浅析财务风险对于环保财务决策的影响（精选）

第一篇：浅析财务风险对于环保财务决策的影响（精选）

浅析财务风险对于环保财务决策的影响

内容摘要：随着低碳经济的不断发展，全面落实科学发展观、强化环境保护，已成为我国经济建设发展的必经之路。环保问题已成为各个企业发展过程中义不容辞的责任，也是提升企业核心竞争力的根本途径。本文将对当前企业环保财务决策中存在的问题及财务风险特征进行分析，体现财务风险对于环保财务决策的影响，并提出具体的建议与措施。

关键词：财务风险； 环境保护； 财务决策

鉴于当前国家对环境保护问题的日益重视，再加上低碳经济发展的承诺，企业肩负着艰巨的环保责任与使命，并逐渐提高投资环保项目的意识。由于企业对环境影响力具有长期性特征，因此无论是预算还是投资，都会对企业资本运营产生影响。投资决策作为重要的财务衡量环节，在规划与实施过程中，必须从长远效益为出发点。以下将对具体问题进行分析与阐述：

一、1、企业环保财务决策存在的问题 环保财务决策意识薄弱

由于企业长期以来缺乏环保意识，因此对环保项目的投资热情不高，没有形成基本的环保意识以及风险意识，大多数环保投资项目处于应付水准，对于环境管理部门的调查与研究往往应付过关。这样，虚设的环保项目不仅浪费了资本，还可能对环境产生负面影响，造成较大的压力。当企业对环境破坏达到一定程度，再进行环保项目投资，将加大投资成本；另外，我国企业缴纳的排污费用成本远远低于企业投资污染治理的成本。一般情况下，企业缴纳的排污费用仅为治理污染成本的25%左右，因此企业对环保投资决策处于被动地位，积极性不高，容易出现错误投资现象。

2、环保财务决策水平欠缺

由于企业缺乏对环境保护的投资意识，因此在进行投资决策时，往往面临各种各样的问题，究其原因还是在于投资决策缺乏专业性，没有进行深入的市场调查研究，甚至看不懂专业的环保资料，难以正确获得有关投资决策信息。在环保财务决策方面，企业的人力、财力、物力都有所欠缺，因此影响投资决策的能力

与渠道；再加上一些企业忽略环境信息分析的重要性，缺乏完善的环保投资核算，因此在分析及处理财务决策过程中存在各种风险。

二、财务风险特征概述

在财务决策过程中，必须充分考虑财务风险的识别方式与其特征，进行科学分析，明确产生风险的原因，才能有针对性地规避并化解。实际上，财务风险的存在具有一定客观性，尤其在市场经济环境中，企业一切经济活动受到自然环境、政治环境、文化环境的熏陶与影响，具有诸多不确定性。财务风险主要包括企业的经营风险、筹资风险、投资风险、收益分配风险等。虽然风险具有不确定性，但是可以预防并控制的，同时也可以分散或转移。企业应提高风险防范意识，采取必要的方法与手段，在财务风险可能发生之前及时避免；如果风险已经产生，则全力控制或分散，将损失降到最小。

在企业生产经营过程中，识别、分析、评价财务风险，可以通过各种方法进行控制或预防，降低风险可能性，为企业财务活动的顺利开展提供保障，为环保财务决策提供支持。财务风险管理，针对财务风险为对象，开展必要的财务管理措施。财务风险的不确定性及其客观性，决定了风险收益与风险损失共存，提高财务风险意识，减少损失，提升企业收益，促进经营目标最大化的顺利实现。

三、环保财务决策的几点建议

1、实现资金结构的优化配置

在企业生产经营过程中，投资及再投资是其扩大生产的必经阶段。在环保财务决策过程中，应充分应用国家的优惠政策，合理选择投资时间、投资地点及投资方向，优化资金来源，争取为企业实现更多效益。在环保财务决策方面，税收的差别比较大，因此充分利用财务筹划手段。投资结构主要对企业的税负以及税后利润产生影响，表现为税率整体水平、税基综合比例、综合成本等，将对企业的税后利润水平产生直接影响。因此，企业应准确把握国家税收政策的优惠方向，将影响因素与企业的资金结构相结合，以此作为决定企业筹资与投资的重要参考指标。

2、提高资金使用效率

一方面，企业的资金是有限的，其获得利润既通过减少资产消耗与降低成本来实现，也要不断提升资产利用效率。优化资金使用，将有限的资产优化配置，生产出更多盈利产品；对于闲置资产较多的企业，提高资产利用率，可有效降低成本，获得盈利水平，实现资产的盘活运营。同时，可通过调整产品结构、销售社会需要商品来提升规模效益，既是成本利润战略，也是市场战略。从企业整体利益为出发点，通过提高资金使用效率，也是获得企业价值最大化的有效途径之一；另一方面，在企业的经济活动中，包括筹资管理、融资管理、证券管理、流动资金管理 等，一是尽量降低成本与消耗，获得更多利润，提升企业整体边际收益；二是树立“利润换效率”意识，考虑到投资的风险价值以及货币的时间价值，以获得相关利益者的投资回报率最大化。

3、优化投资决策

有关企业资金筹划，主要分为营运资金筹划与投资资金筹划两部分。有些资金可获得较高的投资有益，可以应用于生产运营中。必要情况下，通过各种筹划手段进行科学决策，获得最大资金收益。对于企业的投资组合，应充分考虑资金成本问题，包括企业的未来资金结构和收益效率等，同时考虑一下三方面问题：①确定投资方案的预期收益、投资时间、投资数额；②与投资效益相结合，考虑到资金的时间价值问题；③合理预测银行贷款、债券、股票、兼顾、收购以及资金重组等方案，通过横向比较获得最佳投资方案，有效规避财务风险。

4、考虑企业长远效益

当环保企业进行环保财务决策性投资时，必须以企业长远利益为出发点，综合考虑企业投资决策中的各种纳税规划，以及对企业整体经营产生的影响。一方面，不能将目光局限于短期效益或者低税负，而盲目选择远期利润空间小或者远期税负较重的项目，这将对企业发展产生直接影响；另一方面，在多个方案可以选择的前提下，应充分收集各方面数据，加强对比分析，尽量选择税负低、远期效益高的方案，综合考虑各方面因素可能产生的影响。对于税负以外的政治环境、经济环境、自然环境等进行深入预测与合理分析，针对未来经济政策环境，合理开发项目，实现企业可持续发展。

参考文献：

[1]林万祥、肖序等.环境成本管理论[M].北京：中国财政经济出版社.2006

[2]钟朝宏.企业环保与财务双赢的市场机制[J].环境与可持续发展.2007（2）

[3]肖明、胡志颖.我国企业财务决策中价值评估模型选择[J].科研管理.2006（2）

第二篇：网中网 财务决策

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网中网 财务决策

笔记本电脑、打印机和复印机需要在初始月份10日内购买。

生产线购买或租赁后第二天到货，生产线的安装时间是10天。房产购买或租赁时可马上投入使用无需安装。其他资产购买后5日内到货，无需安装。

原材料库存下限为10套，生产和研发领料不可使库存低于库存下限。?多余的原材料可以按照当时的市场价格进行销售。

三、产品成本?

（1）产品成本由直接材料、直接人工及制造费用构成。?（2）产品成本在月末计算和结转。完工产品出库时成本结转采用全月一次加权平均法。完工产品和在产品成本分配的方法

为约当产量法。约当产量比例根据平台界面右上角的“业务信息”-“生产信息”中的产成品比例计算

原材料入库成本采用实际成本法计算。原材料领用成本采用移动加权平均法，原材料在生产开始时一次性投入，完工产品与在产品所耗原

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材料成本是相等的，原材料成本按照完工产品和在产品数量分配。

（4）直接人工由员工工资薪酬构成。工资薪酬归集到各类产品中，并在完工产品及

? ?10? 在产品中分配。按照月底获得的工时汇总表、工资汇总表和薪酬类费用表计算并填写工资费用分配表。

1）运营：负责企业采购、生产、承接订单、人员招聘、研发投入、广告费投入等日常生产运营工作。每个运营动作执行时需要财务总监做决策审批。?

（2）会计：负责企业索取发票、开具发票、成本计算表的填制、工资薪酬确认、电子报税、做账等财务事项的处理。?

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（3）出纳：负责现金收付、银行存款收付、银行内部转账等现金流管理业务。?

（4）财务经理：负责企业日常业务付款审批；股票、国债、委托贷款、短期贷款等投资筹资业务；会计凭证审核、过账、结转损益、出具财务报表等电算化业务的处理。?

（5）财务总监：负责企业全面财务管理、月运营规划、运营动作决策审批、电子报税的审批等企业全盘财务运营的统筹。

如点击“市场部”—“产品信息查询”进入信息查询界面，列示企业可生产的产品的信息，并可查看各种产品的价格趋势图。

“投放广告”的操作：企业是否要投放广告、投放多少、投放于什么产品市场，需由财务总监进行于每月5日(同 【研发费用】)之前进行规划决策时制订计划，然后由运营执行。在此界面总监可查看到企业投放广告费的历史记录。

每月的15日之前才能投入研发，每月的20日之后才能终止研发。

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时时关注市场的变化，包括宏观经济政策、专家预测、证券市场的涨跌等，1.2.12工作规则?（1）决策流程：运营或财务经理申请→财务总监审批→运营或财务经理执行。?（2）付款流程：运营执行→财务经理审批→出纳付款，如待审批的金额≧100万的还需经过财务总监审批。?（3）财务总监需关注“我的审批单”?栏显示的事项，运营需关注“我的审批单”和“今日事项”栏显示的事项，会计和出纳需关注“待办事项”和“今日事项”栏显示的事项，“待办事项”栏主要涉及的是付款业务，“今日事项”栏涉及的是除付款以外的其他业务。?（4）“我的审批单”中的决策需当天进行审批。“待办事项”栏不都需要当天完成，但红字部分标注的事项必须当天完成。?（5）运营、财务经理、会计、出纳点击“下班”后，财务总监才可点击“下一天”完成下班任务，进入下一天的操作。财务总监在下班前可根据工作需要点击“加班”，要求其他角色当天返回工作。其他角色下班后也可点击“加班”自行加班。财务总监可一次性连续多日下班。

评分系统?（1）?销售净利率?（2）?流动比率?（3）?净现金流?

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（4）?银行存款和库存现金和系统相符?（5）?原材料金额和系统相符?（6）?产成品数量和系统相符?（7）?运营决策失误?（8）?付款决策失误?（9）?稽查调整分录数量

（10）?稽查补交税款、滞纳金、罚款金额

系统根据合同所选客户信誉值付款，客户信誉值低于50的，系统可随机不付款，（不付款的概率为?5?%）企业做坏账处理。

（2）当累计投入研发费用达到一定的研发等级后，能相应提高产品的技术含量，主营业务订单中的产品单价会相应上涨。

（8）研发项目累计投入费用达到年销售收入6%以上（年收入5000

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万以内），研发人员达到当年员工总数的10%，可以申请高新企业资格

15? 1.2.8或有事项规则? 一产品质量保证金? 本平台中企业需按月收入额的3.5%预提产品质量保证金，计入预计负债。需要在季度末支付产品质量保证金，根据季度收入额×3%计算。?（2）未决诉讼? 本平台中企业在经营过程中，可能会遇到未决诉讼，在资产负债表日，应根据律师意见判断是否计入预计负债，根据法院判决书，做相关账务处理。诉讼过程中会产生受理费用每次500元，诉讼费用根据诉讼金额的1%计算。?

1.2.9非货币性资产交换规则?（1）本平台中企业可以进行易货贸易，用企业生产的完工产品在交易市场交换所需的原材料，但不可用原材料交换完工产品。?（2）不允许用完工产品交换生产该产品的原材料。例如不可用空调

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交换空调的压缩机。?（3）所支付的补价不能超过交换总金额（含税）的5%（该比率为系统设置）。?（4）双方结算方式为非货币资产交换，互开发票，其中一方支付补价。

生产人员、研发人员、厨师、司机在一定条件下可以解雇。生产人员在生产过程完成后，研发人员在跨越研发等级后并处于“闲置”状态下可以解雇。厨师和司机处于“闲置”状态下可以解雇。解雇需多支付一个月工资作为补偿。

纳税申报? 提供企业纳税申报审批功能。次月初（1－15日）由会计填写纳税申报表（国税、地税），提交财务总监审批申报。点击“网上申报国税”进入申报界面，选择申报的时间，进入审批界面。此处还可查看国税申报历史记录。

【15日】

差旅费：

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报销前的会计分录是 借：其他应收款300 贷：库存现金

300 200元差旅费是计入管理费用中去（增加）100元也增加当然计入库存现金中了，那报销了那其他应收款就减少 借：管理费用 200

库存现金100

贷：其他就收款 300

【考虑】另外选择研发投入可以提高产品价格；选择进行国债、股票和委托贷款等投资活动，可以提高资金使用效益。

【财务总监】

生产线的选择要结合产能标准和废品率进行考虑，房产的选择要结合生产线占用面积的大小和雇用的员工人数进行考虑

在生产运营规划制定时，首先选择要生产的产品，根据以销定产的原则决定订单承接计划，再确定生产数量。根据生产数量制定原材料采购及投料计划，并关注材料库存数量。如果想接更多更大的订单，可以考虑投入广告费。如果想要提升产品质量，从而赢得更多的市场和

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销售优势，可以进行研发投入。如果想要扩大经营范围，做其他业务，也可以在这个方面规划。

【财务经理】

财务部——筹资 投资

股票投资? 股票投资上限为10万手，每手100股。股票在月初和月末才可购买，购买信息在财务经理界面会提示。资产负债表日需调整公允价值变动损益。

国债投资?（1）国债分三年期国债和五年期国债两种，都是在二级市场购入，持有不以持有至到期为目的。国债可随时购买。?（2）国债购入金额=当期价格×购买数量，购入时没有相关费用。?（3）国债未到期可以出售，出售国债金额=当期价格×卖出数量×（1-相关费用率），当期价格每月变动一次。?（4）国债到期价格=国债面值×（1+利率×债券期限），国债到期出售没有相关费用。

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【运营】

可申请“高新企业”

物资部——库存实物查询：账实相符？ 系统事项——任务列表

【会计】

外部机构——银行——对账单

“工商管理局”用来办理经营范围变更登记。企业扩大生产，开展餐饮、运输业，需先由运营办理申请认证，然后由会计办理工商经营范围变更登记。会计到“税务局”办理税务变更登记。二者均获批后方可进行餐饮及运输劳务。

物资部——固定资产管理：退租？

财务部——提供查看运营规划、索取发票、开具销售发票、原始单据查询等业务操作。若发票已索取或开具，则点击对应菜单可进行查看。会计应在业务完成后及时索取和开具发票，否则后续的会计核算将无法进行。

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月末【填制成本计算表】

纳税申报！

【实战案例1】?

华夏成长有限公司选择主营生产空调，首批规划生产1?000台，承接订单1?000台，采购原材料-空调压缩机和辅助材料各1?300套，投料各1010套；招聘生产人员200人，研发人员10人； 投入广告费100万元进入“一类高级市场”，为提高产品的技术含量，增加产品销售价格，拟投入50万元进行产品研发。? 考虑资金状况、员工人数、经营面积等因素拟租赁生产线1条，厂房A1间，按揭贷款购买办公用房B1间。

为维持正常生产经营，结合公司信誉值，拟申请银行短期贷款500万元，为提高资金使用效益，运用剩余资金购买国债50万元，委托贷款100万元。

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第三篇：财务风险

【摘要】财务风险作为一种信号，能够全面、综合地反映企业的经营状况。本文试图通过对财务风险信号的分析，探讨如何防范财务危机，建立预警分析指标体系，以有效控制企业财务风险。

【关键词】财务风险；预警分析

在市场经济日趋完善的今天，企业每时每刻都面临着来自市场的各种风险。财务管理系统作为企业风险预警器的作用愈来愈显示出其重要性，企业经营者应经常进行财务分析，防范财务危机，建立预警分析指标体系，进行适当的财务风险决策。企业财务风险管理的目标在于了解风险的来源和特征，正确预测、衡量财务风险，进行适当的控制和防范，健全风险管理机制，将损失降至最低，为企业创造最大的收益。

企业的财务风险来源多样，而且不同的财务风险形成的具体原因也不尽相同。总体来看，主要有以下几个方面的原因：

第一，企业的财务管理系统跟不上企业所处外部环境的变化。企业所处的外部环境包括经济环境、法律环境、市场环境、社会人文环境、世界政治、经济形势的变化等众多因素。外部环境的变化可能为企业带来新的机会，但也可能是某种威胁。如果企业财务管理系统不能快速适应企业外部环境的变化，必然会给企业带来某种风险。目前我国企业财务管理面临的问题在于：财务管理基础工作不够完善、专业人员业务素质不高、财务机构设置不合理等。我国许多企业建立的财务管理系统在应对外部环境变化时，没有预见性，反应滞后，应对措施不力，由此产生了企业财务风险。

第二，企业财务管理人员对财务风险存在的客观性认识不足。我国许多企业的财务管理人员缺乏风险意识，认为只要管理好资金就不会产生财务风险。但在现实工作中，只要企业有经营活动、财务活动，就一定会存在财务风险。

第三，财务决策缺乏科学性导致决策失误。财务决策失误是产生财务风险的又一重要原因。目前，我国企业的财务决策普遍存在着经验决策及主观决策现象，由此而导致决策失误的经常发生，从而导致财务风险。

第四，资本结构不合理。企业的资本结构一般有三种类型：第一类是正常的资本结构类型，也就是用流动负债来购置流动资产，用自有资本来购置固定资产。第二类是资产负债表中累计结余出现了红字，表明自有资本减少，其在总资本中的比重下降，说明出现财务危机。第三类是自有资本全部被亏掉，而且负债也被亏掉了一部分，这种情况属于资不抵债，必须采取有效措施以防范这种情况的出现。

针对以上原因，企业应根据自身面临的风险，采用正确的风险管理方法，制定适合企业自身的财务管理系统，以有效应对企业风险，降低企业成本，提高企业利润。首先，以指标分析为基础，确立完善财务预警系统。

企业要想获得长远发展，就必须有一个完善的财务管理系统。这其中，财务预警系统是必不可少的组成部分。在财务预警系统中，获利能力、偿债能力等指标最具有代表性。资产获利能力指标有总资产报酬率和成本费用利润率。前者表示每一元资本的获利水平，反映企业运用资产的获利水平；后者反映每耗费一元支出所得的利润，该指标越高，企业的获利能力越强。偿债能力指标有流动比率和资产负债率。如果流动比率过高，则会使流动资金丧失再投资机会，一般生产性企业最佳为2左右；资产负债率一般为40%—60%，在投资报酬率大于借款利率时，借款越多，利润越多，同时财务风险越大。资产获利能力和偿债能力两个指标是企业财务评价的两大部分。

从长远看，良好的获利能力是企业发展的前提，也是企业控制财务风险的有效措施。盈利能力越强，企业的对外筹资能力和清偿债务的能力才能越强。相关指标有总资产净现率、销售净现率等。虽然上述指标可以预测财务危机，但从根本上讲，企业发生风险是由于举债导致的，一个全部用自有资本从事经营的企业只有经营风险而没有财务风险。因此，要权衡

举债经营的财务风险来确定债务比率，应将负债经营资产收益率与债务资本成本率进行对比，只有前者大于后者，才能保证本息到期归还，实现财务杠杆收益。同时还要考虑债务清偿能力和债务资本在各项目之间配置的合理程度。考核指标有长期负债与营运资金比、资产留存收益率以及债务股权比率。

其次，根据实际情况采取合适策略。

企业在建立了财务管理系统尤其是拥有了风险预警指标体系后，要及时分析产品积压、应收账款增大、成本上升等风险信号，并根据其形成的原因及过程，制定相应的风险管理策略，如回避风险、控制风险、接受风险、分散风险等，以降低危害程度。其中控制风险策略可进一步分类，按控制目的分为预防性控制和抑制性控制。前者指预先确定可能发生的损失，提出相应措施，防止损失的实际发生；后者是对可能发生的损失采取措施，尽量降低损失程度。市场经济中，利用财务杠杆作用筹集资金进行负债经营是企业发展的有效途径。最后，加强财务活动的风险管理。

筹资活动是企业发展壮大不可或缺的过程，对筹集资金的使用、管理措施失当会使筹集资金的使用效益具有很大的不确定性，由此产生筹资风险。企业筹集资金渠道包括企业所有者投资和借入资金两类。对于所有者投资而言，不存在还本付息问题，资金可长期使用、自由支配，其风险只存在于使用效益的不确定性上。而对于借入资金而言，企业在取得财务杠杆利益时，实行负债经营而借入资金，将给企业带来丧失偿债能力的可能和收益的不确定性。因此，在使用筹集资金投资时，一个重要原则是既要敢于进行风险投资以获取超额利润，又要克服盲目乐观和冒险主义，尽可能避免或降低投资风险，追求收益性、风险性、稳健性的最佳组合。

企业财务活动中最重要的环节是资金回收。应收账款是形成资金回收风险的重要因素，它虽使企业产生利润，然而企业资金并未增加，相反企业还要用有限的流动资金垫付未实现的利税开支，加速现金流出。因此，对于应收账款管理，应建立稳定的信用政策，确定客户的资信等级并评估企业的偿债能力，确定合理的应收账款比例，建立销售责任制，加快应收账款的回收。

收益分配是企业财务循环的最终环节，企业应根据自身发展的需要，合理分配收益。如果企业正处在发展和扩张中，需要购置大量资产，那么税后利润应大部分留用；如果企业利润率很高，就应该以一部分收益作为分红或股息派发，防止形成收益分配上的风险。企业在经营中，应对面临的财务风险进行详细分析，建立适合自身的财务管理系统，加强企业的风险管理，为企业在市场中不断发展夯实基础，应对随时可能发生的风险。

【参考文献】

[1] 吴少平，李小燕.谈财务危机预警分析指标的确定标准.[2] 顾晓安.企业财务预警系统的构建.[3] 财务成本管理.注册会计师教材，2006年版.

第四篇：财务风险管理

财务风险管理

财务风险管理是风险管理的一个分支，是一种特殊的管理功能，是在前人的风险管理经验和近现代科技成就的基础之上发展起来的一门新的管理科学。财务风险管理是指经营主体对其理财过程中存在的各种风险进行识别、度量和分析评价，并适时采取及时有效的方法进行防范和控制，以经济合理可行的方法进行处理，以保障理财活动安全正常开展，保证其经济利益免受损失的管理过程。财务风险管理是由风险识别、风险度量和风险控制等环节组成的，其中核心是风险的度量问题。财务风险管理的目标是降低财务风险，减少风险损失。因此，在财务风险管理决策时要处理好成本和效率的关系，应该从最经济合理的角度来处置风险，制定财务风险管理策略。风险的动态性决定了财务风险管理是一个动态的过程。由于企业内外环境不断变化，因此，在财务风险管理计划的实施过程中，应该根据财务风险状态的变化，及时调整财务风险管理方案，对偏离财务风险管理目标的行为进行修正。

筹资风险

筹资风险来源

一是偿债风险。由于借入资金严格规定了借款方式、还款期限和还款金额，如果企业负债较多，而经营管理和现金管理不善，可能导致企业不能按期还本付息，就会产生偿债风险。偿债风险如不能通过财务重整等方式及时加以化解，则可能进一步导致破产清算的风险。

二是收益变动风险。这种风险主要来源于资金使用效益的不确定性（即投资风险的存在），这种不确定性会通过负债的财务杠杆作用产生放大效应。在资本结构一定的条件下，企业从息税前利润中支付的债务利息是相对固定的，当息税前利润增多时，每一元息税前利润所负担的债务利息就会相应地降低，从而给企业所有者带来额外的收益，即财务杠杆利益。相反，当税前利润下降时，会给所有者收益造成更大的损失。

评估筹资风险

第一，流动比率是流动资产与流动负债的比率。它反映企业可用在短期内能转变为现金的流动资产偿还到期流动负债的能力。

第二，速动比率是速动资产与流动负债的比值。速动资产是流动资产减去变现能力较差且不稳定的存货、预付账款、待摊费用、待处理流动资产损失等之后的余额。速动比率较之流动比率更加准确、可靠地评价企业资产的流动性及其偿还短期负债的能力。

第三，已获利息倍数，是指企业一定时期息税前利润与利息支出的比率，反映了获利能力对债务偿付的保证程度。

第四，资产负债比率，又称负债比率，指企业负债总额对资产总额的比率。它表明企业资产总额中，债权人提供资金所占的比重，以及企业资产对债权人权益的保障程度。

第五，财务杠杆系数，是普通股每股利润的变动率相当于息税前利润变动率的倍数。影响财务杠杆系数的因素包括息税前利润、资金规模、资金结构、固定财务费用水平等多种因素。在其他因素一定的情况下，固定财务费用越高，财务杠杆系数越大，财务风险也越大。

防范与控制筹资风险

第一，提高资金的使用效益。这是防范和控制筹资风险的根本，因为企业还本付息的资金最终来源于企业的收益。如果企业经营管理不善，长期亏损，即使现金管理十分有效，也会导致企业不能按期支付债务本息的压力。

第二，适度负债，优化资本结构。负债经营犹如一把双刃剑，在给企业带来更高收益的同时，也可能带来较大的筹资风险损失，所以企业一定要做到适度负债经营。确定适度负债的“度”，是比较复杂和困难的。从理论上讲，可以借助最佳资本结构理论来确定，即满足综合资本成本最低和企业价值最大化的筹资额。在实际工作中，“度”的选择要与企业的具体情况相适应。对一些生产经营好、资金周转快的企业，负债比率可以适

当高些；对于经营不理想、资金周转缓慢的企业，其负债比率应适当低些。第三，合理搭配流动负债和长期负债。流动负债和长期负债的搭配比例应与企业资金占用状况相适应。一般来说，流动资产的购置大部分应由流动负债筹集，小部分由长期负债筹集；固定资产应由长期自有资金和大部分长期负债筹集。这种合理搭配的稳健的负债策略。对于筹资风险的防范和控制是非常必要的。

投资风险管理

企业通过筹资活动取得资金后，进行投资的类型有两种：项目投资和证券投资。无论项目投资还是证券投资，都不能保证一定达到预期收益，这种投入资金的实际使用效果偏离预期结果的可能性就是投资风险。与项目投资相关的风险主要是指企业外部经济环境和企业经营方面的问题所导致的经营风险，与证券投资相关的风险则是证券投资收益的不确定性。

1、评估投资风险

第一，经营杠杆系数，是指息税前利润变动率相当于产销量变动率的倍数。它反映了项目投资风险的大小。经营杠杆系数越大，投资项目面临的风险越大；反之，越小。

第二，投资收益率方差，是指各种可能出现情况下的投资收益率与期望投资收益率的平方差。该指标通常用来评估证券投资风险的大小。如果投资收益率随着时间的推移而发生变化，应计算不同时期的投资收益率的综合方差。投资收益率的方差和综合方差越大，说明该证券的风险越大。

2、防范与控制投资风险

第一，加强投资方案的可行性研究。企业如果能够在投资之前对未来收益情况进行合理预测，将风险高而收益低的方案排除在外，只将资金投

向那些切实可行的方案，就会对防范与控制投资风险具有十分重要的作用。第二，运用投资组合理论，合理进行投资组合。根据投资组合理论，在其他条件不变的情况下，不同投资项目收益率的相关系数越小，投资组合降低总体投资风险的能力越大。因此，为达到分散投资风险的目的，在进行投资决策时要注意分析投资项目之间的相关性。企业进行证券投资时，可购买不同行业的证券以降低相关系数；如果购买同一行业内的证券，应尽量避免全部购买同一家公司的证券。企业进行项目投资时，在突出主业的情况下，也应注意多种经营，使多种产业和多种产品在利润和时间上相互补充，以最大限度地分散投资风险。

资金回收风险管理

1、识别资金回收风险

资金回收风险主要是指应收账款的回收在时间上和金额上的不确定所导致的风险。一是时间上的不确定性，表现为拖欠风险，即客户超过规定的信用期限付款的风险。企业的资金运动的一般过程是：货币资金一生产资金一结算资金一货币资金。应收账款的拖欠风险使上述资金循环的第三个链条发生中断，造成企业结算资金不能及时回收和再生产资金相对不足。二是金额上的不确定性，是指应收账款无法收回，形成坏账的风险。显而易见，如果应收账款无法收回而成为坏账，必然对企业的现金流量产生直接的损失。此外，由于这部分坏账的已纳税款也不能退回，从而使企业蒙受更大的损失。

2、评估资金回收风险

第一，应收账款周转率，是一定时期内主营业务收入净额与平均应收账款余额的比率，反映应收账款周转速度。第二，应收账款回收期，反映企业收回应收账款所需的平均时间。应收账款回收期长，则应收账款周转率低，说明资金回收较慢，资金回收风险较高；反之，较低。

第三，坏账损失率，为本期发生的坏账损失占本期到期的全部应收账款的百分比。第四，应收账款收现率，为本期有效收回的应收账款占本期

到期的全部应收账款的百分比。一般来说，坏账损失率越大，应收账款收现率越小，说明企业承受的资金回收风险越大；反之，越小。

3、防范与控制资金回收风险

第一，选择合理的销售方式和结算方式。对于财务状况和资信状况好的客户，采取赊销的方式，并将累计赊销金额控制在信用额度之内，结算时相应采取分期收款、商业汇票等风险较小的结算方式。对于那些信用状况不好、偿债能力差的客户则宜尽可能采取现销方式，相应采取汇兑、支票等结算方式。

第二，制定合理的收账政策，及时催收货款。对逾期未结清欠款的赊销客户，企业应组织人员加紧催收。同时应分清主次，按照应收账款逾期的不同时间和具体情况，采取灵活的政策。

第三，建立坏账准备金制度。企业应依据谨慎性原则，对于可能发生的坏账损失，在其发生之前提取坏账准备金，以减少本期虚增的利润，防范资金回收风险带来的不利影响。

收益分配风险管理

收益分配是企业财务管理的最后一个环节，是指企业将实现的净收益按照法律规定的顺序，分别用于弥补亏损、扩大积累、完善职工集体福利设施和对投资者进行分配。

1、识别收益分配风险

分配给投资者的盈余与留在企业的保留盈余，存在着此消彼长的关系。如果企业脱离实际一味追求给投资者高额的回报，必然造成企业的保留盈余不足，给企业今后的生产经营活动带来不利影响，同时也会影响债权人的利益。相反，如果企业为减少外部融资需求而减少对投资者的分配，又会挫伤投资者的积极性，影响企业的声誉和价值。因此，收益分配风险是指企业在分配收益的方式、时间和金额上的不同权衡和取舍，从而给企业的价值带来的不确定性。

2、防范与控制收益分配风险

第一，制定合理的收益分配政策。一般来说，公司的收益分配政策取决于公司的实际盈利情况。以股份有限公司为例，如果公司的盈余是稳定的，则可以发放较高的股利，否则，只能发放较低股利。这时的股利政策可以减少因盈余下降而造成的股利无法支付、股价急剧下降的风险，还可以将更多的盈余转化为投资，以提高权益资本在公司资本中的比例，减少财务风险。

第二，树立企业良好形象，塑造投资者信心。收益分配政策不当或者收益分配政策频繁变动都可能对企业造成不利影响。此时，企业应积极采取措施，向投资者传达正面有利的信息。尤其值得注意的是，企业不能为

了重塑投资者的信心而披露虚假信息，否则，不仅不利于企业价值的提升，反而会增加企业的财务风险。

企业要正常的运作，防范和控制财务风险是财务管理的重要任务。企业在筹资、投资、资金回收、收益分配等四个方面实施风险识别、评估、防范和控制等风险管理活动，有效实施财务风险管理，有利于实现企业效益的最大化，实现企业财务目标。

管理措施

一、提高企业对财务管理适应能力和应变能力

建立并不断完善财务管理系统，以适应不断变化的财务管理环境，即应制定财务管理战略。面对不断变化的财务管理环境，企业应设置高效的财务管理机构，配备高素质的财务管理人员，健全财务管理规章制度，强化财务管理的各项基础工作，使企业财务管理系统有效运行，提高财务管理系统对环境变化的适应能力。

二、提高财务人员的风险意识

企业应通过会计政策和会计策略来解决财务风险问题。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，任何环节的工作失误都会给企业带来财务风险。因此财务管理人员必须将风险防范意识贯穿于财务管理工作的始终。基于目前财务人员风险意识淡薄的现实情况，企业高层管理人员应定期对财务人员进行风险意识培训，积极向风险管理较好的企业学习，努力提高财务人员的风险意识，并能够贯彻于整个企业财务活动的始终。

三、提高财务决策的科学化水平

财务决策的正确与否直接关系到财务管理工作的成败，经验决策和主观决策会使决策失误的可能性大大增加。为防范财务风险，企业在决策过程中应充分考虑影响决策的各种因素，尽量采用定量分析方法，并运用科学的决策模型进行决策。对各种可行方案决策，切忌主观臆断。如在对固定资产投资的决策中，应采用科学的方法，计算各种投资方案的投资回收期、投资报酬率、净现值及内含报酬率等指标，并对计算结果进行综合评价，在考虑其他因素的基础上选择最佳的投资方案。这样可以使产生失误的可能性大大降低，从而可以避免因决策失误所带来的财务风险。

四、科学控制财务风险

1、坚持谨慎性原则。建立财务风险基金即在损失发生前以预提方式或其他形式建立一项专门用于防范风险损失的基金。企业可以按一定标准提取坏账准备金，这是弥补风险损失的一种有效方法。在损失发生后，从已经建立了风险基金的项目中列支，或分批进入经营成本，尽量减少财务风险对企业正常活动的干扰。

2、建立企业资金使用效益监督制度。有关部门应定期对资产管理比率进行考核，同时加强流动资金的投放和管理，提高流动资产的周转率，进

而提高企业的变现能力，增加企业的短期偿债能力。另外，还要盘活存量资产，加快闲置设备的处理，将收回的资金偿还债务。

第五篇：财务风险很多

财务风险是指公司因筹措资金而产生的风险，即公司可能丧失偿债能力的风险，上市公司财务风险主要表现有：?

1、无力偿还债务风险，由于负债经营以定期付息、到期还本为前提，如果公司用负债进行的投资不能按期收回并取得预期收益，公司必将面临无力偿还债务的风险，其结果不仅导致公司资金紧张，也会影响公司信誉程度，甚至还可能因不能支付而遭受灭顶之灾。?

2、利率变动风险。公司在负债期间，由于通货膨胀等的影响，贷款利率发生增长变化，利率的增长必然增加公司的资金成本，从而抵减了预期收益。?

3、再筹资风险。由于负债经营使公司负债比率加大，相应地对人的债权保证程度降低，这在很大程度上限制了公司从其他渠道增加负债筹资的能力。

财务风险按发生的原因可分为自然风险、政治风险和经济风险，按风险影响范围的大小可分为系统风险和非系统风险，按财务风险强弱可分为轻度风险、中度风险和破产风险。?

防范财务风险的具体措施很多，主要有以下三种：?

1、有意回避法。在调查研究的基础上，设法回避一些风险程度大而且很难把握的财务活动。?

2、多角化风险控制法。即多投资一些不相关的项目，多生产、经营一些利润率独立或不完全相关的商品，使高利和低利项目、旺季和淡季、畅销商品和滞销商品在时间上、数量上互相补充或抵销，以弥补因某一方面的损失给公司带来的风险。

3、风险转移法。即采用保险、担保等方法将部分风险转嫁的做法。