2014年证券考试市场基础知识必考知识点(第六章)

第一篇：2014年证券考试市场基础知识必考知识点(第六章)

2014年证券考试市场基础知识必考知识点（第六章）

2014年证券考试市场基础知识必考知识点——第六章 证券中介机构

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第一节证券经营机构

第一节为证券经营机构,主要阐述证券经营机构的定义、产生与发展，证券经营机构的类型、地位与作用，主要的业务及证券经营机构的发展趋势。证券经营机构,又称证券商,是由证券主管机关批准设立的在证券市场上经营证券业务的金融机构。从证券经营机构从事的主要业务来看,证券经营机构的产生和发展与债券及股份制的产生、发展紧密相联。证券经营机构的类型可分为:以美国、日本等为代表的,将银行与证券业实行较为严格的分业管理,并设立专门机构从事证券经营业务的分离型;以德国等欧洲大陆国家为代表的,不区分银行业务与证券业务,也不设立专门机构从事证券经营业务的综合型;我国证券经营机构的类型在《中华人民共和国证券法》(以下简称《证券法》)颁布实施之前可分为专营机构和兼营机构两类。根据1999年7月1日实施的《证券法》第六条有关证券业和银行业、信托业、保险业分业经营、分业管理的规定,我国证券经营机构中的兼营机构将不复存在。证券经营机构的功能作用主要体现在媒介资金供需、构造证券市场、优化资源配置、促进产业集中等几个方面。证券经营机构的主要业务有:承销、经纪、自营、兼并收购、基金管理、咨询公司及其他业务等。从我国证券经营机构的发展来看,现阶段,尤其是近年来有逐步向大型化、股份化、集团化方向发展的趋势。

第二节证券服务机构

第二节为证券服务机构,主要介绍证券登记结算机构定义、组织架构、中央登记结算机构的职能、证券登记结算机构的业务范围;证券投资咨询公司的性质和特点、种类及业务范围;信用评级机构的概念、性质及评级的程序;会计师事务所、审计师事务所、注册会计师申请取得从事证券相关业务许可证应符合的条件、申请取得从事证券相关业务许可证的程序,注册会计师、会计师事务所有关证券的工作内容、执业规则及对取得从事证券相关业务许可证的注册会计师、会计师事务所的管理;资产评估机构从事证券业务应具备的条件、从事证券业务资格取得的程序及对从事证券相关业务资产评估机构资格与业务的管理;律师事务所律师从事证券法律业务应具备的条件、申请取得从事证券业务资格的程序、证券法律义务的主要内容及对取得从事证券法律业务律师、律师事务所的管理;证券信息公司的主要任务。

通过本章的学习,要求证券业从业人员能基本掌握证券经营机构的定义、产生与发展、类型、地位与作用及主要的业务;熟悉了解证券登记结算公司、证券投资咨询公司、信用评级机构、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所等证券服务机构的定义、性质、特点、资格管理及主要业务内容等。本章重点:掌握各种证券机构的定义、性质与特点、主要的业务内容、证券从业资格的取得与管理等。

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第二篇：2014年证券考试市场基础知识必考知识点(第九章)

2014年证券考试市场基础知识必考知识点（第九章）2014年证券考试市场基础知识必考知识点——第九章 证券业从业人员的道德规范和

行为准则

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第一节证券业从业人员的道德规范

第一节为证券业从业人员的道德规范，主要内容包括：一般性职业道德的概念，一般性职业道德的四个特点(职业性、稳定性、多样性、实用性)，社会主义职业道德的两个基本原则(人民利益原则、社会主义功利原则)，一般性职业道德基本范畴的概念，社会主义职业道德的八个主要基本范畴(职业理想、职业态度、职业义务、职业技能、职业纪律、职业良心、职业荣誉、职业操守);证券业从业人员职业道德的概念，证券业从业人员职业道德的三点作用(规范证券业从业人员的业务行为，保证证券市场的良好秩序，促进证券业的健康发展;提高证券业从业人员的道德素质，完善证券业从业人员的人格，建立素质全面的证券业从业人员队伍;健全证券业务活动的内部监督和社会监督机制，树立证券业良好的职业风气和职业形象)，证券业从业人员职业道德规范的四点内容(正直诚信、勤勉尽责、廉洁保密、自律守法)。

第二节证券业从业人员的行为准则

第二节为证券业从业人员的行为准则，主要内容包括：八种保证行为(热爱本职工作，准确执行客户指令，为客户保密;努力钻研业务，提高自己的业务水平和工作效率;遵守国家法律和有关证券业务的各项制度;积极维护投资者合法权益，珍惜证券业的职业荣誉;文明经营，礼貌服务，保证证券交易中的公开、公平、公正;服从管理、服从领导，自觉维护证券交易中的正常秩序;团结同事、协调合作，妥善处理业务活动中出现的各种矛盾;热心公益事业，爱护公共财产，不以职谋私，不以权谋私)，八种禁止行为(不得以获取投机利益为目的，利用职务之便从事证券买卖活动;不得向客户提供证券价格上涨或下跌的肯定性意见;不得与发行公司或相关人员间有获取不当利益的约定;不得劝诱客户参与证券交易;不得接受分享利益的委托;不得向客户保证收益;不得接受客户对买卖证券的种类、数量、价格及买进或卖出的全权委托;不得为达到排除竞争目的，不正当地运用其在交易中的优越地位限制某一客户的业务活动)。

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第三篇：2014年证券考试市场基础知识必考知识点(第四章)

2014年证券考试市场基础知识必考知识点（第四章）

2014年证券考试市场基础知识必考知识点——第四章 证券投资基金

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第一节投资基金概述

第一节是投资基金概述,主要内容是投资基金的概念及与股票、债券的区别,投资基金的产生发展,投资基金的特点、分类、费用等。投资基金是利益共享、风险共担、集少成多的一种集合证券投资方式。在反映的经济关系、资金投向、风险水平等方面与股票、债券存在差异。投资基金起源于英国,盛行于美国。投资基金的特点是集合投资、分散风险、专家管理,起到了拓宽投资渠道、将储蓄转化为投资、促进证券市场发展的作用。投资基金依不同的标准,有不同的分类,但最基本的分类是分为契约型基金和公司型基金,封闭型基金和开放型基金二对四种。

第二节基金的费用和基金资产的价值

第二节是基金的费用和基金资产的估值。投资基金是委托专家进行投资操作和管理,委托专门机构保管基金资产的,因而需支付管理费、托管费、操作费、清算费等费用。基金管理人作为受托人,必须对基金资产进行估值,计算并公布基金资产净值,向投资者表明基金的运行情况。

第三节基金管理人与托管人

第三节是基金管理人与托管人。投资基金组织结构中最主要的当事人是基金管理人和基金托管人。基金管理人是负责基金具体投资操作和日常管理的机构,基金托管人是保管基金资产并对基金管理人的投资操作进行监督的机构。为了保护基金投资者的权益,各国基金法规都对管理人和托管人的资格和职责作出明确的规定。

第四节基金投资限制

第四节是基金投资限制。为了实施基金投资计划和贯彻分散投资的原则,各国的基金立法都对基金的投资范围和投资组合作了明确规定。

本章涉及内容广泛,但从理论和操作而言,基金的特点、分类、基金的费用和净资产值的计算,基金管理人和托管人的资格和职责等内容是本章的重点。

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第四篇：2014年证券考试投资基金必考知识点(第十一章)

2014年证券考试投资基金必考知识点（第十一章）

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第一节 证券组合管理概述

一、证券组合的含义和类型

二、证券组合管理的意义和特点（重点）

三、证券组合管理的方法和步骤

（一）证券组合管理的方法 被动管理和主动管理

（二）证券组合管理的基本步骤设定投资政策 2 进行证券分析 3 构造投资组合投资组合的修正 5 投资组合业绩评估

四、现代证券组合理论体系得形成与发展

（一）现代证券组合理论的产生

现代投资理论的产生以1952年3月哈里?马柯威茨所发表的题为《投资组合选择》的著名论文为标志。

（二）现代证券组合理论的发展

现代投资理论主要由投资组合理论、资本资产定价模型、套利定价模型、有效市场理论、行为金融理论等部分组成。

第二节 证券组合分析

一、单个证券的收益和风险

（一）收益及其度量（用期望收益率作为对未来收益率的最佳估计）

（二）风险及其度量（用标准差衡量证券的风险）

二、证券组合的收益与风险

（一）两种证券组合的收益和风险。

（二）多种证券组合的收益和风险。

三、证券组合的可行域和有效边界

（一）证券组合的可行域（一组证券的所有可能组合的集合被成为组合的可行域。）

1、两种证券的可行域

2、多种证券的可行域

（二）证券组合的有效边界（给定风险水平下具有最高期望回报率的组合被称为有效组合，所有有效组合的结合被称为有效集或有效边界）。

四、最优证券组合（一）投资者的个人偏好与无差异曲线

1、无差异曲线的概念——指具有相等效用水平的所有组合连成的曲线。

2、无差异曲线六个主要特征（考点）

（二）最优证券组合的选择

第三节 资本资产定价模型

一、资本资产定价模型的原理（CAPM）

（一）假设条件（重点）

资本资产定价模型是建立在若干假设条件基础上的。这些假设条件可概括为三项假设。

（二）资本市场线

1、无风险证券对有效边界的影响

2、切点证券组合T的经济意义

3、资本市场线方程

（三）证券市场线（重点）

1、证券市场线方程

2、证券市场线的经济意义

3、?系数的经济意义

二、资本资产定价模型的运用

（一）资产估值。

（二）资产配置

三、资本资产定价模型的有效性

第四节 套利定价理论

——该模型由罗斯提出的另一个有关资产定价的均衡模型。

一、套利定价的基本原理

（一）假设条件（重点）

——APT模型的假设与CAPM假设的异同点

相同之处：

1、投资者是风险厌恶者，投资者追求效用的最大化；

2、投资者有相同的预期；

3、资本市场是完美的；

4、市场是均衡的。

不同之处：与CAPM不同的是，APT不要求：

1、APT以期望收益率和风险为基础选择投资组合；

2、投资者可以相同的无风险利率进行无限制的借贷；

3、投资者具有单一投资期。

（二）套利机会与套利组合

（三）套利定价模型

二、套利定价模型的应用

1、分离出统计上显著影响证券收益的主要因素

2、测算灵敏度系数，预测证券收益。

第五节 有效市场假设理论及其运用

一、有效市场的基本概念

有效市场假设理论（EMH）认为，证券在任一时点的价格均对所有相关信息做出了反应。股票价格的任何变化只会是由新信息引起的。由于新信息是不可预测的，因此股票价格的变化也就是随机变动的。在一个有效的市场上，将不会存在证券价格被高估或被低估的情况，投资者将不可能根据已知信息获利。

二、有效市场形式

三种形式：弱势有效市场、半强势有效市场、强势有效市场。

三、市场异常现象

（1）日历现象（2）事件异常（3）公司异常（4）会计异常

四、有效市场理论对投资管理的影响

有效市场理论是指数基金产生的哲学基础。

第六节 行为金融理论及其应用

一、行为金融理论的提出

该理论兴起于20世纪80年代，并在90年代得到较为迅速的发展。

该理论以心理学的研究成果为依据，认为投资者行为常常表现出不理性，投资者实际的决策行为往往与投资者“理性”的投资行为存在较大的不同。

二、投资者心理偏差与投资者非理性行为过分自信 2 重视当前和熟悉的事物 3 回避损失和“心理”会计避免“后悔”心理 5 相互影响

三、行为金融理论对有效市场的挑战

行为金融理论认为：投资者受到信息处理能力的限制、信息不完全的限制、时间不足的限制、心理偏差的限制，将不能立即对全部公开信息做出反应。

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第五篇：2015年陕西证券考试投资分析必考知识点(第五章)

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2015年陕西证券考试投资分析必考知识点(第五章)第一节 公司分析概述

一、公司和公司上市的含义

按公司股票是否上市流通为标准，可将公司分为上市公司和非上市公司。

二、公司分析的意义 第二节 公司基本分析

一、公司的行业地位分析

二、公司的经济区位分析(一)区位内的自然条件与基础条件(二)区位内政府的产业政策(三)区位内的经济特色

三、公司产品分析(一)产品的竞争能力

1、成本优势

2、技术优势

3、质量优势(二)产品的市场占有情况(三)产品的品牌战略

四、公司经营能力分析(一)公司的法人治理结构(二)公司经理层的素质

(三)公司从业人员素质和创新能力

五、公司成长性分析(一)公司经营战略分析

(二)公司规模变动特征及扩张潜力分析。

六、公司基本分析在上市公司调研中的实际应用(一)分析公司所属产业(二)分析公司背景和历史沿革

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(三)分析公司经营管理(四)分析公司市场营销(五)分析公司研究与开发(六)分析公司融资与投资 第三节 公司财务分析

一、公司主要的财务报表(一)资产负债表

资产负债表左方列示资产各项目，右方列示负债和所有者权益各项目。总资产=负债+净资产(资本、股东权益)(二)利润表

利润及利润分配表主要反映以下几个方面内容：构成主营业务利润的各项要素、构成营业利润的各项要素、构成利润总额(或亏损总额)的各项要素、构成净利润(或净亏损)的各项要素。

(三)现金流量表

现金流量表表明企业获得现金和现金等价物的能力。主要分三个部分：经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量。

二、公司财务报表分析的目的与方法(一)主要目的(二)分析方法与原则

1、方法-两类（比较分析法和因素分析法）

2、原则：坚持全面、坚持考虑个性。

三、财务比率分析(一)变现能力分析：

1、流动比率

流动比率=流动资产/流动负债

2、速动比率

速动比率=流动资产-存货/流动负债

会增强公司变现能力的因素：可动用的银行贷款指标、准备很快变现的长期资产、偿债能力的声誉。

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会减弱公司变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。(二)营运能力分析

1、存货周转率(存货周转天数)存货周转率=主营业务成本/平均存货(次)存货周转天数=360天/存货周转率(天)=平均存货*360/主营业务成本(天)

2、应收帐款周转天数(应收帐款周转率)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款(次)应收帐款周转天数=平均应收帐款*360/主营业务收(天)

3、流动资产周转率和总资产周转率等。

流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(次)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额(次)(三)长期偿债能力分析

1、资产负债率=负债总额/资产总额*100%

2、产权比率=负债总额/股东权益*100%

3、有形资产净值债务率=负债总额/股东权益-无形资产净值*100%

4、已获利息倍数=税息前利润/利息费用(倍)

5、影响长期偿债能力的其他因素：长期租赁、担保责任、或有项目(四)盈利能力分析

1、销售净利率=净利/主营业务收入*100%

2、销售毛利率=主营业务收入-主营业务成本/主营业务收入*100%

3、资产净利率=净利润/平均资产总额*100%

4、净资产收益率=净利润/年末净资产*100%(五)投资收益分析

1、每股收益=净利润/发行在外的年末普通股总数*100%

2、市盈率=每股股利/每股收益*100%

3、股利支付率=每股股利/每股收益*100%

4、每股净资产=年末净资产/发行在外的年末普通股股数

5、市净率=每股市价/每股净资产(倍)

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(六)现金流量分析

1、流动性分析

2、获取现金能力分析

3、财务弹性分析

4、收益质量分析。

四、会计报表附注分析(一)会计报表附注项目(二)对会计报表附注项目的分析

(三)会计报表附注对基本财务比率的影响分析

五、公司财务状况的综合分析(一)沃尔评分法(二)综合评价法

六、EVA—业绩评价新指标(一)EVA与传统会计方法的区别(二)EVA的计算(三)市场增加值——MVA

七、财务分析中应注意的问题 第四节 公司重大事项分析

一、公司的资产重组(一)公司资产重组的方式

1、扩张型公司的重组方式包括：购买资产、收购公司、收购股份、合资或联营组建子公司、公司合并。

2、调整型公司重组包括：股权置换、股权――资产置换、资产置换、资产出售或剥离、公司的分立、资产配负债剥离。

3、控制权变更型公司重组包括：股权的无偿划拨、股权的协议转让、公司股权托管和公司托管、表决权信托与委托书、股份回购、交叉控股。

(二)资产重组对公司的影响(三)资产重组常用的评估方法

1、市场价值法

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2、重置成本法

3、收益现值法

二、公司的关联交易

关联交易是指公司与其关联方之间发生的交换资产、提供商品或劳务的交易行为。(一)关联交易的方式

1、关联购销

2、资产租赁

3、担保

4、托管经营

5、共同投资

(二)关联交易对公司的影响

三、会计政策和税收政策的变化(一)会计政策的变化及其对公司的影响(二)税收政策的变化及其对公司的影响

司变现能力的因素：未作记录的或有负债、担保责任引起的负债。(二)营运能力分析

1、存货周转率(存货周转天数)存货周转率=主营业务成本/平均存货(次)存货周转天数=360天/存货周转率(天)=平均存货*360/主营业务成本(天)

2、应收帐款周转天数(应收帐款周转率)应收帐款周转率=主营业务收入/平均应收帐款(次)应收帐款周转天数=平均应收帐款*360/主营业务收(天)

3、流动资产周转率和总资产周转率等。

流动资产周转率=主营业务收入/平均流动资产(次)总资产周转率=主营业务收入/平均资产总额(次)

文章来源：陕西人事考试网（http://sa.offcn.com）