息不可靠，但是宁可信其有不可信其无嘛，在炒股的论坛里发现有位仙人指点，我就跟屁虫似的也买了招商证券，那位大神说3天内抛售出去，我就乖乖照做了，结果赚了2000多，虽然不知道这中间有个什么道道，但是赚了，当然是好的嘛。好事不常有，靠人不如靠己，这位大神后来的话不知为何就不灵验了，估计是没仙气了吧。

11月13日

这个月，我的股票是大进大出，在个股分析里面买了好多支股，买完我就在惆怅，到时股票分析估计得累到手抽筋，看来平和的心态在股市中很重要，不知道我这番急躁，到底是会涨还是会跌。

11月26日

看到有蓝有红我就放心了，虽然有老师说稀土或者稀缺资源将会是未来股市的新宠儿，但是我仔细想了想，这种是适合长期持有的，像我这种炒短线的，根本不适合，所以思考良久，还是没有买。任何判断都要依据自身的实际需求和情况，不然别人可能赚钱的股票到你手里就变成赔钱了。

12月4日

最近忙着备战考试，好久没上网了，今天要干的重大事件就是自己给自己收尾，上次因为浮躁买入的大量股票，现在要合理抛出了，想必损失应该不会太大吧。为了挽回损失，我在个股分析里面苦苦寻觅，终于找到一支心仪的股票，中工国际，希望它能如我所愿啊。

12月15日

经过三个多月的模拟炒股训练，我总结一下自己炒股的一些认识：1分散投资；2低价买进；3多看股评，了解专家的意见；4不要急于卖出；5冷静分析，保持乐观。炒股是一个复杂的过程。如果要真正去做的话，自己还欠火候，要学的还很多，而且没有资本和时间。所以现在是学习，然后提高能力。在这个过程中要树立一个正确的投资理念，充分了解一只股票的投资价值，做到不怕、不贪，不以市场的短期波动而惊慌失措。由于我们炒股时间短，多数是短线操作，所以要学会控制自己股票数量，尽量不要将资金全部投入，减少损失。同时在买卖股票时不要企望买到最低、卖到最高，因为最低和最高可遇而不可求。要学会多看、多想、多操作，就会熟能生巧，保证资金安全是盈利的基石。

第四篇：股票发行承销合同

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股票发行承销合同

本协议由以下当事人在____________________________市签署

甲方：发行人，即__________________________股份有限公司

住所：__________省__________市__________路__________号

法定代表人：__________________________________________

乙方：主承销商，即____________________________证券公司

住所：__________省__________市__________路__________号

法定代表人：__________________________________________

鉴于：

1．__________股份有限公司是依法成立的股份有限公司，已获中国证监会核准发行a股_______万股；乙方为依法成立的经营证券业务的证券公司，已获得中国证监会认可具有主承销商资格，2．__________股份有限公司准备向社会公众发行a股_______万股，现委托__________证券公司作为主承销商负责策划本次承销事宜，__________证券公司同意接受此委托。

为了明确双方的权利义务，根据有关法律、法规的规定，制定本协议，以资共同遵守。

第一条 承销方式

甲方委托乙方为甲方a种股票发行的主销商和股票上市推荐人，由乙方负责总承销股票业务。本次股票发行采用包销方式，即在承销期限内未能全数发行完毕，未售出部分股票由乙方全额购入。

第二条 承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值

2．1 甲方本次委托乙方代为承销的股票种类为人民币普通股（即a股），每股面值人民币1元。

2．2 甲方本次委托乙方向社会公共发行的股票总额为__________股。

2．3 每股发行价格为__________元。

2．4 发行总市值为__________元（即每股发行价格×发行总额）。

第三条 承销期限及起止日期

3．1 本次股票承销期为__________天（不超过90天）。

3．2 承销期限自刊登公开招股说明书之日起至第__________天为止。

第四条 承销付款方式及日期

在本次承销期届满后，30个工作日内无论是否全部发行完毕，乙方均应将全

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部股票款项（如未全部发行完毕，也包括自己包销部分的股款）在扣除承销费用后，一次划向甲方指定的银行帐号。

第五条 承销手续费的计算、支付方式

5．1 甲、乙双方经协商同意，甲方向乙方支付发行总值的_______％作为主承销费用（按证监会的收费标准，为1．5％～3％之间）。该费用包括但不限于文件制作费（如招股说明书、上市公告书等文书的制作）、主承销协调费等。

5．2 承销费用由乙方在向甲方支付股票款项时扣除。

第六条 其他费用与承销有关的费用

与本次股票发行（承销）有关的其他费用，如广告宣传费、印刷费等费用由甲方确认后由其承担。该等费用不包含在第7条所指的主承销手续费中。

第七条 上市推荐费

上市推荐费按本次发行面值_______％收取，由乙方一并在移交股款时扣除。

第八条 甲方的权利义务

8．1 甲方的权利

8．1．1 甲方有权要求乙方按本协议的规定勤勉，尽责地承销股票，并有权对整个承销活动进行监督。

8．1．2 甲方有权要求乙方按本协议的规定时间和方式支付全部股票款项（在扣除承销手续费和上市推荐费以后）。

8．2 甲方的义务

8．2．1 甲方有义务向乙方提供本次股票发行所需的所有详尽的、真实的、完整的资料和文件，以便乙方的工作顺利地进行。

8．2．2 甲方有义务协助乙方的本次股票发行工作，包括但不限于为乙方对其企业进行实地考察提供方便，协助办理有关手续等

第九条 乙方的权利义务

9．1 乙方的权利

9．1．1 乙方有权要求甲方对本次股票发行工作给予配合。

9．1．2 乙方有权要求甲方提供的与本次股票发行有关的所有资料文件为真实、完整、准确的。如果甲方未尽此项义务而致使本次股票发行受阻或失败，乙方有权终止本协议。

9．1．3 乙方有权按本协议的约定收取有关承销手续费、上市推荐费和其他有关费用。

9．2 乙方的义务

9．2．1 乙方有义务按本协议的规定，尽责、勤勉地完成本次股票承销活动。

9．2．2 乙方应积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订发行时间表。

9．2．3 乙方负责组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等

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相关文件或资料，并与有关方面签订分销合同，资料备忘录以及相关的其他法律文件，并负责处理、协调本次股票发行过程中出现的有关问题。

9．2．4 乙方负责为甲方进行上市辅导（具体协议以后再签）和推荐上市等服务工作。

9．2．5 乙方对甲方负有保密义务，即其对在本次股票发行过程中所知道甲方的商业秘密等不欲让外人知道的秘密负有保密的责任。

第十条 甲、乙双方声明

甲、乙双方保证，双方自本协议签署之日起一直到本次承销结束日为止，在事先未与对方协商并取得对方书面同意的情况下，不能以任何形式。对外披露招股说明书以外的可能影响本次股票发行的信息，否则应承担违约责任。

第十一条 甲方的承诺

11．1 甲方保证其为乙方提供的与本次股票发行有关的资料文件为真实、完整、准确，不存在重大误解、虚假性陈述和重要遗漏

11．2 甲方承诺，将视本次a股发行的进程，同意乙方提出的相关合理的要求，包括采取相应的行为和提供相应的文件。以上目的是为了本次a股的顺利发行。

第十二条 违约责任

甲、乙双方应严格遵守本协议的各项规定，如有违反，则为违约行为，应承担违约责任。给对方造成损失的，要予以全额赔偿（有其他具体规定除外）；双方均有过错的，按过错大小分别承担相应的责任。以下为具体违约责任的规定：

12．1 甲方在与乙方签订本协议后又选择其他证券公司担任相同或类似的角色的，其与其他证券公司签订的协议无效，而且还应履行本协议下之全部义务；如果已无法履行该义务，则应支付股金总额的_________／万，作为赔偿金；

12．2 由于乙方的过失造成本次a股未能发行，应向甲方支付股金总额的_________／万，作为赔偿金；

12．3 乙方延迟划拨股款的，按同期银行利率＋_______％来计收利息。

第十三条 争议的解决

13．1 双方就本协议的解释、履行，以及与本协议有关的其他争议，应首先通过友好协商解决；

13．2 如果双方自友好协商开始后30日内未能达成一致，则应将争议提交中国证券监督管理委员会指定的仲裁机构仲裁，其仲裁裁决为终局的，对双方有约束力。

第十四条 不可抗力

自本协议签署日到承销结束日之间，如果发生任何政治、军事、经济、金融、法律等方面的重大变故，而且此等变故为双方所不可预料，不可避免，而且已经或者将会对甲方的业务、财务状况以及本次a股发行产生重大不利影响，则任何一方可以决定暂时中止（不可超过30天）本协议或者终止本协议。

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第十五条 未尽事宜

本协议未尽事宜，由双方协商补充，补充协议为本协议之一部分，与本协议有同等法律效力。

第十六条 附则

16．1 本协议经双方法定代表人或者授权代表签字并加盖单位公章后生效。

16．2 本协议一式十份，甲乙双方各执二份，其余四份作为报审材料。

甲方：__________股份有限公司（盖章）____________ 法定代表人（或授权代表）（签字）________________ 乙方：__________证券公司（盖章）________________

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法定代表人（或授权代表）（签字）________________ 签约时间：____________年_________月___________日 股票发行承销团协议（a股）

本协议由以下各方在________________市签署：

甲方：主承销商（________________证券公司）

住所：_______省_______市_______路_______号

法定代表人：______________________________

乙方：副主承销商（______________证券公司）

住所：_______省_______市_______路_______号

法定代表人：______________________________

丙方：分销商（__________________证券公司）

住所：_______省_______市_______路_______号

法定代表人：______________________________

鉴于：

1．甲方（即主承销商）已于_________年_____月____日与__________股份有限公司（以下简称为发起人）签署了关于为发行人发行面值人民币1．00元的a种股票__________股的承销协议；

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2．甲、乙、丙三方同意组成承销团，依据上述的承销协议负责本次股票发行的有关事宜。

甲、乙、丙三方经过友好协商，根据我国有关法律、法规的规定，在平等协商、公平合理的基础上，为确定各方当事人的权利义务，达成本承销团协议，以资共同遵守：

第一条 承销股票的种类、数量、金额及发行价格

1．1 股票的种类

本次发行的股票为面值人民币1．00元的人民币普通股（即a股）。

1．2 股票的数量

本次发行的股票数量为__________股。

1．3 股票的发行价格

本次发行的股票的发行价格为：每股人民币__________元。

1．4 发行总金额

本次发行的总金额为：__________元（即发行总金额=发行价格×发行数量）。

第二条 承销方式

本次股票发行采取余额包销的方式，即在承销期届满之时仍未完全售出所有股票的，各承销团成员按承销比例将未售出的股票全部认购。

第三条 承销比例

3．1 甲方承销比例为________％，共计________万股； 3．2 乙方承销比例为________％，共计________万股； 3．3 丙方承销比例为________％，共计________万股。

第四条 承销期及起止日期

本次股票发行承销期为________天（不得多于90天），起止日期为________年____月____日到________年____月_____日。

第五条 承销付款的日期及方式

在本次承销期届满30日内，甲方负责将全部股票款项（在扣除承销手续费后）划入发行人指定的银行帐号。此处的全部股票款项，包括全部向社会公众发行完所得的股票，也包括未全部向社会公众发行完而被甲、乙、丙三方以发行价购入的股款。

第六条 承销缴款的公式和日期

6．1 甲、乙、丙三方向社会公众发行的股票所得股款应划入甲方指定的银行帐户。

6．2 如果本次承销的股票未全部向社会公众发行完，则乙、丙两方应在本次股票承销期结束后5个工作日内将其包销股票余额款项全部划入甲方指定的银行帐

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户。

6．3 甲方指定的银行帐户

户名：____________证券公司

开户银行：________银行________分行

银行帐号：________________________

第七条 承销费用的计算、支付公式和日期

7．1 承销费用的计算

7．1．1 甲方与发行人签署的承销协议已确定本次承销费用为__________万元。

7．1．2 对于承销费用，应先扣除制作、印刷、散发、刊登招股说明书，发行公告费用及其他相关费用。

7．1．2 甲方作为主承销商，还应提取主承销商协调费，即__________万元，在提取主承销商协调费后剩余的部分在甲、乙、丙三者分派。

7．1．3 在三者之间和分派

承销费用在扣除以上费用后的剩余部分由甲、乙、丙三方按包销比例进行分配，即甲方可获得______________万元，（即剩余部分×_____％）；乙方可获得________万元（即剩余部分×_______％）；丙方可获得__________万元（即剩余部分×________％）。

7．2 承销费用支付方式和日期

甲方作为主承销商应在乙、丙两方将其包销的余股款全部划入甲方指定的银行帐户（见第6条）后5天内将乙、丙两方应得的承销费用划入其各自指定的银行帐户。

乙方 户名：____________________证券公司

开户银行：________银行________分行

银行帐号：________________________

丙方 户名：____________________证券公司

开户银行：________银行________分行

银行帐号：________________________

第八条 甲方权利和义务

8．1 甲方的权利

8．1．1 甲方在组织协调本次股票承销过程中，有权要求乙、丙双方给予积极配合。

8．1．2 甲方有权要求乙、丙双方在本次承销末将全部股票向社会公众售完的情况下按本协议的规定将包销股票余额款项划入甲方所指定的银行帐户。

8．2 甲方的义务

8．2．1 甲方应负责制订本次股票发行方案，并组织、协商各承销商实施本次股票发行事宜。

8．2．2 甲方应负责股票发行的广告和宣传工作。

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8．2．3 甲方应在本次股票承销中履行保密义务，不得将除向公众披露的招股说明书之外的，可能影响本次股票承销的信息向承销团成员以外的人泄露。

第九条 乙、丙两方的权利义务

9．1 乙、丙两方的权利

9．1．1 乙、丙两方有权要求甲方按本协议约定的时间和方式将其应得的承销费划入其分别指定的银行帐户。

9．1．2 乙、丙两方有权要求甲方向其提供包括发行人提供的所有与本次承销有关的资料文件。

9．2 乙、丙两方的义务

9．2．1 乙、丙两方应根据本协议尽职、勤勉地进行承销股票。

9．2．2 乙、丙两方应严格履行保密义务，不得将除向社会公众披露的招股说明文之外的可能影响本次股票承销的信息向承销团成员以外的人泄露。

第十条 违约责任

甲、乙、丙三方任何一方有违反本协议的规定，即构成违约，给他方造成损失的，应负责赔偿，三方或两方均有过错的，按过错大小承担违约责任。

第十一条 争议的解决

11．1 任何对本协议的解释和履行产生争议的，各方首先应友好协商解决。

11．2 在开始协商后30日内仍未达成一致的，甲、乙、丙三方任何一方均有权向中国证监会指定的仲裁机构申请仲裁，其仲裁裁决为终局裁决，对各方当事人均有约束力。

第十二条 附则

12．1 本协议未尽事宜，由三方协商订立补充协议，与本协议具有同等法律效力。

12．2 本协议自各方当事人的法定代表人或授权代表签字、盖章后生效。

12．3 本协议一式六份，三方各执一份，发起人一份，其余报有关部门备案，具有同等法律效力。

甲方：（盖章）______________ 法定代表人：________________ 乙方：（盖章）______________ 法定代表人：________________ 丙方：（盖章）______________ 法定代表人：________________

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文档来源：律师365（http://www.xiexiebang.com/）合同栏目，找律师就上律师365

第五篇：股票发行承销协议

股票发行承销协议

一、协议双方

发行公司（甲方）：_______________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

主承销商（乙方）：_______________________

名称：___________________________________

注册地址：_______________________________

法定代表人：_____________________________

二、协议签署的时间和地点

协议签署时间：___________________________

协议签署地点：___________________________

三、协议主旨

甲乙双方就乙方负责策划承销（以下简称承销）甲方计划成立的股份有限公司______种股票事宜。

四、承销方式

甲方确定乙方为甲方股票发行的主承销商和股票上市推荐人。由乙方负责组建承销团及总承销有关业务。甲方本期股票的发行，甲乙方以余额包销的方式进行。

五、承销股票的种类、数量、发行价格和发行总市值甲方本期发行股票种类为_________（即______股），每股面值为人民币壹元，每股发行价为_________元，社会公众股发行额度为_________万股（以国家和省有关主管部门下达的指标为准），发行总市值为_________万元。

六、承销期及起止日期

本次股票承销期为_________天。从甲方招股说明书刊登之日起计算，届满后承销结束。

七、承销付款的日期和方式

承销期届满_______天内，不管股票是否全部售出，乙方均需将全部股票款项（在扣除承销手续费后）划入甲方指定的银行帐户。

八、承销手续费的计算、支付方式

甲乙双方协商同意，______股发行时，甲方向乙方支付股票承销手续费。

本期股票的承销手续费费率，按国家证监会规定的收费标准范围，确定为股票总发行价格的______％。承销手续费等于总发行股数＊股票发行价格＊承销手续费费率，由乙方从甲方发行股票的股款中扣除。

九、双方的权利及义务

1．乙方要积极协助甲方向上级主管部门办理发行股票的申报手续，制订股票发行工作时间表。

2．乙方根据甲方的要求或需求，从有利于发行出发，积极认真地为甲方提供股票发行和上市及与此有关的全套服务工作，包括股权结构的设置，股票发行价格的确定，股票发行方式，上市时机的选择，会计师事务所和资产评估公司的推荐与工作协调等。

3．乙方负责该期股票的承销业务，包括组建承销团，制订股票发行具体方案，编制招股说明书等报审材料，处理发行工作中出现的有关问题。

4．乙方负责推荐甲方本期股票上市，包括编制上市公告书，准备上市申请资料，接受有关方面的询问。甲方有责任予以协助。

5．按中国证监会的要求，乙方负责做好甲方的股份制改制和上市辅导工作。辅导期自签署承销协议起至上市后1年，辅导工作不另收取费用。为搞好上市后的继续辅导，甲方股票上市后的第一次配股由乙方

承销，有关配股的条款由双方另行商定。辅导期内甲方有责任协助。

6．乙方负责协助甲方聘请发行过程中的其他中介机构，具体费用由甲方与其他中介机构商定。乙方以发行成功，股票上市为目的协调好各中介机构的关系。

7．甲方有责任及时向乙方提供为编制股票发行、上市、公司改制辅导和上市辅导文件所需的一切资料和数据。甲方对其所提供的所有资料或文件的真实性、准确性、全面性和合法性承担责任。否则，因此而使股票发行受阻或失败，乙方有权终止协议，并由甲方承担违约责任。乙方对甲方的资料或内部情况承担保密义务。

8．协议双方自本协议签署日起至承销结束日止，在事先未经双方协商并取得对方书面同意的情况下，将不以新闻发布会或散发文件的形式，向公众披露招股说明书之外的可能影响本次股票发行成功的消息，否则，承担违约责任。

十、上市推荐

1．甲方在本期发行的股票如期募齐，并申请在交易所上市时，甲方择定乙方为股票上市推荐人。甲方向乙方支付的上市推荐费，按主管部门的规定范围，由甲乙双方协商后以补充协议另行规定。

2．未公开售出的余股，由乙方按发行价格全部包销。

十一、违约责任及争议解决

甲方与乙方签订协议后，甲方不得再选择其他证券商担任相同或类似角色。如有违约，甲方与其他证券商签订的承销意向书或承销协议将被视为无效；同时，甲方仍应履行本协议规定之全部义务。乙方应按时划拨股款，逾期按人民银行规定支付罚息。

协议双方在协议存续期间如发生争议，应协商解决。协商不成时，双方应将争议提交中国证券监督管理委员会批准设立或确定的仲裁机构调解、仲裁。

十二、不可抗力

在承销结束日前的任何时候，如发生政治、经济、金融、法律或其他方面的重大变故，而这种重大变故已经或可能会对甲方的业务状况、财务状况、发展前景以及本次股票发行产生实质性不利影响，则乙方可决定暂缓或终止协议。

十三、未尽事宜

本协议未尽事宜，由双方协商另行签订补充协议，补充协议和本协议具有同等的法律效力。

十四、协议文本

本协议一式八份，甲乙双方各执二份，其它四份由甲方保存，作为审批材料及备查。

十五、协议效力

本协议经双方法定代表人或其授权的代表签字并加盖公章后正式生效。在甲方取得股票发行额度后，第十条规定之甲乙双方的权利和义务立即生效。

本协议有效期从协议签署日起至____________年____________月____________日。

甲方（盖章）：____________________________

法定代表人或授权代表（签字）：____________

乙方（盖章）：____________________________

代表人或授权代表（签字）：________________

签署日期：__________年________月________日

参考资料一： http:///