郑州大学财务管理期末必备

第一篇：郑州大学财务管理期末必备

①经营杠杆系数：息税前收益的变动率对销售变动率的倍数、财务杠杆系数：普通股每股收益变动率相对于息税前利润变动率的倍数 ②经营租赁：出租人为承租人提供租赁设备并承担租赁设备的维修保养、原料配件供应和培训技术人员等服务的租赁

③无形资产：企业长期使用但没有实物形态的资产常代表企业所拥有的一种法令权或优先权或企业所具有的高于一般水平的获利能力 ④股票：股份公司为筹集自有资金而发行的有价证券，是持有人拥有公司股份的入股凭证，代表对股份公司的所有权。

⑤票据贴现：指持票人把未到期的商业票据转让给银行，贴付一定的利息以取得银行资金的一种借贷行为

⑥营运资本：流动资产减去流动负债的差额。⑦ 股票价值：股票未来收益的现值。

⑧经营成本：由于存在固定成本使销售量降低引起息税前利润大幅度降低带来的风险。

⑨现金净流量：一定期间现金流入量和现金流出量的差额。

⒈最优资本结构：公司最佳的资本组合形式。企业在一定时期内筹措的资本的加权平均资本成本最低，使企业价值达到最大化。⒉边际贡献率：边际贡献在销售收入中所占百分比。MCR=MC/R·100％

⒊认股权证：公司发行的一种长期股票买入选择权。其持有者可以在规定时间内按事先确定的价格购买一定数量的公司股票。⒋风险报酬：在风险反感普遍存在的情况下，投资者冒着风险进行投资所获得的超过无风险收益以外的额外收益。

⒌股票筹资与债券筹资的优缺点：

A普通股筹资：优：①永久性、无到期日、无需偿还 ②风险小 ③提高公司信誉，增强公司举债能力；缺：①成本高 ②增加新股东稀释原股东控制权，降低每股净收益，引发股价下跌 ③股票上市使公司内部信息公开化，为竞争对手提供便利优先股筹资：优：①无固定到期日，不用偿还本金 ②股利支付固定又有一定弹性 ③保持股东控制权 ④具有财务杠杆作用，增加股东收益； 缺：成本高、限制多、账务负担重 B债券筹资：优：①成本低 ②不会分散股东控制权 ③有助于调整公司资本结构 ④有财务杠杆收益； 缺：风险高、限制多、筹资有限

⒍公司的财务管理目标：公司以营利为目标。公司财务管理的最终目标是稳定的，其具体目标则应根据公司不同时期特定经营管理要求的变化做出相应调整。①企业利润最大化②每股盈余最大化③企业价值最大化； 财务管理的内容主要有筹资管理、投资管理、分配管理；财务管理的原则：企业价值最大化原则、风险与收益均衡的原则、成本-效益原则、资源合理配置原则、利益关系协调原则。⒎资本成本及其在财管中的重要作用：资本成本是企业取得和使用资本而付出的代价，包括资本的取得成本和使用成本。作用：是筹资、投资决策的重要依据；是选择资金来源、拟定筹资方案的依据、评价投资项目可行性的主要经济指标、评价企业经营成果的依据。⒏经营租赁和融资租赁特点的差别：

A划分标准：满足①与资产所有权有关的风险和报酬实质上已转移给承租人②租赁期满，承租人可以低于市价的价格购买租赁资产③租约持续时间大于资产寿命的75%④各期租金的现值达到资产价值的90%中任一项的租赁都属于融资租赁，否则属于经营租赁 B租期：经短融长C资产的维护：经租的出租方负责设备维修与保养，融租的承租方负责。D取消条款：经租的合同中一般含取消条款可提前终止合同，融租中不可取消条款合同稳定且期满后可以续租或留购 ⒐.租赁方式的不同如何影响企业资产负债表：①经租时，与资产所有权相关的风险和报酬仍由出租方承担，资产的价值不记人承租方在出租方②融租时，与资产所有权相关的风险和报酬实质上转到了承租方在承租方的资产负债表中反应

⒑.简述企业资本的所有权结构：①资本所有权：权益资本（体现产权）、债务资本（体现债券）②资产所有权：法人财产权、企业运行的中心是资本金 ③企业的三种财务身份

⒒企业的股利分配政策包括哪几种，各自特点：①剩余股利政策。特点：保持理想的资本结构，使综合资本成本最低；将使股利发放额每年随投资机会和盈利水平的波动而波动 ②稳定股利政策，特点：利于提高股东信心和公司信誉，利于促进股价稳定增长，股利与当年实际利润情况脱钩 ③固定股利支付率政策，特点：股利体现公司盈利情况，股东容易接受，股利分配与公司的现金流量相适应，容易导致股价大幅波动；不能将股利政策与筹资决策统筹规划安排 ④低正常股利加额外股利政策，特点：灵活，能兼顾公司盈利及资金需求情况充分考虑股东利益，避免股价大幅波动；股东难于区分正常股利与额外股利，易误解

⒓企业的理财环境：①法律环境。理财活动应当遵守有关的法律规范，税法、财务会计法、金融证券法等 ②经济环境。经济结构、经济周期、经济政策、通货膨胀；宏观经济状态、政府经济政策导向、市场竞争的激烈程度、利率变动和趋势、区域经济和文化特点；经济周期包括，经济复苏阶段、经济繁荣、经济衰退、经济萧条 ③金融市场环境。金融市场为财管提供场所和工具、为企业短期资金转化提供渠道、为企业财管提供重要信息、不断对企业的财务和经营状况作出评价。

⒔影响股利政策因素：①法律因素，资本保全限制 ②公司的因素，盈余的稳定性，资产的流动性 ③股东因素，股东利益要求，稳定的收入考虑，避税的要求、控制权考虑 ④其他因素，债务合同因素，信息传递效应，通胀。

机会成本=赊销收入/360×平均收账期×变动成本率×机会成本率；坏账成本=赊销收入×坏账率

净收入=赊销收入－现金折扣－变动成本－信用成本﹙机会成本、坏账成本、收账费用﹚

⒕配股和增发新股的优缺点：

配股优点：①保护现存股东②避免股份稀释③可以以保证金形式购入 缺点：①发行过程需要时间长②失去向社会公众出售的收益增发优点：①向特定对象增发比配股门槛高②可提升公司信誉缺点：①稀释股权②造成股价下跌

第二篇：财务管理期末考试卷

复习财务管理

一、判断题

1．财务管理上讲的项目投资，就是固定资产投资。

（）2.项目计算期等于建设期与经营期之和。

（）3．如果没有特殊说明，均假定回收的流动资金等于原垫支的流动资金。

（）4．净现金流量只发生在经营期，建设期没有净现金流量。

（）5．建设期的净现金流量均小于零。（）6．提高个别资金成本，必定导致加权平均资金成本提高。

（）7．优先股股息和债券利息都要定期支付，均应作为财务费用，在所得税前列支。（）8．企业采用借入资金方式筹资比采用自有资金方式筹资付出的资金成本低，但承担的风险大。

（）9．如果不存在固定成本，边际贡献就等于息税前利润，息税前利润变动率就等于产销业务量变动率。

（）10．固定成本越高，经营杠杆系数越大，企业的经营风险就越大。

（）11．资金成本的高低是企业筹资决策中考虑的惟一因素。

（）12．留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。

（）13.在各种资金来源中，普通股的成本最高。

14．留存收益是自有资金，企业没有代价，故留存收益没有成本。

（）15．在个别资金成本不变的情况下，不同时期的加权平均资金成本也可能高低不等。16．融资租赁市场是通过资产租赁实现短期资金融通的市场，它具有融资与融物相结合 的特点，融资期限一般与资产租赁期限一致。

（）17.所有者与经营者关心的财务问题，就内容而言是基本一致的。（）。

18．金融市场以期限为标准可以分为资本市场、外汇市场和黄金市场。

（）

19．各种远期合约、期货、互换、掉期等都属于衍生金融工具。

（）

20．通货膨胀会引起企业利润上升，降低企业的资金成本。

（）

二、单项选择题

1．下列各项企业财务管理目标中，能够同时考虑资金的时间价值和投资风险因素的是（）。

A．产值最大化

B．利润最大化

C．每股收益最大化

D．企业价值最大化 2．企业筹资活动的最终结果是（）。A.银行借款

B.发行债券 C.发行股票

D.资金流入

3．下列关于减轻通货膨胀不利影响的措施中，正确的是（）。A．在通货膨胀初期，企业应当缩减投资

B．与客户应签定长期购货合同，以减少物价上涨造成的损失 C．取得短期负债，保持资本成本的稳定

D．在通货膨胀持续期，企业可以采用比较宽松的信用条件，增加企业债权 4．财务管理的核心是（）。

A．财务规划与预测

B．财务决策 C．财务预算

D．财务控制

5．以下关于财务管理目标的表述，不正确的是（）。A．企业财务管理目标是评价企业财务活动是否合理有效的基本标准 B．财务管理目标的设置必须体现企业发展战略的意图 C．财务管理目标一经确定，不得改变 D．财务管理目标具有层次性

6．如果通货膨胀率很低，可用来表现资金时间价值的是（）。A．企业债券利率

B．金融债券利率

C．政府债券利率

D．公司可转换债券利率

7．一定时期内每期期初等额收付的系列款项是（）。A．即付年金

B．永续年金 C．递延年金

D．普通年金

8.某大学决定建立科研奖金，现准备存入一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息20 000元用来发放奖金。在存款年利率为10％的条件下，现在应存入（）元。A．250 000

B.200 000 C．215 000

D.300 000 9．年内复利m次时，其名义利率r与实际利率i之间的关系是（）。A．i＝(1+r／m)m-1

B.i＝(1+r／m)-1 C．i＝(1+r／m)-m-1

D.i＝l-(1+r／m)-m 10．甲某拟存入一笔资金以备3年后使用。假定银行3年期存款年利率为5％，甲某3年后需用的资金总额为34 500元，则在单利计息情况下，目前需存入的资金为（）元。A．30 000

B．29 803．04 C．32 857．14

D．31 500 11．下列权利中，不属于普通股东权利的是（）。A．公司管理权

B．分享盈余权

C．优先认股权

D．优先分配剩余财产权

12．相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（）。A．筹资速度慢

B．筹资成本高 C．借款弹性差

D．财务风险大

13．相对于普通股股东而言，优先股股东所拥有的优先权是（）。A．优先表决权

B．优先购股权

C．优先查账权

D．优先分配股利权

14．相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点是（）。A．筹资速度较慢

B．融资成本较高 C．到期还本负担重

D．设备淘汰风险大

15．下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（）。A．国家财政资金

B．银行信贷资金

C．其他企业资金

D．企业自留资金

16．在下列各种观点中，体现了合作共赢的价值理念，有利于企业长期稳定发展的财务 管理目标是（）。

A．利润最大化

B．企业价值最大化 C．每股收益最大化

D．相关利益最大化

17．相对于每股收益最大化目标而言，企业价值最大化目标的不足之处是（）。

A．没有考虑资金的时间价值

B．没有考虑投资的风险价值

C．不能反映企业潜在的获利能力

D．某些情况下确定比较困难

18．下列各项中，能够用于协调企业所有者与企业债权人矛盾的方法是（）。

A．解聘

B．接收

C．激励

D．停止借款

19．下列法律法规同时影响企业筹资、投资和收益分配的是（）。

A．公司法

B．金融法

C．税法

D．企业财务通则

20．在市场经济条件下，财务管理的核心是（）。A.财务预测

B.财务决策 C.财务控制

D.财务分析

三、多项选择题

1．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（）。

A．财务风险较大

B．筹资成本较高

C．筹资数额有限

D．筹资速度较慢

2．下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的有（）。

A．限制条件

B．财务风险

C．控制权分散

D．资金成本高

3．吸收直接投资的优点包括（）。

A．有利于降低企业资金成本

B．有利于加强对企业的控制

C．有利于壮大企业经营实力

D．有利于降低企业财务风险

4．下列各项中，属于经营租赁特点的有（）。

A．租赁期较短

B．租赁合同较为稳定

C．出租人提供租赁资产的保养和维修等服务

D．租赁期满后，资产常常无偿转让或出售给承租人

5．利用优先股筹资的优点是（）。

A．筹资限制少

B．筹资成本低

C．有利于增强公司的信誉

D．股利支付固定，但又有一定的弹性

6．影响企业边际贡献大小的因素有（）。A．固定成本 B．销售单价 C．单位变动成本 D．产销量

7.下列对财务杠杆的论述，正确的有（）。A．财务杠杆系数越高，每股利润增长越快

B．财务杠杆效应是指利用负债筹资给企业自有资金带来的额外收益 C．财务杠杆系数越大，财务风险越大 D．财务杠杆与财务风险无关

8．最佳资金结构的判断标准有（）。A．加权平均资金成本最低 B.资金规模最大 C.筹资风险最小 D．企业价值最大 9.下列各项中，影响财务杠杆系数的因素有（）。A．产品边际贡献总额 B．所得税税率 C.固定成本 D．财务费用

10．已知某企业经营杠杆系数等于2，预计息税前利润增长10％，每股利润增长30％。下列说法正确的有（）。A．产销业务量增长5％ B．财务杠杆系数等于3 C.复合杠杆系数等于6 D.资产负债率大于50％

11．企业因借款而增加的风险称为（）。A.经营风险

B．财务风险 C.市场风险

D．筹资风险

12．考虑风险因素后，影响投资报酬率变动的因素有（）A．无风险报酬率

B．风险报酬系数 C．投资年限

D．标准离差率

13．按照支付的次数和支付的时间不同，年金可分为（）。A．普通年金

B．即付年金 C.递延年金

D．永续年金 14．永续年金的特点有（）。

A．没有终值

B．期限趋于无穷大 C．只有现值

D．每期等额收付 15．下列属于年金特点的有（）。A．每次发生的金额相等 B．每次发生的时间间隔相同

C．每次发生的金额必须相等，但每次发生的时间间隔可以不同 D．每次发生的金额可以不相等，但每次发生的时间间隔必须相同 16．下列财务管理的目标当中，考虑了风险因素的有（）。A．利润最大化

B．股东财富最大化 C．企业价值最大化

D．相关者利益最大化

17．在分配活动中，企业财务管理的核心任务是（）。A.确定筹资结构

B.确定分配规模 C．确定分配方式

D.确定投资方向

18．利润最大化目标和每股利润最大化目标存在的共同缺陷有（）。A．没有考虑货币时间价值

B．没有考虑风险因素 C．没有考虑利润与资本的关系

D.容易导致短期行为

19．企业财务管理总体目标具有代表性的观点主要有（）。A.总产值最大化

B.利润最大化 C．每股盈余最大化

D．财富最大化 20．我国的银行主要包括（）。A．中央银行

B．商业银行 C．国家政策银行

D.内部银行

四、简答

1、普通股筹资的优缺点是什么？

2、什么是可转换债劵及种类？

3、什么是现金流量及其构成有哪些？

五、计算分析题

1．A公司拟投资于一项目，期望在第5年末使原投入的资金价值达到5 000万元，假定该项目的投资报酬率为10％，要求计算A公司现在应投入的资金数额。[(P／F，10％，5)= 0．6209] 2.万通公司年销售额为1 000万元，变动成本率60％，息税前利润为250万元，全部资本500万元，负债比率40％，负债平均利率10％。要求：

(1)计算万通公司的经营杠杆系数、财务杠杆系数和复合杠杆系数。

3．已知一公司拟于2009年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资l00万元。经 测算，该设备使用寿命为5年，税法亦准许按5年计提折旧，设备投入运营后每年可新增 息税前利润20万元。假定，该设备按直线法折旧，预计的净残值率为5％，不考虑设备的 建设期和公司所得税。

要求：计算使用期内各年净现金流量；

第三篇：2014财务管理期末考试卷

2013～2014学年第2学期 C.股利支付比率D.股利政策 《财务管理》课程考试卷（A）8.股份公司如果发放股票股利（）。A.企业资产增加B.企业所有者权益增加

一、名词解释（本大题共3小题，每小题5分，共15分）C.企业股东财富增加D.企业所有者权益内部结构变化 9.直接材料预算以（）为基础编制，并同时考虑到期初期末材料存货水平。1.内部转移价格 A.生产预算B.财务预算C.经营预算D.销售预算 2.财务预算 10.生产预算的编制依据是（）。3.企业筹资 A.销售预算B.资本预算C.现金预算D.成本预算

二、简答题（本大题共2小题，第1小题7分，第2小题8分，共15分）11.零基预算的对称是（）。A.静态预算B.增量预算C.滚动预算D.弹性预算 1.债券投资的优缺点 12.财务控制是一种利用（）形式进行的综合控制。2.企业筹资渠道及方式 A.货币B.价值C.实物D.资产

三、单项选择题（本大题共15小题，每小题1分，共15分）在每小题给出的备选13.成本中心只对可控的（）进行控制和考核。答案中只有1个是正确的，多选、少选、错选均不得分。A.责任成本B.标准成本C.计划成本D.酌量成本 14.从权利角度出发，投资中心与利润中心的主要区别在于：利润中心没有（）。1.企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（）。A.销售决策权B.投资决策权A.企业价值难以评定B.忽视了资金的时间价值C.采购决策权D.经营决策权 C.容易引起企业短期行为D.没有考虑投资的风险价值 15.某投资中心的投资额为20000元，最低投资利润率为20%，剩余收益为5000元，2.若希望在3年后取得500元，利率为10%，则单利情况下现在应存入银行（）元。则该中心的投资利润率为（）。A.384.6B.650C.375.6D.665.5 A.20%B.25%C.45%D.80% 3.某公司发行债券2000万元，票面利率为9%，偿还期限为5年。发行费率为3%，四、多选题（本大题共10小题，每小题2分，共20分）在每小题给出的备选答案所得税税率为33%，则债券资金成本为（）。A.12.34%B.6.22%C.15%D.3% 中至少有2个是正确的，多选、少选、错选均不得分。4.在只有一个投资方案的情况下，如果该方案不具备财务可行性，则（）。1.企业财务活动主要包括（）。A.净现值>0B.净现值率<0C.净现值>0D.内部收益率<0 A.筹资活动B.投资活动C.资金运营D.分配活动 5.下列不属于证券投资风险的是（）。2.为协调所有者与债权人的矛盾，可采取的措施包括（）。A.利率风险B.流动性风险C.财务风险D.购买力风险 A.规定资金用途B.提供信用条件6.某企业预测的赊销收入净额为600万元，应收账款收账期为30天，变动成C.限制新债的数额D.规定担保条件本率为60%，资金成本率为10%，则应收账款的机会成本为（）万元。3.市场经济条件下，经济发展与运行大体上经历了（）几个阶段的循环。A.10B.6C.3D.2 A.萧条B.复苏C.繁荣D.衰退 7.股利决策涉及面很广，其中最主要的时（）确定。4.下列各项中属于经营风险的有（）。

A.股利支付日期B.股利支付方式A.原料价格变动B.生产质量不合格

C.税收调整D.发生通货膨胀

共 2 页，此为第 1 页

5.补偿性余额使借款企业所受的影响有（）。(2)判断该投资项目的财务可行性。[（P/A,10%,5）=3.7908, A.减少了可用资金B.提高了筹资成本(P/F,10%,1)=0.9091] C.减少了应付利息D.增加了应付利息 3.苹果公司2011年甲产品销售收入为1360万元，变动成本率为60%，固定成本2406.下列指标中属于贴现指标的是（）。万元。2012年公司有两种信用政策可供选择：（苹果公司资金成本率为10%）A.内部收益率B.净现值C.现金流量D.投资回收期 7.非系统性风险又可称为（）。甲方案信用条件为（2/10,1/30,n/60），预计销售收入可达1800万元，将有A.不可分散风险B.市场风险 50%的货款第10天收到，20%的货款第30天收到，其余货款在信用期末收到。估C.公司特有风险D.可分散风险 计最后一批货款存在坏账风险，坏账损失率为3%，收账费用为10万元。8.企业持有现金的动机有（）。乙方案给予客户45天信用期限，预计销售收入可达1440万元，货款将在信A.交易动机B.预防动机C.投机动机D.维持补偿性余额 用期末收到，其信用成本为40万元。解答下列问题 9.下列各项中按规定可用于弥补亏损的有（）。（1）计算甲方案的下列指标：应收账款平均收账天数；应收账款平均余额；应收A.法定盈余公积金B.任意盈余公积金账款平均占用资金；应收账款机会成本；坏账成本；采用甲方案的信用成本。C.未分配利润D.股利（2）计算下列指标：甲、乙两方案的现金折扣；甲、乙两方案信用成本前收益只10.预算的编制方法主要有（）。差；甲、乙两方案信用成本后收益只差。A.弹性预算B.零基预算（3）苹果公司应如何决策。C.滚动预算D.全面预算

五、计算题（本大题共3小题，第1小题10分，第2小题10分，第3小题15分，共35分）1.苹果公司年销售收入1000000元，变动成本率为60%，固定成本为200000元，利息费用为15000元，资产负债率为30%，负债资金的年均利率为20%，所得税税率为25%。该公司拟改变经营计划，追加投资100000元，每年增加固定成本为50000元，所需资金以10%的利率借入。预计增资后可以增加销售收入20%，并使变动成本率下降到50%。试计算增资前后的经营杠杆系数、财务杠杆系数和综合杠杆系数。2.某投资项目的每年净现金流量及相关资料如下表所示。

要求：（1）计算投资回收期、净现值、净现值率（假定折现率为10%）。

共2页，此为第2页

拟题教师：教研室主任：2014年8月10日

第四篇：财务管理期末试题第一章

第一章 财务管理总论

一、单项选择题：

1．由企业资金运动所体现的企业同各方面的经济关系称为（）。

A．财务管理B．财务活动

C．财务关系D．财务监督

2．企业财务管理的对象是（）。

A．资金运动及其体现的财务关系B．资金的数量增减变动

C．资金的循环与周转D．资金投入、退出和周转

3．财务管理最为主要的环境因素是（）。

A．经济环境B．法律环境

C．体制环境D．金融环境

4．企业与债权人的财务关系在性质上是一种（）。

A．经营权与所有权关系B．投资与被投资关系

C．委托代理关系D．债权债务关系

5．（）是财务预测和财务决策的具体化，是财务控制和财务分析的依据。

A．财务管理B．财务预算

C．财务关系D．财务活动

6．现代财务管理的最优目标是（）。

A．总产值最大化B．利润最大化

C．每股收益最大化D．企业价值最大化

7．财务管理的目标可用股东财富最大化来表示，能表明股东财富的指标是（A．利润总额B．每股收益

C．资本利润率D．每股股价

8．以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（）。

A．没有考虑资金的时间价值B．没有考虑资金的风险价值

C．企业的价值难以评定D．容易引起企业的短期行为

9．没有风险和通货膨胀情况下的利率是指（）。

A．浮动利率B．市场利率

C．纯利率D．法定利率

10．公司与政府之间的财务关系体现为（）。

A．债权债务关系B．资金和无偿分配的关系

C．风险收益对等关系D．资金结算关系

二、多项选择题：

1．利润额最大化目标的主要缺点是（）。

A.没有考虑资金的时间价值

B.没有考虑资金的风险价值

C．是一个绝对值指标，未能考虑投入和产出之间的关系

D．容易引起企业的短期行为

2．债权人为了防止自身利益被损害，通常采取（）等措施。

A．参与董事会监督所有者B．限制性借款

C．收回借款不再借款D．优先于股东分配剩余财产

3．以每股收益最大化作为企业财务管理的目标，它所存在的问题有（）。

A．没有把企业的利润与投资者投入的资本联系起来。）

B．没有把企业获取的利润与所承担的风险联系起来

C．没有考虑资金时间价值因素

D．不利于企业之间收益水平的比较

E．容易诱发企业经营中的短期行为发

4．金融市场利率由（）构成。

A．基础利率B．风险补偿率

C．通货膨胀补贴率D．资本利润率

5．对企业财务管理而言，下列因素中的()只能加以适应和利用，但不能改变它。

A．国家的经济政策B．金融市场环境

C．企业经营规模D．国家的财务法规

6.公司必须协调的，构成了企业最重要的财务关系的几个方面是（）。

A.股东B.经营者C.债权人D.政府

三、判断题：

1.企业财务是一种客观存在的自然现象，它必然存在于企业生产经营的过程中。（）

2.只要商品经济存在，财务活动就必然在企业的生产经营过程中存在。（）

3.企业财务活动的内容，也是企业财务管理的基本内容。（）

4.有始有终的一次性资金运动称为资金周转，多次重复的运动称为资金循环。（）

5.企业与税务机关之间的财务关系体现为投资与受资的关系。（）

6.股东财富最大化目标考虑了众多相关利益主体的不同利益。（）

7.企业所有者、经营者在财务管理工作中的目标是完全一致的，所以他们之间没有任何利益冲突。（）

8.解聘是一种通过市场约束经营者的办法。（）

9.金融市场的基础利率没有考虑风险和通货膨胀因素。（）

10.金融性资产的流动性和收益性成反比；收益性和风险性成正比。（）

四、思考练习：

1、财务管理的内容有哪些？

2、财务管理发展各阶段的特点是什么？

3、你认为现代企业财务管理的目标是什么？为什么？

4、经济环境是如何影响企业财务管理的？

5、简述金融市场与金融资产的含义与特征。

6、财务代理关系中的利益冲突如何协调？

7、浅析财务治理结构与财务管理机构之间的关系？

第五篇：财务管理期末复习重点

1.短期偿债能力分析指标有哪些？ 答：（1）流动比率 ：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。（2）速动比率 ：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。（3）现金比率 ：现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。（4）现金流量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。现金流量比率是从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。2.固定股利政策的含义和优缺点？

答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策。

优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳定。

8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内1.短期偿债能力分析指标有哪些？ 8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内容？ 答：（1）流动比率 ：流动比率是企业流动资产与流动容？ 答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。（2）利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的速动比率 ：速动比率是企业速动资产与流动负债的比映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价则其变现就成问题。（3）现金比率 ：现金比率是企的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财最能反映企业直接偿付流动负债的能力。（4）现金流趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策负债的比值。现金流量比率是从动态角度反映本期经的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利润表、现金流量表。2.固定股利政策的含义和优缺点？ 润表、现金流量表。答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固 流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率定股利额度股利政策。年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营额 额 状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额 年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额 利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）定。存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。

3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？

答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

4.企业资产负债率的高低对债权人和股东的影响？ 答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。5.企业全面预算的内容？

答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。

6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？

答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。

7.影响股利政策的公司内部因素？ 答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

销售成本=存货周转率x存货年平均余额 应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额 应收账款平均收账期（周转天数）=一年的天数/应收账款周转率 年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产 年末现金资产=年末现金比率x年末流动负债 年末流动资产=年末速动资产+年末存货 年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)长期借款资本成本率=长期借款年利息额（1-所得税率）/借款本金（1-借款手续费率）长期债券资本成本率=长期债券年利息额（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）普通股资本成本率(固定股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额 普通股资本成本率(固定增长股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额+股利固定增长率 优先股资本成本率=优先股每股年股利/优先股筹资净额 息税前利润=利润总额+支付债务利息 股利支付率=现金股利总额/净利润总额 股利支付率=每股股利/每股利润 股利报酬率=每股股利/每股价格 每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税=年营业收入-（年营业成本-折旧）-所得税=税前利润+折旧-所得税=税后利润+折旧=年营业收入（1-所得税税率）-年付现成本x（1-所得税税率）+折旧x所得税税率平均报酬率=平均现金流量/初始投资额 投资回收期=初始投资额/每年净现金流量 年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？ 答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

4.企业资产负债率的高低对债权人和股东的影响？ 答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与

股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。

5.企业全面预算的内容？ 答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？ 答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资

产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。7.影响股利政策的公司内部因素？ 答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。

（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金

成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

销售成本=存货周转率x存货年平均余额 应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额 应收账款平均收账期（周转天数）=一年的天数/应收账款周转率 年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产 年末现金资产=年末现金比率x年末流动负债 年末流动资产=年末速动资产+年末存货 年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)长期借款资本成本率=长期借款年利息额（1-所得税率）/借款本金（1-借款手续费率）长期债券资本成本率=长期债券年利息额（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）普通股资本成本率(固定股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额 普通股资本成本率(固定增长股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额+股利固定增长率 优先股资本成本率=优先股每股年股利/优先股筹资净额 息税前利润=利润总额+支付债务利息 股利支付率=现金股利总额/净利润总额 股利支付率=每股股利/每股利润 股利报酬率=每股股利/每股价格 每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税=年营业收入-（年营业成本-折旧）-所得税=税前利润+折旧-所得税=税后利润+折旧=年营业收入（1-所得税税率）-年付现成本x（1-所得税税率）+折旧x所得税税率平均报酬率=平均现金流量/初始投资额 投资回收期=初始投资额/每年净现金流量 年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量