扒掉银行理财产品的那层“皮”

第一篇：扒掉银行理财产品的那层“皮”

扒掉银行理财产品的那层“皮”

什么是银行理财产品？最笼统的回答是，由商业银行自行设计并发行的一种金融产品，通过投资者的份额购买，将募集到的资金根据产品合同约定投入相关金融市场或购买相关金融产品，获取投资收益后，再根据合同约定分配给投资人。

正因为信息的不对称，投资人唯一可依靠的便是他们在购买产品时直接“接头”的银行理财经理。当理财经理巧舌如簧地说着那些预期收益率的时候，投资人做起了“钱生钱”的美梦。产品到期后，若收益率圆满达成，则皆大欢喜；若达不成，则投诉不断。

那么，市面上名目繁多的银行理财产品，其背后究竟有着怎样的运行机制？一直被投资者抱怨的那些不透明的内幕到底是什么？《第一财经日报》记者就此展开调查。1 中资银行篇：

如果要给银行理财产品分个类，这些产品大致呈现两种走向。

“一种是‘真’理财，一种是‘假’产品，”某外资银行产品开发部门高管日前告诉《第一财经日报》记者，“中资银行也有做‘真’理财的，但他们操作经验不够，产品卖得也不好，反而是‘假’理财的‘资金池’业务大受欢迎。”

那什么又是“真”理财、什么是“假”理财？某理财机构的首席营销官在接受本报记者采访时，则将这两种走向概括为“股”类理财产品和“债”类理财产品。

所谓“股”类理财产品，是指银行的代客理财业务，每个投资人都是入股者，集合形成一笔大资金，交由银行代为投资，由银行根据顾客风险偏好设计出投资模型与标的，银行在这一过程中的角色是资产管理方和投资顾问人。

所谓“债”类理财产品，就是一个借贷的延伸。无论是债券类、票据类，还是信贷类产品，都是银行将上游的融资成本，通过中间层层盘剥后，通过理财产品的形式转手“卖”给产品顾客。

目前中资银行发出的理财产品，绝大多数都是“债”类理财产品。第三方理财机构普益财富研究员肖芳告诉本报，这些理财产品都走了一种“资金池”模式。但这个“池子”里有些什么标的，资金投向哪里，银行并不明确公布。

一场名叫“资金池”的账面游戏

“资金池”从表象来看，顾名思义，就是将资金聚拢集合运作；按其资金投向，大致可分为债券市场类“资金池”、票据资产类“资金池”和委托贷款类“资金池”，其中，债券市场类业务也出现资金投向同业存款的现象。

怎么理解池子中钱款的流向？某中资银行相关业务负责人告诉本报记者，事实上，银行的手里有一个“资产池”，以票据市场类为例，银行一方就会有一个“票据池”，银行如同一个采购者，采购央票、银票、企业短期融资券、中期票据等等，将其虚拟地置入一个池子内；对应的，银行需要向市场募集一笔资金，即建立一个“资金池”，体量大致与“票据池”相当，来购买银行采购来的票据。

也正是因为这种集体运作模式，“资金池”业务成了一个“黑匣子”，多款产品无序对应着多款标的。顾客们自然无法获知自己投入的资金具体买了什么，也就无从评估其中风险。“短钱长投”保收益 银行如何保持“资金池”持续运作？其秘诀在于“短钱长投”和“滚动发售”。

其中，“短钱长投”是指以期限错配的方式，确保银行的中间盘剥收入。举例来说，比如某商业银行以平均年化8%的利率收益进行一批1年期的融资项目（借贷、债券或贴现票据），这就是“长投”；然后，银行再以相当体量的3个月期限的理财产品卖出4轮，这就是“短钱”。眼下3月期产品收益率一般在4%~5%，换言之，银行在中间的收入就有3%~4%。

事实上，银行收来的标的期限不一，发出的理财产品也各不相同。上述中资银行负责人表示，“资金池”理财产品其实无法形成固定定价模式，市面上参差的收益率基本是参考了发行产品当时市场上资金面收缩情况、同业竞争情况而定，银行会对其手上的“资产池”进行成本和收益估值，然后将成本通过产品分摊给投资者们，再将收益“蛋糕”一块一块分给银行管理部分、托管部分、销售和渠道部分、信托费用部分，最后留下的那块“蛋糕”给产品购买人，参考理财产品期限进行定价。

“相似的产品，期限不同收益率不同是‘明’的，顾客资金量不同收益率不同是‘暗’的。”中国银行一位理财产品经理向本报记者透露了业内常见的“大资金客户议价权”。他称，为了留住千万以上资金客户，他们通常愿意在同款理财产品收益率上加0.2~0.5个点或是更多。

既然有“短钱长投”的期限错配，就要防止“短钱”可能带来的资金缺口。由此，各商业银行采取了“滚动发售”的方式，前一款产品到期，后一款产品跟上，始终保持资金源源不断地流入池内。

“如果短期资金面偏紧导致产品可能销售遇冷，银行就会预警，推一些超短期过渡性产品，并将该产品设置为‘主打产品’，适当提高收益率，并加强销售经理的业务提成。”上述中资银行负责人解释，“这也就是为什么一到资金面紧张的时候，银行理财产品的发售总是期限偏短，收益率偏高。”

“资金池模式，其实也是有好处的”，有业内人士认为，在资金池模式中，银行不再是撮合交易，卖出的都是标准化产品，因此投融资双方都很便捷。表外的存与贷

“资金池业务，其实是银行存在于表外的存与贷。”上述中资银行负责人向本报透露，据他了解，他所在的银行和其他一些小银行，存贷比在中报季突击达标后，最近又卡不住监管红线了。因此，“现在银行新贷款放不出，房贷完全枯竭”，即使是旧有贷款业务到期还款后再贷，他所在的银行的政策是，“原贷款额打8折续贷，利率还要再上浮”。

在资金面持续从紧和监管从严的情况下，理财产品成了一条转移资产负债表的出路。

以信贷类理财产品为例，该负责人表示，有银行通过信托平台将其存量贷款打包出售，以此为新增贷款腾挪空间；或是有出于监管考核无法放贷的新项目，银行就可以通过理财产品的形式来做业务。

当记者追问这些打包贷款业务的风险时，该负责人表示不用过于担心，因为银行一般都会打包一些优质企业或优质项目的贷款放去理财产品的盘子里，从既往情况来看，收益率也都保证了，而且这部分产品里，银行“其实在让利”。他透露，“一般优质企业的贷款利率也就6个点左右，当中给信托等中间环节抽掉2个点，余下的都打成产品收益率了”。

那么银行为何要做这笔不赚钱的买卖呢？该负责人表示，其原因在于银行要留住大客户，从别的环节受益，比如获得该企业的存款、贸易结算业务，以及企业大量员工工资发放的信用卡业务等。但该负责人也表示，由于银行在此类理财产品中的中间业务收入不高，同时也因为信托公司有业务量的上限规定，这类理财产品占比已经越来越少了。

记者从普益财富了解到，目前信贷类产品整体发行处于地量，2011年1月1日至2011年9月8日，信贷类产品发行量占比仅为2.41%。

相比信贷类理财产品，上述负责人表示，银行更偏爱债券或票据类的资金池业务，“银行的‘资产池’对应客户的‘资金池’，当中全是‘账面游戏’”，而这些银行采购的债券或票据一样存在于表外。对于票据资产的“绕监管”，该负责人补充了一个背景。据他所知，此前，某些股份制商业银行曾进行“偷规模”，利用农信社不同的会计核算办法，把票据“卖”给农信社或城商行，以规避信贷规模管控。然后农信社哪来的资金“买断”票据呢？该负责人透露，一来，股份制银行除了75%计入存贷比考核的存款以及21%左右准备金不能挪动以外，还有4%左右的存款是可以用作“金融同业存款”的，也就是可以挪去农信社；二来，某些股份制银行通过分支行办理的票据贴现业务，可被总行或其他银行发行的理财产品“回购”，贷款规模就此销掉，资产被转入表外。2 外资银行篇：

和中资银行的“资金池”业务有所不同，目前在国内发售的外资银行理财产品基本为“股”类理财产品，多见形式为“结构化产品”和QDII（合格境内机构投资者）代客境外理财产品。

按照某外资银行产品开发部门高管对《第一财经日报》记者的描述，不同于中资银行“资金池”产品的“假”理财，外资银行的这些产品是真正在帮客户进行海外投资，让客户的资金可以参与其本身无法触及的投资领域或品种，也真是因此，“有赌就有输”，外资银行的理财产品有可能到期获得高收益，但也可能出现零收益，甚至亏损。“基石”+“期权”

“结构化产品”是目前外资银行发售的主流理财产品形式。

什么是结构化产品？市场普遍将其解释为：“基于衍生产品或者衍生品交易方式的创新性金融工具”，其核心部分是期权定价模型（Black-Scholes-Merton Formula）。

上述产品开发部门高管告诉本报，目前银行最常见“结构化产品”的产品结构，基本由两部分组成，一部分是风险控制的“基石”，一部分是争取收益的“期权”。两者的占比分配取决于该产品对收益的预期以及对风险的承受程度。

据他介绍，“基石”部分是指，银行将客户投资本金的相当一部分来作无风险投资或交易，产生一个固定的预期收益。比如目前银行较流行购买“零息债券”，即一种以贴现方式、不附息票发行的债券，而银行可于到期日时按面值一次性获得本利。

除债券方式以外，“基石”部分也有其他操作途径。东亚银行（中国）财富管理部总经理陈柏轩此前在接受本报记者采访时，曾透露该行上半年以32%年化收益率到期的“如汇通系列1”产品的操作方式，其“基石”部分使用了美元利率掉期，在2008年初美元利率高位时交换期权，封住了一个固定收益。除了这些正规操作外，上述产品开发部门高管透露，有些银行在做“结构性产品”时，在“基石”部分利用市场资金面从紧进行放贷等非正规操作，以此争取更高的固定收益。“封住一个固定收益后，银行就可以拿风险资产的盘子去进行期权投资”，该高管举例，对于一款保本型产品，银行用85元购买了到期面值100元的零息债券，就意味着银行将有15元的期权投资配比。该高管进一步介绍，目前的期权投资有四大市场，俗称“四大金刚”，按风险从小到大排序，依次是利率市场、汇率市场、股票市场和商品市场。其中，商品市场的黄金或原油ETF较为流行，市面上不少产品与之挂钩，以冲击高收益。

“对冲部分的模型比较复杂，有看涨期权、看跌期权，甚至可以看波动幅度，模型上，可以设立一个限值、或一个区间。”该高管介绍。

除了上述“结构性产品”，外资银行也推出了不少QDII产品。所不同的是，QDII产品不强制一个复杂的“基石”结构设计，因而其投资宽度较大，更完全地暴露于市场风险和收益之中。

在目前的银行QDII产品市场上，海外基金的连结产品和结构性票据是两种最主要的产品形式。据了解，花旗、汇丰、东亚、渣打等银行正在销售一系列的海外基金连结产品，涵盖的基金品种包括富兰克林邓普顿、施罗德、贝莱德、百达、美盛等多家海外基金公司的几十只基金产品。

以渣打银行上半年收益率最高的QDII产品QDSN10024I为例，渣打银行（中国）个人银行财富管理部高级投资经理冯博此前向本报记者透露，该产品挂钩的是美国石油指数基金（USO），在2011年1月21日当石油指数到某个高位区间时由产品预设机制促动自动终止，将收益率封在20%。双重风险

外资银行发行的产品最大的风险来自于市场。而“本身对市场风险有着一套控制体系的外资银行，现在正受到中资银行产品高收益率的倒逼”，上述产品开发部门高管表示。

“风险和收益永远是匹配的”，该高管称，本来外资银行开发的低风险产品中，一般一到两年期产品预期年化收益率都在8%以下，但当中资银行通过“资金池”的办法把1月期的产品收益率都做到了5%以上，外资银行8%以下的产品已经不能让顾客满意。

该高管同时表示，倒逼着外资银行开发更高收益率产品的因素，还有目前市场上越来越多的投资收益渠道，比如各种民间借贷。

“外资银行本来就保守，不敢学中资银行游走于灰色地带”，该高管显得有点无奈，“当全球市场本来就不景气，争取高收益难度较大的时候，我们只能开发一些高风险产品以留住客户”。

对于投资者对收益率的高期望，渣打个人银行业务执行董事及行政总裁庞德明近日对媒体表示，中国市场尚在发展阶段，有特殊性，投资者对投资产品要求高回报率，但对风险性认识不够。一旦出现问题，投资者容易抱怨，中国的监管部门也会施加压力。

庞德明指出，过去用户更多只考虑高回报率，如果综合考虑风险和收益，投资者希望的20%~30%的收益率不太现实，8%~10%的收益率也许更加合情合理。

此外，一位业内人士告诉本报记者，为了留住客户，外资银行做产品往往喜欢“顺周期”，什么好卖就卖什么，以满足客户的追涨心态，但事实上，当一个市场积聚泡沫之时，银行应该帮助客户回避，做逆势配置。“但银行如果这么做，其产品销量一定下降”。除了市场风险，外界有所不知的是，事实上，外资银行的产品还面临着另一重风险，即对手投行的信用风险。

上述产品开发部门高管向本报透露，外资银行在选择产品的对冲对手时其实是有余地的，如果对手评级较高，即信用风险较弱，其要价也必然较高，产品的利润就会摊薄，因此，有些银行在受到市场倒逼后，就会选择评级靠后的对冲机构，这意味着，产品承受的对手信用风险就会增加。

对于对手行的信用风险，本报记者在对陈柏轩的采访中获得了佐证。东亚银行在开发出高收益率的“如汇通系列1”之后，下半年不愿再次发行同类产品，其原因之一就是对“对手投行”信用风险的担忧，因此不如选择“避险”。

第二篇：银行理财产品

理财产品预期收益率出现下滑

受到存款准备金率下调影响，近期银行发售的理财产品预期收益率也有所下滑。虽然目前最受市民欢迎的还是期限在60天以内的理财产品，但银行人士表示，考虑到当前理财产品收益率下滑的趋势，市民可以考虑配置一些中长期理财产品。

市民张女士今年一月底从一家国有银行网点购买了一款起点金额5万元、期限40天、预期年化收益率5%的理财产品，最近这款产品就要到期了，她觉得这个收益水平很划算，准备到期后用这5万元再买一款理财产品。但当她到这家银行网点咨询时，却发现现在发售的相同起点金额和期限的理财产品预期年化收益率只有4.65%了。该网点理财经理告诉张女士，因为存款准备金率下调，理财产品的预期收益率也出现了小幅下滑。

张女士遇到的情况并不是偶然，对比今年以来发行的理财产品不难发现，各家银行近期发行的中短期理财产品预期收益率均有不同程度的下滑。比如一家国有银行1月29日到2月1日发售的一款理财产品起点金额5万元，期限68天，预期年化收益率为4.95%；而2月29日到3月1日发售的一款同类型产品起点金额也为5万元，期限74天，预期年化收益率却只有4.70%。一家股份制银行2月1日至5日发售的一款理财产品起点金额5万元，期限182天，预期年化收益率为5.5%；而2月28日到3月4日发售的一款同类型理财产品起点金额也为5万元，期限284天，预期年化收益率仅为5.4%。

据业内人士分析，今年2月24日，央行正式下调存款准备金率0.5个百分点，约释放出4000亿到5000亿元资金，使得市场中一度出现的流动性紧张局面得到缓解。受此影响，银行理财产品预期收益率也开始下降。

有统计数据显示，近期银行发售的理财产品中，期限在1到3个月的理财产品占比将近一半，期限在3个月到6个月的理财产品约占三成，而期限在1个月以内的理财产品占比不到6%。采访中，不少银行理财经理表示目前还是期限在60天以内的短期理财产品销售较好，到银行咨询理财产品的市民也表示更关注期限较短的理财产品。同时，在推销理财产品时，不少理财经理会强调预期收益而将投资风险忽略不提，或是对投资风险的解释较少。购买理财产品的市民也纷纷表示：“产品说明书也就是简单翻翻，这么多条目也不是全都看得懂。”

业内人士建议，在目前理财产品预期收益率下滑的趋势下，市民应多配备一些中长期理财产品，以便提前锁定收益。在选购理财产品时，也不要只关注期限和预期收益水平，还应关注理财产品说明书中对于资金投向和投资风险的解释说明，如果看不懂，要主动向理财经理咨询

第三篇：银行理财产品

银行理财产品

与股票（包括国外市场的股票QDII）挂钩的理财产品属于银行理财产品的高风险产品，这个如果风险承受力较差的，就不要买了。与债券挂钩的理财产品属于银行理财产品的中度风险产品。与信贷相关的理财产品属于银行理财产品的低风险产品，这时候你要选择大型企业的信贷相关的理财产品应该是无风险的，在购买时应该知道挂钩的企业。与存款等固定收益类的相关的理财产品属于银行理财产品的无风险产品，如招行的日日金理财。

第四篇：银行理财产品鉴别

主题:银行私募理财大不同 八方面甄别理财产品

近年来，火热的理财产品曾令各家银行收益颇丰，然而“成也萧何败也萧何”，一旦理财产品出现大幅亏损，银行声誉也将受损。近日，某银行员工私自销售的一款理财产品到期无法兑付引起争议，凸显了银行在向投资者出售产品过程中引发的信誉风险，更为广大投资者敲响了警钟，必须重视理财风险。

■现状

银行销售的理财产品不同于存款

今年以来，一些披着理财产品外衣的假PE或高利贷，让上钩的投资者损失惨重。目前仍有部分普通投资者存在这样一种错误心理，他们基于对金融机构的信任，认为金融机构所发行的投资产品不应该出现风险，不但要求保障本金不发生损失，而且对“承诺”的预期收益率得保证兑付。

尤其是商业银行，由于一直以来其储蓄烙印很深，老百姓会有意识地将银行理财产品与储蓄相挂钩，因此眼下的绝大部分银行理财产品具备“类存款”特性。但是不能说银行理财产品是没有风险的，其预期收益率并不等同于到期收益率。

普益财富研究员方瑞表示，这些“类存款”理财产品通常采取“资金池”投资管理模式，将发行银行的多款理财产品募集到的资金汇集起来形成一个大池子，整体上对大池子进行统一管理，所投资资产多种多样，利用资金与资产的期限错配赚取期限溢价，通过产品循环发行以力保大池子中资金的稳定性。由此可见，“资金池”模式带来的流动性风险不容小觑，一旦某个时点上产品新发量无法弥补到期量就有可能形成资金缺口。

工商银行北京分行的财富客户经理周芳表示，客户应当认清理财产品的风险，首先客户应该每年定时做风险承受能力评估，每个人在不同时期的风险偏好是不同的，应根据测试结果并结合实际资产情况及家庭结构的变化选择适合的理财产品；其次要选择一位让自己信赖的理财经理，进行深入的沟通，让他真正了解你和你的投资目标。第三，看清理财产品说明书，不要用消费的心态去投资。第四，每半年或一年对自己的投资产品进行梳理。最后，不要轻信那些“无风险高收益”的产品。

■辨别

八方面甄别银行和私募理财产品

银率网分析师指出，有限合伙基金目前在我国发展迅速。但存在很严重的监管漏洞，因为基金以合伙制企业形式存在只需要基金管理方成立一个有限合伙企业，投资者可以以有限合伙人的身份进行投资，而对于这个有限合伙企业的监管，主要由工商管理部门负责，没有相应法规对投资者的投资起到维权作用。而且由于有限合伙私募的性质，投资者没有办法从招募说明书中看到相应的投资风险。

由此，投资者在投资有限合伙私募基金时需要面临两个大的风险：一个是投资风险，也就是基金投资的项目是否具有盈利能力，基金到期后能否顺利收回本金和收益；另一个道德风险，也就是私募管理公司是否真实可靠，其对私募产品的描述是否真实，募集款项是否真的用于项目投资。

据悉，投资者在银行购买的产品从管理权责上分两类，一类是银行自己发行管理的产品。投资者接触最多的就是银行理财产品；另一类就是银行代销的产品。像基金、信托、私募、保险等产品，这类产品银行只是代理销售，产品的盈亏都由管理公司负责。通常普通投资者在银行购买投资产品时，如果客户经理描述模糊或刻意隐瞒，投资者一般分不清哪些产品是银行自己发行的理财产品，哪些产品是银行代销的产品。银率网分析师表示，事实上，从名称、发行机构等方面可以鉴别这些产品的区别(如上表)。

购买私募理财产品要做熟做老做硬

普通投资者在对有限合伙私募进行投资时如果不能分辨该产品是否存在道德风险，那么就不要再奢望获取产品承诺的高收益。对此，银率网分析师提供了三个注意事项：

一要做熟――私募管理公司是投资者熟悉的。任何人的保证或描述都不及投资者的亲身经历真实，如果投资者以前有做过私募并且本金和收益都有安全兑付，这样的公司对投资者而言更加真实可靠。

二要做老――私募管理公司在业内知名、或是有过很多类似产品运作经历，最好已经有成功的投资案例。这类私募公司发生道德风险的可能性也比较低。

三要做硬――基金管理公司有比较强的集团背景或是控股股东实力强劲。强劲的后台背景是私募管理公司真实存在的有力证明。

投资者在确保私募公司安全之后，就要面临另一个风险――投资风险。银率网分析师指出，这类风险的规避需要投资者做到一个“全”字。投资者在投资之前一定要仔细阅读产品说明书，特别要注意还款来源、风控措施和项目介绍这三个内容。

■支招

巧读理财说明书防忽悠

明确了私募产品的购买要点之后，那么如果买到的是银行的理财产品，又有什么注意事项呢？在购买银行理财产品之前，有很多人不去认真研究银行的理财产品说明书，专业理财人士提醒，投资者在阅读的时候需要小心一些重要但又容易被忽视的信息。

>>陷阱一“风险提示”写成小字

银行理财专家提示，无论哪种理财产品，只要有收益，就一定有风险；但是有时候我们看到的理财产品宣传单上只有大大的“收益”字样，风险提示则往往是以更小的字体、更浅的颜色，出现在说明书不起眼的角落的。

所以，银行理财专家提示，在阅读说明书时，要掌握由后及前、由浅及深、由小及大三个原则。要真正看懂说明书，不妨先看后面再看前面，因为风险提示大多出现在说明书的末尾；

而浅色字是被故意淡化的，商家希望避免被过分关注；此外，多数情况下，潜在的风险和可能发生的亏损会被藏在小字说明里。

>>陷阱二理财产品的名字≠实质

银行在宣传理财产品的时候，通常根据理财产品的特点，取一个比较大众化的名字。这种做法一方面让投资者容易接受，与自己熟知的产品相挂钩；另一方面，产品一旦出现争执，实际合同文本还可为其免责。

例如所谓结构性存款，是指银行向个人发售的、在普通外汇存款的基础上，嵌入某种金融衍生工具(主要是指各类期权)，通过与利率、汇率、指数等的波动挂钩或与某实体的信用情况挂钩，使存款人在承受一定风险的基础上获得更高收益的外汇存款。显然，这和通常的“存款”有较大的区别，至少它不具备本金无忧的特点。

读懂理财产品说明书关键要三看

绝大部分投资者在购买银行理财产品时，首先会问产品的收益，而对其他问题漠不关心。这导致不少人因不了解产品情况而投资失误。作为国际金融理财师和福布斯中国优选理财师的“双证理财师”，工商银行北京分行财富客户经理周芳认为，对投资而言，理财产品只是金融工具，只有适合的人持有适合的产品才是关键所在。投资前一定要有效、准确地读懂银行理财产品说明书，而读懂理财产品说明书关键要“三看”。?一看风险等级

周芳介绍，任何理财产品都会有投资风险，通常会面临流动性、信用、利率、政策等投资风险，理财产品说明书中会标明产品风险的高低，客户可以一目了然。?二看投资方向

投资方向简单说就是：钱去了哪里？去干什么？因为资金方向决定了一款产品风险的大小和预期收益率实现概率的大小。根据投资方向来分，理财产品大致可以分为四类：交易类、信托类、结构类、海外投资类。?三看收益率

理财产品说明书上标注的收益率一般为“预期收益率”，它是由产品投资所带来的收益，所

以不能与“存款利率”进行简单比较。周芳提醒，在收益计算上，应该用投资金额乘以收益率除以365天再乘以实际投资天数进行计算，而不是直接将投资金额乘以收益率。

第五篇：银行理财产品调查报告

银行理财产品调查报告

调查人：高靖帷

班级：11级投资一班

时间：2012年5月13日

背景

在当前经济形势下，通胀压力仍然存在，银行存款利率偏低，股市没有明显牛市迹象。那如何使自己的财富保值增值呢？人们将目光更多地投向了银行的理财产品。

选取的十家商业银行理财产品概况

我选取了国内十家主要的商业银行，它们分别是中国银行、建设银行、工商银行、农业银行、交通银行、华夏银行、中信银行、光大银行、民生银行和浦发银行。在如今这个信息化高度发达的时代，我通过网络，浏览各个银行的官方网站，了解各家银行的理财产品的各种信息，以下是其中几家理财产品的概况。

1、中国银行

中国银行理财产品主要分为“汇聚宝”、“搏·弈”、“周末理财”、“自动滚续”、“机构理财”、“理财计划”和“中银QDII”。“汇聚宝”主要是外币期限可变理财产品；“搏·弈”为人民币低风险保本收益型理财产品；“周末理财”是超短期理财产品，期限多为节假日；“中银QDII”是指取得代客境外理财业务资格的商业银行，受境内机构和居民个人委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动等。

2、建设银行

建设银行理财产品主要分为“利得盈”、“汇得盈”、“QDII”、“乾元－日鑫月溢”、“代理理财产品”。“利得盈”理财产品包括产品收益较好、期限合理、投资方向明确的信托贷款型理财产品；低风险、流动性强的债券型理财产品；“汇得盈”是指银行将金融衍生工具与传统金融产品相结合组成的具有一定风险特征的个人外汇投资理财产品，包括具有远期、期货、掉期（调期、互换）和期权中一种或多种特征的结构化产品；QDII是指取得代客境外理财业务资格的商业银行，受境内机构和居民个人委托以投资者的资金在境外进行规定的金融产品投资的经营活动；“乾元－日鑫月溢”按月开放资产组合型理财产品是中国建设银行精选优质企业的股权（收益权）、信贷资产、应收账款等资产，以及债券、同业存款等法律法规允许的投资工具，通过资产组合管理实现安全性、流动性与收益性平衡，专门面向高资产净值和法人客户短期限需求量身定制的一款较高风险、较高收益、较高流动性的理财产品；代理理财产品是指由建设银行代销的理财产品

3、光大银行

光大银行的理财页面首先按币种分为两大类，然后在“人民币”分类中又分为“短期产品”、“中长期产品”、“资产管理类产品”和“结构性产品”，每种产品有很多投资系列，例如“短期产品”中有“盈系列”、“阳光e理财”、“活期宝”、“假日盈”、“月月盈”和“季季盈”等。“外币”则分为“外币A计划”和“外币T计划”两大类。

4、民生银行

民生银行理财产品主要有：“非凡理财”，根据客户及市场需求，民生银行利用金融市场上丰富的投资工具为个人客户设计、提供投资理财产品，每月向客户推出，使客户持有的本外币资金获得较高的投资收益，产品类型丰富，期限灵活；“钱生钱理财”，根据客户及市场需求，民生银行利用金融市场上丰富的投资工具为个人客户设计、提供投资理财产品，每月向客户推出，使客户持有的本外币资金获得较高的投资收益，产品类型丰富，期限灵活；“贵金属延期交易”，代理个人贵金属延期业务是民生银行以上海黄金交易所银行类会员的有效代理资格，为个人客户提供进入上海黄金交易所交易的渠道，进行贵金属延期交易，并代理个人客户进行资金清算，持仓风险监控及保证金管理的业务。

2012年一季度发行理财产品情况

据国金证券不完全统计，2012年一季度105家银行共发行银行理财产品6737只，其中保本产品1770只，保本同时保收益产品880只。工商银行、建设银行、中国银行、招商银行、浦发银行等一季度发行数量较大。从委托期的分布特征来看，在6575只披露委托期的银行理财产品中，大多数委托期限分布在1个月至3个月之间，可见短期产品仍然是市场主力军。在880只保本同时保收益的理财产品中，保证收益在4%和5%的产品数量较多，平均保证收益比例为3.47%。在总共6737只产品中投资标的涵盖商品、票据、利率、汇率产品、信贷资产的理财产品4986只，占绝大多数比例；投资标的涵盖债券的理财产品3988只；投资标的涵盖股票的品种609只(由于理财产品的投资标的存在交叉，因此各类产品数量的和与理财产品总数并不一致)。

2012年一季度表现良好的理财产品

受政策预调微调的影响，2012年一季度市场指数前高后低，总体实现上涨，所以以权益类资产为主要投资标的的银行理财产品，在2012年一季度普遍表现良好，其中招商银行旗下的FOF型产品优势比较明显，与此同时，光大银行旗下的股票基金混合型产品总体相对突出。

理财产品投资期限

浏览这十家银行的理财产品过后，其中大部分投资期限都在一年之内，属于短期理财产品，其中还有一个月内的超短期理财产品，不过由于去年底，银监会对一个月以内的超短期理财产品进行重点监管后，今年以来，超短期理财产品发行数量急剧下降。据普益财富的统计数据显示，半年来，银行短期理财产品发行

量骤降9成。在2012年第一季度 披露委托期的6575只银行理财产品中，大多数委托期限分布在1个月至3个月之间，可见短期产品仍然是市场主力军。

理财产品回报率

这些银行理财产品由于基本属于低风险理财产品，且有很多投资方向为债券、基金等，所以总体回报率在2%~5%之间。总体看来，保本浮动收益型预期年化收益率在3%左右，非保本浮动收益型预期年化收益率最高在5%左右，但是有一定风险。光大银行的收益率比中国银行、建设银行等略高，预期年化收益率最高可达6.5%。

理财产品投资标的银行理财产品由于它要求低风险一般投资于债券、基金、股票、信托、期货等等，不过目前也出现了许多另类的投资对象，例如：中国银行与张裕公司、中海信托共同推出红酒理财产品。产品的投资期为18个月，最高年化收益率预期达7%，到期后，投资者可以获取现金收益，也可以把现金折成红酒，拎上几瓶回家；工商银行近期推出普洱茶理财产品和与白酒、红酒挂钩的理财产品。与传统理财产品不同，这些新的理财产品把标的物“瞄准”在具有一定升值潜力的酒、茶、油画和陶瓷艺术品等实物上，与以往投资于股票、债券和货币的传统理财产品相比，确实显得很“另类”。

总结

目前市场上的理财产品种类繁多，银行因为其良好的信誉度以及坚实的保障性使其理财产品成为许多人的首选。银行理财产品分为保本浮动收益型、非保本浮动收益型、保本固定收益型等，其中以保本浮动收益型和非保本浮动收益型为主，投资期限有短期有长期，短期理财产品占其中大多数，年化收益率预期一般在2%~5%之间，投资对象也从实物，如黄金，收藏品等，到无形的债券、股票、期货、基金等。理财产品一般准入门槛在五万元以上，适合个人有一定资金剩余的情况下是资本保值增值。