财务管理-期末复习-判断题

第一篇：财务管理-期末复习-判断题

滨海外事学院《财务管理》期末复习

第一章 财务管理概述

判断题

1.在协调所有者与经营者矛盾的方法中，“解聘”是一种通过所有者来约束经营者的方法。（）2.财务关系是指企业在财务活动中与有关各方面发生的各种关系。（）

3.资本利润率最大化或每股利润最大化虽然没有考虑风险因素，但考虑了资金时间价值的因素。（）

第三章 财务管理的价值观念

1．在本金和利率相同的情况下，若只有一年计息期，单利终值与复利终值是相等的。（）2．普通年金现值系数加１等于同期、同利率的即付年金现值系数。（）

3．标准离差反映风险的大小，可以用来比较各种不同投资方案的风险程度。（）4．风险和报酬的基本关系是风险越大，要求的报酬越高。（）

5．在两个方案对比时，标准离差率越大，说明风险越大，同样，标准离差越大，说明风险也一定越大。（）

第四章 筹资决策

1．在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越低。（）2．当公司增发普通股时，原有股东没有优先认购权。（）

3．与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短，成本低，其偿债风险也相对较小。（）

4．在有关现金折扣业务中，“1/10”的标记是指：若付款方在一天内付款可以享受10%的价格优惠。（）5．商业信用筹资属于自然性融资，与商品买卖同时进行，商业信用筹资没有实际成本。（）

6．当预计的息税前利润大于每股利润无差别点时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，但会加大企业的财务风险。（）

7．发行普通股筹资没有固定的利息负担，因此其资金成本较低。（）第五章 资金成本与资金结构

1．最优资金结构是使企业自有资金成本最低的资金结构。（）

2．财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大。（）3．导致经营杠杆存在的原因是由于固定成本的存在。（）

4．在计算债券成本时，债券筹资额应按发行价格确定，而不应该按面值确定。（）

5．当预计息税前利润大于每股利润无差别点利润时，采取负债融资对企业有利，这样可降低资金成本。（）

6．通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。（）7．当企业资产总额等于权益资本总额时，财务杠杆系数必然等于１。（）

8．当企业的经营杠杆系数等于1时，则企业的固定成本为零，此时企业没有经营风险。（）9．企业的负债越多，财务杠杆系数就越高，财务风险就越大。（）

第六章 营运资金管理

1．赊销是扩大销售的有力手段之一，企业应尽可能放宽信用条件，增加赊销量。（）2．现金持有成本通常为有价证券的利息率。（）

3．现金持有成本中的管理费用与现金持有量的多少有关。（）

4．企业可在不影响信誉的前提下，尽可能地推迟应付账款的支付期，是企业日常现金管理措施之一。（）5．商业折扣就是现金折扣。（）

6．应收账款收现保证率指标反映了企业既定会计期间预期现金支付数额扣除各种可靠、稳定性来源后的差额，必须通过应收账款收现来弥补的最低保证程度。（）

7．存货经济批量是指使一定时期存货的订购成本达到最低点的进货数量。（）

8．应收账款的机会成本是指因资金投放在应收账款上而丧失投资于其他方面获得的收益。（）

滨海外事学院《财务管理》期末复习

第七章 项目投资决策

1．某项投资虽然只涉及一个年度，但同时在该年的年初和年末发生，则该项投资行为从时间特征看属于分次投入方式。（）

2．经营期发生节约的经营成本应计入现金流入项目，而不列入现金流出项目。（）

3．在对同一个独立投资项目进行评价时，用净现值、净现值率、获利指数和内含报酬率指标会得出完全相同的决策结论，而采用静态投资回收期则有可能得出与前述结论相反的决策结论。（）4．运用内含报酬率法和净现值法进行单一投资项目决策得出的结果不会发生矛盾。（）5．某个投资方案，其内部收益率大于资本成本，则其净现值必然大于１。（）

6．在评价两个相互排斥的投资方案时应该着重比较各自的内部收益率，选取内部收益率高的那一个方案。（）

7．某贴现率可以使某投资方案的净现值等于零，则该贴现率可以称为该方案的内部收益率。（）

8．利用净现值，获利指数和内部收益率指标进行单一独立项目评价时，可能出现评价结论相矛盾的情况。（）9．若A方案的内含报酬率高于B 方案的内含报酬率，则A方案的净现值也一定大于B方案的净现值。()

第九章 收益分配

1．财产股利是最常见，最主要的股利发放方式。（）

2．根据无利不分的原则，当企业出现年度亏损时，一般不得分配利润。（）3．较多地支付现金股利，会提高企业资产的流动性，增加现金流出量。（）

4．企业以前年度未分配的利润，不得并入本年度的利润内向投资者分配，以免企业过度分利。（）5．企业采用剩余政策的目的是为了降低企业的筹资成本。（）6．企业当年无利润就一定不能发放股利。（）

第二篇：财务管理 判断题

1.由于优先股股利是税后支付的，因此，相对于债务融资而言，优先股融资并不具有财务杠杆效应。（错）

2.时间价值原理，正确地揭示了不同时点上资金之间的换算关系，是财务决策的基本依据。（对）

3.复利终值与现值成正比，与计息基数和利率成反比。（错）4.财务杠杆大于1，表明公司基期的息税前利润不足以支付当期债息。（错）

5.如果项目净现值，即表明该项目的预期利润小于零。（错）6.资本成本中的筹资费用是指企业在生产经营过程中因使用资本而必须支付的费用。（错）

7.市盈率是指股票的每股市价与每股收益的比率，该比率的高低在一定程度上反映了股票的投资价值。（错）

8.因为直接筹资的手续较为复杂，筹资效率较低，筹资费用较高，而间接筹资手续比较简便，过程比较简单，筹资效率较高，筹资费用较低，所以间接筹资应是企业首选的筹资类型。（错）9.在其它条件相同情况下，如果流动比率大于1，则意味着营运资本必然大于零。（对）

10.通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理。（对）。

11.股票价值是指当期实际股利和资本利得之和所形成现金流入量的现值。（错）

12.企业用银行存款购买一笔期限为三个月，随时可以变现的国债，会降低现金比率。（错）13.流动比率、速动比率及现金比率是用于分析企业短期偿债能力的指标，这三项指标在排序逻辑上一个比一个谨慎，因此，其指标值一个比一个小。（错）14.企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大。（错）

15.在有关资金时间价值指标的计算过程中，普通年金现值与普通年金终值是互为逆运算的关系。（错）16.由于借款融资必须支付利息，而发行股票并不必然要求支付股利，因此，债务资本成本相对要高于股票资本成本。（错）17.与发放现金股利相比，股票回见可以提高每股收益，使股价上升或将股价维持在一个合理的水平上。（对）

18.总杠杆能够部分估计出销售额变动对每股收益的影响。（对）19.在现金需要总量既定的前提下，现金持有量越多，则现金持有成本越高、现金转换成本也相应越高。（错）20.负债规模越小，企业的资本结构越合理。（错）21.在项目投资决策中，净现金流量是指在经营期内预期每年营业活动现金流入量与同期营业活动现金流出量之间的差量。（错）

22.股票发行价格，既可以按票面金额，也可以超过票面金额或低于票面金额发行。（错）

23.当息税前利润率（ROA）高于借入资金利率时，增加借入资本，可以提高净资产收益率(ROE)。（对）24.在财务分析中，将通过对比两期或连续数期财务报告中的相同指标，以说明企业财务状况或经营成果变动趋势的方法称为水平分析法。（对）25.股利无关理论认为，可供分配的股利总额高低与公司价值是相关的，而可供分配之股利的分配与否与公司价值是无关的。（对）

26.在计算存货周转率时，其周转额一般是指某一期间内的“主营业务总成本”。（对）

27.公司制企业所有权和控制权的分离，是产生代理问题的根本前提。（对）

28.已获利息倍数可用于评价长期偿债能力高低，该指标值越高，则偿债压力也大。（错）

29.一般认为，如果某项目的预计净现值为负数，则并不一定表明该项目的预期利润额也为负。（对）30.在评价投资项目的财务可行性时，如果投资回收期或会计收益率的评价结论与净现值指标的评价结论发生矛盾，应当以净现值指标的结论为准。（对）31.当其他条件一样时，债券期限越长，债券的发行价格就可能较低，反之，可能较高。（对）

32.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数量越多，价格也就越便宜。（错）

33.融资租入的固定资产视为企业自有固定资产管理，因此，这种筹资方式必然影响企业的资本结构。（错）

34.如果某证券的风险系数为1，则可以肯定该证券的风险回报必高于市场平均回报。（错）

35.某企业以“2/10，n/40”的信用条件购入原料一批，若企业延至第30天付款，则可计算求得，其放弃现金折扣的机会成本为36.73%。（对）

36.市盈率指标主要用来评估股票的投资价值与风险。如果某股票的市盈率为40，则意味着该股票的投资收益率为2.5%。（对）37.贴现现金流量指标被广泛采用的根本原因，就在于它不需要考虑货币时间价值和风险因素。（错）

38.若净现值为负数，则表明该投资项目的投资报酬率小于0，项目不可行。（错）

39.投资回收期既考虑了整个回收期内的现金流量，又考虑了货币的时间价值。（错）40.进行长期投资决策时，如果某一备选方案净现值比较小，那么该方案内含报酬率也相对较低。（错）

41.如果某债券的票面年利率为12%，且该债券半年计息一次，则该债券的实际年收益率将大于12%。（对）

42.现金管理的目的是在保证企业生产经营所需要的现金的同时，节约使用资金，并从暂时闲置的现金中获得最多的利息收入。（对）

43.由于折旧属于非付现成本，因此公司在进行投资决策时，无须考虑这一因素对经营活动现金流量的影响。（错）

44.在资本结构理论中，由于公司所得税率的存在，因此，无债公司的价值应大于有债公司价值。（错）45.从资本提供者角度，固定资产投资决策中用于折现的资本成本其实就是投资者的机会成本。（对）

46.在理论上，名义利率=实际利率+通货膨胀贴补率+实际利率*通货膨胀贴补率。（对）

47.企业采用股票股利进行股利分配，会减少企业的股东权益。（错）

48.在不考虑其他因素的情况下，如果某债券的实际发行价格等于其票面值，则可以推断出该债券的票面利率应等于该债券的市场必要收益率。（对）49.从指标含义上可以看出，利息保障倍数既可以用于衡量公司财务风险，也可用于判断公司盈利状况。（错）50.由于经营杠杆的作用，当销售额下降时，息税前利润下降的更快。（对）

第三篇：财务管理期末复习重点

1.短期偿债能力分析指标有哪些？ 答：（1）流动比率 ：流动比率是企业流动资产与流动负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。（2）速动比率 ：速动比率是企业速动资产与流动负债的比率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，则其变现就成问题。（3）现金比率 ：现金比率是企业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，最能反映企业直接偿付流动负债的能力。（4）现金流量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动负债的比值。现金流量比率是从动态角度反映本期经营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。2.固定股利政策的含义和优缺点？

答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固定股利额度股利政策。

优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳定。

8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内1.短期偿债能力分析指标有哪些？ 8.作为上市公司的董事进行财务分析要关注哪些内容？ 答：（1）流动比率 ：流动比率是企业流动资产与流动容？ 答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，负债的比率。流动比率是衡量企业短期偿债能力的一答：1.偿债能力分析，是指企业偿还到期债务的能力，分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的个重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动分析企业资产的结构，估量所有者权益对债务资金的利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反负债的能力越强，流动负债得到偿还的保障越大。（2）利用程度，制定企业筹资策略。2.营运能力分析，反映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的速动比率 ：速动比率是企业速动资产与流动负债的比映了企业对资产的利用和管理能力，分析企业资产的分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用率。流动比率在评价企业短期偿债能力时，存在一定分布情况和周转使用情况，测算企业未来的资金需用量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况的局限性，如果流动比率较高，但流动资产的流动性量。3.盈利能力分析，分析企业利润目标的完成情况和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，较差，则企业的短期偿债能力仍然不强。在流动资产和不同盈利水平的变动情况，预测企业盈利前景，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业中，存货需经过销售，才能转变为现金，若存货滞销，获取利润是企业的主要经营目标之一，它反映了企业的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价则其变现就成问题。（3）现金比率 ：现金比率是企的综合素质。4.财务综合分析，是指全面分析和评价企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和业现金类资产与流动负债的比率。现金类资产包括企企业各方面的财务状况，对企业风险，收益，成本和现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水业所拥有的货币资金和持有的有价证券。它是速动资现金流量等进行分析和判断，为提高企业财务管理水平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论产扣除应收账款后的余额，由于应收账款存在着发生平，改善经营业绩提供信息。5.发展能力分析，无论是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业坏账损失的可能，某些到期的账款也不一定能按时收是企业的管理者还是投资者债权人，都十分关注企业的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务回，因此速动资产扣除应收账款后计算出来的金额，的发展能力，因为这关系到他们的切身利益。6.财务趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财最能反映企业直接偿付流动负债的能力。（4）现金流趋势分析，是指通过企业连续若干期的会计信息和财务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业量比率：是企业经营活动产生的现金流量净额与流动务指标进行分析，判断企业未来发展趋势，了解企业的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策负债的比值。现金流量比率是从动态角度反映本期经的经营活动和财务活动存在的问题，为企业未来决策提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利营活动产生的现金流量净额偿付流动负债的能力。提供依据。另外还要了解一下企业的资产负债表、利润表、现金流量表。2.固定股利政策的含义和优缺点？ 润表、现金流量表。答：固定股利政策是指公司在较长时间内每股支付固 流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率流动负债年末余额=年末流动资金余额/年末流动比率定股利额度股利政策。年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余年末速动资产余额=年末速动比率x年末流动负债余优点：

1、固定股利政策可以向投资者传递公司的经营额 额 状况稳定的信息,。

2、有利于投资者有规律的安排股年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额 年末存货余额=年末流动资产余额-年末速动资产余额 利收入和支出。

3、固定股利政策有利于股票价格的稳存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）定。存货年平均余额=0.5（年初存货余额+年末存货余额）缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。

3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？

答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

4.企业资产负债率的高低对债权人和股东的影响？ 答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。5.企业全面预算的内容？

答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。

6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？

答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。

7.影响股利政策的公司内部因素？ 答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

销售成本=存货周转率x存货年平均余额 应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额 应收账款平均收账期（周转天数）=一年的天数/应收账款周转率 年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产 年末现金资产=年末现金比率x年末流动负债 年末流动资产=年末速动资产+年末存货 年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)长期借款资本成本率=长期借款年利息额（1-所得税率）/借款本金（1-借款手续费率）长期债券资本成本率=长期债券年利息额（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）普通股资本成本率(固定股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额 普通股资本成本率(固定增长股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额+股利固定增长率 优先股资本成本率=优先股每股年股利/优先股筹资净额 息税前利润=利润总额+支付债务利息 股利支付率=现金股利总额/净利润总额 股利支付率=每股股利/每股利润 股利报酬率=每股股利/每股价格 每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税=年营业收入-（年营业成本-折旧）-所得税=税前利润+折旧-所得税=税后利润+折旧=年营业收入（1-所得税税率）-年付现成本x（1-所得税税率）+折旧x所得税税率平均报酬率=平均现金流量/初始投资额 投资回收期=初始投资额/每年净现金流量 年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量缺点：固定股利政策可能会给公司造成较大的财务压力，尤其是在公司的净利润下降或是现金紧张的情况下，公司为了保证股利的照常支付，容易导致现金短缺，财务状况恶化。3.企业制定财务管理目标需要遵循的原则？ 答：企业财务管理的整体目标应该和企业的总体目标保持一致。制定财务管理目标首先要遵循的两点原则就是利润最大化和股东财富最大化。以利润最大化作为财务目标可以促使企业讲求经济效益，有利于资源的合理配置和社会经济效益的提高，并使社会财富快速增长。股东财富最大化目标考虑了货币时间价值和投资风险价值；目标容易量化，便于考核与奖惩；克服了管理上的片面性和短期行为。价值导向和风险控制原则(财务管理目标首先必须激发企业创造更多的利润和价值，但同时也必须控制经营风险酬均衡原则(是指决策者在进行财务决策时，必须对风险和报酬作出科学的权衡，使所冒的风险与所取得的报酬相匹配，达到趋利避害的目的)。利益兼顾原则(企业是由各种利益集团组成的经济联合体，财务管理的过程就是一个协调各方利益关系的过程。利益关系协调原则要求企业协调、处理好与各利益集团的关系，切实维护各方的合法权益，将按劳分配、按资分配、按知识和技能分配、按绩分配等多种分配要素有机结合起来)。兼顾适宜性和普遍性原则(既要考虑财务管理目标的可操作性，又要考虑财务管理目标的适用范围(财务管理目标既要保持绝对的稳定，以便制定企业的长期发展战略，同时又要考虑对目标的及时调整，以适应环境的变化)。

4.企业资产负债率的高低对债权人和股东的影响？ 答：企业资产负债率的高低对企业的债权人、股东的影响是不同的。从债权人角度来看，他们最关心的是其贷给企业资金的安全性。如果资产负债率过高，说明在企业的全部资产中，股东提供的资本所占比重太低，这样，企业的财务风险就主要由债权人负担，其贷款的安全也缺乏可靠的保障，所以，债权人总是希望企业的负债比率低一些。从企业股东的角度来看，其关心的主要是投资收益的高低，企业借入的资金与

股东投入的资金在生产经营中可以发挥同样的作用，如果企业负债所支付的利息率低于资产报酬率，股东就可以利用举债经营取得更多的投资收益。因此，股东所关心的往往是全部资产报酬率是否超过了借款的利息率。企业股东可以通过举债经营的方式，以有限的资本、付出有限的代价而取得对企业的控制权，并且可以得到举债经营的杠杆利益。在财务分析中，资产负债率也因此被人们称作财务杠杆。

5.企业全面预算的内容？ 答：全面预算由营业预算、资本预算、财务预算构成。

1、营业预算是企业日常经营业务的预算，一般包括销售或营业预算、生产预算、产品成本预算、营业成本预算、采购预算、期间费用预算等。

2、资本预算是企业长期投资和长期筹资业务的预算，主要包括长期投资预算、长期筹资预算。

3、财务预算包括企业财务状况,经营成果,现金流量的预算,属于短期预算。为便于与企业财务会计报表相比较，财务预算包括现金预算，利润预算，财务状况预算。6.什么是企业发展能力？哪些指标能反映它？ 答：企业发展能力是指企业在从事经营活动过程中所表现出的增长能力。反映企业发展能力的主要指标有1.销售增长率（是企业本年营业收入增长额与上年营业收入总额的比率）。2资产增长率（是企业本年总资

产增长额与年初资产总额的比率，反映了企业本资产规模的增长情况）。3.股权资本增长率(是指企业本年股东权益增长额与年初股东权益总额的比率)。4.利润增长率(是指企业本年利润总额增长额与上年利润总额的比率)。7.影响股利政策的公司内部因素？ 答：（1）现金流量。通常情况下，企业的现金流量与资产整体流动性越好, 其支付现金股利的能力就强。

（2）筹资能力。公司如果有较强的筹资能力 ,则可考虑发放较高股利 ,并以再筹资来满足企业经营对货币资金的需求;反之 ,则要考虑保留更多的资金用于内部周转或偿还将要到期的债务。（3）投资机会。有着良好投资机会的公司 ,需要有强大的资金支持 ,因而往往少发放股利 ,将大部分盈余用于投资，缺乏良好投资机会的公司 ,保留大量现金会造成资金的闲置,于是倾向于股利支付较高的股利。（4）资本成本。资金

成本是企业选择筹资方式的基本依据。留用利润是企业内部筹资的一种重要方式，同发行新股或举借债务相比，具有成本低的优点。（5）盈利状况。一般地，盈利越稳定或收益越有规律的企业更易于预测和控制未来的盈利，其股利支付率通常也越高。（6）公司所处的生命周期。我们通常把企业的生命周期划分为成长阶段、发展阶段、成熟阶段和衰退阶段。在不同的阶段, 企业的股利政策会受到不同的影响。

销售成本=存货周转率x存货年平均余额 应收账款周转率=赊销净额/应收账款平均余额 应收账款平均收账期（周转天数）=一年的天数/应收账款周转率 年末应收账款=年末速动资产-年末现金类资产 年末现金资产=年末现金比率x年末流动负债 年末流动资产=年末速动资产+年末存货 年末流动比率=年末流动资产/年末流动负债 速动比率=速动资产/流动负债=(流动资产-存货)/流动负债 资本成本率=用资费用额/(筹资额-筹资费用额)长期借款资本成本率=长期借款年利息额（1-所得税率）/借款本金（1-借款手续费率）长期债券资本成本率=长期债券年利息额（1-所得税率）/债券筹资额（1-债券筹资费用率）普通股资本成本率(固定股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额 普通股资本成本率(固定增长股利)=每年分派现金股利/普通股筹资净额+股利固定增长率 优先股资本成本率=优先股每股年股利/优先股筹资净额 息税前利润=利润总额+支付债务利息 股利支付率=现金股利总额/净利润总额 股利支付率=每股股利/每股利润 股利报酬率=每股股利/每股价格 每年营业净现金流量=年营业收入-年付现成本-所得税=年营业收入-（年营业成本-折旧）-所得税=税前利润+折旧-所得税=税后利润+折旧=年营业收入（1-所得税税率）-年付现成本x（1-所得税税率）+折旧x所得税税率平均报酬率=平均现金流量/初始投资额 投资回收期=初始投资额/每年净现金流量 年金现值系数=初始投资额/每年净现金流量

第四篇：财务管理期末复习自测题

财务管理复习自测题

《财务管理》期末复习提纲

一、考试要求：1.5小时闭卷考试，可带计算器；

二、考试题型：判断题（10小题共10分）、单选题（10小题共20分）、多选题（5小题共15分）、计算分析题（1大题25分）、案例分析题（1大题30分），可参见网上考试样卷；

三、考试复习重要知识点：判断题、单选题和多选题可参考网上自测题内容，其他参考如下内容;第1单元财务管理的目标 ★第2单元会计比率分析 ★第3单元权益融资 第4单元债务融资 ★第5单元资本成本 第6单元股息政策 第7单元资本结构

★第8单元不合适资本结构的后果 第9单元货币时间价值

第10单元评估非现金流转因素 ★第11单元投资决策方法 第12单元资产管理基本要求 第13单元固定资产管理 第14单元营运资本管理 第15单元存货管理

★第16单元应收账款管理 ★第17单元现金管理 第18单元合并收购原因

第19单元对收购目标公司的估价 第20单元合并与收购的支付方式 第21单元抵抗收购

四、重要的计算分析和案例分析题：教材中综合练习题一、二、三3/

4、四

1、五、七、九1/

3、十、十一、十三1/2；

财务管理期末复习自测题

判断题

1.资产负债率是负债总额占资产总额的百分比。其中资产总额应为扣除累计折旧后的净额，负债总额是扣除流动负债后的净额。（B）

2.某企业年末速动比率为0.5，则该企业可能仍具有短期偿期能力。（A）3.现金作为一项流动资产，同样存在估价的问题。（B）4.已获利息倍数指标可以反映企业偿付利息的能力。（A）5.流动比率较高时说明企业有足够的现金或存款用来偿债。（B）6.速动比率较流动比率更能反映流动负债偿还的安全性，如果速动比率较低，则企业的流动负债到期绝对不能偿还。（B）7.现金流动负债比率等于现金比流动负债。（A）

财务管理复习自测题

8.固定资产周转率＝主营业务收入净额/平均固定资产总值。（B）9．成本过高是资本结构调整的原因之一。（A）10.普通股筹资的优点之一是筹资风险小。（A）11.资本成本通常以绝对数表示。（B）

12.通过发行股票筹资，可以不付利息，因此其成本比借款筹资的成本低。(B)13.如果销售具有较强的周期性，则企业在筹集资金时不适宜过多采取负债筹资。(A)14.按照国际惯例，大多数长期借款合同中，为了防止借款企业偿债能力下降，都严格限制借款企业资本性支出规模，而不限制借款企业非经营性支出规模。(B)15.资本成本是投资人对投入资金所要求的最低收益率，可作为评价投资项目是否可行的主要标准。(A)16.发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。(B)17.融资租赁方式下，租赁期满，设备必须作价转让给承租人。(B)18.按一般规则而言，企业的资本结构应反映经营风险和财务风险之间的合理平衡。（A）19.当经营风险高时，举债资本结构的股东权益报酬率要比纯权益结构的股东权益报酬率更不易波动。（B）

20.当企业需要还本付息时，能派上用场的是现金而非利润。（A）21.当销售水平高于财务杠杆保本点时，权益融资将更有益于企业。（B）22.当销售水平低于财务杠杆保本点时，债务融资将更有益于企业。（B）23.预测销售水平是决定股东最终报酬的关键。（A）

24.资本结构的传统理论假定存在一个最佳资本结构，即正确使用举债可提高企业股票价值。（A）

25、资金时间价值和投资风险价值，是财务活动中客观存在的经济现象。（A）

26、货币时间价值是资金所有者推迟现时的消费而要求得到的按推迟时间长短计算的报酬。（B）

27、货币之所以随着时间的推移会增值，是因为它参与了社会再生产过程。（A）

28、不同时间的货币可以直接进行比较。（B）

29、资金的时间价值是资金在周转使用中产生的，是资金所有者让渡资金使用权而参与社会财富分配的一种形式。（A）

30、内含收益率是使一个投资项目的未来现金流入量现值等于未来现金流出量现值的折现率，即使投资方案净现值为零的折现率。（A）

n31、（1+I）被称为复利现值系数，用符号（F/P，I,n）表示，表示1元本金n期末的复利现值。（B）

32、现金流量是指一个投资项目引起的未来一定时期内的现金流入量。（B）

33、年金是每年金额相等的一系列现金流入或流出量。（B）

34、利率不仅包含时间价值，而且也包含风险价值和通货膨胀的因素。（A）35.企业持有一定数量的现金主要是基于交易动机、预防动机、补偿性动机和投资动机。（B）

36.现金的持有成本，是指企业因保留一定现金余额而增加的管理费。（B）37.持有现金的管理成本是指为了保管、管理现金而发生的费用。如管理人员的工资、保险安全设施等。（A）

38.信用政策即应收账款的管理政策，是指企业为应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则与行为规范，包括信用标准、信用期限和收账政策三部分内容。（B）

财务管理复习自测题

39.营运资金的管理是指流动资产的管理。（B）

40.现金持有量过多，它所提供的流动性边际效益便会随之上升，从而使企业的收益水平提高。（B）

41应收账款的功能指其在生产经营中的作用，主要包括两方面的功能，一是增加销售，二是减少存货。（A）

42.现金的短缺成本随着现金持有量的增加而下降。（A）

43.公司必须对应收账款的总体水平加以监督，因为应收账款的增加会影响公司的流动性。（B）

44.存货管理的目标，就是要尽力降低存货成本。（B）

45.在存货管理中，与持有存货有关的成本，包括取得成本和储存成本。（B）

46、多元化联合是指同一行业中生产不同产品或劳务企业之间的联合，这些企业间存在上下游关系。（B）

47、同一行业中的二家或二家以上生产相同产品的企业之间的合并方式是纵向联合。（B）

48、企业通过横向联合往往能够提高生产规模，并通过资源整合以达到提高生产效率的目标。（A）

49、企业合并收购中的进攻性动机有：进取性增长政策、剥夺资产、融资机会、个人目的等。（A）

50、收购或合并一家公司的决策，取决于企业的战略目标和所期望的收益。（A）

单项选择题：

1.下列财务比率中，（C）可以反映企业的偿债能力。A.平均收款期 B.销售利润率 C.流动比率 D.存货周转期 2.某企业2009年流动资产平均余额为100万元，流动资产周转次数7次。若企业2009年销售利润为210万元，则2009年销售利润率为：（A）。

A.30% B.50% C.40% D.15% 3.在计算速动比率时，要从流动资产中扣除存货部分，再除以流动负债。这样做的原因在于流动资产中：（C）。

A.存货的价值变动较大 B.存货的质量难以保证 C.存货的变现能力最低 D.存货的数量不易确定 4.对应收账款周转率速度的表达，正确的是：（B）。A.应收账款周转天数越长，周转速度越快

B.计算应收账款周转率时，应收账款余额不应包括应收票据

C.计算应收账款周转率时，应收账款余额应为扣除坏账准备后的净额 D.应收账款周转率越小，表明周转速度越快

5.一般而言，短期偿债能力与（B）关系不大。

A.资产变现能力 B.企业再融资能力 C.企业获利能力 D.企业流动负债 6.企业（B）必须对其投资的安全性首先予以关注。

A.所有者 B.债权人 C.经营者 D.国家

7.目前企业的流动比率为120％，假设此时企业赊购一批材料，则企业的流动比率将会（B）。

财务管理复习自测题

A.提高 B.降低 C.不变 D.不能确定 8.下列资金来源属于股权资本的是（A）。

A．优先股 B．预收账款 C．融资租赁 D．短期借款 9.下列各项中不属于商业信用的是（D）。

A．应付工资 B．应付账款 C．应付票据 D．预提费用 10.普通股筹资的优点的是（B）。

A.成本低 B.增加资本的实力

C.风险大 D.不会分散公司的控制权

11.具有抵税效应，又能带来杠杆效应的筹资方式是（A）。

A.发行债券 B.发行优先股 C.发行普通股 D.使用内部留存 12.不存在杠杆作用的筹资方式是：（D）

A．银行借款 B．发行普通债券 C．发行可转换债券 D．发行普通股 13.下列哪个属于债券筹资的优点：（D）

A．成本低 B．没有固定的利息负担 C．可增强企业的举债能力 D．筹资迅速 14.优先股股东的优先权是指（C）。

A.优先认股权 B.优先转让权 C.优先分配股利和剩余财产 D.投票权

15.只有当债务成本（B）企业的运用资本报酬率时，举债的使用才有利于股东。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于

16.当企业所冒的财务风险水平比内在的经营风险高时，对利润水平的影响会（B）。A．小些

B．大些

C．一样

D．无关 17.（A）指的是企业固有的正常风险。

A．经营风险

B．财务风险

C．投资风险

D．利率风险 18.（B）反映与债务有关的风险程度。

A．经营风险

B．财务风险

C．投资风险

D．利率风险 19.企业所运用资产的生产力并不受（C）的影响。

A．资本总额

B．利率大小

C．融资来源

D．财务杠杆

20.当运用资本报酬率等于债务成本时，不论企业的资本结构如何，其（D）都是一样的。A．毛利率

B．营业利润率

C．净利润率

D．股东权益报酬率 21.当企业的销售水平（A）财务杠杆保本点时，更宜于债务融资。A．高于

B．低于

C．等于

D．不等于 22.项目投资决策中，完整的项目计算期是指（D）。A、建设期

B、生产经营期 C、建设期+达产期

D、建设期+运营期

23.下列各项中，不属于投资项目现金流出量内容的是（B）。A、固定资产投资

B、折旧与摊销 C、无形资产投资

D、新增经营成本

24.某项目经营期3年，项目要求营运资本15万，固定资产初始投资200万，预计残值收入10万，固定资产清理支出5万，则该项目终结期现金净流量为（D）。A、15万

B、30万

财务管理复习自测题

C、25万

D、20万

25.下列投资项目评价指标中，不受建设期长短、投资时间先后及回收额有无影响的评价指标是（B）。

A、静态投资回收期

B、投资报酬率 C、净现值率

D、获利指数

26.下列指标的计算中，没有利用净现金流量的是（B）。A、内含收益率

B、投资报酬率 C、净现值率

D、获利指数

27.某项目预计初始投资20万元，投资后每年可获净利润4万，其中每年折旧费用1万，则静态投资回收期为（B）。

A、3年

B、4年

C、5年

D、6年

28.下列各项中，不会对投资项目的内含收益率指标产生影响的因素有（D）。A、初始投资金额

B、各期现金流量 C、项目计算期

D、折现率

29.多个独立项目投资决策分析时，在资金总量不受限制的条件下，投资与否的依据为（A）。

A、净现值大于0 的方案

B、净现值最大的方案 C、净现值率最大的方案

D、净现值小于0的方案

30.现金循环周期的变化会直接影响所需营运资金的数额。一般来说，下列会导致营运资金数额变小的是（C）。

A.存货周转期变长

B.应收账款周转期变长

C.应付账款周转期变长 D.应付账款周转期变短

31.下列关于现金的说法不正确的是（A）。A.现金是变现能力最强的盈利性资产

B.现金管理的过程就是在现金的流动性与收益性之间进行权衡选择的过程 C.现金管理对于提高资金收益率具有重要意义

D.企业持有现金的成本包括持有成本、转换成本和短缺成本

32.某企业每年耗用某种原材料3600千克，该材料的单位成本为20元，预计储备存货成本占存货价值的5%，单位材料年持有成本为1元，一次订货成本50元，则该企业的经济订货批量为（B）千克，最小存货成本为（B）元。

A.300,3000

B.600,600

C.600,300

D.600,6000 33.某企业按照“2/10，n/60”的信用条件购进一批商品。若企业放弃现金折扣，在信用期内付款，全年按360天计算，则放弃现金折扣的机会成本为（C）。

A.20.41%

B.12.24%

C.14.70%

D.20% 34.在营运资金管理中，企业将“从收到尚未付款的材料开始，到以现金支付该货款之间所用的时间”称为（B）。

A.现金周转期

B.应付账款周转期

C.存货周转期

D.应收账款周转期 35.根据营运资金管理理论，下列各项中不属于企业应收账款成本内容的是（C）。A.机会成本

B.管理成本

C.短缺成本

D.坏账成本

财务管理复习自测题

36.材料，并不是都是收到原材料的当天就马上付款，通常会有一定的延迟，这一延迟的时间段是（C）。

A.应收账款周转期

B.存货周转期

C.应付账款周转期

D.现金周转期

37.以下那项不是合并与收购按照业务范围分类的方式（C）A、横向联合 B、纵向联合 C、混合联合 D、多元化联合 38.某钢铁公司收购一家铁矿石开采企业的并购方式是（B）A、横向联合 B、纵向联合 C、混合联合 D、多元化联合 39.A啤酒公司收购B啤酒公司的并购方式为（A）

A、横向联合 B、纵向联合 C、混合联合 D、多元化联合 40.以下那项不是企业横向联合时的防护性动机（C）

A、实现规模经营 B、提高生产效率 C、分散经营风险 D、消除竞争 41.以下那项属于企业纵向联合时的防护性动机（B）

A、实现规模经营 B、限制竞争 C、分散经营风险 D、消除竞争 42.以下那项属于企业多元化联合时的防护性动机（C）

A、提高生产效率 B、保护销售渠道 C、减少周期性波动 D、消除竞争

43.“将遭受敌意收购的目标企业为了避免遭受敌意收购者的收购而自己寻找善意的收购者”，这是（C）策略。A、“毒丸” B、“降落伞” C、“白衣骑士” D、“帕克门” 44.下列各项不属于杠杆收购现金来源的是（D）A、普通股 B、优先股 C、债券 D、同业拆借

45.目标企业董事会决议，如果目标企业被收购，高层管理者如果被革职可以得到巨额补偿金，以提高收购成本，这种反收购策略是（B）A、“毒丸”计划 B、“降落伞” 计划 C、邀请“白衣骑士” D、“帕克门”战略 46.下列估计方法中的（D）是着眼于资产的未来收益能力的

A、市场价值法 B、账面价值法 C、清算价值法 D、流动现金流量法 47.下列各项不属于换股支付方式特点的是（D）

A、不需要支付大量的现金 B、不影响收购企业的现金流动状况 C、目标企业股东不会失去所有权 D、获得财务杠杆利益 48.下列企业中，不宜作为杠杆收购对象的是（B）

A、食品加工业 B、高科技企业 C、纺织业 D、零售业 49.收购方可以获得大量财务杠杆利益的收购支付的是（D）

A、现金支付方式 B、换股支付方式 C、卖方融资 D、杠杆收购

50.若通过收购股权而使收购方成为被收购方的股东，在这种情况下收购方应（D）A、只承担被收购企业的债权 B、只承担被收购企业的债务 C、不承担被收购企业的债权和债务 D、承担被收购企业的债权和债务

多项选择题

1.应收账款的周转率越高，则：（ABC）。

A.应收账款收回越迅速 B.应收账款周转天数越短 C.资产流动性越强 D.短期偿债能力越强 E.流动资产的收益能力越低

2.应收账款周转率有时不能说明应收账款正常收回时间的长短，其原因有：（ABD）。A.销售的季节性变动很大 B.大量使用现销而非赊销

C.大量使用赊销而非现销 D.年底前大力促销和收缩商业信用

财务管理复习自测题

E.计算有错误

3.对固定资产周转率的表述，正确的有：（CE）。

A.在销售收入净额一定的情况下，固定资产平均占用额越高，固定资产周转率越高。B.在销售收入净额一定的情况下，流动资产在总资产中占的比率越高，流动资产周转率越高，则固定资产周转率越高。

C.固定资产平均占用额越低，销售收入净额越高，固定资产周转率越高。D.流动资产周转率越高，则固定资产周转率越低。E.如果企业资产总额及其构成都保持不变，则流动资产周转率越高，固定资产周转率越高。4.分析企业资金周转状况的比率有（CDE）。

A.速动比率 B.已获利息倍数 C.应收账款平均收账期 D.存货周转率 E.流动资产周转率

5.企业筹资的目的在于（ABCE）。

A.满足生产经营需要 B.处理企业同各方面财务关系的需要 C.满足资本结构调整的需要 D.降低资本成本 E.扩大生产经营规模

6.负债筹资具备的优点是（ABC）。

A.节税 B.资本成本低 C.财务杠杆效益 D.风险低 E.降低企业财务风险

7.政府债券与企业债券相比，其优点为（BCE）。

A.风险大 B.抵押代用率高 C.享受免税优惠 D.收益高 E.风险小

8．一般认为，普通股与优先股的共同特征主要有（AB）。

A．同属公司股本 B．股息从净利润中支付 C．需支付固定股息 D．均可参与公司重大决策 E．参与分配公司剩余财产的顺序相同

9．从资本结构的角度来看，企业面临的风险包括（AB）。

A．经营风险

B．财务风险

C．利率风险

D．投资风险

E.意外事故风险 10．决定企业经营风险水平的主要因素有（ABCD）。A．销售水平的波动程度

B．成本的波动性 C．固定成本的水平

D．产品或服务的性质 E．筹资的方式

11．影响资本结构决策的因素包括（ABCD）。

A．利润水平

B．同业比较

C．资本成本

D．现金流量分析 E．人力资源

12．造成企业过度经营的主要原因有（BCD）。

A．利润过低

B．过度扩张

C．原始资本不足 D．营运资本来源的耗减

E.领导者能力

13．下列各项中，属于年金形式的项目有（ABCD）。

A．零存整取

B.定期定额支付的养老金

C.偿债基金 D.存本取息

E.整存整取

14、投资项目的现金流入量包括（ABD）。

A.营业收入现金 B.固定资产报废时的残值收入 C.垫支的流动资金 D.垫支的营运资金的收回 E.直接资本投资

财务管理复习自测题

15、动态分析法的主要指标有（ABCD）。

A.净现值 B.动态投资回收期 C.净现值率 D.内含收益率 E.投资报酬率

16、独立方案投资决策的常用的评价指标是（AD）。

A.净现值 B.动态投资回收期 C.净现值率 D.内含收益率 E.投资报酬率

17.流动资产投资又称经营性投资，与固定资产投资相比，下列说法正确的是（ABCD）。A.投资回收期短

B.流动性强

C.具有并存性

D.具有波动性

E.随意性强 18.与长期负债筹资相比，流动负债筹资（AB）。

A.速度快

B.弹性大

C.成本高

D.风险小

E.要求低

19.营运资金周转，是指企业的营运资金从现金投入生产经营开始，到最终转化为现金为止的过程，营运资金周转期限主要包括（ABC）。

A.存货周转期

B.应付账款周转期

C.应收账款周转期

D.预收账款周转期 E.预付账款周转期

20.现金，是指在生产过程中暂时停留在货币形态的资金，下列属于现金的有（ABCDE）。A.库存现金

B.银行存款

C.银行本票

D.银行汇票

E.外埠存款 21.横向联合的具体的防护性动机主要有（ABCD）

A.消除竞争

B.实现增长

C.获得优质员工

D.实现规模经营

E.个人目的 22．企业合并与收购进攻性动机有（ACE）

A.融资机会

B.分散经营风险

C.剥夺资产

D.保障货源充足

E.个人目的 23．企业对目标公司的估价一般要考虑的估价基础主要有（ABCD）A．目标公司的市场价值

B.目标公司的盈利能力 C．目标公司的清算价值

D.目标公司的账面价值 E.目标公司的未来价值

24．收购公司最常见以（AB）方式作为收购合并的对价。A.现金

B.普通股

C.优先股

D.债券

E.可转换债券

25、选择支付方式时，收购公司要考虑的因素主要有（ABCD）A.资本成本

B.每股盈利的变动

C.对企业资本结构的影响 D.公司目前现金是否足够

E.法律法规

第五篇：财务管理期末复习练习题

2006秋财务管理期末复习练习题

一、单项选择题

1.企业使用资金所负担的费用与（）的比率，称为资本成本率。

A、筹资净额 B、筹资总额

C、资本净额 D、资本总额

2.投资决策评价方法中，对于互斥方案来说，最好的评价方法是（）。

A、净现值法 B、现值指数法

C、内含报酬率法 D、平均报酬率法

3.B系数可以衡量（）。

A、个别公司股票的市场风险

B、个别公司股票的特有风险

C、所有公司股票的市场风险

D、所有公司股票的特有风险

4.某校准备设立奖学金，现存人一笔现金，预计以后无限期地在每年年末支取利息2000元。在银行存款利率为8％的条件下，现在应存款（）

A．25000

B．20000

C.21600

D．22500

5.下列项目中，与普通股成本成负相关关系的是（）。

A、普通股股利 B、普通股金额

C、所得税税率 D、筹资费用率

6.非系统风险（）。

A.归因于广泛的经济趋势和事件

B.归因于某一投资企业特有的经济因素或事件

C.不能通过多角化投资得以分散

D.通常以β系数进行衡量

7.假定某项投资的风险系数为1.5，无风险收益率为10%，市场平均收益率为20%，其期望收益率应为（）。

A、15% B、25% C、30% D、20%

8.当市场利率高于债券票面利率时，债券应当（）发行。A、溢价 B、平价 C、折价 D、视情况而定

9.商业信用筹资，在信用期后付款，属于（）。

A、免费信用

B、有代价信用

C、展期信用

D、长期信用

10.某企业预测的赊销收入净额为600万元，应收账款平均收款期为30天，则该企业的应收账款平均余额为（）万元。

A、20 B、30 C、40 D、50

11．总资产报酬率指标是（）与投资总额的百分比。

A.息税前利润

B．利润总额

C净利润

D．主营业务利润

12．当投资期望收益率等于无风险投资收益率时，风险系数应为（）。

A、等于0

B、等于1

C、小于1

D、大于1 13．有关股份公司发放股票股利的表述，不正确的有（）。

A.可免付现金，有利于扩大经营

B．会使企业的财产价值增加

c.可能会使每股市价下跌

D．变现力强，易流通，股东乐意接受

14．筹资风险是指由于负债筹资而引起的（）的可能性。

A、企业破产

B、到期不能偿债

C、资本结构失调

D、资金成本过高

15．能直观地反映出企业偿还流动负债的实际能力的指标为（）。

A.流动比率

B．速动比率

c.现金比率

D.资产负债率

16．以企业价值最大化作为财务管理的目标，它具有的优点不包括（）。A.考虑了资金的时间价值

B.反映了投资的风险价值

C．即期上市公司股价可直接揭示企业获利能力

D．有利于社会资源合理配置

17．我国公司法规定，有资格发行债券的公司，其累计债券总额不得超过公司净资产的（）。

A、10%

B、20%

C、40%

D、50% 18．股票投资的主要缺点为（）。

A.投资收益小

B．市场流动性差

c购买力风险高

D．投资风险大 19．某公司的经营杠杆系数为2，预计息税前利润将增长10％，在其他条件不变的前提下，销售量将增长（）。

A.20％

B．10％

C．15％

D．5％ 20．下列各项中，不属于信用条件的是（）A.现金折扣

B．现金折扣期

C.信用期

D．商业折扣

二、多项选择题

1.财务经理财务的职责包括（）。

A.现金管理

C.筹资

B.信用管理

D.具体利润分配

2.企业通过股利政策的制订应能实现以下目的（）。A.综合资本成本最低

B.保障股东权益 C.促进公司长期发展

D.稳定股票价格 3.影响普通股资金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股筹资额

C、筹资费用率

D、固定股利增长率 4.当净现值大于零时，下列关系式正确的有（）。

A、净现值率大于零

B、现值指数大于1

C、内部报酬率大于投资必要报酬率

D、投资回收期小于项目计算期的二分之一 5.反映企业获利能力的指标包括（）。A.销售利润率

B.资产利润率 C.主权资本净利率

D.已获利息倍数

6.权益筹资方式与负债筹资方式相比，具有以下特点（）。

A.有利于增强企业信誉

B．资金成本高

c.容易分散企业的控制股

D.筹资风险大 7.下列哪几种情况下财务杠杆效益为零（）。

A.负债为零

B.资产利润率等于负债利率 C.负债等于主权资本

D.资产利润率大于负债利率 8.下列项目中构成必要投资报酬率的是（）。A.无风险报酬率

B.风险报酬率

C.内含报酬率

D.边际报酬率

9.采用获利指数进行投资项目经济分析的决策标准是（）．

A．获利指数大于或等于1，该方案可行

B．几个方案的获利指数均大于1，指数越大方案越好

C．几个方案的获利指数均小于1，指数越小方案越好

D.获利指数小于1，该方案可行

10.进行最佳资本结构决策可以采用的方法有（）。A.比较资本成本法

B.无差异点分析法

C.净现值法

D.肯定当量法 11．企业资本结构决策常用的方法是（）。

A、EBIT-EPS分析法

B、比较资本成本法

C、本量利分析法

D、因素分析法

12．下列项目中，属于资金成本中筹资费用内容的是（）。

A、借款手续费

B、债券发行费

C、债券利息

D、股利 13．优先股和债券的相似之处包括（）。

A.有固定的财务支出

B．优先分配企业收益

C.筹资限制较多

D．均可能迫使公司破产

14．企业贡献毛益的大小，取决于（）。

A、产销量

B、销售单价

C、单位变动成本

D、固定成本

15．按照证券投资组合的风险理论，以等量资金投资于A、B两证券则（）。A.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险完全抵消 B．若A、B证券完全正相关，组合的非系统风险不能抵消 C.若A、B证券完全负相关，组合的非系统风险不增不减 D.实务中，两证券的组合能降低风险，但不能全部消除风险 16．企业最佳资本结构应满足以下标准（）。

A、综合资本成本最低

B、资本利润率或每股收益最高

C、股票市价最高

D、公司价值最大 17．企业不合适资本结构的主要表现（）。

A、过度扩张

B、债务比例大大超出同行业平均水平，致使企业偿债能力不足

C、利润率过低

D、营运资本来源耗减

18．影响普通股资金成本的因素是（）。

A、普通股股利

B、普通股筹资额

C、筹资费用率

D、固定股利增长率 19．应收账款日常管理的主要措施包括（）。A.应收账款追踪分析

B.应收账款账龄分析 C．应收账款收现率分析

D．应收账款坏账准备制度 20．过度经营的补救措施有（）。

A、增加资本金投入

B、减少固定资产投资或收缩业务规模

C、加强营运资金管理，提高资金周转效率

D、降低营业成本，提高营业利润

三、判断题

1.资本利润率考虑了利润与投入资本之间的比例关系，在一定程度上克服了利润最大化的缺点。

（）2．当风险系数等于零时，表明投资无风险，期望收益率等于市场平均收益率。

（）3．企业筹集的资金按其来源渠道分为权益资金和负债资金、不管是权益资金还是负债资金，在分配报酬时，都是通过利润分配的形式进行的，属于税后分配。

（）4．当预计的息税前利润大于每股利润无差别点时，采用负债筹资会提高普通股每股利润，降低企业的财务风险。

（）5．在进行债券投资决策时，只有在债券市场价格低于按估价模型计算出的价值时，才值得投资。

（）6．在经济进货批量基本模式下相关进货费用与相关储存成本相等时，存货相关总成本最低，此时的进货批量就是经济进货批量。()

7．补偿性余额的约束有助于降低银行贷款风险，但同时也减少了企业实际可动用的借款额，提高了借款的实际利率。

（）8．财务杠杆系数是由企业资金结构决定的，财务杠杆系数越大，财务风险越大。

（）

9．企业的权益乘数越大，则其产权比率和资产负债比率越高，财务杠杆利益也越大。

（）

10．在不考虑时间价值的前提下，投资回收期越短，投资风险就越小()

四、简答题

1.简述企业财务活动的含义和内容。2.简述企业利润分配的基本顺序 3．简述剩余股利政策的涵义

4．什么是最佳资本结构？最佳资本结构应满足什么标准？

五、计算题

1.某公司2000年的资本结构是普通股10 000元，长期债券2 000元（年利率15%），长期借款77 000元（年利率10%）。当年实现销售收入120 000元，变动成本60 000元，固定成本36 000元。企业适用的所得税率为30%。

要求计算：（1）息税前利润；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；（4）复合杠杆系数。

2.某企业全年需耗用甲零件20 000件，单位采购成本为50元，年单位储存成本为4元，每次进货费用为100元。

要求：（1）计算甲零件的经济进货批量；（2）计算经济进货批量的全年平均占用资金；（3）计算最佳进货批次。

3.海虹公司1998年实现的税后利润为1000万元，1999年的投资计划共需资金900万元，该公司确定的资本结构为权益资本与负债资本的比例是2：1。该公司当年的普通股股数为4000万股，并采用剩余股利政策分配利润。

要求：计算海虹公司1998年的股利分配总额及每股股利。

4.某公司1998年的资本结构是普通股10000元，长期债券2000元（年利率15%），长期借款77000元（年利率10%）。当年实现销售收入120000元，变动成本60000元，固定成本36000元。企业适用的所得税率为30%。

要求计算：（1）息税前利润；（2）经营杠杆系数；（3）财务杠杆系数；（4）复合杠杆系数。

5．某项目初始投资6000元，在第1年末现金流入2500元，第2年末流入现金3000元，第3年末流入现金3500元。如果资本成本为10％，该投资的净现值为多少? 6．某公司均衡生产某产品，且每年需耗用乙材料36000千克，该材料采购成本为200元／千克，储存成本为16元／千克，平均每次进货费用为20元。求：(1)计算每乙材料的经济进货批量。(2)计算每乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。(3)计算每乙材料最佳进货批次。