财务管理专业英语小结

第一篇：财务管理专业英语小结

A asyaccounting mmetric informationrate of return信息会计收益率不对称accounts payablezhoome税后净经营收益应receivable付账款应After-tax 收账款

after-tax operating accounts

cost of debt B benefit/cost ratio税后债务成本

营风险bird-in-the-hand 收益比率theorybusiness risk一鸟在手理经论情况balance sheets

best-case scenario cost of preferred 资产负债表

最好情形stock base case基本

优先股成本

C cost in net of fixed assets固定资本成本changes 的变化operating workingcapital budgetment净经营性营运资本资本预算 current 现金流量表assets 流动资产cash flow statementcertainty equivalentcoefficient 约定当量法of variationcurrent 变异系数ratiocannibalization流动比率 crossover rate 交叉率

D discounted cash 内耗flow techniqueclientele effect折现现金客户效应流量法股利政策div

discounted payback period(股利无关论idend policy)（depreciationirrelevance theory）

折线投资回收期折旧

debt/assets D/A(D/E资产负债率)debt/equity E economic v（产权比率）alue addeddeclation date（EVA）经济增加值宣告日 earnings before interest and taxes息税前利润（EBIT）employee stock ownership planexecutive committee（员工持股计执行委员会划）externalitiesearning per share Eps

F financial risk外部性财务风险ex dividend date（每股收益）

financial leverage除息日

财务杠杆statementfree cash

告fixed-assets 财务报表flow自由现金流financial

固定资产financial production report财务报and

distribution度Gflotation cost生产与分销发行成本 fiscalyear财政年H hurdle ratedate门槛利率holder of record I IRRinternal 股利登记日rateof return(内含报酬率)investment incremental policy投资政策inventor

intangible assets cash 无flow形资增产 量independent 现金存货流 projectinformation sy独立项目income

L long-term capitalmmetry长期投资信息对称statement

lbo leverage利润表

buyoutM modified internal rate 杠杆收购

内含报酬率market value addedof return（MV修正后的A）市场增加值mutually exclusive projectmandatory investment

N net present value现金净流量互斥项目强制性投资

noncash charges project非现金（付现）费用new expansion

project无盈利项目新扩张项目 net nonrevenue-producing operating working capitalO 净经营性营运资本

leverageopportunity 经营杠杆costoptimal dividend policy机会成 本operating 最优股利政策P profitability index

ratio收益成本率 payback period获利指数profit/cost 投资回收期Q quick ratio pos-audit事后审计payment date 支付日R revestment rate 速动比率

assumption再投资收益率假risk-adjusted discounted rate设relevant cash flow相关现金流量

率residual dividend model剩余股利模型风险调整折现replacement invested project更新项目return on return on equity capital ROIC（投资资本收益率）Roestock（权益报酬率）

capacity普保留借款能力通股回购repurchasing common

reserve borrowing

S sunk cost性分析沉没成本sensitivity analysis敏感strategic business plansignal信号safety margin经营战略计划安全边际sale representativesalvage value 析standard deviation残值销售代理scenarios analystock option期权

标准差signaling sis场景分

theory对称信号理论symmetric information信息stock splitSurplus（dividenddividend）（modelrepurchase剩余股利模型）股票分割（股利）（回购T terminal target capital

cash structureflow终目标资本结构结现金流times-interest-earned target payout ratioratio已获利息倍数 U unlevered beta bu目标支付率无杠杆B值W scenarioworking capital营运资产 worst-case capital加权平均成本最坏情形 weighted average cost ofY yields tomaturity到期收益率

1、interest rates in the economy rise,the cost of、the level of interest rates.If debt increase because firms will have to pay bondholders more to obtain debt capital.tax rate 2relative、to Lowering the capital gain tax rate the rate on ordinary income makes reduces the cost of equity.(2)factors that the stocks move attractive,and that firm can control:

1、capital structure policyA firm can change its capital structure and such dividend a change can policyaffect Firm issue its cost of new capital.common

2、stock their can affect retained only after the earning.The they have cost of capital dividend invested all of because police it affects investment the level cost of capital,we policy ofuse asWhen retained the starting we earnings.3estimate point the、the outstanding required rates of return on the rates reflect stock the riskiness and bonds.Those firms of the firms cost existing assets.2、flow purchase of out ,accountants fixed assets as a deduction do not show from the accounting depreciation income,the life of the expense instead assets.(2)noncash each year ,they throughout deduct a chargesDepreciation when must be added to net flow.(3)changes estimating in net a operating project's income working cash capital(4)interest expenses are in project cash flows.not included the firm's business its business risk.(2)sales price variability:Firms whose products are sold in highly volatile markets are exposed to more business risk.(3)input cost variability:Firms whose exposed input costs are risk.(4)ability to a to high highly uncertain are adjust degree output of prices business for changes the products lower in risk.(5)ability input costs:The greater ability in a timely,cost-effective to develop new manner:The risk.(6)foreign faster operates in a politically unstable area,risk exposure:If ability,the a greater it may firm be leverage:If subject fixed,the firm is exposed to a relatively high a to high political percentage risks.(7)operating of costs are degree of business risk.4、dividend.(2)holder-of-record a statement declaring company lists the stockholders as an owner date:If the a on this date,then the stockholder receive the dividend.(3)ex-dividend which the right to the current dividend no date:The date on longer date:The date on which a firm actually mail accompanies a stock.(4)payment dividend checks.1.Kp=Dp 税后债/ 务成本Pp普=kd(1-T)通股成 优先本Ks=D股成1 本/ P0(1-F)+WACC=Wd*Kd(1-T)+g终值 F发行费用率 KdWpKp+（before-tax WcKs costP0of debtof common equity)）Kp(cost of preferred stock)Ks(cost 2.存货周转率=收入 / 存货 收入sales存货income / equity inventeny 权益收益率（ROE）=net 翻译。M&A并购即净收益P/E/ ratio所有者权益市盈率Du Point 杜邦

第二篇：专业英语个人小结

Personal summary Our fifth group and the choice of system is the supermarket management information system, I was lucky enough to be a part of the team and is responsible for some of the things in it, and of course the power of the team is always great, we also need to team work, in our team's efforts, our system is going smoothfully.I participate in the real life of the supermarket survey work, because we want to understand the supermarket information management system better, such as supply and marketing, the relationship between management personnel and sales personnel, etc.I am also responsible for the relevant records of the meetings of the investigation, every other week we send to the teacher a copy of our meeting minutes, in order to make the teacher know our system well, I think it is very necessary, because we can know the problems in the system from the teacher, so as to improve.I am also responsible for the system U/C matrix and business flow chat which are more important, of course, only by my alone can't be done very well, under our team's efforts we finished the project successfully, the power of the team is huge.We explain the two charts to our classmates in our class, Miss Qi gave us a lot of points about the two charts, such as no dividing subsystems, entity no points clear, documents to wrong and so on, and then we had a perfect deal about the two projects, for the later work to make good books.Above is the task which is belong to me , I will continue to work hard for the team to make contributions to the task.We can put the supermarket information management system of the complete very good, just because we are a team.个人小结

我们第五小组所选择的系统是超市信息管理系统，我很有幸成为其中一员并在其中负责一些事情，当然团队的力量总是巨大的，我们也需要团队合作，在我们团队的努力下，我们的系统正循序渐进的进行。

我参与了对现实生活中的超市的调查工作，因为我们要明白超市信息管理系统所需要的一些资料，比如供货与销售、管理人员与销售人员之间的关系等等。我还负责有关调查的会议记录，每隔一周我们要交给老师一份我们的会议记录，以便让指导老师知道我们系统的进程，我觉得这是十分必要的，因为我们可以从老师那里知道我们做系统中存在的一些问题，以便得到改善。

系统中比较重要的U/C 矩阵图、业务流程图也由我负责，当然单靠我一个人不可能完成的很好，在我们小组的共同努力下我们顺利完成了这个项目，团队的力量是巨大的。在我们讲解这两个图的时候，祁老师给我们指出了不少的问题，比如没有划分子系统、实体没有分清楚、单据流向不对等等，之后我们完善了一下这两个项目，为后来的工作做了好的铺垫。

以上就是我在小组中的一些任务，我会继续努力，为小组的任务作出应有的贡献。我们一定可以把超市信息管理系统完成的很好的，只因为我们是一个团队。

第三篇：财务管理小结

1、债券投资的优缺点

优点

本金安全性高。与股票相比，债券投资风险比较小。

收入比较稳定。债券的发行人有按时支付利息的法定义务。

许多债券都具有较好的流动性。

缺点

购买力风险比较大。债券的面值和利息率在发行时就已确定，如果投资期间的通货膨胀率比较高，则本金和利息的购买力将不同程度地受到侵蚀，在通货膨胀率非常高时，投资者虽然名义上有收益，但实际上却有损失。

没有经营管理权。投资于债券只是获得收益的一种手段，无权对债券发行单位施加影响和控制。

需要承受利率风险。利率随时间上下波动，利率的上升会导致流通在外债券价格的下降。由于利率上升导致的债券价格下降的风险称为利率风险。

2、股票投资的优缺点

优点

能获得比较高的报酬。

能适当降低购买力风险。

拥有一定的经营控制权。

缺点

股票投资的缺点主要是风险大，这是因为：

普通股对公司资产和盈利的求偿权均居于最后

普通股的价格受众多因素影响，很不稳定

普通股的收入不稳定

3、财务战略

是在企业总体战略目标的统筹下，以价值管理为基础，以实现企业财务管理目标为目的，以实现企业财务资源的优化配置为衡量标准，所采取的战略性思维方式、决策方式和管理方针

是企业总体战略的一个重要组成部分，企业战略需要财务战略来支撑

（1）财务战略职能类型

投资战略 ——涉及企业长期、重大投资方向的战略性筹划

筹资战略 ——涉及企业重大筹资方向的战略性筹划

营运战略 ——涉及企业营运资本的战略性筹划

股利战略 ——涉及企业长期、重大分配方向的战略性筹划

（2）财务战略综合类型

扩张型财务战略 ——一般表现为长期内迅速扩大投资规模，全部或大部分保留利润，大量筹措外部资本

稳增型财务战略 ——一般表现为长期内稳定增长的投资规模，保留部分利润，内部留利与外部筹资结合防御型财务战略 ——一般表现为保持现有投资规模和投资收益水平，保持或适当调整现有资产负债率和资本结构水平，维持现行的股利政策

收缩型财务战略——一般表现为维持或缩小现有投资规模，分发大量股利，减少对外筹资，甚至通过偿债和股份回购归还投资

4、全面预算的作用

① 落实企业长期战略目标规划 ② 明确业务环节和部门的目标 ③ 协调业务环节和部门的行动④ 控制业务环节和部门的业务 ⑤ 考核业务环节和部门的业绩

5、长期筹资的动机

扩张性筹资动机—企业因扩大生产经营规模或增加对外投资的需要而产生的追加筹资动机 调整性筹资动机——企业因调整现有资本结构的需要而产生的筹资动机

混合性筹资动机——企业同时既为扩张规模又为调整资本结构而产生的筹资动机

6、长期筹资类型

内部筹资与外部筹资-按资本来源的范围不同

直接筹资与间接筹资 按其是否借助银行等金融机构 股权性筹资、债务性筹资与混合性筹资-按资本属性不同

7、股票的种类 普通股和优先股

记名股票和无记名股票 有面额股票和无面额股票

国家股、法人股、个人股和外资股 始发股和新股（增资发行）A股、B股、H股、N股等

8、普通股筹资的优点

普通股筹资没有固定的股利负担

普通股股本没有规定的到期日，无需偿还 利用普通股筹资的风险小

发行普通股筹集股权资本能增强公司的 普通股筹资的缺点 资本成本较高

可能会分散公司的控制权可能引起股票价格的波动

9、资本结构是指企业各种资本的价值构成及其比例关系，是企业一定时期筹资组合的结果。10资本的种类

① 资本的权属结构

一个企业全部资本就权属而言，通常分为两大类：一类是股权资本，另一类是债务资本。企业的全部资本按权属区分，则构成资本的权属结构。资本的权属结构是指企业不同权属资本的价值构成及其比例关系。② 资本的期限结构

一个企业的全部资本就期限而言，一般可以分为两大类：一类是长期资本；另一类是短期资本。这两类资本构成企业资本的期限结构。资本的期限结构是指不同期限资本的价值构成及其比例关系。11资本结构价值基础

① 资本的账面价值结构 ——是指企业资本按会计账面价值基础计量反映的资本结构。它

不太适合企业资本结构决策的要求。

②资本的市场价值结构 ——是指企业资本按现时市场价值基础计量反映的资本结构。它比

较适于上市公司资本结构决策的要求。

③ 资本的目标价值结构 ——是指企业资本按未来目标价值计量反映的资本结构。它更适

合企业未来资本结构决策管理的要求。12资本结构的意义

合理安排债务资本比例可以降低企业的综合资本成本率。合理安排债务资本比例可以获得财务杠杆利益。合理安排债务资本比例可以增加公司的价值。

一般而言，一个公司的现实价值等于其债务资本的市场价值与权益资本的市场价值之和，用公式表示为：V=B+S。13资本成本的测算

资本成本的概念 ——资本成本是企业筹集和使用资本而承付的代价。资本成本的内容 ——包括用资费用（利息等）和筹资费用两部分。资本成本的属性——有不同于一般商品成本的某些特性。资本成本率的种类——包括个别资本成本率（各种长期资本的成本率）、综合资本成本率（全部长期资本的成本率）、边际资本成本率（追加长期资本的成本率）。14资本成本的作用

① 资本成本在企业筹资决策中的作用

个别资本成本率是企业选择筹资方式的依据。综合资本成本率是企业进行资本结构决策的依据。边际资本成本率是比较选择追加筹资方案的依据。②资本成本在企业投资决策中的作用

资本成本是评价投资项目，比较投资方案和进行投资决策的经济标准。③资本成本在企业经营决策中的作用

资本成本可以作为评价企业整个经营业绩的基准。

第四篇：财务管理专业英语 句子及单词翻译

Financial management is an integrated decision-making process concerned with acquiring, financing, and managing assets to accomplish some overall goal within a business entity.财务管理是为了实现一个公司总体目标而进行的涉及到获取、融资和资产管理的综合决策过程。

Decisions liabilitiesinvolving refertoa workingfirm’scapital short-termmanagement.assetsand决断涉及一个公司的短期的资产和负债提到营运资金管理

The right-handfirm’sside long-term ofthefinancingbalance sheet.decisionsconcernthe该公司的长期融资决断股份资产负债表的右边。

This affectsis company.theanfinancial importantriskdecisionfacedas bythethelegalownersstructureofthe这是一个重要的决定作为法律结构影响金融风险面对附近的的业主的公司。

The management(executiveboardincludesindividualssome directors), butmembersoftop

directors).fromoutsidethecompany(non-executive shouldalsoinclude董事会包括有些隶属于高层管理人员(执行董事)，但将也包括个体从外公司(非执行董事)。

Maximization stockholdersofshareholderwealthfocusesonlyencompassescommonwhereas allfinancialmaximizationoffirmvalueonstockholders.stockholders, debtclaimholders holders, andpreferred including股东财富最大化只集中于股东，而企业价值最大化包含所有的财务债券持有者，包括普通股股东，债权人和优先股股东。

Given maximizationthesestakeholdersassumptionsand isconsistent，societyinshareholders’ withthethelongbestwealthrun。interests

of根据这些假设，从长期来看，股东财富最大化与利益相关者和社会的最好利润是相一致的。

No comprehensivecompetingthese consistentassumptions, shareholders’ wealthmeasure ameasurethatofcanafirm’sprovideas

maximizationstanding.Givenissociety in the longwiththerun.bestinterestsofstakeholdersand没有竞争措施，能提供由于全面的一个措施的一个公司的站。给这些臆说，股东'财富最大化一贯不比任何人差项目干系人项目利益相关者的利益，社会从长远说来。

In shareholders, andreality, managers andfinancingdecisionschoosemayignoretheinterestsof

that insteadbenefittomakethemselves.investment在现实中，经理可能忽视股东的利益，而是选择利于自身的投资和融资决策。

Financial of stakeholders(otherinformationstatementsfromareprobablytheimportantsourcefirm’sfinancialhealth.thanwhich

management)canthesevariousassess

a财务报表可能是最重要的信息来源，除管理者以外的各种利益相关者可以利用这些报表来评估一个公司的财务状况。

The commonstockholders’equitysectionlistspreferred retainedstock earnings.andcapitalsurplusandaccumulatedstock,股东权益列示有优先股，普通股，资本盈余和累积留存收益。

The assets, which are the “things” the company owns, are listed in the order of decreasing liquidity, or length of time it typically takes to convert them to cash at fair market values, beginning with the firm’s current assets.资产，也就是公司拥有的东西，是按照流动性递减的顺序或将它们转换为公允市场价值所需要的时间来排列的，通常从流动资产开始。The market value of a firm’s equity is equal to the number of shares of common stock outstanding times the price per share, while the amounthe cumulative amount the firm raised when issuing common t reported on the firm’s balance sheet is basically stock and any reinvested net income(retained earnings).公司权益的市场价值等于其发行在外的普通股份数乘以每股价格，而资产负债表上的总额则主要是公司在发行普通股以及分配任何再投资净收益（留存收益）时累积的数额。

When depreciationcompared early expenseyearsbuthasofhigherassetto loweracceleratednetlife, whichdepreciationmethods, straight-lineincome.tendsexpensetoainhigherthe

tax与加速折旧法相比,直线折旧法在资产使用年限的早期折旧费用较低，这也会趋向于较高的税金费用和较高的净收入。The statement of cash sections:(1)operating cashflows consists of three

and(3)financing bring activitiesincashflows.flows,(2)investingActivitiesin each areacashflows,thatcash.that cashinvolve representspendingsourcescashofcash areuses whileof该声明现金流量表包含三个部分:(1)经营现金流,(2)投资的现金流,(3)融资现金流。在每个地区活动带来现金来源的现金而代表活动涉及到花钱是使用现金

Financing repaymentsactivities andcashdividendorretirements, stockincludenewpayments.sales debtissuances, debt andrepurchases,筹资活动,包括发行新债券，偿还债务，股票销售和回购，以及现金股利支付。

Not $750 millionsurprisingly, Enron’sexecutives options in the 12 monthsinsalaries, bonusesandhadprofitsrealizedfromsomestockbankrupt.beforethecompanywent毫不奇怪, 公司破产前的十二个月里，安然的高管们实现了7.5亿美金的工资、奖金和股票期权利润。First, financial the aremanyfinancialratiostextbooks arenotstandardized.A andothersourcesperusalofcalculateavailablesomewillratios.oftenshowdifferencesinhow thatto首先,财务比率不规范。一个参考的许多金融教科书及来源,可将经常表现出差异如何计算一些率。

Liquidity obligationsratiosin theindicateshortrun.afirm’sabilitytopayits流动性比率表明公司的支付能力在短期内它的义务。

Excessively firmhighcurrentratios, however, mayindicateinvestor-supplied capitalmayhave too muchofitslong-term

acurrentassets.invested in short-termlow-earning当前的比率过高,然而,可能表明,一个公司可能有太多的长期investor-suppliedIn an inflationary 资本投资于短期first-out(LIFO)inventoryenvironment, firms low-earning that流动资产use

currentvaluationwilllikelyhave last-in,lowerfirst-out(FIFO).ratiosthanfirmsthatusefirst-in, 在一个通货膨胀的环境下,企业选择使用后进先出法对存货计价的公司比采用先进先出法的公司有一个低的流动比率。

The reflectcash thata firm’sratioliquidityistooconservative positionbecausetoaccuratelycashfirms andmarketable canfundtheiritassumessecurities.currentliabilitieswithonly 流动比率太稳健不能正确反映一个公司的流动性状况，因为在这一比率假定公司仅仅用现金和有价证券就可以偿还流动负债。

Debt of providethe relativemanagementmixratiosofdebtcharacterizeafirmintermsabilityofmeasuresthefirm.ofthelong-termandequitydebtfinancingpayingand描述一个公司债务管理比率从相对的混合的债务和股权融资的措施,提供长期偿债能力的公司。

Total equity, andcapitalthusincludesexcludesallshort-term non-currentdebt.liabilitiesplus资本总额包括所有非流动负债加上股本,从而排除短期贷款。Net industry.profitmarginsvarywidelybythetypeof有着很大的不同,其净利润为典型的产业。

Note thaninterestthat netincome, Is earningsbefore usedininterestthenumeratorandtaxes, ratherbecauseability taxes.toispay paidcurrentwithpre-taxinterestdollars, andisnotaffectedthefirm’sby注意,分子中用的是息税前利润而不是净收入，这是因为利息是税前支付的，公司支付现金利息的能力不受税收的影响。

Managers increasedshouldanalyzethetradeoffbetweenanyand andtheassociated salesfromcostsamoreoflongerlenientcollectioncreditpolicywhethermore increasechanginguncollected shareholder’sthereceivables wefirm’s alth.credittosalesdetermine periodspolicy

could管理者应该分析权衡增加的销售从一个更为宽松的信贷政策和相关费用较长的周期和更多的应收账款收集来决定是否改变公司的信用销售的政策可能会增加股东的财富。

If creditthereceivablescollectionperiodexceedsafirm’sineffectiveterms credittomarginal inthis collectingmaycustomers.indicate itscreditthatsalesafirm orisisgranting

如果应收账款采集时间超过公司的信用条款这也许说明了企业信用销售收集它无效或给予客户信用边缘。

A continuedlow, decliningratiomaysuggesttheweakeningoutdatedto demandbuildor upinventoryinthe firmfacehasof

soldatreduced orobsoleteprices, ifinventory maybeatall.that carryingcouldandonlyreportingbe一个低税率、下降率可能显示这个公司已经持续不断地加强库存面对需求不断减弱或可能携带和报告过期或过时的库存,只能减价出售。Thus, the operatingmeasuresoperating profitprofitmargin, whichindicatesthefinancinggeneratedperdollarofnetsales, costs.thefirm’soperatingprofitabilitybefore因此,经营利润,预示着美元营业利润产生的净销售额,公司的经营利润措施在融资成本。

If depreciatedthefirm’sfixedassetsareoldandhavebeen

not denominatorlosttheirtowilla productivelowbookinflate ROA.ability, the lowvalue, andthefigure in theassetshave如果公司固定资产比较旧,分母的减少会是ROA折旧到低的账面价值，但是资产并没有失去生产能力。

Return returnoncommonequity(ROCE)focusesonjusttheremovingto netthe commondividendsshareholderstopreferredandis shareholderscomputedfrom bycommonincomeshareholders.anddividingbythecapitalprovidedby普通股权益报酬率仅仅关注普通股股东的报酬率，用净收入扣除优先股股利除以普通股股东提供的资本计算得到。

Dividend return;anotheryield appreciation.part representsofaparts stock’softotalastock’sreturntotalisprice

代表部分股息率的股票总回报;另一部分是一个股票的总回报价格上涨。

In morefact, ofalltheconceptsusedinfinance, noneiscalledimportant discountedthancashtheflow(DCF)analysis.timevalueofmoney, also事实上,财务上所有的概念中，货币时间价值是最重要的，也称作是折现调整现金流量折价分析。

Thus, investors bearing principlesandtherequiretimecompensationvalueofmoney.Theseforbothrisk twodecision-makinglieatconcepts.theheartofthefinancial因此,投资者需要为风险负担和货币时间价值提供补偿，这两个原则的核心在于财务决策的概念。

Interest baseratesare investments.ratestodrawalsocomparisonoftenusedtoas alternativerisklessriskier or利率也常常作为无风险利率或基准利率来对可替代的风险投资进行比较。

Most operatepersonalonaloans, mortgages compoundingbasis.andcreditcards大多数个人贷款、抵押贷款和信用卡是以复利计息的。

Therefore, the is to reducetothe correctdiscountingadjustmentfactorforbyanoneannuityandtoduestream.thereducedcalculationanon-discountedcashflow add因此,正确的调整年金是为了减少由于贴现因子,增加减少的一个non-discountedIf rate, theinterest 计算现金流量

bondrateswillmovesellabove(below)thebelow(above)itsbond’s parvalue.coupon如果利率移动高(低)债券的票面利率,债券将出售低于(以上)其票面金额.If period, asanannuitynotbeginitspaymentinwith deferredanordinary withandue, then ordinaryit annuity, orisimmediately, as thefirststreamsubsequentannuity-anto annuitythefirstthatperiod.begins classifieditsas casha

flow如果一项年金不像普通年金那样在第一期支付，也不像预付年金那样马上支付，那么我们就把它划分为递延年金，这种年金在第一期后的期间支付。

The highereffective when year.interest thanthe rateofaninvestmentwillalwaysbeisnominal compoundedorstatedmoreinterest thanoncerateper当利息用复利计算一年多于一年的时候，一项投资的有效利率将永远比名义利率高。

Nonetheless, intrinsic determining whencomparedwhethervaluetoits tomarket buyservesorvaluesell asabasisfor

a orfinancialprice.asset尽管如此,内在价值作为基础,与市场价值或价格作比较，来决定是否购买或卖出一项金融资产。

The the relatedamount valueoftotheofaamount expectedfinancialofcashassetisdirectlyrelatedtorisk.flows, butinversely一项金融资产的价值与期望的现金流量正相关，与风险程度负相关。If fallinterestratesincrease, causingthebackbelowtothepar, theissuerbondholderatparormayahigher sell bondthepriceprice.bondto如果利率上升,导致债券价格跌破面值,场所将该债券交付可能卖债券回发行人的面值,或一个更高的价格。

In a claimthecaseof pledgedontothe otherassets unsecuredsecurities.thatdebt, thetheissuerbondholdershasnothave就信用借贷来说，债券所有人对发行人未抵押给其他担保人的资产有要求全。

An ratinginverse oryieldandtoquality relationshipmaturity.ofagenerallybondandexistsitsbetween interestthe rate评级和债券的质量与利息率或到期收益率程相反关系。

Common theirstockholdersareafterandclaim preferred satisfyingtoearningsand theassets residualisowners whatremainsbecausestockholders.thepriorclaimofvariouscreditors普通股股东是剩余所有者，这是因为他们对收益和资产的要求权是在满足各债权人和优先股股东优先选择权后剩余的。

In butsomeinstances, existingstockholderspurchasenotthecompanythe ofall obligation, tosells.newsharesshareofcommon proportionately havethestockinright, thatthe在某些情况下,现有的股东也有这个权利,但不是义务,在购买比例分享所有新股的公司的普通股票卖出。

Future dividendcash price(gainspaymentsflowsorlosses)overmay and/orbechangesinthe theholdingin formtheof period.stock’scash未来现金流的形式可能是现金股利支付和/或改变股票的价格(收益或亏损)控股的时期

It infinitesuggestsinvestorsmustvalue valueatand ofthethen commonrequireddiscountforecast thembackdividendstopresentto

stock.rateofreturntoestimatethe建议投资者必须预测派发股息的无限,然后他们回到现值折扣在所需的收益率的估计价值普通股。

The riskiergreatertheinvestment thevariabilityis.ofthepossiblereturns, the大的可变性的回报，投资将会有冒险性。

Investment actuallyrisk, then, isrelatedtothe thechanceearning investment.ofaalowloworornegativenegative thereturn, the return-theprobabilityriskier greaterof投资风险,然后,涉及的概率低或者消极实际获得回报，更大的机会或负回报低,风险投资。

This as standardtwoassumptionparameters, thegreatlyexpectedsimplifiesreturn(mean)andinvestmentanalysis,thecompletelydeviation(or financialreturns.describethevariance), areprobabilitysufficientdistributionto

ofall这个假设,极大地简化了投资分析的两个参数,预期回报(平均)和标准偏差(或方差),能够完整地描述所有财务回报的概率分布。

Financial beingtheorytypically considersrisk-averse.Aviewsdecisionmakersascompensationariskyrisk-aversedecisionmakerforrisk investmentthroughonlyariskifitpremium.provides金融理论的观点是典型的决策者风险。一规避风险投资决策者认为只有当它提供补偿风险通过风险溢价。

Rational some constraintsobjectivebehaviorthatfunction-theirmeansthattheyface.utility individualsfunction-undermaximize

the理性行为意味着个人一些目标函数最大化效用函数下-他们的效用函数-他们所面临的约束条件的。

In forreality, it is orindividualprobably orretailmore investorslikelyastobetrueonlystocksinstitutionalasopposedinvestors, andtothinlyfor tradedfrequentlyopposedstocks.tradedto large事实上,它可能是更有可能是真的只是为了个人或散户投资者反对大或机构投资者的交易,因为很多股票交易反对稀疏的股票。Based market, Fama(1970)distinguishesonthetypeinformationinformationallyefficientmarkets.three availableformstoofthe基于类型资料提供给市场,现有(1970)区分成三种形式的信息的有效率的市场。

Banks, insurance financial diversifiedinstitutionscompanies, mutualportfolios.arerequiredfunds, and bylawtootherhold银行、保险公司、基金和其他金融机构依法举办多种组合。

As thea numberrule, theofriskinessstocksinoftheaportfolio portfoliowill increases.declineas 一般来说,投资组合的风险也会下降股票的数目在组合增加。

The isbecalled part eliminateddiversifiable ofastock’siscalledrisk, whileriskthatcanbeeliminatedmarketrisk.thepartthatcannot部分股票的风险可以省略,被称为可分散风险,而无法消除的部分叫做市场风险。

In addinggeneral, theanswerisno, buttheextenttowhichin smallerthestocks degreetoofaportfolioreducesitsriskdepends therisktheinpositive correlation alargecorrelationamongportfolio.coefficients,thestocks: thethelower通常来说，答案是否定的，但是向证券投资组合中增加股票种类能使风险减小的程度取决于组合中股票的关联性：正相关系数越小，一个大的证券投资组合的风险就越低。

In individualtherealworld, wherethe+1.0, some, butstocksnotare correlationsamongtheall, riskgenerallycanpositive eliminated.butless than 在现实世界中,在相关个股通常是积极的,但是低于+ 1.0,有些,但不是全部,风险就会消除。

You securities, thefindoutbereduced, withouttotal thatrisk byreducingcombining ofthetheinvestmenttwoorexpectedmore

pay-off.canactually 你发现结合两个或两个以上的证券,总投资者的投资风险会减少,而不减少预期的收益。

Most annualpublic the shareholderSecuritiesreports firms。annualand TheseinExchangethe includeUnited（US）preparetworeport。

Commission theannual（SEC report）andtothe在美国大多数上市公司都准备两份报告，这包括给证券交易委员会的一份，和给股东的一份。

The owners’(stockholders’)equitybalancesheetreportsafirm’sattheendofareportingasperiod.ofagiven assets, anddate, usually

资产负债表报告的是特定日期公司的资产，负债和所有者权益，通常是在报告期末。

Net becauseincomeandactualnetcashflowmayfor therecognizingaccountants treatmentof revenuesusedepreciationan andaccrualaccounting differprocess

expenses, and andtaxes.becauseof净利润和实际的净现金流量可能不同，这是因为会计人员用应机制会计过程来确认收入和费用，也可能是因为对折旧和税收的处理不同。

Uses the shareholder wealth maximization to take the goal, both has supported the enterprise operation property right foundation, and sufficiently considers and has respected the enterprise funder(shareholder)the reasonable benefit, causes the entire enterprise management and operation to set up in one may hold with above the reality foundation.“shareholder wealth maximization” manages finances the goal inAt the same time,the capital market developed environment, also is advantageous for the balance and the operation, the feasibility is strongest.financial management decision-making财务管理 acquire决策，决策的 publicly traded corporations获得，取得

vice president of financechief financial officer财务副总裁公开上市公司 公众 chief executive officer首席财务官 balance sheet首席执行官capital budgeting资产负债表 working capital management资本预算

hurdle rate营运资本管理 capital structure最低报酬率 mix of debt and equity资本结构

cash dividendstockholder现金股利 负债与股票的组合dividend policy股东

dividend-payout ratio股利政策

stock repurchase股利支付率 stock offeringtradeoff股票发行 股票回购 common stock权衡，折中current liabilitycurrent asset普通股流动负债 marketable security流动资产

inventorytangible fixed assets存货

流动性资产，有价证券 in tangible fixed assets有形固定资产 patenttrademark专利 无形固定资产 creditor

商标 stockholders’ equity债权人financing mixrisk aversion融资组合股东权益 volatility风险规避allocate易变性不稳定性 capital allocation配置

business financial risk企业 商业 资本配置 业务sole proprietorship财务风险partnership

limited partner合伙制企业私人业主制企业 general partner有限责任合伙人

separation of ownership and control一般合伙人

claim management buyout要求 主张 要求权所有权与经营权分离 tender offer管理层收购

financial standards要约收购initial public offering财务准则

private corporation closely held corporation私募公司 首次公开发行股票

未上市公司 board of directors控股公司executive directornon-executive director董事会执行董事

chairperson 非执行董事 controller treasurer 主计长 主席revenue profit earnings per share利润收入司库

return 每股盈余 market share 回报

social good市场份额financial distress社会福利

stakeholder theory财务困境value(wealth)maximization 利益相关者理论

common stockholder preferred stockholder普通股股东价值（财富）最大化 debt holder well-being优先股股东diversity福利债权人going concern多样化agency problem 持续的 free-riding problem代理问题

information asymmetry搭便车问题retail investorinstitutional investor散户投资者信息不对称

agency relationship net present value 代理关系机构投资者creative accounting净现值

stock option agency cost股票期权 创造性会计 bonding cost代理成本monitoring costs契约成本 takeover监督成本 corporate annual reports 接管

balance sheet 公司年报 income statement资产负债表statement of cash flows 利润表

statement of retained earnings 现金流量表fair market value 留存收益表

marketable securities 公允市场价值check 油价证券money order 支票

withdrawal 拨款但、汇款单 accounts receivable 提款

credit sale应收账款 inventory property plant and equipment 存货赊销

depreciation 折旧 土地、厂房与设备 accumulated depreciation liability 累计折旧 current liability 负债

long-term liability 流动负债 accounts payout note payout 应付账款长期负债accrued expense 应付票据

deferred tax preferred stock 递延税款应计费用common stock book value 普通股优先股capital surplus 账面价值 accumulated retained earnings 资本盈余

hybrid 累计留存收益 treasury stock 混合金融工具historic cost 库藏股current market value 历史成本

real estate outstanding房地产

现行市场价值 a profit and loss statement 发行在外的net income 损益表 operating income 净利润

earnings per share 经营收益simple capital structure 每股收益

dilutive basic earnings per share 冲减每股收益的简单资本结构 complex capital structures 基本每股收益 diluted earnings per share 复杂的每股收益convertible securities 稀释的每股收益warrant accrual accounting 认股权证

可转换证券 amortization 应计制会计 accelerated methods 摊销

straight-line depreciation 加速折旧法

statement of changes in shareholders 直线折旧法

source of cash use of cash 现金来源 ’equity 股东权益变动表 operating cash flows 现金运用

cash flow from operations 经营现金流direct method 经营活动现金流

indirect method 直接法bottom-up approach 间接法

investing cash flows 倒推法 cash flow from investing投资现金流joint venture投资活动现金流

affiliatefinancing cash flows 分支机构合资企业

cash flows from financing筹资现金流

time value of money simple interest 货币时间价值筹资活动现金流debt instrument 单利annuity 债务工具

future value 年金

present value 终值compound interest 现值

compounding principal 复利计算复利mortgage 本金 credit card 抵押terminal value 信用卡discounting discount rate 折现计算终值opportunity cost 折现率

required rate of return 机会成本cost of capital 要求的报酬率

ordinary annuity资本成本annuity due 普通年金financial ratio 先付年金

deferred annuity 财务比率restrictive covenants 递延年金perpetuity 限制性条款

bond indenture 永续年金face value 债券契约

financial analyst 面值

liquidity ratio coupon rate 息票利率财务分析师nominal interest rate 流动性比率

current ratio 名义利率

effective interest rate 流动比率window dressing going-concern value 账面粉饰有效利率

marketable securities持续经营价值 quick ratio liquidation value 清算价值短期证券

book value 速动比率cash ratio现金比率账面价值

debt management ratios marker value市场价值

intrinsic value debt ratio 内在价值债务管理比率mispricing 债务比率debt-to-equity ratio 给……错定价格

valuation approach 债务与权益比率equity multiplier discounted cash flow valuation 权益乘估价方法 数

long-term ratio undervaluation 长期比率折现现金流量模型debt-to-total-capital 低估

overvaluation 高估

债务与全部资本比率

leverage ratios 杠杆比率option-pricing model 期权定价模型

interest coverage ratio 利息保障比率contingent claim valuation 或有要求权估价

earnings before interest and taxes 息税前利润promissory note 本票

cash flow coverage ratio 现金流量保障比率contractual provision 契约条款

asset management ratios 资产管理比率 par value 票面价值

accounts receivable turnover ratio 应收账款周转率maturity value 到期价值

inventory turnover ratio 存货周转率 coupon 息票利息

inventory processing period存货周转期 coupon payment 息票利息支付

accounts payable turnover ratio应付账款周转率 coupon interest rate 息票利率 cash conversion cycle 现金周转期 maturity 到期日

asset turnover ratio 资产周转率term to maturity到期时间 profitability ratio 盈利比率 call provision赎回条款

gross profit margin毛利润 call price 赎回价格

operating profit margin经营利润 sinking fund provision 偿债基金条款 net profit margin 净利润 conversion right 转换权 return on asset资产收益率put provision 卖出条款

return on totalequity ratio全部权益报酬率 indenture 债务契约

return on common equity普通权益报酬率 covenant 条款

market-to-book value ratio市场价值与账面价值比率trustee 托管人

market value ratios市场价值比率 protective covenant 保护性条款 dividend yield股利收益率 negative covenant 消极条款 dividend payout股利支付率 positive covenant 积极条款 financial statement财务报表 secured debt担保借款 profitability 盈利能力 unsecured debt信用借款 viability 生存能力

creditworthiness信誉 solvency 偿付能力 collateral抵押品

collateral trust bonds 抵押信托契约 debenture 信用债券 portfolio组合diversifiable risk可分散风险 marketrisk市场风险 expectedreturn期望收益 stand-alonerisk个别风险 standard deviation标准离差 variance方差

normaldistribution正态分布

efficientmarkethypothesis（EMH）有效市场假设 pricetaker价格接受者

investorrationality投资者的理性 institutionalinvestor机构投资者 retailinvestor个人，散户投资者 anomaly异常（人或物）

post-earningsannouncementdrift期后盈余披露 behavioralfinance行为财务

expectedutilitytheory期望效用理论

mean-varianceefficientfrontier均值-方差有效前沿 covariance协方差

correlationcoefficient相关系数

company-specificfactor公司特有风险

arbitragepricingtheory（APT）套利定价理论

第五篇：施工企业财务管理小结

第一章 施工企业财务管理总论

1、施工企业财务管理是指施工企业组织财务活动、处理财务关系一系列经济管理工作。

2、财务活动：施工企业资金的筹集、投放、运营、耗费、收回和分配等一系列资金运作行为，构成了施工企业的财务活动。

3、施工企业组织财务活动过程中与内外各方所维系的经济利益关系，成为施工企业的财务关系。

4、施工企业的财务关系主要表现在以下几个方面：

（一）施工企业与国家税务机关及行政管理部门的财务关系；

（二）施工企业与所有者和接受股份投资者的财务关系；

（三）施工企业与债权人和债务人的财务关系；

（四）施工企业内部的财务关系；

（五）施工企业与业务方、不同资质承包方及中介服务组织之间的财务关系。

5、以利润最大化作为财务管理目标有许多局限：忽视货币时间价值、忽视了风险因素的客观存在、没有考虑投入与产出关系、没有考虑机会成本对策基准的影响、片面追求利益可能导致企业财务决策的短期行为等。

6、主张公司价值最大化目标的原因主要在于：公司制是现代企业的组织形式；公司价值是公司债券价值和股票价值二者之和；公司价值不仅包含了利润所标示的新创价值，还包含了公司潜在或预期的获利能力；公司价值最大化观点克服了利润最大化观点存在的货币时间价值和投资风险价值相脱节等缺点。

7、以公司价值最大化作为财务管理目标的适应对象是上市公司。

8、财务管理环节包括以下步骤：财务预测、财务决策、财务计划、财务控制、财务分析。

9、财务预测采用定性和定量的方法。

10、财务分析是根据财务计划、财务报表以及其他相关资料。运用特定方法，考核和评价财务成果的重要手段。

11、施工企业财务管理的环境分为外部环境和内部环境。

12、施工企业的组织形式分为业主制、合伙制和公司制三大类型。

13、企业内部的财务管理大体有集权制和分权制两种。

14、财务管理的外部环境影响最大的是政治环境、法律环境和经济环境。

15、国家管理企业经济活动和经济关系的手段包括行政手段、经济手段和法律手段。

16、经济环境是指企业在进财务管理时所面对的宏观经济状况。（多选题）它主要包括经济发展状况、政府的经济政策、通货膨胀和通货紧缩、金融市场、产业结构、经历和劳动市场等。

17、市场利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现力附加率+违约风险附加率+到期风险附加率纯粹利率：它是指无通货膨胀、无风险情况下的平均利率，一般而言，国库券的利率可视为纯粹利率。

第二章施工企业财务管理的价值观念

1、货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和在投资所增加的价值，也称为货币的时间价值。

2、货币的时间价值是没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率，这是利润平均化规律作用的结果。利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。

3、货币价值的计算

4、从个别投资主体的角度看，可以把风险分为市场风险和企业特有风险两类。市场风险是

指那些影响所有企业的风险，如战争、自然灾害、经济衰退和通货膨胀等，又称不可散风险或系统风险。企业特有风险是指发生于个别企业的特有事项造成的风险，如罢工。诉讼失败和失去销售市场等，又称可散风险或非系统风险。

5、必要报酬率是投资者要求得到的最低报酬率。必要报酬率的确定有以下几种方式：以机会成本率作为必要报酬率；以资金成本率作为必要报酬率；以无风险报酬率加风险报酬率作为必要报酬率；实际报酬率。

6、风险报酬率会随着标准离差或标准离差率的不断上升而呈直线上升，这条直线的斜率称为风险报酬斜率或风险报酬系数。

第三章施工企业资金的筹集和管理

1、企业筹集资金的主要动机：创建筹资动机、扩张筹资动机、满足资金结构调整的需要。

2、施工企业按所筹集资金的性质不同，分为自有资金和债务资金。

3、自有资金又称权益资金或权益资本，包括资本金、资本公积金、盈余公积金和未分配利润。

4、债务资金又称“负债资金”或“借入资金”，包括来自银行或非银行金融机构的各种借款、应付债券和应付票据等。

5、留存收益属于企业权益资本的一部分，是企业进行权益筹资的重要方式。

6、我国施工企业的长期负债筹资方式主要有发行企业债券，长期借款筹资和融资租赁三种。

7、P648、债券发行价格可能出现三种情况：即溢价、等价和折价。当票面利率高于市场利率时，债权高于其面值溢价发行；当票面利率等于市场利率时，债券等于其面值等价发行；当票面利率低于市场利率时，债券低于其面值折价发行。

9、所谓融资租赁，就是由租赁公司按承租单位的要求融通资金购买承租单位所需要的大型机械设备，在较长的契约或合同期内提供给承租单位使用的租赁业务。

10、目前我国施工企业短期负债筹资的主要形式是商业信用和短期借款。

11、商业信用是企业在购销活动过程中因预收贷款或延期付款而形成的企业间的借贷关系。

12、在西方国家又称之为自然筹集方式。

在大多数情况下，商业信用筹资属于无成本筹资。该形式运用广泛，在短期负债筹资中占有相当大的比重。

13、商业信用的种类一般包括预收入工程款、应付账款、应付票据。