西方艺术品基金情况介绍

第一篇：西方艺术品基金情况介绍

西方艺术品基金情况介绍

艺术品投资基金知识系列

纵观世界艺术品投资基金的发展历史,西方真正意义上的第一支艺术品基金当属英国铁路养老基金会,于1974年诞生在英国。当时的英国经济不太景气,通货膨胀较为严重,英国著名的铁路养老基金(BritishRailPensionFund)的股东们便想要投资以求分散风险和保值增值。于是,他们接受了该基金创始人统计学专家列文的建议,从每年可支配的总流动资金中,拨出5%(约1亿美元)以投资组合的方式进行艺术品投资。曾经参与苏富比年鉴编辑工作的艾德尔斯坦负责打理和保管英国铁路养老基金的艺术品,另一位统计学专家斯通弗罗斯特则负责督导英国铁路养老基金的整个艺术品投资计划,开始尝试投资艺术品。他们每次都只买每场拍卖会最贵、最好的一件拍品。最后,基金共陆续购入了2500幅画作。直到25年后,也就是1999年,才全部售出,总计获利数亿美元,平均年收益率超过了20%。这个案例披露时,恰逢艺术品市场又一轮新的上涨热潮,立刻引起市场关注,并且带动了大批基金转型专攻艺术品投资,一些银行家、投资家纷纷与重要的拍卖机构的资深专家合作,不断地推出新的艺术基金。在英国,还有一家著名的基金叫英国美术基金(FineArtFund),就是雇用了多位艺术经纪人在全球购买潜力艺术品,并引入专业的投资手法,进行组合投资。比如按照3∶3∶2∶2的比例购买印象派作品、古典大师级作品、现代艺术品以及当代艺术作品。规避风险的同时,又确保不错过各个领域的热点。在如此灵活的操作下,这家在2004年才开始运作的艺术基金,到了2006年底已经获利超过59%,被公认为目前全球最活跃最优秀的艺术基金。2009年6月26日,该基金负责人、佳士得拍卖公司的原首席执行官菲利蒲·霍夫曼(PhilipHoffman)曾来到中国,并在上海举办了一场关于艺术品投资的演讲。霍夫曼以伦敦艺术品市场为主要操作对象,投资资本累积达到3.5亿美元,获利则达到了1亿美元。

艺术品投资基金通常是由一些艺术品或金融专家发起,募集拥有一定资产或打算投入一定资金在艺术品上的富翁加入,通过多种艺术品的投资组合,获得最佳收益。除了投资获利外,他们通常还提供艺术品投资、保管、运输等方面的咨询服务及代理买卖。

如原佳士得拍卖公司执行官菲利蒲·霍夫曼主导的美术基金提供了一项投资合伙人计划,即客户可以和该基金合买某件艺术作品,合伙人可以将该作品收藏在他们的家中,并享有美术基金所提供的即时的艺术咨询服务。

艺术品投资基金还可以提供艺术品咨询服务。最初提供此类服务的大多是银行,银行为了对其有艺术收藏的重要客户提供理财规划,特别是如何避开高昂的财富税和遗产税。随着艺术品的市场化,银行相应地提供了更精致的服务,派出艺术专家陪着收藏客户参观画廊、艺术博览会和拍卖会,提供买卖的咨询,其服务对象是对艺术充满热忱的收藏家,而不是用涨幅百分比去号召追求最大利润的投资人。这些服务包括藏品信息研究、价值评估、保管及运输建议、艺术品保险、艺术品修复、代买代卖、收藏策略、遗产规划等。

瑞银(UBS)的艺术投资服务有相当的历史,服务项目也最完整。瑞银自身也从事收藏、交易、买进卖出,并以此影响艺术品的价值和客户的买卖行为。瑞银的ArtBanking是一个成立30余年的收藏和顾客服务机构,其收藏系列包括钱币、古董、传统绘画乃至当代艺术,不仅时常举办收藏作品展览,目前还利用网络策划各种网上艺术展览。在美国的银行中,JP摩根(JPMorganChase)和花旗银行(Citibank)也有艺术投资的顾问服务。JP摩根的创始人约翰(JohnPierpontMorgan1837-1913年)本身就是收藏家。JP摩根是最早从事当代艺术收藏的美国银行,1959年至今这方面的收藏达到了3万件。JP摩根还赞助纽约当代美术馆(MoMA)在曼哈顿的扩建等等。JP摩根自身所拥有的巨大艺术资产以及对当代艺术市场的影响力,进一步确立了其在艺术投资咨询服务上的优势和品质。而花旗银行通常以策展的方式在世界各地向有投资潜力与愿望的客户介绍那些成功的艺术家及其作品,从而有效地引导客户的购买趋向,同时又凭借其在鉴定估价和增长预测诸方面的专长凝聚艺术品的高端买家。花旗银行艺术顾问的另外一个服务领域则专注于收藏家的遗产处理。花旗银行的艺术投资顾问通常不建议客户为了纯粹的投资目的购买艺术品,因为对于艺术品的认识和交易获利,必须立足于许多基础性的研究工作,立足于彼此间的情感互动与诚实信任,因此这必须是原本即对艺术充满热忱的人群才适合的投资形式。

艺术品投资基金的投资方式一般有两种,一种是组合投资,另外一种是单项投资。现在最热门、投资回报率最高的是发现和投资近现代画家的作品,虽然这类艺术品的买入风险相对较小,但是仍然需要非常专业的水平和眼光。艺术品基金一般采用中、长期投资方式,时间较短的为3-5年,较长的为5-10年,一般从第2年便开始获利,其收费方式通常是每年收取2%的费用,如果获利超过6%,则基金会从超过的利润中多收取20%的分红。

作为特例的是美国的菲门乌德艺术投资基金(FernwoodArtInvest-ments),其创

办人为布鲁斯·托博(BruceTaub),他不仅是一位收藏家,更在美林(MerrillLynch)有20年工作经验。他在2005年推出了两个艺术基金,资本金各以1亿美元为限,不限定投资金额的下限,让更多的投资者可以加入。其中一个基金将以每两年为一个周期,接受投资者委托来买卖艺术品,获取利润;另一个基金则以50%的资本购买艺术品,而将其余的50%资本用以提升这些作品的美誉度。基金投资艺术品不像私人投资一样会受到个人喜好的影响,基金主要考虑的是藏品的再出售价值。

(一)

第二篇：艺术品基金特征特点总结

艺术品私募基金相对个人投资者投资艺术品方面有三大优势：

(1)在投资价格方面，基金能以较低的价格购买艺术品。基金可以较大的资金一次性购买系列作品从而获得相应的折扣，或利用其广泛的网络采取直接通过一级市场交易的方式；

(2)较大的资金有利于组合投资，分散风险；

(3)经验丰富的艺术品专家与基金投资管理人的组合使理财服务更专业。

普益财富的一项统计显示，艺术品投资年化收益率平均在7%~10%左右。但是，对于个人投资者而言，艺术品投资多少有些遥不可及。

艺术品基金缺点：

艺术品市场是属于少数人的市场，作为一种非标准化产品，艺术品缺乏权威的估价，价值波动大，风险很难把握;其次，基金产品需要定时公示收益率，但艺术品流通性比较差，变现存在困难，所以很难判断基金的升值情况;另外，还存在艺术品保管等问题，专业性过强。

艺术品基金封闭期：

国内的基金规模以千万级别的居多，投资人希望尽快获得回报，期限以2~3年居多。在国外的话基金封闭期最少要7年，一般的封闭基金回报期在7至10年，甚至更长。事实上，艺术品的投资回报率比较合理的时间是10年，假如有更好的周期的话是10至20年，那就更为有利，因为10年、20年基本上是新一轮的艺术潮流的更替、变换，差不多比较成熟了。因为在封闭过程中，艺术品也会不断调仓换仓，对于基金操作时间会比较充裕，而2年的封闭期只有在国内听到。我不知道基金经理们如何在2年内让一个艺术基金完成盈利目标。

西方艺术私募基金的组成： 在西方艺术私募基金的组成大概有三四方，一方是策展人、艺术史学者，负责“掌眼”;第二是管理基金的人，西方的基金都要领执照。第三是要托管在某个银行的，并且投资者和基金管理人同时同意才能动用这笔钱。还有要“管仓库”的，买的东西放哪里，怎么保存。另外，周边的审计、法律单位会定时审查。

资金推出渠道：

目前70%的基金是通过拍卖行退出，主要是因为拍卖行有信息公开的交易记录。“作为艺术品的二级市场，竞买者较多，能充分竞价，保障基金投资人的利益。

艺术品投资基金风险： 四类主要风险：宏观风险、艺术作品真伪风险、投资收益风险、道德风险。宏观风险：艺术品受到宏观经济的影响相对来说比较小。以国内第一只银行系艺术品基金为例，这款由民生银行2007年发行的“非凡资产管理——艺术品投资计划Ⅰ号”产品，在2009年清盘时年化收益为12.75%。“在金融危机的2009年，86款到期的银行理财只有2只收益率超过6%，其中就有民生银行这只艺术品投资产品。”陈波说。

真伪风险：从国内的现实情况来看，目前并没有哪个机构可以100%鉴定艺术品的真伪，这也是艺术品基金在运作中不可避免遇到的风险。“相对个人投资者，基金作为机构投资者，可以通过一系列的方法尽可能降低这方面的风险。比如，尽可能购买一些保留完整文献的作品、通过一些仪器检测和一些行业里的专家的眼力进行判断等方式。另外，为了最大限度保护基金投资者的收益，使风险在一个可控的范围内，有的艺术品投资基金引入了次级股的结构，即基金管理人的投资资金占比在 10%~30%，如果基金出现亏损，首先由次级股这部分来对冲风险。

投资收益风险：另外，基金管理人也采取差异化目标控制风险。比如一些基金专注名家名作的路线，由于长期的时间沉淀及广泛的好评使这些画家声名显赫，其作品广受追捧，价值都有较好的保障并通常有乐观的上升空间。一些基金则着眼于明显被低估的作品。“市场上总有些作品的作者名气不大，因而画作价格不高，但实际上这些艺术家的艺术素养极好，有独特风格。

道德风险：艺术品交易也可能出现内部人交易或接盘利益相关者的作品。在选择基金管理人时，一定要对其过往履历进行审核。这是一个信任的市场，基金管理人都会重视自己的口碑。

另有流动性风险:艺术品保存也是个问题，目前艺术品基金普遍是将所投资的艺术品放在拍卖行或者文协会等机构。流动性制约，艺术品流动性不佳是投资难点。

第三篇：黄金艺术品介绍（精选）

黄金艺术品的起源

起源于商周

商周时期我们的祖先运用高超的冶炼浇铸技术和雕凿刻花技术制造出了花纹精美的用金丝装饰的青铜器，这是早期的金银错艺术品，同时也有一些简单的黄金艺术品出现。如：安徽寿县春秋蔡侯基出土的圆形和长方形金叶，表面有压花。

还有目前发现最早的器型类的黄金艺术品是湖北随县战国时期的曾侯乙墓中的金盏，作工精美，具有楚青铜器风格，堪称一绝。但这个时期还处于黄金艺术品制作的萌芽期。

兴盛于汉唐

在汉武帝时期，由于张骞通西域，开创了丝绸之路。西方的金器和金器制作技艺涌入中国，受其影响，中国金器技艺有了大步发展，逐步形成独特完美的金器制作技艺，使中国汉唐时期的黄金艺术品更加华丽精美。

两汉前大多出土的是一些黄金饰品。两汉时期由于社会相对稳定，经济文化得以长足发展，国力强盛，豪门大族的生活越来越奢华，对黄金制品需求越来越大。从考古发掘出土的两汉时期的金制品来看，无论数量、品种、制作工艺水平都有很大提高，但数量不多。

唐代我国国力强盛，社会稳定，经济繁荣，对外开放，经济科技都处于世界领先地位。人民富裕了，自然对黄金制品的需求加大了。唐代帝王为了追逐黄金艺术品的极美佳品，令招全国金器技艺高超的工匠入宫，成立了专门的“金银作坊院”，不惜工本专门为皇家制作黄金艺术品，供其享用。自此，我国开始将金器分为“官作”和“行作”两种。“官作”就是官府的金银工坊，属少府监中尚署直属的“金银作坊院”制作的作品。“行作”就是民间金银工匠所做的产品。汉唐华丽精美的黄金艺术品代表作有鸟兽纹莲瓣金碗，后人称之为“大唐第一金碗”，雍容典雅，气质高贵。近几十年考古发现了大量的窑藏和墓葬的唐代金器。如1970年10月在西安南郊何家村出土的唐代金器；1987年4月陕西扶风法门寺唐代真身宝塔地宫发现的金器等。从出土的金器看，唐代金器雍容华贵，做工精细。

完美于明清

明清黄金艺术品更加精美，特别是到了明代，成熟的花丝镶嵌技艺使黄金艺术品达到了新的高潮。金器的使用也较为广泛，设计完美，技艺高超，制做精细。明十三陵出土的金冠就是典型的以花丝镶嵌这门后人称为皇家技艺的方法制作出来的黄金艺术品，此品堪称一代杰作。清代黄金艺术品发展到了典雅华丽的顶峰。在康乾盛世之时，宫中造办处制作的金瓯永固杯以及金胎累丝錾缠枝花卉纹嵌宝石执壶均为技艺高超精美绝伦的黄金艺术品。清代金器最具有代表性的是故宫收藏的金瓯永固杯和南京博物院藏的七级金佛塔。

纵观中华文明发展史，无论王朝如何更替，黄金艺术品不仅是财富的象征更是历史文明的印记。

黄金艺术品的制作技艺

黄金艺术品所含五大要素中，最主要的要素就是黄金艺术品的制作技艺。黄金艺术品是由濒临灭绝的传统技艺打造而成。如手工花丝镶嵌、錾刻、等都已被列入国家非物质文化遗产名录，这正是黄金艺术品收藏价值所在。

传统手工制作技艺是我们老祖宗历朝历代，风风雨雨，历尽沧桑传承下来的，黄金艺术品的制作技艺已有3000多年的辉煌历史。在历史的长河中不断地传承、丢失、完善、保护和提高。然而在今天市场上，是难以用金钱衡量其价值的。

我们知道艺术品的知识体系主要有两个部分。一是以文字图片为媒介流传下来的，如书籍、图象。二是通过行为方法传播和传授下来的，如口授、行为影响、师徒传承、家族传承等等。而恰恰这种师傅带徒弟、老子带儿子历代相传下来的技艺才是黄金艺术品升值空间的所在。这种技艺是人与物的互补与交流，使物冲之于气，使人触物而觉。我们的祖先在医学著作中就有过阐述，如南宋时期的《本草问答评论》“风物虽与人异，然莫不本天地一气以生，特物得一气之偏，人得天地之全耳。设人身之气偏胜偏衰则生疾病，又借药物一气之偏，以调吾身之盛衰，而使归于和平，则无病矣！盖假物之阴阳以变化人身之阴阳也，故神农以药治病”。可见用传统手工制作出的黄金艺术品是现代机械制造出来的黄金制品无法企及的。

此外，有些工艺是机械加工很难做到的。如镂胎技艺是黄金艺术品制作中常用的手工技艺。由于黄金的延展性能好，手工镂胎一锤一锤的敲击可以将黄金厚度变薄，从而减少黄金原料的使用。如果用浇铸、冲压，则很难达到手工镂胎的效果。

当前在黄金艺术品制作过程中主要采用轧、镂、刳、錾、花丝、镶嵌、焊接、镀金、砑光等手工制作技艺，在这些传统手工制作技艺中，有三种技艺具有代表性。

镂胎、刳胎技艺

金器的胎型从古至今都是由手工打造成型。工匠将熔炼好的金块反复压成所需厚度的金片，然后将金片靠在顶针上，左手拿住金片，右手握住锤头，左右手相互配合，金片不断的转动和锤子上下不断地敲打形成一个胎体，这个过程叫镂胎。艺人镂胎要做到心到、眼到、手到、锤锤到位，一个小的胎型也要经上万锤才能镂成所需要的器型。

除镂胎外，有些复杂的胎型则需要刳胎而成型。刳胎是将所做产品先做成金属的阴阳模，然后将金片放在阴阳模中手工敲击而形成大型轮廓，之后再合焊而成所需要的胎型。

錾花技艺

从古至今人们将在不同材质上的手工制作花纹的技艺依硬度不同而有不同的命名。在较软的大漆上叫剔红，在木材、骨上制作叫木刻、骨刻，在玉、石、象牙上制作叫玉雕、石雕、牙雕，在金属上制作叫錾花。在金器上錾花，由于材料贵重而技艺更胜一筹，只有采用独特的錾花工具结合高超的手工技法才能錾出精美绝伦的纹饰。艺人一般用左手捏錾子，右手握小锤，左右手巧妙配合，同时要求錾子、锤子在力度、速度和角度诸多方面要配合得恰到好处。左手操作錾子的指法颇为讲究，摆、悬、捻、摊、挖、披、戗、铺等多种技法综合运用。右手操作小锤则讲究敲、点、打、斩等，并要节奏均匀，轻重有序等等。錾出的纹饰有“阳光”“沙地”“阴花”以及“平面花”和“立体花”等各种类型。一个年轻艺师至少从师学艺十年以上，还必须摒弃一切杂念，做到“精”“气”“神”三位一体，全身心投入，才能制作完成一件精美之作。艺人所用的錾子都是自己在一生錾花中根据所錾器型的表面的形体变化打磨出来的，一般艺人手中的錾子得有几百把以上。

花丝镶嵌技艺

花上镶嵌技艺是以花上与镶嵌两种主要工艺为代表，花上是将金轧成金条，然后通过钢丝板拉成金丝。丝板上有从大到小的不同直径的丝孔，技工需要靠手工从粗到细逐个的拉，一直拉到所需的细度。整个过程不能跳跃，当然也跳跃不过去，拉成丝后再根据工艺要求合成为花丝，两股以上为花丝，单股为素丝。花丝又分为左捻丝和右捻丝。根据花丝使用的工艺的要求来定，丝搞好后才能采用掐、填、攒、编织、堆垒等技法形成各种所需的形态。如：叶子、花卉、动物等。

镶嵌是采用挫、鎪、锤、闷、打、崩、挤、镶等技法将金片做成托和爪子型凹槽，再镶以珍珠、宝石等。

手工表面光亮处理

传统手工技艺在光亮处理上有一套独特、严密、精细的操作方法。首先是对金器的表面进行踩平、锉光、砂亮，一般用特细的金香砂纸进行最后的砂光，再经过镀金等工序进行砑光。砑光一般用玛瑙砑子或金铜砑子，砑子本身必须表面光滑光亮无细痕，然后才能投入使用。对一件作品的砑光需要使用许多把砑子，从使用粗砑子逐渐到细砑子，要使表面光亮达到极佳状态即无一丝一纹的细痕，光亮照人，其艺术效果如古代铜镜一样。

黄金艺术品只有通过传统手工技艺制作而成，才有生命的灵魂和艺术地光辉，才真正的具有收藏价值

黄金艺术品的收藏

黄金艺术品收藏相对于字画、瓷器、玉件、邮票等其他文物艺术品，晚了许多年。

2008年4月11日香港苏富比“帝廷金辉”—珍贵明清御制金器专场拍卖会和同年5月14日伦敦苏富比中国早期金器专场拍卖会，两场拍卖会获得的空间的成功而催生了人们开始对收藏黄金艺术品的热度和青睐。

在两场拍卖会上供拍件151件，成交件140件，成交金额高达3.54亿人民币。

其中明宣德金胎錾“赶珠云龙”纹嵌宝石三足盖炉竟然拍出11680.75万港币天价。一件清乾隆金胎累丝錾缠技花卉纹嵌宝石执壶拍出3616.75万港元。

2008年我国政府为了保护传承传统手工技艺开始了国家级非物质文化遗产的审议和保护，并在政策上给予了大力支持。花丝镶嵌、錾花等技艺都被列入国家级非遗保护名录。随着保护政策幅度加大，一些传统手工技艺作坊在复活，陆续创作出一批黄金艺术品。如：北京工美金作工坊制作的吉祥门海、葫芦万代基业常青、吉祥观音等。这些作品一问世就受到业内人士的追捧，出现了付款等货的现象。由于这些作品全部为传统手工技艺制作，有着深厚的文化内涵，资深专业大师领衔制作，加上限量版，使价格一路上扬。有的作品当年就上升了50%-65%以上。如吉祥门海重500克纯度999，2009年销售价16.6万元人民币，目前销售价格31万元。福禄万代金葫芦重680克，纯度999，2011年3月开始上市，销售价为29.78万元，同年9月销售价升至44.2万元。

中国金器历经数千年的发展，在每个历史时期都形成了与时代特征相契合的艺术风格，给我们后人保留下了很高的研究价值和艺术价值。这些留存很少的旧金器当之无愧为记载着不同时代文化的黄金艺术品。但由于旧金器留存的不多，所以在购藏时要慎之又慎。金器旧货稀少，当代的黄金艺术品变成了投资者和收藏者的新宠。

当今黄金艺术品的收藏除了主要看其是否含有五大元素外，还要从重量、纹饰、印迹三个方面去考量其优劣。

第四篇：艺术法律师孙中伟荐：西方艺术品保险市场介绍

艺术法律师孙中伟荐：西方艺术品保险市场介绍北京孙中伟艺术法律师网/孙中伟律师事务所艺术法研究中心 艺术品保险在我国如同一张“白纸”，直到2011年5月故宫博物馆失窃案的发生，这个新兴产业才引起了艺术市场各界人士的关注。今年出台的《国家“十二五”时期文化改革发展规划纲要》中提出要大力发展我国的文化产业。发展我国的文化产业必然涉及到艺术品的确权、确真、评估、保险等关键问题，而这些问题缺乏法律监管和保障，其中艺术品保险的建立是我国艺术品市场发展的重中之重。如何发展艺术品保险从而引导艺术品市场以良好的态势发展成为了当前最重要的任务之一。

2011毕加索中国大展在上海成功举办，当时我国艺术品保险业务并未全方位开展，所以高达52万欧元的保险费的保单由世界三大保险公司共同承担。中国艺术品市场走向国际化、规范化、金融化之前，首先要建立并完善国内的艺术品保险市场。当前我国的艺术品保险市场正处于摸索阶段，部分保险公司开始涉及艺术品保险业务，但未将艺术品保险与财产保险从根本上区分开，只是套用财产类保险，至今还未自主开拓艺术品保险的相关保险单，更没有专业的艺术品保险公司。他山之石可以攻玉，研究国外较为成熟的艺术品保险，可为我国艺术品保险产业寻找可资借鉴之径。

一、西方艺术品保险诞生起源

1990年发生在波士顿的加德纳特博物馆盗窃案，价值超过3亿美元的13件昂贵而又未保险的名画被盗，却未得到任何补偿。目前这些艺术品的价值远远超过了当初失窃时的价值，所以艺术品市场迫切需要完备的保险制度来为艺术品保“价”护航。尽管西方很早就有了与艺术品相关的保险业务，但直至上世纪60年代才有专业的保险公司发展艺术品保险。北极星保险公司(Nordstern Versicherungs AG, ie, Nordstern Insurance Company)建立于在上世纪50年代德国柏林，该公司的一些高管自己就是收藏家，他们敏锐地捕捉到私人收藏家购买艺术品保险的需求，但由于艺术品的唯一性和不可替代性，艺术品保险应当从普通的保险中隔离出来单独保险，这些高管们将保险单设计成类似于“内陆水运保险”（Inland marine insurance policy）的保险，开始将之应用到艺术品保险方面。因此，艺术品保险是在内陆水运保险的基础上建立的。内陆水运保险亦被称为“移动财产的保险”（floaters），为处于下列三种情况的艺术品提供财产基本险：在所有固有命名地；在运输途中；作为运输中一部

分的固定地点（AOL）（如仓库）。

到上世纪中期，北极星保险公司成为安盛集团的子公司，随后改名为安盛艺术品保险公司（AXA Art Insurance Corporation）。安盛是世界上唯一一家仅提供艺术品保险和艺术品服务的公司，为艺术家或收藏家的艺术品提供保险，以及为画廊，展览会，艺术品交易商和博物馆的艺术品贸易提供专业服务。他们的销售途径主要有：通过互联网与客户直接联系；直接与机构联系；直接与第三方独立的保险经纪人联系。第三方独立的保险经纪人代表被保险人，并由保险公司支付佣金。此后，艺术品保险市场日益发展且竞争异常激烈，新的艺术品保险公司和中介机构不断创立，如美国国际集团私人客户部（AIG private Client Group）、丘博保险集团（Chubb Group of Insurance）、消防员基金保险公司(Fireman's Fund)以及圣保罗旅行者保险公司（St.Paul Travelers）。

二、西方艺术品保险的基本情况

艺术品保单通常能够保障三种基本风险：火灾、水患和失窃。有一些风险管理程序能够将这几种风险最小化乃至完全规避。基本的风险管理技术有防火和防盗系统，以及低温传感器预警系统。艺术品保险单通常不提供艺术品自然物理损害的保险业务，因为这些损害并不是在特定的某一时刻或时段发生的，而火灾、水患和失窃是在特定的某一时刻突发的特殊事件，因此可以保险防护。

艺术品保单有两种基本划分方法。根据赔偿损失的项目分为两种。一是综合保险单，其损失赔偿的范围已引起争议。二是指定危险保单，该保险单只赔偿保单中已明确规定若干原因造成的损失，比如火灾和失窃。而保险单中未作明确规定的，保险公司不承担赔偿责任。根据藏品的性质以及保险单的保险范围，一是全额保单，是根据市场价值针对大量的小物件做的保险，如藏品、器皿和雕像等。二是约定价值保单，保险公司和投保人事先共同商议好了被保物品的价值，在损失发生时，能够快速理赔。大部分保险合同同时包含约定价值及一揽子承保物品价值，并为有发票和收据的藏品提供保险服务。如果藏品中的单件物品受损，投保方则可以收到150%的保险金；如果一束藏品中的所有物品都受损，投保人只能获得与该束藏品等价的赔偿。每年，保险公司针对收藏家、交易商和博物馆的艺术品保险单，在保险到期前会重新制定艺术品保险单的价格和条款。每2-4年，西方的保险公司要重新评估艺术品，时间间隔视收藏或收藏中不同标的的种类而定。

艺术品保险单规定了艺术品保险公司的赔偿方式。如果收藏家雇佣了艺术品保险经纪人，可以咨询其经纪人哪些条款最适合。和其他保险不同，艺术品失窃后被寻回，投保人可

以请求重新获得艺术品所有权，并还回赔偿金。一般情况下，投保人告知保险公司他们的艺术品失窃，保险公司立即展开调查。只要是投保书中包含的赔偿项目，投保人可以立即要求保险公司支付保险金，也可以选择等待保险公司的深入调查。当艺术品被修复后，投保人可以用保险赔偿金“买”回该作品。此外，如果在艺术品登记公司网站上注册过的艺术品，其失窃后的损失远远低于未注册的艺术品，所以保险公司对注册过的艺术品的保费可以打折。

最具争议的话题就是艺术品保费该如何确定。尤其是一些博物馆，他们拥有很多天价艺术品，居高不下的保费在国内外都是艺术品保险业停滞的关键原因之一。西方保险公司提出了一个创造性的解决方案：根据可能遭受的最大损失设置一个赔偿金上限，并为投保人提供一个保险的物理空间区域，而不是将所有的艺术品纳入保险范围，尤其是博物馆，保险公司应当权衡如何为博物馆内部的馆藏艺术品设计保险。

三、艺术品保险的前置风险控制

艺术家或收藏家为防止因意外事故发生造成的艺术品价值损失，为艺术品投保；而对于艺术品保险公司来讲，艺术品收藏家的防损措施是风险控制的前置阶段。

对于投保人而言，对那些放置在家中欣赏的艺术品和用作他途的艺术品，这两种情况下的保险是完全不同的。前者是当艺术品受损时，为提供维修或用相近且优质的材料来替换而设计的。后者是当艺术品受损时，为了赔偿给投保人所持艺术品的难以或无法修复的经济上的损失而制定的保险。当投保人索赔请求发生时，投保人可以和艺术品保险公司协商，如何索赔取决于投保人的偏好：投保人可以选择让保险公司寻找并获取藏品中某个遗失的单项藏品的替代品，也可以要求保险公司赔偿保险金。

对于收藏家，乃至众多的博物馆和画廊而言，都应事先设定一个藏品管理计划以降低自然灾害等风险带来的损失。保险公司通常也会建议或要求收藏家建设一个风暴避难所（storm shutter）来规避飓风和暴风，建立安全屋（safe room）来规避水灾，并且采取特殊悬挂式硬件防止墙壁裂缝、书橱与墙体连接、易碎物件用蜡封方式规避地震。投保人在突发情况前要有提前保护措施，尽可能减轻损失，以便保险公司愿意承保以及制定合理的索赔价和保费。

投保人也可以选择一个具有丰富保险业务经验且信誉良好的艺术品经纪人，为收藏家提供风险管理计划，给客户提供最好的保险条款和保险费建议。初次聘请经纪人时，应和经纪人协商艺术品保险单的类型，保险公司需要做什么，如何支付保险赔偿，保险历时多久，在事故发生后的细节等。艺术品经纪人也应引导投保人注意保险单外的情况，如：艺术品条款不包括神秘失踪或被员工盗窃。这两个特殊事件会在使用货币支付索赔或保险公司拒绝索赔

时产生两种截然不同的结果。

无论投保人对待艺术品是一种情感诉求，抑或是希望从中得到投资回报，照看和保护藏品束中的单品免受损坏和偷盗都是他们应尽的义务。因此，任何一个藏品束的管理程序应包含风险管理和防损组合，将潜在的风险最小化。

四、艺术品保险的监管

艺术品保险的监督机构。基于保护投保人的利益，应由专业的机构为保险公司评估和监管。这种监管与保险公司支付投保人赔偿能力相关。国际上的评级机构都是独立的私人企业，它们不受政府控制，也独立于任何被评级的对象。它们掌握众多的实验室和详尽的资料，采用先进科学的分析技术，又拥有丰富的实践经验和大量专业人才，制定的行业标准十分严格、规范。因此，它们所做出的信用评级具有很高的权威性。在美国主要的保险评级机构中，最主要的就是A.M.Best保险评级机构。越来越多投保人意识到保险公司的财务实力和财务公司赔偿能力息息相关。谨慎的投保人只愿意购买具有高评级的保险公司的保险单，这些保险公司具有良好财务实力并且能够提供必要保险限额，以此来降低自己的投保风险。

艺术品保险的保障机构。西方艺术品保险市场中有两家较为权威的保障机构，一个是国际失踪艺术品记录组织（Art Loss Register），另一个是艺术品登记公司（Fine Art Registry），这两家机构都可以通过网络注册登记艺术品，但侧重点不同。国际失踪艺术品记录组织侧重于记录被盗艺术品，是世界上最大的被盗艺术品数据库。而艺术品登记公司侧重于保护在该网站注册登记的艺术品产权。艺术家、收藏家、美术馆、画廊都可以永久登记注册他们的艺术品。这家公司是独一无二且享有专利的，目的是防诈骗和失窃，还有助于保护艺术品市场的真实性。该网站也解决了艺术品确权的问题，同时也是被盗、失窃艺术品的核心报告站，有助于寻回艺术品。他们不断跟踪、记录艺术品的动向，也有助于保险公司解决各项问题，所以在该站注册、登记过的艺术品的安全性能够得到保障。

（作者：上海商学院邵嘉晖陈永祥窦莉梅）

本文发表于《中国拍卖》2012年第8期

第五篇：艺术品基金、信托将回归小众理财

艺术品基金、信托将回归小众理财

在经历了2012年的疯狂发售之后，艺术品基金和信托产品逐渐回归理性。据统计，无论是发行数量、参与机构还是发行规模，今年上半年都出现锐减，只有不到10款艺术品信托产品发行。

实际上从去年下半年开始，艺术品信托不论是参与的机构，还是发行产品数量及规模，与去年上半年相比，均明显呈现萎靡之势。

据统计，2013年艺术品信托（基金）到期兑付涉及资金规模约26.4亿元。而艺术品基金市场在2012年三季度中，共有3家信托公司参与清算了5款产品，其中3款为提前终止。提前终止的3款产品中，国投信托发行的“国投飞龙艺术品基金”系列8号和15号均提前半年清算；中泰信托发行的“证大艺术品投资基金”提前1年清算。

对此，业内人士也表示，艺术基金产品除了政策因素外，兑付压力太大，近年没有发基金（信托）产品的计划。由于绝大多数艺术基金透明度极低，真实数据很难被披露，所以即便是已成功兑付的机构，也遭到了质疑。这些产品是通过什么渠道兑付的？接盘的人是谁？他们卖的作品是否升值？投资者都无从知晓。

对于未来发展趋势，业内人士透露，艺术品信托模式的基金将在中国所占比例越来越小，私募模式时间、周期和回报率上都比信托有更多非刚性的优势，另外还有一种发展趋势，未来艺术品基金会从投融资模式向管理模式转化，而且可能改变原有的单纯投资艺术品模式，向艺术产业方向发展，进入财富管理和资产配置的领域，这样才能有效分散风险。而艺术品作为财富管理和资产配置的重要组成部分，也将回避艺术品基金单纯投资所带来的系统性及行业性风险。

作为一名爱好艺术品的投资者，他们更希望专业机构提供更好的投资渠道和艺术品交易市场，协助系统收藏。