船舶融资中预付款退款融资保函的风险点分析大全

第一篇：船舶融资中预付款退款融资保函的风险点分析大全

船舶融资中预付款退款融资保函的风险点分析(2008-01-17 22:04:23)

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船舶保函

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财经

基于世界经济和航运市场的景气现状，银行也看准船舶融资的巨大市场，发力船舶融资，发展船舶融资业务比较好的银行一般集合了经验丰富的专业融资人员、市场分析人员、业内专家，法律人员，组成船舶融资专家小组，为船舶融资产品的顺利实施提供有力的支持，力争将船舶融资产品作为银行的一项品牌业务来作，并同国内船厂和专业船舶代理的外贸公司广泛接触和合作。

出口船舶预付款退款保函业务主要用于向国外船东指定的银行提供担保，保证如出口船舶合同因船厂方原因无法履行时，先期支付的预付款能全额退款。2007年以来我行受理了较多客户申请开立出口船舶预付款退款保函业务，我行受理业务客户有国内船厂和专业船舶代理的外贸公司两种。对于这种新型业务，风险管理部与李沧支行、国际业务部、信贷审批部到江苏靖江新世纪船厂、新时代船厂的实地考察，并和江苏靖江支行船舶融资业务团队人员的座谈交流，认为船舶保函业务的风险点主要存在于船厂履约能力、产品（所造船形）、船东实力与信誉、船级社的实力与信誉、资金监管使用、保函合同文本等六个方面。

（一）船厂的履约能力

船厂的履约能力是船舶融资保函的关键风险点，船舶融资的基础建立在船厂能否如期向船东交船。船厂按时按质交付船舶的能力，是银行实现风险可控的关键要素，也是银行关注的重点。

调查船厂的履约能力，首先要详细调查船厂的信誉；是否发生过重大违约风险事件，重点调查船厂是否有拖期交船遭罚记录、是否有因造船质量争议而陷入国内外仲裁（诉讼）的记录及裁决（判决）结果、是否发生过重大安全事故等； 其次调查船厂的履约能力；调查船厂有无建造类似船舶，对于没有类似船舶建造经验的船厂，还需深入了解船厂主要管理层及技术骨干的管理经验和从业背景、特别是他们以前所担任的职位和所负责建造的船舶类型、船厂是否聘请相关机构作为技术顾问或项目管理支持、船厂焊工队伍中外包工人所占比例和获船级社认可的各类焊工数量、船厂质量控制体系与安全生产体系的健全性等软实力；若船厂尚处于基础设施建设中的，还需调查船厂投资方整体实力、船厂建设资金到位情况、管理层经营理念的稳健性等情况。我行目前就有一造船厂处于在建过程中。

考察这一风险点要关注两点：

1、生产能力≠履约能力

一个船厂的生产能力很强不代表履约能力很强，履约能力与船厂的制造水平、信誉、订单数量、船厂处于的发展阶段有关系。

2、交船数量。关注的重点是交船数量，而不是停在码头中的船舶数量，有些船厂生产的船舶数量很多，码头里面停了许多已建成的船舶，这是一种危险信号，船厂在交船环节有问题。我行在前几年停办船舶保函业务的原因，就是因为有客户因交船问题发生违约，我行垫付款项。目前该客户生产能力很强，仍有较多的订单，但交船方面一直不畅。

（二）保函对应所制造的船型

保函项下船型整体设计是否成熟、其他船厂是否建造过该船型及建造过程的顺利程度、船厂是否具有该船型的建造经验、该船型是否为船厂的长线产品，调查船厂近期是否有重大资本重组、与该船型相关的主要技术及管理人员是否发生变更、船厂手持订单情况及在建船舶的履约进度、门吊船台（或船坞）等主要造船设施是否存在重大隐患和缺陷以及船厂与主要船用设备供应商之间的合作情况；相对来说复杂船形的风险较大，大陆货船形相对成熟风险较小。

常见的船形类别，海运船只三大主力船型分别为散货船、油船、集装箱船。我行近期开出保函较多的是散货船。

散货船是大陆船型，比较成熟。常见的散货船如下：

1、巴拿马型散货船（Panamax bulk carrier）：

该型船是指在满载情况下可以通过巴拿马运河的最大型散货船，即主要满足船舶总长不超过274.32米，型宽不超过32.30米的运河通航有关规定。根据需要，调整船舶的尺度、船型及结构来改变载重量，该型船载重量一般在6－7.5万吨之间。

2、好望角型散货船（Capesize bulkcarrier）：

指载重量在15万吨左右的散货船，该船型以运输铁矿石为主，由于尺度限制不可能通过巴拿马运河和苏伊士运河，需绕行好望角和合恩角，台湾省称之为“海岬”型。由于近年苏伊士运河当局已放宽通过运河船舶的吃水限制，该型船多可满载通过该运河。

3、灵便型散货船（Handysize bulk carrier）：

指载重量在2－5万吨左右的散货船，其中超过4万吨的船舶又被称为大灵便型散货船（Handymax bulk carrier)。众所周知，干散货是海运的大宗货物，这些

吨位相对较小的船舶具有较强的对航道、运河及港口的适应性，载重吨量适中，且多配有起卸货设备，营运方便灵活，因而被称之为“灵便型”。

4、湖型散货船（Lake bulk carrier）：

指经由圣劳伦斯水道航行于美国、加拿大交界处五大湖区的散货船，以承运煤炭、铁矿石和粮食为主。该型船尺度上要满足圣劳伦斯水道通航要求，船舶总长不超过222.50米，型宽不超过23.16米，且桥楼任何部分不得伸出船体外，吃水不得超过各大水域最大允许吃水，桅杆顶端距水面高度不得超过35.66米，该型船一般在3万吨左右，大多配有起卸货设备。

常见的集装箱船型：

1、第一、二、三代集装箱船：

60年代，横穿太平洋、大西洋的17000-20000总吨集装箱船可装载700-1000TEU，这是第一代集装箱船。进入70年代，40000-50000总吨集装箱船的集装箱装载数增加到1800-2000TEU，航速也由第一代的23节提高到26-27节，这个时期的集装箱船被称为第二代。1973年石油危机以来，第二代集装箱船被视为不经济船型的代表，故而被第三代集装箱船取代，这代船的航速降低至20-22节，但由于增大了船体尺寸，提高了运输效率，致使集装箱的装载数达到了3000TEU，因此，第三代船是高效节能型船。

2、第四代集装箱船：

80年代后期，集装箱船的航速进一步提高，集装箱船大型化的限度则以能通过巴拿马运河为准绳，这一时期的集装箱船被称为第四代。第四代集装箱船集装箱装载总数增加到4400个。由于采用了高强度钢，船舶重量减轻了25%；大功率柴油机的研制，大大降低了燃料费，又由于船舶自动化程度的提高，减少了船员人数，集装箱船经济性进一步提高。

3、第五代集装箱船

作为第五代集装箱船的先锋，德国船厂建造的5艘APLC-10型集装箱可装载4800TEU，这种集装箱船的船长/船宽比为7~8，使船舶的复原力增大，被称为第五代集装箱船。

4、第六代集装箱船

1996年春季竣工的Rehina Ｍaersk号集装箱船，最多可装载8000TEU，该型船已建造了6艘，人们说这个级别的集装箱船拉开了第六代集装箱船的序幕。据有关方面预测，不久的将来，可装载10000个集装箱的巨轮将会在欧洲问世。常见的油船种类

1、阿芙拉型油船（aframac tanker）：指载重量在8-10万吨级的油船。该型船设计吃水一般控制在12.20米，设计载重量不超过8万载重吨，此船舶可以停靠大部分北美港口，并可获得最佳经济性。该型船最大载重量通过调整结构吃水获得。一般又被称为“运费型船”或“美国油轮船”

2、苏伊士型油船（suezmax tanker）指满载状况下可以通过苏伊士运河的最大油船，即吃水不超过58英尺。该船型以装载100万吨原油为设计载重量，载重量一般不超过15万吨，因此又常被称为“百万桶级油船”。目前，苏伊士运河当局正计划通过对运河的改造使大型船舶通行。

3、VLCC/ULCC(very large crude oil carrier/ultra large crude oil carrier)指巨型油船和超大型油船。VLCC最早出现在1967年，载重量一般小于30万吨；ULCC载重量多在30万吨以上，1969年出现。两型油船是由于中东战争导致波斯湾向欧洲和北美运输石油距离大幅上升所致。目前VLCC更多用于中东-远东航线，而ULCC大多改作海上储油船使用。

4、穿梭油船（shuttle tanker）指专门用于海上油田向陆地运送石油的一型油船。由于海上石油转运技术要求较高，该型船大多配备一系列复杂的装卸油系统，同时船舶大多配备动力定位系统、直升机平台设施，造价远远高于同等吨位油船。目前穿梭油船的载重量多在8-15万吨间。

常见天然气船：超大型液化石油天然气运输船（VLGG）、中型液化天然气船

（三）船东的实力与信誉

船东的实力和信誉是保函履约的另一方重要保证。

调查船东实力，主要调查公司主营业务及整体规模及船型种类、是否有船东和船东银行付款保函与预付款保函相对应，船东是否拥有船队，是判断船东实力的标准；受益人自有船队规模较大、从事航运历史较长、且经营情况良好的，可在相关条件满足的情况下积极拓展船舶预付款保函业务。

若船东无自有船队、以信托资金或合伙资金或私募资金投机造船以获得船市价差、交船期时间跨度较长、船市已处于价格高位、且无船东银行开出足额付款保函的，银行不能进入，以避免船东弃船风险；或船东自有船队较小的，银行需综合考虑受益人的财务状况以决定是否介入相关业务；

如何进行船东信誉调查。通过邓百氏、海事局、海外分行或代理行等渠道详细了解船东的信用状况和整体实力，是银行实现收益与风险相匹配的必需环节。首先要了解船东在中国及其他国家的订单履约情况、在相关咨询机构或当地银行的信用评级，发现受益人有不良信用记录或信用等级属高风险级别的，不能进入。

（四）船级社的信誉与实力

船级社的定义

船级社（classification societies）从事船舶检验的机构。通常为民间组织。中国从事船舶检验的部门为政府的一个部门。世界上最早的船级社是1760年成立的英国劳氏船级社。此后航运发达的国家相继成立了船级社，并在世界主要港口设立分支机构，如美国船舶局、挪威船级社、法国船级社和日本海事协会等。德国GL,英国LR,美国ABS,法国BV,挪威DNV,日本NK,中国CCS等世界著名船级社。船级社主要业务是对新造船舶进行技术检验，合格者给予船舶的各项安全设施并授给相应证书；根据检验业务的需要，制定相应的技术规范和标准；受本国或他国政府委托，代表其参与海事活动。有的船级社也接受陆上工程设施的检验业务。

船级社的作用。

在法律意义上讲，它是出于保险或其他目的根据船舶的状况对船舶进行检验和分类的组织。每个船级社有一套规则规定检验要求，对船舶来说，要保持其级别就必须遵守这些规则。在多数国家船东并无义务使其船舶分等级，但是通常这是船舶保险的一个条件，也是多数租船人和发货人的要求，因此，如果船舶没有分等级的话，在贸易上就有相当多的困难。船级社也监督和批准集装箱的建造。这个组织在多数的主要海运国家都存在。

如何进行船级社的资质、信誉调查。

通过邓白氏调查船级社的资质与信誉，船级社主要作用是对船舶在建造时和建造后进行定期检验的组织，目的是设定和维持船舶及其设备的建造和维修标准，若资质较差、信誉不好的船级社在市场发生变化或船东的不良企图时，可能发生船级社与船东合伙，欺诈船厂，造成保函履约困难。

（五）资金监管使用

预付款退款保函开出后，船东汇入预付款，能否保证该笔预付款用于船东的船是控制我行预付款退款保函奉献的关键。目前预付款的监管使用相对较难，大造船企业银行监管人员无话语权，各种常规的监管手段很难落实。我们走访的两家企业，大的企业当着经办行人员直言不讳的说，订单爆满，预付款太多，无法同时开工，挪用了预付款进行固定资产建设，建造船坞。小企业躲躲闪闪的承认某一笔预付款还了另一银行的到期贷款。

从船舶预付款保函的风险特性来看，有效的内部管理至少应包括以下几个方面。一是建立健全业务操作规范，制定相关业务实施细则与操作指引，从规章制度上消除管理盲区与重复管理并存等问题造成的操作风险；二是在审贷分离、前台业务经营与中后台管理分离的基础上，成立船舶预付款保函业务专项小组，形成分工明确、沟通及时、市场反应快速的工作运行机制，提高部门之间和上下级行之间的沟通协调效率；三是实行项目紧密跟踪制度，选派业务素质高、责任心强的专门人员定期实地了解船舶出口企业和第三方担保人生产经营情况、及船舶建造

进度，消除保函开出后无人管问的操作风险隐患；如船厂与经办行分属异地的，经办行需通过与船厂所在地分支行的合作来扩大有效监管半径；四是加强预付款支用的监管，对船舶预付款实行专户监管的同时，严格核对实地了解的情况、船舶建造进度表、生产进度安排表、相关原材料及主辅设备购销合同、及其他证明文件之间的匹配情况，防止船舶出口企业挪用或不合理支用保函项下的预付款专项资金。

（六）保函合同文本

船舶预付款保函从属于船舶出口合同，在设计保函文本时，除要求保函文本清晰明了、前后条款无自相矛盾外，还要使用一些与船舶出口合同条款相匹配的特殊条款，来提高对受益人索赔形式有效性和内容合理性的审查标准，确保在预付款保函项下的风险合理可控，其中最常用的特殊条款有三种：

一是争议仲裁或诉讼条款；在船舶建造过程符合相关协议并得到买卖双方及船级社代表认可的情况下，争议仲裁或诉讼条款不仅能有效防止原受益人在船市大跌或其他外来冲击时单方面弃船后欺诈或无理索赔的风险，还能有效规避船舶出口合同转让及船东变更等可能引起的担保银行风险扩大；

二是款项让渡条款；该条款既能较好便利船东与船东银行之间的融资安排，也能满足船东出租、转卖或抵押船舶等经营需要，还能有效防止船东融资银行等其他相关利益主体自身经营不善及其与船东之间其他债务纠纷等风险向担保银行的不合理传染与扩散；

三是保函生效与增减额条款；该条款使得保函在船舶出口企业实际收到预付款后方生效，并确保保函金额随着船东实际预付款比例的增加而增加、随担保银行或船舶出口企业对船东的预付款赔付而减少，能在一定程度上降低船舶出口合同倒签给银行带来的潜在风险，较好地实现了银行、受益人、和船舶出口企业三方在保函项下权利义务的平衡；此外，保函适用相对完善的英国法律或伦敦海事仲裁规则、保函效期与船舶出口合同预定交船期匹配、索赔鉴定条款等也是确保银行担保责任公平合理的重要条款。

另外，专业船舶代理的外贸公司申请保函方式，选择有丰富专业船舶代理经验的外贸公司至关重要，目前青岛市去年有外贸公司成功开立保函后，许多外贸公司蠢蠢欲动，但初期银行选择外贸公司代理开立保函的原因是银行没有船舶专业人员而无法对整个过程过程无法监控，借助于专业船舶代理的外贸公司的专业人员和经验，而没有经验的外贸公司来经办船舶代理业务，如同盲人骑瞎马，风险巨大。

第二篇：预付款退款保函—A

预 付 款 退 款 保 函

编号：_________________ 致受益人

：

鉴于

（下称“保函申请人”）与你方签订了编号为

的（合同或协(币种及金额大写)。我行接受保函申请人的请求，愿就保函申请人按上述合同或协议约定退还预付款向你方提供如下保证：

一、本保函项下我行承担的保证责任最高限额为(币种、金额、大写)

。（下称“保证金额”）

二、我行在本保函项下提供的保证为连带责任保证。

三、本保函的有效期为以下第 种：

（壹）本保函有效期至

年

月

日止。

（贰）。

四、在本保函的有效期内，如保函申请人违反上述合同或协议约定而未向你方退还预付款，我行将在收到你方提交的本保函原件及符合下列全部条件的索赔通知后

个工作日内，以上述保证金额为限支付你方索赔金额：

（一）索赔通知必须以书面形式提出，列明索赔金额，并由你方法定代表人（负责人）或授权代理人签字并加盖公章；

（二）索赔通知必须同时附有：

1.一项书面声明，声明索赔款项并未由保函申请人或其代理人直接或间接地支付给你方；

2.证明保函申请人违反上述合同或协议约定而未向你方退还预付款以及有责任支付你方索赔金额的证据。

（三）索赔通知必须在本保函有效期内到达以下地址：

深圳市福田区益田路6003号荣超商务中心A座6楼。

五、本保函保证金额将随保函申请人逐步履行保函项下合同约定或法定的义务以及我行按你方索赔通知要求分次支付而相应递减。

六、本保函项下的权利不得转让，不得设定担保。受益人未经我行书面同意转让本保函或其项下任何权利，我行在本保函项下的义务与责任全部消灭。

七、本保函项下的合同或基础交易不成立、不生效、无效、被撤销、被解除，议名称），并按该合同或协议约定预收你方预付款

本保函无效；保函申请人基于保函项下的合同或基础交易或其他原因的抗辩，我行均有权主张。

八、因本保函发生争议协商解决不成，按以下第 种方式解决：（壹）向本行所在地的人民法院起诉。

（贰）提交

仲裁委员会（仲裁地点为）,按照申请仲裁时该会现行有效的仲裁规则进行仲裁。仲裁裁决是终局的，对双方均有约束力。

九、本保函有效期届满或提前终止，受益人应立即将本保函原件退还我行；受益人未履行上述义务，本保函仍在有效期届至或提前终止之日失效。

十、本保函适用中华人民共和国法律。

十一、其他条款：

（1）本保函有效期届满或提前终止，本保函自动失效，我行在本保函项下的义务与责任自动全部消灭，此后提出的任何索赔均为无效索赔，我行无义务作出任何赔付。

（2）所有索赔通知必须在我行营业时间内到达本保函规定的地址，即每个银行营业日【

】点前，否则视为在下一个银行营业日到达。

（3）。

十二、本保函在全部满足以下条件之日生效： 本行负责人或授权代理人签字并加盖公章；并且

预付款已足额支付到以下账户（账号：【

】；户名：【

】）。

保证人（盖章）：深圳华盟工程再担保有限公司 负责人或授权代理人（签字）：杨晓东

电话：0755-85258856 传真：0755-24小时查询86-0-***

（本保函失效后，请将原件退回我方注销）

第三篇：中润公路预付款保函融资方案

中润公路预付款保函融资方案

一、企业基本情况

中润公路林甸段的拆迁改造工作属于中润公路建设工程的一部分，由黑龙江省交通厅指派林甸县人民政府负责实施，林甸县政府委托县交通局负责具体工作。其工程将会产生两笔资金，一是占地补偿款，一是工程建设资金。

而林甸县人民政府负责中润公路林甸段拆迁扩建工作，为银行银行的公司业务拓展提供了良好商机。

为了保证工程质量和资金安全，黑龙江省交通厅要求林甸县政府进行出资担保，但县政府没有资金进行担保，只能争取当地银行机构为其提供担保。

二、银行授信方案

在得知这一信息后，银行立即组织召开了专题会议，围绕客户需求，研究营销策略，制定营销方案。

银行为林甸县政府办理的保函业务属非融资类的履约保函。此业务为保函业务，银行在全国没有发生一笔，同业内没有经验可以借鉴。但是，银行没有放弃这个“烫手的山芋”，一方面积极与工程建设办公室沟通，一方面向省分行请示，银行与林甸县政府签订了开立保函合同，并出具了履约保函协议，成功办理了全国第一笔履约保函业务，实现了由单方面提供服务到双方合作共赢的一个巨大转变。

银行依托遍布城乡的网络优势，以代发业务以切入点，以客户需求为核心，开展了工程建设类公司业务项目营销活动，取得了良好成效。同时，成功办理第一笔保函业务。截至，该工程建设类客户在银行开立公司账户3户，存款额合计达到1800万元，预计累计存款额将达到2.9亿元。

交通局领导终于同意在银行银行开立工程建设指挥办公室账户，用于发放占地补偿款。

【点评】

银行获得及时、准确、全面的信息是拓展存款的关键。有效整合内外部资源，通过财政、工商局及其他商业银行等途径了解到全市的大型建设投资项目、招商引资项目、新增加的中小企业客户、对公资金存量及结算量等多方面具体信息，并通过调查，掌握了这些目标客户的基本情况。加强对信息的分析与应用，对市场环境、产品市场定位有了更加清晰和准确的认识：要想在公司业务发展上尽快取得进展，不能在城市市场上与工、农、中、建等大型商业银行硬碰硬，要打擦边球。

银行保函业务是指银行应申请人的要求，向受益人做出的书面付款保证承诺，银行将凭受益人提交的与保函条款相符的书面索赔履行担保支付和赔偿责任。

第四篇：非融资性工程项下预付款保函索赔实例分析

我行非融资性工程项下预付款保函索赔实例分析

一、保函业务基本情况

（一）保函项目背景

发包人：韶关市××置业有限公司；承包人：湛江市××集团公司；合同价3000万元；工程名：韶关中环广场改造工程；资金来源：自筹；

在开立保函前发包人已支付给承包人100万元款（双方同意视为工程项下预付款）。

（二）保函申请人

湛江市××集团公司成立于1993年，注册资金人民币12000万元，是湛江市国有资产经营公司投资设立的全民所有制企业，湛江市××集团公司具有房屋××施工总承包一级资质，同时具有机电安装工程施工总承包二级、市政公用工程施工总承包二级、建筑装饰工程专业承包二级资质。

（三）分行对该笔预付款保函业务批复

在完善贷款资料和满足下列限制性条款的前提下，同意对申请人为湛江市××集团公司、受益人为韶关市××置业有限公司、合同编号SGZHGC-SG-07-0901（韶关中环广场改造工程）开立预付款保函，保函担保金额人民币300万元，保函有效期自开立之日起后3个月，保函手续费按同档次费率的75％一次性收取，由深圳市中小企业××100％提供连带保证，免收保证金，使用我行保函格式。限制性条款：深圳市中小企业××在我行有可用的担保额度（暂使用到期的担保额度，待总行审批后，纳入新担保额度管理）；预付款余额人民币200万元转入申请人在我行账户之日生效；深圳市中小企业××同意我行不监管预付款的使用。

2007年11月22日开立编号为BH790407000029的预付款保函，有效期截止日为2008年2月22日。开立保函后支行并没有对保函进行贷后跟踪管理。

二、案发原因

2008年2月22日，韶关市××置业有限公司以湛江市××集团公司违反施工合同为名，向我行索赔2513415元，其中耽误工期赔偿费2016915元，垫付工人工资496500元。我行应韶关市××置业有限公司索赔要求，对外赔付2513415元。

三、深圳市中小企业××对保函索赔的看法

深圳市中小企业××也就此问题向我行发出了公函，认为该索赔不成立，主要理由如下：

1、耽误工期问题：受益人至今就该工程尚未取得开工许可证，也未向承包人发出开工令，承包人应在接到开工令后，正式计算工期。

2、垫付工资问题：受益人未向承保人发出开工令，因此工程尚未开始。即使该工程开工，之所以出现发包人因拖欠工程款而致拖欠雇员工资，也是因为发包人拖欠工程进度款。目前受益人除预付款300万元外，未向申请人支付任何工程款项，而申请人在施工现场的施工产值已达500万元。

四、危害和影响

一方面，该笔保函业务由深圳市中小企业××提供100％连带担保，由于深圳市中小企业××对于该笔保函索赔一直存在异议，同时我行对于保函文本约定的“当申请人违反相关的合同规定，在收到受益人依据该保函发出的要求支付的书面通知后，立即无条件支付不超过上述保证金额的款项”事项难于判断，如果我行对外赔付，深圳市中小企业××有可能跟我行发生索赔理由的争议，有拒绝履行担保责任的风险；

另一方面，如果我行不履行赔付责任，则面临被保函受益人起诉的风险，影响我行信誉。

五、经验教训与对策建议

分析本案例，如下几个方面值得我们学习和借鉴：

（一）关于预付款性质

预付款是业主为帮助承包商改善资金状况提供的专款专用无息贷款,而非工程款的预先支付，预付款的法律性质为无息贷款而非工程款的支付,在承发包双方之间形成借贷法律关系，预付款保函担保责任与工程量无直接关系，如果我们能够监管预付款的使用则基本上控制了保函的担保风险。

由于银行预付款保函具有融资担保的性质，为确保预付款按照业主约定使用，因此，有必要在《开立保函协议》中注明：申请人同意接受银行对预付款监

管，有义务向银行提供相关资料（如发票）等。对于我行不能监管预付款使用的，必须经的担保单位的同意或在《担保合同》约定，避免产生索赔时担保人的抗辩。

（二）关于保函文本

在实务中，银行预付款保函主要是“无条件的”和“不可撤消的”，是“见索即付”，具有较强的独立性。因此，对于保函文本中尽可能采用“无条件的”和“不可撤消的”保函，便于事后保函索赔的可操作性。

对于见索即付的银行预付款保函，在《开立保函协议》和《担保合同》中其它约定事项特别注明：申请人、担保单位知晓保函文本的内容，并同意银行具有独立的判断权和见索即付；同时，应确保《保函申请书》、预付款保函文本、《开立保函协议》及《担保合同》的内容相一致。避免保函申请人、担保单位可能会以保证期间与《开立保函协议》中的约定有差异为由拒绝付款。

（三）关于工程项目性质

由于市政项目工程实施专业化管理，处罚条款明确，资金来源有保障，施工资质、工程修改、变更、验收具有明确的标准和要求，因此，一般市政工程较难出现工程纠纷的问题，即使出现纠纷，保函的当事人主要以协商解决为主。

因此，在开立预付款是应严格审核工程项目的性质，特别是两头在外的非市政项目。

（四）关于保函业务调查和贷后管理

同业的竞争，已经迫使银行放宽对保函准入和管理的门槛，保函业务更多的是担保单位的调查代替银行的调查，银行独立调查已经形成虚设，贷后跟踪管理也不到位，难免出现调查员对保函业务一问三不知、工程已出现纠纷调查员仍不了解的情况。

因此，独立调查和日常的跟踪管理有利于从源头上防范、化解保函风险，不能依赖担保单位。

第五篇：船舶保函业务的风险分析及对策思1

船舶保函业务的风险分析及对策思考

一、船舶市场分析

中国造船业自2005年起步入景气发展时期，并随着全球第三大造船国地位的巩固而更多的参与到国际竞争之中，以承接世界范围内的散货船、油船、集装箱船等技术含量较低的船舶为主向大规模的VLCC、海上石油钻采设备等高附加值的船舶建造转型，并形成了以国有大型船舶制造厂为主、地方和民营船舶修造厂为辅的梯次性建造布局。2007年国际船舶市场延续了2006年的火爆，新船价格创历史最高水平，据英国Clarkson研究公司统计，新船订单达到2.45亿载重吨，比上年增长四成以上，再次创出历史新纪录。

1、散货船市场：2007年散货船市场表现突出，散货船价格不断攀升。由于大宗货物运输需求增长快于运力投放，压港与运距加长也降低了有效运力，短期内的供需矛盾推动散货船市场持续于高位运行，运价指数屡创新高，成为当之无愧的“散货船年”。2007年底波罗的海运价指数虽有下跌，但随着铁矿石谈判的结束，该指数迅速反弹，仍表现出高位运行的态势。

2008年散货船市场运输仍将维持高位运行，但影响供需的主要因素均发生变化，振荡将会加大。需求方面，中国铁矿石的进口和世界粮食的进出口会持续支撑散货运输市场需求；老龄散货船拆解数量的增加也将推动散货船需求的稳定增长。供给方面，随着新港口的陆续投入使用和仓库的建设，散货船压港现象将逐步得到缓解，释放的运力间接增加了散货船市场的供应；而未来3年内大批散货船订单的实际交付将极大缓解供应紧张的局面。

图表2：未来3年内全球老龄船及新交付船数据

同时由于新的共同规范的实施等也引发一轮单壳VLCC改造成干散货船的高峰期，对全球散货船供应也起到了较大的影响。鉴于此，我们认为对散货船新订单的承接要进行仔细分析，那些有实际更新需求的拥有船队的船东、交船期较早的订单及融资银行有保障的国际大型运输公司或租船公司成为我们首要选择的目标客户。

2、油轮市场：2007年油品运输整体处于疲软状态，年初由于油价高涨抑制了需求，运力过剩抑制了运价的上涨，原油管道运输的应用使得全球原油运输市场一直疲软不振，成为2007年船舶建造市场井喷式发展中最大的输家。但2007年底，在大批单壳油轮改造成矿沙船和散货船及“河北精神”号等原油溢漏事故的频繁发生刺激下油轮运输市场出现转机，2007年底的强势反弹意义重大，预示着2008年起将出现盘整和爬升行情。长期来看油品需求增长的趋势仍将持续，预计2007年-2009年油品运输需求增 幅为4.8%、5%和4.6%，中国原油进口量的增长趋势会增强投资者的信心，油船价格将会保持较好的水平。而油轮运力供给方面虽将也有较快增长（预计2007-2009年运力增幅分别为7.6%、8.1%和6%），但目前的油船船队中，单壳油船仍占四分之一以上，2010年前需要淘汰的单壳油船为9000万载重吨左右，很大程度上抵消了新船交付对市场上运力的供给增加，仍将支撑油船价格在高位盘整。我分行仍将持续关注油轮订单的市场，努力筛选较好订单提供融资支持。

3、集装箱船市场：2007年集装箱船运输形势好转，逐步回升，在太平洋航线总体低迷的情况下，亚欧航线惊人增长，集装箱运费有效恢复，万箱级集装箱船队规模迅速扩大。自2004年起至2008年，集装箱船市场的供求基本处于均衡状态，船东订单也 呈现理性增长的态势。如下表所示，2008年首次出现供大于求的情况，但整体仍处于平衡态势，保持较良性的运力供求关系。由于前几年集装箱船的大批量订造，未来两三年内将迎来一个交船的高峰。短期看来集装箱船市场难有好的表现，因此也难激起船东的下单热情。但长期而言，随着全球自由贸易进程的加速和交往的增加，该市场始终向好。对我行而言，由于集装箱船东下单的理性体现，决定了该类船东的实力和谨慎性，出现弃船的可能性很小，该部分订单仍将会是我分行积极关注的重点，选择合适的订单和优秀的船东提供融资支持。

综上所述，完成了2007年爆发式的船舶市场行情后，进入2008年，世界造船业的景气将持续一段时间，世界经济的稳定发展以及国际贸易持续繁荣将继续推动造船业的发展，造船市场卖方格局短期内仍将持续，预计造船行业的景气将至少持续到2010年，并且船价在短期内很难出现较大幅度的下跌。由于散货船、油轮、集装箱船三大类船舶市场呈现不完全同步的发展状况，我们将根据不同的产品细分市场，采取不同的经营和营销策略：散货船订单已能够基本满足未来市场需求，新造船市场将保持平稳；油轮将逐步取代散货船成为市场新的热点；集箱船市场基本饱合，短期内难有表现。我行将加大对油轮订单的关注和营销力度，同时密切关注散货船和集装船市场的走向，随时调整营销策略。

二、汇率变动影响 2007年人民币兑美元的汇率自年初的7.8升至年底的7.3，升值幅度接近7%，由于2007年中欧峰会，欧元区三巨头同时访华并达成协议，人民币汇率的灵活性将增强，因此2008年人民币有望维持小幅渐进升值步伐。汇率变动的影响对船舶出口企业的利润影响较大，虽然分节点付款的结算方式能够规避部分汇率损失，但仍将对船厂造成较大经营压力。我行的远期结售汇产品目前的报价不具备竞争性，其他产品，如应收款买断或出口保理预付款融资等方式由于存在利息成本或费用成本等，客户的认可程度仍不足，我分行将在此方面为客户提供更多的解决方案，也将积极向总行国际部或资金部门请教，向客户推介更多的金融产品，在规避客户汇率风险的基础上增加我行的金融衍生产品收益。

三、次贷危机影响

次贷危机的发生对船舶制造行业的影响主要是通过船东融资银行造成的。由于全球船东购买船只大约65%-70%的船款来自第三方融资，船东无法自融资银行取得资金支持后使得船东的资 金链断裂，新订船只计划中止，直接导致船厂接单量的减少。我分行在今后的业务营销中，将主动选择较大的船东和世界较强的融资银行参预的新建船舶项目提供融资支持，将因此原因造成的船东弃船风险降至最低。在对船东和融资银行的考察上，我们将主动通过邓白氏、海事局、Clarkson及互联网等中介多方调查和了解船东资信状况，并拟和总行国际业务部、总行集团客户部、广东、大连、天津、江苏分行等建立日常信息沟通机制，互通有无，统一认识，更好地了解船东和船东融资银行的详细信息，同时定期向上海Clarkson等第三方机构搜集数据信息，为我行业务发展提供更多详实可靠可供决策的信息来源。我分行与代理公司、船厂等建立的联合研究小组也将加强对市场的分析和研究，为我行船舶营销和出口融资业务发展提供更好的支持。

四、风险防范措施

按照总行风险管理部的要求，我分行对已执行项目的管理措施进行了梳理，除严格按照总行风险管理部的措施建议及总行国际业务部的管理要求，对已经办项目和拟营销项目采取严格的审查、受理、审批和贷后管理措施外，还采取了以下措施：

1、严格客户准入条件。由于船舶代理出口制在国际船舶市场上是一种较为通行的做法，具有较大的市场份额。因此我分行将针对船舶代理业务的各个主体，在充分考虑到陕西代理商特点和对产品充分细分的前提条件下，认真选择合作对象。在船厂的选择上重点挑选那些具备建造和交付同类型船舶历史记录的有 经验的船厂进行合作；在进出口代理公司（共同卖方中的Trading House)的选择上也将提高标准，除进出口代理公司本身在我行有有效额度和必要的信用评级外，还须拥有具备实际操作经验的业务人员和专家方可受理。在今后的进出口公司提供的申请资料中将要求客户提供具体操作人员的业务履历和评价，以便对此项条件进行严格审查。这样即使进出口公司在船舶建造过程中发生问题，也能够凭借专业人员的经验有效的协调和处理船东、船厂、代理、船级社等各方关系，保障船舶建造进度顺利实施。同时提高对进出口代理的资信要求也能够加强我行信贷业务的保障程度，为我行的信贷资产安全多设一道“防火墙”。在对船东的选择方面，除通过船厂、代理提交的资料外，还将通过互联网、邓白氏、Clarkson等进行资信调查，并要求船东尽可能的提供船舶建造资金来源的相关信息，以便我行对船东状况进行综合评价。

2、严格项目准入条件。我们将选择那些批量建造订单的船型优先支持。批量建造的订单使船厂能够形成较为稳定的建造习惯和进度安排，能够更好的满足对按期保质保量交船的要求。相同船型的批量建造还有利于更进一步的规避船东弃船的风险，从而降低我行业务风险。

3、加大行业客户结构调整力度。我行认为不同类型和级别的船厂有着不同的销售对象、不同的管理模式和不同的竞争对手，而每种类型的船舶均有自己的运行空间；因此船厂优劣评价还要结合具体的船舶项目进行分析。我行对业务的营销仍将以订 单营销为主，评价项目的重点将放在船厂的建造能力是否与对应的船舶相适应，船厂的综合管理水平是否能够达到项目的要求，预付款比例是否能够满足基本的建造资金要求等。对于那些技术含量达不到国家强制性标准或未安排计划进行设备改造以便达到国家、国际标准的船厂严格坚决实施退出策略。对软硬件基础好或已安排设备改造能够在可预期的时间内达到国家标准的企业，将是我行大力营销的基础客户。

4、设置充足担保条件。除进出口代理公司和船厂提供相应担保外，还要求办理在建船舶抵押。江苏省海事局、发改委对在建船舶抵押登记制订了一套严格的管理方法和流程，抵押物的价值我行将要求按照抵押登记机关的规定聘请专门的评估机构进行评估。我行将同时要求船厂和代理在我行指定的保险公司投保在建船舶险，保单的第一受益人为我行。

5、强化贷后管理。我分行2007年初在国际业务部成立了国外保函业务任务型团队，专门进行船舶预收付款保函的市场营销、业务受理和审查审批及贷后管理工作；我分行已拟定和实施了《中国建设银行股份有限公司陕西省分行出口船舶保函业务操作规程（试行）》（建发2007-165号），为出口船舶保函代理业务的申请、受理、审核与审批、开立与修改、后期管理、档案管理等提出了制度要求，特别对资金监管提出了详细的操作流程，确保建设资金确实投入船舶建造中，避免出现资金挪用，出现经营风险。在一年多的操作实践中，船舶团队在业务拓展和管理方 面起到了积极的作用，保障了省分行船舶出口保函业务和相关金融服务顺利有效的实施，并将在今后的管理和发展中继续发挥作用。

6、帮助客户规避汇率风险。除积极向总行资金部门请教，向客户推介合适的金融衍生产品以便规避汇率风险外，还将充分利用贸易融资工具实现早收汇早结汇，将不可控的汇率风险转移为可计算的利率或费用成本，切实降低企业因汇率变动导致亏损现象发生，提高船厂抗汇率风险能力和船舶建造成本控制能力。

7、加强对行业的了解。我分行除设立专门的市场研究小组外，还将加强同兄弟分行（如江苏省分行、大连分行、广州分行、上海分行等）的联系和沟通，实现信息共享，并请总行国际业务部国外保函处进行协调和安排，以便促进此项工作的顺利进行。我分行二月下旬由分管副行长带队同江苏省分行及有关经办行进行了座谈，双方就船舶市场发展、船厂经营情况分析和风险防范措施、同业竞争情况等信息进行了充分沟通，感到受益匪浅，我们也打算将这种能够相互借鉴的有益方式保留下去，并力争扩大交流范围，以便获得更多好的风险防范措施、做法和市场信息。

船舶代理出口保函及其相应的融资业务为我分行带来较好的中间业务收入和存款沉淀。截止2008年2月底，我分行提供融资支持的代理出口船舶合同总价已达6.62亿美元，合计246.93万载重吨，已开出保函金额合计3.3亿美元，累计生效保函金额2.41亿美元，已实现中间业务收入1029万元（包括保函手续费收 入、结售汇收益、国际结算手续费收入及存款收益等），结售汇量1.74亿美元，沉淀存款本币2.45亿元，外币存款24.83万美元，并将在船舶建造期间继续为我行贡献更大的收益。从近期对我行保函项下的有关船厂跟踪的情况看（我们对有关船厂有不间断的跟踪分析制度），造船、交船进度都比较正常，其中一度引起争议的江苏熔盛重工的状况更是让我们增添信心：高盛等著名投行的资金注入基本解决了其基建投资不足的困难，第一条船已经于二月底提前交付并获得挪威船级社的高度认可，我分行保函项下的船舶也完全可以如期进坞建造，其相关船坞的基建项目已于近日得到国家发改委的核准，等等。

下一步，我分行将继续抓住市场机遇，加强营销，充分利用省内有限的宝贵资源，与客户签订长期战略合作协议，为保障今后船舶出口保函业务的市场份额打下更好的基础。同时，在总行的指导下，通过细致的工作提早发现和有效规避市场风险、避免操作风险，确保船舶建造项目的顺利实施，不断获取更大的收益。