宜信财富上海对话魏建国：解读两会财富密码

第一篇：宜信财富上海对话魏建国：解读两会财富密码

宜信财富上海对话魏建国：解读两会财富密码

3月29日，宜信财富在上海金茂君悦酒店举办了“对话中国顶尖智库”高端财经论坛。中国国际经济交流中心副理事长、商务部原副部长魏建国出席论坛并做主题演讲，上海发展研究基金会秘书长乔依德、宜信财富投资理财部联席总经理赵若冰及上海市金融监管部门领导、国内知名财经专家、财经媒体代表等近500人出席论坛，共同解读两会财富密码。

魏建国来自享有“中国最高级别智库”之称的中国国际经济交流中心，乔依德来自上海地区经济发展的顶尖“智库”——上海发展研究基金会。两位顶尖智库代表在本次论坛上进行了智慧碰撞，阐述了各自对两会后中国经济发展大势的看法。此外，与会专家还深入解读了“上海大众富裕阶层如何实现个人和家庭的财富保值增值”等问题。

宜信财富投资理财部联席总经理赵若冰在开场致辞中表示，2014年宏观经济将经历经济增速换挡期，经济结构调整面临阵痛期和前期刺激政策的消化期，这将给财富管理行业带来挑战和黄金发展的机遇。在中国的多层次金融服务体系建立的过程中，宜信财富与广大客户一起参与了金融服务改革和渠道改革的创新，非常感谢广大客户对宜信财富的厚爱和支持。

魏建国在主题演讲中表示，金融改革是当前最迫切的，银行业的发展已经和实体经济的发展不同步，目前融资机制和融资平台不足，要改进中小型企业的融资机制，允许一部分民间资本进入融资平台。

圆桌论坛环节，魏建国、乔依德、赵若冰、北大金融家俱乐部副主席吴滨以及《第一财经日报》副总编辑杨燕青围绕“中国经济形势”、“中国金融市场”、“互联网金融”等话题展开探讨。论坛由第一财经主持人阳子主持。

乔依德认为，金融体制的缺陷和改革不是一个孤立的存在，它和中国的经济发展方式息息相关。要实现经济发展方式的转型，那就必须让金融体系由市场决定利率，让资本得到更好的应用，汇率也要这样做，进而能够使我国内外经济平衡。设立上海自贸区的意义不是单纯的招商引资，更重要的是推动经济转型，这体现了中国政府进一步改革的决心和信心。

第二篇：解读大众富裕阶层财富密码 宜信财富经济论坛济南站开讲

16日下午，“2015新常态新趋势，宜信财富济南经济论坛暨《中国大众富裕阶层财富白皮书》解读会”在济南举办。

2015年被定位为“全面深化改革关键之年”，中国经济进入新常态，呈现出增长速度换挡期、结构调整阵痛期、刺激经济政策产生副作用的消化期“三期“叠加的特征。十八届三中全会催生一系列经济新政，刚刚结束的全国两会为中国经济发展的改革红利，提供进一步机遇和新的政策导向。同时，中国低迷已久的股市也获得了新生。在如此复杂的经济背景下，如何把握机遇，理性投资，成为众多投资者关注的焦点。

山东省金融办主任李永健致辞

山东省金融办主任李永健在致辞中表示，与发达国家相比，中国大众的投资理财产品相对狭窄、单调，个人特色化、多样化、个性化的投资需求还需进一步满足，需要有专业的理财机构进行管理与引导。李永健谈到时下兴起的股权众筹投资时强调，股权众筹要保持项目的真实性，确定好优秀的领头人，另外要建设完善的投资人制度，投资人需要具备风险承担能力与风险识别能力，而项目的后期管理与维护、信息的公开披露等也都要进行严格的规范。

本次论坛以聚焦财富管理、资产配置为主题，为广大投资者搭建了与知名学者和行业领袖深入交流的平台。国家信息中心首席经济学家、商务部市场运行专家顾问范剑平以《宏观经济转型趋势与资产配置的宏观视角》为题，对中国整体经济进行解读。范剑平指出，中国将进行由要素驱动转变为创新驱动的经济转型，这其中要有金融体系的配套转型为支撑。中国将迎来股权融资的新时代，即从银行融资为主的间接融资转变为以资本市场融资为主的直接融资体系。

上海交大高金金融学院教授吴飞将针对金融领域提供《变革中的中国私人财富管理现状及趋势》的主题演讲，好望角咨询总经理詹惠敏女士则将在现场为大家做《大众富裕阶层海外资产配置正当时》的分享，为本次参与论坛的客户指明海外投资的方向。

三位重量级嘉宾主题分享后，进入圆桌讨论阶段，共同解读《2015大众富裕阶层财富白皮书》及新形势下的投资新视野，挖掘财富保值增值新机遇。近二十年来，中国经济的高速增长催生了大众富裕阶层，他们有着非常迫切的财富管理需求，应运而生的财富管理行业，作为连接社会闲置资本和实体经济的重要纽带，在金融领域的重要性也与日俱增。经过九年的努力，宜信财富已经成为中国面向大众富裕阶层规模最大、覆盖地域最广的财富管理机构。截至2014年底，宜信财富管理资产近千亿人民币，为超过10万名大众富裕阶层和高净值人士提供了财富管理服务。

宜信财富高级副总裁尚筱表示，为了向他们提供更加专业的金融服务，宜信财富在2015年也将重点打造“1+3带多”的资产配置策略，其中，“1”指广受欢迎的P2P类固定收益理财;“3”指私募股权类、资本市场类和海外资产管理类三大资产服务;“多”即为客户提供多样化、定制化的产品和服务。

作为此次论坛的举办地，济南，其经济发展在山东省具有举足轻重的作用，也汇聚了大批大众富裕阶层，本次论坛的举办必将在济南掀起一股财富管理热潮。据宜信财富高级副总裁尚筱介绍，秉承“财富管理好，幸福自然来”的理念，宜信财富在6-7月份还将在杭州、哈尔滨等7座城市举办系列论坛，希望通过汇聚更多的智慧和力量，帮助大众富裕阶层更好的管理财富，实现财富自由。上证报：低通胀为宽松货币政策提供空间

股市回暖离不开稳定积极的宏观经济氛围。

国家统计局昨天发布数据显示，6月，全国居民消费价格(CPI)总水平同比上涨1.4%，同比涨幅已连续10个月低于2%，推动今年上半年物价平稳运行；全国工业生产者出厂价格(PPI)环比下降0.4%，同比下降4.8%。专家认为，CPI、PPI持续在低位为后续宽松货币政策提供了空间。

据分析，6月CPI同比增长1.4%，高于前值1.2%，也高于市场预期的1.3%。其中翘尾因素上升0.2个百分点，但新涨价因素不变，这也导致6月份CPI环比增速为0。

数据显示，猪肉、蔬菜价格上涨拉高了CPI。6月食品类价格同比上涨1.9%，环比下降0.1%。其中猪肉同比上涨7.0%，使CPI上涨约0.20个百分点。4 月中旬以来，生猪价格持续上涨继续在终端猪肉价格体现，带动了CPI上行。同时，鲜菜、鲜果和粮食格也分别上升11.4%、3.6%和 2.1%，合计影响CPI上升0.64个百分点，进一步拉高CPI增速。

不过，需求不足则拖累了PPI数据。6月PPI逆转上个月改善的趋势，环比增速下降0.4%，同比下降4.8%。今年上半年，PPI底部运行，同比下降4.6%。

期指，产业链最上游的能源、矿产明显跌价也拖累了价格指数。6月石油和天然气开采、石油加工、黑色金属冶炼和压延加工、煤炭开采和洗选出厂价格同比分别下降32.4%、18.8%、16.7%和15.4%，合计影响本月工业生产者出厂价格总水平同比下降约3.0个百分点。

国泰君安(32.82, 1.50, 4.79%)首席宏观分析师任泽平认为，经济持续低位探底，通缩压力继续；而近期国内股市调整，海外希腊危机担忧加重，加大了下半年经济下行压力，近期大宗商品价格大跌已有所体现。预计未来宽松货币政策方向不变。

民生证券研究院执行院长管清友[微博]认为，下半年考虑到油价同比基数大幅降低，叠加猪周期供给压力，预计四季度CPI将回升到2%左右，但从5月份工业投资看，总需求依然稳而不强，预计货币宽松不会转向。

摩根士丹利华鑫证券宏观研究主管章俊向上证报记者表示，目前下游通胀指标CPI受制于食品价格依旧平稳，而上游通胀指标PPI在实体经济需求疲弱的情况下则维持通缩模式，预计2季度GDP实际增速同比将跌破7%至6.8%左右。

在业内人士看来，目前A股已开启了“救灾”模式，央行[微博]在此过程中为了发挥“最后贷款人”的定海神针角色，有必要维持宽松的货币政策立场来帮助市场恢复信心，且这也会在很大程度上阻断股市危机向整个金融市场甚至实体经济的蔓延，避免经济出现衰退。而宏观数据的平稳无疑为此创造了条件。综合来看，中国央行有望在三季度继续降准降息，且四季度延续宽松的概率也在上升。

央行持续逆回购 广义流动性维持宽松 央行9日继续通过逆回购注入短期流动性，市场资金整体平稳，负面情绪处于恢复中。

9日央行以利率招标方式开展了逆回购操作，期限7天，交易量350亿元，中标利率2.50%。这是自6月25日以来，央行连续三周通过公开市场进行逆回购操作，向市场注入流动性。通过连续5次逆回购，央行不断向市场释放短期流动性，中标利率也从最初的2.70%回落至2.50%的低位。

在此期间，央行还有针对性地对金融机构实施定向降准，以及下调了人民币(6.2086,-0.0006,-0.01%)存贷款基准利率。当前，从广义流动性来看，银行间资金整体利率平稳，央行维持宽货币、稳汇率的政策，市场负面情绪正在逐步修复。

昨日下午4点，人民币市场上，同业拆借隔夜、14天利率分别轻微上浮5个和2.6个基点，7天利率则大幅下降63个基点；质押式回购利率方面，隔夜、7天、21天等品种均有不同程度上浮，隔夜利率上浮最高、为10个基点，14天利率则下降7个基点。

昨日有分析师表示，近期股市、债市均出现不同程度大幅下跌，使得市场对于流动性风险担忧升级，同时叠加海外大宗、汇率、股指期货等连续大跌。而央行持续向市场注入流动性，有助于稳定市场情绪。

上述分析师继续称，从广义流动性来看，目前银行间资金整体平稳，央行宽货币、稳汇率政策延续，市场负面情绪最终会得到修复。

摩根士丹利华鑫证券宏观经济研究主管章俊昨日表示，鉴于目前A股市场出现连续大幅下跌，央行在此过程中发挥了“最后贷款人”的定海神针角色，有必要维持宽松的货币政策立场来帮助市场恢复信心，而且这也会在很大程度上阻断股市风险向整个金融市场，甚至实体经济的蔓延，从而避免经济出现“资产负债表”式的衰退。

同时，昨日发布的6月份CPI数据从上个月的1.2%反弹至1.4%，基本符合市场预期，亦为央行宽松政策立场提供了空间。“预计央行将在三季度维持降准降息的立场来助推实体经济，而且这种态势在四季度继续延续的概率在上升。”章俊表示。

瑞银证券认为，未来货币宽松可能会进入一个新阶段，更侧重于疏通货币传导、引导资金流入实体经济。因此预计央行将更多地使用PSL，通过向国开行等政策性银行直接提供流动性支持来加大后者对PPP和其他基建项目的贷款投放，从而更加有效地支撑实体经济。

渣打银行则预计，未来适度放松政策将维持流动性充足并支撑需求，由于日前央行已经再度降息，且考虑到目前经济增长正企稳及下半年通胀或将小幅上扬，认为2015年底前基准利率下调窗口将关闭，但预计年底前央行还将下调存准率共计1个百分点，以补偿资本外流可能导致的流动性减少。

人民币汇率稳定是宏观经济稳定的底线

最近两周，我们正在经历A股历史上最壮观的一场多空博弈。为了守住不发生系统性区域性金融风险的底线，集中各方资源积极稳定市场已成为各方共识。但在当前的经济金融大背景下，稳定市场的基本逻辑将在怎样一个框架内展开？宏观稳定的基本底线又是什么呢？

从去年下半年至今，中国金融市场宏观稳定的基本框架是，用降准降息应对内部通缩压力，以人民币汇率维持基本稳定来保持外部均衡。特别是在人民币国际化已迈开大步的情况下，人民币汇率的稳定就显得更加重要。尽管去年至今美联储加息步伐数度反复，导致境内即期汇率一度出现比较大的短期波动，但拉长观察周期来看，这两年的人民币汇率仍然维持着在合理均衡水平上下波动的基本格局。

这种格局的意义何在？在于人民币国际化之际，为进一步开放境内金融市场提供稳定的外部环境。开放格局下的境内金融市场，不仅仅服务于境内的人民币持有人，同时也服务于全球范围内的人民币持有人。

举个简单的例子，“一带一路”战略下相关的人民币交易结算所沉淀下来的资金，能否及时回流到境内市场进行投资，以降低持有成本？很显然，稳定的汇率环境将使境外持有人面临更小的汇兑损失，也更有利于人民币国际化的整体战略，这也是中国央行[微博]一再与多国央行签订货币互换协议，并有节奏地开发境内债券和股权市场的基本出发点。

这是开放大国格局下的必然战略选择。但从理论上讲，作为货币外部价格的汇率并不仅仅只取决于外部需求因素，同样也取决于内部的供给因素。我们所熟知的传导机制是，中央银行单方面增大货币供应或者实施降息，都会在一定程度上影响本币的汇率。如果仔细观察我们可以注意到，近两年中国央行不到万不得已并不轻易动用利率工具，多数时候还是通过公开市场操作或者降准来维持境内市场货币供需平衡，让市场自行形成均衡利率。

能够把握这样的主动权，正是因为我们牢牢守住了不发生系统性金融风险的原则底线。之所以严格恪守这一风险底线，是因为风险事件失控后的救助成本高昂，很容易冲击内外部均衡的基本框架，并导致进一步的恶性循环。只不过在过去两年中，金融系统内的风险点一直聚焦于政府融资平台问题上，对于直接融资市场可能出现的系统性风险，社会上整体的预案和讨论并不充分。

回到目前的股市维稳问题，笔者认为货币当局的底线仍然是不能影响到当下内外均衡的基本框架。因为一旦人民币产生强烈的贬值预期，在一个稳定外部环境中做好经济转型的过程就有可能被打乱，通过进一步开放市场来盘活各方资源的整体战略也有可能因此受到冲击。

怎样才能迅捷有效地将问题控制住，不让市场风险进一步传导到实体经济之中？这恐怕是有关方面亟须论证和解决的问题。市场的问题可以让市场解决，但如果局部市场的**将危及宏观整体框架，我们解决问题的视角也应该随之而变。

第三篇：独立财富机构迅速发展 宜信财富加速布局

独立财富机构迅速发展 宜信财富加速布局

近几年来，随着国内大众富裕阶层的迅速崛起，其理财需求也日益增大。专业的机构理财在中国崭露头角，业内人士表示，随着经济转型的进一步深入，机构理财模式将取代“中国式”散户理财，成为国内理财市场的主流。

宜信财富首席财富管理专家吕骐博士表示，在庞大的市场空白和强烈的需求之间，是一个巨大的市场机遇。一组数据或许更能说明问题。在美国，二级市场机构投资者数量占比达到90%，散户投资者仅占10%，在日本这个比重是80%对20%，而在中国这个比重颠倒为15%对85%。

在中国，独立财富管理机构在整个市场中仍属小众。在宜信与《福布斯》中文版联合发布的《2013中国大众富裕阶层财富白皮书》数据显示：82.3%的大众富裕阶层人士表示自己需要财富管理服务，但仅有30.3%的人已经委托理财机构代为打理资产。

大众富裕阶层掌握的私人财富正在快速增长，占私人财富总额的比例也在逐渐走高，2010年—2012年分别达到15.5%、16.1%和16.4%，大众富裕阶层的人均可投资资产维持在133万元左右。独立财富机构也在迅速发展。

拿进入此行业较早的宜信财富来说，创立7年来，已在全国40多个城市已拥有千余名资深理财顾问，为大众富裕阶层提供全方位的理财规划与财富管理服务。“中国的财富管理行业正在蓬勃发展，但行业价值链的分割，金融工具的不发达，导致信息极不对称。我们全国的千余名资深理财顾问，坚持随时随地与客户沟通，向客户传达正确的财富管理理念，为客户做财务体检和风险承受测试，并持续与客户讨论投资风险的防范，沟通我们建议的策略，对每一个各户都要做财富体检。明确了投资目标和支出目标，才能做好更科学、更先进的资产配置。脱离客户实际需求的财富管理是没有任何意义的。”吕骐博士表示。

第四篇：解析两会财富密码：2014有哪些投资好机会

解析两会财富密码：2014有哪些投资好机会

来源：中国经济网

原标题：解析两会财富密码：2014有哪些投资好机会

编者按：2014年两会即将闭幕。有很多人表示两会离百姓的生活太遥远，好像和自己没什么关系。事实上，两会和我们每一个人都有很大的关系。看懂了两会就看懂了这一年政府打算重点做些什么，百姓做起自己的投资规划也就有的放矢。小编为您从头梳理隐藏在两会中的投资理财好机会。

电视上天天说的“两会”到底是什么？

“两会”代指“全国人民代表大会”和“中国人民政治协商会议”，由于召开的时间差不多，大部分的议程也差不多都是同时进行，所以大家把这两个会统称为“两会”。开“两会”的意义在于将“两会”代表从百姓中得来的信息和要求进行收集及整理，传达给党中央。

看懂两会，理财事半功倍

切入正题，说说如何把我们小老百姓的理财问题靠到大中国的政府工作上。

两会数据：GDP和CPI

据中国经济网记者查阅，李总理的政府工作报告中提及的经济数据多达十余个，其中老百姓最为关心也是和百姓利益直接挂钩要输GDP和CPI这两个数据。今年GDP的目标为7.5%，CPI涨幅的控制目标为3.5%。CPI大家都懂的，无论用什么方法都要让自己的理财收益超过

3.5%，不然辛辛苦苦这一年攒下的钱反而会变少的。

而对于GDP的目标，有券商分析：7.5%的增长目标虽然与去年一致，但是当前有限的宏观数据显示今年经济开局并不乐观，全年实现7.5%的增长目标仍存在不小的难度。同时，今年的工作重点仍在改革，增长目标的刚性可能降低，只要经济增速不大幅低于目标（例如跌至7.0%以下），政府对增长放缓的容忍度可能提高。

这段话意思就是，今年的经济形式不是特别的乐观。

看两会寻投资三条线：文化产业、新兴产业、服务行业

看完经济形势看行业，今年投资点啥？

国泰君安点评政府工作报告时这样说：中上游去产能是壮士断腕，发展新兴产业就是新生一

臂，敢于壮士断腕的前提是已计划好新生一臂。新兴产业以现代服务业为主，优先发展生产性服务业，促进物流配送、快递业和网络购物发展。非生产性服务业在新型城镇化进程中提速，重点发展养老、健康、旅游、文化。预测服务业在GDP中比重，将从13年的46.1%，15年上升到49%，2020年上升到56.1%。

这一段就是说，看好新兴产业和服务业。有媒体报道指出，面对新兴产业的投资机会，中国股市在去年已经发挥得淋漓尽致，有理由相信相关产业在政策扶持和新周期开启后会保持持续稳定的发展。

此外，王岐山在参加北京团审议政府工作报告时提到，他也看在看最近热播《星你》。于是他总结了，“韩剧内核和灵魂，恰恰是传统文化的升华。”

由此推测，文化产业今后也会是片广阔天地。

此外，有机构总结出可能出现机会的几个板块：互联网通讯、节能环保行业、国防军工和国企改革等。大家空闲时可研究一下。

两会热词：互联网金融

有人说去年是互联网金融入侵元年，好像全世界的光芒都给了它们。今年，互联网金融依然会大放异彩，为啥？组织已经为它们正名了。

两会前夕，余额宝被痛批为银行的“吸血鬼”，为此引发了一场争论。两会伊始，峰回路转，互联网金融受到的监管层的肯定。3月4日，中国人民银行行长周小川、副行长潘功胜和易纲三位全国政协委员先后四次鼓励互联网金融，表示不会取缔余额宝，将对其加强监管。3月5日，李克强总理在政府工作报告中明确指出：要促进互联网金融健康发展。3月8日，全国人大财经委副主任委员吴晓灵表示，互联网金融是金融改革的助推器。

简单来说，余额宝不会被取缔，而且有可能会更安全。

两会民生：人民币

李总理在政府报告中表示，要扩大汇率双向浮动区间。

打年初开始，人民币一改去年一路升值的态势，贬值贬到心疼，海淘族和喜欢出去旅游的人也嗨不起来了。而扩大汇率双向浮动区间就是说，人民币可能还会继续贬值，不过也可能会升值，反正就是上上下下来回浮动。所以打算去国外旅行和购物的人需要看准时机兑换外币。

代表委员透露出的理财风向

周小川：“钱都去哪儿了”

央行行长周小川谈及当前中国的货币环境，剖析货币总量不少——截至今年1月底广义货币M2高达112.35万亿元，比去年同期增长13．2%，但微观却出现“钱紧”，并问钱到底去哪儿了？他认为，目前中国货币总量增长明显快于国内生产总值的增长，加上物价因素和人民币杠杆率不断提升，没有多少人真正认为目前货币总量过紧，需要放松。但微观上很多地方觉得“钱紧”，利率走高。

住建部副部长：今后房价分化会越来越严重

全国政协委员、住房和城乡建设部副部长仇保兴谈到，我国每年装修房子，业主们敲敲打打下来，一年损失300亿以上。他觉得，开发商开发全装房是未来房地产的方向。对于我国的房地产市场，他认为受我国进一步推进新型城镇化影响，房价分化现象将来会越来越严重，但10年内中国房地产不可能出现大的危机。

人大代表建议将企业和个人社保费率降低至20%

全国人大代表、江南控股老总黄作兴就建议，将企业和个人社保费率从42%降低至20%。“我国企业个人社保五险负担过重，企业及职工有的高达48%，普遍为42%左右。”黄作兴举例，按4000元/月工资基数计算，单位交保险金31%为1240元，个人交保险金11%为440元，如此下来，职工实际到手工资只有3560元，企业要支付5240元，企业和个人合计交保险1680 元，占工资42%，企业和个人负担过重。

知名作家张抗抗建议提高稿酬个税起征点

2014年全国两会期间，全国政协委员、知名作家张抗抗接受媒体采访时表示，现在文字工作者的稿酬个税起征标准仍是30年前制定的，仅为800元人民币。张抗抗认为，稿酬的个税起征点过低不仅是对知识性、创造性劳动的不尊重，而且也有违公平。

第五篇：宜信财富：金融、贸易、制造业多出“大众富”

宜信财富：金融、贸易、制造业多出“大众富”

“大众富”一般从事什么职业？最近发布的一本《2014中国大众富裕阶层财富白皮书》给你答案。

宜信财富联合福布斯中文版，对国内大众富裕阶层展开调查，发现受访的中国大众富裕阶层主要集中于金融、贸易和制造业等三个行业。

据了解，从去年开始，宜信财富联合福布斯中文版展开对中国大众富裕阶层的调查和研究，并发布中国首份关于中国大众富裕阶层财富状况的研究报告。

本次宜信白皮书显示，2013年末中国个人可投资资产在60万元人民币至600万元人民币的中国中产阶级人数达到1197万人。

另据记者从宜信白皮书中了解，家庭是影响受访者幸福感的最重要因素，其次分别为健康、财富、事业、生活品质、社交圈、个人爱好。